Стратегия развития инвестиционной деятельности предприятий АПК региона тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Чернов, Александр Викторович

• Чернов, Александр Викторович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чернов, Александр Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЙ АПК.

1.1 Экономическая сущность и содержание стратегии инвестиционной деятельности предприятий.

1.2. Принципы и методы реализации инвестиционной стратегии предприятий АПК.

ГЛАВА 2. СОСТОЯНИЕ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК.

2.1 Тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК.

2.2 Состояние организации инвестиционной деятельности в интегрированных формированиях АПК.

ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК . Л

3.1 Методические подходы к обоснованию стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК.

3.2 Организационно-экономическая и финансовая оценка эффективности инвестиционного проекта развития

ООО «Перелешинский семенной завод».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Стратегия развития инвестиционной деятельности предприятий АПК региона»

Актуальность темы исследования. Инвестиции являются важнейшим фактором, определяющим темпы экономического развития агропромышленного производства. Они выступают в качестве материальной основы простого и расширенного воспроизводства в АПК, финансового источника инноваций. Снижение притока инвестиций ниже допустимого уровня ведет к износу и разрушению материально-технической базы товаропроизводителей АПК. Это, в свою очередь, вызывает падение темпов экономического развития, а затем и снижение объемов производства продукции, уменьшение ее конкурентоспособности. Недостаток инвестиций в настоящем создает достаточно большие проблемы на перспективу. Когда большинство основных средств исчерпывает себя, то потребность в инвестициях возрастает многократно.

Современное состояние инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе страны характеризуется нестабильностью и противоречивостью, отсутствием механизма регулирования рынка инвестиций, позволяющим предприятиям обеспечивать расширенное воспроизводство. Низкая инвестиционная привлекательность аграрного сектора, обусловленная высокими рисками и не ликвидностью оставшегося имущества, чрезмерно высокие процентные ставки на кредиты лишают предприятия АПК возможности привлекать заемные средства банков. Кроме того, ситуация усугубляется фактором относительно низкой доходности отраслей АПК, что тормозит возможное привлечение средств.

В связи с этим актуальными являются вопросы выбора и обоснования стратегических направлений развития предприятий АПК с одновременным определением объемов необходимых инвестиций, источников их финансирования, оценки эффективности и риска вложения инвестиций.

Данные обстоятельства обуславливают необходимость активизации разработки научно-обоснованной системы мероприятий по совершенствованию инвестиционного механизма на локальном уровне, прежде всего на уровне предприятий районного АПК. Востребованность данного исследования для агропромышленного производства определяется особой значимостью инвестиционных процессов в АПК, необходимостью преодоления негативных явлений в процессе производства продовольственных товаров, неэффективностью механизмов поддержки и зашиты инвестиций в АПК со стороны государства и местных органов власти.

Степень разработанности проблемы. За последние годы в отраслях АПК, особенно в сельском хозяйстве, сложились условия, которые способствуют, привлечению инвестиционных ресурсов в отрасль. Кроме того, несмотря на некоторое повышение эффективности предпринимательской деятельности на предприятиях АПК, одни из них все еще находятся на грани банкротства, другие остро нуждаются в существенном обновлении основных средств, а третьи требуют кредитные ресурсы для пополнения оборотных средств и т.д.

Проблемы формирования стратегии развития инвестиционных процессов, повышения эффективности инвестиционной деятельности всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в их решение внесли такие отечественные исследователи как Л. Абалкин, И. Балабанов, И. Бланк, В. Гаврилов, Д. Ендовицкий, И. Загайтов, В. Закшевский, В. Иван-тер, Л. Игонина, А Камалян, Г. Клейнер, В. Ковалев, А. Курносов, Э. Крылатых, П. Половинкин, И. Сурков, К. Терновых, И. Хицков, А. Шишкин, Ю. Яковец, а также зарубежные ученые Р. Акофф, И. Ансофф, Л. Дж. Гит-ман, У. Кинг, Д. Клиланд, Д. Норткотт, Р. Фостер и другие.

Однако многие теоретические и методические вопросы, в частности, связанные с разработкой стратегии развития инвестиционной деятельности предприятий АПК, обеспечивающей их устойчивое функционирование в долгосрочной перспективе, и решением проблем инвестиционного обеспечения, остаются малоизученными и дискуссионными.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы формирования стратегии инвестиционной деятельности в АПК на этапе трансформационной экономики предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических и практических рекомендаций по формированию стратегии развития инвестиционной деятельности на предприятиях районного АПК.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:

- раскрыть экономическую сущность, виды и особенности инвестиций на отечественных предприятиях;

- исследовать теоретические и методологические основы стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК;

- выявить особенности практики формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК региона;

- определить состояние и тенденции организации инвестиционной деятельности на предприятиях АПК;

- разработать методику стратегического планирования инвестиционной деятельности на предприятиях АПК;

- обосновать методами экономико-математического моделирования оптимальные параметры развития свеклосеменоводческих предприятий и разработать стратегический инвестиционный проект развития ООО «Пере-лешинский семенной завод» Воронежской области.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются условия и процесс формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК. Объектом исследования явились предприятия АПК Воронежской области, наиболее углубленные исследования проводились на примере ООО «Перелешинский семенной завод» Панинского района Воронежской области.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных актов, программных документов и решений правительства Российской Федерации, статистических органов областей и районов ЦЧР, годовые отчеты предприятий и другая информация, касающиеся вопросов формирования и развития инвестиционной деятельности в АПК.

В диссертационной работе использованы следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экспертных оценок, статистико-экономический, экономико-математический и другие.

Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по формированию стратегии инвестиционной деятельности предприятий районного АПК в условиях трансформационной экономики.

Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты: дано авторское определение стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК, под которой понимается совокупность действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющая приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих общее развитие предприятия; выявлены особенности формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК, основными из которых являются: незавершенность организационно-экономических и правовых преобразований в развитии адекватной рынку институциональной среды; ослабленный производственный потенциал сельскохозяйственных предприятий, и, как следствие, низкая их инвестиционная привлекательность; нестабильность форм и способов государственного регулирования развития предприятий АПК на муниципальном, региональном и федеральном уровнях; определены тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК: в последние годы наметились рост доли привлеченных средств и снижение доли собственных инвестиционных ресурсов, снижается удельный вес иностранных инвестиций в сельское хозяйство, продолжают оставаться высокими системные риски инвестирования в АПК, позитивные изменения связаны с поставками высокоэффективной техники по импорту и лизингу, с формированием машинно-технологических станций, мобильной переброской техники по регионам и предприятиям; разработана и предложена методика стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК, включающая определение потребности в инвестициях, источников финансирования и их экономической эффективности; апробирована методика стратегического планирования инвестиционной деятельности на примере ООО «Перелешинский семенной завод», на основе которой обоснован инвестиционный проект по развитию предприятий свеклосеменоводческого подкомплекса АПК Воронежской области.

Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы предприятиями АПК при выработке стратегии и тактики развития инвестиционной деятельности, с целью достижения эффективного уровня хозяйствования.

Отдельные теоретические и практические разработки диссертации целесообразно использовать в преподавании на экономических факультетах аграрных вузов, а также при переподготовке и повышении квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК.

Апробация исследования. Теоретические положения, практические результаты исследования докладывались на всероссийских, региональных, межвузовских научно-практических конференциях в 2003-2006 гг. Результаты научных исследований опубликованы в 6 печатных работах, общим объемом 1,4 п.л., в том числе авторских - 1,0 п.л.

1. Теоретические и методологические основы формирования стратегии инвестиционной деятельности предприятий АПК

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Чернов, Александр Викторович

Выводы и предложения

1. Исследование сущности и содержания инвестиционной деятельности показало, что только единство всех составляющих элементов, свойств, внутренних процессов, связей, противоречий и тенденций позволит достичь ее успешного проведения на предприятиях АПК. Под сущностью инвестиционной деятельности понимается ее внутреннее содержание, выражающееся во взаимосвязи всех многообразных свойств и отношений, обнаруживающееся при вложении средств в различные сферы, в частности: во вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные средства и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, в научно-технические разработки и готовую научно-техническую продукцию и т.п.

Содержание инвестиционной деятельности представляет собой совокупность мер экономического, финансового, коммерческого и организационного характера, осуществляемых участниками инвестиционного процесса в целях изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, рационального формирования их структуры, выбора наиболее эффективных объектов для инвестирования, а также разработки сбалансированной инвестиционной программы и обеспечение ее реализации.

Выявлено, что управление инвестиционной деятельностью представляет собой целенаправленное воздействие субъектов на процесс вложения капитала с использованием совокупности принципов, методов и процедур разработки в области инвестирования.

2. В диссертационном исследовании определено ведущее место инвестиционной стратегии, которая представляет собой генеральный план действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющий приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих общее развитие предприятия. Данная стратегия всесторонне учитывает финансовые и инновационные возможности предприятия, объективный характер внешних и внутренних факторов. Главная цель инвестиционной стратегии заключается в получении максимальной отдачи от любого вида инвестиционной деятельности при минимально возможных затратах на нее.

3. Обобщение специальной литера1уры и практики функционирования предприятий АПК позволило автору сделать вывод о том, что стратегические управленческие решения в значительной мере определяются принятыми на предприятии методами управления, перспективами его развития, сложившейся практикой планирования. При этом в инвестиционной практике получили применение:

- управление на основе экстраполяции, при котором предполагается развитие на перспективу таких же тенденций, что и в прошлом периоде, В этих целях составляются текущие и инвестиционные бюджеты, используется долгосрочное планирование;

- управление на основе разработки принципиально новых стратегий, которое применяется в том случае, когда становятся очевидными новые тенденции развития и требуется принятие новых принципов управления (стилей, методов и форм организации и техники управления);

- управление на основе принятия оперативных решений, используемое при возникновении непредвиденных обстоятельств и тенденций развития.

4. Автором выявлено, что в современных условиях механизм государственного регулирования должен включать не только известные формы бюджетной поддержки АПК (дотации, компенсации, целевые программы и др.), но необходимо рассматривать государство и как инвестора: осуществлять вложения в развитие аграрного производства, эффективность которых подтверждается складывающейся рыночной конъюнктурой. Важно четко детерминировать круг потенциальных получателей государственной помощи, систему субсидирования жестко увязывать с результативными и факторными показателями экономической и бюджетной эффективности производства.

5. В современных условиях задача государства заключается как в целенаправленной ориентации инвестиционной политики на решение проблем структурных преобразований, так и на повышение эффективности самой инвестиционной политики.

К основным принципам инвестиционной политики государства на этапе реформирования отечественного АПК следует отнести: снижение существующих процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики;

- решение проблем неплатежей на основе поэтапного сокращения доли бартера в расчетах между субъектами рынка;

- проведение налоговой реформы, предполагающей расширение инвестиционных возможностей субъектов аграрного рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоювой системы, а также совершенс^ования амортизационной политики;

- осуществление реформы предприятий АПК с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

- формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов; повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе конкурсного размещения, смешенного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов в АПК;

6. Проведенный анализ материально - технического потенциала АПК свидетельствует о значительном моральном и физическом износе средств производства, общем сокращении основных видов сельскохозяйственных машин. В частности, парк основных видов техники сельскохозяйственных предприятиях ЦЧР после начала реформ снизился: по тракторам - на 46,2%, зерноуборочным комбайнам - на 68,4%. Однако за последние годы в динамике обеспеченности средствами производства сельскохозяйственных предприятий наметились некоторые позитивные изменения, связанные с поставками высокоэффективной техники по импорту и лизингу, с формированием машинно-технологических станций, мобильной переброской техники по регионам и предприятиям, что до некоторой степени компенсировало падение абсолютных показателей обеспеченности сельского хозяйства материальными условиями производства.

7. Анализ инвестиционной деятельности в центральном звене АПК - в сельском хозяйстве показывает, что в настоящее время в ЦЧР она носит фрагментарный характер. Инновационная активность в основном концентрируется в новых интегрированных структурах (с преобладанием частных инвестиций), в опытных и племенных хозяйствах (с преобладанием государственных и собственных инвестиционных ресурсов) и в передовых хозяйствах, сохранивших свой экономический потенциал в период кризиса (с использованием для инвестиций собственных и кредитных ресурсов).

8. Автором установлено, что выбор схем внедрения инвесторов в аграрное предпринимательство в разных регионах зависит от многих факторов, основными из которых являются: политическая поддержка действий инвесторов органами власти области или района; степень заинтересованности администраций в том, чтобы стать активным и непосредственным участником процесса инвестирования; финансовое положение сельскохозяйственных предприятий, в которые делает попытку внедриться инвестор или чьи ресурсы хочет использовать; финансовое состояние, принципы и методы деятельности самого инвестора.

При этом во всех областях ЦЧР инвесторы предъявляют жесткие требования к сельскохозяйственным предприятиям. Основной причиной такого положения является тот факт, что на современном этапе развития экономики регионов наблюдается большое количество неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий и ограниченное число инвесторов. Чем слабее сельскохозяйственное предприятие, тем легче ей навязываются условия, аналогично и в отношении собственников земельных долей. Более того, всегда навязывается одно условие, а именно владение контрольным или блокирующим пакетом акций. Еще одно часто, но не всегда - земля должна быть внесена в уставный капитал. Однако собственная земля не всегда выступает гарантией успешного предпринимательства, поскольку аренда земли в европейских странах, США является более предпочтительной.

9. Для планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК автором разработана методика, состоящая из нескольких последовательных этапов:

- исследование и анализ рынка сбыга продукции;

- обоснование объемов производства сельскохозяйственного сырья и производственных мощностей перерабатывающих предприятий в соответствии с емкостью рынка и прогнозом сбыта конечной продукции АПК;

- анализ инвестиционных издержек и источников их финансирования;

- оценка эффективности инвестиционного проекта.

10. Методика планирования инвестиционной деятельности предприятий АПК апробирована на примере ООО «Перелешинский семенной завод», который на основе договорной формы интеграции с сельскохозяйственными предприятиями-производителями свеклосемян (ФГУП «Нижнекисляйское» Бутурлиновского района, ООО «Михайловский» Панинского района, МУП «Эртильинвест» Эртильского района и ООО «Юг» Аннинского района Воронежской области) осуществляет подработку семян сахарной свеклы.

11. С целью поиска оптимальных параметров производства семян сахарной свеклы для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы ООО «Перелешинский семенной завод» были разработаны и решены на ЭВМ экономико-математические модели развития свеклосеменоводческих предприятий.

Рассчитанные оптимальные параметры производства в свеклосеменоводческих предприятиях приближаются к показателям свекловичного семеноводства дореформенного уровня, когда основные отрасли занимали примерно одинаковые удельные веса в структуре товарной продукции. Так, удельный вес свеклосемян в структуре товарной продукции по оптимальным вариантам составляет 38,9 - 53,3 %, зерна - 25,7 - 27,9 %, продукции отрасли скотоводства - 18,1 - 27,4 %.

12. Для повышения качества и достижения конкурентоспособности продукции в ООО «Перелешинский семенной завод» на ближайшую перспективу планируется строительство на базе имеющегося помещения линии по производству инкрустации семян сахарной свеклы, производительностью 200 т в год. Переработка семян будет осуществляться ритмично в течение всего года. Для инкрустации будут использоваться фракции 3,25-3,75 мм, 3,75-4,25 и 4,25-4,75 мм. Технология переработки семян предусматривает использование фракций менее 3,5 мм, составляющей в общей массе 10-20%, что дает возможность использовать дополнительно от 60 до 200 т семян, которые в настоящее время не используются и уходят в отходы.

13. Для осуществления инвестиционного замысла предприятию необходимо приобрести оборудование на сумму 18,2 млн. руб. Для обработки семян потребуются протравители «Адифур», «Хинуфур», ТМТД на сумму 6,3 млн. руб., а также компоненты для инкрустации (вермикулит, экстринальгинат натрия, магний сернокислый, кобальт азотнокислый) на сумму 4,7 млн. руб.

Проектом на 2008-2010 гг. предусмотрено ритмичное производство продукции. По кварталам года планируется вырабатывать по 50 т инкрустированных семян сахарной свеклы. Годовой объем производства составит 200 т односемянных сортов сахарной свеклы: Рамонская односемянная - 47, Рамонская односемянная - 99, Льговская односемянная -52 и диплоидных гибридов сахарной свеклы: РМС - 73 и ЛМС - 29.

14. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта имеет высокую эффективность. Дисконтированный срок окупаемости составит 21 месяц, чистый дисконтированный доход с учетом остаточной стоимости за пределами планируемого периода равен 52,793 млн. руб., внутренняя норма доходности - 71%. Бюджетный эффект от реализации проекта обеспечивает получение чистого дисконтированного дохода государства в объеме 12,639 млн. руб.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чернов, Александр Викторович, 2007 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование /С.И.Абрамов.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 440 с.

2. Алексанов Д.С. Экономическая оценка инвестиций: учебник для студентов вузов по специальности "Экономика и управление на предприятиях АПК" / Д.С. Алексанов, В.М. Кошелев. М.: Колос-Пресс, 2002.- 379 с.

3. Анискин Ю. Инвестиционная активность и экономический рост / Ю. Анискин // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - С. 4654.

4. Ансофф И. Стратегическое планирование /И.Ансофф. М.: Экономика, 1989.-С. 15.

5. АПК Российского Черноземья: Состояние, опыт, стратегия развития/ И.Ф. Хицков, В.И. Авдеев, Т.В. Авчухова и др.; под общ. ред. Е.С. Строева. -Воронеж: Центр духовного возрождения Черноземного края, 2003.- 608 с.

6. Арефьев М.И. Концепция формирования источников финансирования инвестиций в экономике /М.И.Арефьев // Финансы и кредит. 2001. - №83.-С. 22-26.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?/ И.Т.Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1994. - 241 с.

8. Балбеков А.И. Инвестиционная стратегия предприятия /А.И.Балбеков. Воронеж: ВГ ГА, 2004. - С. 118.

9. Белашев A.M. Возможности усовершенствования технологии выращивания кондиционных семян /А.М Белашев // Сахарная свекла. 2003. - №4. - С. 6-8.

10. Ю.Белоусов В.И. Финансовая и инвестиционная стратегия: учеб. пособие/ В.И. Белоусов, A.B. Белоусов. Воронеж: Истоки, 2004. - 304с.

11. КБерзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике / Н. Берзон // Вопросы экономики. -2001. -№ 7. С. 104-115.

12. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов /Г.Бирман, С.Шмидт; пер. с англ; под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631 с.

13. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента.- Т. 2 / И.А.Бланк. -Киев: Ника Центр, Эльга, 2001. - 512 с.

14. М.Бланк И.А. Управление активами/ И.А. Бланк,- Киев: Ника-центр, Эльга, 2000. 720с.

15. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: учеб. пособие. СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1999. - 380 с.

16. Борисенко А. Активизация инвестиционной деятельности и совершенствование кредитного механизма на региональном продовольственном рынке // Международный сельскохозяйственный журнал. 1997. -№6. - С. 18-21.

17. Борхунов Н. Инвестиционная политика в 1999-2003 гг. / Н. Борхунов // Экономика сел. хоз-ва. России. 2004. - №4. - С. 20.

18. Бочаров В.В. Инвесжции: Инвестиционный портфель. Источники инвестирования. Выбор стратегии/ В.В. Бочаров Спб.: Пшер, 2003.-288с.

19. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ.; под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800с.

20. Ваниев А.Г.Формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе / А.Г. Ваниев, И.С. Сагиров // Региональная экономика: теория и практика. 2004. - №1. - С. 60-69.

21. Вахрин П.И. Инвестиции : учебник / П.И.Вахрин. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско - торговая корпорация "Дашков и К", 2004.-384 с.

22. Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник / О.С.Виханский. М.: Изд-во МГУ, 1995. - 252 с.

23. Водянников ВТ. Экономическая оценка инвестиций в агропромышленном комплексе: учебное пособие / В.Т.Водянников, Д.Ю.Судник. М.: ЮРКНИГА, 2004.- 200с.

24. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации / А.Водянов, А.Смирнов // Российский экономический журнал. 2000.- № 11-12.- С. 10-21.

25. Володин A.A. Управление финансами (Финансы предприятий)/ A.A. Володин, Н.Ф. Самсонов . М.: Инфра - М, 2004. - 512с.

26. Гиляровская Л.Т. Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций / Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий // Финансы.- 1997. №8. - С.53-57.

27. Гиляровская Л.Т. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерчеких организаций / ЛЛ. Гиляровская, Д.А.Ендовицкий. Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 1997. -376с.

28. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам реорганизации и консультантам по управлению: учебное пособие / Л.Д.Гительман. М.: Дело, 1999.-496 с.

29. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман, М.Д.Джонк; пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 108с.

30. Горланов С.А. Методические основы экономической оценки инвестиций в АПК / С.А. Горланов // Вестн. Воронеж, гос. аграр. ун-та. -2002.- №5. -С. 140-145.

31. Горланов С.А. Современные методические подходы к оценке эффективности инвестиций / С.А. Горланов // Финансовый вестник Воронеж, гос. аграр. ун-та. 2004.- Вып. 12. - 2004. - С. 56-60.

32. Государственное регулирование рыночной экономики: учебник для вузов / Под общ. ред. Кушлина В.И., Волгина H.A.; редкол.: Владимирова A.A. и др. М.: ОАО "НПО "Экономика" , 2000. - 735 с.

33. Гудашев В.А. Инвестирование капитала в аграрный сектор экономики / В.А. Гудашев // Достижения науки и техники АПК. 2005. - №8.- С.20-22.

34. Данилова Т.Н. Страте1ия инвестирования институциональный подход // Финансы и кредит. - 2004. - №9, С. 2-8.

35. Демченко А.Ф. Менеджмент в АПК: учеб. пособие для студентов вузов по агроэкономическим специальностям / А.Ф. Демченко, Е.А. Яковлева. 2-е изд., перераб. и доп. - Воронеж: ВГАУ, 2002. - 435с.

36. Дикарев В.Н. Методологические основы решения продовольственной проблемы и обеспечения продовольственной безопасности. / В.Н. Дикарев, О.В. Дикарев, М.А. Москвитин. Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2005. - 256 с.

37. Долан Э. Дж. Микроэкономика / Э.Дж.Долан, Д. Линдсей. СПб., 1994.-448с.

38. Евенко Л. Стратегия в акционерном обществе / Л.Евенко // Журнал для акционеров. 1996. - №7.

39. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка инвестиционной политики коммерческих организаций. Методология и методика/ Д.А. Ендовицкий.-Воронеж: Изд-во ВГУ, 1998. 288с.

40. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика/ Под. ред. Л/Г. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. - 398с.

41. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 352с.

42. A. Зельднер // Междунар. с.-х. журн. 2005. - №5. - С. 19-20.47.3ельднер А.Г. Формы государс¡венного участия в экономике : доклад для обслуживания на ученом совете / А.Г.Зельднер. М.: Участок оперативной печати ИЭРАН, 2000ю. - 87 с.

43. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л.Игонина; под ред. проф. В.А. Слепова. М. :Юрисгъ, 2002. - 478 с.

44. Игошин Н.И. Инвестиции: Организация управления и финансирования/ Н.И. Игошин. М.: Финансы, 1011ИТИ, 1999. - 356с.

45. Инвестиции в АПК России // Экономика сел. хоз-ва. России. 2005. - №5. -С.9.

46. Инвестиции в России. 2003. Стат. сборник /Госкомстат России. М.,2003.-252с.

47. Инвестиции в сельское хозяйство России // Экономика сел. хоз-ва России.-2004.-№12.-С. 17.

48. Инвестиции: учебник / C.B. Валуайцев, II.II. Воробьев и др.; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003 -440 с.

49. Инвестиции: учебное пособие для студентов вузов / Г.П. Подишваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2004. - 197 с.

50. Индикаторы устойчивого развития Воронежской области / Под ред.

51. B.Н. Эйтингона. Воронеж, 2003. - 28 с.

52. Индрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б.Индрисов. М.: Дело, 1994.-214 с.

53. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: учеб. пособие / Н.И.Кабушкин.- 3-е изд. Минск: 11овое знание, 2000. - 336 с.

54. Кейнс Дж. М. Общая теория занятое г и, процента и денег/ Дж. М. Кейнс; пер. с англ. H.H. Любимова. М.: Гелиос АРВ, 1999.-353с.

55. Кибиров А.Я. Экономическое ре!улирование инвестиционной деятельности в аграрной сфере Российской Федерации / А.Я. Кибиров, В.А. Гудашев// Экономика с.-х. и перераб. предприятий. 2005. - №1.-С. 43-44.

56. Китаев Б.А. Инвестиционная активность и экономический рост в АПК: механизм государственного регулирования: Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.01 / Б.А. Китаев; Воронеж, гос. аграр. ун-т. Воронеж, 2006. -264 с.

57. Китаев Б.А. Проблемы инвестиционной деятельности в региональном АПК / Б.А. Кишев // Актуальные проблемы региональной экономики и территориального управления: сборник статей: под ред. Н.Е. Рисина. Воронеж: Воронеж, гос. университет, 2005. - С. 156-160

58. Клейнер Г.Б. Предприятия в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов; под общ. ред. С.А. Панова. М.: ОАО " Изд-во "Экономика", 1997.-310с.

59. Климова О. Инвестиционные ресурсы для АПК / О. Климова // Агробизнес Россия. - 2005. - №10. - С. 45-46.

60. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов/ В.В. Ковалев М.: Финансы и статистика, 1999. - 144с.

61. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

62. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: учебник для вузов / Г.Д.Ковалев; под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999.-208 с.

63. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: учебник / Б.А. Колтынюк. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. - 622 с.

64. Концепция государственной инвестиционной политики на период до 2010 года // Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2001. - №1. -С.112 - 121.

65. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике / В. Коссов // Российский экономический журнал. -2001 г.-№5.-С. 23-29.

66. Круш З.А. Инвестиционная политика сельхозпредприятий в условиях кризиса (на примере птицефабрик Воронежской области)/ З.А. Круш, А.Д. Климентов// Финансовый вестник Воронеж, гос. аграр. ун-та. -2000.- Вып. 5/3. С.8-11.

67. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учеб. пособие / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.

68. Курс экономики / Под ред. проф Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997.-206 с.

69. Кучуков Р. Определение экономической эффективности инвестиций/ Р. Кучуков, А. Савка // АПК: экономика, управление. 2001. -№7.-С.31-39.

70. Ленскольд Д. Рентабельность инвестиций в маркетинге: Методы повышения прибыльности маркетинговых компаний / Д. Ленскольд. М. и др.: Питер, 2005.- 227 с.

71. Мазлоев В.З. Формирование инвестиционной политики в АПК/ В.З. Мазлоев, П.Е. Гасиев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприягий. 2000. -№11.- С.34-37.

72. Мазур И.И. Управление проектами: справочное пособие / И.И.Мазур, В.Д. Шапиро М.: Высшая школа, 2001. - 875 с.

73. Макконнелл Кэмпбелл Р., Брю Стенли J1. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2т.: пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992.-400с.

74. Маркова И. Структура основных источников инвестиций в АПК // АПК: экономика, управление. 2000. - №6. С. 74-77.

75. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проекюв. М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 160 с.

76. Михайлов О. Банковский кредит как фактор экономического роста АПК / О. Михайлов // Экономист. 1997. - №12. - С. 78-80.

77. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: учеб. пособие для вузов / Ю.П.Морозов М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 446 с.

78. Наумов А.И. Эффективность освоения передовых технологий производства и переработки зерна/ А.И. Наумов // АПК: экономика, управление. 2004. №5. С. 49-58.

79. Нечаев Н.Г. Системное развитие предприятий АПК в условиях переходной экономики / Н.Г. Нечаев. Под ред. проф. Терновых К.С. -Воронеж: Центрально-Черноземное книжное издательство, 2006.-253 с.

80. Оптимизация параметров функционирования сельскохозяйственных предприятий при изменяющихся условиях хозяйствования / А.П. Курносов, A.B. Улезько, А.К. Камалян, М.Н. Бухонова. М.: Изд. МГСУ «Союз», 2000. -206 с.

81. Оптимизация стратегических параметров устойчивого развития предприятий аграрной сферы / Коллектив авторов; под ред. проф.

82. A.К.Камаляна Воронеж: ВГАУ, 2003. - 207.

83. Организация сельскохозяйственного производства / Ф.К. Шакиров,

84. B.А. Удалов, С.И. Грядов и др.; под ред. Ф. К. Шакирова. М.: Колос , 2000. -504 с.

85. Основные направления агропродовольственной политики Правительства РФ на 2001-2010 годы // www.csr.ru.

86. Основные показатели социально-экономического положения областей Центрального федерального округа: стат. бюллетень / Воронежский областной комитет государственной статистики. Воронеж, 2004. - 79 с.

87. Пиличев H.A. Управление агропромышленным производством. -М.: Колос, 2001.-296 с.

88. Проблемы повышения инвестиционной активности в экономике России. Круглый стол // Российский экономический журнал. 2001.- №1.1. C.88-93.

89. Программа организационно-экономических мер по выходу из кризиса АПК Воронежской области / И.Ф. Хицков Воронеж: НИИ ЭО АПК ЦЧР РФ, 2001.- 82 с.

90. Развитие инвестиционной деятельности в АПК (По материалам Международной научно-практической конференции). М.: ФГНУ "Росинформагротех", 2003. - 404 с.

91. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А.Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б.Стародубцева. М.: ИНФРА - М. 1997. -496с.

92. Районы Воронежской области: статистический сборник. -Воронеж: Областное статистическое управление, 2003. 256с.

93. Рахаев Б.М. Инвестиционная политика как фактор роста региональной экономики / Б.М. Рахаев // Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2000. - №1. - С. 88-93.

94. Регионы России. Социально-экономические показатели 2004: статистический сборник / Росстат. М., 2004. - С. 966.

95. Регуш В.В. Особенности инвестирования в аграрную сферу АПК / В.В. Регуш // Экономика с.-х. и перераб. иреднрияжй. 2005. - №2. - С. 1921.

96. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. М.: ИЭРАН, 1997.-231 с.

97. Российский статистический ежегодник. 2005: стат. сб./Росстат. -М., 2006.-819с.

98. Россия в цифрах. 2005: кр. стат. справочник/ Федеральная служба гос. статистики. М., 2005. - 477с.

99. Савчук В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов : -учебное пособие / В.П.Савчук, С.И.Применко, Е.Г.Величко Киев: Абсолют-В, Эльга, 1999.-304 с.

100. Сакс Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход: пер. с англ. / Дж. Д. Сакс, Ф.Б. Ларрен. М.: Дело, 1999, - 848 с.

101. Самогородская М.И. Управление инвестициями / М.И. Самогородская Воронеж: ВГГУ, 2002 - 280с.

102. Сельское хозяйство Воронежской области: сга1истический сборник. Воронеж, 2004. - С. 82.

103. Сельское хозяйство Воронежской области: Статистический сборник. Воронеж, 2005. - С. 83.

104. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. М. : Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

105. Н.Серебряков С. Инвестиции в России. Практика. Проблемы. Перспективы / С.Серебряков // Финансы и кредит 2001. - № 83.-С. 13-22.

106. Серова Е.В. Кредитование сельского хозяйства в России: состояние и перспективы ./ Е.В.Серова // Вопросы экономики. 1996. - №8. - С. 69-74.

107. Смуров С.И. Адаптация сортов и гибридов к различным фонам питания/ С.И. Смуров, Н.Р. Асыка // Сахарная свекла. 2004. - №3. - С. 1418.

108. Стратегия развития государства на период до 2010 года // Российск. экон. журн- 2001. №1. - С. 3-37.

109. Страшко И.В. Инвестиции как факюр экономического развития регионального АПК / И. В. Страшко // Достижения науки и техники АПК. -2004.-№ 11.-С 16-17.

110. Сурков И.М. Резервы повышения эффективности е.- х. производства: учебное пособие / И.М. Сурков, В.П. Коротеев Воронеж: ВГАУ. 2003.-220 с.

111. Терновых К.С. Бизнес планирование на предприятиях АПК: учебно - практическое пособие / К.С.Терновых, H.A. Звя1ин - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2006. - 177с.

112. Терновых К.С. Организационно-экономический механизм развития предпринимательства в аграрной сфере / К.С. Терновых Воронеж: ВГАУ, 1996.- 183 с.

113. Томпсон A.A. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: учебник для вузов / А.А.Томпсон, А.Дж.Стрикленд: пер. с англ.; под. ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-576 с.

114. Турусова H.H. Стратегические аспекты планирования устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий / Н.Н.Турусова; под ред. проф. А.К. Камаляна. Воронеж: ВГАУ, 2001. - 40 с.

115. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 26 июня 1991 г. №1488-1 // Бюллетень нормативных актов.- 1992. №2-3.

116. Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 1999 года №39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Нормативные акты для бухгалтера. 1999. - №7. - С. 88.

117. Федеральный закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. ( в редакции Федерального закона № 22-ФЗ от 2.01.2000 г.)

118. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК в условиях рыночной экономики Под ред. Т.В. Зиновьева: учебное пособие. Омск: Изд-во ОмГАУ, 1997.

119. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: учебное пособие / З.Бадевитц, Е.А. Безверхая, Д.С. Алексанов и др. Омск: Изд-во ОмГАУ, 1999.-340 с.

120. Финансы Воронежской области: cmi. сб. Воронеж, 2005.-С.70.

121. Фишер С. Экономика / С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи: пер. с англ. 2-го изд. - М.: Дело ЛТД, 1993. - 864 с.

122. Фомина Е.В. Агропромышленные интеграции как фактор повышения эффективности сельскохозяйственного производства / Е.В. Фомина / Автореф., к.э.н., Воронеж.- 2003. 22с.

123. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Э.Хелферт: пер. с анг.; под. ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

124. Хицков И.Ф. Кредитный по1енциал сельскохозяйственного производства / И.Ф. Хицков // АПК: экономика, управление. 2001. - №7. -С.43-45.

125. Хицков И.Ф. Оптимизация и экономика развития агропромышленного производства Центрального Черноземья: тенденции, проблемы, пути решения / И.Ф. Хицков. Воронеж: ГНУ НИИ ЭО АПК ЦЧР РФ, 2003,- 180с.

126. Чернов A.B. Иностранные инвестиции в АПК по областям ЦЧР/ A.B. Чернов// Актуальные вопросы развития экономики России: сборник статей межрегиональной межвузовской научно-практической конференции.-Воронеж: Воронежский филиал РГО ГУПС, 2005. С. 92-93.

127. Чернов A.B. Роль инвестиций в развитии сельскохозяйственных предприятий/ A.B. Чернов// Аспекты современных агротехнологий: сборник научных трудов. Воронеж: ВГАУ, 2005.- С.135-137.

128. Чернов A.B. Специфика управления инвестициями в условиях ограниченности финансовых ресурсов / A.B. Чернов // Научный потенциал молодых реструктуризация АПК: материалы LV научной конференции ВГАУ. - Воронеж, 2004. - С. 68-71.

129. Четвертаков Р.И. Развиже сельского хозяйства на основе инновационной и инвестиционной деятельности. Воронеж: ВГАУ, 2003.-180с.

130. Чистая Г.О. Системные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенностей / Г.О. Чистая // Экономический анализ: теория и практика. 2004. -№ 1. - С. 36-41.

131. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе / Б.А. Чуб. М.: БУКВИЦА, 1999. - 186 с.

132. Шишкин А.Ф. Адаптационная модель региональной инвестиционной политики / А.Ф. Шишкин, Б.А. Китаев // Онтология эволюции экономической системы АПК России: материалы Всероссийской научно-практ. конференции. Воронеж: ВГАУ, 2000. - С. 180-182.

133. Шишкин А.Ф. Эффективноеib инвестиционно-инновационных процессов в АПК / А.Ф. Шишкин, Ю.Н. Парахин, Н.В. Шишкина // Финансовый вестник Воронеж, гос. аграр. ун-та. 2000. - Вып. 5/3. - С. 8-11.

134. Шогнев А.К. Развитие инвестиционной политики России / А.К. Шогнев // Пищевая промышленное! ь. 2001. - № 1. - С. 24-27.

135. Шпак А. Роль инвестиционной деятельности в развитии сельского хозяйства / А.Шпак // Экономика сельско1 о хозяйства России. 1988. - № 12.-С. 36-39.

136. Эффективность инвестиционной дея!ельности финансовых институтов в АПК / А.Ф. Шишкин, А.И. Соболев, В.П. Алтухов др. М.: Изд-во Моск. гос. соц. ун-га, 2002.-216 с.

137. Ясин Е. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста / Е. Ясин // Вопросы экономики. 2002. - №5. - С.4-26.

138. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of corporate finance/ MgGraw-Hill. Inc., 1992.-957 p.

139. Campbell J.Y., Lo A.W., Mackinlay A.C. The econometrics of Financial Markets. Princeton University Press. 1997. - 61 lp.

140. Gunter, Weinrich. Ulrich. Hoffman. Investitions analyse. Munchen; Wien; Hauser. 1989.

141. Lester A. Digman, Strategic Management: Concepts. Processes. Decisions. 5th edition, Dame Publications INC, 1999.

142. Porter M. What is Strategy? Harvard Business Review. Nov. - Dec 1996.-61 pp.