Развитие инвестиционной деятельности российских коммерческих банков в посткризисных условиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Смирнова, Марина Сергеевна

• Смирнова, Марина Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Смирнова, Марина Сергеевна

Введение.

1. Теоретические основы банковской инвестиционной деятельности и условия ее развития.

1.1.Общая характеристика банковской инвестиционной деятельности.12.

1.2.Механизмы осуществления банковской инвестиционной деятельности.

1.3. Факторы и условия развития инвестиционной деятельности российских коммерческих банков.

2. Анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка в период финансовой нестабильности.

2.1. Тенденции развития инвестиционной,деятельности коммерческих банков на современном этапе.". 2.2. Инвестиционная банковская деятельность на рынке ценных бумаг и в реальном секторе экономики.!.

2.3. Кредитная поддержка инвестиционной деятельности коммерческих организаций.;.:.

3. Современные стратегии регулирования и развития инвестиционной деятел ьности. .:.

3.1. Внешнее, регулирование инвестиционной деятельности российских коммерческих банков.:.„.

3.2. Стратегии ведения инвестиционной деятельности банка на современном этапе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие инвестиционной деятельности российских коммерческих банков в посткризисных условиях»

Актуальность темы исследования. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой -стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования.

Мировой финансовый кризис и разразившийся в банковской сфере России кризис ликвидности со всей остротой подчеркнули значение проблем финансирования в условиях ограниченности доступа банков к ресурсам и невозможности трансформации краткосрочных источников заемного капитала в долгосрочные. Выход из кризиса и переход России на инновационный путь развития невозможен без привлечения инвестиций. Именно в данном аспекте возрастает значение инвестиционной деятельности коммерческих банков в посткризисных условиях.

Решение задачи коренной модернизации экономики осложняется нерешенными проблемами при организации эффективного финансирования инвестиционных процессов. Существенная роль в решении данной проблемы принадлежит кредитной сфере, которая может стать основным источником финансовых ресурсов для осуществления требуемых преобразований экономики.

Ориентация национальной экономики на инновационный путь развития требует наличия значительных долгосрочных инвестиций, которые по экспертным оценкам должны составлять до 60% ВВП. Аналогичные целевые параметры участия коммерческих банков в финансировании экономики заложены в "Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года", где предусматривается доведение совокупного объема выдаваемых российскими банками кредитов до 80-85%, а долгосрочных кредитов - до 20-25% к ВВП.

Для этого коммерческие банки должны предоставлять весь комплекс инвестиционных услуг с использованием. широкого спектра финансовых инструментов.

В 2009 г. вследствие финансового кризиса произошел спад в> сфере кредитной деятельности . коммерческих банков. Общая сумма кредитов нефинансовому сектору на начало 2009 г. составила 59% по отношению к общим активам; (на начало 2008 г. этот показатель составлял 66,3%), при этом в общей структуре доля кредитов; предоставленных реальному сектору, составляет менее 40%.

Эффективное использование потенциальных возможностей банковского капитала для; массового инвестирования реального сектора . экономики требуют развития; финансовых инструментов и новых способов ; мобилизации финансовых ресурсов.

С развитием практики разработки: общих банковских стратегий развития\ встала задача проработки отдельных ее составляющих, в том числе1 инвестиционной; стратегии? банка;.'

В сложившейся« ситуации развитие российской экономики напрямую зависит от структуры и величины' инвестиционного потенциала банков, который? во многом' определяется наличием, инвестиционных ресурсов* конкретных коммерческих банков- в сочетании- с эффективными регулированием объема и сроков;ресурсной базы кредитных организаций;

Степень научной разработанности; проблемы: Теоретические основы инвестиционной: деятельности* банков и особенностей ее реализации в условиях модернизации российской экономики рассматриваются в работах таких российских экономистов, как Г.Н. Белоглазова, В.В. Геращенко, Ю.А. Данилевский, Е.Ф. Жуков, F.F. Коробова, В .И. Колесников, Л.П. Кроливецкая, О.И. Лаврушин, О.Г. Семенюта, Г.Р.Фетисов, В.И. Хабаров и др.

В исследованиях Ю:А. Бабичевой, В;С. Былинкиной, И.А. Коха, Д.В. Неволина,. Г.Х.Пырковой, И.А. Рыбакова, В.М. Усоскина разработаны методологические подходы к определению понятийного аппарата, связанного с инвестиционной деятельностью банка.

Деятельность коммерческого банка по управлению инвестициями в целом и конкретными их видами исследовалась в трудах отечественных и зарубежных экономистов: II.А Амосовой, А:А. Бёкарева, М.И. Боголепова, Н.И. Валенцовой, М.В. Волкова, Г'.О.Газина, Ю.А. Данилова, Е. В. Жукова, Ю.В. Иванова, Е. Иванченко, В: Киселеав, В; Ковалева, Ю.Е. Копченко, Ю.И. Кормоша, О; Кузнецова, К.В. Кочмолы, Н.Г. Кузнецова, В.М. Мазняка, Я.М. Миркина, Б.Б. Рубцова, • A.B. Суржко, А.К. Прокофьевой, Е.В. Русановской, С.В.Савчука, А.В.Семенова, Б.М. Ческидова, Г. Александера, Н. Бакстера, Дж.К. Ван Хорна, Э.Дж. Доллаиа, К.Д. Кэмпбелла, Р. Дж. Кэмпбелла, Дж Липтнера, Г. Марковица, P.JI. Миллера, Ф. Модильяни, Д. Полфремена, П.С. Роуза, Дж. Ф. Синки, Ф. Форда, У. Шарпа, Б. Эдвардса и других.

Большое внимание проблемам: банковской деятельности« в условиях финансовых кризисов уделено в исследованиях А.В.Аникина, З.В.Атлас, A.IГрязновой, С.И. Долгова, Й.Г. Доронина, H.H. Думной, JI.B. Ильиной, Ю.И. Коробова, Л.Н. Красавиной, . М.А. Портного, К.В: Рудного, Д.В. Смыслова; А.Я: Эльянова и других российских экономистов;

Работы названных, авторов стали стимулом к. дальнейшей теоретической и практической: проработке проблем инвестиционной деятельности российских коммерческих банков в посткризисных условиях, определили цель и задачи диссертационного исследования.

Цель диссёртационного исследования; Основной целью работы является исследование теоретических и практических вопросов инвестиционной деятельности: российских коммерческих банков и разработка перспективных направлений ее регулирования и развития в посткризисных условиях.

Указанная цель определила следующие задачи диссертационного исследования:

-уточнить определение инвестиционной деятельности коммерческого банка с позиции макроэкономического и микроэкономического подходов;

- раскрыть содержание механизма осуществления банковской инвестиционной деятельности;

- выявить условия и факторы, замедляющие инвестиционную банковскую деятельность;

- уточнить понятие "инвестиционный потенциал коммерческого банка" и обосновать способы его повышения с учетом особенностей формирования ресурсов банка и активности проводимой им инвестиционной политики;

- дать характеристику современному состоянию? банковской? инвестиционной деятельности в посткризисной России;

- определить современные стратегии государственного регулирования и развития инвестиционной деятельности;

- выявить группы перспективных банковских- продуктов, способствующих развитию инвестиционной деятельности;

- обосновать ь стратегические направления увеличения инвестиционного потенциала коммерческих банков на современном этапе.

Предметом исследования стали условия, факторы и направления развития инвестиционной деятельности российских коммерческих банков в посткризисный период.

Объектом исследования) выступает инвестиционная деятельность российских коммерческих банков.

Теоретической основой диссертационной работы явились классические и современные научные разработки отечественных и зарубежных специалистов, исследующих- проблемы инвестиционной деятельности российских коммерческих банков.

Нормативно-правовую базу диссертационной работы составили Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральные законы "О

Центральном Банке РФ", "О банках и банковской деятельности", "О рынке ценных бумаг", "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", нормативные акты Центрального банка РФ и Федеральной службы по финансовым рынкам РФ, а также нормативные документы и инструкции, регулирующие отношения в области банковского дела.

Методологическую базу исследования составили общенаучные методы диалектической логики и системного подхода, а также частнонаучные методы экономико-статистического анализа, финансового анализа, экспертной оценки и другие.

Информационно-эмпирическая база исследования представлена статистическими данными Центрального банка РФ, Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ; Московской межбанковской валютной биржи, Фондовой^ биржи "Российская торговая система", зарубежных банков и фондовых бирж, Ассоциации российских банков, Базельского Комитета по банковскому надзору, а также материалами периодической печати и сети Интернет.

Научная новизна; диссертационного исследования состоит в постановке, теоретическом обосновании и решении комплекса вопросов, связанных с разработкой научных подходов и практических рекомендаций по проблемам и направлениям развития и регулирования инвестиционной деятельности российских коммерческих банков в посткризисных условиях.

Полученные при этом научные результаты заключаются в следующем:

- уточнено определение инвестиционной банковской деятельности как деятельности банка на рынке инвестиций по привлечению или инвестированию капитала, приводящей к приросту общественного капитала (макроэффективность), приросту капитала банка или его клиента (микроэффективность), обуславливающих специфику макроэкономических и микроэкономических регуляторов банковской инвестиционной деятельности в посткризисных условиях;

- раскрыто содержание механизма осуществления банковской инвестиционной деятельности (цель, задачи,' принципы, объекты, функции, нормативно-правовое обеспечение, формы: экономических отношений): По инструментарию инвестиционной деятельности разграничены простые механизмы, основанные на использовании одного инструмента (инвестиционное кредитование, участие в : капитале, приобретение: ценных бумаг) и сложные механизмы, (проектное финансирование, синдицированное кредитование, софинансирование крупных инвестиционных проектов; и программ; создание совместных фондов);

-обосновано положение; что наряду с экономическими; циклами, существуют финансовые циклы, разделяющиеся кризисами финансового рынка, и в посткризисный период сохраняются негативные: условия, замедляющие инвестиционную банковскую деятельность: экономические (высокий уровень инфляции и ^отсутствие мер по ее регулированию, колебания: цен на банковские активы, изменения; процентных ставок, чрезмерная, кредитная-; экспансия, отсутствие у кредитных организаций легальных высокодоходных инструментов банковской деятельности, высокие . риски кредитования; реального сектора экономики, ограниченные ресурсные возможности банков); институциональные (несовершенство: нормативной базы, регулирующей деятельность; банков и возможность контроля за их действиями, нерешенность ряда ключевых проблем налогового законодательства), поведенческие (недоверие населения к кредитным организациям, неудовлетворенный; потребительский" спрос на банковские услуги);

-разработан подход к определению инвестиционного потенциала коммерческого банка как совокупности- собственных, привлеченных и заемных средств банка, которые могут быть направлены на инвестиционные цели; дана, комплексная характеристика основных способов повышения инвестиционного потенциала банков путем роста капитализации банковской системы, аккумуляции сбережений населения (первичная, вторичная), привлечения иностранных инвестиций в банковскую систему, развития инструментов рефинансирования ЦБ РФ;

- обоснован тезис о возможности для региональных коммерческих банков стать зонами ускоренного развития инвестиционной деятельности на основе использования их конкурентных преимуществ (близость к реальному потребителю, стремление местных администраций обеспечить условия для развития региональной банковской системы; специализация на обслуживании среднего и малого регионального бизнеса, местных органов власти и реального сектора экономики);

- раскрыты, систематизированы и представлены в комплексе условия развития инвестиционной деятельности коммерческого банка в период рецессии: создание системы стимулирования и страхования инвестиций; наличие государственных гарантий; ( льготное налогообложение; дифференциация экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики; развитие федеральных и региональных программ финансовой поддержки отдельных групп заемщиков, постепенное повышение регулятивных требований к банкам в соответствии с принципами контрциклического регулирования;

- доказано, что ключевым вектором развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в посткризисный период должны стать такие группы перспективных и инновационных продуктов, как проектное финансирование и синдицированное кредитование; раскрыты возможности и определены условия использования банками проектного финансирования как эффективного инструмента инвестирования и гарантии реализации масштабных проектов в посткризисных условиях; сделан вывод о необходимости стратегии привлечения синдицированных кредитов (в период финансового кризиса, в дальнейшем во время выхода из кризиса и последующего развития экономию! РФ) в национальную экономику, преимущественно через региональную банковскую систему;

- разработана система мер по реализации в инвестиционной деятельности коммерческих банков таких высокоэффективных форм государственно-частного партнерства, как: предоставление государственных гарантий по кредитам; софинансирование крупных инвестиционных проектов и программ; создание-совместных фондов и, в частности, фондов венчурных и прямых инвестиций; субсидирование кредитных ставок; рефинансирование стандартных видов ссуд путем их выкупа у кредитных организаций; использование государством инвестиционных ресурсов для укрепления ресурсной и капитальной базы отечественных банков.

Теоретическая и* практическая значимость работы. Теоретическая значимость работы состоит в возможности использования^ основных положений и выводов диссертации для дальнейшего развития теории банковской инвестиционной деятельности.

Практическая значимость результатов исследования состоит в.том, что сформулированные в диссертационной работе научные положения, выводы и рекомендации могут быть использованы в практической работе банков по совершенствованию инвестиционной деятельности, а также в деятельности регулирующих органов при решении проблем развития банковского рынка.

Материалы диссертации могут быть использованы при разработке учебных курсов по дисциплинам: "Банковское дело", "Деньги, кредит, банки", "Организация деятельности коммерческого банка", "Рынок ценных бумаг".

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и результаты диссертационного исследования отражены в 11 публикациях (в том числе 3 в изданиях, рекомендованных ВАК) общим объемом 4,27 п.л. Положения и выводы диссертации были представлены на международных и региональных конференциях в гг. Волгограде, Георгиевске, Новосибирске, Пятигорске, Саратове, Таганроге в 2008-2010 гг.

Объем и структура работы. Работа имеет следующую структуру, определенную логикой анализа взаимосвязанных аспектов изучаемого предмета и совокупностью решаемых задач:

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Смирнова, Марина Сергеевна

Выводы. Модель кредитно-инвестиционного потенциала наглядно подтверждает существенную зависимость динамики развития БС от внешних экзогенных факторов (стабильность еврорынков, динамика цены на нефть и платежного баланса, отток капиталов).

Основная угроза финансовой безопасности России заключается в значительной зависимости нашей сырьевой экономики от внешней среды. Риск обострился из-за усиления интегрированности России в мировую экономику благодаря снятию ограничений на движение капитала. Принципиальная слабость частной финансовой системы России и зависимость от внешнего кредитования при накоплении больших государственных финансовых резервов и значительном вывозе капитала усилили подверженность отечественной экономики внешним кризисным явлениям.

54

Одна из наиболее важных задач банковской системы заключается в перераспределении финансовых потоков, в осуществлении посреднической функции при движении капитала. Формально степень развития данной функции выражается в соотношении объема кредитных ресурсов, предоставленных частному сектору, к размеру ВВП. В общем случае, чем выше данный показатель, тем более развита посредническая функция банковской системы.

Важный вопрос состоит в том, является ли транснациональный банк (как система нового типа) более: стабильной и устойчивой к кризисным воздействиям, чем национальная банковская . система; объединяющая кредитные организации данной страны? Сточки зрения «теории портфеля» принадлежность банков к различным международньш (транснациональным) системам, составляет диверсификацию, которая повышает устойчивость, «портфеля» (ведь маловероятно; что в кризисном положении окажутся сразу несколько крупных иностранных банков; опирающихся на совершенно разные страновые и продуктовые сегменты рынка). Как известно, ведущие транснациональные банки мира имеют большой опыт в управлении рисками; о чем свидетельствуют;их кредитные рейтинги, превышающие суверенные, рейтинги стран с переходной экономикой. В случае проблем с ликвидностью или из-за финансовых потерь, у иностранной дочерней структуры шансы получить спасительную помощь выше. Однако возрастание иностранного присутствия в банковском секторе способно принести «принимающей» экономике не только стабилизирующие, но и дестабилизирующие импульсы, . в частности в связи с* действием таких факторов, как эффект «заражения» и усиление полярности БО. . . . "

В кризисных условиях присутствие; диверсифицированного состава иностранных участников БС способно произвести «оздоравливающий» эффект на состояние ликвидности и темп кредитования экономики. Однако это возможно только в случае локальных потрясений, не затрагивающих большую часть материнских структур банков; с иностранным участием. В противном случае «эффект, заражения» усиливает негативное: влияние внешних кризисных, процессов. ■

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы: . .: .

Анализ развития банковского сектора Российской Федерации показал, что в, отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

Важное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Кроме мер государственной поддержки (федеральные и региональные программы финансовой поддержки отдельных групп заемщиков (например, малых и средних предприятий), субсидирование процентных ставок и предоставление государственных гарантий за счет средств федерального и регионального бюджетов, создание специальных частных фондов поддержки предпринимательства, которые берут на себя кредитные риски), что является распространенной практикой в развитых странах, к направлениям развития инвестиционной деятельности кредитных организаций относится политика самого банка в части разработки перспективных инвестиционных продуктов. При внедрении таких продуктов стратегии коммерческих банков должны быть направлены прежде всего на удовлетворение потребительских предпочтений клиентов, повышение мотивации клиентов предложением сверхвыгодных условий. В современных условиях развития рыночных отношений в России существует необходимость в совершенствовании инвестиционной политики банков путем ее корректировки по наиболее интенсивно развивающимся секторам экономики (крупный корпоративный бизнес, малый и средний бизнес, сфера образования). Необходимо сосредоточение серьезных усилий на методологической и аналитической составляющих экономической работы, касающихся освоения современного экспертного анализа кредитоспособности заемщиков, глубокого и систематического маркетингового анализа рынков инвестиционных ресурсов в разрезе отраслей, суботраслей и экономико-географических регионов (с точки зрения выявления их объективных финансовых потребностей и возможностей).

Поэтому первоочередным ориентиром модернизации инвестиционной деятельности российских банков должен стать переход от количественного развития инвестиционных операций к их новому качеству, что предполагает «качественный скачок» в данной группе продуктов банков. Такими перспективными и инновационными инвестиционными продуктами банков, на наш взгляд, являются: проектное финансирование, кредитование на синдицированной основе.

Заключение

Изучение существующих в зарубежной и отечественной науке и практике взглядов на инвестиционную деятельность коммерческих банков показало отсутствие единых общепризнанных подходов к ее пониманию.

Учитывая многообразие подходов в трактовках содержания как инвестиций вообще, так и кредитных организаций в частности, допустима возможность широкого (в макроэкономическом аспекте) и узкого (в микроэкономическом аспекте) толкований данных терминов.

Инвестиционная деятельность банка в микроэкономическом аспекте, с позиции банка как экономического субъекта, представляет собой деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая собственные и привлеченные ресурсы в создание или приобретение реальных, либо финансовых активов с целью извлечения доходов.

С макроэкономической точки зрения, банки как финансовые посредники способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому здесь инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики и получение дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, критерием отнесения к инвестиционной деятельности с точки зрения макроэкономики является производительная направленность вложений банка.

Специфика инвестиционной деятельности банков в отличие от инвестиционной деятельности других экономических субъектов определяется тем, что подавляющая часть инвестиционных ресурсов первого формируется не за счет собственных, а за счет привлеченных средств, и, банки как финансовые институты обладают высокой общественной значимостью.

Инвестиционная деятельность российского коммерческого банка осуществляется в условиях цикличности экономики, которая выражается изменениями объемов и структуры инвестиционного капитала.

Наряду с экономическими циклами, существуют финансовые циклы, разделяющиеся кризисами финансового рынка.

Финансовый кризис представляет собой острое и глубокое расстройство функционирования основных составляющих финансовой системы, проявляющиеся в ухудшении большинства показателей и нарушений пропорций.

В посткризисный период сохраняются негативные условия, замедляющие инвестиционную банковскую деятельность: экономические, институциональные, поведенческие.

Нами рассмотрены основные направления увеличения инвестиционного потенциала банка на основе увеличения капитала банка в соответствии с ростом его активов, что может быть обеспечено посредством активного участия банков на фондовом рынке, расширения спектра используемых финансовых инструментов.

Оптимизировать данный процесс позволяет инвестиционная политика банка, которая на основе анализа структуры ресурсной базы кредитной организации, дает возможность обеспечивать ранжирование долговых обязательств по срокам погашения и рискам изменения их рыночной стоимости, осуществляя поиск альтернативных форм мобилизации инвестиционных ресурсов.

Современному состоянию российских коммерческих банков присущи следующие тенденции: волатильность (изменчивость соотношения доли различных активов и абсолютных и относительных показателей их роста), агрессивный характер портфелей банковских активов (которые не подкреплены имеющимися ресурсами и поддерживаются в основном за счет внешних заимствований), экстенсивный рост портфелей (преобладание в составе вновь выдаваемых кредитов ссуд, связанных с реструктуризацией ранее имевшей задолженности), резкая дифференциация состава портфелей банков различного типа (банки с государственным участием, крупные и крупнейшие, региональные и малые банки), концентрация активов в кредитных вложениях в ущерб другим видам вложений, низкое качество активов (опережающий рост в структуре активов доли проблемных и безнадежных активов), завышенная (по сравнению с платежеспособным спросом) цена основной оставляющей активов - кредитов.

Анализ уровня развития операций банков с ценными бумагами свидетельствуют о второстепенной роли для российских банков операций на рынке ценных бумаг, по сравнению с кредитными операциями

Кардинальная трансформация отношений банков с производством является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укрепления самого банковского сектора. Стратегическим направлением банковской системы должно стать эффективное взаимодействие с реальным сектором экономики.

Современные тенденции развития реального и банковского секторов показывают наличие потенциала увеличения объемов инвестиционного кредитования. Его вовлечение в развитие реальной экономики возможно при условии дальнейшего развития инфраструктуры инвестиционного процесса как элемента государственной инвестиционной политики

Первоочередным ориентиром модернизации инвестиционной деятельности российских банков должен стать переход от количественного развития инвестиционных операций к их новому качеству, что предполагает "качественный скачок" в данной • группе продуктов банков. Такими перспективными и инновационными инвестиционными продуктами банков являются: проектное финансирование, кредитование на синдицированной основе.

В исследовании обоснован тезис о возможности для региональных коммерческих банков стать зонами ускоренного развития инвестиционной деятельности на основе использования их конкурентных преимуществ (близость к реальному потребителю, стремление местных администраций обеспечить условия для развития региональной банковской системы; специализация на обслуживании среднего и малого регионального бизнеса, местных органов власти и реального сектора экономики).

Регулирование банковской деятельности может осуществляться как на внешнем по отношению к банкам уровне (в лице государства и уполномоченных им органов, аудиторских фирм, ассоциаций и союзов банков), так и внутри самого банка.

При этом внешние органы регулирования определяют общий "вектор" и обязательные к исполнению всеми банками параметры регулирования. Внутреннее регулирование банковской деятельности предполагает, что в рамках установленных параметров банки могут разрабатывать собственные подходы к оценке принимаемых рисков и выбору механизма управления ими.

В рамках контрциклического регулирования (уровень регулятивных требований к банкам должен повышаться в благоприятных экономических условиях и снижаться в неблагоприятных банковской инвестиционной деятельности) важное значение имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких инвестиционных рисках является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию инвестиций коммерческих банков, можно отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Учитывая стоящие перед российской банковской системой стратегические задачи по кардинальному наращиванию масштабов кредитования национальной экономики и устранению существующих в ней диспропорций, отчетливо проявившихся в ходе кризиса, приоритетными направлениями развития инвестиционной банковской деятельности могло бы стать развитие механизмов государственно-частного партнерства при финансировании приоритетных инвестиционных проектов и программ, направленных на модернизацию и диверсификацию российской экономики (совместное участие банков и государства в реализации приоритетных инвестиционных проектов и программ, связанных с развитием инновационного сектора, инфраструктуры, жилищного строительства, образования и других приоритетных областей; использование государством на постоянной основе свободных финансовых ресурсов для укрепления ресурсной и капитальной базы отечественных банков).

Кроме мер государственной поддержки (федеральные и региональные программы финансовой поддержки отдельных групп заемщиков (малых и средних предприятий), субсидирование процентных ставок и предоставление государственных гарантий за счет средств федерального и регионального бюджетов, создание специальных частных фондов поддержки предпринимательства, которые берут на себя кредитные риски), к направлениям развития инвестиционной деятельности коммерческих банков относится политика самого банка в части разработки перспективных инвестиционных продуктов.

Среди основных внешних факторов, определяющих инвестиционную деятельность банков отметим: общеэкономическую ситуацию в стране, инвестиционную привлекательность и инвестиционный потенциал отраслей экономки, финансовое состояние предприятий реального сектора экономики, уровень жизни населения. Положительная динамика этих показателей является ориентиром для принятия инвестиционных решений банками и выработке инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия банка - это система мер, с помощью которых коммерческий банк реализует свои возможности на долгосрочную перспективу и адаптацию к ним.

На уровне стратегии цель сбалансированного управления активами и пассивами заключается в определении направлений, приоритетов и перспектив привлечения и размещения банком ресурсов.

Стратегические направления привлечения инвестиционных ресурсов заключаются в следующем:

- увеличение собственного капитала (капитализация банковской системы) позволит увеличить надежность и стабильность банковской системы, создать основу для масштабных и долгосрочных вложений в экономику страны;

- аккумуляция сбережений населения. Для поддержания устойчивых темпов экономического роста нужны долгосрочные инвестиции, ресурсами для которых в рыночной экономике становятся сбережения населения, поступающие в реальный сектор через посредничество банковской, пенсионной и страховой систем.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Смирнова, Марина Сергеевна, 2011 год

1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. // Консультант Плюс Электронный ресурс.: СПС. Электрон, дан. и прогр. - М., 2011

2. Российская Федерация. Бюджетный кодекс: принят Гос. Думой ФС 17 июля 1998 г.: офиц. текст: по состоянию на 24 июля 2008 г. // Консультант Плюс [Электронный ресурс]: СПС. — Электрон, дан. и прогр. -М., 2011

3. Российская Федерация. Гражданский кодекс: принят Гос. Думой ФС 22 декабря 1995 г. .: офиц. текст: по состоянию на 14 июля 2008 г. // Консультант Плюс [Электронный ресурс]: СПС. Электрон, дан. и прогр. -М., 20119.

4. Российская Федерация. Налоговый кодекс РФ : принят Гос. Думой ФС 16 июля 1998 г.: офиц. текст: по состоянию на 1 января 2011 г. // Консультант Плюс [Электронный ресурс]: СПС. Электрон, дан. и прогр. -М., 2011.

5. Российская Федерация. Федеральный закон о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ .: принят 27 июня 2002 г.

6. Российская Федерация. Федеральный закон о «банках и банковской деятельности» от 2 дек.1990г. №395-1.

7. Российская Федерация. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. №39 ФЗ: принят Гос. Думой 20 марта 1996г.:одобрен Советом Федерации 11 апреля 1996 г.

8. Российская Федерация. Законы. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации : федер. закон: принят Гос. Думой 25 июня 1999 г.. — [ред. от 29. 04. 2008т.] // Консультант Плюс. [Электронный ресурс]: СПС. — Электрон, дан. и прогр. М., 2011

9. Указ Президента №1924 от 17 ноября 1993 г. «О деятельности иностранных банков и совместных банков с участием средств нерезидентов на территории Российской Федерации».

10. Инструкции Банка России от 01.10.1997 г. № 1 «О порядке регулирования деятельности банков».

11. Научная и учебная литература

12. Абалкин, Л. И. Банковская система России .: настольная книга банкира / Л.Абалкин. М., 1995. - 411с.

13. Бандурина, Н.В. Кредитование корпоративных клиентов российскими и иностранными банками : монография / Н.В. Бандурина, С.В.Тимофеев. 2006. - 275с.

14. Банки и банковские операции / под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТЙ, 1997.-203с.

15. Банки и банковское дело : учебное пособие / под ред. д.э.н., проф. И.Т. Балабанова.-СПб.: Питер, 2000-25.6с.

16. Банковская система России / под ред. Е.Ф. Жукова. — М.: Банки и биржи, 1996.-213с.

17. Банковская система России: Настольная книга банкира. В 3-х томах. М.: ТОО Инжинирингово-консалтинговая компания «Дека», 1995. — 688с.

18. Банковское дело / под ред. В.И. Колесникова — М.: Финансы и статистика, 2000. — 140с.

19. Банковское дело / под. ред. А.М.Тавасиева. — М.:Финансы и статистика, 2005. 185с.

20. Банковское дело : справочное пособие / под. ред. Ю.А. Бабичевой. — М.: Экономика, 1993. — 144с.

21. Банковское дело : стратегическое руководство / под ред. В Платонова, М.Хиггинса — М.: Изд — во Консалтбанкир, 2001. 341с.

22. Банковское дело : учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономист, 2006. - 766с.

23. Банковское дело : учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. — 464 с.

24. Василишен, Э.Н. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков в России на макро- и микроуровне/ Э.Н. Василишен, Л.Я. Маршавина. М.:ОАО Изд-во «Экономика», 1999. - 271с.

25. Головин, Ю.В. Банки и банковские услуги в России : вопросы теории и практики / Ю.В.Головин.— М.: Финансы и статистика, 1999 — 416 с.

26. Дериг, Ханс-Уильярих Универсальный банк-банк будущего .: финансовая стратегия на рубеже века / Ханс-Уильярих Дериг. — М.: Международные отношения. 1999. — 384с.

27. Долан, Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика . / Э.Дж. Долан, К.Д. Кэмпбэлл, Р.Дж Кэмпбелл. М.:Финансы и статистика, 1992. - 118с.

28. Друкер, П.Ф. Задачи менеджмента в XX веке : учеб. пособие / П.Ф. Друкер. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. - 272с.

29. Железнова, В.Ф. Клан 20-ти международных банков / В.Ф.Железнова. -М.: Мысль, 1981. 150с.

30. Жуков, А.И. Банковские операции / А.И. Жуков. М.: Финансы и статистика, 1996. — 105с.

31. Иванов, А.Н. Банковские услуги : зарубежный и российский опыт / А.Н.Иванов. М.: Финансы и статистика, 2002. - 176с.

32. Карминский, A.M. Рейтинги в экономике (методология и практика) / A.M. Карминский, A.A. Пересецкий, A.A., А.Е. Петров. -Финансы и Статистика. М., 2005. - 240 с.

33. Лаврушин, О.И. Управление деятельностью коммерческого банка / О.И. Лаврушин.-М.: Юристъ, 2003. 452 с.

34. Макаркин, Н.П. Кредитная политика коммерческого банка .: региональный аспект / H.A. Макаркин, В.В.Митрохин, И.Б.Митрохина. — Саранск: Изд во Мордов.ун-та, 2003. - 160с

35. Миловидов, В. Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования банков США / В.Д.Миловидов. — М.: Изд-воМГУ, 1993.- 174с.

36. Миркин, Я.М. Банковские операции / Я.М.Миркин. Ч.З. — М.:ИНФРА, 1996. 140с.

37. Михайлов, Л. Банковский кризис 1998 года в России и его последствия / Л.Михайлов, Л.Сычева, Е.Тимофеев. Институт экономики переходного периода. — Научный труд №21. - М.:.2000. - с.54.

38. Мотовилов, О.В. Банковское дело : учебное пособие для вузов / О.В. Митовилов. СПб: Издательство ВНИИГ. 2001. - 226с.

39. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели / Банк России, 2009

40. Панова, Г.С. Анализ финансового состояния банка / Г.С. Панова. -М.: Финансы и статистика, 1996. 83с.

41. Пещанская, И.В. Организация деятельности коммерческого банка: учеб. Пособие / И.В. Пещанская.-М.: ИНФРА-М, 2001.- 320 с.

42. Петров, А.Е. Банки и финансы: информационно-аналитическийбюллетень / А.Е.Петров М.: ИА «Мобиле», № 1 (78), 2009. - 378 с.

43. Рид, С, Искусство слияний и поглощений / А.Лажу, С.Рид / Пер. с англ, М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 956 с.

44. Родзинский, Ю.Л. Банковская деятельность: регулирование и надзор. Сравнительный анализ денежно-кредитного регулирования и контроля США и России / Ю.Л. Родзинский. — СПб.: Изд-во «Альфа», 2000. — 110с.

45. Синки, Дж.Ф. Управление финансами в коммерческом банке / Дж.Ф. Синки. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 412с.

46. Смулов, А.М. Промышленные и банковские фирмы: взаимодействие и кризисные ситуации. М.: Финансы и статистика.2003. — С.45

47. Спицин, С.Ф. Коммерческий банк в современной России / С.Ф. Спицин. -М.: Финансы и статистика, 1996. — 107с.

48. Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк: операции и управление / В.М. Усоскин.-М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994.-320 с

49. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие / под. ред. А.Ю. Казака-Екатеринбург: РИФ «Солярис», 2001. — 314с.

50. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. / под ред. А. И. Архипова, В. К. Сенчагова. — М.: «Проспект», 2001.-496с.1. Словари и энциклопедии

51. Финансово-кредитный словарь / под ред. В.Ф.Гарбузова. М.: Финансы и статистика, 1994. — 234с.

52. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /авт.- сост. А.Г.Грязнова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 1168с.

53. Экономическая энциклопедия / гл. ред. Л.И. Абалкин. — М.:ОАО «Издательство «Экономика», 1999. — 1055с.

54. Статьи из журналов и газет

55. Айбашева, А. Как кризис меняет поле рынка / А. Айбашева // Рекламодатель теория и практика — 2008 №12 — С. 13-17

56. Алексашенко, С.А. Иностранные банки в России: надежды и реальность / С.А.Алексашенко//Вопросы экономики—1999—№7 — С. 7-12.

57. Андрукович, П.Ф. Исследование стратегий поведения крупнейших российских банков / П.Ф. Андрукович, В.В. Красков, Д.В. Лепетиков//Проблемы прогнозирования—2002—№4 — С. 15-18.

58. Ахметов P.P. Банковское управление реализацией инвестиционного проекта заемщика при проектном финансировании / P.P. Ахметов // Финансы и кредит. 2009. - № 38 (374). - С. 73-80.

59. Ахметов P.P. О перспективах проектного финансирования в России / P.P. Ахметов // Финансы и кредит. 2008. - № 38 (326). - С. 57-62.

60. Бадалов, A.JI. Частно-государственное партнерство в реализации инвестиционных проектов / A.JL Бадалов // ЭКО. — 2008—№6. — С.129-141

61. Батищева, Г.А. Исследование влияния инвестиций на основные компоненты развития экономики/ Г.А. Батищева // Финансовая аналитика. — 2009. №2. — С.12-14

62. Бекетов, Н.В. Инновационные направления развития Интернет-технологий в системе банковского обслуживания / Н.В.Бекетов, И.В. Извольская // Финансы и кредит. 2008. - №3(291). - С. 2-5.

63. Бельских, И.Е. Специфика методики имиджевого продвижения депозитных продуктов для населения на региональных финансовых рынках России/ И.Е. Бельских // Финансы и кредит. 2008. - №12(300). - С. 44-50.

64. Берглоф, Э. Разделение стран Центральной и Восточной Европы в процессе трансформации финансовой системы / Ф. Берглоф, П. Болтон // Банки и мировой опыт.-2003.-№2 С. 10-13.

65. Бикулов Г. Р. Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: содержание и роль / В. Н. Едронова, Г. Р. Бикулов // Финансы и кредит. 2008. - №32. - С. 30-34.

66. Бондарева, Ю. Конкуренция на рынке банковских услуг : мнения аналитиков МАП РФ / Ю.Бондарева, Р. Хопров, С. Шовиков // Банковское дело—2004.—№1-С. 9-14.

67. Буджи, С. Банки развивающихся стран Европы привлекают инвесторов/ С. Буджи // Рынок ценных бумаг—2000—№20— С. 60-67.

68. Важенина, И.С. Деловая репутация банка: особенности формирования и управления/ И.С. Важенина // Финансы и кредит. —2006. — №27. -С.2-8.

69. Васильева, В. Иностранные банки просятся в Россию / Е.Дмитриева, В.Васильева // Коммерсант- 2003.-№137- С. 2-6.

70. Васин, A.C. Повышение эффективности функционирования банка на основе совершенствования процесса обслуживания клиентов / А.С.Васин,

71. B.В. Кузнецов // Финансы и кредит.-2004.-№7.- С. 27-31.

72. Васин, М, Влияние качества обслуживания клиентов банка на себестоимость услуг / М. Васин // Финансы и кредит—2002—№3.-С. 39-41.

73. Верников, A.B. Иностранные банки в России: дочерние учреждения или филиалы? / А.В.Верников // Деньги и кредит.-2004.-№8,1. C. 27-32.

74. Верников, A.B. Иностранные банки в Восточной Европе / А.В.Верников // Мировая экономика и международные отношения—2003 — №8.-С. 19-22.

75. Верников, A.B. Оценка масштабов присутствия иностранных банков . / А.В.Верников // Деньги и кредит.-2002.-№1- С. 9-12.

76. Верников, A.B. Стратегии иностранных банков в России / А. Верников // Вопросы экономики.-2002.-№12- С. 8-14.

77. Вэй, Т. Банки с участием иностранного капитала в российской экономике / Т.Вэй // Вопросы экономики-1999.-№10 С. 20-22.

78. Вэй, Т. Конкурентные преимущества у иностранных банков есть / Т.Вэй // Банковское дело в Москве.-2002.-№6 С. 10-11.

79. Глушкова, Е.А. Иностранный банковский капитал в странах с переходной экономикой / Е.А.Глушкова // Банковское дело.—2007.—№9 — С. 28-33.

80. Гостева, Е. Иностранные банки надежнее, а российские роднее . / Е.Мазин, Н. Орлова // Известия-2004.-№4- С. 2-3.

81. Гребешок, С.Г. Использование современных технологий банковских операций в розничном бизнесе / С.Г. Гребенюк // Финансы и кредит. -2005. -№8 (176). -С.25-30.

82. Гурьянов, М.Ю. Особенности функционирования систем расчетов с использованием электронных технологий / М.Ю. Гурьянов. // Финансы и кредит. -2008. -№39(327). -С.22-32.

83. Гусев, К.Н. Новые тенденции в притоке иностранных капиталов в Россию /К.Н.Гусев //Банковское дело.-2007.-№5.-С. 19-24.

84. Данилина, Ю. Рынок синдикаций: становление, развитие, современное состояние / Ю.Данилина // Банковское дело—2004—№1 — С. 2831.

85. Даудрих, Н. Банковские рекламные стратегии / Н.Даудрих // Управление компанией — 2006. №7. - С. 13-22.

86. Дертинг, Шт. Перед прыжком / Шт.Дертинг. — Эксперт. 2004. -№1. - С.59-60.

87. Дубинин, М.В. Банковские технологии: сущность, история развития и перспективы / М.В. Дубинин // Финансы и кредит. 2007. - №34. -С. 57-62

88. Дун, И. Посткризисные тенденции участия банков на рынке слияний и поглощений / И.Дун // Международные банковские операции — 2004.-№3- С. 27-32.

89. Дяченко, О. Западные банки съедят треть российской розницы / О. Дяченко //Банковское обозрение-2006.-№1.-С. 7-10.

90. Дяченко, О. Синдикационный бум / О. Дяченко // Банковское обозрение—2006 № 16.-С. 10-12.

91. Евсюков, В.В. Интеллектуальный анализ данных в банковской деятельности / В.В. Евсюков // Банковское дело. 2006. - №7. - С. 42-45.

92. Еремин, В. ЕББР это больше чем акционер / В.Еремин // Банковское обозрение —2005—№2 — С. 10-12.

93. Жуковская, X. Иностранный капитал в банковской системе Польши/Х.Жуковская //Банки: мировой опыт—2003.-№2 -С. 46-52.

94. Запрет на открытие иностранных банков в России // Аудит — 2005.-№3 С. 2.

95. Зейналов, Э.Н. Инвестиционная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг/ Э.Н. Зейналов // Журнал «Экономика и Финансы». 2008. - № 4 (143). - С. 13-16.

96. Зейналов, Э.Н. Модель участия коммерческого банка на рынке ценных бумаг / Э.Н. Зейналов //.Вестник университета (ГОУВПО «Государственный университет управления». — 2009 № 14 — С. 22-15.

97. Зражевский, В.В. Индивидуальное банковское обслуживание / В.В. Зражевский//Банковское дело-2007—№1. — G.59-62.

98. Зубанов, А.Банки-патриоты / А.Зубанов // Новое время.-2005 — №11.-С. 28-29.

99. Иванов, А.П. Деловая репутация:" Факторы неопределенности и риска /А.П.Иванов// Финансы. 2006. - №7. - С.46-51.

100. Иванов, О.М. Использования агентов во внеофисном банкинге: стимулы, риски и регулирование / О.М. Иванов, М.В. Мамута. // Банковское дело.-2007.-№7. G.11-20. . .

101. Ильин, И.В. Критерии, отбора проектов для их эффективной реализации на условиях проектного финансирования / И.В. Ильин // Финансы и кредит. №35 (323) - 2008. - С. 22 - 25

102. Ильин, И.В. Проектное финансирование в рамках механизма концессии при реализации крупных, инфраструктурных проектов в России / И.В. Ильин//Управленческий учет.- №1 2009. - С.56-58

103. Камалова, Г.Д. Иностранные, банки на российском финансовомрынке: оценка конкурентных позиций / Г.Д: Камалова // Философия хозяйства-2006.-№4.-С.150-161. .

104. Копылова, Н.Российские . банки совершенно секретны / Н.Копылова// Аудит—2005—№11—С, 4. '

105. Короткова, Е.А. .' Совершенствование условий развития банковской системы / Е.А.Короткова // Финансовый бизнес—2004—№1.—С. 14-18. . . • ■ ' ; ■

106. Крылов, А. Рекламные приемы банков / А. Крылов // Рекламодатель теория и практика- 2008 — №6 1 С.48-56

107. Кулик, А. Иностранные банки на российском банковском рынке слияний^и поглощений / А.Кулик://Банковское дело.—2006.-№12 — С. 44^45. "

108. Кутьин, В.М. Банковская система России в 2008 году / ВМ.Кутьин//Банковское делЬ—2007—№12.— 27-30:

109. Лебедев, В.Посторонним вход воспрещен . / ВШебедев // БОСС. Бизнес: организация, стратегия^ системы.-2006—№4^-С.,34г;36.

110. Мальцев, . В.А. Российский рынок банковских услуг /

111. B.А.Мальцев // ЭКО. 2006: - №8. - С. 122-138. г110: Мартынова, Т. Продажа банков в хорошие руки за: хорошие деньги / Т.Мартынова // Банковское обозрение.-2004.-№10 С. 6-8.

112. Мирошников, Д. Маркетинг банковских продуктов с точки зрения,, разработки банковской системы / Д.Мирошников //Банковские технологии. —2006. —№8: -С.46-48. •

113. Моисеев, С.Р. Большая , тройка иностранных банков в России /

114. C.Р.Моисеев // Финансы и кредит-2005—№7 —С. 26-33.

115. Моисеев, С.Р: Иностранные банки: стратегия проникновения нарынок / С.Р.Моисеев // Финансы и кредит-2005.-№12 С. 72-77.

116. Мурычев, А. Иностранцы в России: «спят» уже не все / А.Мурычев //Банковское дело в Москве—2003—№9(105).— С. 40-44.

117. Некрасов, Ю. Без репутации нет банка / Ю.Некрасов // Банковские технологии. —2006. —№11. -С.44-47.

118. Ольшанский, А.И. Синдицированные кредиты на международном рынке капитала / А.И. Ольшанский // Банковское дело.-2004.—№3- С. 38-43.

119. Омельченко, А.Н. Методы повышения кредитно-инвестиционного потенциала банковской системы / А.Н,Омельченко, О.Е,Хрусталев // Финансы и кредит. 2010. - №17(401). - С.26-29

120. Омельченко, А.Н. Присутствие иностранных банков на российском рынке: проблемы и пути решения / А.Н. Омельченко // Банковское дело.-2007.-№5- С. 19-24.

121. Омельченко, А.Н. Присутствие иностранных банков на российском рынке: проблемы и пути решения / А.Н,Омельченко, О.Е,Хрусталев // Банковское дело. 2007. - №2 — С.12-14

122. Омельченко, А.Н. Тенденции развития банковского дела в условиях экономической глобализации / А.Н,Омельченко, O.E. Хрусталев // Финансы и кредит. -2009. -№11 -С.13

123. Орлова, Н. В. Внешние заимствования для российских банков будут дорожать /Н.Орлова//Банковское обозрение—2005—№3 — С. 3-7.

124. Осипенко, А.Г. Как удержать в банке клиентов юридических лиц /А.Г.Осипенко// Банковское дело. —2006. -№6. -С. 59-64.

125. Прибыткин, В. Слияние банков: проверка теории практикой / В. Прибыткин // Банковское дело в Москве—2003—№9 — С. 27-32.

126. Поморина, М.А. В. Нужны ли российской экономике региональные банки / М.А. Поморина, Н.И. Валенцева // Банковское дело в Москве-2011.-№2 -С. 21-27.

127. Розинский, И. О разумной политике в отношении деятельности иностранных банков / И. Розинский// Российский экономический журнал2007.-№1-2-С. 56-65.

128. Рубцов, С. Банки с иностранным участием на рынке ценных бумаг / С.Рубцов, Д.Хлебнков // Банковское дело в Москве—2003—№2 — С. 25-27.

129. Русановская Е. В. Банковские риски в условиях текущего финансового кризиса / Е.В. Русановская // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2009. - №3 (27).

130. Саркисянц, А.Г. Слияния и банкротства банков: мировой опыт / А.Г. Саркисянц // Деньги и кредит.-2002.-№2.- С. 20-22.

131. Седин, А. Некоторые соображения о сценариях слияний и поглощений банков в России / А.Седин // Банковское дело в Москве—2004 — №7.-С. 19-22.

132. Семенова, A.B. Синдицированное кредитование: история, сущность и специфика /А.В.Семенова// Экономика и финансы. 2008. -№7(146).-С.13-16

133. Сергеев, И.Б. Филиалы иностранных банков: пускать или не пускать? /И.Б. Серегеев//Банковское дело в Москве—2005.-№8 — С. 8-10.

134. Скогорева, А. Вторая волна экспансии иностранцев / А. Скогорева//Банковское обозрение—2007—№3 — С. 5-9.

135. Скогорева, А.Варяги в России: сегодня 25%, в 2008 году 35 или 40% / А. Скогорева//Банковское обозрение—2008.-№2 — С. 6-8.

136. Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2008 года. // Центральный банк РФ. — Апрель. 2008. - с.20.

137. Тишинский, И.Самое большое преимущество российских банков том, что они дома / И.Тишинский // Финансы и инвестиции. 2007 - №6. -С.3-6

138. Трофимова, Е. Иностранные банки прорастут сами / Е. Трофимова// Банковское обозрение.-2004.-№2- С. 30-34.

139. Тулин, Д.В. Филиалы иностранных банков в России: мифы и реальность / Д.В. Тулин // Деньги и кредит-2006—№5 — С. 16-21.

140. Турбанов, A.B. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков / A.B. Турбанов // Банковское дело. — 2001. № 5. — С. 8.

141. Трифонов, Д.А. Возможен ли банковский кризис в России / Д.А. Трифонов Финансы и кредит. 2010. - № 6(390). - С. 27-29.

142. Фадиев, С. Иностранных банков бояться не надо / С.Фадиев // Банковское дело.-2008.-№2- С. 24-26.

143. Хандруев, А. Бояться следует отсутствия иностранных банков / А. Хандруев // Банковское дело в Москве.—2003—№10.- С. 11-12.

144. Хмыз, О.В. Трансграничная экспансия банков на развивающиеся рынки / О.В.Хмыз // Банковское дело.-2007.-№9 — С. 34-39.

145. Хорошев, С. Для иностранных банков работа в России легкой не будет / С.Хорошев // Банковское дело.-2007.-№5 — С. 16-18.

146. Шабалина, JI. Иностранные банки дышат в спину российским / Л.Шабалина // Экономика и время.-2002.-№30 — С. 2-4.

147. Шабалина, JI. Иностранные банки занимают выгодные ниши / Л.Шабалина // Экономика и время.-2005.-№27.- С. 3-5.

148. Шестакова, Е.В. Развитие банковской системы / И. Шестакова // Банковское дело.-2008.-№7. С.59-61.

149. Шестакова, И. Чем грамотнее клиент, тем легче работать банку / И. Шестакова // Деловые вести.-2003.-№7. С.4-7.

150. Шкаляр, Н.Зарубежные инвестиции испанских банков / Н. Шкаляр // Банковское обозрение.-2007.-№4 — С. 6-8.

151. Шумская, Т.Б., Некоторые направления развития банковского сектора в России / Т.Б. Шумская, A.A. Шумский // Бизнес и банки-2004 — №7.-С. 4-6.

152. Шустов, В;В. Конкуренция банков и рынок клиентуры / В.В.Шустов // Деньги и кредит—2001—№7. — С.5-8.

153. Щеглов, В. Иностранные банки в России / В.Щеглов // Банковское дело-2006—№5 —С. 68-71.

154. Янин, Д. Почему россиянин несет деньги «иностранцам» / Д;Янин//Банковское дело в Москве. — 2002. .—№6. G.4-7.

155. Авторефераты и диссертации

156. Лалаев, ДШ. Перспективы развития инвестиционных банковских услуг в России: дис.,.канд;Экот. наук / Д.Е.Лалаев; — Волгоград: б.и., 2008. 28с. . . • ' '

157. Неволин, Д.В. Стратегия банковского инвестирования: дис. экон. наук/ Д.В; Неволин.-Саратов:б:и.; 2002-148с;

158. Русановская,. Е;В. Развитие банковского проектного финансирования в России: дис.канд.экон. наук / Е.В.Русановская. — Саратов: б^и;., 2009; 20с.

159. Жуков, C.B. Современные формы й методы финансирования инвестиционной деятельности банка: дис.канд.экон:^наук I С.В.Жуков. — Саратов: б.и., 2008. 20с.1. Электронные ресурсы

160. Банковские инновации; й новый банковский продукт Электронный ресурс. Режим доступа: http: // bizcom.ru.

161. Иностранные банки все же захватят Россию. Интернет-журнал /• • • * ^08;02'.2007. Электронный ресурс.; Режим доступа: http: // point.ru.

162. Квота для иностранных банков. Официальный сайт Ассоциации российских банков Электронный ресурс. Режим доступа: http: // arb.ru.

163. Московская межбанковская валютная биржа Электронный ресурс. Режим flocTyna:http.://micex.ru/.1641 Особенности; рекламы и продвижения в условиях кризиса

164. Электронный ресурс.: Режим flocxyna:http://bankir.ru/с

165. От банковского кризиса в России выиграли «дочки» иностранных банков Электронный ресурс. Режим доступа: http://finance.ru.

166. Официальный сайт Банка России. Электронный;ресурс. Режим, доступа: Http: //cbr.ru. '167.: Официальный' сайт Госкомстата РФ. Электронный ресурс. Режим доступа: http://gks.ru.

167. Официальный сайт Международного; Московского? "ЮниКредит Банк) Электронный ресурс. — Режим доступа: http: V/ imb.ru.

168. Официальный? сайт Министерства финансов РФ Электронный ресурс. Режим доступа: http: .//minfin.rü.

169. Официальный сайт ОАО «Московский муниципальный банк» Электронный ресурс. — Режим доступа: http:// mmbank.ru.

170. Официальный сайт Райффайзенбанка Электронный1 ресурс. Режим доступа: http: // raiffeisen.ru.

171. Официальный сайт Ситибанка. Электронный ресурс.! Режим доступа: http://citibank.ru.

172. Официальный сайт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Электронный' .ресурс. Режим- доступа: http: // forecastru.

173. Официальный сайт Эксперт РА. Электронный ресурс. Режим доступа: http: // raexpert.ru.

174. Петров, А.Е. Банковская- система в условиях кризиса. . / А.Е.Петров. Электронное научное издание «Устойчивоеинновационное развитие: проектирование и управление. — 2009. — ТомЗ. Электронный ресурс. Режим доступа: http: // rypravlenie.ru

175. Почему в России так мало слияний банков? Электронный ресурс. Режим доступа: http://matov;narod.ru.

176. Проблемы информационного обеспечения процесса принятия управленческих решений в коммерческих банках Электронный ресурс. Режим доступа: http://.bizcom.ru . . .

177. Путин обещает иностранным банкам поддержку: если те будут создавать в России дочерние компании Электронный ресурс. Режим доступа: http://NEWSru.com: • . '

178. Существенные административные ограничения на деятельность иностранных банков В: России отсутствуют Электронный ресурс. Режим доступа: http: // rating.interfax.ru/pressabodv.html?lang=RU

179. Литература на иностранных языках

180. Akbar, Yusaf Н., Brad McBride. Multinational enterprise strategy, foreign direct investment and economic development: the case of the Hungarian banking industry (Journal of World Business 39 (2004) 89-105).

181. Akerlof G. Behavioural Macroeconomics and Macroeconomic Behaviour. Nobel Prize Lecture. 2001. December 8.

182. Beck Т., Levine R., Loayza N. Finance and the Sources of Growth. // Journal of Financial Economics. 2000. . .

183. Buch С Why do Banks go Abroad Evidence from German Data. Financial Markets? Institutions and Instruments. 2000. №9.

184. Carlin W., Mayer C. Finance, Investment, and Growth. // Journal of Financial Economics. 2003. # 69. P. 191 226.

185. Central European savings banks. A tale of two banks.//The Economist, May 22nd 2003.

186. Clarke G., R. Cull, M. S. M. Peria, S. M. Sanchez. Foreign Bank Entry: Experience,Implications for Developing Economies, and Agenda for Further Research //The World BankResearch Observer, vol. 18, no. 1 (Spring 2003), pp.25-59.

187. Credit ratings and complementary sources of credit quality information/ Ed. A. Estrella. Basel: Bank for international settlements. Basel committee on banking supervision working papers, №3. - August 2000. — 180 p.

188. Mergers & Acquisitions Roundup (2003, 2004) Washington, D.C.: Amencan Bankers Association.

189. Strategy for the Czech Republic. Document of the European Bank for Reconstruction and Development. As approved by the Board of Directors on 30 September 2003.

190. Summary Evaluaton of the Financial Situation of Polish Banks 2003 (National Bank of Poland, Warsaw, May 2004) http://www.nbp.pi.

191. Volz U. European financial integration and the financing of local businesses in the new EU member states. (EBRD Working Paper №89, Prepared In October 2004) http://www.ebrd.com/pubs/econ/workingp/main.htm.

192. Walter N. Framework for Financial Sector: Development in the Czech Republic// European Union Accession. Opportunities and Risks in Central European Finances, October 2000.