Транснациональные корпорации Испании: особенности становления и развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Полищук, Георгий Витальевич

• Полищук, Георгий Витальевич
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Полищук, Георгий Витальевич

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТАНОВЛЕНИЯ ИСПАНСКИХ ТНК

1.1. Транснациональные корпорации как субъект глобальной экономики

1.2. Специфика становления испанских ТНК

1.3. Характерные черты испанских ТНК

2. МЕСТО И РОЛЬ ТНК ИСПАНИИ В СОВРЕМЕННЫХ МИРОХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЯХ

2.1. Роль национальных ТНК в экономике Испании в условиях финансово-экономического кризиса

2.2. Экспансия испанских ТНК в экономику стран Латинской Америки

2.3. ТНК Испании в экономике стран Евросоюза

2.4. Новые направления и перспективы развития испанских ТНК

3. УЧАСТИЕ И ПОЗИЦИЯ ИСПАНСКИХ ТНК В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

3.1. Экономическое сотрудничество между Россией и Испанией на современном этапе

3.2. Применения российскими компаниями опыта становления и развития испанских ТНК

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ А ОБЪЕМ НАПРАВЛЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО РЕГИОНАМ ЗА ПЕРИОД 1993-2012 ГГ

ПРИЛОЖЕНИЕ Б ОБЗОР ТНК ИСПАНИИ

ПРИЛОЖЕНИЕ В ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ ИСПАНИЕЙ ПО СТРАНАМ ЗА ПЕРИОД 1993-2012 ГГ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Транснациональные корпорации Испании: особенности становления и развития»

Введение

Актуальность темы диссертации.

Повышение роли транснациональных компаний во второй половине XX в. стало одним из важнейших феноменов в мировой экономике и политике. Глобализация экономики, явившаяся в значительной степени результатом деятельности ТНК, придала процессу транснационализации капитала новые черты. Однако в ряде стран, которые ныне принято относить к развитым, ТНК возникли позже, чем в других странах-лидерах этой группы стран.

К числу таких стран принадлежит и Испания, в которой крупные ТНК образовались в последней четверти прошлого столетия. В настоящее время они играют заметную роль в ряде отраслей экономики не только Испании, но и некоторых европейских и латиноамериканских стран. Именно в силу деятельности транснациональных компаний Испания вошла в десятку крупнейших мировых инвесторов и обрела статус важного субъекта мировой экономики. Однако становление и международная экспансия испанских транснациональных компаний имеют несомненную специфику.

Всего лишь 30 лет назад ни одна испанская компания не входила в число ведущих компаний мира. Более того, интеграция в Европейское экономическое сообщество (Европейский Союз) в 1986 г. создала угрозу поглощения испанских компаний более крупными европейскими конкурентами. Однако испанские компании сумели избежать поглощений и за последующие десятилетие окрепли и стали более конкурентоспособными на европейском рынке.

Испанские компании в силу небольших объёмов природных ресурсов в стране были вынуждены развиваться в технологически продвинутых отраслях экономики, в том числе в отраслях, в которых высока инновационная составляющая, и в ряде случаев они смогли добиться лидирующего положения.

Ныне свыше 30 испанских компаний входит в число крупнейших в мире. Некоторые из них занимают прочные позиции в экономике ряда стран, в

частности Великобритании, являясь крупнейшим телекоммуникационным оператором Соединенного Королевства, обслуживая несколько линий лондонского метро и управляя крупнейшими аэропортами Великобритании. Крупнейшие банки Испании получают прибыль от своей деятельности в Латинской Америке в большем размере, чем в собственной стране. Несмотря на экономический кризис в еврозоне и в частности тяжелую ситуацию в экономике Испании национальные ТНК смогли сохранить ведущее положение в своих отраслях.

Изучение специфики возникновения и функционирования транснациональных компаний Испании актуально и для российской науки и практики. По мнению руководителей страны, на данный момент перед Россией стоит сложная задача диверсификации и модернизации экономики, отсутствие прогресса в решении которой может привести в среднесрочной перспективе к снижению роли и влияния России в мировой экономике. Следует учитывать и то, что присоединение России в 2012 г. к Всемирной торговой организации означает для российских компаний существенное возрастание конкуренции со стороны иностранных компаний, как на российском, так и на зарубежных рынках.

Экономическая практика последних десятилетий свидетельствует, что именно транснациональные компании стали основными центрами создания новых технологий и инноваций. Хотя в России в последние десятилетия возник ряд крупных компаний, способных конкурировать на международном уровне и поддерживать модернизацию экономики в стране, но их деятельность связана преимущественно с отраслями добывающей промышленности.

В этой связи научный и практический интерес для российских компаний представляет анализ условий возникновения, направлений развития и конкурентные преимущества испанских ТНК обрабатывающей промышленности.

Степень изученности проблемы. Отдельные теоретические и практические вопросы, входящие в сферу диссертационной работы, были исследованы в работах ряда российских и зарубежных авторов. В этой связи

следует отметить труды таких ученых, как Вафина Н.Х., Диденко Н.И., Конина Н.Ю., Кузнецов A.B., Шимко П.Д. Шишков Ю.В., Верной Р., Даннинг Дж., Кавэс Р., Кастельс М., Кругман П., Мэтью Д., О'Нил Д., Пенроуз Э., Пителис К., Портер М., Ругман А., Сагден Р., Уильямсон О., Фортайнер Ф, Хаймер С., Хеннарт Д..

Общие проблемы становления и развития испанских ТНК исследовали такие российские и зарубежные ученые как Асеев P.M., Верников В.Л., Давыдов В.М., Каналес Э., Сидоренко Т.В., Тайар В.М., Хафизова А.Р., Шереметьев И.К., Яковлев П.П., Гарсиа-Канал В., Гарсиа А., Гилльен М., Казанова Л., Кампильо М., Касильда Бехар Р., Карлос X., Лопез А., Марку С., Мендес Р., Райо Ромеро А., Руиз Лигеро А., Рэкихо Гонсалес X., Тортеллья Г., Фуенте-Кинтата К,

Чудновски Д.; характерные черты функционирования российских ТНК -Мельвиль А.Ю., Либман A.M., Сумин A.B., Хейфец Б.А., Юдина H.H., Лагорс А., МакКарти Д., Паффер С., Рамамурти Р., Синх Д., Уилсон Д.

Вместе с тем ряд аспектов этой проблемы не получил достаточного теоретического осмысления, в частности особенности возникновения и специфика развития испанских ТНК в условиях финансово-экономического кризиса. Недостаточно исследованными остаются и возможные формы сотрудничества испанских компаний с экономикой России и применения российскими ТНК опыта развития в высокотехнологичных отраслях.

Актуальность и недостаточная степень разработанности указанных проблем определили выбор темы, цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в решении научной задачи, выявления особенностей становления и перспектив развития транснациональных корпораций Испании в условиях европейской интеграции, а также возможностей использования испанского опыта для укрепления позиций российских транснациональных компаний на мировом рынке. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих научных задач:

- проанализировать имеющиеся теоретические представления о становлении транснациональных корпораций в мировом хозяйстве и на этой основе выявить комплекс факторов, способствующих развитию ТНК Испании в условиях глобализации экономики;

- охарактеризовать роль и место ТНК Испании в экономике страны и рассмотреть особенности сотрудничества правительства и ТНК в условиях финансово - экономического кризиса второй половины 2000-х гг.;

- выделить современные тенденции функционирования испанских ТНК в экономиках стран Латинской Америки и Европейского Союза;

- проанализировать перспективы развития ТНК Испании и оценить направления дальнейшей экспансии ТНК Испании в мировом хозяйстве;

- оценить перспективы сотрудничества российских компаний с испанскими ТНК в инновационных сферах в условиях модернизации российской экономики и возможность применения опыта испанских ТНК российскими компаниями для повышения их конкурентоспособности на мировых рынках.

Объектом исследования выступают транснациональные корпорации Испании.

Предметом исследования являются процессы, определившие специфику становления испанских ТНК и оказывающие воздействие на их развитие в условиях кризиса еврозоны для оценки возможностей использования опыта российскими компаниями.

Методологические и теоретические основы исследования. Методологическими и теоретическими основами исследования являются комплексный, междисциплинарный и аналитический подходы к изучаемой проблеме. В ходе исследования автор опирался на фундаментальные труды отечественных и зарубежных специалистов в области экономической теории, мировой экономики и международного бизнеса.

При работе над диссертацией использовались такие общенаучные методы, как анализ, синтез, обобщение, классификация. Эмпирическое исследование выполнено при помощи методов группировки, сравнения и обобщения.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с п. 10, 15, 23, 29 Паспорта специальности 08.00.14 - Мировая экономика (экономические науки).

Информационную базу работы составляют данные ООН, Всемирного Банка, Банка Испании, Министерства экономики и конкурентоспособности Испании, Института статистики Испании, аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, отчетная документация крупнейших ТНК Испании, материалы периодической печати и всемирной сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в выявлении характерных черт формирования испанских ТНК, специфики их функционирования в условиях мирового финансово-экономического кризиса и в посткризисный период, а также факторов, позволивших им войти в число крупнейших компаний мира в условиях усиления конкуренции.

Новыми являются следующие положения диссертации:

систематизированы характерные особенности становления ТНК Испании (поздний период появления на мировом рынке; практически полное отсутствие государства в составе акционеров; экспансия как фактор защиты от конкуренции в ЕС; высокая концентрация инвестиций) и выявлен комплекс факторов, позволивших крупнейшим испанским ТНК добиться лидирующего положения в мире, несмотря на технологическую отсталость на этапе становления (адаптация технологий к особым условиям факторов производства; брендирования продукции для национальных диаспор за рубежом; сокращения издержек в организации производства; наличие опыта функционирования в институциональной среде развивающихся стран и в условиях реструктуризации экономики);

на основе анализа географической структуры испанских ТНК выявлена неравномерность распределения ТНК и их филиалов по территории

Испании, что отражается на доходах региональных бюджетов и является причиной роста политической нестабильности в стране, проявляющейеся в возникновении сепаратистских настроений в ряде регионов;

- раскрыты основные причины концентрации инвестиций испанских компаний в странах Латинской Америки и на основе систематизации данных их бухгалтерской отчетности сделан вывод, что на данный момент доходы от деятельности ТНК в странах Латинской Америки составляют большую часть доходов крупнейших испанских ТНК;

- разработана классификация стран мира по степени влияния ТНК Испании на их экономику: страны, в которых испанский капитал контролирует более 30% в ряде отраслей и страны, в которых влияние испанского капитала менее заметно, однако приносит устойчивый доход в виде дивидендов и процентов, также определены перспективы дальнейшего роста испанских ТНК, в частности в странах ЕС, Латинской Америки и Азии; - установлена тенденция снижения степени корреляции между прибыльностью ТНК Испании и макроэкономическими показателями страны; выявлен мультипликационный эффект деятельности ТНК в экономике страны;

- определены потенциальные сферы сотрудничества России с испанскими ТНК в условиях модернизации российской экономики и раскрыты причины медленного развития такого сотрудничества (бюрократия, коррупция и отсутствие общенациональной промышленной политики) и на основе анализа опыта деятельности ТНК Испании определены перспективы формирования крупных российских компаний в отраслях обрабатывающей промышленности и сфере услуг.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, ориентированы на широкое использование российскими корпоративными структурами при формировании стратегии выхода на мировой рынок и органами государственной власти Российской Федерации, при формировании внутри- и внешнеэкономической

политики, способствующей поддержанию и развитию крупных компаний в условиях возрастания конкуренции вследствие присоединения России к ВТО.

Конкретное практическое значение имеют следующие положения диссертации:

систематизированный опыт взаимодействия испанских ТНК с близким по культурным и лингвистическим характеристикам регионом может быть использован российскими компания при разработке внешнеэкономической политики в отношении стран СНГ;

проведенный в диссертации анализ факторов, позволивших ТНК Испании за двадцать лет войти в число ведущих мировых компаний в таких инновационных отраслях как телекоммуникации, энергетика, высокоскоростной транспорт, инфраструктурное строительство, может учитываться при разработке и осуществлении планов диверсификации российской экономики с целью отхода от сырьевой направленности, а также разработки бизнес-планов в компаниях для усиления своих позиций на мировых рынках.

Результаты диссертационного исследования также могут быть использованы в процессе преподавания таких учебных дисциплин, как «Мировая экономика и международные экономические отношения», «Международный Бизнес», а также для разработки дисциплин по выбору студентов.

Апробация и внедрение результатов исследования

Диссертационное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета, проводимых в соответствии с комплексной темой «Инновационное развитие России: социально-экономическая стратегия и финансовая политика» по межкафедральной подтеме «Внешнеэкономические аспекты инновационного развития: мировой опыт и российская практика».

Основные выводы исследования прошли апробацию в ходе различных научно-практических конференций, в частности:

- на I международной конференции для студентов экономических ВУЗов Испании и России «Уроки мирового финансово-экономического кризиса и поиск инновационных форм развития национальных экономик» (Москва, Финакадемия, май 2010);

- на международной научно-методической конференции и заседании Учебно-методических советов УМО по специальностям: «Финансы и Кредит» «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» на тему: «Современные подходы к модернизации экономики и финансово-экономического образования» (г. Ростов - на - Дону, РГЭУ (РИНХ), сентябрь 2010 г.);

- на I Международной научно-практической конференции на тему «Современная наука: теория и практика» (г. Ставрополь, СЕВКАВГТУ, декабрь 2010 г.);

- на Международном конкурсе научных работ студентов и аспирантов высших учебных заведений России и стран СНГ, студентов колледжей -филиалов Финансового университета (Москва, Финансовый университет, май 2012 г.)

Материалы диссертации используются в практической деятельности компании ООО «Управляющая компания «Победа Капитал». По материалам исследования внедрена рекомендация по использованию опыта испанских ТНК по адаптации имеющихся технологий к особым условиям рынков факторов производства и использованию инноваций в организации производства для сокращения издержек, что создаёт дополнительные конкурентные преимущества дочерней компании ООО «Управляющая компания «Победа Капитал» при экспансии на мировой рынок термомодифицированной древесины.

Материалы диссертации используются кафедрой «Мировая экономика и международные финансовые отношения» Финансового университета в преподавании курсов «Мировая экономика и международные экономические отношения», «Актуальные проблемы развития международного бизнеса», «Международные экономические отношения в глобальной экономике».

и

Внедрение результатов исследования в практику и в учебный процесс подтверждено соответствующими документами.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 2,2 п.л. (весь объем авторский), в том числе четыре статьи авторским объемом 1,65 п.л. в научных изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации обусловлены целью, задачами и логикой исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка из 169 наименований. Общий объем работы составляет 154 страницы, содержит 12 таблиц, 9 рисунков и 3 приложения.

1. Теоретические аспекты становления испанских ТНК

1.1. Транснациональные корпорации как субъект глобальной экономики

Усиление процессов интернационализации производства и капитала в мирового хозяйстве XX в. привело к возникновению качественно нового этапа в развитии мировой экономики - глобализации. Глобализация - это сложный многогранный процесс, среди главных предпосылок которого можно назвать:

• рост международной торговли;

• усиление экономической взаимосвязи между странами;

• активное развитие информационных технологий;

• либерализацию международного хозяйственного обмена. Эксперты МВФ определяют глобализацию, как «растущую экономическую

взаимосвязь стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий»1. Глобализация укрепляет взаимосвязь национальных рынков всех стран, что становится предпосылкой к созданию единого всемирного хозяйственного организма.

В этом едином всемирном хозяйственном организме на первый план выходят объекты, имеющие значительный экономический и финансовый потенциал. В современном мире таковыми являются транснациональные корпорации (ТНК).

По мнению, ряда зарубежных авторов британская East India Company, появившаяся в XVII веке и функционирующая в Индии, стала первой компанией,

■у

которая имела определенное сходство с современными ТНК". Однако, вплоть до XX века деятельность компаний, созданных в колониях европейских государств,

'Globalization A Brief Overview // International Monetary Fund - 2008 - May - URL http //www lmf org/external/np/exr/ib/2008/053008 htm (дата обращения 14 10 2010)

2 Cuyvers, L De Beule, F Transnational Corporations and Economic Development / Palgrave Macmilan, 2005 - p 42

ограничивалась торговлей, начало же организации производства привело к появлению современных ТНК.

Становление транснациональных корпораций - процесс сложный и многофакторный. Начиная с середины XX в. многие экономисты пытались объяснить причины возникновения и роста ТНК. В 30-х - 40-х гг. XX века деятельность ТНК объяснялась учеными с точки зрения теории фирмы и только в 60-х. г. была разработана первая самостоятельная концепция развития ТНК. Автором этой концепции стал С.Хаймер, изучавший деятельность ТНК в своей докторской диссертации «Международные операции национальных компаний: изучение прямых иностранных инвестиций».

Модель, выработанная Хаймером, получила название «Модель монополистических преимуществ». В соответствии с концепцией Хаймера компании в своем развитие проходят через 4 этапа: некрупные компании с неограниченной ответственностью собственника; крупные компании с ограниченной ответственностью; компании, состоящие из нескольких бизнес-единиц, управляемые из одного центра и транснациональные компании.3 Максимизация прибыли компании является основным мотивом укрупнения компании, которое происходит путем эндогенного роста и диверсификации операций или путем слияния и поглощения с целью вертикальной интеграции. При этом получение максимальной прибыли для компании осложняется наличием локальных конкурентов, находящихся в более выгодном положении по причине лучшего знания рынка, наличия налаженных контактов и т.д. В этой связи, по мнению Хаймера компании, выходящей на иностранный рынок необходимо обладать дополнительными «монополистическими преимуществами», которые позволят получить более высокую прибыль.

К «монополистическим преимуществам» Хаймер относил как нематериальные активы (оригинальность продукта, оригинальность технологии, наличие опыта), так и материальные преимущества (дешевое фондирование,

1 Пителис, X Н Транснациональная компания трактовка с позиции ресурсной концепции / Российский Журнал Менеджмента Том 5 №4 - 2007 - с 22

масштаб деятельности). Получение «монополистических преимуществ» делает компанию более конкурентоспособной на рынке.4

Другой важной моделью развития ТНК является «Модель интернализации транзакционных издержек», основанная на идеи создания собственного рынка внутри компаний. Модель основывается на идеях Р. Коуза опубликованных в 1937 г. в книге «Природа Фирмы»5, которые позже были развиты Оливером Уильямсоном, учеником Коуза. Сторонники данной модели считают, что в своей деятельности ТНК пытаются сократить чрезмерные рыночные затраты на хозяйственные операции путем замены их на операции внутри компании.6 Сложность и высокая стоимость таких операций как поиск необходимых партнеров, согласование условий сделки, выполнение соглашения, приводит к стремлению компаний создать внутреннюю структуру, способную решить эту проблему. Таким образом, создание транснациональной компании ведет к сокращению транзакционных издержек, в связи, с чем формируются компании с множеством подразделений, которые способны решать различные задачи от заказа расходных материалов офиса до юридической проверки договоров. В рамках данной концепции считается, что многие формально международные операции, фактически являются взаимодействиями между отдельными подразделениями ТНК.

Следующим шагом в развитии концепции ТНК стала эклектическая парадигма или ОЛИ-Парадигма, являющаяся синтезом концепции Хаймера и теории интернализации издержек. Автором эклектической парадигмы является Джон Даннинг. ОЛИ - парадигма (Ownership, Location, Internalization) отмечает три фактора, влияющие на развитие ТНК: владение, местоположение и интернализация.7 Фактор «владение» является повторением концепции Хаймера о

4

Подробнее см. Hymer, S. H. The International Operations of National Firms: A Study of Foreign Direct Investment/ MIT Press: Cambridge, MA. - 1976.

3 Подробнее см. Coase, R. H. The nature of the firm / Economica 4 - 1937 - p. 386-405.

6 Williamson, О. E. The modern corporation: Origins, evolution, attributes/ Journal of Economic Literature - 1981. - 19 (4) - p. 1543.

7 Dunning, J. H. The eclectic paradigm of international production / Journal of International Business Studies - 1988,- 19 (1): - p. 3.

владении монополистическими преимуществами, фактор «интернализация» происходит от теории Коуза и Уилльямсона. В то время как фактор «местоположение» объясняет причины интернационализации производства компании. Во многом в силу ряда определенных благоприятных экономических обстоятельств более выгодно осуществлять производство товаров или услуг в конкретной стране за рубежом. Экономические преимущества в большинстве случаев заключаются как в более низкой стоимости и более высокой производительности факторов производства, так и в более эффективном экономическом управлении и надежной законодательной базе.

Другими теориями развития ТНК являются модель жизненного цикла продукта Р. Вернона и теория фирмы Э. Пенроуз. Согласно модели Вернона продукция компании проходит через несколько этапов развития. На первом этапе необходимость строгого контроля выпускаемой продукции требует его производство только внутри страны. На втором этапе появляется возможность экспортировать товар, так как производство и реализация продукции осуществляются уже по выработанному стандарту. На третьем этапе таможенные

барьеры тормозят бурное развитие экспорта и компании приходится направлять

g

ПИИ для создания товара вне страны.

Эдит Пенроуз в своих ранних работах рассматривала деятельность ТНК в рамках теории фирм. Согласно Пенроуз после создания дочернего предприятия в другой стране его следовало отдельно рассматривать в рамках действия теории фирм.9 Однако в более поздних работах Пенроуз признала важность локальных условий деятельности фирм в разных регионах мира.10

Еще одной важной концепцией развития ТНК является теория кластеров. Концепция основывается на идеи Даннинга о важности местоположения ТНК и развивалась такими известными экономистами как М. Портер и П. Кругман. Теория кластеров объясняет сокращения общих издержек на привлечение

8 Пителис, Х.Н., Указ. соч. - с. 33

9

Подробнее см. Penrose, Е. T. The Theory of the Growth of the Firm. / 3rd ed. Oxford University Press, Oxford, 1995.

10 Penrose, E. T.. Growth of the firm and networking / International Encyclopaedia of Business and Management. Routledge: London, 1996. - p. 1720

большего числа клиентов для каждой из компаний кластера за счет повышения доверия ко всем компаниям кластера.

На современном этапе выход компаний за рубежи государственных границ ученые объясняют в основном следующими мотивами: поиск дополнительных рынков сбыта; желание получить доступ к более дешевым ресурсам; повышение эффективности операций за счет снижения издержек производства."

Таким образом, ученые долгое время пытаются объяснить причины становления и развития ТНК. Однако стремительное развитие транснациональных корпораций не позволяет разработать полностью законченных и объясняющих все аспекты теорий развития. По мнению автора исследования, эклектическая парадигма Дж. Даннинга наиболее полно отражает современные тенденции становления ТНК.

В своем историческом развитии ТНК прошли несколько этапов. Существуют разные подходы к периодизации развития ТНК. По мнению автора, периодизация, разработанная П. Д. Шимко и Н. И. Диденко, является наиболее оптимальной:

I - 1900-1930 гг. ТНК инвестировали средства в сырьевые отрасли экономически слабо развитых государств. Создавать высокотехнологичное промышленное производство в начале XX в. было экономически невыгодно. Существовал значительный дефицит квалифицированного персонала.

II — 1930-1950 гг. В период между двумя мировыми войнами значительно возросло число ТНК, связанных с производством военно-технической продукции. Фирмы стали достаточно крупными, в результате чего они обрели способность проводить самостоятельную внешнеэкономическую стратегию. Таким образом, расширение производственных мощностей за рубежом стало одной из ключевых характеристик периода.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Полищук, Георгий Витальевич, 2013 год

Библиографический список

Монографии и периодические издания

1. Асеев, P.M. Торгово-экономические отношения между Россией и Испанией на современном этапе: возможности дальнейшего развития и основные проблемы: дис. ... кандидата экономических наук: 08.00.14/Асеев Роман Михайлович - М., 2006. - 153 С.

2. Астахова, Е. Россия и Испания: модернизация образов // Интернет-журнал «Вся Европа.ги». - 2011. - Вып. 4(54). URL: http://www.mgimo.ru/alleurope/2006/54/article-Spain.html. (дата обращения 16.05.2013)

3. Бакланова, М. « России появились друзья испанских брендов. -Сайт ООО «БФМ.РУ» - 2011. - 3 ноября. URL: http://www.bfm.ru/articles/201 l/03/28/v-rossii-pojavilis-druzja-ispanskih-brendov.html. (дата обращения 16.05.2013)

4. Белова, К. А. Особенности развития сепаратизма в Испании (на примере Страны Басков, Каталонии и Галисии): дис. ... кандидата исторических наук/ Белова Кира Андреевна - М., 2004. - 213 С.

5. Бухарова, О. Время учить испанский, мельницы // Российская газета. Спецвыпуск «Испания». - 2011. - № 793 (11). - 29 марта. URL: http://www.rg.ru/201 l/03/29/jukov.html. (дата обращения 05.09.2012)

6. Вафина, Н.Х. Транснационализация производства (Методология и теория) : Дис. ... доктора экономических наук : 08.00.01 /Вафина Наиля Хаевна-М., 2003 -424 С.

7. Гонсалес Велес, X. М. Ставка на ветряные мельницы // Российская газета. Спецвыпуск «Испания». - 2011. - № 5466 (90). - 27 апреля. URL: http://www.rg.ru/2011/04/27/energiya.htm. (дата обращения 05.09.2012)

8. Грузин, А. П. Оценка уровня сепаратизма территории. М.: ГОУВПО «МГУС», 2007. -1С.

9. Динамика корпоративного развития / В. Ж. Дубровский, О. А. Романова, А. И. Татаркин, И. Н. Ткаченко. - М.: Наука, 2004. - 504 С.

10. Испания. Анфас и профиль / Под ред. В. Л. Верникова. - М.: Весь Мир, 2007.-480 С.

11. Испания: траектория модернизации на исходе двадцатого века / Под ред. В. М. Давыдова. - М.: ИЛА РАН, 2006. - 504 С.

12. Каналес, Э. Развитие торгово-экономических отношений Испании с Россией: современное состояние, ключевые проблемы и перспективы: дис. ... кандидата экономических наук: 08.00.14/ Каналес Эдуардо-М., 2011.- 184 С.

13. Конина, Н.Ю. Конкурентоспособность транснациональных корпораций в условиях глобализации: дис. ...доктора экономических наук: 08.00.14/ Конина Наталья Юрьевна-М., 2009-409 С.

14. Кузнецов, A.B. Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.14 / Кузнецов Алексей Владимирович; - М., 2008.- 340 С.

15. Пителис, Х.Н. Транснациональная компания: трактовка с позиции ресурсной концепции / Российский Журнал Менеджмента Том 5 №4-2007-С. 21-40

16. Сидоренко, Т.В. Перспективы перехода к инновационной экономике / Испания на фоне мирового кризиса. Сборник материалов «круглого стола». Ответ. Ред. П.П. Яковлев - М.:ИЛА РАН, 2011 - С. 69-85

17. Синелыцикова, И.Г. Испания - Латинская Америка: новые тенденции во внешнеэкономических связях // Латинская Америка. - 2001. -№ 12.

18. Сумин, А. В. Российские ТНК в мировой экономике. Пространство и время в мировой политике и международных отношениях:

Материалы 4-го Конвента Рами. / Под ред. А. Ю. Мельвиля / Российская, ассоциация международных исследований. - Т.5 - М.: МГИМО -Университет, 2007 - 140 С.

19. Тайар, В.М. Испания и ЕС: траектория кризиса, вызовы и перспективы/ Испания на фоне мирового кризиса. Сборник материалов «круглого стола». Ответ. Ред. П.П. Яковлев - М.:ИЛА РАН, 2011. - 54-68 С.

20. Трошин, В. Европейский сепаратизм. Страна Басков // East-West Review. - 2010. - Июль.

21. Хафизова, А.Р. Предпринимательский и финансовый капитал на глобальных рынках (новейшие тенденции) / Испания на фоне мирового кризиса. Сборник материалов «круглого стола». Ответ. Ред. П.П. Яковлев -М.:ИЛА РАН, 2011 - 166-181 С.

22. Хенкин, С.М. Баскский конфликт: истоки, характер, метаморфозы / С.М. Хенкин, Е.С. Самсонкина; МГИМО (У) МИД России. -М.: МГИМО-Университет, 2011. - 380 С.

23. Хейфец, Б.А. Либман, A.M. Экспансия российского капитала в страны СНГ/ М.: Экономика , 2006 - 367 С.

24. Федякина, А. Страна, которая верит в будущее // Российская газета. Спецвыпуск «Испания» - 2011. - №5466(90). - 27 апреля. URL: http://www.rg.ru/201 l/04/27/posol-ispania.html. (дата обращения 16.05.2013)

25. Шереметьев, И. К. Иностранные банки Латинской Америки. -М.: Наука, 2002.-240 С.

26. Шмелева, Е. Доступ ограничен //Российская газета. - 2010. - № 735 (2). - 19 января. URL: http://www.rg.ru/2010/01/19/investicii.html. (дата обращения 16.05.2013)

27. Юдина, H.H. Влияние российских ТНК на экономики стран СНГ в условиях глобализации :дис. ... кандидата экономических наук: 08.00.14/ Юдина Надежда Николаевна - Волгоград, 2009 -192 С.

28. Яковлев, П.П. Имидж России в Испании главные тенденции. -Сайт «Перспективы» - 2011. - 11 октября. URL: http://w\\^.perspektivy.info/rus/desk/imidzh_rossii_v_ispanii_glavnyje_tendenci i_2010-10-21.htm. (дата обращения 25.03.2012)

29. Яковлев, П.П. Испания в мировой политике - М.:ИЛА РАН, 2011 -384 С.

30. Яковлев, П.П. Испания: Вызовы и риски нового политического цикла-М.:ИЛА РАН, 2012-131 С.

31. Яковлев, П.П. Кризис и антикризисная стратегия/ Испания на фоне мирового кризиса. Сборник материалов «круглого стола». Ответ. Ред. П.П. Яковлев - М. :ИЛА РАН, 2011 -11 -53 С.

32. A chance to get down to business / The Economist - July 14, 2012. URL: http://www.economist.com/node/21558577 (дата обращения 28.08.2012)

33. Brufai Niubo, A. El grupo Gas Natural en Latino America / Información Comercial Española, Revista de Economia - 2002. - №799.

34. Campillo, M. Las inversiones extranjeras en España 1850-1950 -Madrid 1963.- 184 p.

35. Capar, N. & Kotabe, M. The relationship between international diversification and performance in service firms / Journal of International Business Studies - 2003. - 34.

36. Casanova, L. Lazos de familia: la inversión española en America Latina., Foreign affairs en Español (web edition, summer issue) - 2002. - Vol. 2, №2.

URL: http://www.foreignaffairsesp.org/20020501 faenespessay8472/lourdes-casanova/ (дата обращения 19.09.2012)

37. Casilda Bejar, R. La decada dorada: Economia e inversiones españolas en America Latina 1990-2000/ Alcala Madrid: Servicio de publicaciones de la Universidad de Alcala - 2002.

URL:http://www.eumed.net/cursecon/libreria/2004/rcb/index.htm (дата

обращения 14.03.2011)

38. Casilda Bejar, R. Multinacionales españolas en un mundo global y multipolar / ESIC, 2011. - 446 p.

39. Caves, R. Multinational Enterprise and Economic Analysis, Cambridge University press - New York, 1996. - 402 p.

40. Chudnovsky, D. Lopez, A. Transnational Corporation strategies and foreign trade patterns in MERCOSUR countries in the 1990s / Cambridge Journal of Economics- 2004. - 28 - 635-652 pp.

41. Coase, R. H. The nature of the firm / Economica 4 - 1937 - p. 386405.

42. Curso de estructura económica española / Rayo Romero, A. Guzmán Cuevas, J. Santos, C. Francisco, J. -Ediciones Pirámide, 2001. - 589 p.

43. Day Paul Reuters. UPDATE 1 - Spain facing long haul as recession confirmed / Forbes /Madrid: Forbes. - 2009 - February, 18. URL: http://www.forbes.eom/feeds/afx/2009/02/l8/afx6064245.html. (дата обращения 23.03.2012)

44. Del Arenal, С., EEUU y la Política latinoamericana de España / Politica Exterior - 2003 -17(93) - p. 186

45. Dunning, J. H. The eclectic paradigm of international production / Journal of International Business Studies - 1988. - 19 (1) - p. 1-31.

46. Eurostat. Annuaire '95, Vue statistique sur Г'Еигоре 1983-1993. / Luxembourg: Office des publications des Communautés européennes. - 1995.

47. Fernandez, Y. La explosion inversora en el exterior en 1987-2003: Integración economica y financiera de España, 2003. - 24 lp.

48. Ferre, J.M. España, un actor destacado en el ámbito internacional / Madrid, Fundación para el Análisis y los Estudios Sociales, 2000.

49. Fortanier F. Foreign direct investment and host country economic growth: Does the investor's country of origin play a role? / Transnational

corporations - 2007. - Vol. 16. No 2. URL:

http://unctad.org/en/docs/iteiit20072a2_en.pdf (дата обращения 24.04.2012)

50. Fuente Quintana, E. De los Pactos de la Moncloa a la entrada en la Comunidad Económica Europea (1977-1986) // Información Comercial Española (826). - 2008 - Mayo-Junio.

51. Adán, G. Carlos, J. Martín, D. El archivo histórico de IBERDROLA y la industria eléctrica en España. // Archivo histórico de IBERDROLA.

52. Giraldez Pidal, E. La internacionalizacion de las empresas españolas en America Latina / Consejo Economico y Social - Madrid - 239 p.

53. Guillén, M. El auge de la empresa multinacional española/ Fundación Rafael del Pino. - Madrid, 2006. - 268 p.

54. Guillén, M. Garcia-Canal, E. The new multinationals: Spanish firms in a global context / Cambridge University Press - Cambridge, 2010. - 226 p.

55. Guillén, M. The rise of Spanish Multinationals: European Business in the Global Economy/ Cambridge University Press - Cambridge, 2006. - 268 p.

56. Gullien, M. Multinacionales españoles y politica exterior/ Política Exterior. - 2007 - Enero-febrero

57. Guillén, M. Tschoegl, A. The Internationalization of Retail Banking: The case of the Spanish Banks in Latin America. / Transnational Corporations -2000. - 9(3) - December

58. Guillen, M. Is Globalization Civilizing, Destructive or Feeble? A critique of five key debates in the social -science literature. // Annual Review of Sociology 27-2001

59. Hennart, J. Down with MNE-centric Theories! Market entry and Expansion as the Bundling of MNE and Local Assets / Journal of International Business Studies 40(9)

60. Hymer, S. H. The International Operations of National Firms: A Study of Foreign Direct Investment/ MIT Press: Cambridge, MA. - 1976. - 82 p.

61. Kauppi, M. Viotti, P. International relations theory: Realism, Pluralism, Globalism and Beyond/ Pearson, 2011. - 496 p.

62. Lagorce, A. Is Gazprom Vladimir Putin's retirement haven? / Market Watch - 16 may 2007. URL: http://www.marketwatch.com/story/is-russias-putin-positioning-for-top-gazprom-job (дата обращения 20.04.2013)

63. Lake, D. A. Hierarchy in International relations/ Cornell University Press, 2009. - 248 p.

64. Lamo de Espinosa, E. Spain's Atlantic Vocation / Real Instituto Elcano - Madrid, 2003.

65. Los nuevos conquistadores. Multinacionales españolas en América Latina. Impactos económicos, sociales y medioambientales / Greenpeace España - Septiembre 2009

66. Cuyvers, L. De Beule, F. Transnational Corporations and Economic Development/ Palgrave Macmilan, 2005 - 256 p.

67. Mathew, J. Dragon Multinationals / Asia Pacific Journal of Management - 2002. - 23 - p.8

68. Mendez, R. and Marcu, S. La posicion geoestrategica de España / La politica exterior de España 1800 hasta hoy - Barcelona, 2010. - 23 p.

69. Ramirez, M.B. - La banca extranjera en America Latina: resultado de su desempeño. URL: http://www.docstoc.com/docs/3171797/La-banca-extranjera-en-América-Latina-resultado-de-su-desempeño. (дата обращения 04.11.2011)

70. Noya, J. La imagen de España en el exterior / Real Instituto Elcano

Madrid, 2002. URL:

http://www.realinstitut0elcan0.0rg/wps/wcm/c0nnect/l c9cbb004f0195cd88d6ec3 170baead 1 /Noya_Imagen_Espana_Exterior.pdf?MOD=AJPERES (дата

обращения 19.09.2012)

71. Oneal, J.R. The Affinity of foreign Investors for Authoritarian Regimes / Political Research Quaterly 47(3) - 1992.

72. Penrose, E. Т.. Growth of the firm and networking / International Encyclopedia of Business and Management. Routledge: London, 1996 - 17161724 pp.

73. Penrose, E. T. The Theory of the Growth of the Firm. / 3rd ed. Oxford University Press, Oxford, 1995.

74. Perspectivas de la economía mundial. Abril 2012. Coleccion estudios economicos y financieros / Washington, DC: Fondo Monetario Internacional

75. Puffer, S.M. and McCarthy, D.J. Can Russia's state-managed network capitalism be competitive? / Journal of World Business - 42(1)

76. Puffer, S.M. McCarthy, D.J. and Wilson, J.W. Emerging capitalism in Russia and China: Implications for Europe / European Journal of International Management - 1(1 &2)

77. Ramamurti, R. Singh, J.V. Emerging Multinational in Emerging Markets/ Cambridge University Press - New York, 2009. - 439 p.

78. Requeijo González, J. El euro y la economía española: Esperanzas, inquietudes y realidades/ Ediciones Jurídicas Y Sociales, 2009. - 220 p.

79. Rugman, A.M. Forty years of the theory of the transnational corporation // Transnational Corporations - 1999. - August 8(2).

80. Ruiz Ligero, A. La política comercial española de la autarquía a la plena integración en el comercio multilateral // Información Comercial Española (826). - 2008, Mayo-Junio.

81. Spanish steps. A simple way of curbing banks' greed // The Economist. - 2008, May, 15. URL: http://www. economist. com/specialreports/displaystory.cfm?story_id=T 1325484 (дата обращения 11.09.2012)

82. Tamames, R. Para salir de la crisis global. Análisis y soluciones/ Madrid 2009.-142 p.

83. The Nature of the Transnational Firm / Edited by Christos N. Pitelis and Roger Sugden, 2000. - 220 p.

84. Gati, Т.Т. Diversification for growth: what the Russian economy needs / The metropolitan Corporate Counsel - October 2003. -Vol.11 №10

85. Tortella, G. El desarollo de la España contemporanes: Historia economica de los siglos XIX у XX - Madrid 1994. - 235 p.

86. Two-tier flexibility // The Economist. - 2009. - July, 19. URL: http://www.economist.com/world/europe/displaystory.cfm?story_id= 14006703 (дата обращения 11.09.2012)

87. What do internalization indices measure? - Ietto-Gillies, G., Seccombe-Hett, T. // Research Papers in International Business, Center for University Business Studies - South Bank University London - 1997.

88. Williamson, О. E. The modern corporation: Origins, evolution, attributes/Journal of Economic Literature - 1981. - 19 (4) - p. 1537-1568.

89. Zhao, M. Doing R&D in Countries with weak IPR protection/ Stern School of Business, New York University - New York, 2004.

Нормативно-правовые акты

90. Real Decreto 2077/1986, de 25 de septiembre / Boletin Oficial de Estado, URL: http://www.boe.es/boe/dias/1986/09/25/ (дата обращения 07.08.2013)

91. Real Decreto 1816/1991, de 20 de diciembre, sobre Transacciones Económicas/ Boletin Oficial de Estado, URL: http://www.boe.es/boe/dias/1991/12/20/ (дата обращения 07.08.2013)

92. Tratado de la Union Europea, URL: http://eur-lex.europa.eu/es/treaties/new-2-48.htm (дата обращения 07.08.2013)

Исследования

93. Barómetro de' opinio politica 2011/ Centro de studios de opinion -

URL:

http://www.ceo.gencat.cat/ceop/AppJava/pages/estudis/categories/llistaCategoria.

html?colId=3&lastTitle=Bar%F2metre+d%270pini%F3+Pol%EDt¡ca (дата обращения 13.04.2013)

94. Barómetro de' opinio política 2010/ Centro de studios de opinion -

URL:

http://www.ceo.gencat.cat/ceop/AppJava/pages/estudis/categories/llistaCategoria. html?colId=3&lastTitle=Bar%F2metre+d%270pini%F3+Pol%EDtica (дата обращения 13.04.2013)

95. Barómetro de' opinio politica 2009/ Centro de studios de opinion -

URL:

http://www.ceo.gencat.cat/ceop/AppJava/pages/estudis/categories/llistaCategoria. html?colId=3&lastTitle=Bar%F2metre+d%270pini%F3+Pol%EDtica (дата обращения 13.04.2013)

96. Barómetro de' opinio politica 2008/ Centro de studios de opinion -

URL:

http://www.ceo.gencat.cat/ceop/AppJava/pages/estudis/categories/llistaCategoria. html?colId=3&lastTitle-Bar%F2metre+d%270pini%F3+Pol%EDtica (дата обращения 13.04.2013)

97. Barómetro de' opinio politica 2007/ Centro de studios de opinion -

URL:

http://www.ceo.gencat.cat/ceop/AppJava/pages/estudis/categories/llistaCategoria. html?colId=3&lastTitle=Bar%F2metre+d%270pini%F3+Pol%EDtica (дата обращения 13.04.2013)

98. Barómetro de' opinio politica 2006/ Centro de studios de opinion -

URL:

http://www.ceo.gencat.cat/ceop/AppJava/pages/estudis/categories/llistaCategoria. html?colId=3&lastTitle=Bar%F2metre+d%270pini%F3+Pol%EDtica (дата обращения 13.04.2013)

99. Flujos de inversión directa, Informe 2010. - URL: http://www.comercio.mineco.gob.es/es-ES/inversiones-

exteriores/informes/flujos-inversion-directa/Paginas/detalles-flujos-inversion-directa.aspx (дата обращения 24.11.2012)

100. Flujos de inversiones exteriores directas 2012, p.7 - URL: http://www.comercio.mineco.gob.es/es-ES/inversiones-exteriores/informes/flujos-inversion-directa/Paginas/detalles-flujos-inversion-directa.aspx (дата обращения 11.05.2013)

101. Globalization: A Brief Overview // International Monetary Fund -May 2008. - URL: http://www.imf.org/external/np/exr/ib/2008/053008.htm (дата обращения 14.10.2010)

102. Global Competitiveness Report 2012-2013 / World Economic Forum URL: http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2012-13.pdf (дата обращения 12.03.2012)

103. International Monetary Fund. / Nominal 2012 GDP for the world and the European Union / World economic outlook database. - 2012. - October.

104. Fortune Global 500, URL: http://money.cnn.com/magazines/fortune/global500/2011 (дата обращения 11.03.2012)

105. Forbes Global 2000, URL: http://www.forbes.com/global2000/list/ (дата обращения 11.03.2012)

106. Retos de Futuro de la Multinacional Española/ Tercer Informe del OEME - 2012.

107. La energía en España 2008 / Centro de Publicaciones. - Ministerio de Industria, Energía y Turismo.

108. World Economic Outlook 2011/ IMF - URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2011/01/ (дата обращения 12.03.2012)

109. World Investment Report 2010/ UNCTAD - URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2010_en.pdf (дата обращения 12.03.2012)

110. World Investment Report 2012/ UNCTAD - URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2012_en.pdf (дата обращения 03.05.2013)

Базы данных

111. Bloomberg -URL: http://www.bloomberg.com/markets/ (дата обращения 27.06.2012)

112. Base de datos del Ministerio de Economia y competitividad -http://datainvex.comercio.es/ (дата обращения 15.07.2013)

113. Data Base World Bank - URL: http://data.worldbank.org (дата обращения 15.07.2013)

114. Datos del Banco de España - URL: http://www.bde.es/bde/es/areas/estadis/ (дата обращения 15.07.2013)

115. Datos del gobierno de España URL: http://www.investinspain.org (дата обращения 15.07.2013)

116. Base de datos de Instituto Nacional de Estadísticas URL:http://www.ine.es (дата обращения 15.07.2013)

Официальные сайты компаний

117. Официальный сайт Gamesa. - URL: http://www.gamesacorp.com. (дата обращения 27.06.2012)

118. Официальный сайт компании «Кампомос». - URL: http://kampomos.ru/ (дата обращения 14.04.2011)

119. Официальный сайт компании Gallina Blanca. -URL:http://www.gallinablanca.ru/ (дата обращения 14.04.2011)

120. Официальный сайт компании Inditex -URL:http://www.inditex.ru (дата обращения 27.06.2012)

121. Официальный сайт компании МТС. URL: http://www.company.mts.ru/ (дата обращения 27.06.2012)

122. Официальный сайт Посольство России в Испании. -URL:http://www.spain.mid.ru/dip-otnosheniya.html. (дата обращения 16.05.2013)

123. Associacion de companias químicas españolas. Data Base. - URL: http://www.feique.org/docs/doc4cbb7510497c40.11218218.pdf. (дата обращения 15.09.2012)

124. Official web site Abertis - URL:http://www.abertis.com. (дата обращения 15.03.2011)

125. Official web site Acciona - URL:http://www.acciona.com. (дата обращения 27.06.2012)

126. Official web site ACS Group - URL:http://www.grupoacs.com. (дата обращения 27.06.2012)

127. Official web site CEPSA - URL:http://www.cepsa.com. (дата обращения 15.03.2011)

128. Official web site Endesa. - URL:http://www.endesa.com. (дата обращения 27.06.2012)

129. Official web site Gas Natural-URL:http://www.gasnaturalfenosa.com. (дата обращения 15.03.2011)

130. Official web site IAG - URL:http://www.iairgroup.com. (дата обращения 27.06.2012)

131. Official web site Iberdrola - URL:http://www.iberdrola.com/ (дата обращения 17.11.2012)

132. Official web site Iberia - URL:http://www.iberia.com. (дата обращения 27.06.2012)

133. Official web site Inditex - URL:http://www.inditex.com. (дата обращения 27.06.2012)

134. Official web site of Talgo - URL:http://www.talgo.com (дата обращения 24.06.2012)

135. Official web site Sanatander - URL:http://www.santander.com/ (дата обращения 17.06.2013)

136. Official web site Telefónica. - URL:http:// www.telefonica.com. (дата обращения 13.03.2012)

137. Sitio web oficial de Bolsa de Madrid -URL:http://www.bolsamadrid.es. (дата обращения 27.06.2012)

138. Sitio web oficial del FCC - URL:http://www.fcc.es (дата обращения 14.01.2011)

139. Sitio web oficial del Grupo Ferrovial - URL: http:// www.ferrovial.es. (дата обращения 14.01.2011)

140. Sitio web oficial Repsol. URL: http://www.repsol.com (дата обращения 17.06.2013)

Финансовые отчеты компаний

141. ACS Group Financial Statement 2011 - URL: http://www.grup0acs.c0m/index.php/es/c/acci0nistaseinvers0res_inf0rmeanual. (дата обращения 27.06.2012)

142. Financial Statement 2011 IAG - URL: http://www.iairgroup.com/phoenix.zhtml?c=240949&p:=irol-reportsannual (дата обращения 27.06.2012)

143. Informe anual 2010 FCC - URL: http://fcc.es/fccweb/accionistas-e-inversores/informacion-financiera/informe-anual/index.html (дата обращения 02.07.2011)

144. Informe anual 2011 Acciona - URL: http://fcc.es/fccweb/accionistas-e-inversores/informacion-financiera/informe-anual/index.html (дата обращения 27.06.2012)

145. Informe anual 2011 IBERDROLA - URL: https://www.iberdrola.es/webibd/coфorativa/iberdrola?IDPAG=ESWEBACCIN FAN&codCache=l3825620766106092 (дата обращения 27.06.2012)

146. Informe anual 2011 Inditex - URL: http://www.inditex.com/en/shareholders_and_investors/investor_relations/annual _reports (дата обращения 27.06.2012)

147. Informe financiero anual 2009 Cepsa - URL: http://www.cepsa.com/cepsa/Quienes_somos/Informacion_Financiera/Resultados _Financieros/ (дата обращения 15.03.2011)

148. Informe financiero anual 2009 Gas Natural - URL: http://www.gasnaturalfenosa.com/en/home/shareholders+and+investors/financial +information/1285338473206/annual+reports.html (дата обращения 15.03.2011)

149. Informe financiero anual 2009 Telefónica - URL: http://telefonica.com/en/shareholders_investors/html/financyreg/informesanuales. shtml (дата обращения 13.03.2012)

150. Informe financiero anual 2010 Abertis - URL: http://www.abertis.eom/informe-anual/var/lang/es/idm/l 19 (дата обращения

15.03.2011)

151. Informe financiero anual 2011 Abertis - URL: http://www.abertis.eom/informe-anual/var/lang/es/idm/l 19(дата обращения

27.06.2012)

152. Informe financiero anual 2012 Abertis - URL: http://www.abertis.eom/informe-anual/var/lang/es/idm/l 19 (дата обращения 15.03.2011)

153. Informe financiero anual 2010 Repsol YTF - URL: Ьйр://герзо1.сот/е8_еп/софогас1оп/асс1оп181а8-1пуег5оге5/1пЛ)гтас1оп-financiera/resultados-trimestrales/default.aspx (дата обращения 13.01.2011)

154. Informe financiero anual 2010 Telefónica - URL: http://telefonica.com/en/shareholders_investors/html/financyreg/informesanuales. shtml (дата обращения 13.03.2012)

155. Informe financiero anual 2011 Repsol - URL: http://repsol.com/es_en/coфoracion/accionistas-inversores/informacion-financiera/resultados-trimestrales/default.aspx (дата обращения 27.06.2012)

156. Informe financiero anual 2011 Telefónica - URL: http://telefonica.com/en/shareholders_investors/html/fmancyreg/informesanuales. shtml (дата обращения 13.03.2012)

157. Informe financiero anual 2011 BBVA - URL: URL: http://acci0nistaseinvers0res.bbva.c0m/TLBB/tlbb/bbvair/esp/financials/rep0rts/i ndex.jsp (дата обращения 17.06.2013)

158. Informe financiero anual 2011 Santander - URL: http://www.santander.com/csgs/Satellite/CFWCSancomQPO l/es_ES/Corporativo /Relacion-con-Inversores/Informe-anual.html (дата обращения 17.06.2013)

159. Informe financiero anual 2012 Repsol -URL: Ьйр://герзо1.сот/е8_еп/софОгас1оп/асс1оп181а8-1пуег80ге8/1пЛ)гтас1оп-financiera/resultados-trimestrales/default.aspx (дата обращения 17.06.2013)

160. Informe financiero anual 2012 BBVA - URL: http://accionistaseinversores.bbva.eom/TLBB/tlbb/bbvair/esp/financials/reports/i ndex.jsp (дата обращения 17.06.2013)

161. Informe financiero anual 2012 Santander - URL: http://www.santander.com/csgs/Satellite/CFWCSancomQPO 1/ез_Е8/Софогайуо /Relacion-con-Inversores/Informe-anual.html (дата обращения 17.06.2013)

162. Informe financiero anual 2012 Telefónica - URL: http://telefonica.com/en/shareholders_investors/html/financyreg/informesanuales. shtml (дата обращения 17.06.2013)

163. Informe financiero anual 2012 Iberdrola - URL: https://www.iberdrola.es/webibd/coфorativa/iberdrola?IDPAG=ESWEBACCIN FAN&codCache=l3825620766106092 (дата обращения 17.06.2013)

Интернет-ресурсы

164. La española Gestamp abre dos plantas con la siderúrgica Severstal en Rusia./Noticias ABC -URL: http://www.abc.es/hemeroteca/La+espanola+Gestamp+abre+dos+plantas+con+la +siderurgica+Severstal+en+Rusia (дата обращения 24.08.2011)

165. América Móvil supera a Telefónica en Bolsa y alcanza el cuarto puesto mundial / Cinco Días - 20.07.2012 - URL: http.7/www.cincodias.com/articulo/opinion/espana-lucha-circulo-vicioso-deuda/20120720cdscdiopi_2/ (дата обращения 11.08.2012)

166. Skytrax - URL: http://www.airlinequality.com/Airlines/IB. html, (дата обращения 14.03.2011)

167. Los problemas económicos de España son «insostenibles» /Europa Press - 27.07.2012 - URL: http://www.europapress.es/illes-balears/noticia-psm-iv-exm-dice-datos-piden-gritos-economia-cambie-porque-vamos-grecia-portugal-20120727120420.html (дата обращения 24.08.2012)

168. Els recursos económics i l'economia: La industria i els sectors afíns -

URL:

http://www.grec.cat/cgibin/heccl2.pgm?USUARI=&SESSIO=&PGMORI=&ND CHEC=0224006 (дата обращения 24.08.2012)

169. Catalunya supera a Suecia y Francia en PIB por habitante / La Vanguardia Digital - 11 octubre 2006 - URL: http://www.lavanguardia.es/gen/20061011/5128732943 9/noticias/catalunya-supera-a-suecia-y-francia-en-pib-por-habitante-barcelona-alemania-reino-unido-castells-producto-interior-bruto-antoni-castells-generalitat.html (дата обращения 12.03.2012)