Управление финансовой устойчивостью фирмы в контексте ресурсно-факторного подхода тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Киров, Александр Владимирович

• Киров, Александр Владимирович
• доктор экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации доктор экономических наук Киров, Александр Владимирович

Введение

1 Методологические основы финансовой устойчивости фирмы в 19 развитии экономических систем

1.1 Исследование финансовой устойчивости фирмы: стремление к 19 системности

1.2 Взаимосвязь финансовой устойчивости и финансовой 40 безопасности фирмы

1.3 Ресурсно-факторный подход к управлению финансовой 53 устойчивостью фирмы.

2 Концепция управления финансовой устойчивостью фирмы

2.1 Принципы управления финансовой устойчивостью фирмы в 82 контексте концепции менеджмента на основе ожиданий.

2.2 Концептуальные положения управления финансовой 95 устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики

2.3 Воздействие кредитно-банковской сферы на финансовую 121 устойчивость фирмы.

3 Механизм управления финансовой устойчивостью фирмы

3.1 Структура и функции механизма управления финансовой 141 устойчивостью фирмы

3.2 Логика управления источниками и запасами капитала фирмы

3.3 Потенциал методологии Адизеса при управлении финансовой 187 устойчивостью фирмы на различных этапах ее жизненного цикла.

4 Управление финансовой устойчивостью фирмы в контексте 208 налоговых решений

4.1 Налоговое планирование при обеспечении финансовой 208 устойчивости фирмы

4.2 Влияние финансовой устойчивости на выбор организации для 238 проведения налоговой проверки

5 Методические рекомендации по совершенствованию системы 269 управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики

5.1 Оценка и прогнозирование основных параметров финансовой 269 устойчивости фирмы на краткосрочную и долгосрочную перспективу

5.2 Формирование сбалансированной системы управления финансовой 304 устойчивостью фирмы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление финансовой устойчивостью фирмы в контексте ресурсно-факторного подхода»

Актуальность темы диссертационного исследования. Залогом перехода от преимущественно сырьевой модели развития национальной экономики к инновационной является обеспечение устойчивого развития бизнеса. Высокая периодичность кризисных ситуаций в экономике России, сопровождающихся спадом производства, потерей платежеспособности бизнеса, обусловливает необходимость глубокого исследования в области управления финансовой устойчивостью фирмы как фактором фундаментальным, имеющим важное значение для роста ВВП.

Воздействие на уровень финансовой устойчивости фирмы относится к числу наиболее важных экономических проблем в современных условиях, так как чрезмерно низкий уровень финансовой устойчивости может привести к неплатежеспособности экономического субъекта и отсутствию у него средств для развития производства, а чрезмерно высокий уровень будет препятствовать его развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Данные обстоятельства определяют необходимость концептуального совершенствования управления финансовой устойчивостью фирмы в аспекте условий, ресурсов и факторов, ограничений и возможностей. Применение широко известных в зарубежной практике методических подходов к управлению финансовой устойчивостью экономических субъектов оказалось невозможным и требует их адаптации к российским условиям хозяйствования.

Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего научного анализа управления финансовой устойчивостью фирмы, который позволит, во-первых, с системных позиций соотнести параметры данной системы управления с конечными результатами ее функционирования, во-вторых, разработать методические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики.

Степень разработанности проблемы. Теоретические, методологические и прикладные проблемы управления финансовой устойчивостью экономических субъектов активно исследуются зарубежными и российскими учеными.

Вопросы теоретического обоснования понятия «финансовая устойчивость фирмы» обусловлены исследованиями хозяйственных систем, проводимыми в рамках эволюционного подхода. В российской экономической науке развитию фундаментальных основ эволюционного подхода посвятили свои труды Л. Абалкин, С. Глазьев, Б. Грушин, О.Иншаков, Г. Клейнер, В. Маевский, В. Макаров, Б. Мильнер, Р. Нуреев, Ю. Осипов, В. Полтерович, Д. Чернавин и др. В процессе разработки предлагаемой концепции управлений финансовой устойчивостью фирмы были использованы результаты исследований по теории трансакционных издержек и трансакционных факторов производства, общетеоретические положения которой изложены в работах таких ученых-экономистов, как Р. Коуз, Д. Норт, О. Уильямсон, Дж. Уоллис, К. Эрроу, О. Бокова, Р. Капелюшников, В. Кокорев, С. Малахов, В. Тамбовцев, А. Шаститко и др.

Общие проблемы управления финансовой устойчивостью предприятий на современном этапе с разной степенью полноты нашли многогранное отражение в трудах зарубежных " и отечественных экономистов, занимавшихся проблемами финансового анализа и управления корпоративными финансами, таких как Л. Бернстайн, 3. Боди, Р. Брейли, Ю. Бригхем, М. Веттер, Л. Гапенски, Р. Каплан, Р. Мертон, П. Милгром, Д. Нортон, Н. Олве, К. Петри, Дж. Роберте, Ж. Рой,С. Рой, Э. Хелферт, И. Аникина, А. Бобылева, Н. Борисенко, А. Бородин, В. Бочаров, А. Грачев, Т. Григорьева, А. Гукова, О. Ефимова, В. Ковалев, Б. Коласс, М. Крейнина, С. Майерс, М. Мельник, А. Мицкевич, Е. Ненашев,В. Нечаев, Р. Папехин, Р. Сайфулин, Л. Филобокова, А. Шеремет и др.

Существенный вклад в развитие концепции менеджмента на основе ожиданий, составившей основу концептуальных положений управления финансовой устойчивостью фирмы, внесли известные зарубежные авторы, такие как А. Долгофф, Т. Коупленд, Дж. Муррин, Ш. Пратт, Дж. Сорос, У. Шарп и др. Для теоретико-методологической разработки вопросов оценки эффективности управления структурой капитала фирмы, управления источниками и запасами капитала фирмы особый интерес представляют труды зарубежных исследователей, посвященные стоимостной оценке капитала, управлению стоимостью компаний и принятию решений на основе максимизации стоимости бизнеса: Д. Бишоп, Ю. Бригхема, Дж. К. Ван Хорна, Л. Гапенски, П. Гохана, К. Гриффида, А. Дамодарана, Т. Коллера,Т. Коупленда, Дж. Муррина, Б. Пешеро, Ш. Пратта, К. Уилсен, К. Ферриса, Дж. Фишмена, Ф. Эванса и др. Стимулом к отражению российской специфики факторов, влияющих на финансовую устойчивость фирмы, стало изучение трудов отечественных ученых, специализирующихся на оценке и управлении стоимостью отечественных компаний: Л. Белых, И. Беляевой, Т. Бердниковой, Г. Булычевой, С. Валдайцева, В. Григорьева,

A. Грязновой, В. Есипова, И. Ивашковской, В. Паламарчука, Л. Ревуцкого,

B. Рутгайзера, Е. Сысоевой, Т. Тепловой, М. Федотовой, В. Шакина, О. Щербаковой и других ученых.

Существенные результаты в исследовании вопросов взаимодействия производственного, банковского секторов экономики и финансовых рынков, составившие основу изучения воздействия кредитно-банковской сферы на финансовую устойчивость фирмы, достигнуты в работах российских (В. Барда, А. Гавриленко, О. Овчинниковой, Р. Набиева, И. Рыковой) и зарубежных (И. Романе, Ж. Франшона) экономистов.

Методологические вопросы развития отечественных экономических субъектов в инновационной экономике глубоко освещены в работах таких российских специалистов, как О. Иншаков, В. Катькало, Р. Качалов, Г. Клейнер, В. Макаров, Б. Мильнер, Д. Фролов и др.

Для исследования взаимосвязи финансовой устойчивости и финансовой безопасности фирмы были использованы труды российских специалистов, которые внесли значительный вклад в развитие концепции экономической и финансовой безопасности макро- и мезоструктур: Л. Абалкина, В. Бурцева,Г. Вечканова, А. Градова, Г. Губина, В. Загашвили, Е. Иванова, Ю. Кобрина, А. Колосова, Н. Кремлева, Е. Олейникова, В. Сенчагова, М. Сергеева, Ю. Соколова, А. Федорова, В. Ярочкина и др. Проблемами экономической безопасности предприятий занимаются такие ученые, как И. Бланк, Б. Валуев, О. Грунин, С. Грунин, М. Докучаев, А.Драга, В. Забродский, А. Паламарчук, В. Пономарев, Г. Раевский, В.Тамбовцев, А. Шаваев, В. Шлыков, и др.

Несмотря на большое количество работ, посвященных финансовой устойчивости экономических систем, существует необходимость всестороннего изучения факторов и ресурсов, оказывающих воздействие на финансовую устойчивость фирмы с позиций системного подхода и с учетом особенностей ее эволюционирования, а также определения на этой основе методических рекомендаций по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики. Вместе с тем результаты научных исследований большинства перечисленных ученых послужили базой для более глубокого изучения проблем управления финансовой устойчивостью фирмы с позиций ресурсно-факторного подхода.

Недостаточная изученность, актуальность, теоретическая и практическая значимость проблем управления финансовой устойчивостью фирмы определили выбор темы, цель исследования и его задачи.

Цель диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методологических положений и методического инструментария по управлению финансовой устойчивостью фирмы с позиций ресурсно-факторного подхода в рамках эволюционной парадигмы развития хозяйственных систем, позволяющих обеспечить эффективное формирование и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов для достижения устойчивого развития экономических систем.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

- конкретизировать теоретико-методологическую сущность формирования финансовой устойчивости фирмы в контексте эволюционной парадигмы развития хозяйственных систем;

- обосновать и реализовать ресурсно-факторный подход к изучению содержания управления финансовой устойчивостью фирмы, позволяющий расширить рамки научных исследований за счет рассмотрения взаимосвязанных и взаимообусловленных процессов финансового управления на различных уровнях экономической системы;

- разработать концептуальные положения управления финансовой устойчивостью фирмы, базирующиеся на системе факторов производства и концептуальных принципах в контексте менеджмента, основанного на ожиданиях будущей доходности бизнеса экономическими субъектами внешней среды;

- конкретизировать механизм управления финансовой устойчивостью фирмы посредством развития методического инструментария управления источниками и запасами фирмы, а также определения стилей управления финансовой устойчивостью фирмы на различных стадиях ее жизненного цикла;

- раскрыть влияние налогового планирования на уровень финансовой устойчивости фирмы и предложить практические рекомендации по совершенствованию процедуры отбора налогоплательщиков для проверки со стороны налоговых органов;

- разработать комплекс методических рекомендаций по прогнозированию и оценке финансовой устойчивости фирмы в условиях возрастающего значения неэкономических факторов, влияющих на ее финансовую устойчивость;

- предложить основные направления совершенствования системы управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики посредством формирования сбалансированной системы ее управления.

Объектом исследования является финансовая устойчивость фирмы во взаимосвязи с процессами трансформации в социально-экономической системе. Предметом исследования является совокупность финансовых отношений, возникающих в системе управления финансовой устойчивостью фирмы.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в областях корпоративных финансов, финансового и стратегического менеджмента, касающиеся ресурсов и факторов, влияющих на финансовую устойчивость развития бизнеса. Исследование основано на методологии системного и эволюционного подходов, в рамках которых автор применил структурный, функциональный, сравнительный, статистический и эмпирический методы качественного и количественного анализа субъектов, объектов и процессов в системе управления финансовой устойчивостью фирм. Принятая методология исследования с использованием конкретных методов и инструментария позволила обеспечить адекватность объекта, предмета исследования и получить достоверные результаты.

Исследование выполнено в соответствии с Паспортом специальности ВАК Минобрнауки России 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, часть 1. Финансы, раздел 3. Финансы хозяйствующих субъектов, п. 3.11. Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций, п. 3.10. Система финансовых ресурсов экономических субъектов, п. 3.4. Особенности развития системы финансовых ресурсов предприятий на различных стадиях экономического развития.

Информационно-эмпирической базой исследования явились экономические факты, установленные на основе данных статистических и финансово-экономических изданий России и других стран, данные информационной сети Интернет, материалы Международного валютного фонда, научных семинаров и конференций, данные Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных органов по Волгоградской и Нижегородской областям, международного информационного агентства Блумберг (Bloomberg), аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых.

Концепция диссертационного исследования. В контексте эволюционного подхода категория «экономический субъект» является синтезом понятий «предприятие» и «фирма». Предприятие характеризует содержание деятельности экономического субъекта, а фирма -трансакционную форму, которая обеспечивает обращение продукта предприятия и его обмен со средой, где формируется и проявляется финансовая устойчивость субъекта, что приводит к целесообразности рассмотрения понятия «финансовая устойчивость фирмы». Исследование и практическое разрешение противоречий, определение перспектив и механизмов управления финансовой устойчивостью фирмы требует выявления не только условий, но и ресурсов, которые впоследствии становятся факторами, воздействующими на уровень ее финансовой устойчивости. В условиях инновационной экономики возрастает количество экономических и неэкономических факторов, влияющих на финансовую устойчивость фирмы, что обусловливает необходимость их комплексной оценки. Особую роль в контексте ресурсно-факторного подхода к управлению финансовой устойчивостью фирмы приобретает внедрение теоретико-методологических положений менеджмента, основанного на ожиданиях будущей доходности бизнеса экономическими субъектами внешней среды.

Положения, выносимые на защиту:

1. Ресурсно-факторный подход к управлению финансовой устойчивостью фирмы предполагает выделение финансовых условий, выступающих источниками финансовых ресурсов, которые преобразуются в финансовые запасы», а затем в факторы производства, проходя далее следующие стадии: формирование затрат, выручки, прибыли; капитализация активов; инвестиции; формирование богатства, обусловливающее изменение финансовых условий. Это показывает непрерывность движения финансовых ресурсов и характер финансовых отношений на каждой стадии их трансформации.

2. Основные концептуальные положения управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики включают в себя: усиление влияния неэкономических факторов на финансовую устойчивость фирмы, взаимосвязи между результативностью производственного процесса, финансовой безопасностью и финансовой устойчивостью фирмы, приоритетность институциональных, организационных и информационных факторов при воздействии на уровень финансовой устойчивости фирмы, а также влияние управления формированием заемного капитала, налогового планирования и финансовых условий на мега-, макро- и мезоуровнях.

3. При переходе бизнеса к инновационному типу развития наиболее перспективным подходом к управлению финансовой устойчивостью фирмы в долгосрочном периоде является финансовый менеджмент, основанный на ожиданиях будущей доходности бизнеса экономическими субъектами внешней среды, который позволяет учитывать возрастающую роль трансакционных (организационных, институциональных и информационных) факторов, что определяет состав и структуру, приоритеты и пропорции трансформационных затрат и трансакционных издержек, влияющих на финансовую устойчивость фирмы. В краткосрочном периоде при управлении финансовой устойчивостью фирмы целесообразно ориентироваться на обеспечение требуемого уровня финансовой безопасности фирмы посредством комплексного воздействия на ее финансовую гибкость, финансовую стабильность и финансовое равновесие фирмы.

4. Стили управления финансовой устойчивостью фирмы на различных стадиях ее жизненного цикла определяются соотношением и уровнем развития производственных, административных, инновационных и интеграционных факторов. Реализация управления финансовой устойчивостью фирмы обеспечивается соответствующим механизмом, который позволяет осуществить выбор доминирующих факторов для регулирования уровня финансовой устойчивости фирмы и целенаправленное устранение негативных факторов в рамках определенных принципов, финансовых методов, финансовых рычагов, каналов и нормативно-правовой среды.

5. При отборе налогоплательщиков для проведения проверки предлагается выделить три этапа. На первом этапе предварительного отбора следует применять критерии, которые не требуют больших временных затрат со стороны сотрудников налоговых органов, но в то же время позволят выявить наиболее ответственные организации. На втором этапе основного отбора организаций рекомендуется проводить более глубокую оценку их деятельности, включающую рассмотрение критериев, предусмотренных регламентом. На третьем этапе с целью понижения вероятности выбора организаций, малоэффективных для налоговой проверки, целесообразно применять критерии на основе анализа финансовой устойчивости фирмы (коэффициент покрытия, уровень финансовой зависимости, платежеспособности и ликвидности, снижение уровня показателей рентабельности текущего периода по сравнению с аналогичными показателями за предыдущие периоды).

6. Выбор стратегических или оперативных мероприятий развития хозяйствующего субъекта в зависимости от прогноза изменений условий внешней среды и внутренней трансформации бизнеса целесообразно осуществлять с учетом интегрального показателя уровня финансовой устойчивости фирмы, отражающего совокупную оценку финансовой гибкости, финансовой стабильности и финансового равновесия фирмы.

Реализация предложенных рекомендаций наиболее актуальна в условиях инновационной экономики, когда усиливаются значения неэкономических факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость фирмы.

7. Опираясь на три измерения уровня развития экономического субъекта - конкурентоспособность, устойчивость и безопасность, - в качестве инструментария управления финансовой устойчивостью фирмы предлагается сбалансированная система управления финансовой устойчивостью фирмы. Она представляет собой систему раннего обнаружения факторов, снижающих уровень финансовой устойчивости фирмы на всех стадиях трансформации финансовых ресурсов экономического субъекта, что позволяет осуществлять декомпозицию его стратегических целей.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных положений управления финансовой устойчивостью фирмы, способствующих формированию и рациональному использованию ее финансовых ресурсов, повышению конкурентоспособности и инвестиционной активности в инновационной экономике. Исследование направлено на решение актуальных научных проблем в области обеспечения финансовой устойчивости фирмы в рамках эволюционной парадигмы развития хозяйственных систем.

К числу основных научных результатов, определяющих новизну проведенного исследования, относятся следующие:

1. Обосновано использование ресурсно-факторного подхода к управлению финансовой устойчивостью фирмы в рамках эволюционной парадигмы развития хозяйственных систем, основным преимуществом которого является конкретизация последовательности стадий трансформации финансовых ресурсов, отличающаяся от традиционной выделением стадии «финансовых запасов», которая позволяет учесть отток денежных средств на разработку инноваций и увеличить информационную емкость финансовой документации.

2. Сформулированы основные концептуальные положения управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях инновационной экономики, характеризующие усиление эффекта финансового рычага, взаимосвязь трансакционных и трансформационных факторов, с приоритетом трансакционных, взаимозависимости между уровнем финансовой устойчивости и финансовой безопасности фирмы, основные способы управления ее финансовой устойчивостью, а также двойственную роль финансовой устойчивости фирмы, с одной стороны, как состояния, с другой - как условия развития на мега-, макро- и мезоуровнях.

3. Выделены и обоснованы базовые принципы управления финансовой устойчивостью фирмы в контексте менеджмента, основанного на ожиданиях будущей доходности бизнеса экономическими субъектами внешней среды: интеграция оценки результатов влияния внешних и внутренних факторов и каналов коммуникации, формирующих ожидания групп юридических и физических лиц, существующих внутри или вне компании, которые необходимо учитывать при осуществлении деятельности; вариантность ключевых факторов, влияющих на финансовую устойчивость фирмы; сбалансированность результатов; многообразие источников финансирования фирмы. Доказано, что необходимым и достаточным условием финансовой устойчивости фирмы является обеспечение ее финансовой безопасности посредством поддержания финансовой гибкости, финансовой стабильности и финансового равновесия фирмы.

4. Конкретизирован механизм управления финансовой устойчивостью фирмы путем ранжирования по приоритетности производственных, административных, инновационных и интеграционных факторов, определяющих стили управления финансовой устойчивостью фирмы на различных стадиях ее жизненного цикла.

5. Систематизированы стандартные показатели отбора налогоплательщиков для проверки согласно трем выделенным предварительному, основному и дополнительному) этапам данного процесса. Дополнен перечень показателей отбора организаций для проверки, утвержденный Федеральной налоговой службой, показателями финансовой устойчивости фирмы (коэффициентом покрытия, уровнем финансовой зависимости, платежеспособности и ликвидности, оценкой динамики уровня рентабельности фирмы текущего периода по сравнению с аналогичными показателями за предыдущие периоды), оценка которых позволит снизить вероятность выбора малоэффективных для налоговой проверки организаций.

6. Разработан комплекс методических рекомендаций по прогнозированию и оценке финансовой устойчивости фирмы, заключающийся в построении системы показателей стратегической цели и тактических задач управления финансовой устойчивостью фирмы, а также в выявлении факторов стоимости бизнеса, оказывающих влияние на финансовую устойчивость фирмы. Предложен расчет интегрального показателя уровня финансовой устойчивости фирмы, измеряющего влияние финансовой гибкости, финансовой стабильности и финансового равновесия, что увеличивает аналитические возможности финансового менеджмента.

7. Предложена система раннего обнаружения трансакционных факторов, снижающих финансовую устойчивость фирмы, посредством анализа блоков «финансы», «клиенты», «персонал» сбалансированной системы показателей, трансформационных факторов - соответственно блоков «бизнес-процессы», «персонал», что обеспечивает гибкое реагирование на изменения внешней и внутренней среды фирмы на всех стадиях трансформации ее финансовых ресурсов.

Теоретическая значимость проведенного исследования заключается в развитии теоретико-методологических положений в части определения содержания управления финансовой устойчивостью фирмы и конкретизации его методического инструментария в контексте менеджмента на основе ожиданий, управления источниками и запасами капитала фирмы, структуры и функций механизма управления финансовой устойчивостью фирмы.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в доведении теоретических положений научной концепции до практического уровня реализации путем разработки практических выводов и рекомендаций. Основные результаты исследования, имеющие практическое значение, заключаются в разработке автором рекомендаций по выбору стиля управления финансовой устойчивостью фирмы на различных этапах ее жизненного цикла, дополнению стандартных показателей отбора налогоплательщиков для проверки, оценки и прогнозирования основных параметров финансовой устойчивости фирмы на краткосрочную и долгосрочную перспективу. Выдвинутые автором теоретические, методологические, методические и научно-практические рекомендации могут быть использованы при совершенствовании управления финансовой устойчивостью хозяйствующих субъектов. Разработанные в диссертации положения и концептуальные решения отдельных проблем могут найти применение в преподавании таких учебных дисциплин, как «Финансовый менеджмент», «Корпоративные финансы», «Финансовое планирование».

Апробация результатов разработки проблемы. Разработанные в диссертации положения и рекомендации использованы ООО «Лукойл-Волганефтепродукт», ООО «Сордис» при разработке финансовой стратегии, в части оценки и прогнозирования финансовой устойчивости компаний, ОАО Нижегородской инжиниринговой компании «Атомэнергопроект» при внедрении сбалансированной системы управления финансовой устойчивостью фирмы. Отдельные разработки автора, касающиеся воздействия кредитно-банковской сферы на финансовую устойчивость фирмы и взаимосвязи финансовой устойчивости и финансовой безопасности фирмы нашли свое применение при формировании стратегии социально-экономического развития Нижегородской области в деятельности Министерства экономики Правительства Нижегородской области. Практические рекомендации по совершенствованию процедуры отбора налогоплательщиков для проверки со стороны налоговых органов апробированы в УФНС России по Нижегородской области.

Полученные результаты исследования используются в рамках образовательной программы высшего профессионального образования «Налоги и налогообложение» Нижегородского государственного университета им. Н.И. Лобачевского при чтении дисциплины «Организация и проведение контрольной работы», а также на программах дополнительного профессионального образования Волгоградского государственного университета при изучении курсов «Основы финансового управления» и «Стратегический финансовый менеджмент».

Основные положения диссертационного исследования докладывались автором на международных, всероссийских, региональных научно-практических конференциях и семинарах, в том числе:

- на международных научно-практических конференциях: «Теория и практика функционирования финансовой и денежно-кредитной системы России» (г. Воронеж, 2009), «Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе» (г. Пенза, 2010), «Наука в современном мире» (г. Москва, 2011), «Модернизационный потенциал российской экономики и общества» (г. Ставрополь, 2011), «Актуальные проблемы экономики, социологии и права в современных условиях» (г. Пятигорск, 2011), «Кризис экономической системы как фактор нестабильности современного общества» (г. Саратов, 2011);

- на всероссийских научно-практических конференциях: «Социально-экономическое развитие России в XXI веке» (г. Пенза, 2005), «Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах» (г. Пенза, 2006), «Финансы меняющейся России в инновационной экономике» (г. Волгоград, 2009), «Социально-экономическое развитие России в XXI веке» (г. Иваново, 2011), «Управление социально-экономическим развитием региона» (г. Сибай, 2011);

- на семинаре РАЕН «Современные механизмы консолидации бизнеса и власти, ориентированные на инновационное развитие и повышение конкурентоспособности региона» (г. Нижний Новгород, 2007) и др.

Публикация результатов исследования. По проблеме докторской диссертации опубликовано 46 печатных работ общим объемом 52,8 пл., в том числе 3 монографии объемом 33,35 п.л. (авторские), 43 статьи в периодической печати и в сборниках научных трудов объемом 19,45 п.л. (авторские), из них в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации, - 18 статей объемом 10,1 п.л. (авторские).

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Киров, Александр Владимирович

Заключение

Проведенное исследование позволило разработать концепцию, согласно которой предприятие представляет собой трансформационную форму экономического субъекта, действующего на основе имущественного комплекса, а фирма - трансакционную форму коммуникаций экономического субъекта во внешней и внутренней среде, где формируется и проявляется финансовая устойчивость субъекта, что приводит к целесообразности рассмотрения понятия «финансовая устойчивость фирмы». Исследование и практическое разрешение противоречий, определение перспектив и механизмов управления финансовой устойчивостью фирмы требует выявления не только условий, но и ресурсов, которые впоследствии становятся факторами, воздействующими на уровень ее финансовой устойчивости. В условиях инновационной экономики возрастает количество экономических и неэкономических факторов, влияющих на финансовую устойчивость фирмы, что обусловливает необходимость их комплексной оценки. Особую роль в контексте стратегической адаптации бизнеса к инновационному типу развития при управлении финансовой устойчивостью фирмы приобретает внедрение теоретико-методологических положений менеджмента, основанного на ожиданиях.

Результатами исследования являются следующие:

1. Затраты и предприятие отражают внутреннюю специфику экономического субъекта в качественных и количественных функциональных характеристиках через комбинации трансформационных факторов, которые оказывают опосредованное влияние на его финансовые отношения, а издержки и фирма как элементы рыночной экономики являются проявлением трансакционных факторов, непосредственно воздействующих на уровень финансовой устойчивости экономического субъекта посредством финансовых рычагов и инструментов. Учитывая изоморфность систем {расходы, затраты, издержки} и {экономический субъект, предприятие, фирма}, более целесообразно рассматривать понятие финансовая устойчивость фирмы» в отличие от «финансовой устойчивости предприятия».

2. На эффективность управления финансовой устойчивостью фирмы влияет экономическое пространство, содержащее множество финансовых условий и финансовых ресурсов, преобразующихся в трансформационные и трансакционные факторы производства, совокупность которых выполняет функции дифференцирующих и интегрирующих факторов соответственно. В процессе взаимодействия дифференцирующих и интегрирующих факторов при определенных финансовых условиях и существующих финансовых ресурсах фирма воссоздает в новом качестве используемые факторы и финансовые ресурсы, проходя следующие стадии: условия - привлечение финансовых ресурсов - создание финансовых запасов - образование эндогенных факторов производства - формирование затрат, выручки, прибыли - капитализация активов - инвестиции - формирование богатства, обуславливающее финансовые условия, что показывает непрерывность движения финансовых ресурсов и характер финансовых отношений на каждой стадии их трансформации.

3. Основные принципы и функции системы управления финансовой устойчивостью фирмы в условиях глобализации в рыночной среде должны определяться исходя из концепции, являющейся системным обобщением закономерностей развития множества уровней экономических систем, субъектов и объектов финансовых отношений фирмы и направлений реализации результатов их взаимодействия, которые будут иметь специфические и взаимосвязанные приоритеты, императивы и ориентиры, параметры достижения стратегической адаптации бизнеса к инновационному типу развития.

4. При адаптации бизнеса к инновационному типу развития наиболее перспективным подходом к управлению финансовой устойчивостью фирмы в долгосрочном периоде является финансовый менеджмент, основанный на ожиданиях, который позволяет учитывать возрастающую роль интегрирующих (организационных, институциональных и информационных) факторов, обусловленных взаимосвязью фирмы общими финансовыми отношениями с субъектами внешней среды по поводу аккумулирования и распределения финансовых ресурсов, социально интегрируя их посредством институции, организации и информации, что определяет состав и структуру, приоритеты и пропорции трансформационных затрат и трансакционных издержек, влияющих на финансовую устойчивость фирмы экономического субъекта. В краткосрочном периоде при управлении финансовой устойчивостью фирмы целесообразно ориентироваться на стоимостной подход, основанный на согласовании финансовой гибкости, финансовой стабильности и финансового равновесия фирмы, что позволит учесть взаимосвязи и взаимовлияние ее финансовой устойчивости и безопасности.

5. Кредитно-банковская и реальная сферы экономики представляют собой противоречивое единство в силу разнонаправленных финансовых интересов субъектов и общей природы их возникновения, поэтому в процессе разработки стратегии кредитования реальной сферы экономики коммерческому банку целесообразно учитывать воздействие заемных средств на финансовую устойчивость фирм субъектов реальной сферы экономики посредством оценки ее характеристик, которые условно можно разделить на политические (обеспечение возможности гибкого финансирования фирмы), стратегические (эффективность управления структурой капитала фирмы) и тактические (наличие системы управления заемным капиталом фирмы).

6. Целью управления финансовой устойчивостью фирмы является обеспечение такого соотношения собственных, заемных и привлеченных средств, которое позволяет достигать развития производственных (Р), административных (А), инновационных (Е) и интеграционных (I) факторов при сохранении платежеспособности, ликвидности и допустимого уровня финансового риска. Достижение данной цели основано на сочетании механизмов ориентационного и приоритетного управления финансовой устойчивостью фирмы, которые позволяют осуществить выбор доминирующих факторов для процессов регулирования уровня финансовой устойчивости фирмы и осуществлять целенаправленное устранение негативных факторов в рамках определенных принципов, финансовых методов, финансовых рычагов, каналов и нормативно-правовой среды.

7. Система прямых налогов, оплачиваемых фирмой, оказывает непосредственное воздействие на ее финансовую устойчивость посредством изменения как абсолютной суммы налогов (за счет изменения ставок налогов, правил расчета налоговой базы, введения и отмены налоговых льгот и т.д.), так и сроков их уплаты; влияние косвенных налогов зависит от конкурентных преимуществ экономического субъекта и возможности предприятия переложить бремя этих налогов на своих покупателей и заказчиков. Основными способами воздействия налогового планирования на финансовую устойчивость фирмы являются снижение базы по налогу на прибыль и на имущество, снижение налогов и взносов, находящихся «внутри себестоимости», оптимизация налогов «вне себестоимости».

8. При отборе предприятий для проведения налоговой проверки целесообразно выделить три этапа. На первом этапе предварительного отбора следует применять критерии, расчет которых не требует больших временных затрат со стороны сотрудников налоговых органов, но в тоже время позволяют легко отсеять наиболее ответственные предприятия. На втором этапе основного отбора провести более глубокую оценку деятельности рассматриваемых предприятий, включающую рассмотрение критериев, предусмотренных регламентом. На третьем, дополнительном, этапе с целью понижения вероятности выбора предприятий малоэффективных для проверки применять критерии на основе анализа финансовой устойчивости фирмы (коэффициент покрытия, уровень финансовой зависимости, платежеспособности и ликвидности, снижение уровня показателей рентабельности текущего периода по сравнению с аналогичными показателями за предыдущие периоды).

9. Выбор стратегических или оперативных мероприятий развития хозяйствующего субъекта в зависимости от прогноза изменений условий внешней среды и внутренней трансформации бизнеса в соответствии со стратегической его адаптацией к инновационному типу развития целесообразно осуществлять с учетом интегрального показателя уровня финансовой устойчивости фирмы, отражающего совокупную оценку финансовой гибкости, финансовой стабильности и финансового равновесия фирмы. Реализация предложенных рекомендаций наиболее актуальна в условиях возрастающего значения неэкономических факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость экономического субъекта.

10. Опираясь на три измерения уровня развития экономического субъекта - конкурентоспособность, устойчивость и безопасность, - в качестве инструментария адаптации управления финансовой устойчивостью фирмы к условиям инновационной экономики предлагается сбалансированная система управления финансовой устойчивостью фирмы, представляющая собой систему раннего обнаружения факторов, снижающих уровень финансовой устойчивости фирмы на всех стадиях трансформации финансовых ресурсов экономического субъекта, что позволяет осуществлять декомпозицию его стратегических целей.

Таким образом, проведенное исследование позволило развить теоретико-методологические положения в части определения содержания управления финансовой устойчивостью фирмы экономического субъекта и конкретизации его методического инструментария в контексте менеджмента на основе ожиданий, управления источниками и запасами капитала фирмы, структуры и функций механизма управления финансовой устойчивостью фирмы. Основные результаты исследования, имеющие практическое значение, заключаются в разработке автором рекомендаций по выбору стиля управлению финансовой устойчивостью фирмы на различных этапах ее жизненного цикла, дополнению стандартных показателей отбора налогоплательщиков для проверки, оценки и прогнозирование основных параметров финансовой устойчивости фирмы на краткосрочную и долгосрочную перспективу, а также формированию системы мониторинга финансовой устойчивости коммерческих оргнизаций региона. Выдвинутые в работе теоретические, методологические, методические и научно-практические рекомендации могут быть использованы при совершенствовании управления финансовой устойчивостью хозяйствующих субъектов.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Киров, Александр Владимирович, 2012 год

1. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года Электронный ресурс. : утв. распоряжением Правительства Рос. Федерации от 17 нояб. 2008 г. № 1662-р. URL: http://www.businesspravo.ru

2. Концепция развития финансового рынка России до 2020 г. Электронный ресурс. / совмест. проект Рейтингового агентства «Эксперт РА» и Ассоциации региональных банков России. Электрон, текстовые дан.- Режим доступа: http://www.raexpert.ru. Загл. с экрана.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) : федер. закон Рос. Федерации от 30 нояб. 1994 г. № 51-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. 1994. -№ 32, ст. 3301.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) : федер. закон Рос. Федерации от 26 янв. 1996 г. № 14-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. 1996. - № 5, ст. 410.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) : федер. закон Рос. Федерации от 26 нояб. 2001 г. № 146-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. 2001. -№ 49, ст. 4552.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. М. : Омега-Л, 2007. - 583 с.

7. О бухгалтерском учете : федер. закон от 12 нояб. 1996 г. № 129-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. 1996. - № 48, ст. 5369.

8. Об акционерных обществах : федер. закон Рос. Федерации от 26 дек. 1995 г. № 208-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. 1996. - № 1, ст. 1.

9. Об ипотеке (залоге недвижимости) Электронный ресурс. : федер. закон от 16 июля 1998 г. № 102-03 : принят Гос. Думой Федер. Собрания Рос. Федерации 24 июня 1997 г. Электрон, текстовые дан. - Режим flOCTyna:http://www.consultant.ru. - Загл. с экрана.

10. Порядок назначения выездных налоговых проверок Электронный ресурс. : утв. приказом МНС Рос. Федерации от 8 окт. 1999 г. №Ап-3-16 /318. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://www.kodeks-luks.ru. - Загл. с экрана.

11. Монографии, статьи и иные научные публикации

12. Абалкин, А. И. Размышления о долгосрочной стратегии, науке и демократии / А. И. Абалкин // Избранные статьи. 2005-2009 гг. / Рос. Акад. Наук, Ин-т экономики, под ред. P.C. Гриберга. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2010. - 934 с.

13. Абалкин, Л. И. Логика экономического роста / Л. И. Абалкин. М.: Институт экономики РАН, 2002.

14. Абалкин, Л. И. Экономическая наука современной России / Л. И. Абалкин // Экономическая наука современной России. Экспресс-выпуск -2000.-№ 1. С.52-53.

15. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. М. : Дело и сервис, 2001. -157 с.

16. Аганбегян, А. Г. Роль инвестиций в обеспечении экономического роста / А. Г. Аганбегян // Финансы и бизнес. 2007. - № 3. - С. 4-13.

17. Адизес, И. Управление жизненным циклом корпорации / И. Адизес ; пер. с англ. под науч. ред. А. Г. Сеферяна. СПб. : Питер, 2007. - 384 с.

18. Айкс, Б. От предприятия к фирме: заметки по теории предприятия переходного периода / Б. Айкс, Р. Ратерман // Вопросы экономики. 1994. -№ 8.-С. 31-39.

19. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. М. : Омега-Л, 2004. - 408 с.

20. Аникина, И. Д. Стратегии роста собственного капитала финансовых компаний: российский и зарубежный опыт / И. Д. Аникина, М. С. Толстель // Финансы и бизнес. 2009. - № 3. - С. 124-134.

21. Аникина, И.Д. Формирование финансово-инвестиционных стратегий предприятий: теория и практика : монография. / И.Д. Аникина. — Волгоград : Волгогр. науч. изд-во, 2010. — 218 с.

22. Арнпольд, В. Обыкновенные дифференциальные уравнения / В. Арнпольд. М. : Наука, 1971.-240 с.

23. Артеменко, В. Финансовый анализ / В. Артеменко, М. Беллиндер. М. : Дело и сервис, 1999. - 153 с.

24. Бабаков, И. М. Теория колебания / И. М. Бабаков. М. : Наука, 1968. -560 с.

25. Бабанин, В. А. Организация налогового планирования в российских компаниях / В. А. Бабанин, Н. В. Воронина // Финансовый менеджмент. -2006.-№ 1.

26. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 1993.-288 с.

27. Бард, B.C. Финансово инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / B.C. Бард. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 260 с.

28. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики / B.C. Бард. -М.: Экзамен, 2000.

29. Баязитова, А. В.Налоговая проверка без потерь: схемы и методы / А. В. Баязитова. М. : Изд-во «Вершина», 2008. - 192 с.

30. Беков, Р. С. Противоречия воздействия капитала банков на предпринимательство / Р. С. Беков // Вестн. Волгогр. гос. ун-та. Сер. 3, Экономика. Экология. Вып. 7. - 2002. - С. 7-10.

31. Белых, JI. П. Основы финансового рынка. 13 тем: Уч. пособие для вузов / Л. П. Белых. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 231 с.

32. Белых, Л. П. Реструктуризация предприятия: Уч. пос. для вузов / Л. П. Белых, М. А. Федотова. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 399 с.

33. Бердиикова, Т. Б. Механизм деятельности акционерного капитала на рынке ценных бумаг России / Т. Б. Бердникова. М.: ИНФРА - М, 2000. -152 с.

34. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация : пер. с англ. / Л. А. Бернстайн / науч. пер. чл.-кор. РАН И. И. Елисеева. М. : Финансы и статистика, 1996. - 624 с.

35. Бланк, И. А. Инвестиционный менеджмент: Учеб. Курс / И.А. Бланк. -Киев: Ника-Центр: Эльга, 2002. 448 с.

36. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учеб. курс / И. А. Бланк. 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Ника-Центр, 2004. - 656 с.

37. Бланк, И.А. Управление финансовой безопасностью корпорации / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. - 784 с.

38. Бобылева, А. 3. Финансовые управленческие технологии : учебник / А. 3. Бобылева. М. : ИНФРА-М, 2004. - 492 с.

39. Богомолова, И. П. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных предприятий / И. П. Богомолова // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 19. - С. 2-7.

40. Боди, 3. Принципы инвестиций / 3. Боди, А. Кейн, А. Маркус. М.: Издательский дом «Вильяме», 2002. - 984 с.

41. Боди, 3. Финансы: Пер. с англ.: Уч. пос. / 3. Боди, Р. Мертон. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. - 592 с.

42. Бокова О.В. Трансакционные издержки в системе экономических отношений: Дис. . канд. эконом, наук / О.В. Бокова Кострома, 1999. -165с.

43. Борисенко, Н. О понятии финансовой устойчивости пенсионного фонда России / Н. Борисенко // Вопросы экономики. 2004. - № 7. - С. 106-122.

44. Бородин, А. И. Формирование устойчивого развития предприятия региона: механизмы, методы, управление (эколого-экономический аспект) :монография / А. И. Бородин, B.C. Бильчак. Калининград : Изд-во РГУ им. И.Канта, 2009. - 220 с.

45. Бородин, А.И. Концепция механизма управления финансовым потенциалом предприятия / А.И. Бородин // Вестник Томского государственного университета.- 2012. № 1.

46. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. СПб. : Питер, 2002. - 215 с.

47. Браун, М. Г. Сбалансированная система показателей: на маршруте внедрения : пер. с англ. / М. Г. Браун. М. : Альпина Бизнес Букс, 2005. - 226 с.

48. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт ; пер. с англ. под ред. канд. экон. наук Е. А. Дорофеева. 10-е изд. - СПб. : Питер, 2007. - 960 с.

49. Брэйли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брэйли, С. Майерс ; пер. с англ. под ред. Н. Барышниковой. М. : ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007. -1008 с.

50. Букина, Г. Н. Корпоративный налоговый менеджмент Электронный ресурс. / Г. Н. Букина. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://econom.nsc.ru/. - Загл. с экрана.

51. Букина, Г. Н. Организация и методы налогового планирования Электронный ресурс. / Г. Н. Букина. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://auditorium.ru/. - Загл. с экрана.

52. Булычева, Г. В. Практические аспекты применения доходного подхода к оценке российских предприятиях: Уч. пособие / Г. В. Булычева, В. В. Демшин. М.: Финансовая академия, 1999. - 84 с.

53. Бурцев В. В. Факторы финансовой безопасности России // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № 1. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/management/2001-l/burtsev.shtml - Загл. с экрана.

54. Бурцев, В. В. Факторы финансовой безопасности России / В. В. Бурцев // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №1. - С. 55- 69.

55. Бухонова, С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко, О. Б. Бендерская // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - № 7 (22). -С. 8-15.

56. Вайсбанд, Д. Мания подозрительности / Д. Вайсбанд // Бизнес. 2002. -№ 5. - С. 14.

57. Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов / С. В. Валдайцев. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2001.-720 с.

58. Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса: Учеб. пособие. 2-е изд., испр. и доп. / С. В. Валдайцев СПб.: Изд-во С. - Петерб. Ун-та, 2000. - 198 с.

59. Валуев, Б.И. Проблема развития учета в промышленности / Б.И. Валуев. -М.: Финансы и статистика, 1984. -215 с.

60. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами : пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн. М. : Финансы и статистика, 1996. - 791 с.

61. Вечканов Г. С. Экономическая безопасность / Г. С. Вечканов. СПб.: Вектор, 2005.-256 с.

62. Вишневская, О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику / О. В. Вишневская // Финансовый менеджмент. 2004. - № 3. - С. 5-11.

63. Внедрение сбалансированной системы показателей : пер. с нем. / Horvath & Partners. М. : Альпина Бизнес Букс, 2005. - 478 с.

64. Воронина, Н. В. Налоговое планирование в системе финансового менеджмента / Н. В. Воронина, В. А. Бабанин // Финансовый менеджмент. -2006. № 27. - С. 40-50.

65. Вылкова, Е. Налоговое планирование / Е. Вылкова, М. Романовский. -СПб. : Питер, 2004. 634 с.

66. Гавриленко, А.А. Воздействие кредитно-банковской сферы на формирование инвестиционного капитала корпорации: дис. . канд. экон. наук / А.А. Гавриленко. М., 2006.

67. Галасюк, В. В. Теорема G1 (новый подход к оценке бизнеса, основанный на концепции CCF) / В. В. Галасюк, В. В. Галасюк // Вопросы оценки. 2002. - № 3. - С. 2-3.

68. Гвардии, С. В. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний М. : Изд-во «Вершина», 2007.

69. Глазьев, С. В. Нанотехнологии как ключевой фактор нового технологического уклада в экономике : монография / под ред. С. Глазьева, В.В. Харитонова-М.: Тровант, 2009.

70. Гончаров, А. И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия / А. И. Гончаров // Финансы. 2004. - № 5. - С. 53-54.

71. Горбунов, А. Финансовая устойчивость социально-экономической системы / А. Горбунов, В. Кротов, J1. Мартыщенко. СПб. : Изд-во МФИН, 2000.- 105 с.

72. Гохан, П. Слияния, поглощения и реструктуризация компании / П. Гохан. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 744 с.

73. Градов, А. П. Национальная экономика / А. П. Градов. СПб. : Питер, 2005.-240 с.

74. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / A.B. Грачев. М.: Финпресс, 2002.

75. Грачев, А. В. Организация и управление финансовой устойчивостью /

76. A. В. Грачев // Финансовый менеджмент. 2004. - № 1. - С. 25-27.

77. Григорьев В. В. Оценка предприятия: теория и практика /

78. B. В. Григорьев, М. А. Федотова. М.: ИНФРА - М, 1997. - 320 с.

79. Григорьев, В. В. Оценка предприятий. Имущественный подход. Учебно-практическое пособие / В. В. Григорьев, И. М. Островкин. М.: Дело, 1998.-224 с.

80. Грунин, О. А. Экономическая безопасность организации / О. А. Грунин, С. О. Грунин. СПб.: Питер, 2002. - 160 с.

81. Грушин, Б. А. Куда пришла Россия?. Итоги социетальной трансформации / Под общ. ред. Т.И. Заславской. -М.: МВШСЭН, 2003.

82. Гукова, А. В. Финансовые интересы в развитии российских нанотехнологий / А. В. Гукова // Финансовый вестник. 2010. - № 4. - С. 310.

83. Гукова, А. В. Финансовый механизм развития нанотехнологий в России : препринт / А. В. Гукова. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2010. - 28 с.

84. Дамодаран, А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов / А. Дамодаран / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 1342 с.

85. Дамодаран, А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях/ Дамодаран Асват /Пер. с англ. под ред. В.В. Ильина. СПб.: Питер, 2007. - 480 с.

86. Де Сото, Эрнандо. Загадка капитала. Почему капитализм торжествует на Западе и терпит поражение во всем остальном мире : пер. с англ. / Эрнандо Де Сото. -М. : ЗАО «Олимп-Бизнес», 2001. 272 с.

87. Докучаев, М. Российский корпоративный бизнес : проблемы управления, стратегия развития : монография / .М. Докучаев. М. : Академия, 2003. - 384 с.

88. Драга, А. А. Обеспечение безопасности предпринимательской деятельности / А. А. Драга. М., 1998. - 304с.

89. Дронов, Р. И. Оценка финансового состояния предприятия / Р. И. Дронов, А. И. Резник, Е. М. Бунина // Финансы. 2001. - № 4. - С. 7276.

90. Ендовицкая, А. В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации / А. В. Ендовицкая // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 22. - С. 7-10.

91. Ермишина, О. А. Актуальные тенденции налогообложения холдингов / О. А. Ермишина // Финансы. 2007. - № 6. - С. 74-76.

92. Ермишина, О. А. К вопросу о проблемах развития налогового планирования / О. А. Ермишина // Вестн. ИНЖЭКОНА. Секция экономики. -2008.-№3 (16).-С. 368-372.

93. Есипов, В. Е. Ценообразование на финансовом рынке / В.Е. Есипов. -СПб.: Изд-во «Питер», 2000. 176 с.

94. Есипов, В. Оценка бизнеса / В. Есипов, Г. Маховикова, В. Терехова. -СПб.: Питер, 2001. 416 с.

95. Забродский, В. Собственность, экономическая безопасность и государство / В. Забродский, Н. Кирец // Бизнес-информ. 1997. - №13. - С. 27-30.

96. Забродский, В. Теоретические основы оценки экономической безопасности отрасли и фирмы / В. Забродский, Н. Капустин // Бизнес-информ. 1999. - №15 - 16. - С. 35 - 37.

97. Загашвили В. С. Экономическая безопасность России / В. С. Загашвили. -М.: Гардарика, 1997.

98. Иванов, А. Нормативный подход к оценке финансовой устойчивости /

99. A. Иванов // Журнал для акционеров. 2006. - № 5. - С. 20-24.

100. Иванов, А. Экономическая безопасность предприятия / А. Иванов,

101. B. Шлыков. М., 1995. - 265с.

102. Иванова, Е. В. Об оценке эффективности налогового контроля / Е. В. Иванова // Финансы. 2008. - № 1. - С. 76-77.

103. Иванова, Е. Профессиональное налоговое планирование: оптимизация налоговых выплат Электронный ресурс. / Е. Иванова. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://ippnou.ru/. - Загл. с экрана.

104. Ивасенко, А. Г. Финансы организаций (предприятий) : учеб. пособие /

105. A. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. М. : КНОРУС, 2008. - 208 с.

106. Ивашковская, И.В. Система интегрированного упрваления стоимостью компании: автореф. дис. . д-ра экон. наук / И.В. Ивашковская. М., 2010. -50 с.

107. Измалков, С. Теория экономических механизмов (Нобелевская премия по экономике 2007 г. / С. Измалков, К. Сонин, М. Юдкевич // Вопросы экономики. 2008. - № 1. - С. 4-26.

108. Ильясов, С. М. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности / С. М. Ильясов. М. : Юнити, 2001.-225 с.

109. Иншаков, О. В. Теория факторов производства в контексте экономики развития : науч. докл. на Президиуме МАОН, г. Москва, 29 нояб. 2002 г. / О.

110. B. Иншаков. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2002. - 90 с.

111. Иншаков, О. В. Факторы и функции человеческого бытия: обретение новой меры : препринт #WR/2001/01 / О. В. Иншаков. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2002. - 70 с.

112. Иншаков, О. В. Экономическая генетика и наноэкономика / О. В. Иншаков ; РАН, Отд-ние обществ, наук, ЮНЦ. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2007. - 94 с.

113. Каедалинцев, В.Г. Сбалансированное управление предприятием / В.Г. Кандалинцев. М. : КНОРУС, 2006. - 224 с.

114. Капелюшников, Р. Категория трансакционных издержек Электронный ресурс. / Р. Капелюшников. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://www.libertarium.ru/llibsb3l-2. - Загл. с экрана.

115. Капелюшников, Р.И. Экономическая теория прав собственности / Р.И. Капелюшников. М. : ИМЭМО, 1990.

116. Каплан, Р. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде, преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей. М. : Олимп-Бизнес, 2009. - 416 с.

117. Каплан, Р. Сбалансированная система показателей : от стратегии к действию / Р. Каплан, Д. Нортон. М. : Олимп-Бизнес, 2010. - 320 с.

118. Каплан, Р. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты. М. : Олимп-Бизнес, 2007. - 512 с.

119. Катаева, JI. Ф. Особенности налогового планирования предприятий Электронный ресурс. / Л. Ф. Катаева. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://ditud.ru/. - Загл. с экрана.

120. Катькало, В. Ресурсная концепция фирмы и теория диверсификации. Два подхода к операционализации ресурсной концепции диверсификации / В. Катькало, А. Бухвалов // Российский журнал менеджмента. 2008. - Том 6. - №1.

121. Катькало, В. Эволюция теории стратегического управления / В. Катькало. СПб. : Изд-во СПбГУ, 2008.

122. Качалов, Р. М. Управление хозяйственным риском основа экономической безопасности региона / Р. Качалов // Проблемы теории и практики управления. -2006. -№4. - С.45-52.

123. Качалов, Р. М. Функции государства в системе экономической безопасности хозяйствующих субъектов / Р. Качалов // Вестник УГТУ-УПИ. Серия "Экономика и управление". 2006. -№1 (72). - С.5-14.

124. Качалов, P.M. Взаимодействие простого и сложного в теории экономического риска / Р. М. Качалов, Д. П. Фролов / "Встреча с простотой". Колл. монография под ред. О.В.Иншакова. Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006. - С. 154-172.

125. Клейнер, Г. Б. Микроэкономика знаний и теория предприятия: системный подход / Г. Б. Клейнер // Стратегические планирование и развитие предприятий : пленар. докл. VII Всерос. симп., г. Москва, 11-12 апр. 2006 г. -М. : ЦЭМИ РАН, 2006. С. 4-19.

126. Клейнер, Г. Б. Эволюция институциональных систем / Г. Б. Клейнер ; ЦЭМИ РАН. М. : Наука, 2004. - 240 с.

127. Кобрин, Ю. К вопросу об обеспечении стратегии экономической безопасности России / Ю. Кобрин //Экономист. — 1999. №7.

128. Ковалев, В. В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. М. : Финансы и статистика, 2000.- 121 с.

129. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ТК Велби : Проспект, 2007. -1024 с.

130. Козаченко, А. В. Методические основы оценки уровня экономической безопасности предприятия / А .В. Козаченко, В. П. Пономарев // Региональные перспективы. -№2-3 (9-10). -С. 104-106.

131. Кокорев, В. Институциональные преобразования в современной России: анализ динамики трансакционных издержек / В. Кокорев // Вопросы экономики. 1996. -№ 12,. - С. 61 - 71.

132. Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы : учеб. пособие / Б. Коласс ; пер. с фр. под ред. проф. Я. В. Соколова. М. : Финансы : Юнити, 1997. - 576 с.

133. Колосов, А. В. Экономическая безопасность / A.B. Колосов. М.: ЗАО Финстатинформ, 1999.

134. Короткова, Е. А. Устойчивость банковской системы : дис. . канд. экон. наук / Е. А. Короткова. Волгоград : Б. и., 2004. - 228 с.

135. Косинова, Н. Н. Развитие системы стратегического управления предприятиями промышленности: теория, элементы, проблемы и перспективы : монография / Н. Н. Косинова. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2007.-372 с.

136. Косинова, Н. Н. Система стратегического управления на предприятиях промышленности: особенности формирования и инновационные инструменты развития : монография / Н. Н. Косинова, Ю. И. Сизов, В. И. Галушкин. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2010. - 290 с.

137. Коуз, Р. Фирма, рынок и право: Пер с англ. / Р. Коуз. М.: Новое издательство, 2207. - 224 с.

138. Коупленд, Т. Expertations-Based Manadgement. Как достичь превосходства в управлении стоимостью компании / Т. Коупленд, А. Долгофф. М. : Эксмо, 2009. - 384 с.

139. Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин. 2-е изд. / Пер с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. -576 с.

140. Кочетов, Э. Геоэкономика: финансы реальные и виртуальные (финансовый дуализм и его правовые аспекты) / Э. Кочетов, Г. Петрова // Общество и экономика. 2000. - № 1. - С. 36-48.

141. Крейнина, М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений / М. Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. 2001. - № 2.-С. 12-19.

142. Кремлев, Н. Д. Вопросы оценки экономической безопасности региона / Н. Д. Кремлев, В. Г. Федоров, М. Ф.Сергеев // Вопросы статистики. 2001. -№2.-С. 42-48.

143. Кроливецкая, В. Э. Банки в системе инвестиционного финансирования реального сектора экономики России / В. Э. Кроливецкая, Е. В. Тихомирова // Деньги и кредит. 2008. - № 11. - С. 22-28.

144. Крохина, Ю. А. Налоговое право : учебник / Ю. А. Крохина. М. : Юнити-Дана, 2008. - 383 с.

145. Крутик, А. Б. Основы финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие / А. Б. Крутик, М. М. Хайкин. СПб. : Бизнес-пресса, 1999. - 448 с.

146. Кузнецов, Д. Стало ли проще получить кредит. Результаты исследования / Д. Кузнецов, В. Кашкин // Финансовый директор. 2010. -№4 (93).-С. 8-12

147. Кучин, Б. Л. Управление развитием экономических систем / Б. JI. Кучин, Е. В. Якунова. М. : Экономика, 1990. - 160 с.

148. Лапуста, М. Г. Риски в предпринимательской деятельности / М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова. М. : ИНФРА-М, 1998. - 224 с.

149. Леонтьев, В. Экономические эссе / В. Леонтьев. М. : Полит, лит., 1990.-415 с.

150. Ли, Ченг Ф. Финансы корпораций: теория, методы и практика / Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 686 с.

151. Литвиненко, А. Н. Налоговое планирование на предприятии / А. Н. Литвиненко, H. Н. Балакирев. СПб. : Знание : ИВЭСЭП, 2008. - 59 с.

152. Логвинова, Т. Комплексная оценка финансово-экономического состояния аграрных формирований / Т. Логвинова // АПК: экономика и управление. 1999. - № 2. - С. 66-68.

153. Лосев, С. В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг и трансакционные издержки: вопросы теории и практики : дис. . канд. экон. наук / С. В. Лосев. -М. : Б. и., 2001.-202 с.

154. Лукьянова, M. Н. Практика применения системы сбалансированных показателей / M. Н. Лукьянова // Финансы и кредит. 2007. - № 6. - С. 69-72.

155. Маевский В. Введение в эволюционную макроэкономику / В. Маевский. М. : Издательство «Япония сегодня». - 106 с.

156. Мазур, И. И. Реструктуризация предприятий и компаний : справ, пособие для специалистов и предпринимателей / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро. М. : Высш. шк., 2000. - 458 с.

157. Мазурина, Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий / Т. Ю. Мазурина // Финансы. 2005. - № 10. - С. 70-71.

158. Макаров В.Л. Горизонты инновационной экономики в России: Право, институты, модели / Под общ. ред. В.Л. Макарова. М.: ЛЕНАНД, 2010. -240 с. (Экономика и социология знания).

159. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономике / С. Малахов // Вопросы экономики. 1997. - №7. - С.77-86.

160. Малахов, С. Некоторые аспекты теории несовершенного конкурентного равновесия (двухфакторная модель трансакционных издержек) / С. Малахов // Вопросы экономики. 1996. - № 10.

161. Методы налоговой оптимизации / А. В. Брызгалин, В. Р. Берник, В. В. Брызгалин, А. Н. Головкин ; под ред. А. В. Брызгалина. М. : Аналитика-Пресс, 2001. - 176 с.

162. Милгром, П. Экономика, организация, менеджмент / П. Милгром, Дж. Роберте / В 2-х т. / Пер. с англ. под И.И. Елисеевой, В.Л. Тамбовцева. СПб.: Экономическая школа, 2001.

163. Мильнер Б.З. Теория организации / Б. 3. Мильнер. -М. : Инфра-М, 2000. 480 с.

164. Минимизация налоговых платежей и налоговое планирование Электронный ресурс. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://oviont.ru/. - Загл. с экрана.

165. Миркин, Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития / Я. М. Миркин. -М. : Альпина Паблишер, 2002. 624 с.

166. Мицкевич, А. Балансы ССП: миф или реальность? / А. Мицкевич // Экономика и жизнь. Приложение «Корпоративные стратегии». 2007. -№27.

167. Мицкевич, А. Разработка и использование сбалансированной системы показателей: обобщение опыта российских компаний / А. Мицкевич, О. Ухова // Корпоративный финансовый менеджмент 2007. - № 3.

168. Мицкевич, А. Управление затратами и прибылью / А. Мицкевич. М. : Олма-Пресс инвест: институт экономических стратегий, 2003. - 192 с.

169. Мороз, В. В. Пути повышения эффективности выездной налоговой проверки / В. В. Мороз // Финансы. 2007. - №8. - С. 36-39.

170. Москвин, В. Риск финансирования инвестиционных проектов / В. Москвин // Инвестиции в России. 2004. - № 1. - С. 16-22.

171. Мун, Е. А. Формирование системы налогового планирования на предприятиях Электронный ресурс. / Е. А. Мун. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://law-news.ru/.- Загл. с экрана.

172. Набиев, P.A. Практика внедрения управления по результатам общественными финансами в Астраханской области / P.A. Набиев, Р.Ф. Алиев // Региональные проблемы преобразования экономики. 2009. № 1. С. 246-253.

173. Набиев, P.A. Проблемы банковского кредитования АПК Астраханского региона в условиях экономического кризиса / P.A. Набиев, Т.Г. Кардаильская // Деньги и кредит. 2009. - № 12. - С. 26-30.

174. Наболело // Эксперт. 2008. - № 7. - С. 8.

175. Назиров, В. Р. Показатели краткосрочной и среднесрочной финансовой устойчивости предприятия / В. Р. Назиров // Финансовый бизнес. 2004. -Ноябрь - декабрь. - С. 2-11.

176. Нечаев, В. Элементы криптографии (Основы теории защиты информации) / В. Нечаев. М. : Высшая школа, 1999. - 110 с.

177. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Д. Норт. М., 1997. - 180 с.

178. Нуреев P.M. Курс микроэкономики / P.M. Нуреев. М. : НОРМА, 2002. -572 с.

179. Овчинникова, О. П. Властелины денег: причины и пути выхода из мирового финансового кризиса / О.П. Овчинникова // Финансы и кредит. — 2009. — № 9. — С. 2—6.

180. Овчинникова, О. П. Согласование интересов банковского и производственного секторов для стимулирования развития экономики региона / О.П. Овчинникова, E.H. Гришаева // Финансы и кредит. 2008. — №7.-С. 17—25.

181. Овчинникова, О.П. Управление развитием регионов на основе модернизации денежно-кредитной политики : дисс. . д-ра экон. наук / О.П. Овчинникова. Орел, 2003. - 441 с.

182. Олейник, А. «Бизнес по понятиям»: об институциональной модели российского капитализма / А. Олейник // Вопросы экономики. 2001. - № 5. -С. 4-25.

183. Олейник, А. Дефицит права / А. Олейник // Вопросы экономики. -2002.-№4.-С. 23-45.

184. Ольве, Н-Г. Баланс между стратегией и контролем / Н-Г. Ольве, К-Й Петри, Ж.Рой, С. Рой. СПб. : Питер, 2005. - 320 с.

185. Ольве, Н-Г. Оценка эффективности деятельности компании : практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей : пер. с англ. / Н-Г. Ольве, Ж.Рой, М. Веттер. М. : Изд. дом «Вильяме», 2004. - 304 с.

186. Оперативный контроль экономической деятельности предприятия / Б.И. Валуев и др. М.: Финансы и статистика, 1991. - 224 с.

187. Оптимизация и минимизация налогообложения: готовые способы экономии / ред. Ю. А. Суслова. 2-е изд., доп. и перераб. - М. : Изд-во «Вершина», 2008. - 176 с.

188. Орланюк-Малицкая, JI. О понятии и факторах финансовой устойчивости страховых компаний / JI. Орланюк-Малицкая // Вестн. Фин. акад. 1998.-№ 1.-С. 33-38.

189. Орланюк-Малицкая, JI. Платежеспособность страховой организации / JI. Орланюк-Малицкая. -М. : Изд. центр «Анкил», 1994. 152 с.

190. Осипов, Ю. М. Основы теории хозяйственного механизма / Ю. М. Осипов. М. : Изд-во МГУ, 1994. - 367 с.

191. Осипов, Ю. М. Хозяйствующий субъект / Ю. М. Осипов // Философия хозяйства. 2007. - № 6 (54). - С. 219-224.

192. Основы экономической безопасности. (Государство, регион, предприятие, личность) / Под. ред. Е.А. Олейникова. М., 1997. - 288 с.

193. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2004. - 736 с.

194. Паламарчук, А. О некоторых аспектах прокурорского надзора за исполнением законодательства о банках и банковской деятельности / А. Паламарчук. М., 2008. - 178 с.

195. Паламарчук, В. П. Алгоритм принятия стратегических решений, ориентированных на рост ценности компании / В. П. Паламарчук //Экономические стратегии. 2008. -№ 8.

196. Паламарчук, В. П. Два подхода к выработке стратегии: компромиссный и креативный / В. П. Паламарчук// Креативная экономика. 2008. - № 11.

197. Паламарчук, В. П. Комплексный подход к анализу факторов ценности в процессе выработки стратегии компании / В. П. Паламарчук // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 24.

198. Паламарчук, В. П. Оценка компании для обоснования стратегических решений / В.П. Паламарчук. М.: ГОУ ВПО АНХ, 2008.

199. Паламарчук, В. П. Принятие стратегических решений, ориентированных на рост ценности компании / В. П. Паламарчук. // Российское предпринимательство. 2008. - № 8.

200. Паламарчук, В. П. Ценностно-стоимостной подход во взаимодействии менеджмента с участниками (стейкхолдерами) компании / В. П. Паламарчук // Российское предпринимательство. 2007. - № 12.

201. Папехин, Р. С. Факторы финансовой устойчивости и безопасности предприятия : автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.10 / Р. С. Папехин. -Волгоград : Б. и., 2005.

202. Пасько, О. Ф. Налоговый контроль в системе эффективного налогообложения / О. Ф. Пасько // Практика налогообложения. 2005. - № 6. -С. 84-89.

203. Пещанская, И. В. Краткосрочный кредит: теория и практика / И. В. Пещанская. М. : Экзамен, 2003. - 320 с.

204. Полтерович В. Стратегии институциональных реформ. Перспективные траектории / В. Полтерович // Экономика и математические методы. 2006. Т. 42. Вып. 1.

205. Полтерович В. Элементы теории реформ. / В. Полтерович. — М.: Экономика, 2007. — 446 с.

206. Пономарев, В. П. Концепция экономической безопасности предприятия / В. П. Пономарев // Бизнес-информ. 1999. -№ 15 -16.- -С. 110-113.

207. Попков, В. Финансовый анализ для начинающих, или Путь к финансовой свободе в России / В. Попков. М. : НТ Пресс, 2006. - 128 с.

208. Пратт, Ш. Стоимость капитала. Расчет и применение / Шеннон П. Пратт; Пер. с англ. Бюро переводов Ройд.2-е изд. М.: ИД «КВИНТО-КОНСАЛТИНГ», 2006. - 455 с.

209. Продолятченко, П. А. Сущностные изменения категории финансы / П. А. Продолятченко // Народное хозяйство. 2010. - № 2. - С. 247-259.

210. Радыгин, А. Перераспределение прав собственности в постприватизационной России / А. Радыгин // Вопросы экономики. 1999. -№6.-С. 54-75.

211. Раевский, Г. Система экономической безопасности предприятия / Г. Раевский // Частный сыск, охрана, безопасность. 1994. - №2. - С. 5-11.

212. Райзберг, Б. А. Экономика и управление / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. М. : МПСИ , 2005. - 488 с.

213. Рамперсад, К. X. Универсальная сисема показателей деятельности : Как достичь результатов, сохраняя целостность : пер. с англ. / К. X. Рамперсад — 2-е изд. М. : Альпина Бизнес Букс, 2005. 352 с.

214. Ревуцкий Л.Д. Еще один методологический подход к оценке стартовой рыночной стоимости предприятия / Л.Д Ревуцкий // Вопросы оценки. 2002. -№1. - С.44-47.

215. Родина, О. В. О критериях отбора налогоплательщиков для включения в план выездной налоговой проверки / О. В. Родина // Налог, вестн. 2008. -№ 1.-С. 90-96.

216. Родионова, В. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В. Родионова, М. Федотова. -М. : Перспектива, 1995. 100 с.

217. Российская экономика в 2008 году. Тенденции и перспективы. Вып. 30. - М. : ИЭПП, 2009. - 655 с.

218. Российская экономика в 2010 году. Тенденции и перспективы. -Вып. 32. М. : Ин-т Гайдара, 2011. - 592 с.

219. Россия заняла 146-е место в мировом рейтинге коррупционности Электронный ресурс. // Грани.Ру : интернет-газ. Электрон, текстовые дан. - Режим доступа: http://www.grani.rU/Politics/Russia/m.162235.html.- Загл. с экрана.

220. Рукина, И. М. Фондовый рынок и его роль в развитии межрегиональных экономических связей / И. М. Рукина // Законодательство и экономика. 2003. - № 9. - С. 4-10.

221. Руководство по оценке стоимости бизнеса / Фишмен Джей, Пратт Шеннон, Гриффид Клиффорд, Уилсен Кейт / Пер. с англ. Л. И. Лопатников. -М.: ЗАО «КВИНТО-КОНСАЛТИНГ», 2000. 388 с.

222. Рутгайзер, В. Оценка стоимости бизнеса / В. Рутгайзер. М. : Маросейка, 2007. - 448 с.

223. Рыкова И.Н. Форма кредитования реального сектора экономики региона / И.Н. Рыкова, Н.В. Фисенко // Финансы и кредит. 2008. - № 44 -С. 2-10.

224. Рыкова, И.Н. Моделирование взаимоотношений банковской системы и финансовых рынков : дисс. . д-ра экон. наук/ И.Н. Рыкова. Ставрополь, 2004.

225. Саввинов, Л. Контроль соблюдения стандартов корпоративного управления / Л. Саввинов // РЦБ. Компания эмитент. 2008. - № 6. - С. 4043.

226. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. 4-е изд., перераб. и доп. - Минск : ООО «Новое знание», 2006.-285 с.

227. Сапелкина, А. А. О совершенствовании налоговой отчетности как факторе повышения эффективности налогового контроля / А. А. Сапелкина // Финансы. 2004. - №5. - С. 29-32.

228. Семенов, В. М. Экономика предприятия : учебник / В. М. Семенов. -М. : Центр экономики и маркетинга, 1998.

229. Сердюков, А. Э. Налоги и налогообложение : учебник /

230. A. Э. Сердюков, Е. С. Вылкова, А. Л. Тарасевич. СПб. : Питер, 2008. -704 с.

231. Соколов, Ю. А. Финансовая безопасность экономических систем / Ю. А. Соколов. М. : АНКИЛ, 2010. - 264с.

232. Соколов, Ю. А. Финансовая безопасность электроэнергетических компаний: теория и методология управления : монография / Ю. А. Соколов,

233. B. Р. Окороков, Р. В. Окороков. С-Пб.: СПТУ, 2007.

234. Сокорина, Е. Д. Саморегулирование в экономике / Е. Д. Сокорина. М. : Экономика, 1990.- 159 с.

235. Соловьев, И. Н. Уклонение от уплаты налогов и оптимизация налогообложения / И. Н. Соловьев // Налоговый вестник. 2001. - № 9.1. C. 130-135.

236. Сорос, Дж. Алхимия финансов / Дж. Сорос. М. : Диалектика : Вильяме, 2010.-352 с.

237. Сорос, Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности / Дж. Сорос. М. : ИНФРА-М, 1999. - 262 с.

238. Старостина, Е. В. Финансовые инструменты в системе управления фирмой : автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.10 / Е. В. Старостина.

239. Электрон, текстовые дан. СПб., 2003. - Режим доступа: 11А:р:/Л¥\¥ЛУ.паика-shop.com/mod/shop/productID/14172/. - Загл. с экрана.

240. Статистическое обозрение «Финансовая устойчивость малых предприятий Волгоградской области», подготовленное Территориальным органом Федеральной службы государственной статистики по Волгоградской области. Волгоград : Б. и., 2009. - 200 с.

241. Степалыцук, Н. Гибель энергетического «Титаника» / Н. Степалыцук // Галицкие контракты. 2002. - № 1-2.

242. Тамбовцев, В. Л. Объекты экономической безопасности России / В.Л. Тамбовцев // Вопросы экономики. 1994. - №12. - С. 45-54.

243. Тамбовцев, В. Л. Экономическая безопасность хозяйственных систем: структура проблемы / В. Л. Тамбовцев // Вестник Московского гос. ун-та. Сер. 6 "Экономика". 1995. -№3. -С. 3-9.

244. Тараканов, В. В. Финансовый механизм системы высшего профессионального образования: от трансформации к модернизации / В. В. Тараканов. Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2009. - 336 с.

245. Теплова Т.В. Ситуационный финансовый анализ: схемы, задачи, кейсы: учеб. пособие для вузов / Т.В. Теплова, Т.И. Григорьева. М.: Изд. Дои ГУ ВШЭ, 2006. - 605 с.

246. Теплова, Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт / Т.В. Теплова М.: Эксмо, 2009. - 368 е.

247. Теплова, Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий / Т.В. Теплова. Москва: Вершина, 2007. - 272 с.

248. Теплова, Т.В. Эффективный финансовый директор: учебно-практическое пособие / Т.В. Теплова. М.: Издательство Юрайт, 2008. - 480 с.

249. Толстель, М. С. Сбалансированная система показателей как инструмент антикризисного управления собственным капиталом коммерческого банка /

250. М. С. Толстель, И. Д. Аникина // Финансы, Деньги, Инвестиции. 2009. - № 4.-С. 18-21.

251. Уильямсон О. И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контракция // Науч. ред. В. С. Катькало. СПб.: Лениздат, CEV Press, 1996. - 702 с.

252. Фадеев, В. Как выпрямить Россию? / В. Фадеев, А. Шмаров // Эксперт. 2002. - № 11.-С. 34-39.

253. Федоров, А. В. Основы финансовых инвестиций / А. В. Федоров. -СПб. : Питер, 2007.

254. Феррис, К. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении. / К. Феррис, Б. Пешеро Пети / Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. - 256 с.

255. Филобокова, Л. Ю. Методические подходы к диагностике финансово-экономического положения малых предприятий / Л. Ю. Филобокова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2009. - № 6. - С. 43^45.

256. Филобокова, Л. Ю. Финансовая устойчивость малых предприятий: сущность, методические подходы к оценке / Л. Ю. Филобокова // Аудит и финансовый анализ. 2008. - № 1. - С 115-120.

257. Финансовое право : учебник / отв. ред. Н. И. Химичева. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юристъ, 2005. - 600 с.

258. Финансовое управление фирмой / под ред. В. Терехина. М. : Экономика, 1998. - 350 с.

259. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. И. Барабанов, Г. Г. Чигарев. 2-е изд. - М. : КноРус, 2006.-336 с.

260. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник / под ред. Е. С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Перспектива, 1999. - 656 с.

261. Финансы : учебник / под ред. М. В. Романовского. СПб. : Бизнес-пресса, 2001. -268 с.

262. Финансы : учебник / под ред. проф. М. В. Романовского, проф. О. В. Врублевской, проф. Б. М. Сабанти. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт-Издат, 2006. - 462 с.

263. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М. : Проспект, 2005. - 496 с.

264. Финансы, сущность, структура, управление Электронный ресурс. -Электрон, текстовые дан. Режим доступа: http://www.ntps.ru/?pageid=60. -Загл. с экрана.

265. Формирование национальной финансовой стратегии России: Пути к подъему и благосостоянию / Под ред. В.К. Сенчагова. М.: Дело, 2004. -416с.

266. Фролов, Д. П. Парадокс трансакционных издержек / Д. П. Фролов // Экономист.-2011.- №5.-С. 75-85.

267. Фролов, Д. П. Теория кризисов после кризиса: технологии versus институты / Д. П. Фролов // Вопросы экономики. 2011. - № 7. - С. 17-33.

268. Фролов, Д. П. Управление институциональной политикой в сфере наноиндустрии / Д. П. Фролов, В. В. Рыжкин // Власть. 2012. - № 2. - С. 22-28.

269. Хелферт, Э. Техника финансового анализа / Э. Хелферт / Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

270. Ходжсон Дж. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной теории / Дж. Ходжсон / Пер. с англ. М.: Дело, 2003. - 464 с.

271. Цай, А. Корпоративное управление как фактор управления стоимостью бизнеса // РЦБ. Корпоративное управление. 2008. - № 4. - С. 18-19.

272. Чернавин, Д. А. Система факторных показателей деятельности фирмы в контексте эволюционной экономики : препринт / Д. А. Чернавин. -Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2007. 28 с.

273. Черникова, JT. И. Оценка финансовой прозрачности российских компаний / Л. И. Черникова, Т. П. Суворова // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. - № 3. - С. 55-60.

274. Чибриков, Г. Г. Финансовый капитал: изменения в структуре / Г. Г. Чибриков // Банковское дело. 2007. - № 2. - С. 12-17.

275. Чупров, С. В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия / С. В. Чупров // Финансы. 2003. - № 2. - С. 1522.

276. Шаваев, А. Г. Организация и современный методы защиты информации / А. Г. Шаваев, С. П. Диева. М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1998. - 472 с.

277. Шакин, В.А. Оценка акций для целей судебного производства / В.А. Шакин, E.H. Гришина // Вопросы оценки. 2000. - №1. - С.74.-76.

278. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. Пер.с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 1028 с.

279. Шаститко, А. Трансакционные издержки (содержание, оценка и взаимосвязь с проблемами трансформации) / А. Шаститко // Вопросы экономики. 1997. - № 7. - С.65 - 76.

280. Шаститко. А. Е. Новая институциональная экономическая теория / А. Шаститко. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. - 591 с.

281. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. 2-е изд., перераб и доп. - М. : ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

282. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. М. : ИНФРА-М, 1998. - 343 с.

283. Шеремет, А. Методика финансового анализа / А. Шеремет, Р. Сайфулин. М. : ИНФРА-М, 1995.-241 с.

284. Шлыков В. Экономическая безопасность предприятия (во что обходится хозяйствующим субъектам защита собственности и способыминимизации возможных потерь) / В. Шлыков // РИСК. 1997. - №6. - С. 61-63.

285. Шлыков, В. В. Комплексное обеспечение экономической безопасности предприятия / В. В. Шлыков. СПб, 1999. - 138 с.

286. Шлыков, В. Организация экономической безопасности предприятия / В. Шлыков // Техника машиностроения. 1995. - №1. - С. 28-31.

287. Щербакова О. Н. Практическая технология оценки бизнеса действующего предприятия О. Н. Щербакова // Финансовый бизнес. 2003. -№1. - С.67

288. Эванс, Ф. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях / Ф. Эванс, Д. Бишоп. М.: Альпина Паблишерз, 2009. - 336 с.

289. Экономическая безопасность России : Общий курс : учебник / под ред. В. К. Сенчагова. -М. : Дело, 2005. 896 с.

290. Экономическая безопасность России: Общий курс: Учебник / Под ред. В. К. Сенчагова. М.: Дело, 2005. - 896 е., с.72.

291. Экономическая безопасность хозяйственных систем: Учебник / Под ред. Колосова А.В. М.: Изд-во РАГС, 2001.

292. Экономические механизмы в регулируемой экономике : монография / под ред. JT. П. Киян. Воронеж : Воронеж, гос. ун-т, 2005. - 131 с.

293. Ярочкин, В. И. Безопасность информационных систем / В. И. Ярочкин. М., 1996.-197 с.

294. Яхъяев, М. А. Финансы АПК: механизмы оздоровления / М. А. Яхъяев ; науч. ред. В. С. Балабанов. -М. : ОАО «Изд-во "Экономика"», 1998.- 199 с.

295. Arrow, К. J. Political and economic evalution of social effects and externalities / K. J. Arrow // In: The analysis of public output. Ed. by Margolis J., N'Y. 1970.

296. Franchon, G. Finance de l'entreprise. Comprendre et maîtriser l'évolution financière de l'entreprise / G. Franchon, Y Romanet. -Paris: C.L.E.T., 1985.

297. Polterovich V. A difference-differential analogue of the Burgers equation and some models of economic development" (with G.Henkin) / V. Polterovich // Discrete and Continuous Dynamical Systems. 1999. - Vol. 5. - N 4.

298. Polterovich, V. Modern Economic Education in TE's: Technology Transfer To Russia (with G.Ofer) / V. Polterovich // Comparative Economic Studies. -2000.-Vol.42.-N2.

299. Polterovich, V. Tolerance of Cheating: An Analysis Across Countries V. Polterovich (with J.Magnus, D. Danilov,A. Savvateev) // The Journal of Economic Education, Spring. 2002. - Vol. 3. - N 2.

300. Polterovich,V. Gross Substitutability of Point-to-Set Corespondences (with V. Spivak) /V. Polterovich // Journal of Mathematical Economics. 1983, N 2.

301. Wallis, J. J., North D.C. Measuring the transactional sector in Amerncan economy, 1870—1970 / J. J. Wallis, D. C. Northio // In: Long-term factors in American economic growth. Ed. by Engerman S. Chicago. - 1986.

302. Washihgton Post. 2009. - 31 марта.

303. Williamson, О. E. Credible commitments; using hostages to support exchange. / О. E. Williamson // American Economic Review. 1983. - v. 73. - # 2.

304. Williamson, О. E. The economic institutions of capitalism: firms, markets, relational contracting / О. E. Williamson // N.Y. 1985.1. Справочные издания

305. Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. 3-е изд. - М.: Ин-т новой экономики, 1998. - 864 с.

306. Даль, Вл. Толковый словарь живого великорусского языка : в 4 т. / Вл. Даль-М. : Рус. яз., 1979.

307. Кузнецов, С. А. Большой толковый словарь- русского языка / С. А. Кузнецов. СПб. : Норинт, 2000. - 1536 с.

308. Ожегов, С. И. Толковый словарь русского языка / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова ; РАН. Ин-т рус. яз. им. В. В. Виноградова. 4-е изд., доп. -М. : Азбуковник, 1999. - 944 с.

309. Популярная экономическая энциклопедия / гл. ред. А. Д. Некипелов ; редкол.: В. С. Автономов и др.. М. : Большая Рос. энцикл., 2001. - 367 с.

310. Федоров, Б. Г. Англо-русский толковый словарь валютно-кредитных терминов / Б. Г. Федоров. М. : Финансы и статистика, 1992. - 240 с.

311. Философский энциклопедический словарь. М. : ИНФРА-М, 1998. — 576 с.

312. Финансы : Оксфорд, толковый слов. : англ.-рус. М. : Изд-во «Весь Мир», 1997.-496 с.

313. Greener, М. The Penguin Dictionary oh Commerce / M. Greener. -Middlesex : Penguin Books, 1979. 350 p.

314. The New Palgrave : a Dictionary of Economics : in 4 vol. Vol. 2 : E to J / ed. by J. Eatwell, M. Milgate, P. Newman. - L. : Palgrave, 2004. - XIX, 1044 p.

315. Thomson's Dictionary of Banking / legal editor F. R. Ryder ; general editor D. B. Jenkins. 12 ed. -L. : Pitman, 1974. -X, 669 p.1. Интернет-сайты

316. Федеральная служба государственной статистики Рос. Федерации : офиц. сайт. Режим доступа: http://www.gks.ru/.

317. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики Нижегородской области : офиц. сайт. Режим доступа : http://nizhstat.gks.ru/365