Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки национальной экономики: на примере Азербайджана тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Эюбов, Заур Вейсал оглы

• Эюбов, Заур Вейсал оглы
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Эюбов, Заур Вейсал оглы

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические основы денежно-кредитной политики и ее реализации в структурной перестройке национальной экономики

1.1. Структурная перестройка экономики Азербайджана и основные концепции ее денежно-кредитного регулирования

1.2. Понятие трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в условиях рыночной экономики

1.3. Классификация каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики

ГЛАВА 2. Анализ трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки национальной экономики Азербайджана

2.1. Цели денежно-кредитной политики Азербайджана и их связь с трансмиссионным механизмом

2.2. Приоритеты и каналы трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана в условиях структурной перестройки национальной экономики

2.3. Основные этапы развития трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана в условиях структурной перестройки национальной экономики

ГЛАВА 3. Направления совершенствования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки национальной экономики

3.1. Совершенствование процентной политики как основы денежно-кредитной политики и фактора развития

национальной экономики Азербайджана

3.2. Направления совершенствования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки азербайджанской

экономики

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки национальной экономики: на примере Азербайджана»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью усиления эффекта воздействия на макроэкономические показатели функционирующих каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана при проведении структурных реформ экономики Республики. По данным министерства финансов Азербайджанской республики, доля добычи и обработки в нефтяном и газовом секторах в 2013 г. составила 43,4 % от общего объема ВВП страны. Доходы госбюджета Азербайджана составили 19,5 млрд. манатов, в том числе трансферты из Государственного нефтяного фонда в госбюджет Азербайджана находились на уровне 11,3 млрд. манатов, или 58,2% всех бюджетных доходов1. Высокая зависимость бюджета Азербайджанской Республики и его экономического развития в первую очередь зависят от мировых цен на нефть и газ. Это сдерживает проводимую в стране структурную перестройку национальной экономики и модернизацию трансмиссионного механизма.

В настоящее время важнейшим условием экономического роста является укрепление устойчивости финансовой системы и особенно тех ее элементов, которые оказывают существенное влияние на повышение эффективности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, т.е. усиление его роли в достижении экономического роста, снижении темпов инфляции,' укреплении курса национальной валюты, увеличении нормы накоплений. Проводимая Центральным банком Азербайджана денежная экспансия должна полностью поглощаться увеличением инвестиционной активности общества, а импульсы каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики предотвращать кризисные явления и обеспечивать наращивание потенциала роста национальной экономики.

1 http://www.maliyye.gov.az/

Недостаточная разработанность теоретических и практических вопросов использования различных каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки национальной экономики Азербайджанской Республики обусловили выбор темы данной диссертационной работы, актуальность которой усиливается необходимостью оценки эффективности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики на основе анализа системы экономических показателей.

Степень разработанности темы исследования. Вопросы денежно-кредитной политики достаточно широко освещены в отечественной и зарубежной экономической литературе. В то же время большая часть исследований данной сферы затрагивает теоретические аспекты использования инструментов и методов денежно-кредитного регулирования. Работы по исследованию трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики центральных банков в основном содержат теоретические и практические аспекты их функционирования без детальной проработки целей и направленности в условиях структурных реформ экономики.

Многие авторы посвятили свои труды исследованию теории и практики функционирования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Указанная тематика достаточно глубоко исследована в трудах таких российских и азербайджанских ученых-экономистов, как Ануреев C.B., Ахвледиани Ю.Т., Белоглазова Г.Н., Бурлачков В.К., Головнин М.Ю., Голубев Г.Н., Дворецкая А.Е., Жуков Е.Ф., Звонова Е.А., Зверев O.A., Зубенко В.В., Кропин Ю.А., Красавина JI.H., Куликов А.Г., Лаврушин О.И., Лисицына Е.В., Маршавина Л.Я., Моисеев С.Р., Наточеева H.H., Русанов Ю.Ю., Самедзаде. З.А., Селищев A.C., Сенчагов В.К., Мамедов З.Ф., Мамонова И.Д., Сергеева О.И., Слепов В.А., Смулов A.M., Улюкаев A.B., Фетисов Г.Г., а также Долан Э.Дж, Тейлор Дж., Роуз П. и другие.

Однако, несмотря на значимость научных результатов рассмотренных исследований перечисленных авторов, отдельные аспекты функционирования

трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики (система каналов и инструментов трансмиссионного механизма, специфика их влияния на национальную экономику Азербайджана) не затронуты в полном объеме, в том числе недостаточно четко сформулирована сущность различных каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, а также показатели их эффективности на различных этапах структурных реформ экономики. Кроме того, необходим эффективный подход к модернизации каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, обеспечивающий ускорение структурной перестройки национальной экономики Азербайджанской Республики.

Актуальность и недостаточная научная разработанность теоретических и практических вопросов, связанных с возможными направлениями совершенствования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана, предопределили цель, основные задачи, объект и предмет настоящего исследования.

Цель исследования заключается в разработке действенных механизмов реализации каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана, способствующих ускорению структурных реформ национальной экономики.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие основные задачи диссертационного исследования:

- проанализировать основные этапы, цели, приоритеты структурной перестройки и современное состояние экономики Азербайджанской Республики;

- исследовать основные концепции и инструментарий денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана и их влияние на структурные реформы экономики;

- уточнить и расширить понятие трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики на основе систематизации исследований зарубежных и

российских авторов, а также определить его роль в процессе структурных преобразований экономики;

- раскрыть понятие каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и выявить степень их воздействия на структурные реформы национальной экономики Азербайджанской Республики;

- определить направления совершенствования каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана в условиях проводимых структурных преобразований экономики.

Объектом исследования является система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе использования каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центральным банком Азербайджана в условиях структурной перестройки его экономики.

Предметом исследования является процесс функционирования каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана.

Область исследования диссертационной работы соответствует требованиям паспорта ВАК:

- по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит», а именно п. 11.5. - «Приоритеты современной денежно-кредитной политики и реакция реального сектора на ее осуществление»; п. 11.6. — «Процентная политика ЦБ в осуществлении направленности на развитие кредитных отношений и экономический рост, механизмы регулирования кредитных отношений и банковской деятельности на финансовом и денежном рынках».

- по специальности 08.00.14 - «Мировая экономика», а именно п. 7 — «Международная экономическая взаимозависимость. Обеспечение устойчивого развития национальной и мировой экономики. Стратегии национального экономического развития», п. 8 — «Эволюция мирохозяйственного механизма. Регулирование экономических процессов на национальном и международном уровне. Международная координация

экономической политики. Сохранение и трансформация экономического суверенитета».

Методологические и теоретические основы диссертации. Методологические основы работы включают общенаучные методы: анализ и синтез, индукцию и дедукцию, сочетание исторического и логического компонентов развития, системный подход к выявлению проблем, связанных с трансмиссионным механизмом денежно-кредитной политики и его влиянием на развитие национальной экономики в условиях структурной перестройки.

Теоретической основой диссертационного исследования послужили результаты фундаментальных исследований, изложенные в научных трудах зарубежных и отечественных экономистов по проблемам денежно-кредитной политики и особенностям ее осуществления центральными банками в Азербайджане, России и зарубежных странах, основные направления государственной денежно-кредитной политики, публикации в специализированных экономических изданиях и разработки ведущих научных институтов.

Информационную-эмпирическую базу исследования составили законодательные акты Азербайджанской Республики, регламентирующие осуществление денежно-кредитной политики: нормативные документы, аналитические материалы и статистические данные Центрального банка Азербайджана, официальные статистические сборники и справочники Азербайджана, материалы научно-практических конференций, круглых столов и семинаров по проблемам денежно-кредитной политики Азербайджана, России и стран СНГ, годовые отчеты и обзоры международных финансовых организаций, материалы специализированных научных изданий и ресурсы глобальной сети Интернет по теме исследования.

Научная новизна диссертационной работы заключается в обосновании теоретических положений, а также практических рекомендаций, направленных

на разработку и нововведений в сфере денежно-кредитного регулирования Центральным банком Азербайджана.

В результате проведенного исследования были получены следующие научные результаты:

1. По специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»:

- предложен авторский подход к определению содержания трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики как многофакторного процесса, включающего совокупное воздействие приоритетов импульсов и сигналов денежно-кредитной политики, поступающих через ее инструменты и оказывающих влияние на деятельность отдельных субъектов и экономику в целом с целью обеспечения финансовой и ценовой стабильности, а также доказана определяющая и действенная роль трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в условиях структурной перестройки реального сектора экономики Азербайджанской Республики;

- дано авторское определение каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики как своеобразных звеньев, влияющих на макроэкономические переменные и отражающих наиболее устойчивые связи между субъектами экономики, по которым передается импульс изменений, генерируемый денежными властями посредством инструментов денежно-кредитной политики;

- разработаны и методически обоснованы меры по повышению действенности каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Центрального банка Азербайджана: развитие процентной политики, повышение объёмов и разновидностей форм рефинансирования кредитных организаций, в том числе, за счёт расширения доступа малых кредитных организаций к средствам ЦБАР; расширение использования операций peno как

с ценными бумагами, так и с валютой; облегчение доступа зарубежных инвесторов на рынок ценных бумаг Азербайджана;

- обоснована необходимость перехода Центрального банка Азербайджана к практике контрциклического денежно-кредитного регулирования, предполагающего ослабление денежно-кредитной политики в периоды нестабильности финансовых рынков и ее ужесточение в благоприятной экономической ситуации, а также способствующего повышению эффективности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

2. По специальности 08.00.14 - «Мировая экономика»:

- в рамках международной экономической интеграции обоснована необходимость и определены преимущества присоединения Азербайджанской Республики к Таможенному союзу, состоящие в снятии таможенных ограничений, расширении товарооборота и экономических связей, увеличении объема иностранных инвестиций, ускорении процессов индустриализации и модернизации экономики, а в дальнейшем присоединение к Единому экономическому пространству;

- в целях регулирования экономических процессов на национальном и международном уровнях разработаны меры по снижению вероятности возникновения в Азербайджане негативного эффекта «Голландской болезни» (Эффекта Гронингена), включающие повышение конкурентоспособности экспортных товаров, оптимизацию процессов перераспределения рентных нефтяных доходов, их переориентацию на развитие наукоемких отраслей промышленности, наращивание золотовалютных резервов Центрального банка Азербайджана.

Теоретическая значимость исследования состоит в систематизации и расширении научных подходов к сущности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

Практическая значимость исследования обусловлена возможностью использования предложенных рекомендаций в процессе разработки основных

направлений государственной денежно-кредитной политики Азербайджана, а также внедрения инноваций в сфере функционирования каналов трансмиссионного механизма, в частности направленных на модификацию каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики с целью повышения уровня и качества методов воздействия Центрального банка Азербайджана на состояние экономики в современных условиях.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты диссертации были изложены на научно-практической конференции в РЭУ им. Г.В. Плеханова в 2013 г., на V Международной научно-практической конференции «Стратегия эффективного развития отраслей национальной экономики», проведенной Министерством экономики и территориального развития Республики Дагестан, Торгово-промышленной палатой Азербайджанской Республики, и на научно-практической конференции в Институте экономики Национальной Академии Наук Азербайджана в 2013 г, а также на других конференциях.

Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, внедрены в работе «NBC Bank», а также используются в учебном процессе в РЭУ им. Г.В. Плеханова, Институте экономики национальной Академии наук Азербайджана, Московском банковском институте, Азербайджанском технологическом университете, Мингечевирском политехническом институте в преподавании дисциплин: «Деньги, кредит, банки», «Государственная денежно-кредитная политика», «Банковское дело», «Организация деятельности центрального банка», «Финансы», «Государственное регулирование экономики», «Основы социально-экономического развития регионов» и «Мировая экономика».

Публикации. Основные результаты исследования отражены в семнадцати опубликованных работах общим объемом 6,94 п.л., в том числе в пяти статьях, изданных в журналах из списка ВАК России, и в четырех журналах из списка ВАК Азербайджана.

Структура диссертации обусловлена поставленной целью и задачами исследования и включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ В СТРУКТУРНОЙ ПЕРЕСТРОЙКЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

1.1. Структурная перестройка экономики Азербайджана и основные концепции ее денежно-кредитного регулирования

Сущность национальной экономики состоит в том, что она представляет собой относительно устойчивую, сложившуюся систему национального и общественного воспроизводства государства, в которой между собой связаны отрасли, виды и формы общественного труда, региональные экономические особенности, образовавшиеся по итогам истории развития конкретной страны за относительно непродолжительный промежуток времени. Влияние на особенности национальной экономики оказывают исторические и культурные традиции, географическое положение государства, его роль в международном разделении труда и т.д.

В современных условиях развития мировой экономики национальная экономика каждой страны является сложным комплексом, состоящим из многих взаимодействующих между собой и взаимовлияющих друг на друга макроэкономических и микроэкономических параметров. Компоненты и соотношение между этими параметрами экономических систем составляют структуру экономики. Структура национальной экономики — многоплановое понятие, которую можно рассматривать с разных точек зрения, отражающих соотношение различных элементов экономической системы страны. В условиях глобализации структура экономики является важным фактором конкурентоспособности страны на мировом рынке. Страны с оптимальной структурой национальной экономики имеют большие возможности для развития и более устойчивы к кризисным явлениям.

На протяжении многих лет в Азербайджанской Республике осуществляется структурная перестройка экономики. Однако на современном этапе

практически все отрасли национальной экономики Азербайджана нуждаются в серьезном реформировании и реструктуризации. В связи с этим особое значение принимает такой инструмент управления экономикой Азербайджана как целенаправленная политика государства по изменению сложившейся структуры экономики, т.е. структурная перестройка. Структурная перестройка имеет огромное значение для сбалансированности экономики республики, ее эффективного и устойчивого роста.

Структурная перестройка экономики Азербайджана на современном этапе - это развитие и изменение состава и соотношения секторов и отраслей экономики до оптимального уровня, отражающего сущность и направленность трансформационного периода. Таким образом, структурная перестройка республики является одной из важнейших задач государства. Государство выполняет функции поддержки становления новых отраслей экономики Азербайджана, стимулирования или сдерживания развития существующих секторов национальной экономики, в том числе и через инструменты денежно-кредитной политики, ее трансмиссионный механизм.

Главная трудность национальной структурной перестройки состоит в том, что структура экономики должна одновременно отвечать текущим и стратегическим вызовам рынка2. Для этого необходим анализ сложившейся структуры национальной экономики Азербайджана и мирового опыта проведения структурных реформ, а также точное определение основных мировых экономических и политических тенденций как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Основными методами государственной структурной политики являются государственные целевые программы, государственные инвестиции, закупки и субсидии, различные налоговые льготы отдельным предприятиям, регионам или группам отраслей. Инвестиционный процесс является основой структурной перестройки экономики Азербайджана трансформационного

2 Г.З. Юзбашиева. Влияние азербайджанского менталитета на экономическое развитие страны. - Баку: Элм, -2010,-478 с.

периода, поэтому трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики государства является одним из основных и определяющих факторов успешности проводимых реформ.

Цель структурной политики Азербайджана состоит в том, чтобы обеспечить сбалансированное развитие экономики, техническое переоснащение производства на основе использования достижений науки и техники, социальную защиту населения и рост его благосостояния.

На современном этапе социально-экономического развития важнейшей составной частью экономической стратегии являются положительные изменения в структуре экономики республики. В настоящее время экономика Азербайджана - одна из наиболее активно развивающихся среди стран СНГ. Так, в 2009 году она признана одной из самых развивающихся3, т.к. Азербайджан стал занимать 75 место по объему ВВП в 2010 году4. В условиях роста экономики усиливается значение модернизации производства, а решение этой проблемы становится ключевым фактором в таких важнейших показателях, как накопление и потребление, темпы экономического роста и развития, интенсификации и эффективности. При этом одним из важных направлений является ликвидация неэффективных звеньев, изменение технологии производства, замена физически и морально устаревших основных фондов и т.д.5.

К числу важных особенностей экономики республики в условиях структурной перестройки относится формирование в рамках единого народнохозяйственного комплекса бывшего Советского Союза. Поэтому все межотраслевые связи по поставкам продукции, уровень техники и технологий, формы и методы хозяйствования и др., были привязаны и ориентированы на директивно-административные методы хозяйствования и управления, что не способствовало эффективному использованию собственных ресурсов

3 Статистический комитет СНГ [Электронный ресурс]//Режим доступа: http://vwvw.cisstat.com/rus/

4 Central Intelligence Agency Оа1а[Электронный ресурс]// Режим доступа: https://vvw\v.cia.gov/library/publications/the-vvorld-factbook/geos/ai.html

5 Лбашлы Лачын Везир оглы, Приток иностранных инвестиций и их роль в регулировании национальной экономики [Электронный ресурс]// Режим доступа: http://iurnal.org/articles/2010/ekon 1 .html

республики. В этих условиях роль трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики практически не просматривалась.

Проведенное автором исследование показывает, что экономическое развитие Азербайджанской Республики с 1991 года можно разделить на три основных этапа:

1. С 1991 по 1995 годы - период экономического спада;

2. С 1996 по 2003 годы - период макроэкономической стабильности и возрождения;

3. С 2004 год и по настоящее время - период динамичного экономического роста и развития.

Анализ показывает, что социально-экономическое развитие экономики Азербайджана и ее структурная перестройка па первом этапе экономического развития страны характеризовалась крайне негативными явлениями. Республика столкнулась с беспрецедентными политическими, экономическими и социальными проблемами:

• крайне нестабильная внутриполитическая обстановка в стране не позволила приступить к немедленному реформированию национальной экономики и ее структурной перестройке, в результате чего республика была включена в разряд стран, непривлекательных для иностранных инвестиций;

• постоянный спад производства, в результате которого перестали функционировать сотни предприятий и организаций, привел к массовым увольнениям сотрудников, увеличению числа безработных и к снижению уровня жизни населения;

• ухудшение финансового положения привело к значительному росту инфляции, дефициту государственного бюджета, денежно-кредитной дестабилизации и другим негативным явлениям;

• отсутствие опыта внешнеэкономической деятельности способствовало тому, что внешнеторговые компании экспортировали нефтепродукты, хлопок,

виноматериалы и другие продукты по ценам ниже мировых, а нередко и совершали бартерные сделки.

Отмеченные выше негативные явления в 1991-1995 годах характеризуются данными, представленными в Приложении I6.

В результате падения объемов производства, взаимных неплатежей, убыточной работы, инфляции и других негативных явлений в национальной экономике республики дефицит госбюджета вырос с 0,1% в ВВП в 1990 году до 5,2% - в 1995 году7. При этом он был полностью профинансирован денежной эмиссией Центрального банка Азербайджана (национальная валюта

- манат была введена в обращение 15 августа 1992 г.). В эти годы по данным Центрального банка Азербайджана реальная стоимость маната была обесценена в 17 раз. Наиболее тяжелым испытаниям манат подвергся в 1994 г.

- если в 1994 г. его среднегодовой курс составил 1149,8 манатов за доллар США, то в 1995 г. этот показатель был равен 4417,5 манатов, т.е. ослабление курса маната составило 3,8 раза. Более подробно анализ изменений в экономике Азербайджанской Республики представлен в Приложении I8. Таким образом, первый этап социально-экономического развития республики за 1991-1995 годы можно охарактеризовать для страны как крайне неблагоприятный.

Второй этап социально-экономического развития в условиях структурной перестройки национальной экономики Азербайджана, как было указано выше, приходится на 1996-2003 годы. С этого периода положение в национальной экономике республики стало несколько стабилизироваться, что, в первую очередь, отразилось на увеличении реального ВВП, промышленного и сельскохозяйственного производства и др.

В рассматриваемый период национальная экономика республики

6 См. Приложения 1

7 Государственный комитет статистики Азербайджанской Республики [Электронный ресурс] II Режим доступа: http://wvvw.a7.stat.org/

8 См. Приложения 1

столкнулась с рядом проблем, к числу которых относятся:

- неравномерное развитие экономики регионов, в результате чего реальный прирост ВВП имел место только в отдельных экономически развитых регионах страны;

- нереализованный потенциал роста сельскохозяйственных предприятий республики;

- высокий уровень дебиторской задолженности предприятий, который привел к кризису неплатежей;

- низкий уровень среднемесячной заработной платы, которая не обеспечивала прожиточный уровень населения, что привело к росту (49%) населения за чертой бедности и безработицы (более 400 тысяч человек).

Более подробно анализ экономических показателей указанного периода развитие национальной экономики Азербайджанской Республики представлен в Приложении 29.

В связи с этим в национальной экономике республики были проведены следующие преобразования:

- приватизация' частных предприятий в соответствии с принятой Государственной программой и, соответственно, увеличение негосударственного сектора и его доли в ВВП с 30,3% до 81%10;

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Эюбов, Заур Вейсал оглы, 2014 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Законодательные и нормативно-правовые акты

1. Конституция Азербайджанской Республики от 12 ноября 1995 года.

2. Закон Азербайджанской Республики «О Центральном банке» от 10 декабря 2004 года (с изменениями и дополнениями от 17 апреля 2007, 09 октября 2007, 06 ноября 2007, 26 мая 2009, 19 июня 2009 и 30 июня 2009-го гг.).

3. Закон Азербайджанской Республики «О банках» от 16 января 2004 года (с изменениями и дополнениями от 04 марта 2005, 06 марта 2007, 17 апреля 2007, 19 октября 2007, 02 октября 2008 и 26 мая 2009-го гг.).

4. Закон Азербайджанской Республики «О валютном регулировании» от 21 октября 1994 года (с изменениями и дополнениями 27 ноября 2001, 30 декабря 2002, 03 марта 2006, 17 апреля 2007 и 07 декабря 2007-го гг.).

5. Государственная Программа Развития Национальной Платежной Системы Азербайджанской Республики на 2005-2007 годы. Баку, 2004 год (Указ Президента Азербайджанской Республики от 09 декабря 2004 года, № 152).

6. О дополнительных мерах по углублению реформ в финансово-банковской системе Азербайджанской Республики. Баку, 2005 год (Указ Президента Азербайджанской Республики от 01 марта 2005 года, № 205).

7. Инструкция Центрального банка Азербайджанской Республики от 19 сентября 2002 года (с изменениями и дополнениями от 25 апреля 2003, 03 мая 2004, 10 мая 2005 и 18 июля 2006-го гг.) «О безналичных расчетах и денежных переводах в Азербайджанской Республике».

8. Положения Центрального банка Азербайджанской Республики от 01 июня 1998 года, №31-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций».

9. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 29 декабря 1999 года «Об управлении ликвидности банков» (действующая

редакция от 20 ноября 2009 года и с изменениями и дополнениями от 15 апреля 2010 года).

10. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 27 мая 2002 года (с изменениями и дополнениями от 28 июня 2004, 03 ноября 2004, 21 июня 2007 и 27 сентября 2008-го гг.) «О режиме валютных операций резидентов и нерезидентов Азербайджанской Республики».

11. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 31 января 2003 года «Об установлении и регулировании лимитов открытых валютных позиций уполномоченных банков Азербайджанской Республики».

12. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 17 июня 2003 года (с изменениями и дополнениями от 24 ноября 2003, 23 декабря 2005, 25 августа 2006 и 30 апреля 2008-го гг.) «О создании возможных резервов для покрытия убытков и классификация активов».

13. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 10 декабря 2003 года (с изменениями и дополнениями от 28 июня 2004, 18 февраля 2008 и 17 декабря 2008, 02 июля и 10 ноября 2009, 15 апреля и 06 сентября 2010-го гг.) «О расчете банковского капитала и его адекватности».

14. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 10 мая 2005 года (с изменениями и дополнениями от 17 мая 2008 и 14 октября 2008-го гг.) «О норме, расчете и хранении обязательных ресурсов».

15. Правила Центрального банка Азербайджанской Республики от 18 ноября 2008 года «О выдаче банками кредитов».

16. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. М.: Госкомстат России за 2000-2013 гг.

17. Вестник Банка России за 2000-2013 гг.

18. Азербайджанский статистический ежегодник. Статистический сборник. Баку, Госкомстат Азербайджанской Республики за 2000-2013 гг.

19. Центральный банк Азербайджанской Республики, Годовой отчет, Бюллетень банковской статистики, Баку, за 2000-2013 гг.

20. Межгосударственный статистический комитет Содружества Независимых Государств, Содружества Независимых Государств, Статистический ежегодник, М.: Статком СНГ за 2006-2013 гг.

21. Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью. Консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию. / Базельский Комитет по банковскому надзору: Сборник документов и материалов. М.: 1997.

22. Центральный банк Российской Федерации. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 г. и плановый период 2015 и 2016 гг. -М.: ЦБ РФ, 2013.

Монографии, учебники и учебные пособия

23. Абакумова Ю.Г., Бокова С.Ю. Анализ функционирования канала банковского кредитования трансмиссионного механизма денежно-кредитного регулирования//Экономика и управление. - 2010. -№ 10.

24. Алехин Б.И. Кредитно-денежная политика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004,- 135 с.

25. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов A.B. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. Под общ. ред. Сидоровича A.B., издательство Дело и Сервис, 1998, - 320 с.

26. Ануреев C.B. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы: монография / C.B. Ануреев. - М.: КНОРУС, 2009, - 448 с.

27. Багиров М.М. Банки и банковские операции. Учебник для вузов. -Баку, Нурлан , 2003. - 512 с.

28. Банки на развивающихся рынках. В 2 т.: пер. с англ. / Д. МакНотон, Д.Дж. Карлсон, К.Дж. Дитц и др. - М.: Финансы и статистика, 1994, - 336 с.

29. Банковская система России: Настольная книга банкира. В 3 т. / под ред. А.Г. Грязновой, О.И. Лаврушина и др. - М.: БиК, 1995, - 576 с.

30. Банковский надзор и аудит: Учебник / под ред. И.Д.Мамоновой. - М.: ИНФРА-М, 1999,-431 с.

31. Банковское дело. Под ред. Л.Г.Котляревский. - М.: АБиК, 2003, - 268

с.

32. Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономист, 2005, - 751 с.

33. Банковское дело. Управление и технологии. Под ред. A.M. Тавасиева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 386 с.

34. Банковское дело. Под ред. В.И.Колесникова, Л.П. Кроливецкая. - М.: Финансы и статистика, 2003, - 464 с.

35. Банковское дело: учебник / О.И.Лаврушин, И.Д.Маманова, Н.И.Валенцева [и др.]; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И.Лаврушина. 8-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009, - 768 с.

36. Банковское дело: розничный бизнес: учебное пособие / кол. авторов; род ред. Г.Н.Белоглазовой и Л.П.Кроливецкой. - М.: КНОРУС, 2010, - 416 с.

37. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и специальности «Финансы и кредит» / [Е.Ф.Жуков и др.] под ред. Е.Ф.Жукова, Н.Д.Эриашвили. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008, - 655 с.

38. Банковское дело (Учебное пособие для вузов), Х.А. Гусейнов, В.А. Мурадов, Р.И. Алиев, П.Ф. Мурадова, - Баку, 2010, - 320 с.

39. Банковские риски: учебное пособие / кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И.Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И.Валенцевой. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010, - 232 с.

40. Бест М. Новая конкуренция. Институты промышленного развития. -М.: ТЕИС. 2002, - с. 243-244, 255, 288, 21-36.

41. Белоглазова Г.Н. Денежное обращение и банки. - М.: 1999, - 326 с

42. Белокрылова О.С. Теория переходной экономики. - Ростов-на-Дону: Издательство Феникс, 2002, - 352 с.

43. Беляков A.B. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. - М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2003, - 256 с.

44. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд. - М.: Дело ЛТД, 1994, - 720 с.

45. Большой экономический словарь (БЭС). Под ред. А.Н. Азрилияна. -М.: Институт новой экономики, 1999, - 1248 с.

46. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Учебник. - М.: Юрист,2001,-с.568

47. Бунге Н.Х. Теория кредита. - Киев, 1852, - с. 118.

48. Бункина М К, Семенов В.А. Макроэкономика (основы экономической политики). - М.:АО «ДИС» 1996, - 320 с.

49. Бурлачков В.К. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России. - М.: Эдиториал УРСС, 2003, - 352 с.

50. Бутко В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. 2-е изд., перераб, и доп. / под ред. М.Х. Лапидуса. — М.: Финансы и статистика, 2001. - с. 134.

51. Варфоломеева М.В. Влияние денежно-кредитной политики центрального банка на величину сеньоража: Автореф. дис. канд. эконом, наук. СПб. 2002.

52. Ведута E.H. Стратегия и экономическая политика государства. - М.: Академический проспект, 2003, - 456 с.

53. Василишен Э.Н., Маршавина Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков в России на макро- и микроуровне. - М.: Экономика, 1999,-271 с.

54. Виноградов Д.В. Финансово-денежная экономика [Текст]: учеб. пособие / Д.В.Виноградова, М.Е. Дорошенко; Гос. ун-т Высшая школа экономики. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2009.XXXVI, - 828 с. Предм. указ.: с.819-828.

55. Вяткин В.Н., Гамза В.А. Базельский процесс. Базель-2 - управление банковскими рисками. - М.: Экономика, 2007, - 191 с.

56. Гаджиев Д.Ф. Денежно-кредитная система и Международный банк Азербайджана. - М.: Финансы и статистика, 2008, - 240 е.: ил.

57. Гаджиев Ш.Г. Азербайджан на пути к мировому сообществу: стратегия внешнеэкономического развития. - Киев: Экспресс-объява. 2000, -с. 133-134.

58. Галицкая C.B. Деньги. Кредит. Финансы: учебное пособие / С.В.Галицкая. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009, - 736 с. (Высшее экономическое образование).

59. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. Книга I, - М.: ДеКа, 2000, - с. 270.

60. Головнин М.Ю. Развитие денежно-кредитной сферы в трансформационный период: Россия и страны Центральной и Восточной Европы. - М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2009, - 220 с.

61. Головнин М.Ю. Теоретические основы денежно-кредитной политики в условиях глобализации. - М.: Институт экономики РАН, 2008, - 48 с.

62. Голубев Г.Н. Денежно-кредитная политика как инструмент регулирования экономики государства в переходной период. - Санкт-Петербург, 2000, - 320 с.

63. Государственное регулирование экономики: Учебное пособие / под ред. Т.Г.Морозовой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, -255 с.

64. Государственное регулирование рыночной экономики: 2-е изд. (Сер. Наука управления) / под ред. И.И. Столярова. - М.: Издательство Дело, 2002, - 280 с.

65. Государственное регулирование рыночной экономики. Учебник. Под общей редакцией В.Н.Кутмина, Н.А.Волчина, - М.: Экономика, 2000, - 504 с.

66. Гросиан Рене Клаус. Как вести дела с банками. Кредиты, денежные вклады, платежный оборот / Пер. с нем. Е.Л.Бородулина. - М.: Международные отношения, 1996, - 368 с.

67. Грязнова А.Г. Денежно-кредитная и валютная политика: Научные основы и практика. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. - М.: Финансы и статистика, 2003, - 296 с.

68. Глазьева С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. -М.: Валдар. 1993, - 310 с.

69. Денежное обращение и банки: Учебное пособие / Под. ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. - М.: Финансы и статистика, 2000, - с. 104

70. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н.Белоглазовой. - М.: 2004, -620 с.

71. Деньги, кредит, банки. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е.Ф.Жуков, Н.М.Зеленкова, Н.Д.Эриашвили; под ред. Е.Ф. Жукова. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009, - 783 с.

72. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Е.А.Звоновой. - М.: ИНФРА-М, 2012, - 592 с.

73. Деньги, кредит, банки: Учебник/ под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, - 1998, - с. 389.

74. Деньги, кредит, банки: учебник / кол. авторов; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экономических наук, проф. О.И.Лаврушина. 8-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009, - 560 с.

75. Деньги и финансовые институты: тесты и задачи / Под ред. И.Г.Балабанова. -СПб: Питер, 2000, - 192 с.

76. Джабиев P.M. Социально-экономическое развитие Азербайджанской Республики за годы независимости. - Баку, 2005, - 283 с.

77. Долан Э.Дж. и др. Деньги. Банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича, - М.: 1996, - 448 с.

78. Долженкова Л.Д. Кризисы и реформы. - М.: Логос, 2004, - 308 с.

79. Дробышевский С., Козловская А. Внутренние аспекты денежно-кредитной политики России. - М.: 2003, - 161 с.

80. Думная Н.Н., Эскиндарев М.А. Экономическая теория. Кейсы из Российской практики. Учебное пособие. - М.: 2009, - 256 с.

81. Егоров В.В. Прогнозирование национальной экономики.- М.: ИНФРА-М, 2001, - с. 39-41.

82. Ершов М.Б. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). - М.: Экономика, 2000. - 319 с.

83. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник: для студентов вузов по специальности 060400 Финансы и кредит, 060500 Бухгалтер. Учет, анализ и аудит / 4-е изд., изменение и дополнение - М.: Омега-Л, 2005, - 452 с.

84. Жигаев АЛО. Некоторые актуальные вопросы взаимосвязи финансовой стабильности и денежно-кредитной политики (на примере Федеральной резервной системы США) //Деньги и кредит. - 2012. - № 2.

85. Звонова Е.А. Актуальные проблемы международных валютно-кредитных отношений - М.: Изд-во ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2013.

86. Звонова Е.А., Акопов B.C. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. — М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В.Плеханова», 2011, - 184 с.

87. Звонова Е.А., Гришина О.А. Регулирование мирового финансового рынка. - М.: Инфра-М, 2010, - 410 с.

88. Звонова Е.А., Слепов В.А. Международный финансовый рынок. - М.: Магистр, 2007, - 543 с.

89. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. - М.: Экономика. Изд. 2-е перераб. и доп., 2002, -324 с.

90. Иванченко И.С., Рыбчннская И.В. Проблемы функционирования в России процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитного регулирования//Финансовые исследования. — 2007. - № 14.

91. Ивахненко А.Г. и др. Принятие решений на основе самоорганизации. - М.: Сов. Радио. 1976, - с. 9

92. Инфляция и антиинфляционная политика России. Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2000, - 256 с.

93. Иришев Б.К. Денежно-кредитная политика: концепция и механизм. -Алма-Ата: Гылым, 1990 с.

94. Кадочников. Внешние факторы денежно-кредитной политики Ф: -М.: 2002, -76 с.

95. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Прогресс, 1978.-957 с.

96. Кесельман Г.М., Иголкин A.A. Финансовые рынки России после августа 1998. - М.: Сирин, 2002, - 140 с.

97. Классики кейнсианства: В 2-х.т. Теории экономической динамики / Р.Харрод. Экономические циклы и национальный доход. - М.: ОАО Издательство «Экономика», 1997, - 416 с.

98. Климов. А.П. Ведение в экономику: учеб пособие / А.П. Климов, Дж Крокет , М. Скилл. - Н. Новгород: Институт МАГАТЭ, 2005, - Разд. 1.

99. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды, - М.: 2002, - 579 с.

100. Кондратов Д.И. Таргетирование в денежно-кредитной политике Евросоюза: эволюция и результативность. М.: Ин-т Европы РАН, 2011.

101. Кризис 1998 года и восстановление банковской системы. - М.: 2001, - 308 с.

102. Кристиан Гивальда, Жан Стуфле. Банковское право (Учреждения — Счета - Операции - Услуги). Перевод с франс. М.П.Геннер. Под редакцией В .Я. Лисняка. - М.: АО «Финстатинформ», 1996, - 566 с.

103. Кропин Ю.А. Деньги (Монография). - М.: ВГНА Минфина России, 2009,- 188 с.

104. Кропин Ю.А. Экономическая теория.- М.: Самшит-издат, 2007, -304 с.

105. Курс экономической теории. Учебник / под общей редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров, АСА, 2001, - 744 с.

106. Курс экономической теории. Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп./Под ред. Сидоровича А..В. - М.: Дело и Сервиз, 2001, - 832 с.

107. Кязимагамедов A.A., Илясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования. - М.: Финансы и статистика, 2001, - 272 с.

108. Левченко Д.В. Выбор целей денежно-кредитной политики в условиях развития рыночных отношений. Автореферат дис., к.э.н. М.: 2002.

109. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник. - М.: Кнорус, 2013

110. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. - М.: Кнорус, 2013.

Ш.Леонтьева Е.А. Механизм кредитно-денежной трансмиссии в

России. - М.: РАНХиГС, 2013.

112. Макконелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с 14-го англ. Изд. - М.: 2005, - с.326.

113. Мамедов З.Ф. Влияние кризиса банков на логику реформирования банковской системы: мировые тенденции. - Санкт-Петербург: СПбГУЭФ, 2005,-312 с.

114. Мамедов З.Ф. Банковский кризис и реформирование банковского сектора в контексте глобализации. Монография. — Баку: Азернешр, 2007, -392 с.

115. Мамедов З.Ф. Деньги, кредит, банки (Учебник). - Баку: Азернешр, 2008, - 400 с.

116. Мировая экономика и международный бизнес. Под ред. проф. В.В.Полякова, Р.К.Щенина. - М.: КНОРУС. 2005, - с. 33-34.

117. Международные экономические отношения. Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2005, - с. 57-60.

118. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. -М.: Финансы и статистика, 2000, - 605 с.

119. Менеджмент. Под ред. В.И. Королева. - М.: Экономист. 2005, - с.

204.

120. Мэнкью Н.Г. Принципы экономике. 4-е изд. / Пер.с англ. А.Смольского, О.Табеловой. СПб.: Питер, 2010, - 672 е.: ил.

121. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. - М.: Аспект Пресс, 1999, - 820 с.

122. Миллер P.JL, Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело: учебник/ пер. с англ., - М.: Инфра-М, 2000, - 856 с.

123. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие / С.Р.Моисеев. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011, - 784 с. (Университетская серия).

124. Моисеев С.Р. Инфляционный таргетирование. М.: Маркет ДС, 2004. -с. 17-18.

125. Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики// Бизнес и банки. - 2006. - №45.

126. Муравьев А.К. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и особенности его функционирования в России/Денежно-кредитная политика и банки. - 2012. - № 6.

127. Мусаев Т.З. Структурная перестройка и ее влияние на конкурентоспособность промышленности Азербайджана. Диссертация на соискание к.э.н. - Баку, 2011, - 179 с.

128. Наговщин А.Г. Валютная политика. - М.: Экзамен, 2000, - 512 с.

129. Наточеева H.H. Стратегия обеспечения безопасной банковской деятельности в России: Монография. - М.: ВГНА, 2011

130. Наточеева H.H. Стратегическая финансовая безопасность коммерческих банков: Монография. -М.: Адвансед солюшнз, 2011.

131. Носкова H .Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. Пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ-ДАНА, 1995, - 208 с.

132. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф.Жукова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ-ДАНА, 1999,-359 с.

133. Организация деятельности центрального банка: Учебник /Под ред. Е.А.Звоновой. - М/.ИНФРА-М, 2013.-400 с.

134. Организация деятельности центрального банка : учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова/ Под общ. ред. Г.Г.Фетисова. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2012. - 440 с

135. Основы Банковского Риска (Обзор банковского дела, банковских рисков и банковского регулирования на основе рисков). Ричард Апостолик, Кристофер Донохью, Питер Уент. GARP, Global Association of Risk Professionals, 2011, - 301 с.

136. Ойкен В. Основы национальной политики. - М.: 1996, - 345 с.

137. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики: учеб. Пособие, - М.: Юристь, 1999, - 272 с.

138. Пекарский С.Э., Атаманчук М.А., Мерзляко С.А. Стратегическое взаимодействие фискальной и монетарной политики в экспортно ориентированной экономике//Деньги и кредит. - 2010. - № 2.

139. Полищук А.И. Кредитная система: опыт, новые явления, прогнозы и перспективы. - М.: Финансы и статистика, 2005, - 340 с.

140. Портер М. Международная конкуренция. Пер.с англ. - М.: Международные отношения. 1993. - с. 58.

141. Пятенко C.B. Кредитно-денежная политика в США. - М.: 1988, - 156

с.

142. Региональная экономика: Учебное пособие / под ред. М.В.Степанова. - М.: ИНФРА-М, Издательство Российская Экономическая Академия, 2001, - 463 с.

143. Реструктирование кредитных организаций в зарубежных странах. Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой, В.М.Новикова. - М.: Финансы и статистика, 2000, - 416 с.

144. Рикардо Д. Статьи и речи о денежном обращении и банках. Соч. в 4 тт., том :II, - М.: Государственное издательство политической литературы, 1955,-390 с.

145. «Риксбанк»: инструменты денежно-кредитной политики и роль в системе расчетов. - М.: 1995.

146. Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора в России / Пер. с англ. - М.: Издательство «Весь мир», 2002, - 238 с.

147. Рогова O.JI. Рекомендации по основным направлениям денежно-кредитной политики с позиции обеспечения устойчивости банковской системы. - М.: РАЕН, 1996.

148. Рогова O.JI. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России. - М.: Институт экономики РАН, 2009, - 142 с.

149. Родзинский Ю.Я. Банковская деятельность. Регулирование и надзор. Сравнительный анализ денежно-кредитного регулирования и контроля США и России. СПб. «Альфа». 2000, 112 с.

150. Роуз Питер. Банковский менеджмент: Предоставление банковских услуг: пер. с англ. - М.: Дело, 1995. - 380 с.

151. Рой О.М. Система государственного и муниципального управления. - СПб. Питер. 2005, - с. 37-41, 53-57.

152. Русанов Ю.Ю. Теория и практика банковского риск-менеджмент. -М.: МБИ, 2004, -200 с.

153. Рустамов Э.С. Проблемы реформирования макроэкономических институтов в послекризисный период//Деньги и кредит. — 2010. - № 9.

154. Ряковская А.Н. Антикризисное управление кредитными организациями. - М.:ИЭАУ, 2003, - 240 с.

155. Савин С.А., Гнатюк М., Осколкова С. Денежно-кредитная политика: стратегия и тактика. Красноярск, 1999, - 204 с.

156. Садыгов Ш.М. Совершенствование методики макроэкономического прогнозирования и управления в трансформируемой экономике. Автореферат докторской диссертации. - Баку: Институт Кибернетики. 2007, -с. 35.

157. Садков В.Г., Овчинникова О.П. Банковские системы развитых стран и совершенствования денежно-кредитной политики России. - М.: Прогресс, 2003.

158. Самуелъсон, Пол Э., Нордхаус, Вильям, Д. Экономика. 18-е издание: Пер. с англ. - М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2010, - 1360 е.: ил.

159. Сахаровский С.Н. Банковский капитал в реструктуризации экономики. Издательство СПбГУЭФ, 2001, - 164 с.

160. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит банки. Серия «Учебники, учебные пособия». - Ростов-на-Дону. «Финикис», 2000, - 448 с.

161. Селищев A.C. Деньги. Кредит. Банки. - СПб.: Питер, 2007, - 432 е.: ил. (Серия «Учебник для вузов»).

162. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческом банке. - М.: Catallaxy, 1994,-330 с.

163. Сио К.К. Управленческая экономика. -М.:ИНФРА-М. 2000, - с. 255.

164. Структура управления промышленностью в странах СЭВ. - М.: Мысль. 1973,-260 с.

165. Слепов В.А., Князев В.Г. Финансы / учебник. - М.: магистр, 2008, -653 с.

166. Сломан Дж. Экономикс. 5-е изд. / Пер. с англ. Под ред. С.В.Лукина. - СПб.: Питер, 2005, - 832 е.: ил.

167. Смит А. Исследование о природе и причинах богатств народов. -M.: СОЦЭКГИЗ, 1962, - 684 с.

168. Смыслов Д.В. Глобальные дисбалансы и согласование национальных макроэкономических политик в рамках «Группы 20»//Деньги и кредит. - 2011. - № 8.

169. Соколов A.A. Основные принципы денежно-кредитной политики.-М.: Финансовое издательство ИКФ СССР, 1927, - 143 с.

170. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики.- М.: Финансы и статистика, 2002, -176 с.

171. Сравнительный анализ денежно-кредитной политики в переходных экономиках. С. Дробышевский, А.Козловская, Д.Левченко и др. - М.: 2003, -244 с.

172. Стиглиц Дж.Ю. Экономика государственного сектора. / Пер. с англ. - М.: Издательство МГУ: ИНФРА-М, 1997, - 720 с.

173. Сурков М.С., Яремчук В. Институты и инструменты бюджетно-налогового и денежно-кредитного регулирования экономики. - М.: 2004, -251 с.

174. Тавасиев A.M. Антикризисное управление кредитными организациями. - М.: ЮНИТИ-ДАНА , 2006, - 480 с.

175. Тарасевич А.Л. Коммерческий банк - основной структурный компонент банковской системы России. - СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 1999,-203 с.

176. Тарануха Ю.В. Экономика отраслевых рынков. - М.: Дело и Сервис. 2002, - с. 67.

177. Тершукова М.Б. Денежно-кредитная политика государства и методы ее реализации в современных условиях. СПб.: Политехнический Университет, 2009, - 119 с.

178. Тесля П.Н., Плотникова И.В. Денежно-кредитная и финансовая политика государства: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 174 с. -(Высшее образование).

179. Тойнби А.Дж. Постижение истории. - М.: 1991, - с. 19.

180. Турбанов A.B., Тютюнник A.B. Банковское дело: Операции, технологии, управление / Александр Турбанов, Александр Тютюнник. - М.: Альпина Паблишерз, 2010, - 682 с.

181. Улюкаев A.B. Современная денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы. - М.: Издательство Дело, АНХ, 2009, - 208 с.

182. Улюкаев A.B. Новые вызовы денежно-кредитной политики//Деньги и кредит. - 2012. - № 6.

183. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: ИЦП «Вазар-Ферро», 1994. - с. 38.

184. Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник / Г.Г.Фетисов, О.И.Лаврушин, И.Д.Мамонова: под общ. ред. Г.Г.Фетисова. 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008, - 432 с.

185. Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональный аспекты. - М.: Экономика, 2006, -492 с.

186. Финансы: Учебник / под ред. Г.Б.Поляка, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, - 607 с.

187. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. 2-е изд., перераб. и доп./ В.К.Сенчагов, А.И.Архипов [и др.]: ответств. ред. В.К.Сенчагов, А.И.Архипов. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008, - 720 с.

188. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2001, - 520 с.

189. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. В.Е. Леонтьев, Н.П. Раковская. - Санкт-Петербург, 2003, - 430 с.

190. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой.

- М.: Финансы и статистика, 2005, - 512 е.: ил.

191. Финансовый кризис в России и в мире / Под ред. Е.Т.Гайдара. - М.: Проспект, 2009, - 256 с.

192. Фридмен М. Количественная теория денег. Пер с англ. - М.: Эльф пресс, 1996. - 131 с.

193. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. -М.: Дело, 1999.

194. Харрис JI. Денежная теория. - М.: «Прогресс», 1990, - 728 с.

195. Хейне П. Экономический образ мышления. Пер. с англ. - М.: Издательство Новости, 1991,- 704 с.

196. Хоггарт Гленн. Введение в денежно-кредитную политику -Лондон.: Центр по изучению деятельности центральных банков. Банк Англии, 1996, -32 с.

197. Худокормов А.Г. и др. История экономических учений / под общ. ред. А.Г. Худокормова. - М.: ИНФРА-М, 1998,- 733 с.

198. Центральная Евразия: национальные валюты. Под ред. Э.М.Исмаилова. Стокгольм: Издательский дом «СА&СС Press®», 2008, -336 с.

199. Челноков В.А. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, 366 с.

200. Экономика: Учебник / под ред. А.С.Булатова. 2-е изд. перераб. доп.

- М.: Издательство БЕК, 1997, - 785 с.

201. Экономика переходного периода: / под ред. В.В. Радаева, A.B. Бузгалина, - М.: МГУ-пресс, 1995, - 409 с.

202. Экономическая теория. Учебник / под ред. И.П.Николаевой. - М.: Проспект, 2000, - 448 с.

203. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, акад. Г.П. Журавлевой. 4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2008,

- 640 с.

204. Юдина И.И. Вызовы для денежно-кредитной политики стран с формирующимися рынками. Финансы и кредит, - М.: № 34 (418), сентябрь 2010.

205. Юзбашиева Г.З. Реструктуризация промышленности Азербайджана. - Баку: Элм. 2003, - с. 59-60, 258.

206. Юзбашиева Г.З. Влияние Азербайджанского менталитета на экономическое развитие страны. — Баку: Элм, 2010. - 478 с.

207. Adolfson М. Monetary policy with incomplete exchange rate pass-through. Sveriges riksbank Working Paper № 127, 2001.

208. Allan H. Meltzer "Money supply theory": handbook of monetary economics, North Holland (1991). Cambridge University Press.

209. Allen F., G.Douglas Competition and financial stability // Journal of Money, Credit, and Banking. 2004. Vol. 36. P. 453-480.

210. Ando Albert and Franco Modigliani. 1963. "The life cycle hypothesis of saving: aggregate implications and tests". American Economic Review, 103, P. 55" 84

211. Bernanke В., Blinder A. Credit, money and aggregate demand // American Economic Review. - 1988-N78-p.p. 435-439.

212. Bernanke B. Constrained discretion and monetary policy. Remarks before the money marketeers of New York. N.Y.: University,2003. February 3.

213. Barth M., Ramey V. The Cost channel of monetary transmission // NBER Working Paper 7151. Cambridge: NBER, 1999.

214. Besley Т., Ghatak M. Government versus private ownership of public goods // CEPR. 2001. Discussion Paper № 2725. March.

215. Cecchetti S. Legal structure, financial structure and the monetary policy transmission mechanism // NBER Working paper 7151. Cambridge: NBER, 1999.

216. Chami R., Cosimano Т., Fullenkamp S. The stock market channel of monetary policy // IMF Working Paper № 22. Washington: IMF, 1999.

217. Herrero A.G., Rio P. implications of the design of monetary policy for financial stability // Economics Working Paper Archive at WUSTL. 2003. April.

218. Hodgman D. Credit controls in Western Europe: An Evaluative Review / Credit allocation techniques and monetary policy. Boston: Federal Reserve Bank of Boston. P. 137.

219. Inside the Black box: The credit channel of monetary policy tansmission" (with Ben Bernanke). Journal of Economic Perspectives, 9, Winter 1995, P. 22-48.

220. Gertler ML, Bernanke B. Inside The Black Box: The credit channel of monetary policy transmission // NBER Working Paper 5146. Cambridge: NBER, 1995.

221. Hubbard R. Is there a credit channel for monetary policy? // NBER Working Paper 4977. Cambridge: NBER, 1994.

222. Mishkin F. S. The transmission mechanism and the role of asset prices in monetary policy // NBER Working paper 8617. Cambridge: NBER, 1996.

223. Romer C., Romer D. New evidence on the monetary transmission mechanism // Brookings Papers on Economic Activity. 1990. № 1.

224. Robert V Roosa. The balance between monetary policy and other instruments of economic policy in a modern society. Publisher: The Per Jacobsson Foundation (1965). 69 p-s.

225. Sapienza P. The effects of government ownership on bank lending // Journal of Financial Economics. 2003. № 72. P. 357-384.

226. The transmission of monetary policy in emerging market economies // BIS Working Paper № 3. Basle: BIS, 1998.

227. Taylor J. Estimation and control of a macroeconomic model with rational expectations // Econometrica. 1979 № 5 P. 1280.

228. Friedman M. The case for flexible exchange rates // In: Foreign Trade and Finance. Essays in International Economic Equilibrium and Adjustment. W.R. Allen, C.L. Allen (Eds.). N.Y.: The Macmillan Company, 1959.

Публикации в периодических изданиях словари и энциклопедии.

229. Аналитический журнал. Финансы, деньги, инвестиции. Номера в 2006-2013 годах.

230. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике // Вопросы экономики. - 1996, - №8.

231. Ежемесячный научно-практический журнал. Банковские услуги. Номера в 2006-2013 годах.

232. Ежемесячный журнал. Финансы и кредит. Номера в 2000-2013 годах.

233. Кабир J1.C. Научно-практические проблемы монетарного регулирования российской экономики (обзор)// Финансы и кредит, - 2010. -№ 8 (392).

234. Кокарев В., Ремизов А. Модернизация кредитной системы России в условиях кризиса ликвидности // Вопросы экономики. -1996. - №8.

235. Корчагин О. Модели трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики // Банковский вестник. - 2004. -№11.

236. Котляров М.А. Пути совершенствования основных направлений денежно-кредитной политики в России// Финансы и кредит. - 2010. -№ 4 (388).

237. Лаврушин О.И. Проблемы денег, кредита, банков и финансового рынка в трудах советских экономистов // Деньги и кредит. - 2012. - № 6.

238. Лукасевич И.Я. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ в период финансового кризиса // Проблемы прогнозирования. - 2012. - № 1.

239. Маслов А.И. Анализ природы основных трансмиссионных импульсов российской денежно-кредитной политики// Финансы и кредит. — 2010.-№ 19(403).

240. Методология основных принципов эффективного банковского надзора. Базельский комитет по банковскому надзору. Базель, Швейцария, октябрь 1999 г. // Вестник Банка России. - 2002. - №23 (601).

241. Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики//Финансы и кредит. - 2002. - № 18, - с. 38-51.

242. .Моисеев С.Р. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики//Бизнес и банки. - 2006. - № 45, - с. 1-5.

243. Новиков. А. Н. Перспективы развития операций Банка России на открытом рынке//Финансы. -2003. -№3.

244. Пашковская И.В. Трансмиссионный механизм денежно-кредитного регулирования // Банковские услуги. - 2003. -№ 18.

245. Пессель М.А.Заем, кредит, ссуда //Деньги и кредит. - 1999. - №4.

246. Покидышева Е.В. Оценка сопряженности денежно-кредитной и банковской политики в период кризиса// Финансы и кредит. — 2010. - № 42 (426).

247. Попкова H.A. Наиболее актуальные вопросы современной макроэкономической политики//Финансы и кредит. - 2010. - №9 (393).

248. Поршаков А., Пономаренко А. Проблемы идентификации и моделирования взаимосвязи монетарного фактора и инфляции в российской экономике // Вопросы экономики. — 2008. - №7.

249. Рогова O.JI. Где экономика в государственной единой денежно-кредитной политике? // Бизнес и банки. - 2004. - №18.

250. Самсонов Ю. Бернанке тормозит цикл//Эксперт. — 2013. - № 26

251. Тагиев Н., Нагдалиев Н. Необходимые условия применения режима таргетирования инфляции//Экономическое развитие. Научно-исследовательский институт экономических реформ, Баку. — 2007. - № 3.

252. Шахнович P.M. Денежная политика стран Центральной и Восточной Европы: поиск оптимального режима//Финансы и кредит. — 2010. -№41 (425).

253. Юдина И.И. Вызовы для денежно-кредитной политики стран с формирующимися рынками//Финансы и кредит. - 2010. - № 34 (418).

254. Юзвович Л.И. Влияние фискальной и денежно-кредитной политики на инвестиционную активность субъектов экономических отношений//Финансы и кредит. - 2010. - № 4 (388).

Словари и энциклопедии

255. Большая советская энциклопедия / под. общ. ред. A.M. Прохорова. М.: Советская энциклопедия, 1981.

256. Большой экономический словарь/ под ред. А.Б. Борисова М.: Книжный мир, 2003.

257. Словарь современной экономической теории Макмиллена. - М.: 1997,-380 с.

258. Философский энциклопедический словарь. М.: ИНФРА-М, 1998. -576 с.

Интернет-ресурсы

259. http://cbar.az/

260. www.azstat.org

261. http://www.maliyye.gov.az/

262. http://www.cbr.ru/

263. http://www.gks.ru/

264. http://www.minfin.ru/ru/

265. www.trend.az

266. Fineko/abc.az