Трансформация банковских систем: европейский опыт и российская практика тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Валько, Дмитрий Петрович

• Валько, Дмитрий Петрович
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Валько, Дмитрий Петрович

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические и нормативно-правовые основы становления банковских систем России и ЕС

1.1 Банковская система, как объект теоретико-экономического исследования. Нормативно-правовые основы банковских систем России и ЕС

1.2 Этапы формирования банковских систем России и ЕС

1.3 Институционализация банковских систем России и ЕС

Глава 2. Трансформация банковских систем России и ЕС в современных условиях

2.1 Исследование банковской системы России и стран ЕС в современных условиях

2.2 Сравнительный анализ качественных и количественных показателей банковских систем России и европейских стран

2.3 Глобализация финансово-экономических кризисов и влияние новых

технологий на трансформацию банковских систем

Глава 3. Перспективы развития банковских институтов России и ЕС

3.1 Направления эволюции банковских институтов России

3.2 Пути обеспечения стабильности и повышения эффективности деятельности банковских институтов в России

3.3 Методика анализа стабильности банковской системы

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансформация банковских систем: европейский опыт и российская практика»

Введение

Актуальность диссертационного исследования. Трансформация банковских систем стран Европейского союза (ЕС) с момента создания Европейского валютного союза (ЕВС) до настоящего времени затронула многие сферы функционирования банковских систем. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. привел к существенной трансформации международной деятельности банков, пересмотру их управленческой стратегии, изменению принципов внешнего и внутреннего банковского регулирования. Поправки, внесенные в законодательную базу, позволили стабилизировать ситуацию в банковском секторе и избежать краха. Финансовый кризис привел к неустойчивости банковских институтов ЕС, обесценению активов, неспособности банков выполнять свои обязательства, нестабильности и уязвимости национальных валют и т. п.

В Российской Федерации (РФ) Банк России (ЦБ РФ) уже ведет активную деятельность по внедрению зарубежных стандартов в сфере регулирования банковского сектора. Например, с 2010 г. вступили в силу нормативные акты Банка России, связанные с использованием пруденциального регулирования в банковской системе в рамках реализации упрощенного стандартизированного подхода «Базель II» (документ Базельского комитета по банковскому надзору, содержащий методические рекомендации в области банковского регулирования). С 2014 г. в России вступили в силу некоторые нормативы «Базель III», которые направлены на обеспечение большей стабильности банковского сектора.

Применение опыта стран ЕС по трансформированию и совершенствованию нормативно-правовой базы, а также их опыт в создании методов и форм пруденциального надзора в российской действительности может оказать позитивное воздействие на развитие российской банковской системы.

Степень разработанности проблемы диссертационного исследования.

Существует ряд научных трудов, в которых в той или иной степени проанализированы отдельные области деятельности банковских систем стран ЕС, в частности опыт функционирования банковских систем таких стран, как Германия, Великобритания, Италия и т.д. При этом труды К. Емельяновой, В. Лозовик, С. Николаева, А. Решетова, О. Буториной косвенно затрагивают тему данной диссертации, так как в них анализируются вопросы Европейского валютного союза, регулирования валютных рынков, становления валютной системы ЕС, а также гармонизации банковского надзора.

В рамках написания данной диссертационной работы автор опирался на труды российских и зарубежных специалистов и ученых, а именно: Р. Купера, О.В. Буториной, Д. Андрю, М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой, М.Э. Буяновой, А.О. Захарова, Т.Н. Зориной, С. Эйджифингера, Р. Нижкенса, Ю.В. Матвеева, М.Е. Коноваловой, В.В. Вольчика, С.Г. Кирдиной, М.А. Алленых, О.И. Лаврушина, К. Яго, С. Нишимура, С. Буги, К. Стукенброка, А.Ю. Ивановой, С. Морриса, Х.С. Шина, Г. Виллемейа, Г. Карлсона, Э. Ван Дама, М.В. Бондаревой, Д.А. Шевченко, Г. Дегриза, М. Атер Элахи, М. Фабиана Пенаса, М. Риггота, М. Бруннермейера.

Тема настоящей диссертации не была должным образом раскрыта в существующих трудах, так как в данном разрезе сравнительный анализ экономик ЕС и России в новейшее время не проводился. Недостаточная степень научной разработанности исследуемой проблематики определила необходимость дальнейших разработок по данному вопросу, а следовательно, предопределила актуальность, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации являются определение тенденций, особенностей, направлений и форм институциональных трансформаций, а также разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности и надежности функционирования банковской системы России, отвечающих национальным интересам.

4

В соответствии с выбранной целью поставлены и решены следующие задачи:

• выявить институциональные и структурные особенности банковских систем ЕС и России, определить суть их трансформаций;

• исследовать качественные и количественные показатели функционирования банковских систем России и ЕС;

• провести анализ нормативно-правовых различий в банковских системах стран ЕС и России и, в частности, влияния кризиса 2008-2009 гг.;

• предложить этапы и сценарии внедрения новых мер и новых институтов в банковском секторе России и оценить их эффективность;

• разработать меры и методику для обеспечения стабильности банковского сектора России на основе существующих эконометрических моделей и анализа их применения.

Объектом исследования являются банковские системы России и ЕС.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе трансформации банковских систем России и ЕС.

Методологической основой диссертации является институциональная теория. Главными аналитическими методами выявления структурной разницы между банковскими системами России и ЕС являлись эмпирические методы, макроэкономическое моделирование, компаративистский метод, исторический метод, метод аналогий, экспертно-аналитический метод. Результаты диссертационного исследования основываются на сравнительном анализе структур банковского сектора, финансовых институтов и механизмов регулирования.

Теоретической основой исследования послужила институциональная теория, теория рыночных отношений, теория игр, микро- и макроэкономическая теория, теория международных отношений.

Эмпирической базой исследования являются материалы свободного доступа и официальная отчетность международных финансовых организаций, рейтинговых агентств, национальных центральных банков (в их числе Европейская банковская организация, Европейский центральный банк, Евростат, Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Европейская банковская федерация, агентство «Стандарт и Пурс», Центральный банк Франции, Центральный банк Российской Федерации, агентство Росстат, Бюро опросов США, Администрация по информации об энергоносителях США), а также информация из платных источников («Датастрим» и «Банкскоуп»).

Методом эмпирического исследования являлись наблюдение, анализ, моделирование и эксперимент.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в создании дополнительного элемента стабильности банковской системы России на основе методов стресс-тестирования и анализа банковских рисков, а также в определении стратегических направлений развития банковской системы по результатам сравнительного анализа банковских систем России и ЕС.

Научные результаты, выносимые на защиту. На защиту выносятся следующие научные результаты:

• развит терминологический аппарат исследования понятия «трансформация банковской системы». Под трансформацией банковской системы следует понимать процесс институциональных изменений, оказывающих интенсивное и/или экстенсивное воздействие на структуру банковской системы вследствие исторических, политических и социально-экономических факторов. Другими словами, трансформацию банковской системы можно представить в виде экстенсивного и/или интенсивного процесса изменения структуры банковской системы, являющегося результатом реформ и изменений на различных ее уровнях;

• опираясь на проведенный анализ ключевых показателей банковских систем России и ЕС, выявлены и проанализированы следующие различия в количественных и качественных характеристиках банковских систем России и ЕС с целью установления критериев и ориентиров дальнейшего развития банковской системы РФ: 1) отмечается, что количество банков в ЕС имеет почти десятикратное превосходство над количеством банков в России. Вместе с тем, этому отличию сопутствует лишь троекратная разница в количестве банковских сотрудников. Это указывает на относительную неэффективность банковского сектора России. Каждый сотрудник в среднем приносит в год 381 тыс. рублей, в российских банках и 555 тыс. рублей в европейских банках. Меньший доход от сотрудников и их относительно большее количество может быть связано как с территориальными особенностями России, так и с общераспространённым электронным банкингом в ЕС, который снижает необходимость в персонале; 2) наблюдается большая разница в развитии и интеграции сферы пластиковых карт в России и ЕС. На сегодняшний день около 19% объема операций с пластиковыми картами в России не связаны с операциями по снятию или внесению наличных средств. По сведениям ЕЦБ, около 92 % всех сделок на розничном рынке ЕС было совершено электронным путём; 3) выявлена недостаточная развитость информационной базы в РФ, так как присутствует слабая организованность баз данных и недостаточное обеспечение научных кругов статистическими данными, что заметно усложняет аналитическую активность последних; 4) присутствует относительная недоступность банковских услуг населению, так как количество обслуживаемых клиентов одним банком в России намного выше, чем та же величина в ЕС; 5) отмечается относительная неэффективность работы банковской системы РФ: один сотрудник банковской системы ЕС в среднем обслуживает 4.239.932,52 евро, в то время как один сотрудник банковской системы России - всего 563.209,12 евро;

• разработаны рекомендации по повышению эффективности функционирования банковской системы России на основе исследования современных тенденций в развитии нормативно-правовой базы и норм пруденциального надзора в банковской системе ЕС. Делается вывод о том, что предлагаемые меры либерализации банковского и финансового сектора в России должны сопровождаться ужесточением надзорной политики и правил поведения игроков на финансовом рынке. Определяется необходимость ускорения процессов униформизации информационных систем в России, которые повсеместно используются в банковской деятельности европейских стран. Наряду с инновациями в сфере управления человеческим капиталом, повышается качество и палитра предлагаемых финансовых продуктов и банковских услуг. Исходя из опыта ЕС делается вывод о том, что отсутствие коммерческих платформ отнюдь не является препятствием для развития банковской системы в России. Отмечается, что некоторые из платежных систем долгое время финансировались государствами и только позже стали независимыми;

• предложены сценарии трансформации банковской системы России.

По мнению автора, трансформации в банковском секторе можно провести с

разделением их на уровни применения, сроки, требуемые для их внедрения, и

на комплексность мер (сценарии внедрения). Первый сценарий эволюции

банковской систем РФ не является самым эффективным. Сценарий мягкого и

долгосрочного изменения структуры банковской системы РФ предполагает

постепенное повышение требований к капиталу российских банков. Можно

сделать вывод о том, что цель повышения требований - постепенное

сокращение количества банков для улучшения контроля над банковской

системой и недопущения нарушения законодательства. Второй сценарий

предполагает умеренную степень участия государства и Банка России в

эволюции банковских институтов. В этом случае происходит достаточно

жесткое повышение требований к кредитным организациям. Например,

8

применение новых стандартов оценки кредитоспособности и стабильности с введением новых нормативов и использованием новых методик для ее оценки. Третий сценарий в эволюции банковских систем является радикальным подходом и предполагает глубокую переработку институциональной структуры банковской системы РФ. Возможно, в ближайшее время мы будем наблюдать разделение розничных и инвестиционных подразделений банков и появление новых специализированных финансово-кредитных институтов с ограниченными и вполне конкретными операциями. Четвертый сценарий развития банковских систем - смешанный, который предполагает слияние описанных выше сценариев эволюции банковских систем;

• разработана методика обеспечения стабильности банковского сектора, основанная на современных методах стресс-тестирования и включающая в себя специфику изучаемой банковской системы. Центральный банк создает резервный фонд, основываясь на величинах безнадежных активов, которые выявляются путем стресс-тестирования банковской системы. Для определения порогов стресс-тестирования используется аналитический подход, в котором задействуются основные показатели жизнедеятельности банковской системы. Прикладная часть модели заточена под особенности банковской системы России.

Теоретическая и практическая значимость работы. Результаты данной диссертационной работы могут послужить основой для совершенствования инструкций и положений Банка России, а также улучшения механизмов стресс-тестирования коммерческих банков и банковских систем. Данная работа содержит информацию теоретического и практического характера, основанную на статистических исследованиях и расчетах, проведенных автором, аналитическую информацию, являющуюся результатом исследования структуры банковских систем различных государств, и методологическую информацию, базирующуюся на работах видных зарубежных ученых и специалистов, адаптированную и переработанную

9

автором данной диссертации для включения в анализ банковской системы России. Разработанные рекомендации могут способствовать улучшению кредитного портфеля, снижению кредитных рисков, эффективному прогнозированию шоковых ситуаций в банковской системе, совершенствованию методов и механизмов пруденциального надзора, повышению стабильности банковской системы РФ, укреплению национальной валюты и достижению цели, поставленной Правительством РФ, по приданию рублю статуса свободно конвертируемой валюты. Авторские методики, в том числе методика оценки устойчивости банковской системы, имеют прикладное значение и могут быть использованы в различных правовых образованиях РФ в процессе совершенствования финансовых учреждений различного уровня и форм.

Апробация результатов. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на II Международной научно-практической конференции «Инновационная политика предприятия» (ФГБОУ ВПО «Российский университет дружбы народов», г. Москва, 2012 г.) и ежегодной научно-теоретической конференции «Интеграция России в мировую экономику» (ОУП ВПО «Академия труда и социальных отношений», г. Москва, 2013 г.).

Публикации. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 6 работах общим объемом 2,92 п.л., в том числе в 4 статьях в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Опубликовано в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК:

1. Валько Д.П. Качественные и количественные показатели банковских секторов России и Европейского союза // РУДН. Серия «Экономика».-2013.-№ 1.-С. 88-97 (0,7 п.л.).

2. Валько Д.П. Экономический кризис XXI века в странах Евросоюза и России (хронология, причины, специфика и прогнозы) // Труд и социальные отношения.-2013.-№ 5.-С. 96-104 (0,57 п.л.).

3. Валько Д.П. Методика анализа стабильности банковской системы // Банковское дело.-2013.-№ 5.-С. 53-59 (0,75 п.л.).

4. Валько Д.П. Необходимые трансформации банков РФ в рамках подхода Базель III // Деньги и кредит.-2013.-№ 12.-С. 69-70 (0,25 п.л.).

Публикации в других изданиях:

5. Валько Д.П. Инновации в банковском секторе ЕС // Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов - участников научно-теоретической конференции «Станкостроение и инновации». - М. : РУДН, 2012. -С. 46-50 (0,33 п.л.).

6. Валько Д.П. Трансформации банковских систем: европейский опыт и российская практика // Интеграция России в мировую экономику: материалы ежегодной научно-теоретической конференции. - М. : Издательский дом «АТиСО», 2013. - С. 73-79 (0,32 п.л.).

Структура диссертации. Диссертация состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы, списка законов и нормативных правовых актов, которые относятся к теме диссертации. Такая структура обусловлена целью, задачами и логикой исследования. Работа содержит 36 рисунков, 15 таблиц и 10 приложений. Диссертация изложена на 181 странице машинописного текста. Работа основана на 114 источниках литературы различного характера.

Глава 1. Теоретические и нормативно-правовые основы становления банковских систем России и ЕС

1.1 Банковская система, как объект теоретико-экономического

исследования.-Нормативно^правовыеосновыбанковских систем России____

и ЕС.

Функции банков, их обязанности и права в России и ЕС закреплены в нормативно-правовой базе. Банковская система состоит из множества элементов.

Устройство банковской системы Российской Федерации задано Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1. Гл.1 ст.2 гласит: «Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также представительства иностранных банков». Согласно Приказу ЦБ РФ от 7 октября 1997 г. N 02-437 «О порядке открытия и деятельности в Российской Федерации представительств иностранных кредитных организаций», «под представительством иностранной кредитной организации (далее Представительством) понимается обособленное подразделение иностранной кредитной организации, открытое на территории Российской Федерации и получившее разрешение Банка России на открытие представительства в соответствии с российским законодательством...».

Банковская система России двухуровневая.

Первый уровень банковской системы РФ определяется Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Второй уровень определяется Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».

Закон различает следующие элементы {см. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1)1:

• Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом.

• Банки - кредитные организации, которые имеют исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

о привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

о размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

о открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

• Небанковские кредитные организации:

о кредитные организации, имеющие право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций;

о кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом. Допустимые сочетания банковских операций для такой небанковской кредитной организации устанавливаются Банком России.

1 Примечание: кредитные организации, банки, небанковские кредитные организации и иностранные банки (предпринимательства) - далее кредитные организации, применимо к законодательству Российской Федерации.

• Иностранные банки (представительства) - банки, признанные таковыми по законодательству государства, на территории которых они зарегистрированы.

К банковской системе ЕС, в отличие от банковской системы России, также относятся иные типы институтов, активные агенты финансовых рынков. Опираясь на выводы из институциональной теории и на современную практику в ЕС, стоит также дать характеристику инвестиционным организациям Российской Федерации.

Деятельность институтов, занимающихся инвестиционной деятельностью, в России регулируется Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Закон разделяет Акционерные инвестиционные фонды, Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и управляющие компании2. Инвестиционные фонды, как и кредитные организации, имеют строгую регламентацию, ограничивающую их поле деятельности. Лицензии на осуществление деятельности выдаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а именно Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР).

Функции акционерных инвестиционных фондов и ПИФов схожи. Их задача - размещать полученные средства акционеров или владельцев долей. Главная разница заключается в правовой базе: акционерные инвестиционные фонды являются юридическими лицами, а ПИФы являются «обособленными имущественными комплексами». Управление средствами ПИФа производится управляющими компаниями.

Выступать в роли управляющих компаний могут, в том числе, банки. Список организаций, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными

2 Примечание: далее инвестиционные фонды.

бумагами, в ноябре 2012 г. состоял из 872 компаний [24]. Такие банки, как «Сбербанк России», «Альфа-Банк», «Банк Русский Стандарт» предлагали услугу доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Банковская система ЕС имеет различные типы банковских институтов. Закон и нормативные акты различают несколько подгрупп банковских институтов, а именно [93], [67]:

• Монетарные Финансовые Институты (МФИ): Кредитные институты и другие финансовые институты-резиденты ЕС, чья задача - за свой счет получать депозиты и/или иные вклады, которые по своим характеристикам выступают в роли депозитов от сущностей, отличных от МФИ; выдавать кредиты и/или инвестировать в ценные бумаги. МФИ включают в себя следующие институты:

о центральные банки; банки-депозитарии (коммерческие банки); о компании, выпускающие кредитные карты; о финансовые компании; о институты электронных денег; о фонды денежного рынка; о другие МФИ.

Составляющие МФИ определены следующим образом:

• Кредитные институты: организации, получающие депозиты или иные возвращаемые фонды от населения и выдающие кредиты за свой счет, а также электронные денежные институты (согласно Директиве 2000/46/ЕС Европейского Парламента и Совета 18 сентября 2000 г.). Кредитные институты включают в себя следующие институты:

о банки-депозитарии (так называемые коммерческие банки); о компании, выпускающие кредитные карты; о финансовые компании; о другие МФИ;

о институты электронных денег.

15

• Центральные банки:

о национальные центральные банки (НЦБ) стран-членов ЕС и о Европейский центральный банк.

• Фонды денежного рынка: предприятия коллективного инвестирования, у которых ликвидность долей близка к депозитным. Цель фондов денежного рынка - инвестировать в инструменты денежного рынка и/или другие долговые инструменты со сроком погашения не больше года, и/или в банковские депозиты, и/или преследовать нормы прибыли, которая приближается к процентным ставкам по инструментам денежного рынка.

• Другие институты: другие финансовые институты-резиденты ЕС, которые удовлетворяют определению МФИ, независимо от характера их деятельности.

Сегодня Европейский Союз состоит из 27 членов, и банковская регламентация имеет свои особенности в каждом государстве.

Государства-члены ЕС имеют многоуровневую правовую базу. Для упрощения коммуникации между гражданами, компаниями и органами власти различных государств, Европейской Комиссией была создана информационная система внутреннего рынка {см. [76]).

Прежде всего, стоит отметить, что координация банковской системы происходит на разных уровнях. На Рис. 1 изображена упрощенная схема устройства банковской системы ЕС. Как видно из блок-схемы, политика национального Центрального банка отличается в зависимости от членства страны в Европейском валютном союзе. В случае если страна не состоит в ЕВС (например, Великобритания), Центральный банк страны имеет власть над денежно-кредитной политикой страны. В случае если страна входит в ЕВС, деятельность НЦБ ограничена, ибо денежно-кредитная политика устанавливается Европейским центральным банком. В каждой стране имеется свое количество кредитных институтов (Ы, Мит. п.).

Европейский союз

ЕВС

Европейский центральный банк

Государсп

Пан. ЦБ и нац. органы регулирования и надзора

л.

Кредитный институт

ый

банков«

система

^_

ая

Государство

Нац. ЦЬ и нац. органы регулирования и

надзора ЩЬ

Кредитный инсгитут 1—М^

Национальная

система

Европейские органы регулирования и ШШ

X

Рис. 1. Упрощенная схема устройства банковской системы ЕС

Источник: составлено автором.

Роли главенствующих банковских институтов в ЕС можно определить следующим образом, разделив их на две группы: • Страны-члены ЕВС

о Европейский центральный банк [71]:

■устанавливает ключевые процентные ставки; ■управляет валютными резервами, покупая/продавая валюты, чтобы обеспечить баланс курса валют;

■следит за механизмами наблюдения за финансовыми рынками и финансовыми институтами национальных властей, а так же за исправностью платежных систем;

■дает разрешение НЦБ стран-членов на печать евро

банкнот;

■следит за динамикой цен, что способствует их

стабильности;

■ведет статистику по финансовому и банковскому секторам, координируя деятельность с НЦБ;

■способствует содействию определенных

международных и европейских институтов, ведущих деятельность в ЕВС;

■содействует применению на национальном уровне денежно-кредитной политики, установленной ЕЦБ; о национальные центральные банки

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Валько, Дмитрий Петрович, 2014 год

Список литературы

Статьи в периодических изданияхи обзоры

1. Бондарева М. Мировой финансово-экономический кризис: основные проблемы и причины возникновения Декабрь 2010.

2. Буянова М.Э., Захаров А.О.—Мотивационный -механизм повышения эффективности функционирования банковских институтов // Национальные интересы - приоритеты и безопасность. 2011. Т. 108. № 2011 апрель.

3. Центральный Банк Российской Федерации. Обзор Банковского Сектора Российской Федерации 2013. № Октябрь.

Отечественные издания

4. Алленых М.А. Банковская система как элемент рыночной экономики (институциональный подход). Москва: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2004.

5. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки. Москва: Дашков и Ко, 2012.

6. Буторина О.В. Экономический и валютный союз ЕС. Международный аспект. Москва: Российская Академия Наук Институт Европы, 2001.

7. Давтян М.А. Формирование денежно-кредитной системы ЕС и валютная стратегия России. Москва: Академия Труда и Социальных Отношений, 2006.

8. Емельянова К.А. Гармонизация банковского надзора: опыт ЕС для надзорной практики России и стран СНГ. Санкт-Петербург: Санкт-Петербургский гусударственный университет экономики и финансов, 2008.

9. Зорина Т.Н. Трансформация структуры банковской системы РФ с учетом институциональных ролей кредитных организаций. Москва: Академия Труда и Социальных Отношений, 2012.

10. Иванова А.Ю. Эволюция институтов банковской системы как условие экономического развития России. Волгоград. 2008.

11. Ковалев. Финансы: Учебник. Проспект, 2004.

12. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. КноРус, 2010.

13. Лёвин С.А. Стратегия повышения эффективности деятельности регионального коммерческого банка. Саратов: Саратовский государственный социально-экономический униварситет, 2009.

14. Лозовик В.Д. Регулирование валютного рынка: опыт стран ЕС и возможности его использования в России. Москва: Финансовая академия при правительстве Российской Федерации, 2005.

15. Николаев С.З. Развитие банковских систем стран ЕС в условиях

международной экономической интеграции. Москва: Финансовая Академия при Правительстве Российской Федерации, 2007.

16. Решетов A.C. Оценка кредитных рисков банка на основе внутренних рейтингов в соответствиями с требованиями Базель II. Санкт-Петербург: Санкт-Петербургский государственный университет экономики и

-финансов, 2009.----- ---------------------- ---------

17. Романовский М.В., Белоглазова Н.Г. Финансы и кредит: учебник. Высшее образование, 2006.

18. Тавасиев А.М., Мехряков В.Д., Москвин В.А., Эриашвили Н.Д. Банковское Дело. 2-е изд. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

19. Топсахалова Ф.М.Г. Инвестиции. Москва: Академия Естествознания, 2010.

Материалы конференций и лекционные материалы

20. Вольчик В.В. Курс лекций по институциональной экономике Ростов -Институциональная структура экономики Ростов. 2000.

21. Кирдина С.Г. Институциональные Матрицы и развитие России 2000.

22. Станкостроение-2012. Международная специализированная выставка «Станкостроение-2012» 2012.

Электронные источники, базы данных

23. Росстат.

24. Федеральная служба по финансовым рынкам. Список организаций, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. 2012.

25. Центральный Банк Российский Федерации. Перечень нормативных актов и официальных разъяснений Банка России по вопросам банковского регулирования и надзора. Банк России, 2013. Электронный документ.

26. Центральный Банк Российскиой Федерации.

27. Шевченко Д.А. Административно-правовое регулирование банковской деятельности Центральным Банком Российской Федерации. Москва: Институт Государства и Права Российской Академии Наук, 2008.

Электронные ресурсы

28. Ставка рефинансирования [Электронный ресурс] // Википедия: [сайт]. URL: http://ru.wikipedia.oгg/wiki/Cтaвкa_peфинaнcиpoвaния

Журнальные статьи

29. Матвеев Ю.В., Коновалова М.Е., "Институциональная структура и ее роль в сбалансированности общественного воспроизводства" Фундаментальные

исследования, № 3, 2009.

30. Пашовская, "Пути эволюции современных коммерческих банков" InvestFAQ, 2010. С. 1-2.

31. ПРАИМ-ТАСС, "Отношение активов российского банковского сектора к ВВП к концу 2015 г превысит 90 проц против 74,5 проц в 2011 г -стратегия", 2011.

Официальные источники, отчеты

32. Департамент исследований и информации Банка России, "Обзор финансового рынка." Банк России, Москва, Годовой обзор № 1 (72), 2011.

33. Министерство финансов Российской Федерации, "О Стабилизационном фонде РФ" Москва, 2008.

34. Минэкономразвития России, "Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации" Москва, 2009.

35. Центральный Банк Российской Федерации, "Годовой отчет" Москва, 2011.

36. Центральный Банк Российской Федерации, "Годовой отчет" Москва, 2012.

37. Центральный Банк Российской Федерации, "Обзор Банковского Сектора Российской Федерации" Москва, 2008, 2012.

38. Центральный Банк Российской Федерации, "Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году" 2011.

39. Центральный Банк Российской Федерации, "Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2011 году" 2012.

40. Центральный Банк Российской Федерации, "Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2012 году" Москва, 2013.

Зарубежные статьи в периодических изданиях, обзоры

41. Bouiass К., Marsal С. Les mécanismes internes de gouvernance dans les banques : un état de l'art // Finance Contrôle Stratégie. March 2009. No. Vol. 12, n° l.pp. 96-126.

42. Brunnermeier M. Deciphering the Liquidity and Credit Crunch 2007-2008 // Crunch 2007-2008. 2009. No. Volume 23, Number 1. pp. 77-100.

43. Bugie S., Yalovskaya N., Kozlova Y., and Stukenbrock К. Banking Industry Country Risk Assessment: Russia 2012.

44. Carlsson H., van Damme E. Global Games and Equilibrium Selection // Econometrica. September 1993. No. Vol. 61, No. 5. pp. 989-1018.

45. Degryse H., Ather Elahi M., and Fabiana Penas M. Cross-Border Exposures and Financial Contagion // International Review of Finance. 2010. Vol. 10:2, 2010. pp. 209-240.

46. Morris S., Shin H.S. Illiquidity Component of Credit Risk February 2010.

47. Morris S., Song Shin H. Global Games: Theory and Applications 2006.

48. The Central Bank of the Russian Federation. Sociological survey of the financial literacy of the population // Analysis and Statistics. 2011. No. 26.

49. Yago K., Nishimura S. La masse monétaire en France, 1890-1913 // Histoire, économie et société. 2006. Vol. 25. No. 25-2.

50. "Cooper R~,Jôiïn A. Macroeconomics: Theory through Applications. 2011.

51. Friedman M., Schwartz A.J. A Monetary History of the United States, 18671960. 1971.

52. Mills C.W. Character and Social Structure. 1953.

53. North D. Institutions, institutional change and economic performance. Cambridge University Press, 1990. ,

54. Oseredczuck A. Le Trading Haute Frequence vu de l'AMF Paris. 2010. P. 7.

Зарубежные электронные источники

55. Europa. EUROPA - Countries // Europa. 2012. URL: http://europa.eu/about-eu/ countries/

56. European Central Bank. The European Central Bank - history, role and functions 2004.

57. SEC. Mortgage-Backed Securities // Securities and Exchange Commission. URL: http://www.sec.gov/answers/mortgagesecurities.htm

58. The New York Times. High-Frequency Trading // New Yourk Times web site. 2012. URL: http://t0pics.nytimes.c0m/t0pics/reference/timest0pics/subjects/h/ high frequency algorithmic trading/index.html (дата обращения: 18.09.2012).

Зарубежные электронные ресурсы, базы данных

59. Autorité du Contrôle Prudentiel. Documents divers.

60. Bank For International Settlements. Committee on the Global Financial System, 2010.

61. Bank for international settlements. Consolidated banking statistics. Bank for international settlements, 2011.

62. Banque Centrale. Statistiques.

63. Datastream.

64. ekathimerini.com. Draft budget to reserve biggest chunk of austerity measures for 2013.2012.

65. European Banking Authority. EU-wide stress testing. 2009-20011.

66. European Banking Federation.

67. European Banking Federation. EU-27, EFTA and EBF ASSOCIATES countries: Main Financial Indicators. 2012.

68. European Central Bank.

69. European Central Bank. Long-term interest rate statistics for EU Member States.

70. European Commission. DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL on markets in financial instruments repealing Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council. Brussels: European Commission, 2011. ^

71. European Union. European Central Bank. 2012.

72. Eurostat.

73. OECD. OECD Stat.

74. Riggott M. I'm forever blowing bubbles. 2012.

75. U.S. Energy Information Administration. Russia -> Conuntry Analysis Brief.

Зарубежные Итнернет-ресурсы

76. European Comission. About Internal Market Information System [Электронный ресурс] // Europa EU: [сайт]. URL: http://ec.europa.eu/ internal_market/imi-net/about_en.html

77. Wikipedia. Mountain range (options) [Электронный ресурс] // Wikipedia.org: [сайт]. URL: http://en.wikipedia.org/wiki/Mountain_range_%28options%29

Зарубежные журнальные статьи

78. Basel Committee on Banking Supervision, "Group of Governors and Heads of Supervision announces higher global minimum capital standards", No. Ref no: 35/2010, 2010.

79. BBC NEWS, "ECB moves to help banking sector", August 2007.

80. Eijffinger S., Nijskens R., "Banking union and ambiguity: Dare to go further", 2012.

81. European Central Bank, "Beyond RoE - How to measure bank performance", 2010.

82. Gorton G., Metrick A., "Haircuts" NBER WORKING PAPER SERIES, August 2009.

83. Hazgui I., "L'AMF pense à interdire le trading à haute fréquence" Easy bourse, October 2011.

84. Marsh В., "It's all connected: a spectator's Guide to the euro crisis", 2011.

85. Michel A., "L'attribution de stock-options à des dirigeants de la Société générale provoque une polémique" Le Monde, March 2009.

86. National Public Radio, "How The Financial Crisis Created A 'New Third World'", 2011.

87. Quester C., "Les manipulations autour du trading algorithmique difficilement détectables" L'AGEFIHebdo, March 2011.

88. Thomas S., "National homeownership rate is pegged at 65 percent", 2012.

89. Vuillemey G., "The Build-Up and Decomposition of Risks in the European Banking Sectors.", 2012.

Зарубежные официальные документы и отчеты

90. Direction Generäle du Trésor. Äutorite$rbancaires et financieres. ~

91. Сох С, "Chairman Cox Letter to Basel Committee in Support of New Guidance on Liquidity Management" Washington, D.C., 2008.

92. Credit Agricole, "Banque et nouvelles technologies" Paris, France, 2003.

93. European Central Bank, "Explanatory notes on statistics on the Monetary Financial Institutions sector".

94. European Central Bank, "PRESS RELEASE - 10 September 2012 - Payment Statistics for 2011" 2012.

95. European Union, "Convergence Report 2012 - EUROPEAN ECONOMY 3|2012" European Commmission, ISBN 978-92-79-22851-3, 2012.

96. European Union, "Stability Programme Spain 2011-2014" European Commission,.

97. Fédération Bancaire Française, "Organisation du système bancaire français" Paris, 2012.

98. Financial Stability Board, "Progress in the Implementation of the G20 Recommendations - Report of the Financial Stability Board to G20 Finance Ministers and Central" 2011.

99. Groupe Société Generale, "Bilan annuel" Paris, 2005-2012.

100. International Monetary Fund, "Germany: Technical Note on Banking Sector Structure" Washington, D.C., 2011.

101.Natixis CIB, "Separation de la banque de detail et de la banque d'investisseent: attention aux effets pervers" Paris, 2012.

102. Standard & Poor's, "Global Stock Markets Factbook and supplemental S&P data" 1988-2010.

Список использованных нормативных правовых актов

103. Директива о рынках финансовых инструментов, исправляющая Директивы Совета 85/611/ЕЭС и 93/6/ЕЭС и Директиву 2000/12/ЕС Европейского Парламента и Совета и отменяющая Директиву Совета 93/22/ЕЭС : (Директива 2004/39/ЕС) : директива Европейского парламента и Совета от 21 апреля 2004 г.

104. Закон Гласса - Стиголла : Банковский закон США 1933 г. 48 Stat. 164 : Закон США от 16 июня 1933 г.

105. Закон о деятельности и контроле кредитных организаций : Закон Французской Республики от 24 января 1984 г., № 84-46

106. Закон о национализации Банка Франции и крупных банков и о переорганизации кредитного механизма : Закон Французской Республики от 2 декабря 1945 г., № 45-15

107. 0 банках и банковской деятельности-: Федеральный Закон от 02.12.1990, №395-1, Гл. 1 Ст. 1

108. О банках и банковской деятельности : Федеральный закон от 02.12.1990, № 395-1, Гл. 1 Ст. 2

109. О методике анализа финансового состояния банка: Центральный Банк Российской Федерации от 4 сентября 2000 г.

110. О национальной платежной системе: Федеральный Закон от 27.06.2011, № 161-ФЗ

111. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22 апреля 1996 г., № 39-Ф3

112. Об инвестиционных фондах : Федеральный закон от 29 ноября 2001 г., № 156-ФЗ

113. Указание Банка России об оценке экономического положения банков: указание Банка России от 30 апреля 2008 г., № 2005-У

114. Финансовый и денежный кодекс, статья Ь421-2 : Закон Французской Республики от 25 января 2013 г., № 2013-79