Управление инновациями по достижению экономической устойчивости хозяйствующего субъекта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Борисова, Зоя Николаевна

• Борисова, Зоя Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Борисова, Зоя Николаевна

СОДЕРЖАНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРИЯ И ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1. Страховой рынок как экономический механизм реализации страховой услуги.

1.2. Анализ современного состояния страхового рынка РФ.

1.3. Риски страховщика и их влияние на экономическую устойчивость страховой компании.

1.4. Финансовые ресурсы страховой организации.

1.5. Особенности определения экономической устойчивости страховой организации.

ГЛАВА II. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ: МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ.

2.1. Понятие экономической устойчивости.

2.2. Платежеспособность как основной критерий деятельности страховой организации.

2.3. Оценка и регулирование платежеспособности как составная часть финансового мониторинга страховых компаний.

2.4. Методы прогнозирования состояния платежеспособности страховых компаний.

2.5. Государственное регулирование платежеспособности страховых организаций в РФ.

2.6. Сравнительный анализ немецкой и американской системы оценки и регулирования платежеспособности страховых компаний.

2.7. Дальнейшее совершенствование методики расчета маржи платежеспособности страховых организаций в Европейском Союзе.

ГЛАВА III: МЕТОДЫ И МЕХАНИЗМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ.

3.1. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности Военно-Страховой Компании.

3.2. Расчет маржи платежеспособности на примере ВСК.

3.3 Анализ направлений повышения финансовой устойчивости страховых организаций. Перестрахование.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инновациями по достижению экономической устойчивости хозяйствующего субъекта»

Последние годы в России отмечены значительными изменениями в политической и экономической сферах. Процессы глобализации, интернационализации, и процессы дерегулирования финансовых рынков, проявляющиеся в сокращении объема вмешательства государства в экономику, а также развитие и внедрение современных информационных и телекоммуникационных технологий, обусловленных стремительным техническим прогрессом, приводят к интенсивной интеграции российской экономики в мировые экономические процессы. Вместе с тем, функционирование предприятий в России связано со значительными рисками, с которыми предприятия в странах с более развитым и стабильным рынком обычно не сталкиваются.

Неопределенности, связанные с вопросами политического, правового и налогового регулирования, включая и определенную вероятность изменения общей экономической ситуации, могут в значительной степени повлиять на результаты деятельности любой компании вне зависимости от отрасли предпринимательства. Особенно это касается хозяйствующих субъектов, осуществляющих свою деятельность в сфере финансового бизнеса. Исключением здесь не может быть и страховая компания, деятельность которой сопряжена с целым комплексом специфических рисков.

Страховые организации, выполняющие задачи стабилизирующего элемента рыночной системы хозяйствования, в свою очередь сами должны быть надежными в финансовом отношении и являться гарантами принятых финансовых обязательств по возмещению ущербов. Проведенный в 1996-97 г.г. анализ платежеспособности страховых компаний Европейского союза показал, что требования к платежеспособности страховых компаний в интересах участников страхового бизнеса должны периодически пересматриваться [28].

Такой вывод был сделан по причине изменяющейся экономической среды и влияния изменений на бизнес и финансовое состояние компаний. Финансовое состояние страховой компании регулируется законодательством и нормативными актами страны регистрации, контролируется государством в лице государственных органов страхового надзора и обеспечивается финансовыми ресурсами страховщика и профессионализмом его персонала и руководства.

С 1993 года деятельность российских страховых компаний контролируется Министерством финансов - отделом страхового надзора. Страховой надзор уполномочен выдавать лицензии страховым компаниям, а также отвечает за их допуск на рынок и контроль их платежеспособности. Система проверки платежеспособности страховых компаний основана на получаемой от компаний статистической информации. Как правило, качество собираемой информации не является высоким. Основной проблемой начинающих страховых компаний является как отсутствие необходимого опыта андеррайтинга, финансового менеджмента, так и обработки страховых случаев. Большинству страховщиков не знакома система финансового контроллинга, а также подготовки и анализа оперативной финансовой отчетности. При всем том, органы страхового надзора в настоящий момент не имеют необходимой поддержки со стороны законодательной власти для эффективной реализации своих функций защиты интересов страхователей. Большинство законов и инструкций, регламентирующих деятельность российских страховых компаний, было принято в 1995-1996 годах, и на сегодняшний день не отвечает своим первоначальным целям и задачам.

Научные исследования, посвященные проблемам оценки финансового состояния страховых компаний в условиях нестабильной и быстро меняющейся социально-экономической среды, не являются традиционными для отечественной экономической литературы, в то время как зарубежные ученые уделяют большое внимание проблемам оценки платежеспособности страховых компаний. Так большой интерес представляют работы немецких ученых Альбрехта П[88], Шрадина Х.[113], Пентикайненна Т[110], Фарни Д.[95], Телшова И.[113] и других. Поэтому изучение зарубежного опыта и разработка современной методики определения платежеспособности страховых компаний с учетом особенностей развития российского страхового рынка является чрезвычайно важным для современного развития страхового рынка России. Все это определяет актуальность темы диссертационной работы, а также постановку ее цели и задач.

Исходя из вышеизложенного, целью диссертационной работы является исследование теоретических положений и практического опыта экономического анализа инновационной деятельности по достижению экономической устойчивости хозяйствующих субъектов и разработка на этой основе методических рекомендаций по оценке и контролю платежеспособности хозяйствующих субъектов (на примере страховых компаний) с учетом экономических условий, существующих в Российской Федерации. Достижение поставленной цели требует решения следующих задач исследования, определяющих логику построения разделов диссертации:

• выявить основные тенденции развития современного инновационного рынка России, определить участников управления инновациями по достижению экономической устойчивости хозяйствующих субъектов, в чьих интересах необходимо проводить финансовый мониторинг;

• выявить и проанализировать риски страховщика, изучить существующие классификации финансовых рисков хозяйствующих субъектов, имеющих основополагающее значение для определения их экономической устойчивости;

• выработать единую методическую систему, позволяющую производить оценку рисков, обуславливающих управление инновациями хозяйствующих субъектов;

• на основе критического системного анализа существующих теоретических и методологических исследований в области финансового мониторинга хозяйствующих субъектов раскрыть сущность и содержание понятия платежеспособности, а также определить его место в системе финансового мониторинга;

• проанализировать зарубежную и отечественную практику и определить основные принципы оценки и контроля платежеспособности хозяйствующих субъектов;

• определить насколько соответствуют современные правила оценки и контроля платежеспособности хозяйствующих субъектов в РФ их потребностям участников страхового бизнеса;

• выявить факторы, влияющие на эффективность оценки и контроля платежеспособности хозяйствующих субъектов в России, и разработать концептуальный подход для проведения полноценной оценки и контроля их платежеспособности с учетом особенностей российской системы бухгалтерского учета.

Объектом исследования являются факторы, влияющие прямо или косвенно на состояние платежеспособности и экономической устойчивости хозяйствующих субъектов.

Предметом исследования является совокупность теоретических, методологических и практических вопросов, связанных с оценкой экономической устойчивости и платежеспособности хозяйствующих субъектов.

Методологическую основу диссертационного исследования составили положения современной экономической теории экономической устойчивости и платежеспособности, методы научного наблюдения, сравнения, анализа. Для проведения анализа используется финансовая отчетность и данные аналитического учета предприятия (страховой компании). Для того чтобы проводить анализ российских страховщиков на уровне признанных во всем мире рейтинговых агентств необходимо привести состояние отчетности по форме, содержанию и качеству содержащейся в ней информации в соответствии с международными стандартами.

Одним из немаловажных факторов для проведения анализа является предоставление информации не только относительно финансового состояния компании на определенную дату, но и относительного того, как оно может изменяться до следующего отчетного периода, под воздействием различных факторов, обусловливающих деятельность страховой компании.

В процессе работы использовались законодательные и нормативные акты, регулирующие деятельность страховых организаций, инструктивные материалы, труды отечественных и зарубежных экономистов, периодические издания.

Конкретный вклад автора в проведение исследования состоит в том, что:

1. Разработана концепция экономической устойчивости, базирующаяся на проведении непрерывного финансового мониторинга хозяйствующих субъектов с учетом внешних и внутренних задач контроля их финансового состояния.

2. Определены основные направления использования инновационных подходов к совершенствованию управления экономической устойчивостью хозяйствующих субъектов.

3. Уточнено содержание инновационной деятельности хозяйствующих субъектов в условиях рыночных отношений.

4. Дано понятие экономической устойчивости хозяйствующего субъекта национальной экономики. Под экономической устойчивостью в исследовании понимается способность хозяйствующего субъекта реализовать свои функциональные возможности, несмотря на воздействующие на нее возмущения.

5. Раскрыта сущность и содержание понятия платежеспособности хозяйствующего субъекта и определено его место в системе финансового мониторинга;

6. Уточнена классификация рисков хозяйствующих субъектов с точки зрения их возникновения и влияния на уровень платежеспособности и предложен критерий опасности несчастного случая (ау,г).

7. Проведен анализ международного опыта по оценке платежеспособности предприятия, дана сравнительная характеристика американской и европейской системам оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов и даны практические рекомендации по адаптации данных методик к российской практике;

8. Разработаны и показаны на практике современные подходы к использованию методики оценки платежеспособности российского хозяйствующего субъекта.

Исследование носит общетеоретический и практический характер. Оно имеет практическое значение в том, что способствует улучшению платежеспособности хозяйствующих субъектов в складывающихся социально-экономических условиях Российской Федерации.

Основные выводы, предложения и рекомендации данной работы могут быть использованы организациями, органами страхового надзора, потенциальными страхователями.

Научная новизна исследования в целом определяется тем, что разработан экономический механизм совершенствования экономической устойчивости хозяйствующих субъектов на рынке страховых услуг на основе исследования инновационных подходов. Реальное приращение научного знания определяется следующими результатами:

1. Концепция экономической устойчивости, базирующаяся на проведении непрерывного финансового мониторинга хозяйствующих субъектов с учетом внешних и внутренних задач контроля их финансового состояния. Содержанием данной концепции является:

- анализ экономической устойчивости предприятия, включающий анализ уровня капитализации;

- анализ качества активов и их диверсификация;

- анализ ликвидности;

- анализ страховой деятельности, включающий анализ доходности, анализ структуры доходов, оценки квалификации управленческого персонала и политики управления компаний.

2. Обоснованы и предложены основные направления использования инновационных подходов к совершенствованию управления экономической устойчивостью предприятия, а именно:

- целенаправленное действие по максимальному ограничению и предупреждению того или иного риска (риск-менеджмент), позволяющий установить оптимальный уровень рентабельности, снизить претензии;

- использование франшизы в качестве превентивной меры по повышению эффективности деятельности предприятия;

- оптимизация тарифной политики предприятия;

- адекватное реагирование на дестабилизирующие внешние факторы: а) применение в страховании индексации страховых взносов; б) увеличение страховой суммы по договору; в) заключение договора в иностранной валюте, либо с «золотой» оговоркой, в которой размеры страхового взноса и страховой суммы определяется по курсу золотого сертификата или биржевой цены золота.

3. Уточнен понятийный аппарат теории экономической устойчивости предприятий, в т.ч. содержание понятия «инновационная деятельность хозяйствующих субъектов в условиях рыночных отношений», содержание понятия «экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта национальной экономики», проведена классификация внешних и внутренних факторов, влияющих на экономическую устойчивость предприятия в современных экономических условиях, что позволило выявить тенденции, доминирующие и отрицательно влияющие на экономическую устойчивость хозяйствующих субъектов.

4. Раскрыта сущность и содержание понятия платежеспособности хозяйствующего субъекта и определено его место в системе финансового мониторинга, разработаны и показаны на практике современные подходы к использованию методики оценки платежеспособности российского хозяйствующего субъекта, в результате чего предложены направления использования инновационных подходов к совершенствованию управления экономической устойчивостью организации, основными из которых являются: перестрахование, тарифная политика, страхование в условиях инфляции.

Содержанием тарифной политики должна стать ее оптимизация, гибкое управление рисками, т.е. целенаправленное действие по максимальному ограничению и предупреждению того или иного риска (риск-менеджмент).

Апробация научных положений, выводов и рекомендаций исследования осуществлена в процессе деятельности Военно-страховой компании. Основные положения диссертационной работы представлялись на I и II межрегиональных конференциях "Национальная экономика и тыл Вооруженных сил: проблемы и перспективы» в марте 2000 года и апреле 2002 года, в материалах конференций Санкт-Петербургского Университета МВД в ноябре 2002, Санкт-Петербургского Военного Университета связи года в декабре 2002 года.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 1, 5 п.л.

Объем и структура диссертации.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Содержит 164 страницы текста, 7 рисунков, 11 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Борисова, Зоя Николаевна

Выводы по 3 главе: как показывает анализ финансовой устойчивости страховой компании , проведенные на примере ВСК, наиболее важными факторами повышения финансовой устойчивости являются следующие.

1) Перестрахование в современных условиях — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и нормально деятельности любого страховщика вне зависимости от размера его собственного капитала и страховых резервов.

2) Оптимизация тарифной политики страховщика также актуальна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости.

В современных условиях, когда страхование проводится многими компаниями, размер тарифной ставки становится одним из элементов конкуренции, которая, в свою очередь, стимулирует страховщиков к снижению тарифов для привлечения страхователей. Однако тариф должен учитывать сложившийся уровень убыточности на рынке, чтобы принятый риск мог быть без труда передан в перестрахование. Значительное отклонение тарифных ставок от их объективных основ способно привести к невозможности выполнения обязательств перед страхователями. Завышение же размеров страховых тарифов ведет к излишней уплате страхователями страховых взносов, т.е. нарушению принципа эквивалентности во взаимоотношении сторон в страховании.

3) Превентивной мерой по уменьшению числа страховых случаев является также использование франшизы, достаточно широко распространенной за рубежом. Франшиза применяется и отечественными страховыми компаниями.

4) Меры, направленные на поддержание финансовой устойчивости страховой организации, можно объединить в систему управления рисками, т.е. целенаправленных действий по максимальному ограничению и предупреждению того или другого риска (риск-менеджмент. Управление рисками при имущественном страховании позволяет установить оптимальный уровень тарифных ставок, определить реальную необходимость в перестраховании, снизить часть претензий. Все эти факторы в комплексе и являются залогом финансовой устойчивости страховщика.

5) Важным условием финансовой устойчивости страховых операций, является способность страховщиков адекватно реагировать на дестабилизирующие (политические, экономические, экологические и др.) внешние факторы, в частности такие, как инфляция.

К методам ослабления отрицательного воздействия инфляции на страхование следует отнести: новацию страховых договоров с учетом индекса инфляции; применение в страховании индексации страховых взносов (пропорционально индексу инфляции) и увеличение страховой суммы по договору; заключение договора а иностранной валюте, имеющей стабильность, либо с так называемой «золотой» оговоркой, в которой размер страхового взноса н страховой суммы определяется по курсу золотого сертификата или биржевой цены золота.

Одним из методов эффективного использования страховых резервов в условиях инфляции и необходимости их высокой ликвидности, учитывая вероятность наступления страхового случая, являлась передача денежных средств страховщика в так называемую доверительную собственность наиболее надежным и крупным банкам. В этом случае банк открывал страховщику инвестиционный счет в рублях или эквивалент в СКВ по курсу ММВБ, с определенным сроком размещения (например, 12-14 дней).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Разработана концепция экономической устойчивости хозяйствующих субъектов, базирующаяся на проведении непрерывного финансового мониторинга страховых компаний с учётом внешних и внутренних задач контроля их финансового состояния. Содержанием данной концепции является: -анализ экономической устойчивости страховой компании, включающий анализ уровня капитализации, анализ достаточности страховых резервов; -анализ качества активов и их диверсификация; -анализ ликвидности;

-анализ страховой деятельности, включающий анализ доходности, анализ структуры доходов, оценки квалификации управленческого персонала и политики управления компаний.

2. Выявлены тенденции, доминирующие на страховом рынке России, и отрицательно влияющие на экономическую устойчивость хозяйствующего субъекта. К ним относятся:

-снижение платёжеспособности населения не позволяет увеличить страховой портфель страховщиков при весьма значительном страховом поле;

-преобладание обязательного страхования в то время как, определяющими в развитии страхования должны быть добровольные виды;

-узкий ассортимент страховых услуг (не более 60 видов, и в основном классических, для сравнения в Европе 500 видов страхования, в США более 3 тысяч);

-сокращение числа договоров страхования, что способствует неуклонному сокращению размеров страховой премии на душу населения (сегодня она едва превышает 50 рублей в год, т.е. около 2 долларов США; в развитых странах этот показатель составляет от 500 до 2500 долларов);

-диспропорция в развитии страхового рынка по регионам (страховой бизнес сконцентрирован в Москве);

-не совершенство налогообложения страховой деятельности, что приводит к сокращению числа страховых организаций;

-отсутствие чёткой государственной поддержки в области страхования; -неадекватное юридическое обеспечение страхового дела.

3. Обоснованы и предложены основные направления использования инновационных подходов к совершенствованию управления экономической устойчивостью страховых организаций, а именно:

- целенаправленное действие по максимальному ограничению и предупреждению того или иного риска (риск-менеджмент), позволяющий установить оптимальный уровень рентабельности, снизить претензии;

- использование франшизы в качестве превентивной меры по повышению эффективности деятельности предприятия;

- оптимизация тарифной политики предприятия; адекватное реагирование на дестабилизирующие внешние факторы: а) применение в страховании индексации страховых взносов; б) увеличение страховой суммы по договору; в) заключение договора в иностранной валюте, либо с «золотой» оговоркой, в которой размеры страхового взноса и страховой суммы определяется по курсу золотого сертификата или биржевой цены золота.

4. Уточнен понятийный аппарат теории экономической устойчивости предприятий, в т.ч. содержание понятия «инновационная деятельность хозяйствующих субъектов в условиях рыночных отношений», содержание понятия «экономическая устойчивость хозяйствующих субъектов национальной экономики», проведена классификация внешних и внутренних факторов, влияющих на экономическую устойчивость предприятий в современных экономических условиях.

5. Раскрыта сущность и содержание понятия платежеспособности хозяйствующего субъекта и определено его место в системе финансового мониторинга, разработаны и показаны на практике современные подходы к использованию методики оценки платежеспособности российского хозяйствующего субъекта, в результате чего предложены направления использования инновационных подходов к совершенствованию управления экономической устойчивостью страховой организации, основными из которых являются: перестрахование, тарифная политика, страхование в условиях инфляции.

Содержанием тарифной политики должна стать ее оптимизация, гибкое управление рисками, т.е. целенаправленное действие по максимальному ограничению и предупреждению того или другого риска (риск-менеджмент).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Борисова, Зоя Николаевна, 2002 год

1. Гражданский кодекс РФ ч. II.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ (с изменениями от 30 марта, 9 июля 1999 г.). Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

3. О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора: Приказ Минфина РФ от 28.11.00 М105н // Финансовая газета. -2001. -N2. -С.5; N4. -С. 3-7; N5. -С. 3-7; N6. -С. 3-5; N7. -С. 3-5.

4. Письмо Росстрахнадзора от 24 октября 1996 № 08/3-79р/10-05 «О плане финансового оздоровления финансового положения страховой организации».

5. Положения по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» ПБУ 7/98». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

6. Постановление Правительства РФ от 6 марта 1998 № 283 «Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

7. Постановление Правительства РФ от 6 мая 1994 № 482 «Об утверждении нормативных документов по регулированию аудиторской деятельности в Российской Федерации (с изм. и доп. от 21 июля 1997, 27 апреля 1999). Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

8. Приказ Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. N 16н «Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

9. Приказ Минфина РФ от 25 ноября 1998 № 56н «Об утверждении

10. Приказ от 2 ноября 2001 № 90Н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

11. Приказ Росстрахнадзора от 18 марта 1994 г. N 02-02/04 «Об утверждении Правил формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

12. Приказ Росстрахнадзора от 19 мая 1994 г. N 02-02/08 «Об утверждении новой редакции «Условий лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации»». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

13. Приказ Росстрахнадзора от 30 октября 1995 № 02-02/20 «Об утверждении «Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков».

14. Приказ Росстрахнадзора от 30 октября 1995 г. N 02-02/20 «Об утверждении «Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков»». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

15. Приказ Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 19 июня 1996 № 02-02/16 «Об утверждении «Изменений и дополнений к Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков».

16. Федеральный закон от 21 ноября 1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп. от 23 июля 1998). Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

17. Федеральный закон РФ от 9 октября 1992 № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. от 29 декабря 1998, 5 июля 1999). Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

18. Указ Президента РФ от 24 октября 1994 № 2004 «Об уточнении сроков проведения мероприятий по регулированию аудиторской деятельности в Российской Федерации». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

19. Указ Президента РФ от 22 декабря 1993 № 2263 «Об аудиторской деятельности в Российской Федерации». Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

20. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом //М.: Финансы и статистика. -1997.

21. Белянкин Г.А. Платежеспособность страховой компании // Финансы.-1998,-№5.-С.45-49.

22. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий // М.: Финансы и статистика. -1998.

23. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов // Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп Бизнес». -1997.

24. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента // Сокр. пер. С англ. М.: Экономика. -1998.

25. Верозубова Т.А. Финансовые ресурсы страховых компаний // Минск. -1994.

26. Вормут Д.В., Рыбалко Д.В. Страховая компания: стратегия и платежеспо-собность/VBICON, IFU. -1999.

27. Гаглоев П. Как определить "здоровье" компании?: Планирование и управление // Экономика и жизнь. Российский инвестиционный вестник. -1998. -N12. -С.10.

28. Гвозденко A.A. Основы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика,1998.-304 с.

29. ЗЗ.Глущенко В.В. Финансы. Финансовая политика. Финансовый менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги // Страхование: ТОО НПЦ «Крылья». Моск. Обл. -1998.

30. Григорьев В.В. Как определить стоимость предприятий и объектов недвижимости // Экономика и жизнь. -1994. -N33. -С. 28.

31. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика // М.:ИНФРА-М.-1997.

32. Грищенко Н.Б. Страховое дело: Учебное пособие. Барнаул: Изд-во Алт. Ун-та, 1997,- 134с.

33. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Финансовая академия при Правительстве РФ // М.: Финансы и статистика. -1999.

34. Долан Э.Д., Домненко Б.И. Экономикс: Англо-русский словарь-справочник //М.: Лазурь. -1994.

35. Дубровина Т.А. Бухгалтерский учет в страховых организациях: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 543 с.

36. Дубровина Т. А. Основы аудита страховых организаций. М.: Российский

37. Дубровина ТА., Сухов В.А., Шеремет А.Д. Аудиторская деятельность в страховании: Учебное пособие / Под ред. Проф. А.Д. Шеремета. М.: ИНФРА-М, 1997.-384 с.

38. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования // Учебное пособие. М.: Издательство «Финпресс». -1998.

39. Казанцева Е.Г. Финансовая устойчивость предприятий в условиях формирования рыночной экономики в России // Кемерово. -1996.

40. Карпов П. Как восстановить платежеспособность российских предприятий? // Российский экономический журнал. -1998. -N4. -С.52-65.

41. Комментарий к гражданскому кодексу РФ части второй (постатейный). Под редакцией проф. О.Н. Садикова, М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ, издательская группа ИНФРА-М - НОРМА, 1996. - 800 с.

42. Комментарий к части первой Гражданского Кодекса Российской Федерации для предпринимателей (под общ. Ред. Брагинского М. И.). Справочная Правовая Система «Гарант» 4.0.

43. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление // М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». -1999.

44. Крейнина М. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Экономика и жизнь. -1997. -N6. -С. 34.

45. Крутик А.Б., Никитина Т.В. Организация страхового дела: Учебное пособие Спб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 1999. - 304 с.

46. Кудрявцев A.A. Актуарные модели финансовой устойчивости страховых компаний // СПб.: Ин-т страхования. -1997.

47. Кузнецова Н.П. Европейское страховое законодательство: оценка платежеспособности страховых компаний по рисковым видам страхования // СПб.: Инт страхования. -1999.

48. Лисиненко И. Финансовые критерии оценки конкурентоспособности фирмы // Страховое дело. Март 1999.

49. Лукасевич И.Я. Методы анализа рисков инвестиционных проектов Финансы. -1998. -N10. -С.58.

50. Петров A.A. Страховое право: Учебное пособие. СПб.: Знание, СПбВЭ1. СЭП,2000.-139с.бО.Подъяблонская Л., Поздняков К. О совершенствовании критериев неплатежеспособности отечественных промышленных предприятий // Аудитор. -2000. -N4. -С. 44-52.

51. Попов В. Конструктор для финансиста Эксперт. -1999. -N38. -С. 16.

52. Пратт III., под. ред. Лаврентьева В.Н. Оценка бизнеса // М. -1995.

53. Развитие национального страхового дела в Российской Федерации в 19982000 годах: Проект федеральной программы Правительства РФ: представлена в ВВС Департаментом страхового надзора Минфина РФ // Страховое дело. -1998. -N5. -С. 5-16.

54. Ржанов А. За парадным фасадом отчетности скрыты серьезные проблемы страховщиков // Страховое дело. Март 1999.

55. Ржанов А. Зависимость платежеспособности страховщиков от партнеров по перестрахованию усиливается // Рынок ценных бумаг. -2000. -N18. -С. 91-95.

56. Ржанов А. Страховщики приспосабливаются к новой экономической реальности // Страховое дело. Октябрь 1999.

57. Рымашевская Э.Л. Немецко-Русский и Русско-Немецкий словарь // М.: Русский язык. -1991.

58. Смирнов Э. Весомая часть стоимости бизнеса // Страховое ревю. -1998,- №1.

59. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности // Учебное пособие. М.: Аналитика-Пресс. -1998.

60. Страхование от А до Я: (Кн. для страхователя) / Ред. Корчевская Л И., Турбина К.Е. // Ассоц. Страхового права. М.: ИНФРА-М. -1996. -623с.

61. Суйц В.П., Ахметбеков А.Н., Дубровина Т.А. Аудит: общий, банковский,страховой: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2001. - 556 с.

62. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков // М. -1995.

63. Терехова В.А. Международные стандарты бухгалтерского учета в российской практике // Учебное пособие. М.: Перспектива. -1999.

64. Фащевский В.Н. О платежеспособности предприятий // Финансы. -1997. -МЗ.-С.33-35.

65. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидации предприятия //Бухгалтерский учет. -1997. -N11. -С. 27-28.

66. Финансы: Оксфорд. Толковый словарь: англо-русский. // М.: Весь мир.

67. Фольгенсон Ю.Б. Комментарий к страховому законодательству. М.: Юристъ, 1999.-284 с.

68. Харитонов С. Бухгалтерский учет в страховых организациях. -М.: Российский юридический издательский дом, 1995. 200 с.

69. Хашукаева Ф.М. Государственный финансовый контроль в условиях становления рыночной экономики. М., 1996.

70. Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов //М.: Дело. -1998.

71. Шахов В.В. Страхование. Учебник для вузов. М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 1997.-311с.

72. Шмелева О.Ю. Перестрахование: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. 43 с.

73. Юргенс И. Внутрисистемное регулирование страхования в РФ. «Страховоедело», №10, 2000.

74. Accounting and Audit Practice. ACCA Textbook, paper 10. AT Foulks Lynch1.d, 1998 edition.

75. Albrecht, Peter (Albrecht 1992): Zur Risikotransformationstheorie der Versicherung:

76. Braganza F.Can you consolidate the P and L. ACCA Students' Newsletter, Januaryl999.P.52.

77. Brealey R., S. Myers. Principles ofCorporate Finarrce, 5th edition. McGraw Hill, 1996.

78. Carsten Lang. Die russische Versicherungswirtschaft // VersicherungsWirtschaft

79. Heft. -2001. -N16. -Seite 1322-1326.

80. Copeland Т., Т. Koller, J. Murrin. Valuation: Measuring and Managing the Value i ofCompanies, second edition. McKinsey & Company Inc., John Wiley & Sons Inc.

81. Daykin, Chris D.; Telvo Pentikaeinen; Marti Personen (Daykin / Pentikaeinen / Personen 1994): Practical Risk Theory for Actuaries, London 1994

82. F. Braganza. The Consolidated Balance Sheet. ACCA Students' Newsletter,1. November 1998. P. 52.

83. Famy, Dieter: Versicherungsbetriebslehre, Karlsruhe: WW, 1995

84. Global Financial Reporting Standards. Research Manager US & Firm wide. IAS Committee, Arthur Andersen, 1999.

85. Grundlagen und oekonomische Konsequenzen, Karlsruhe 1992^ 98.http://www.lpitr.state.sc.us/bil95-96/!044.htm99. http ://www. solvency .com/solvency. htm

86. Information Analysis. ACCA Textbook, paper 5. AT Foulks Lynch Ltd. 1998 edition.

87. Information for Control and Decision Making. ACCA Textbook, paper 9. AT Foulks Lynch Ltd, 1998 edition.ф 102. Inman M. Value Management. ACCA Students' Newsletter, November 1998.1. P. 34.

88. International Accounting Standards 1997. International Accounting Standards Committee. London: Unwin Brothers Ltd, 1997.

89. International Accounting Standards 1999. International Accounting Standards Committee. Международные стандарты финансовой отчетности. М, Аскери 1999.

90. Levin J. Essays in Company valuation. Stockholm, 1998.

91. Manage Financial Risk. Scientific Management at Merck: An Interview with CFO Judy Lewant. Global Best Practices. Http .//www.kspace. arthurandersen.com/gbp/default.htm

92. Manage International Operarioos. Global Best Practices. Http://www.kspace.arthurandersen-com gbp default.htm

93. Mueller, E.; Reischel, M.: Vom theoretischen Konzept des Risikoreserveprozesses zur praktischen Messung und Steuerung des Risikokapitals, in: Risiko, Versicherung. Markt, 1994, S. 465-500

94. Myers S. PostScript: Using Simulation for Risk Analysis // S. Myers (ed.). Modern Developments in Financial Management. New York: Praeger Publishers, 1976.

95. Pentikaeinen, Telvo: Solvabilitaet in: Farny Dieter et al.: Handwoerterbuch der Versicherung, Karlsruhe 1988

96. Rappaport A. Creating Shareholder Value. New York: Free Press, 1986.

97. Schierenbeck, H.: Bank- und Versicherungslexikon, Muenchen 1994.

98. Schradin H., Telschow I.: Solvabilitätskontrolle in der Schadenversichemng -eine betriebswirtschaftliche Analyse der Risk Based Capital (RBC)-Anforderungen in den Vereinigten Staaten, Mannheim 1995.

99. Simon J. Company valuation and performance measurement. ACCA Students' Newsletter, March 1999. P. 50.

100. The New Palgrave: A dictionary ofeconomics, vol. 1-4. Macmillan press, 1987

101. VAG закон о контроле страховой деятельности в Германий.

102. Woelfel С. Corporate Finance & Accounting. Chicago: Probus Publishing Co., 1987.

103. Woods M. The impact ofthe economic enviroment and government economic policies on business decisions. ACCA Students' Newsletter, October 1999. P. 56.