Трансформация механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона: На примере Камчатской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Писаренко, Виктор Иванович

• Писаренко, Виктор Иванович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Писаренко, Виктор Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ РЕГИОНА.

1.1. Основные элементы инвестиционной деятельности.

1.2. Понятие и сущность региональной инвестиционной политики.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ РЕГИОНА.

2.1. Сущность механизма инвестиционной политики в промышленности региона.

2.2. Характеристика элементов механизма инвестиционной политики.

2.2.1. Информационное обеспечение.

2.2.2. Методическое обеспечение.

2.2.3. Правовое обеспечение.

2.2.4. Инфраструктурное обеспечение.

2.3. Формирование благоприятного инвестиционного климата региона.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ КАМЧАТСКОЙ ОБЛАСТИ.

3.1. Анализ и оценка факторов инвестиционного климата

Камчатской области.

3.2. Перестройка механизма реализации инвестиционной политики в регионе.

3.3. Региональная инфраструктура управления инвестиционной деятельностью.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансформация механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона: На примере Камчатской области»

Актуальность исследования. Резкий спад инвестиционной активности и трудности управления процессом привлечения инвестиций крайне отрицательно сказываются на состоянии экономики отдельных регионов страны. Попытки выработки централизованной политики не достигли желаемого эффекта в силу ^ ряда объективных и субъективных причин. Дефицит собственных средств определяет потребность в привлечении иностранных инвестиций в экономику страны, которое будет происходить в условиях острой конкурентной борьбы на мировом рынке капитала за инвестиционные ресурсы. Для этого России потребуется предпринять комплексные усилия в создании образа страны, открытой для иностранного капитала.

Экономические проблемы наиболее остро проявляются на региональном ^ уровне управления экономикой, поскольку природно-географические, демографические, национально-культурные, социально-экономические особенности регионов России определяют ведущую роль региональной политики в решении хозяйственных проблем. Инвестиционная политика является составной частью экономической политики, проводимой в регионе. Реальные условия сегодняшнего инвестиционного процесса в России вынуждают ^ пересмотреть экономическую политику на региональном уровне, особенно в промышленном комплексе. Постоянно увеличивается количество субъектов Федерации, для которых характерны опережающие темпы свертывания инвестиционной деятельности. Поэтому для каждого региона важно разработать собственную инвестиционную политику, которая должна базироваться на основных принципах рыночной экономики.

Региональная инвестиционная политика должна обеспечивать оптимальное соотношение участия российских и иностранных инвесторов в реализации инвестиционных проектов. Исходя из этого, одним из направлений совершенствования инвестиционной политики является активизация деятельности регионов в привлечении инвестиций вообще и иностранных в частности. Поэтому актуальным становится вопрос формирования благоприятного инвестиционного климата не только в целом по стране, но и на уровне отдельных регионов. В свою очередь, благоприятный инвестиционный климат должен сопровождаться формированием механизмам привлечения и сопровождения иностранных инвестиций.

Развитие промышленного комплекса каждого субъекта Федерации должно строиться на принципе воспроизводства капитала с учетом интересов, как региона, так и отдельного предприятия и человека. Одна из острых проблем заключается в создании надежной и управляемой системы привлечения зарубежных инвестиционных кредитов, которая гарантировала бы их возврат, и стимулировала экономическое развитие субъекта Федерации. Разработка проблемных вопросов, связанных с трансформацией региональной инвестиционной политики в промышленности, механизма ее реализации и конкретное методическое обеспечение работ по ее сопровождению необходимы для практического управления и выбора обоснованной стратегии региона по привлечению инвестиций, что и обусловило выбор темы исследования.

Краткий обзор литературы. Исследованию вопросов инвестиционной деятельности в регионе посвящены работы Е.М. Бухвальда, Н.Г. Волкова, П.Г. Грабового, Л.П. Куракова, Р.Г. Леонтьева, А.О. Маевской, Д. Никологорского, И.Т. Павлова, С.Н. Полтавцевой, C.B. Раевского, Ю.В. Рожкова, В.Н. Сергеенкова, Л. Старикова, А. Федотова и др.

Проблемы оценки инвестиционных проектов раскрывались в работах А.Г Абрамова, В. Беренса, Д.В. Богатина, М.А. Лимитовского, И.В. Липсица, Н.М. Мухетдиновой, В. Рутгайзера, П.М. Хавранска, В.А. Швандара, В.Т. Шишмакова и ДР

Вопросы привлечения в промышленный комплекс региона иностранных инвестиций и государственных капитальных вложений рассматривались в работах А.Г. Аганбегяна, М.М. Богуславского, В. Бублика, П.И. Вахрина, Н.Г. Дорониной, Р. Зименкова, В.Д. Миловидова, С.Н. Петровой, В. Планкина, Ю. Плущевской, Н.Г. Семилютиной, В.К. Фальмана и др.

Вместе с тем, несмотря на повышенный интерес ученых к проблемам иностранного инвестирования в промышленность Дальнего Востока РФ, рост публикаций, выявляющих факторы, которые способствуют или препятствуют иностранным инвестициям, ощущается относительно недостаточная разработанность трансформации в современных условиях инструментария привлечения инвестиций в промышленный комплекс региона.

Объект исследования - механизм осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона, в качестве которого рассматривается Камчатская область.

Предмет исследования - процессы трансформации механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона.

Цель диссертационной работы состоит в обосновании теоретических положений и разработке методических рекомендаций по совершенствованию механизма управления инвестиционным процессом в промышленном комплексе Камчатской области.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач диссертационного исследования: уточнить основные элементы инвестиционной деятельности в промышленном комплексе региона; раскрыть понятие и сущность региональной инвестиционной политики, показать особенности ее механизма в промышленности региона; обосновать системы информационного, методического, правового и инфраструктурного обеспечения программы инвестиционной деятельности в промышленности региона; выявить основные факторы и условия формирования инвестиционного климата Камчатской области; предложить механизм управления инвестиционной деятельностью в промышленности на уровне региона.

Методы исследования. В процессе диссертационного исследования использовались методы анализа и синтеза, сравнительный метод, экономические расчеты, графическая формализация, интегральный анализ, системный подход и другие научные методы исследования.

Методологическими основами диссертационного исследования явились положения теории экономического анализа, теории инвестиционной деятельности предприятия и региона.

Информационную базу исследования составили работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам привлечения инвестиций в промышленный комплекс региона, материалы периодической печати, законодательные, нормативные и программные документы РФ по вопросам региональной экономики и государственной политики в области привлечения иностранного капитала, инструктивные и методические документы, архивные материалы. Базой данных для исследования явились материалы государственной статистики, отчетные и программные документы предприятий и администрации Камчатской области.

Основными результатами исследования являются:

- уточнение сущности региональной инвестиционной политики и проведение классификации видов инвестиций; обоснование совокупности факторов, необходимых для совершенствования существующих механизмов региональной инвестиционной политики;

- уточнение элементов осуществления инвестиционной политики в промышленности региона;

- оценка условий формирования регионального инвестиционного климата в Камчатской области;

- обоснование принципов формирования инвестиционных пакетов для стимулирования промышленной деятельности в регионе;

- выявление направлений стимулирования инвестиционной деятельности в промышленном комплексе региона; разработка концепции инвестиционной программы социально-экономического развития Камчатской области.

Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на изучении результатов инвестирования в хозяйственную деятельность промышленных предприятий Камчатской области, широкой апробации результатов исследований автора на общероссийском и региональном уровнях, их применении в практической деятельности и в учебном процессе ВУЗов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем: проведена оценка условий формирования регионального инвестиционного климата в Камчатской области на основе анализе инвестиционных рисков, учета специфики структуры промышленности и динамики развития промышленного производства области;

- разграничены виды интересов региона, предприятия, иностранного инвестора для определения приоритетных сфер инвестирования и разработки механизма стимулирования. Разграничение видов интересов состоит в оценке приоритетных сфер инвестирования в предприятия промышленности региона;

- разработаны методические положения по формированию пакетов инвестиционных проектов, основанные на создании инвестиционного паспорта и групповом управлении инвестированием и включающие в себя принципы интеграции инвестиционных проектов, групповое кредитование и стимулирование;

- предложены направления стимулирования инвестиционной деятельности в промышленном комплексе региона, заключающиеся в более широком использовании экономических и финансовых методов оценки эффективности инвестирования.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке объективного подхода, новых теоретических построений и методических рекомендаций по улучшению инвестиционного климата региона и по совершенствованию управления инвестиционным процессом в промышленном комплексе Камчатской области.

Направления дальнейших исследований процессов трансформации механизма осуществления инвестиционной деятельности в промышленном комплексе региона могут быть связаны с изучением проблем повышения привлекательности региональных промышленных предприятий для иностранных инвестиций, а также проблем совершенствования методов государственного регулирования процессов привлечения последних.

Практическая значимость исследования состоит в следующем:

- разработаны требования к «инвестиционному паспорту» Камчатской области на основе анализа показателей инвестиционной привлекательности региона и формирования базы данных проблем региона как потенциальных объектов для привлечения капитала;

- разработан механизм формирования «инвестиционных пакетов» для разрешения проблем региона на основе критериев и показателей оценки отбора инвестиционных проектов для различных уровней финансирования;

- разработан механизм управления процессом привлечения и возврата инвестиционных ресурсов с выделением блоков информационного, методического, правового и инфраструктурного обеспечения.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования излагались в докладах и сообщениях на межрегиональной научно-практической конференции «Инвестиционная деятельность в регионе» (Петропавловск-Камчатский, 2000); на межрегиональной научно-практической конференции «Социальная политика в Дальневосточном регионе России» (Хабаровск, 2001); на межрегиональной научно-практической конференции «Власть и общество на Востоке России: итоги десятилетия и перспективы развития» (Хабаровск, 2001); на межрегиональной научно-практической конференции «Экономика, управление и право на Востоке России» (Хабаровск, 2002).

Публикации. По результатам выполненных в диссертации исследований опубликовано 7 печатных работ, включая 1 монографию и 6 статей, общим авторским объемом 9,6 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений; содержит 19 таблиц и 16 рисунков. Основной текст диссертации содержит 155 страниц. Библиографический список литературы включает в себя 169 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Писаренко, Виктор Иванович

Изучение состояния социальной и хозяйственной системы Камчатки, проведенное в данной работе, показало, что слад производства, снижение показателей социально-экономической деятельности, присущее сегодняшнему состоянию области, носит не обвальный характер, и с учетом Программы 0 социально-экономического развития области и трансформирования механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона, возможна стабилизация ситуации и постепенное развитие экономики области.На общем фоне Дальневосточного региона социохозяйственная система Камчатки находится в довольно сложном положении, о чем свидетельствуют многие данные и показатели динамики развития региона в 1997-2002 годах, приведенные в диссертационной работе. В этих условиях наличие обоснованного и гибкого механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона и разрабатываемой на ее основе Программы инвестиционной деятельности является необходимым условием принятия объективных решений по управлению различными структурными составляющими экономической системы Камчатской области.Проведенное в диссертации исследование позволило получить следующие выводы и результаты.1. Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических лиц, государства, региона, международных организаций и физических лиц по привлечению и реализации инвестиций.Инвестиционная деятельность определяет пути стимулирования инвестиционных потоков; их структурную модификацию, условия оптимизации налогообложения и защиты. В работе проведена классификация видов инвестиций в зависимости от следующих классификационных группировок: по видам инвесторов; по виду объекта (сферы) инвестиционной деятельности; по уровню использования производственного капитала в инвестиционной деятельности; по использованию капитала в рамках государства; по уровню обеспечения альтернативных решений.2, Региональная инвестиционная политика, в том числе в промышленном комплексе, - это определение форм, задач и содержания инвестиционной деятельности для осуществления системы мер и действий региональных полновластных структур, направленной на изыскание инвестиционных ресурсов И эффективное их использование с целью достижения положительной экономической и/или социальной эффективности в соответствии федеральной инвестиционной политикой.Цель эффективной региональной инвестиционной политики необходимо рассматривать как двойственную: с одной стороны - изыскание и стимулирование источников инвестиций, а с другой - достижение на основе их ® реализации рациональных региональных объемов промышленного производства и межотраслевых производственных пропорций, получение прибыли или достижение положительного социального эффекта. Модель региональной инвестиционной политики строится на следующих критериях: определяется цель политики; создается законодательная база; разрабатывается институциональная структура; создается информационная база; определяются приоритеты инвестирования; осуществляется поиск инвестиционных источников.0 3. В настоящий момент формирование модели региональной инвестиционной политики зависит от системы различных факторов и критериев.В частности, на наш взгляд, целесообразно использование следующих: а) стартовые условия региона в начале осуществления реформ, под которыми имеется ввиду характер специализации регионов, выполнение ими специфических федеральных функций, географическое положение, ^ политическая ситуация и особенности становления нового типа федеративных отношений; б) статус региона, который связан с выделением регионов-доноров и регионов-реципиентов; в) законодательное оформление инвестиционного процесса: наличие системы гарантий; наличие нормативных актов о защите инвестиций; количество законодательных актов, регулирующих инвестиционный процесс; г) финансирование инвестиционной деятельности: эффективное и полное использование всех источников финансирования; наличие бюджета развития; наличие системы стимулирования инвестиций на региональном 0 уровне; д) направления инвестиционных вложений (выбор системы приоритетов): вложения в производство, социальную сферу, агропромышленный комплекс; другие направления инвестирования.4. Камчатскую область можно отнести к регионам, в которых кризисная ситуация в социальной, экономической и инвестиционной сферах наиболее ярко отражают проблемы современной экономики регионов Сибири и Дальнего Востока. Как правило, основой экономической структуры таких регионов становится развитие и специализация на одной или нескольких отраслях, как правило, сырьевого направления. На Камчатке ими являются рыбная, горнорудная и топливно-энергетическая промышленность. Полная зависимость хозяйственного комплекса региона от этих отраслей в условиях депрессии, разрушения хозяйственных связей и кризиса неплатежей, привела к потере структурного маневра, нарастанию диспропорции внутрихозяйственных связей региона.® С точки зрения инвестиционной привлекательности Камчатская область традиционно занимает место в конце списка российских регионов и по характеру инвестиционного климата в 1999-2000 гг. относилась к регионам, имеющим незначительный инвестиционный потенциал и высокий риск. Для регионов этого типа требуется разработка специальных государственных программ, поскольку экономика подобных регионов, за исключением отдельных сфер, малопривлекательная для частных инвесторов. По инвестиционному потенциалу ® Камчатская область занимает 79 место из 89 российских регионов. Камчатка имеет самый низкий экологический риск - 15 и высокий экономический - 79, финансовый - 69, что характеризует ее как нестабильную в экономическом плане структуру.5. Камчатская область имеет потенциальные предпосылки экономического процветания. Однако, несмотря на это, промышленный комплекс Камчатской Ф области находится в сложном положении в связи с низкой инвестиционной привлекательностью и высоким риском. В области существуют инвестиционные программы, направленные как на развитие отдельных отраслей, так и долгосрочная программа развития промышленности области. Однако, Программы носят скорее желательный характер.. В связи с этим, на наш взгляд, следует сконцентрировать инвестиционную политику в промышленном комплексе Камчатской области на таких главных направлениях: а) развитие рыбной отрасли, включая добычу рыбы, ее переработку и судоремонт; при этом ® экспорт рыбы и рыбопродукции являются основой жизнедеятельности области;

б) разработка минерально-сырьевой базы региона (никель, платина, медь, кобальт; в) освоение энергоресурсов Камчатки, среди которых преобладают гидротермальные и запасы газа.6. Обоснованный в работе механизм управления инвестиционной деятельности в промышленном комплексе региона требует выделения I соответствующих обеспечивающих подсистем (информационной, методической, правовой, инфраструктурной), системы взаимоотношений между различными субъектами инвестиционной деятельности (регион, в понимании как Дальневосточный; инвестор; предприятие) с учетом реализации соответствующих интересов и системы управления процессом инвестирования на региональном уровне.7. «Инвестиционный пакет», выделенный в диссертации, включает в себя набор инвестиционных проектов, способных привести к разрешению конкретной ® проблемы региона и составить программу распределения экономических технических, финансовых ресурсов и рисков между исполнителями по временному интервалу (срокам капиталовложений и срокам окупаемости).Организация работы по формированию «инвестиционных пакетов» должна проходить по следующим этапам: 1) определение перечня проблем региона, выделение приоритетов; 2) определение перечня инвестиционных предложений, способных разрешить проблемы региона; 3) формирование инвестиционных @ проектов на основе использования научно-технического потенциала субъектов инвестиционной деятельности; 4) отбор инвестиционных проектов.С нашей точки зрения, на уровне промышленности Камчатской области должна быть прорисована схема дополнительного налогового стимулирования для инвестиционных проектов, которые были выделены в качестве приоритетных в региональных программах. При этом система налоговых льгот должна быть ^ привязана к сложностям решаемой проблемы для региона и последствиям, которые могут возникнуть в случае не разрешения проблемы.8. Для инвестиционных проектов, которые были отобраны на конкурсной основе в «инвестиционные пакеты» необходимо рассмотреть систему финансовой поддержки, гарантий и защиты инвестиций. Данная система мер, по нашему мнению должна включать:

а) государственную (региональную) поддержку (долевое или прямое участие в финансировании инвестиционных пакетов; правовое обеспечение; 0 выдача лицензий на производственную деятельность; оказание содействия в создании и содержании социальной инфраструктуры, необходимой для реализации инвестиционного проекта; льготы при использовании производственной инфраструктуры (транспорт, связь, природные ресурсы

земля); налоговое стимулирование);

б) создание региональной системы поддержки (информационное обеспечение; правовое обеспечение; кадровое обеспечение; инжиниринговое обеспечение; инвестиционный арбитраж; страховой фонд; залоговый фонд);

в) ценовое регулирование;

г) тарифное регулирование.9. Для трансформации механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе Камчатской области в диссертации определены основные блоки проблем области, куда должны направляться инвестиционные потоки, составляющие Программу развития области.® Ядром программы являются институциональные преобразования, реализация которых потребует не менее 3-х лет. На первом этапе ставится задача осуществить большинство институциональных и нормативно-правовых преобразований, стабилизировать социально-экономическую обстановку, начать обновление основных производственных фондов, увеличить производственные инвестиции в 1,5-2,0 раза, обеспечить стабилизацию объемов промышленного производства, закрепить положительные тенденции в миграции населения, @ рождаемости, сохранении здоровья, в развитии социальной сферы.На втором этапе главной задачей является реализация потенциала ускоряющего развитие. С этой целью необходимо максимально обновить производственные фонды в основных отраслях, увеличить объем производства в

1,5-1,6 раза, создать условия для привлечения и закрепления рабочей силы и населения, выйти на режим бездотационности бюджета области.^ На третьем этапе, требуется начать переход на новый технологический уклад производства в ведущих отраслях народного хозяйства: освоение высоких технологий и выпуск высоко наукоемкой продукции в традиционных отраслях и отраслях производственной инфраструктуры.10. Низкий уровень развития рыночной инфраструктуры, проработанности бизнес-планов перспективных направлений является одной из причин, влияющий на рейтинг инвестиционной привлекательности Камчатской области. На наш взгляд, есть два пути создания в регионе рыночной инфраструктуры, способной 0 обслуживать инвестиционный процесс: а) стихийное формирование института рынка инвестиций под воздействием самих инвесторов, размещающих соответствующие заказы на информацию; организационное правовое обслуживание; б) целенаправленная работа, осуществляемая по особой региональной программе из единого центра.При формировании субъектов рыночной инфраструктуры Камчатской области, способствующих активизации инвестиционной деятельности необходимо исходить из конкретных целей и задач инвестиционной политики региона, чтобы, с одной стороны, обеспечить полную координацию работ по привлечению инвестиций и продвижению инвестиционных проектов на региональных рынках и международных рынках; а с другой стороны, устранить множественность структур и увеличение бюрократической волокиты (снижение бюрократического риска) по продвижению инвестиционных проектов.Механизм формирования региональной инфраструктуры предполагает I® наличие двух направлений деятельности: а) формирование структуры субъектов, позволяющих реализовать всю процедуру инвестирования на уровне региона; б) формирование единого информационного пространства для облегчения процесса инвестирования. Исходя из этого, предлагается использовать следующие формы структур, в качестве которых могут выступать региональный залогово-страховой фонд и совместные финансовые компании.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Писаренко, Виктор Иванович, 2003 год

1. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от31 июля 1998 г. № 146-ФЗ, часть вторая от 05 августа 2000 г. № 117-ФЗ.

2. Закон РФ "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (06.06.1991) // Ведомости народных депутатов РСФСР. Официальное издание. 1991, № 29.

3. Закон РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999, № 39-Ф3.

4. Закон РФ "Об иностранных инвестициях в Российской федерации" от 09 июля 1999г. № 160-ФЗ.

5. Закон РФ "О финансово-промышленных группах (30.11.1995)" // Российская газета. 1996. - 6 декабря.

6. Закон РФ "О соглашениях, о разделе продукции (30.12.1995) // Российская газета. 1996. - 11 января.

7. Закон Республики Мордовия о внесении изменений и дополнений в Закон Республики Мордовия "Об иностранных инвестициях в Республике Мордовия" // 7 дней. 1997. - 8 мая.

8. Указ Президента РФ "О создании Государственной инвестиционной корпорации (№ 184, 02.02.1993)" // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. Официальное издание. -1993. № 6.

9. Указ Президента РФ "О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков (№ 282, 26.02.1993)" // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 1993. - № 10.

10. Указ Президента РФ "Об образовании Российской финансовой корпорации (№ 339, 15.03.1993)" // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 1993. - № 12.

11. Указ Президента РФ "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями (№ 1466, 27.09.1993)" // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 1993. - № 40.

12. Указ Президента РФ "О частных инвестициях в Российской Федерации (№ 1928, 17.09.1994)" // Собрание законодательства Российской Федерации -1994.-№22.

13. Указ Президента РФ "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности (№ 1929, 07.09.1994)" // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. - № 22.

14. Указ Президента РФ "О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства (25.01.1995)" // Собрание законодательства Российской Федерации. 1995. - № 5.

15. Указ Президента РФ "О некоторых мерах по защите прав вкладчиков акционеров (№1157,18.11.1995)" // Собрание законодательства Российской Федерации. 1995. - № 48.

16. Постановление Правительства РФ "О порядке определения продукции импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд (№ 757,30.06.1994)" // Собрание законодательств Российской Федерации. -1994. №11.

17. Постановление Правительства РФ "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов (№ 967) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. - № 18.

18. Постановление Правительства РФ "Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации (№1108, 29.09.1994)" // Собрание законодательства Российской Федерации. -1994. № 24.

19. Постановление Правительства РФ "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности (№ 633, 29.06.1995)" // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. - № 27.

20. Федеральная инвестиционная программа Российской Федерации на 1996 г. // Российская газета. 1995. - 14 ноября.

21. Федеральная программа экономического и социального развития РМ 1996-2000 годы, Саранск, 1996. Утверждена Постановлением Правительства РФ от 26 декабря 1995 года. № 1257.

22. Письмо Минюста РФ от 26 июля 1999 г. № 5893-ЭР «О регистрации коммерческих организаций с иностранными инвестициями».

23. Абрамов А.Г. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ "Экономика и жизнь 1994.

24. Аганбегян А. Выход из кризиса через рост инвестиций // Деловой мир. 1994. - № 24,- С. 7.

25. Айказян А. Малое предпринимательство: о реальных инвесторах и выборе (поиске) инвестиционных проектов // Российский экономический журнал -1998. -№3. С. 53-57.

26. Активизация инвестиционной политики // Экономист. 1997. - № 9. - С.54.61.

27. Андреев В. Финансовый рынок по-российски: перелив капитала по решения правительства // Экономика и жизнь. 1994. - № 35.

28. Андросов А., Голубович А., Фиркало Д. Инвестиционные компании и фонды: Практика создания, структура, операции, М.: Менатеп-Информ, 1994.

29. Архипов А., Баткилина Г., Калинкин В., Государство и малый бизнес: финансирование, кредитование и налогообложение // Вопросы экономики. 1997. -№4. С. 141-151.

30. Арцишевский E.H., Смолин М.В. Система защиты прямых иностранных инвестиций от некоммерческих (политических) рисков: мировая практика и задачи для России. М.: Институт макроэкономических исследований при Министерстве экономики РФ, 1994.

31. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М., 1994.

32. Бакош Г. Технологическая политика в Японии: уроки для стран военной Европы // Вопросы экономики. 1997. - № 9. - С. 98-113.

33. Белых А.П. Формирование портфеля недвижимости. М.: Финансы и статистика, 1999.

34. Беренс В., Хавранск П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ., перераб. и доп. М.: АОЗТ «Интерэксно «Инфра-М». -1995.

35. Бизнес план "Каскад малых ГЭС на реке Толмачева". РАО "ЕЭС России", АООТ "Ленгидропроект", Спб, 1995.

36. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие под ред. Иванниковой H.A. М.: «Экспертное бюро», 1997.

37. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП ИТЕМ Л. 1995.

38. Бляхман Л.С. Экономика фирмы: Учеб. пособие. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 1999.

39. Богатин Д.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

40. Богатин Д.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

41. Богуславский М.М. Правовое положение иностранных инвестиций. М.,1993.

42. Бочаров В.В., Попова Р.Г. Развитие финансово-кредитного механизм инвестиционной сфере: Учебное пособие. Л.: ЛФЭИ, 1991.

43. Браунинг П. Современные экономические теории буржуазные концепции. -М.: Экономика, 1987.

44. Быков В.Н., Сажин Ю.В. Файзуллина Л.Н. Автоматизированная система плановой обработки информации предприятия // Сборник «Хозяйственный механизм управления в условиях перехода к рынку». Саранск, 1996.

45. Бычков А. Глобализация экономики и мировой фондовый рынок // Вопросы экономики. 1997. - № 12. - С. 82-93.

46. Бублик В. Инвестиционный имидж России: между прошлым и будущим // Хозяйство и право. 1996. - №4. - С. 25-30.

47. Булатов А. Вывоз капитала из России: вопросы регулирования h Вопросы экономики. 1998. - №3. - С.55-64.

48. Буржуазные экономические теории и экономическая политике империалистических стран. М.: Мысль, 1971.

49. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.

50. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. М.: Я Сервис, 1994.

51. Вавилов А., Трофимов Г. Стабилизация и управление государственные долгом России // Вопросы экономики. 1997. - № 12 - С.62-81.

52. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999.

53. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал. 1997. - № 10. - С. 12-20.

54. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: Финансы и статистика, 1994.

55. Вопросы географии Камчатки / Под ред. В.Н. Виноградова, Петропавловск-Камчатский, Дальневосточное книжное изд-во, 1990.

56. Вопросы инвестиционного обеспечения структурной перестройки // Финансы. 1995. - № 1. - С.15.

57. Голубович А Д, Колюшин Е.И. Иностранные инвестиции в России: законодательное регулирование. М.: Менатеп-Информ, 1993.

58. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.: Дело, 2000.

59. Государственная инвестиционная политика на 1995 год // Российская газета. 1994. - 8 октября.

60. Государственная инвестиционная политика // Вопросы экономики. -1993.-№ 9.-С. 74-80.

61. Грегори П. Действительно ли реформы в России оказались столь неудачными // Вопросы экономики. 1997. - № 11 - С.20-31.

62. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий. Имущественный подход. Учебное пособие. М.: Дело, 1998.

63. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономист. 1995. - №7. - С.3-18.

64. Грабовый П.Г., Петрова С.Н., Полтавцева С.Н. и др. Риски в совершенном бизнесе. М: "Алоне", 1994.

65. Дзарасов С.В тупике нерыночного капитализма (ограниченность монеристских методов экономической стабилизации) // Вопросы экономики. -1997.-№8.-С. 73-90.

66. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ, 1993.

67. Драчев П., Ямлин Т. Как привлечь иностранные инвестиции в российскую экономику: о деятельности Международного инвестиционного фонда // Деловая жизнь. 1993. - № 11,12. - С. 9-11.

68. Евстигнеева Л, Евстигнеев Р. Российская реформа в контексте теории Кейнса // Вопросы экономики. 1997. - № 3. - С. 95-110.

69. Евстигнеева Л, Евстигнеев Р. Макрорегулирование в переходной экономике: вопросы теории // Вопросы экономики. 1997. - № 8. - С. 4-23.

70. Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учебное пособие. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ» издательство «ЭКМОС», 2000.77.3убченко П.А., Мухетдинова Н.М. Как инвестировать за рубежом?: Пособие для российских предпринимателей. М.: Бином, 1993.

71. Инвестиционная политика России // Независимая газета. 1997. - №158.

72. Инвестиционное планирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов // Под ред. С.И. Шумили. М.: Финстатинформ, 1995.

73. Инвестиционно-финансовый портфель: Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера // Под общ. ред. Н.Я. Петракова. М.: Соминтэк, 1993.

74. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы) // Общество и экономика. 1995. - № 4.

75. Иностранные инвестиции в России: тенденции и перспективы. Аналитический доклад независимых экспертов // Отв. ред. профессора А. Астапович. М.: Агентство Информарт, 1995.

76. Инновационные и инвестиционные процессы в переходный период: статей. М.: Инатэк. РАН, 1993.

77. Инвестиционная государственная политика в 1995 г. // Инвестиции в Россию, 1995.-№ 1. -С.6.

78. Инвестиционная политика // Маркетинг. 1997. - № 3.

79. Инвестиционная политика России // Независимая газета. 1997. - №158.

80. Инвестиционная политика России: современное состояние // Общество и экономика. 1995. - № 4. - С. 3-21.

81. Инвестиционный климат и его составляющие // Эксперт. 1996. - С.30

82. Инвестиционный процесс в России // РЭЖ. 1997. - № 2. - С. 53.

83. Инвестиционный проект "Каскад малых ГЭС на реке Толмачева"; РАО "ЕЭС России"; АООТ "Ленгидропроект"; Спб„ 1996.

84. Караваев М. Оживление инвестиционной активности // ЭКО. 1998. - № 4. - С.20-22.

85. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.ЭЗ.Кейнс Дж. М. Антология экономической классики. М.: Экономика,1989.

86. Кирсанов Р.Ф. и др. Статистические методы анализа технологии производства и качества источников света // Р.Ф. Кирсанов, E.H. Ивенин, В.Н. Ширчков / Электротехн. промышленность. Сер. 09. Обзор информ. М., 1987. -Вып.9.

87. Концепция среднесрочной программы Правительства на 1997-2000 гг. // Вопросы экономики. 1997. - № 1. - С.5-20.

88. Кредиты. Инвестиции: Пособие // Академия нар. хозяйства при Правительстве РФ; А.Г. Куликов и др. М., 1994.

89. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. М.: АО "ДИС", МВ-Центр„ 1994.

90. Кример Д., Добровольский С., Боренштейн И. Капитал в добывающей обрабатывающей промышленности США. М., 1962.

91. Куликов В. Реформационный процесс: инвестиционные императивы // Российский экономический журнал. 1996. - № 3.

92. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях / Науч. ред. Л.П. Кураков. М.: Российская политика, 1996.

93. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации // Российский экономический журнал. 1998. - № 3. - С. 29-38.

94. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. Изд. 2-е. М.: Дело, 1994.

95. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ООО Издательско-Консалтинговая компания «ДЕКА», 1998.

96. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовка анализа. Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 1996.

97. Липсиц И. В. Бизнес-план основа успеха. - М.: Дело, 1994.

98. Маевская А.О. О необходимости разработки механизма региональной инвестиционной политики // Инвестиции в России. 1994 - № 4,5.

99. Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономика. М.: Республика, 1992.

100. Маркс К., Энгельс Ф. Полное собрание сочинений. Т. 23. - С. 6.

101. Меньшиков С. Взгляд на реформы и регулирование экономики // Вопросы экономики. 1997. - № 6. - С. 23-35.

102. Меньшикова Н., Попова Л. Инвестиционная деятельность в России // Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 2. - С. 102-107.

103. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: АОЗТ «Информсервис», 1994.

104. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Министерства экономики РФ по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. М.: Информэлектро, 1995.

105. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: Постановление правительства РФ от 15.06.93 г. № 683.

106. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) / Под ред. Косова В.В., Лившица В.Н., Шахназарова А.Г. М.: Экономика, 2000.

107. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. СПб., «Стройформ -СПб», Спецвыпуск. 1995.

108. Миловидов В.Д. Управление инвестиционными фондами. М.,1993.1

109. Милль Дж. С. Основы политической экономии и некоторые аспекты приложения к социальной философии. М.: Экономика, 1993.

110. Моисеев P.C. Социально-экономические проблемы развития народностей Севера. Петропавловск-Камчатский, Дальневосточное книжное издательство, 1989.

111. Мухетдинова Н.М. К оценке новой правительственной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций // Российский экономический журнал. 1995. - № 10.

112. Мухетдинова Н. Инвестиционный процесс // Российская экономика, -1997.-№ 1,2.

113. Никифорова В. Д. Денежно-кредитное регулирование инвестиций. -СПб.: СПб ун-т экономики и финансов, 1993.

114. Никологорский Д. Изменение форм собственности и структуры промышленных предприятий // Вопросы экономики. 1997. - № 9. - С. 35.

115. Никологорский Д. Институциональные предпосылки экономического роста в России // Вопросы экономики. 1997. - № 11. - С. 32-45.

116. Об инвестиционной политике в России и становлении рыночной экономики // Финансы. 1996. - № 12.

117. Ольсевич Ю. Монетаризм в России: проблемы совместимости // Вопросы экономики. 1997. - № 8. - С.24-37.

118. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 1997. - № 1. - С. 69.

119. О пределах спада в российской экономике: хроника инвестицией процесса // Вопросы экономики. 1994. - № 7.

120. Определение стоимости и цены строительства. М.: Изд-во «ПРИОР», 1999.

121. Организация оценки и налогообложения недвижимости / Под ред. Джозефа К. Эккерта, РОО Академия оценки. М.: Стар Интер, 1997.

122. Оценка рыночной стоимости недвижимости / Под ред. Рутгайзера В. М.: Дело, 1998.

123. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие / Под ред. Абдулаева H.A., Колайко H.A. М.: Издательство «ЭКМОС», 2000.

124. Попов В. Уроки валютного и биржевого кризиса в странах Восточной Азии II Вопросы экономики. 1997. - № 12. - С. 94-106.

125. Послание Президента РФ Федеральному Собранию "Общими силами поднимем России" (Политика экономического роста) // Инвестиции и России. 1998. - № 3. - С. 3.

126. Планкин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления // Вопросы экономики. 1996, - № 12. - С.10-11.

127. Плущевская Ю., Старикова Л. Исследование финансовых потоков в Российской экономике // Вопросы экономики. 1997. - № 12. - С. 11-13.

128. Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. СП 11-101-95.-М., 1995.

129. По тонкому льду (итоги 1997 г. и общий прогноз на 1998 г., подготовленный Экспертным институтом) // Вопросы экономики. 1998. - № 3 С.128-135.

130. Правительственная инвестиционная политика: 1996 // Инвестиции в Россию. 1996. - № 1-2. - С.5-6.

131. Практическое пособие по обоснованию инвестиций в строительстве предприятий, зданий, сооружений. СПб.: «Стройформ, 1996.

132. Принципы инвестиционной политики//Диалог. 1994. - № 7.

133. Причины инвестиционного кризиса и пути его преодоления // Экономист. 1994. - № 8. - С 75-79.

134. Продуктивная инвестиционная политика. Взгляд из провинции на подходы к ней // Инвестиции в России. 1998. - № 9-10. - С.26.

135. Прорвич В.А. Основы экономической оценки городских земель. М.: Дело, 1998.

136. Раевский C.B. Управление стабилизацией и развитием экономики региона. Владивосток. Дальнаука, 2000.

137. Расков Н. Институциональные изменения и инвестиционный // Финансы. 1996. - № 5. - С. 10-12.

138. Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 гг.: Программа Правительства Российской Федерации. М., 1995.

139. Рожков Ю.В. Финансово-кредитные проблемы сокращения инвестиционного цикла. Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 1988.

140. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. // Госкомстат России.-М., 1999.

141. Россия: стратегии инвестирования в кризисный период. Инвестиционный климат России // A.C. Мартынов и др. М.: ПАИМС, 1994.

142. Российский статистический ежегодник. М.,1996.

143. Руководство по оценке стоимости бизнеса. Фишмен Дж., Пратт Шэннон, Гриффин Клиффорд, Уилсон Кейт, Пер. с англ. Л.И. Лопатникова. М.: ЗАО «КВИНТО-КОНСАЛТИНГ», 2000.

144. Савчук В.П., Применко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Киев: Абсолют, 1999.

145. Сажин Ю.В. Комплексное применение статистических методов в исследовании качества продукции. Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 1982.

146. Сажин Ю.В., Макаркин Н.П., Ивенин E.H. Статистические методы исследования производственных процессов: Учеб. пособие. Саранск, 1989.

147. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. -М.: Прогресс, 1968.

148. Сенчагов В. Денежная масса и факторы ее формирования // Вопросы экономики. 1997. - № 10. - С. 21-40.

149. Серегин В.П., Степанов В.П., Халевинская Е.Д. Современный взгляд на иностранные инвестиции в России. М.: Марин инжиниринг, 1994.

150. Система поддержки в теории и практике управленческих решений. Сост. Афоничкин А.И., Сажин Ю.В., Матвеев Л.Н., Макаркин Н.П. Саранск, 1996.

151. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов // Отв. ред. Ю.В. Полетаев. М.: Консалтбанкир. (Международный банковский бизнес), 1993.

152. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. -М.: Соцэкгиз, 1962.

153. Смородинская Н. Бегство капиталов как объект международных исследований // Вопросы экономики. 1997. - №9. - С. 135-147.

154. Сотский Н. Анализ инвестиционной привлекательности проекта с учетом региональной инвестиционно-финансовой политики. М.: Финансы и статистика, 1996.

155. Сумароков Г. Государственные финансы. М.: Финансы и статистика, 1998.

156. Социально-экономическая политика России в 1992 году // Экономика и жизнь. -1993. -№12.

157. Социально-экономическая политика России в 1993 году // Экономика и жизнь. 1994. - № 5. - С.14.

158. Тарасова Е.В. Инвестиционное проектирование. М.: Изд-во «ПРИОР». 1998.

159. Федотов А. Проблемы региональной инвестиционной политики // Федерализм. 1998.- № 2.

160. Фальман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. М.: ТЕНС, 1999.