Управление активными операциями региональных коммерческих банков: Инвестиционный аспект тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Янкина, Ирина Александровна

• Янкина, Ирина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Янкина, Ирина Александровна

Введение.

1. Банковская политика в области управления активами.

1.1 Генезис современных тенденций развития политики управления активами коммерческих банков за рубежом.

1.2 Анализ современного российского опыта формирования банковской политики управления активами в области реальных инвестиций

2. Методические подходы к управлению активными операциями коммерческих банков Красноярского края.

2.1 Инвестиционный климат региона.

2.2 Анализ и оценка методических подходов к управлению активными операциями региональных банков в инвестиционном аспекте . . 76 операций банков в инвестиционном аспёкте

3. Направления совершенствования управления банковскими активными операциями.

3.1 Механизм управления активными операциями региональных банков в инвестиционном аспекте.

3.2 Методика оценки и управления инвестиционным и кредитным рисками при долгосрочном кредитовании.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление активными операциями региональных коммерческих банков: Инвестиционный аспект»

Без реального представления об истинном механизме управления процессами размещения банковских средств на условиях возвратности в расширенное воспроизводство невозможно судить о движении платежеспособного инвестиционного спроса, действенного предложения, а тем более воздействовать на него. Российский рынок, пока еще далекий от цивилизованного, прежде всего формируется в сфере обращения и финансов, а не в материальном производстве, а тем более в инвестиционном сегменте. К настоящему времени наметились тенденции к снижению сверхвысоких темпов роста прибыльности посреднических, торговых и всякого рода спекулятивных операций. Однако до сих пор основная часть материального производства не достигла уровня прибыльности, достаточного для конкуренции с другими сферами приложения капитала. В странах с развитыми рыночными отношениями вся сфера обращения и финансовый сектор в особенности обслуживают процесс инвестирования, а не являются конкурентом материальному производству в борьбе за ресурсы.

По опыту развитых стран можно судить, что именно банки с их большой ролью источников долгосрочного финансирования осуществляют контроль над инвестиционной политикой корпораций, часто являясь партнерами этих фирм. В поведении российских экономических субъектов еще по инерции преобладает стремление переложить риск и ответственность при инвестировании на государство, все общество. Кроме того, экономический интерес гасится тем же государством с его агрессивной налоговой политикой. Россия вступила в полосу инвестиций не по рыночным правилам (когда наступает пауза в связи с коренными изменениями магистральных направлений научно—технического развития), а с грузом избыточных инвестиций без воплощенного в них научно—технического прогресса. Поэтому помощь и посредничество в инвестициях должны осуществляться в первую очередь во внедрении инновационных научных разработок.

Таким образом, в России и ее регионах нарастает проблема формирования развитой сети правовых институтов, регулирующих сложный процесс взаимоотношений между участниками и посредниками инвестиционного процесса.

По утверждению многих отечественных экономистов, «инвестирование в России сдерживается не боязнью финансового краха или не возврата кредитов, а недостатком реальных финансовых ресурсов»[20. С.10; 38. С.1; 39. С.З; 77. С.83; 104. С.55], имеющиеся же средства, включая амортизационные фонды, используются, как правило, не на инвестиции, а на текущие нужды. Противоречивость настоящего положения заключается в том, что, с одной стороны, региональная банковская система имеет возможность развиваться эффективно только в условиях стабильно работающей экономики, с другой стороны, заинтересованность коммерческих банков в активном участии в процессе реформирования производственной базы своих клиентов зависит от инвестиционной привлекательности региона, в котором они функционируют, от мотиваций и уровня развития банковского механизма управления активными операциями в инвестиционном аспекте.

В отечественной литературе практически отсутствуют монографические исследования, посвященные проблемам комплексного управления активами коммерческих банков в инвестиционном аспекте. В то же время опыт участия российских банков в инвестиционных процессах выявил ряд проблем, требующих дальнейшей разработки. Следует отметить, что в современной экономической литературе имеются публикации, посвященные отдельным вопросам управления и оценки банковских инвестиций в расширенное воспроизводство [21. С.51-56; 26. С.19; 59. С.121-201; 91. С.14], но требуется адекватный региональным российским особенностям комплексный методологический подход по исследуемым вопросам. Все это свидетельствует о сложности и многогранности рассматриваемых проблем, объективной необходимости научного осмысления дискуссионных вопросов, своевременности дальнейших исследований как со стороны теории, так и практики, что и определило выбор темы, цель и содержание работы.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является теоретическая и практическая разработка и обоснование направлений совершенствования политики управления активами региональных коммерческих банков, участвующих в современных инвестиционных процессах, выработка и апробация системы современных методов управления активами коммерческих банков на основе изучения инвестиционного климата в регионе, существующей практики управления активами в рамках региональной , банковской системы.

Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач: => обобщение международных и отечественных теорий управления активами коммерческих банков; => систематизация опыта осуществления современных банковских инвестиций в расширенное материальное производство за рубежом и оценка возможности его применения в России; => выявление особенностей функционирования российских коммерческих банков при инвестировании финансовых ресурсов в производство в современных рыночных условиях; => на основе изучения инвестиционного климата на региональном уровне выявление особенностей, степени привлекательности, рискованности вложений капиталов в региональную экономику в переходный период; => выработка рекомендаций и предложений в области стратегических подходов к совершенствованию процесса управления активами в коммерческих банках региона для оптимизации и повышения эффективности инвестирования средств в материальное производство; .=> разработка и обоснование механизма комплексного управления активами региональных коммерческих банков в направлении инвестирования в материальное производство; обоснование методического инструментария для управления инвестиционным и кредитным рисками при долгосрочном кредитовании предприятий промышленности региона.

Объектом исследования явились процессы формирования и реализации политики управления активами коммерческих банков инвестиционного характера в Российской Федерации; механизм организации финансово-кредитных отношений и потоков, складывающихся в ходе взаимодействия банков как внутри региональной банковской системы, между подразделениями отдельного банка, так и с другими хозяйствующими субъектами по поводу формирования, распределения и использования денежных фондов с учетом задач долгосрочного кредитования экономики.

Предметом исследования являются закономерности, тенденции и особенности создания и реализации организационно-экономических основ банковских инвестиций Красноярского края в современных условиях.

Методология исследования. Теоретической и методологической основой послужили принципы диалектической логики в единстве субъективно-объективного, историко-генетического и функционально-структурного анализа. В работе использованы различные способы и приемы исследования: статистико-математический, сравнительный и структурный анализ, индукция и дедукция, системный подход и др.

При исследовании зарубежных теорий управления активов банка использованы труды Дж.Синки мл., Дианы МакНотон, Питера Роуза С.; более ранние подходы в области управления активами коммерческих банков нашли отражение в трудах зарубежных ученых Е.Кейна, Т. Коуленда, Е.Фейма, Д.Ходжмена.

При рассмотрении общих проблем теории финансов и кредита коммерческих банков изучены работы ведущих российских ученых,, Мх представляют, в частности, Бор М.З., Грядовая О.В., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Масленченков Ю.С., Панова Г.С., Севрук В.Т., Соколинская Н.Э., Усоскин В.М., Ширинская Е.Б.

Также были использованы современные публикации по. проблемам российских инвестиций Аюшиева А.Д., Данилова Ю.А., Жукова Е.Ф., Егоровой Н.Е., Киселева В.В., Кутявиной Н.А., Оношко О.Ю., Павловой Г.С., Платова В.Я., Толпыгиной Л.М., Шишкова А.А. и др.

В качестве информационной базы исследования были использованы законодательные акты в части, регулирующей деятельность коммерческих банков Российской Федерации, материалы Госкомстата России, Красноярского края, Главного управления Центрального банка РФ по Красноярскому краю, Финансового управления при краевой администрации, официальные данные местных коммерческих банков и филиалов московских банков, открытых на территории края, а- также другие официальные источники информации.

Научная новизна диссертации заключается в доведении ряда ее положений до конкретных рекомендаций и предложений на уровне региона, направленных в условиях формирования и развития рыночных отношений на совершенствование методических подходов в управлении активами коммерческих банков в части инвестирования в расширенное материальное воспроизводство.

Основными положениями содержательного характера, отражающими научный вклад автора, являются:

1. формулирование . определения «кредитов роста» с позиции долгосрочного банковского кредитования, способствующего как росту производственного потенциала предприятий разных отраслей экономики, так и росту инвестиционного потенциала коммерческого банка, осуществляющего активные операции в инвестиционном аспекте;

2. выработка адаптивного варианта системы стратегического управления активными операциями коммерческих банков на уровне региона, состоящего из этапов и соответствующих им методов;

3. раскрытие положительных и отрицательных сторон различных видов отечественных и зарубежных инвестиционных стратегий и разработка методологических основ выбора инвестиционных стратегий для коммерческих банков;

4. анализ и оценка инвестиционного климата Красноярского края с целью выявления региональных рисков и привлекательных условий, учитываемых в кредитной политике банков на уровне региона;

5. определение путем анкетирования весомости задач по совершенствованию методологических подходов в управлении активными операциями банков региона в инвестиционном аспекте;

6. критический анализ формирования банковской политики управления активными операциями в инвестиционном аспекте на региональном уровне в период перехода к рыночной экономике с раскрытием проблем, обусловивших низкий уровень развития инвестиционных процессов;

7. разработка и обоснование механизма комплексного управления активными операциями субъектов региональной банковской системы в направлении инвестирования в материальное производство;

8. разработка и представление адаптированного для регионального банковского применения комплекса методического инструментария в управлении рисками при долгосрочном кредитовании: процентным, риском ликвидности, кредитным и инвестиционным;

9. разработка системы оценочных показателей эффективного управления активными операциями в инвестиционном аспекте на региональном уровне, обоснование применения показателей для разных категорий кредитных организаций;

10. предложения по стимулированию банковских инвестиций в реальный сектор экономики, основанные на налоговых льготах и льготах по обязательному резервированию средств в Банке России.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что на основе теоретического и практического обобщения вопросов, связанных с управлением активами коммерческих банков, разработаны рекомендации, позволяющие обеспечить соответствие уровня организации и методики управления активами банков в реальных рыночных условиях задачам управления коммерческого банка на основе инвестиционной политики региона, хозяйствующих субъектов.

Апробация работа. Результаты исследований являются составной частью научно- исследовательской темы Красноярского государственного торгово-экономического института «Социально - экономические проблемы формирования потребительского рынка Сибирского региона».

Предложения концептуального характера по совершенствованию управления активами коммерческих банков, банковской системы края, представленные в Главное управление Центрального банка РФ по Красноярскому краю, используются в его практической деятельности. Результаты исследования изложены в рабочей методике. Данная методика является пособием для банковских специалистов и используется в практической деятельности банками края и филиалами банков других территорий.

Отдельные положения диссертационной работы используются при обучении специалистов на курсах подготовки квалифицированных аудиторов, в учебном процессе при подготовке лекций и практических занятий, а также в процессе курсового и дипломного проектирования студентов.

Принципиальные положения теоретико-методологического характера, а также конкретные результаты исследований неоднократно докладывались на международных, республиканских и региональных конференциях.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 15 работ , общим объемом 4,0 п.л.

Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Янкина, Ирина Александровна

выводы о целесообразности распространения и адаптации на область долгосрочного кредитования: а) экономических методов управления активами, обозначенных П.Роузом, в том числе управления дисбалансами на основе метода средневзвешенного срока погашения активов и пассивов банка, направленных на снижение процентного* риска; б) различных инвестиционных стратегий, предлагаемых П.Роузом, с учетом факторов, их определяющих; в) ключевых компонентов механизма снижения портфельного риска, рассматриваемых Дж.Синки, нацеленных на управление кредитным риском на основе оптимальной этапности кредитного процесса, составления кредитного меморандума и диверсификации портфеля кредитов, на управление риском ликвидности банка; г) стадийного подхода к управлению прибыльностью активных операций, излагаемого Дианой Мак Нотон, начиная с формирования в коммерческих банках центров ответственности (затрат), центров получения прибыли, затем развивая формы управления прибыльностью банковских продуктов, прибыльностью клиентов.

3. В ходе анализа современного российского опыта формирования банковской политики управления активными операциями в инвестиционном аспекте нами выявлены приемлемые для разработки системного подхода к эффективному долгосрочному кредитованию следующие наработки:

• этапы и методы процесса стратегического управления активными операциями в инвестиционном аспекте, разработанные нами с учетом рекомендаций по начальному этапу Харитоновой В.Н., Глазунова В.Н.;

• методика оценки кредитоспособности заемщика, предлагаемая Лаврушиным О.И., методы регулирования кредитного портфеля Масленченкова Ю.С., нацеленные на управление кредитным риском.

4. Для активизации функционирования региональных коммерческих банков в инвестиционных процессах и согласованности принимаемых стратегических решений требуется совершенствование регионального механизма регулирования инвестиций. Состояние региональной инвестиционной системы отмечается в стадии становления, кроме того, отсутствие комплексного регионального инвестиционного законодательства оказывает слаба/выраженное воздействие на банковскую систему региона в части активизации и совершенствования рассматриваемых активных операций.

5. В регионе имеются негативные экономические особенности, сдерживающие инвестиционный процесс, активность банков в долгосрочном кредитовании реального сектора экономики, а именно:

• акцент участников инвестиционной региональной системы на капитальные вложения в разведку и добычу сырья без учета конъюнктуры на международном рынке и развитости инфраструктуры, удаленности и труднодоступности территорий для предполагаемых инвестиций, следовательно, для коммерческих банков возникает значительный риск при кредитовании подобных проектов;

• ослабление позиций по переработке уже имеющегося сырья внутри региона, по повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции;

• значительное влияние на экономику и социальное положение края предпритий-монополистов, а также полугосударственных предприятий военно-промышленного комплекса, которое выражается в политическом, социальном рисках.

6. Определение путем анкетирования весомости задач по совершенствованию методологических подходов в управлении активными операциями банков региона в инвестиционном аспекте.

Основное условие разумного управления активными операциями - это гарантированное удовлетворение требований клиентов в законных, обоснованных потребностей в долгосрочном кредите. У всех исследуемых в крае банков отсутствует как декларированное, так и реальное применение такой формы управления активными операциями, как прогнозирование изменений внешней среды и активный целенаправленный маркетинг. г

Итогом анкетирования по вопросу о причинах отсутствия во внутренней политике банка такого направления, как долгосрочное кредитование^ следует считать вывод о том, что большинство банковских специалистов склонны к ответу, учитывающему не разработанность механизма управления процессами формирования и развития ресурсов для долгосрочного кредитования. Значимость данной причины предопределяют первоочередные задачи в вопросах совершенствования управления кредитами роста!

На второй план выдвигается фактор несовершенства залоговой базы предприятий, отсутствия рынка закладных. Равнозначными, на взгляд специалистов банков, считаются также причины пассивного отношения к долгосрочному кредитованию, как несоответствие уровня доходности, ликвидности, риска, кредитных технологий банка инвестиционным проектам в кредитных заявках клиентов.

Банковское участие в инвестиционном процессе регионального характера состоит:

• в определении своего места и роли в указанном процессе на основе комплексной оценки возможностей самого банка и потребностей настоящих и будущих клиентов в финансовых ресурсах, технологиях осуществления инвестиций;

• в декларировании своих инвестиционных целей и задач через концепцию развития банка, специально разработанный и согласованный с региональными властями документ, которому предшествуют определенные мероприятия;

• в разрешении проблемы стратегического и тактического управления активными операциями в инвестиционном аспекте на основе создания комплекта согласованных документов внутреннего пользования.

7. Разработка и обоснование механизма комплексного управления активными операциями субъектов региональной банковской системы в направлении инвестирования в материальное производство.

При стратегическом планировании активных операций банки под влиянием четырех групп факторов ^-неопределенности целей, случайности, отсутствия структурности подходов и смешения понятий - допускают ключевые ошибки. Предлагаемый нами системный подход при стратегическом планировании является составной частью управленческого механизма долгосрочного кредитования в коммерческих банках.

8. Использование метода средневзвешенного срока погашения активов и пассивов в управленческом механизме активными операциями в инвестиционном аспекте, учитывающего воздействие динамики процентных ставок на рыночную стоимость банковского капитала и количественно определяющего подверженность коммерческого банка процентному риску, способность ему противостоять в долгосрочном кредитовании, необходимо и возможно, что доказывается на материалах региональных банков.

9. Для управления ликвидностью банка при осуществлении активных операций в инвестиционном аспекте нами сгруппированы основные методы управления, которые должны помочь банкирам при комплексном их использовании выбрать оптимальные решения при формировании своего портфеля долгосрочных кредитов:

• метод прогнозных источников и использования средств на основе ожидаемой динамики величин кредитов и депозитов, предлагаемый Дж.Синки [116.С.105-120];

• метод структуры средств с оптимистическим и пессимистическим прогнозами, выдвинутый Жуковым А.И.[64. С.45];

• метод показателей ликвидности с учетом региональной специфики и масштабов деятельности конкретного банка, исследованный автором.

10. Для качественного бизнес-планирования и последующего контроля активных операций в инвестиционном аспекте нами разработана система оценочных показателей, как составная часть управленческого механизма, которая основывается на затратности, рискованности, результативности управления, занимающегося ресурсным обеспечением и эффективным размещением долгосрочных средств на условиях возврата. Кроме того, в этой системе показателей учитывается общее изменение финансового состояния коммерческого банка, имеющего «кредиты роста». Кроме того, анализируя динамику показателей, используемых в расчете, банк имеет возможность устанавливать для подразделений, осуществляющих долгосрочное кредитование, предельный размер прямых расходов, выше которого банк ожидают убытки от названных активных операций. Отклонения расчетной доли прямых и накладных расходов в общей сумме чистых кредитов с резервными требованиями от среднерыночной или установленной отдельному заемщику процентной ставки показывают границы установления цены на долгосрочные привлеченные ресурсы.

11. Другим элементом при разработке механизма управления активными операциями в инвестиционном аспекте в диссертационной работе определена действенная методика управления кредитным риском. Нами адаптированы для ряда региональных коммерческих банков свойственная их организационной структуре технологическая картд. процедур выдачи инвестиционного кредита, сгруппированы основные факторы, которые необходимо учитывать при выработке политики управления данным риском и соответствующие методы. Предлагаемая нами методика оценки весовых частей каждого источника информации, поступающего в подразделение банка, занимающегося кредитованием клиентов, и алгоритм обработки экспертных оценок позволили обобщить и дать оценку качественности и полноты анализа деловой репутации заемщиков в коммерческих банках Красноярского края.

Метод экспертных оценок кредитного и инвестиционного рисков по «кредитам роста», разработанный и апробированный нами на материалах ряда местных банков и филиалов банков других территорий, состоит из отдельных блоков для удобства подбора экспертов и для ускорения времени оценки при осуществлении параллельных работ по блокам.

Мониторинг инвестиционного риска осуществляется по предлагаемой нами схеме (см.прил.24) с использованием посценарных методов оценки риска при обязательном участии в принятии окончательных решений по изменению условий долгосрочного кредитования службы внутреннего контроля в банке.

12. Создание механизма, стимулирующего банковское долгосрочное кредитование расширенного воспроизводства, является, по нашему мнению, обязательным элементом системы управления активными операциями банков в инвестиционном аспекте. В состав такого механизма предлагается включить следующие элементы:

• специальное лицензирование на основе разработанной и согласованной с региональными органами исполнительной власти концепции развития коммерческого банка;

• льготы по обязательному резервированию средств в Центральном банке РФ в части долгосрочных депозитов как источников инвестирования;

• налоговые льготы по прибыли, получаемой по «кредитам роста».

13. К другим результатам исследований, отражающим научный вклад автора, относятся:

• формулирование определения «кредитов роста» с позиции долгосрочного банковского кредитования;

• раскрытие положительных и отрицательных сторон различных видов отечественных и зарубежных инвестиционных стратегий и разработка методологических основ выбора инвестиционных стратегий для коммерческих банков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В регионах России нарастает проблема формирования развитой сети правовых институтов, регулирующих сложный процесс взаимоотношений между участниками и посредниками инвестиционного процесса. Критический анализ формирования банковской системы на региональном уровне в период перехода к рыночной экономике способствовал, по мнению автора, раскрытию проблем инвестиций в производство с обоснованием причин, обусловивших низкий уровень развития инвестиционных процессов. Автором обосновано применение современных методов управления активами коммерческих банков в инвестиционном аспекте на основе комплексного изучения инвестиционного климата в регионе, существующей практики управления банковскими активами в современных российских инвестиционных процессах.

Реализация поставленной в работе цели осуществлялась предварительно в направлении обобщения международных и отечественных теорий управления активами коммерческих банков, систематизации опыта осуществления современных банковских инвестиций в расширенное материальное производство за рубежом и оценки возможности его применения в России, а также в выявлении особенностей функционирования российских коммерческих банков при инвестировании финансовых ресурсов в производство в современных рыночных условиях.

Результатами исследований в диссертации явились следующие выводы.

1. Наиболее эффективной и устойчивой в инвестиционных процессах, как показывают теоретические исследования, является «многоукладная» банковская система, комбинирующая различные подходы. Именно в такой системе достигается максимальное насыщение банковскими услугами участников инвестиционных процессов.

2. Итогами осуществления в диссертационной работе генезиса современных тенденций развития политики управления активами коммерческих банков в области реальных инвестиций за рубежом стали

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Янкина, Ирина Александровна, 2000 год

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г.// Российская газета. 1999. - 4 марта.

2. Федеральная адресная инвестиционная программа на 1999 год: Приложение к Федеральному закону «О федеральном бюджете на 1999 год» от 22 февраля 1999 г. // Российская газета. 1999. - 4 марта.

3. Об иностранных инвестициях в РСФСР: Закон РСФСР от 4 июля 1991 г.// Ведомости Съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ. 1991.-№29. -Ст. 1008.

4. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 26 июня 1991г.// Ведомости Съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ. 1991.—№29. - Ст.1005.

5. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности: Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г.// Собрание законодательства РФ. -1995.—№27. Ст.2591.

6. Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации: Постановление Правительства РФ. -1994.—№24. Ст.2637.

7. О привлечении внебюджетных инвестиций: Постановление Правительства РФ от 23 мая 1994 г.// Собрание законодательства РФ. 1994.-№5. - Ст.491.

8. О мерах по повышению роли банков в обеспечении государственных инвестиционных программ: Постановление Правительства РФ от 26 мая 1993 г.// Собрание актов Президента и Правительства РФ, — 1993. —№21. -Ст. 1911.

9. Российский статистический ежегодник. — М.: Госкомстат России, 1999. — 145с.

10. Социально-экономическое положение России. 1997 год. — М.: Госкомстат России, 1998.-128с.

11. Статистический бюллетень. 1998 год.—М.: Госкомстат РФ, 1999.—234с.

12. Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. Некоторые вопросы налогообложения и инвестиционной политики коммерческих банков// Финансы. — 1997. —№7.— С.39-40.

13. Адамеску А. Возможности программного регулирования// Инвестиции в России.—1994.—№6.—С. 10.

14. Адамеску А. Сибирь и Дальний Восток: инвестиционные условия и перспективы// Инвестиции в России.—1994.—№1.-С.10-11.

15. Аленичева Т.Д. Анализ средней цены капитала, используемого для финансирования долгосрочных инвестиций// Деньги и кредит.—1997.—№8.— С.51-56.

16. Аленичева Т.Д. Инвестиционная деятельность финансово-кредитных учреждений// Деньги и кредит.—1995.—№10.—С.65-70.

17. Анализ деятельности коммерческого банка: Учеб.пособие/ Под ред. Л.М.Толпыгиной.—Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997.—186с.

18. Анализ экономической деятельности клиентов банка: Учеб.пособие/ Под ред.О.И.Лаврушина.-М.: ИНФРА-М, 1996. -245с.

19. Андреев С.В. Особенности залогового обеспечения среднесрочных инвестиционных кредитов// Банковские услуги. — 1998.—№11 —12.-С.33.

20. Аристов Д.В. и др. Оценка и планирование работы кредитно-инвестиционной службы с использованием показателя относительной фактической доходности / Д.В. Аристов, Б.Н.Горюхин, И.А. Смарагдов // Банковское дело. -1996. № 12. - С. 19-20.

21. Астафуров А. Инвесторам Красноярья пора объединяться// ЭЖ -Сибирь.— 1999.— №10-11.—С.4.

22. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных российских банков//Деньги и кредит. —1998.—№1.— С. 11.

23. Аюшиев А.Д., Филиппов В.И., Аюшиев А.А. Инвестиции: Учебное пособие. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1996. - 183с.

24. Банки Германии: стратегия удержания клиентуры// Бизнес и банки.—1999.— №25 27,—С.6.

25. Банки и банковские операции: Учебник для ВУЗов/ Под ред.Е.Ф.Жукова.— М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 195с.

26. Банковский надзор и аудит: Учеб.пособие/ Под общ.ред.И. Д.Мамоновой. -М.: ИНФРА-М, 1995. 144с.

27. Банковское дело: Учебник/ Под ред.О.И.Лаврушина.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-218с.

28. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. Под ред. С.Белых.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.— 631с.

29. Бойко Т. Перспективная форма коллективных инвестиций// ЭКО. — 1996.— №12.—С.15-20.

30. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование.- М.: ИКЦ «Дис», 1997.- 288с.

31. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций.-М.: Финансы и статистика,—1993.—144с.

32. Брянцев JI.H. Проблемы инвестиций в России и управление// Бизнес и банки.- 1999.~№18.—С.1-2.

33. Буткевич В. Инвестиции в реальном измерении// Экономика и жизнь. —1999.- №21.—С.3.

34. Вагина М.Д., Тимофеева А.В. Прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции// Экономика и математические методы.— 1998.- №34,вып. 1.- Q55-66.

35. Василишен Э.Н. Концепция гибкого управления активами и пассивами банка// Бизнес и банки.— 1997.—№49.- С.1-2.

36. Василишен Э.Н. Некоторые аспекты формирования ресурсной базы коммерческого банка// Бизнес и банки.- 1997.- №38 .- С.1-2.

37. Васильева В.А. Формирование оптимальной модели стратегии развития коммерческих банков// Деньги и кредит.— 1999.- №11.- С.34.

38. Виниченко И. Анализ и контроль процентного рискаII Банковские технологии.— 1998.- №6,—С.34-41.

39. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны// Деньги и кредит.- 1999.- №5.- С.40.

40. Вишневская Ю. Этапы становления банковского менеджмента в России // Аудитор. 1998- №2.- С.15-18.

41. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования.- СПб.: Изд-во СП ун-та, 1998.- 528с.

42. Востриков П. Роль инвестиционного банка в кредитовании промышленности// Рынок ценных бумаг.—1996.- №15.—С.39-42.

43. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций// Финансы.—1997.-№8.— Q53-57.

44. Гитман Л.Дж., Джон М.Д. Основы инвестирования: Пер. с анг.— М.: Дело, 1997.-1008с.

45. Глазунов В.Н. Оценка риска реальных инвестиций// Банковские технологии.- 1998.-июнь.-С.ЗО.

46. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций — М.: Финстатинформ,1997.-«135с.

47. Гордиенко А. Методика расчета экономического эффекта деятельности подразделения коммерческого банка// Деньги и кредит.—1995.—№41.- С.5.

48. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и реинжиниринг предприятий, банков и инвестиционных компаний. — М.: Финстатинформ,1997.— 198с.

49. Грядовая О.В. Кредитные риски и банковское ценообразование// Российский экономический журнал.— 1995.- №9.—С.22-29.

50. Гусева К.Н. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата// Вопросы экономики.— 1996.— №6.—С.90-100.

51. Гусева К.Н. Истоки и перспективы развития российского рынка долгосрочных кредитов// Деньги и кредит.—1999.—№6.—С.29.

52. Гусева К.Н. Рынок долгосрочных кредитов: государственное воздействие на кредитные мотивации банков в регионах// Деньги и кредит. 1997.—№7. -С.Зб.

53. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России.- М.: Финстатинформ, 1998.— 311с.

54. Делягин М. Региональные банковские системы: сопоставление инвестиционной привлекательности// Рынок ценных бумаг. — 1996.—№11.-С.27-30.

55. Деньги, кредит, банки: Учеб.пособие. 4.2/ Под ред. Н.А.Кутявиной. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997.- 291с.

56. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Модели и методы анализа финансовых инструментов кредитной политики банка.-М.: Финстатинформ, 1997.- 195с.

57. Екушов А. Модели пассивной эволюции: Возможности финансового анализа банка// Рынок ценных бумаг-1996.-№15.—С.28-32.

58. Жуков А.И. Инвестиции и ликвидность банка// Деньги и кредит.- 1998.-№7.- С.45-49.

59. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках: Учеб.пособие для ВУЗов по эк.спец.- М.: Финстатинформ, 1997. — 189с.

60. Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска// Деньги и кредит. -1997. -№6.- С.31-37.67.3амараев Б. Сбережения: проблемы формирования и использования// Экономист.- 1998.—№9.—С.59-67.

61. Иванов В.В. Надежность вашего банка.- М.: ФБК-Пресс,1997.- 176с.

62. Игонина Л.Л. Государственное участие в инвестиционной деятельности// Финансы.-1999.-№11.-С.20.

63. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы// Эксперт. -1999.—№39.—С.21-44.

64. Качеров С. Регулирование инвестиционной деятельности на региональном уровне// ЭЖ-Сибирь. —1999.— №13.- С.5.

65. Каячев Г. Навстречу безопасному бизнесу и инвестициям// Экономика и жизнь-Сибирь.- 1998.- №14.- С.11.

66. Киселев В.В. Содержание банковского маркетинга// Российский экономический журнал.- 1997.- №11-12.- С.55-58.

67. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика).- М.: Финстатинформ, 1997.— 250с.

68. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 1998.- 141с.

69. Козлов А.А. Стратегия Дойче Банка в Центральной и Восточной Европе// Бизнес и банки.-1997.-№51-С.7-8.

70. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции// Экономист.- 1997.-№7.-С.82-90.

71. Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски// Деньги и кредит.—1997.-№8.- С.18.

72. Короткое П.А., Борисов С.М. Инвестиционный процесс и коммерческие банки// Деньги и кредит.- 1996.- №7.-С.10-13.

73. Косинцев А. Формула развития эффективности инвестиционных процессов// Внешняя торговля.-" 1997.—.№4—6.—С.48-49.

74. Костецкий Н.Ф., Малыгин А.А. Восстановление собственных источников инвестиций предприятий// Финансы.—1999.—№12.- С.21.

75. Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений// Маркетинг.- 1997.- №3.-С.3-18.

76. Кричевский Н.А. Рынок банковских услуг: некоторые аспекты привлечения корпоративных клиентов// Финансы.- 1999.- №4,- С.21-23.

77. Крылов С., Яковлева Е. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности// Рос.эк.журн.—1997.— №11- 12.— С.29.

78. Кулигин П.М. Банки Центральной и Восточной Европы: централизация и концентрация капитала// Проблемы прогнозирования.— 1996.—№6.—С. 150.

79. Купчинский В. А. Управление лимитами кредитного риска: новая методология// Бизнес и банки.—1998.—№45-46.— С.4.

80. Куршакова Н. Особенности регионального банковского маркетинга при формировании инновационной политики// Маркетинг.—1999.—№1- С.54-60.

81. Лебедев В.М. Система комплексного стимулирования инвестиций// Финансы.-1996.-№5.-С.9.

82. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: Дека, 1994.-212с.

83. Макаревич Л. Кредитные институты активно помогают формировать программы развития республик, краев, областей// Финансовые известия.— 1997.—№1(352).- 14 января.- С.4-5.

84. Маневич В.Е. О нормативах кредитной деятельности инвестиционных банков// Финансы.-1998.- №3.- С.14.

85. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства// Экономист.—1998.—№10.— С.43-51.

86. Масленченков Ю.С. Моделирование планирования банковской деятельности// Бизнес и банки.—1996.- №12.- март.- С.2.

87. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Системное и ситуационное управление банковской деятельностью// Бизнес и банки. -1998.-№3.- СЛ.

88. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: В 2 кн. Кн.1— Фундаментальный анализ. — М.: ПерспективаД 996.—160с.

89. Машкин В. Управление инвестиционной привлекательностью// Экономика и жизнь Сибирь.—1999.-№7.-апрель.- С.4.

90. Миловидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования США.- М.: МГУ, 1992.- 155с.

91. Миловидов В.Д. Инвестиции в промышленность: «ужи и ежи» российской экономики// Рынок ценных бумаг.- 1999.- №6.- С.8-10.

92. Мовсесян А.Г. Направления и методы интеграции банковского промышленного капитала в России// Проблемы прогнозирования. 1998,— №2 - С.92-101.

93. Москвин В.А. Принципы построения комплексной системы планирования в коммерческом банке// Банковское дело.- 1997.— №10.-С.38-41.

94. Москвин В.А. Создание эффективного механизма инвестиций// Банковское дело.— 1998.- №4.- С.8.

95. Мусиенко И.В. Инвестиционный спрос и возможности финансовой системы Сибири// Регион: экономика и социология. 1995.-№2.- С.120.

96. Некипелов А.Д. Постсоциалистическая трансформация: опыт стран Центральной и Восточной Европы// Проблемы прогнозирования.— 1996.-№6.- С.139.

97. Ночевкина JT. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и опыт развитых стран// Проблемы теории и практики управления.-1997.- №6.- С.52-57.

98. Озиус М., Путнам Б. Банковское дело и финансовое управление рисками: Учеб.пособие. Вашингтон: Институт экон.развития Мирового банка, 1992. -665с.

99. Олыпаный А.И. Банковское кредитование: (российский и зарубежный опыт): Предоставление обеспечения возвратности. М.: Финстатинформ, 1997.—348с.

100. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка-М.: ИКЦ «ДИС», 1997.-464с.

101. Повилейко Р. Структурно-матричный подход к менеджменту и маркетингу банковской деятельности//Маркетинг.— 1996.—№4.—С.77-97.

102. Принципы управления рисками процентных ставок. Базель, сентябрь 1997//Бизнес и банки,- 1998.- №20.-С.12.

103. Прилепский М.Б. Инвестиции: в ожидании попутного ветра// ЭКО.-1998.- №4.-С.32.

104. Российские банки накануне финансовой стабилизации/ Под ред. М.Дмитриева.-С.Пб.: Норма, 1996,-207с.

105. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг/ Пер.с анг.—2-е изд.-М.: Дело, 1997.—768с.

106. Рудько-Силиванов В.В., Савалей В.В. Финансовые ресурсы региона.-Владивосток: Дальнаука, 1997.—230с.

107. Санамов Ю., Хоменко В. Организация региональной инвестиционной деятельности//Экономист,—1996.-№12,-С.61-63.

108. Севрук В.Т. Банковский маркетинг/ Академия народного хозяйства при Правительстве РФ.- М.: Дело ЛТД, 1994.- 126с.

109. Синки Дж.,мл. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с анг.4-го переработанного изд./ Под ред. Р.Я.Левиты, Б.С.Пинскера.— М.: Catallaxy, 1994.-820с.

110. Симановский А. Причины, сдерживающие кредитование реального сектора экономики// Бюллетень финансовой информации. — 1999. —№11.— С.15-16.

111. Словарь Вебстера. Вебстер-словар= Websters dictionary: Coloring Book promotions: около 350000 слов.— Запорожье: «Выдавэць», 1993.—336с.

112. Соколинская Н.Э. Банковский аудит: Аудит налогообложения коммерческого банка. Аудит операций коммерческого банка с ценными бумагами. Практикум по банковскому аудиту: тесты и решения./ Под ред. Г.Н. Белова.— М.: Перспектива, 1994.—118с.

113. Соколинская Н.Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов.- М.: АО «Консалтинг-Банкир», 1997.- 80с.

114. Столяров И.И., Лосевская О.А. Соотношение инвестиционного и спекулятивного процессов на финансовом рынке и его отрыв от реального производства// Финансы. —1999.—№9.—С.51.

115. Су екая Е.П. Управление ссудными операциями как составная часть банковского менеджмента// Деньги и кредит.—1998.—№2.- C33-35.

116. Тавасиев A.M. Банковский менеджмент// Деньги и кредит.— 1997.— №8.-С.57-64.

117. Тагирбеков К.Р. Опыт развития технологии управления коммерческим банком.- М.: Финансы и статистика, 1996.— 145с.

118. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам: Пер. с анг./ Д.МакНотон, Д.Дж.Карлсон, К.Таусенд Дитц и др. М.: Финансы и статистика, 1994. - 336с.

119. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации/ А.Д.Голубович, А.В.Ситин, Б.Л.Хенкйн и др. 2-е изд., испр. и доп.- М.: АО «Менатеп-информ», 1995.- 208с.

120. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России// Вопросы экономики.— 1997.— №1.- С.69-76.

121. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994.- 320с.

122. Уткин Э.А.и др. Инновационный менеджмент/ Э.А.Уткин, Г.И. Морозова, Н.И. Морозова.- М.: «Акалис», 1996.- 208с.

123. Уткин Э.А. Стратегический менеджмент: Способы выживания российских банков.- М.: Фонд экономического просвещения, 1996.-78с.

124. Федченко А.Е., Соколов В.В. Нормативно-законодательная база инвестиционной деятельности в России: комментарии, законы и другие нормативные акты// Экономико-правовой бюллетень.—1997.~№2.-С.119.

125. Философский энциклопедический словарь.- М.: Советская энциклопедия, 1983.- 507с.

126. Халин Д. Инвестиционной сфере необходим капитальный ремонт// Экономика и жизнь.—1999.—№12.-СЛ.

127. Харитонова В.Н. Как «измерить» инвестиционный климат?// Финансы в Сибири.-1998.- №3. С. 13-17.

128. Хоминич И.П. Инновационная стратегия банка// Банковские услуги.— 1998.-№3.-С. 16-21.

129. Хорошухин С., Щеголь А. Инвестиционная политика в регионе// Экономист.- 1998.- №1.- С.43-46.

130. Цисарь И., Чистов В. Планирование оптимальной системы финансовых портфелей дочерних банков и филиалов// Финансовый бизнес.— 1996.— №5.1. С.11-12.

131. Чепурина JL Подходы к оценке банковского портфеля// Аудитор.- 1998.-№9.- С.51-56.

132. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры.— М.: Изд-во Проблемы автономии ин-та междунар.сотр., 1994.— J18с.

133. Шабаева В. Организация управления рисками в инвестиционных банках// Финансовый бизнес.— 1997.- №1.- С.6-9.

134. Шепелевич И. Регулирование инвестиционного процесса на региональном уровне// Финансовый бизнес.— 1997.- №4.—С.32-34.

135. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт.— М.: Финансы и статистика, 1993.— 144с.

136. Ширинская Е.Б. и др. Финансово-аналитическая служба в банке: Практическое пособие/ Е.Б .Ширинская, Н.А. Пономарева, В.А.Купчинский. М.: ФБК-Пресс, 1998.— 144с

137. Шишков А.А. Стратегия развития корпоративного бизнеса: комплексное инвестиционное обслуживание клиентов// Банковское дело. —1998.- №3.— С.18.

138. Янкина И.А. Банки и инвестиции в реальную экономику Красноярского края. Экономика и право: Материалы П-й городской конференции (19 фев.1999г.). - Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998.- С.32-34.

139. Янкина И.А. Роль банков Красноярского края в инвестиционном процессе // Сборник Всероссийской научно-практической конференции с международным участием «Достижения науки и техники развитию сибирских регионов».—Красноярск, 1999.—С.35.

140. Fama, Evgene F. Banking in the Theory of Finance// Journal of Monetary Economics, 1980.— January.-pp.3 9-57/

141. Kane, Edwerd J., and Burton G. Bank Portfolio Allocation, Deposit Varialibity, and the Avalaability Doctrine. — Makleil,1965.-215p.