Страховой бизнес в Германии: современные тенденции развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Ямолдин, Алексей Павлович

  • Ямолдин, Алексей Павлович
  • кандидат экономических науккандидат экономических наук
  • 2003, Москва
  • Специальность ВАК РФ08.00.14
  • Количество страниц 218
Ямолдин, Алексей Павлович. Страховой бизнес в Германии: современные тенденции развития: дис. кандидат экономических наук: 08.00.14 - Мировая экономика. Москва. 2003. 218 с.

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ямолдин, Алексей Павлович

Введение

Глава 1. Страховой бизнес в финансовой системе современной экономики.

1.1. Некоторые теоретические аспекты страхования

1.2. Роль страхования в экономике

1.3. Взаимосвязь страхования с другими секторами финансового рынка

1.4. Государственное регулирование страхового рынка в Западной 52 Европе и Германии

Глава 2. Особенности развития рынка страхования в Германии

2.1 Состояние рынка страхования Западной Европы и место на нем германских страховых компаний

2.2. Структура страхового рынка Германии

2.3. Воздействие налоговой и пенсионной реформ, реформы 106 здравоохранения и новых телекоммуникационных технологий на страховой бизнес в Германии

2.4. Средне- и долгосрочные перспективы развития страхового бизнеса 125 в Германии

Глава 3. Возможности использования западного опыта и перспективы страхового бизнеса в России

3.1 Состояние российского рынка страхования

3.2 Сравнение проблем и основных факторов развития немецкого и 152 российского рынков страхования

3.3 Проблемы открытия отечественного рынка иностранным 172 компаниям после вступления в ВТО

Рекомендованный список диссертаций по специальности «Мировая экономика», 08.00.14 шифр ВАК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Страховой бизнес в Германии: современные тенденции развития»

Актуальность темы исследования. Во всех развитых странах мира страхование - один из ключевых способов минимизации и ликвидации экономических потерь, ставших следствием неблагоприятных событий. Страховые компании или шире - страховой бизнес выступает не только в качестве гаранта возмещения произошедших убытков, но также является одним из крупнейших институциональных инвесторов. Страховой бизнес несет на себе и социальные функции: он вносит стабильность в социальную сферу, обеспечивая компенсацию возможных потерь населения или предоставляя людям твердый доход в старости.

В последнее время в страховом секторе начали происходить существенные перемены. Они связаны в первую очередь с изменением роли страхования в экономической сфере развитых стран: страховые компании (страховщики) активно расширяют границы своей деятельности, выходя на финансовые рынки не только в качестве инвесторов, но и в качестве крупных управляющих активами или эмитентов ценных бумаг. Это дает возможность страховому сектору выступать в социальной сфере уже не просто гарантом стабильности, но также источником создания дополнительного дохода для самых широких слоев населения благодаря предоставлению гражданам инвестиционных инструментов (страховых услуг или, по-другому, продуктов с инвестиционной составляющей).

Используя свои возможности, основанные на большом инвестиционном потенциале, страховые компании участвуют в определении путей развития других секторов экономики через участие в акционерном капитале соответствующих предприятий, а благодаря тому, что значительная часть их капиталовложений носит долгосрочный характер, страховщиков можно причислить к важнейшим генераторам долгосрочного экономического роста. Эти новые тенденции и обуславливают актуальность темы диссертации.

Если в развитых странах, в первую очередь в Западной Европе, страховой бизнес имеет уже длительную и непрерывную историю развития и представлен самыми различными видами страхования, то в современной России сектор страховых услуг все еще находится на начальном этапе развития и серьезно отстает от освоения существующих на Западе тенденций. Тем не менее, события, происходящие в Российской Федерации и за рубежом, выраженные в растущем переплетении национальных страховых рынков, в недалёком будущем могут изменить сложившуюся ситуацию и способствовать сокращению отставания России от развитых стран через передачу западных технологий, например, в создании, продвижении и сбыте страховых услуг. Однако для того, чтобы воспользоваться зарубежным опытом наиболее эффективно, нужно четко представлять себе, что же происходит в секторе страхования развитых иностранных государств, где скрыты потенциальные возможности или существуют опасные подводные камни.

Германия является очень удачным «полигоном» для такого рода исследований вследствие существования у неё длительных страховых традиций, высокоразвитого страхового бизнеса и, что немаловажно, высокой степени информационной открытости последнего. Страна представляет большой пласт государств, для которых в той или иной степени характерна континентальная модель экономики, что также делает тему данной работы очень важной и актуальной как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

В данной работе автор использует в качестве синонимов понятия «страховой бизнес» следующие термины: страхование (как вид бизнеса), страховой сектор, страховая отрасль.

Цель данного исследования состоит в определении и раскрытии тенденций, характерных для немецкого страхового бизнеса на современном этапе развития, и возможностей для России по использованию этих тенденций для ускорения развития отечественного страхового дела. Реализация этой цели предполагает решение ряда конкретных задач:

- определение роли страхового бизнеса в экономике развитых стран и выявление взаимосвязи между развитием страхового сектора и экономическим ростом;

- раскрытие связей страховых организаций с другими секторами финансового рынка развитых стран;

- анализ структуры и основных проблем страхового рынка Германии, а также факторов, определяющих развитие страхового бизнеса в долгосрочной перспективе;

- анализ государственной политики ФРГ в области страхования и раскрытие механизмов взаимодействия страхового бизнеса и государства;

- определение места немецкого страхового бизнеса в европейской и мировой иерархии страховых рынков;

- оценка состояния и перспектив российского страхового рынка и возможностей использования зарубежного, в первую очередь немецкого, опыта в развитии страхового бизнеса России.

Объектом исследования выступает развитие процессов национального и глобального уровня в страховом бизнесе современной Германии. Предметом исследования являются механизмы комплексного взаимодействия компаний как внутри страхового сектора, так и страхового сектора с другими секторами экономики и социальной деятельностью общества, а также с государством.

Работа посвящена частному страховому бизнесу, поэтому государственному социальному страхованию в ней уделяется сравнительно мало внимания. Исследование охватывает период времени с середины 1990-х гг. до 2002 г. Однако в ряде случаев, чтоб выявить существующие долгосрочные тенденции, временной ряд выходит за эти рамки.

Для того чтобы представить наиболее полную картину развития страхового бизнеса в мире и доказать, что немецкий страховой сектор занимает устойчивые позиции на региональном (западноевропейском) и глобальном уровне, в работе приводятся обширные сравнения с другими странами, в первую очередь с Великобританией, являющейся основным конкурентом ФРГ в борьбе за европейский и, в ряде случаев, за мировой страховой рынок. Анализируются перспективы российского страхового сектора особенно в свете предстоящего вступления страны во Всемирную торговую организацию (ВТО), а также с точки зрения возможностей использования германского опыта.

В процессе работы использовались следующие методы исследований: сравнительный анализ развития страхового сектора в западноевропейских странах; статистический анализ временных рядов наиболее важных показателей, характеризующих страховой бизнес; интервью с экспертами отечественных и зарубежных страховых компаний.

В качестве основы для исследования использовались фундаментальные работы по страхованию зарубежных и отечественных авторов, научные публикации в российских и иностранных изданиях. Большую ценность представляют собой разработки ведущих аналитических центров, консалтинговых и страховых компаний, а также материалы периодической печати. Источником статистической информации послужили сборники и ежегодники ОЭСР, Евростата, Союза немецкой экономики страхования и «Дойче Банк».

Разработанность темы. Тема, посвященная комплексному анализу страхового бизнес отдельной страны и тенденциям его развития на национальном, региональном или глобальном уровне, представляется еще мало изученной. В зарубежной литературе есть единичные публикации, которые охватывают исследование страхового бизнеса ФРГ в контексте развития её финансовых рынков. При этом, существует большое количество фундаментальных трудов и публикаций, которые посвящены страхованию и имеют большую теоретическую и практическую значимость, однако, в большинстве случаев речь в них идет об основах страхового дела, то есть о теоретическом раскрытии механизмов и видов страховой защиты, а также об общих методах и инструментах без привязки к какой-то определенной стране или региону. Конкретным субъектам экономических отношений - страховым организациям уделяется гораздо меньше внимания. Речь зачастую идет об организации страхового предприятия, об анализе каких-то отдельных аспектов или тенденций в деятельности страховщиков, либо о проведении статистического анализа по одному или нескольким параметрам, характеризующим работу страхового сектора. Среди немецких исследователей необходимо выделить Д. Фарни, П. Альбрехта, П. Цвайфеля и П. Коха, которые внесли огромный вклад в теоретический анализ страхового сектора. Отдельные прикладные аспекты страхования детально описаны в работах К. Бройера, Х.-Д. Мейера, Ю. Гаульке, Р. Хольца, X. Ширенбека и Р. Хёлыиера. Среди работ других европейских авторов интересными представляются публикации М. Альбера и Д. Бланда.

Если в зарубежной литературе тематика страхового бизнеса освещена достаточно хорошо, то в России остро ощущается её дефицит, особенно это характерно для практических обобщающих работ по международной тематике. Изучением различных аспектов страхового дела занимаются К.Е. Турбина, JI.A. Орланюк-Малицкая, Р.Т. Юлдашев, В.А. Сухов, В.В. Шахов, А.П. Плешков, И.Ю. Юргенс. Стоит особо назвать работы К.Г. Воблого и В.К. Райхера, которые были написаны еще в первой половине двадцатого века, но их положения до сих пор не утратили своей актуальности. В работе над диссертацией использовались и работы российских учёных, которые не посвящены исследованию непосредственно страхового бизнеса, но имеют важное значение для изучения зарубежной экономики и финансовых рынков, прежде всего В.Н. Шенаева, Д.В. Смыслова, В.П. Гутника, А.П. Киреева, Ю.И. Юданова, В.Б. Белова, Е.С. Хеси-на, Ю.В. Шишкова.

Научная новизна данного комплексного исследования страхового бизнеса Германии состоит в следующем:

1. Продемонстрированы формы углубляющегося проникновения страхового бизнеса в финансовую систему развитых стран. Определены сегменты финансового рынка, с которыми страховые компании взаимодействуют наиболее активно или в которые ведут свою экспансию. Раскрыты причины такой стратегии фирм.

2. Проанализированы механизмы воздействия страхового сектора на экономические и социальные процессы в обществе, и изменение этого воздействия во времени. Указаны возможности по перенесению части социального бремени с государства на частный страховой сектор.

3. Выделены особенности государственной политики Германии в области страхования, особенно в части регулирования и защиты рынка страховых услуг, где не только государство оказывает прямое воздействие на страховой бизнес, но и страховщики обладают рычагами косвенного влияния на политику государственных органов власти. Дается оценка государственным мерам налогового характера для регулирования и развития потребительского спроса на страховые услуги в ФРГ.

4. Определено значение организационно-правовых форм предприятий для деятельности страховых организаций, указаны причины большей гибкости и эффективности акционерных обществ по сравнению с союзами взаимного страхования.

5. Продемонстрировано, что в своей деятельности страховой сектор Германии все активнее опирается на финансовые рынки, что происходят сдвиги в сторону развития «акционерной культуры», то есть в сторону адаптации к «англосаксонской» модели ведения бизнеса, где главенствует акционерный капитал и преуспевают те, кто наиболее успешно и профессионально пользуется инструментами других финансовых рынков.

6. Сделан анализ воздействия ряда реформ (налоговой, пенсионной и реформы здравоохранения), проводимых в настоящее время в ФРГ, на работу частного страхового сектора страны. Отмечено положительное влияние налоговой и пенсионной реформы на немецкий страховой сектор и отрицательное воздействие на него изменений в сфере здравоохранения.

7. На основе сопоставления проблем и факторов развития страхового бизнеса в Германии и России, вскрываются сложности, которые характерны для российского страхового рынка с точки зрения западного бизнеса (в частности, прослежены различия в использовании такого инструмента страховых организаций, как «страхование под операционный капитал», между европейскими и отечественными страховщиками). Обозначены области, где опыт немецких коллег был бы особенно полезным российским компаниям.

Практическая значимость работы. В результате исследования выявлен широкий спектр тенденций и закономерностей, характерных для одного из ведущих страховых рынков мира - Германии. Вскоре эти тенденции и закономерности проявятся и в России (некоторые из них здесь уже отмечаются). Поэтому важно четко представлять себе суть и движущие механизмы этих тенденций, чтобы быть в состоянии прогнозировать приносимые ими изменения, заблаговременно готовиться или адаптироваться к ним, а также использовать их для повышения эффективности ведения бизнеса.

Полученные результаты могут быть использованы конкретными страховыми организациями для определения моделей и стратегий своего развития, особенно в свете вступления Российской Федерации в ВТО и предстоящей конкуренции с лидерами мирового страхового бизнеса. Некоторые материалы работы могут быть использованы для укрепления законодательной базы российского страхования, например, в части методов экономического регулирования (налогообложения) или обеспечения устойчивости функционирования страхового бизнеса России и высокого уровня профессионализма его игроков.

Апробация работы. Основные положения данной диссертации отражены в публикациях автора. Кроме того, в 2001-2003 гг. автор работал в немецкой страховой компании «Альянс», где занимался интеграцией российского страховщика «РОСНО» в международную группу компаний «Альянс-Груп».

Похожие диссертационные работы по специальности «Мировая экономика», 08.00.14 шифр ВАК

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Ямолдин, Алексей Павлович

Заключение

В результате проведенного исследования были получены следующие основные выводы и результаты:

1. Страховой сектор представляет собой важную и самостоятельную силу в любой экономически развитой стране. Его роль очень многогранна, его значение увеличивается, о чем свидетельствует рост страховых взносов к ВВП. Влияние страхования на экономику приобретает все новые формы, усложняются и диверсифицируются его взаимоотношения с другими отраслями хозяйства. В настоящее время страхование - это уже не просто финансовый механизм возмещения ущерба, источник рефинансирования кредитного сектора или одна из крупнейших сфер институциональных инвестиций. Это "проводник" научно-технического прогресса, механизм снижения нагрузки на систему государственного социального страхования и инструмент накопления для частных лиц. Развитый страховой сектор может влиять на формирование платежного баланса страны и выбор путей развития национального или даже международного бизнеса. Страхование - одна из отраслей, которая наиболее комплексно связывает между собой другие виды человеческой жизнедеятельности.

2. Страхование является важной частью финансовой системы, которая с течением времени претерпевает изменения под воздействием национальных и глобальных факторов. Причем темпы этих изменений постоянно возрастают. Это заставляет страховой бизнес более гибко реагировать на возникающие вызовы, подстраиваться под внешнюю среду, проникать на новые рынки и использовать инструменты других игроков финансового сектора экономики для поддержания своей конкурентоспособности. Страховые компании успешно справляются с возникающими задачами, что делает их одной из наиболее прочных основ всей финансовой системы государства.

3. Возрастающая конкуренция на рынке финансовых услуг, борьба за пенсионные деньги населения в будущем усилят позиции банковских страховщиков, так как они, в отличие от большинства других финансовых институтов, могут предложить комплексное решение проблем клиента. Тем более что возможности для наращивания операций по банковскому страхованию есть: на двух крупнейших страховых рынках Европы (Великобритании и Германии) объемы операций в этой сфере еще сравнительно низки, что делает их потенциальными "локомотивом" роста данного сегмента.

4. Государственное регулирование продолжает оставаться одним из важнейших факторов развития страхования в Западной Европе в целом и в Германии в частности. Правительство ФРГ и других стран Западной Европы активно стимулируют предприятия и граждан приобретать услуги по страхованию жизни, предоставляя право уменьшения налогооблагаемого дохода на величину страховых расходов. Такое поощрение преследует две основные цели: создать максимальную социальную защищенность граждан и приобрести средства для долгосрочных инвестиций в экономику, операторами которых становятся страховые компании.

5. В долгосрочной перспективе развитие страхового бизнеса неразрывно связано с развитием экономики в целом. Расчеты Союза немецкой экономики страхования свидетельствуют, что прирост ВВП на один процентный пункт приводит к росту общих страховых сборов в среднем на 1,3 процентных пункта. В отдельные годы это соотношение может не соблюдаться, но в целом, для длительного периода времени (когда годовые пики сглаживаются кривой тренда) оно остается верным и, что очень важно, стабильным. В среднесрочной перспективе темпы прироста взносов в страховом бизнесе Германии могут определяться самыми различными причинами и сильно колебаться от года к году. Однако в долгосрочном плане у страхования есть всего один фундаментальный фактор развития - это экономический рост.

6. По сравнению с другими развитыми странами немцы мало тратят на частное страхование. При условии, что страховая защита станет одной из первоочередных потребностей, и что государство будет постепенно сокращать свое присутствие в этой сфере, то сценарий, при котором бизнес страховщиков будет расти, является наиболее вероятным. Причем мотором этого роста в средне- и долгосрочной перспективе будут не концерны и корпорации, а население, которое более стабильно в своих предпочтениях и генерирует более стабильный рост.

7. Страхование придает устойчивость функционированию всей экономике в целом. Если посмотреть на общий перечень видов страхования, то станет видно, что страховщики готовы предложить свои продукты самым разным клиентам в самых разных сферах человеческой жизнедеятельности. По структуре страхового рынка можно в первом, очень грубом приближении говорить о состоянии и, может быть, даже развитии структуры всей экономики, так как страхование во много основано на знании своих клиентов.

8. Многие немецкие страховщики в течение последних пяти-семи лет меняют подход к бизнесу: от максимизации оборота (что было характерно для стабильных, поделенных и жестко регулируемых рынков) они переходят к максимизации прибыли. Это одно из доказательств адаптации континентальной Европы к англосаксонской модели ведения бизнеса (усиление влияния акционеров на деловые процессы). Многие аналитики склонны объяснять успех немецкой компании Альянс именно ориентацией на эту "негерманскую" модель.

9. Глобализация привела к росту консолидации страхового рынка ФРГ, под ее влиянием все крупные страховщики ФРГ уже создали "глобальные модели" своего бизнеса и сейчас активно их распространяют на все новые и новые рынки. Процесс идет по М. Портеру: только после прочного укрепления на национальном рынке, компании хлынули на общеевропейский рынок и в глобальное пространство. За рубеж их толкает не только жажда прибыли, но и достаточно насыщенные внутренние рынки. Такая диверсификация дает им возможность не только заполучить огромную массу потенциальных клиентов, но и внедрить новые "бизнес-модели", которые невозможно создать дома. Интеграционные же процессы в немецком страховом секторе себя до конца еще не проявили в силу сохраняющегося серьезного различия законодательства в области страхования. Однако дальнейших прорывов можно ждать именно здесь: формирование реально функционирующего общеевропейского страхового рынка может привести к его дальнейшей консолидации за счет устранения в процессе конкурентной борьбы мелких и средних страховщиков.

10. Регулирование налогообложения в Германии имеет для страхования неоднозначные последствия. Повышение налога на страховые взносы однозначно делает дороже страхование иное, чем страхование жизни. Как следствие, может сократиться спрос. В то же время, снижение подоходного налога и налога на дивиденды могут привести к росту спроса на страховые услуги, так как у людей в распоряжении появится больше средств. На данном этапе сложно оценить общий баланс результатов налоговой реформы, так как изъятия уже достаточно хорошо оценены, а выгоды от позитивных новшеств смогут проявиться только в будущем. Однако уже сейчас можно отметить, что страхование в процессе проведения налоговой реформы было затронуто наиболее радикально по сравнению с другими секторами экономики ФРГ.

11. Реформа пенсионного обеспечения в Германии изо всех секторов финансовых услуг наиболее благоприятствует именно страхованию. Целью реформы является переход от государственной распределительной системы на частично накопительную пенсионную систему. Это приведет к дальнейшему укреплению позиций страховых компаний на рынке финансовых услуг. Именно страховщики способны привлекать достаточно дешевые капиталы и трансформировать их в долгосрочные инвестиции. Этому способствует в первую очередь само государство, стимулируя граждан к формированию пенсионных сбережений, понижая в будущем уровень гарантированной пенсии и предоставляя льготы. По некоторым данным, правительство ФРГ для стимулирования инвестиций в частные пенсионные схемы, начиная с 2008 г. намерено предоставлять гражданам налоговые льготы на общую сумму в 10 млрд евро в год.

12. Текущие и планируемые новации в рамках проведения реформы здравоохранения оказывают крайне негативное воздействие на страховую отрасль ФРГ (на сегмент частного медицинского страхования). Именно это подталкивает страховщиков к предложению своих путей дальнейшего коренного реформирования системы здравоохранения в Германии. Однако пока инициативы все еще остаются неуслышанными. Тем не менее, в будущем существует большой потенциал для развития частного медицинского страхования на основе накопительной системы.

13. С развитием телекоммуникаций, в первую очередь Интернета, произошло становление нового дешевого канала продаж. Телекоммуникации коренным образом модифицируют ряд бизнес-процессов компаний, приводя к экономии финансовых средств. Прежде всего, речь идет об автоматизации рутинных процессов и их интеграции в единый информационный поток. Другим важным моментом с точки зрения оптимизации бизнеса страховых компаний и сокращения их расходов является развитие аутсорсинга (outsourcing). Он стал возможным достаточно давно, но масштабность приобрел только с развитием современных телекоммуникаций. С помощью аутсорсинга страховщики могут «разрывать» свою цепочку создания добавленной стоимости, отдавая на выполнение специализированным компаниям-подрядчикам часть своих функций.

14. Российский рынок страхования, полный парадоксов и противоречий, активно развивался на протяжении последнего десятилетия, несмотря на все существующие сложности. Этот рост не был вполне здоровым. Именно поэтому в конце 2002 г. наблюдалось его замедление. В настоящее время рынок подошел к такому рубежу, после которого его структура может претерпеть серьезные изменения. Есть основания предполагать, что следующая волна роста будет более мощной и длительной, а объем рынка, как прогнозируют специалисты, к 2016 г. может увеличиться в семь раз: с нынешних неполных 10 млрд долл. СИ1А (300 млрд руб.) до 70 млрд долл.

15. При всем различии путей и исходных условий развития страхования в России и Германии, прослеживается множество аналогий как среди проблем, с которыми сталкиваются страховщики, так и среди факторов, способствующих укреплению страхового бизнеса в экономиках обеих стран. Именно поэтому важно изучать взаимный опыт в данной сфере, который может помочь не только становлению молодого российского рынка, но и расширить представление немецкого бизнеса о потенциальных возможностях дальнейшего роста.

16. Открытие отечественного рынка страхования в рамках вступления России в ВТО станет благоприятным фактором для потребителей страховых услуг. Следует ожидать расширения спектра предлагаемых продуктов, в первую очередь за счет накопительных полисов и полисов с инвестиционной составляющей. Кроме того, будут модифицироваться существующие и внедряться новые стандарты обслуживания. Однако потребителям не стоит ждать снижения стоимости услуг. Иностранные компании не пойдут по пути разрушительной ценовой конкуренции, а попытаются перевести ее в качественное русло. Сложности, обусловленные либерализацией рынка, будет испытывать подавляющее большинство российских страховщиков. Основной проблемой для них станет конкуренция. Многие компании, особенно малые и средние региональные страховщики, не пройдут такого испытания, и в России начнется характерный для подавляющего большинства стран процесс консолидации отрасли. Не исключено, что основными консолидаторами будут выступать не иностранцы, а наиболее крупные отечественные страховые компании и финансовые группы. Тем не менее, присоединение к ВТО и открытие рынка не означают автоматического наплыва иностранцев, хотя это событие, безусловно, ускорит процесс их проникновения в Россию. До сих пор присутствие зарубежных компаний у нас в стране было не стратегическим, а скорее политическим решением. Если обеспеченный деньгами спрос, прежде всего со стороны населения, и в будущем будет оставаться сравнительно низким (даже несмотря на рост), то приход иностранных компаний может растянуться на долгие годы, и проблема либерализации рынка страхования отпадет сама собой.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ямолдин, Алексей Павлович, 2003 год

1. Адамчук Н.Г. Обзор страховых рынков ведущих европейских стран. Учеб. пособие М.: МГИМО, 2000. - ИЗ с.

2. Альбер М. Капитализм против капитализма. С.-П.: Экономическая школа, 1998.-239с.

3. Бланд Д. Страхование: Принципы и Практика. М.: Финансы и статистика, 1998. - 414 с.

4. Воблый К.Г. Основы экономии страхования / Репринтное издание. М.: Анкил, 1995. -232 с.

5. Гвозденко А.А. Финансово-экономические методы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1998. - 184 с.

6. Гинзбург А.И. Страхование. СПб.: Питер, 2002. - 176 с.

7. Гутник В.П. Политика хозяйственного порядка в Германии. — М/. Экономика, 2002.- 271 с.

8. Давыдов С.А., Федорова Т.А., Янова С.ЮЧ Социальное страхование: теория и практика Учеб. пособие СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1999. - 63 с.

9. Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет АД. Аудиторская деятельность в страховании. -М.: Инфра-М. 1997. 384 с.

10. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты. М.: ЮНИТИ, 1998. - 200 с.

11. Западноевропейские страны: Особенности социально-экономических моделей / Под. ред. В.П. Гутника. М.: Наука, 2002. - 271 с.

12. Ивашкин Е.И. Взаимное страхование: теория, потребность, проблемы организации и развития. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000. - 126 с.

13. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. М.: Международные отношения, 1998, 1999.-416 и 488 с.

14. Манэс А. Основы страхового дела /сокр. пер. с нем. Репринтное издание. - М.: Анкил, 1992. - 108 с.

15. Механизм регулирования экономики в Германии: как он функционирует и чему учит? Белов В.Б., Грачева М.В., Гутник В.П. и др. М.: ВлаДар, 1995. - 220 с.

16. Орланюк-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации. М.: Анкил, 1994. - 152 с.

17. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования. М.: Анкил, 1997. - 200 с.

18. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993. - 896 с.

19. Райхер В.К. Общественно-исторические типы страхования / Репринтное воспроизведение Издания 1947 года. М.: "ЮКИС", 1992. - 282 с.

20. Романова М.В. Налогообложение страховой деятельности. М.: Финансы и статистика, 2002,- 176 с.

21. Рудницкий В.В. Экономика и организация страхового дела. СПб.: Изд-во С.-Петербург, Ун-та экономики и финансов, 1993, - 135 с.

22. Салин В.Н., Абламская Л.В., Ковалев О.Н. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования. М.: Анкил, 1997. - 125 с.

23. Саркисов С.Э. Личное страхование. М.: Финансы и статистика, 1996. - 96 с.

24. Семенов К.А. Международные экономические отношения. М.: Гардарика, 1998. - 336 с.

25. Смыслов Д.В. Внешнее финансирование России в переходный период. М.: ИМЭМО,2001. 127 с.

26. Страхование в промышленности: (Опыт страхового рынка ФРГ). М.: Издательский центр "Анкил", 1993. - 123 с.

27. Страхование финансовых гарантий (по материалам США) / Пер. с англ.; Подг. Ю.М. Журавлев. М.: Анкил, 1992. - 104 с.

28. Страховое дело: Учебник / Рейтман Л.И., Коломин Е.В., Плешков А.П. и др.; Под ред. Рейтмана Л.И. М.: Банк, и биржевой науч.-кон-сульт. центр, 1992. - 524 с.

29. Страховой рынок России: опыт, проблемы, перспективы. М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 1999. - 338 с.

30. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. -М.: Анкил, 1995. 112 с.

31. Теория и практика страхования / под общ. ред. Турбиной К.Е. М.: Анкил, 2003. - 704 с.

32. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования. М.: Анкил, 2000,- 320 с.

33. Усачева Н.И. Введение в страхование. Versicherung auf Deutsch: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 181 с.

34. Хесин Е.С. Новая роль страховых монополий в системе финансового капитала. М.: Наука, 1963. - 98 с.

35. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях /Пер. с англ. М.: Анкил, 1995. -264 с.

36. Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект. М.: Финансы и статистика, 1992. - 192 с.

37. Шахов В.В., Миллерман А.С., Медведев В.Г. Теория и управление рисками в страховании. М.: Финансы и статистика, 2002. - 224 с.

38. Шенаев В.Н. Особенности экономического развития Западной Европы. М.: Наука, 1993. -96 с.

39. Экономика страхования и перестрахования. М.: Анкил, 1996. - 224 с.

40. Юлдашев Р.Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса. М.: Анкил,2002. 248 с.

41. Юлдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. -М.: Анкил, 2000. 448 с.

42. Albrecht P., Maurer R. Investment- und Risikomanagement: Modelle, Methoden, Anwendungen. Schaffer-Poeschel. - 697 c.

43. Breuer С. Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit versus Versicherungs-Aktiengesellschaft: eine vergleichende Strukturanalyse der Rechtsformen. Koln.1999. - 247 c.

44. Farny D. Versicherungsbetriebslehre. 3. Aufl. Karlsruhe.Verl. Versicherungswirtschaft. 2000. -889 c.

45. Feldman G.D. Die Allianz und die deutsche Versicherungswirtschaft 1933-1945. Munchen. Beck. 2001.- 731 c.

46. Gaulke J. Kursbuch Versicherung 96/97. Risikovorsorge auf dem Priifstand. Frankfurt-am-Main. Fischer Taschenbuch Verlag, 1996. - 429 c.

47. Gorgen F. Versicherungsmarketing. Stuttgart. Kohlhammer. 2002. - 250 c.

48. Hausele S. "Standort Deutschland" fur Versicherungen: eine vergleichende Analyse ausgewalter europaischen Lander. Karlsruhe. WW. 1999. - 372 c.

49. Holz R.J. Die Lebensversicherungswirtschaft im Uberblick: Kennzahlen, Benchmarks, Marktdynamik. Aachen. Shaker. 1999. - 283 c.

50. Koch P. Versicherungswirtschaft: ein einftihrender Uberblick. Karlsruhe. 5. Auflage. 1998. -328 c.

51. Langfristtrends und Perspektiven der Versicherungswirtschaft. Ausblick bis 2010. Schriftenreihe des Ausschusses Volkswirtschaft des GDV. H. 22. 1998. 102 c.

52. Meyer H.D. Versichern ja, aber fur weniger Geld. Reinbeck bei Hamburg. Rowohlt Verlag. 1993.- 297 c.

53. Perridon L. Finanzwirtschaft der Unternehmung. 11. Aufl. Miinchen. Vahlen. 2002. - 270 c.

54. Eller R., Gruber W., Reif M. Handbuch Strukturierte Kapitalmarktprodukte. Konstruktion, Pricing und Risikomanagement. Schaffer-Poeschel. 1999. - 336 c.

55. Schierenbeck H., Holscher R. BankAssurance. Institutionelle Grundlagen der Bank- und Versicherungsbetriebslehre. 4., vollstandig uberarbeitete und erweiterte Auflage. Schaffer-Poeschel. 1997. - 981 c.

56. Verantwortung: Gesellschaft und Versicherungen im Wandel der Zeit. Karlsruhe. Verlag der Versi-cherungswirtschaft. 1. Auflage. 1998. - 135 c.

57. VU 2008. Denken und Handeln heute flir die Aufgaben von morgen. KPMG Koln und IVBL Hannover. Februar 2001. 80 c.

58. Zweifel P. Versicherungsokonomie. Berlin. Springer. 2000. - 486 c.

59. Публикации международных организаций, государственных органов власти,некоммерческих и государственных организаций, институтов и союзов

60. Бюллетень Комитета по международным делам Всероссийского Союза Страховщиков. 2000. №1.

61. Концепция развития страхования в Российской Федерации.

62. Присоединение России в ВТО: вопросы страховых услуг (доклад рабочей группы). Бюллетень Комитета по международным делам Всероссийского Союза Страховщиков. 2001. №3.

63. Российский рынок страхования. Центр страховой информации. 2002.

64. Страхование и управление риском. Терминологический словарь. М.: Наука, 2000.

65. Федеральный закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации», ст. 2 (в редакции от 31.12.97, №157-ФЗ).

66. Федеральный Закон "О внесении изменений и дополнений в закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" №204-ФЗ от 20 ноября 1999г.

67. Федеральный Закон №198-ФЗ (в редакции от 31.12.02) "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации".

68. Albrecht P. Die Kapitalanlage der Lebensversicherer unter Performance- und Risikoaspekten: Update und Versuch eines Ausblicks / Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft. 2001. №130.

69. Borsch-Supan A. Nach der Reform ist vor der Reform: Weitere Schritte fur eine nachhaltige Reform der Altervorsorge in Deutschland. Mannheimer Forschungsinstitut ftir Okonomie und Demographischer Wandel. Februar 2002.

70. European Insurance Sector. Daiwa Institute of Research Europe. June 2001.

71. Farny D. Die Marktanteile "auslandischer" Versicherer auf dem deutschen Erstversicherungsmarkt 1993 bis 2000. Universitat zu Koln. Institut fur Versicherungswirtschaft. Mitteilung. 2002. №1.

72. Famy D. Versicherungswirtschaft in der Polarisierung: Analysen und Perspektiven fur Markt, Unternehmen und Fiihrungskrafte. Mtinchen. IfVW. 1999.

73. Gezetz zur Finanzierung der Terrorbekampfung. Deutscher Bundestag. 09.10.2001.

74. Greisler P. Statement des PKV-Vorsitzenden fur die Pressekonferenz des GDV-Pressekolloquiums am 12. Marz in Mtinchen.

75. Haller M. Gesellschaft als Risiko? Zur Rolle der Versicherer in der gesellschaftlichen Risikodebatte / Risiko. Wieviel Risiko braucht die Geselschaft? Karlsruhe. Verlag der Versicherungswirtschaft. l.Auflage. 1998.

76. Reform des Sozialstaats Vorschlage Argumente, Modellrechnungen zur Alterssicherung. Institut der deutschen Wirtschaft (Hrsg.). Koln. 1997.

77. Sarkisov O., Knuti D. Russian Insurance: potential for growth amid constraints. US & Foreign Commercial Service and US Department of State. 2001.

78. Zok К. Was erwarten die Versicherten von der Gesundheitsreform? / GKV-Monitor 2002. Wissenschafliches Institut der AOK.

79. Competition and related regulation issues in the insurance industry. OECD. DAFFE. Committee of competition law and policy. Dec. 1998.

80. Council Directive 92/49/EEC of 18 June 1992 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to direct insurance other then life assurance and amending Directives 73/239/EEC and 88/357/EEC.

81. Council Directive 92/96/EEC of 10 November 1992 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to direct life assurance and amending Directives 79/267/EEC and 90/619/EEC.

82. European Insurance. Amsterdams effectenkantoor (AEK). 25 January 2001.

83. European system of integrated economic accounts (ESA). Eurostat. 1995.

84. Finanzbericht 1998. Bundesministerium der Finanzen. Bonn. 1997.

85. Insurance regulation and supervision in OECD countries, Asian economies and NIS countries. OECD. DAFFE. Insurance committee. Dec. 1999.

86. International Financial Services, London (IFSL). City Business Series. Insurance. November 2001.

87. OECD Economic Outlook, №62. Dec. 1997.

88. Stabilisierung der Aktionarszahlen aber keine Entwamung. DAI-Kurzstudie. 2003. №1.

89. Steuem und Lebensversicherung 2002. GDV. 2. aktualisierte Auflage.

90. Structure of the Russian insurance market and expectations of its development. Ministry of Finance of the Russian Federation. November 2001.

91. The contribution of Insurance to the UK Economy. Association of British Insurers. June 2000.

92. Unsere Versicherungswesen, 1999. Bundesministerium der Finanzen.

93. Versicherungen staatlich und privat 2002. Sozial- und Individualversicherung in Deutschland / GDV. 2. aktualisierte Auflage.

94. Другие научные публикации и сборники

95. Гутник В.П. Германия: поиски выхода из экономического спада / Год планеты. Вып. 2002г. М.: Экономика, 2002.

96. Общества взаимного страхования / Под ред. К.Е. Турбиной М.: Анкил, 1993. - 56 с.

97. Хесин Е. С. Борьба за передел рынков (рост корпоративных слияний и поглощений) /

98. Год планеты. Вып. 2000 г. М.: Республика, 2000.

99. Barth D. The Prospects on International Trade in Services. Friedrich Ebert Foundation. Bonn. 1999.

100. Gilles M. Die Standortfrage in der Versicherungswirtschaft / Wirtschafts- und Rechtsgeschichte. Band 4.

101. Helten E. Umwelt, Verkehr, Technik welchen Preis hat der Fortschritt? / Risiko. Wieviel Risiko braucht die Geselschaft? - Karlsruhe. Verlag der Versicherungswirtschaft. l.Auflage. 1998.

102. Schmidt S.K. Die Folgen der europaeischen Integration fur die Bundesrepublik Deutschland: Wandel durch Verflechtung / MPIfG Discussion Paper 02/4. Mai 2002.

103. Gesamtwirtschaftliche Einfliisse auf die Lebensversicherung. Schriftenreihe des Ausschusses Volkswirtschaft des GDV. H. 1. 1998.

104. Gesamtwirtschaftliche Einflusse auf die Private Krankenversicherung. Schriftenreihe des Ausschusses Volkswirtschaft des GDV. H. 3. 1998.

105. Gesamtwirtschaftliche Einflusse auf die Schadenversicherung. Schriftenreihe des Ausschusses Volkswirtschaft des GDV. H. 9. 1998.

106. Perspektiven der langerfristigen Wirtschaftsentwicklung in Deutschland. Wochenbericht. 1996. №36. Deutsches Institut fur Wirtschaftsforschung.

107. Risiko. Wieviel Risiko braucht die Geselschaft? Karlsruhe. Verlag der Versicherungswirtschaft. l.Auflage. 1998.

108. Научные статьи в периодической печати

109. Авдашева С. Страхование жизни как псевдострахование и его роль в развитии российского страхового рынка// Вопросы экономики. 2002. №10. С. 82-95.

110. Бобина М. А. Стратегические альянсы в глобальной экономке // Мировая экономика и международные отношения. 2001. № 11. С. 106-109.

111. Белоусов С., Решетин Е. Вместо депозитов // Эксперт. 2002. №42. С. 88-94.

112. Гребенщиков Э.С. Выпускной экзамен для российского страхового бизнеса // Финансы. 2002. №10. С. 60-64.

113. Гутник В.П., Зимаков А.В. Пенсионная реформа в Германии // Современная Европа. 2001. №2

114. Дадьков В. Взаимное страхование важнейшая составляющая зарубежного рынка страхования // Страховое ревю. 2001. №11. С. 13-29.

115. Жилкина М. Государственное регулирование страхового рынка в зарубежных странах // Финансовая газета. 1999. №42.

116. Жилкина М. Обязательное страхование: зарубежная практика // Страховое ревю. 2000.№3. С. 35-36.

117. Ильчиков М. К вопросу о присутствии на российском рынке иностранных страховых компаний // Страховое дело. 2001. №7. С. 3-14.

118. Качалова Е.Ш. Актуальные макроэкономические проблемы российского страхования // Финансы. 2002. №12. С. 48-50.

119. Концентрация бизнес-власти // Эксперт. 2002. №46. С. 49.

120. Коробкова И. Слоны и моськи // Компания. 2002. №2. С. 30-31.

121. Кох П. Полезный опыт // Страховое ревю. 1999. №1.

122. Кузнецов П.П. Добровольное медицинское страхование как один из источников финансирования медицины // Финансы. 2002. №11. С. 49-51.

123. Лукинов А.И. Современные проблемы развития страхового рынка Германии // Финансы. 2002. №9. С. 66-69.

124. Мельников А. Катастрофические риски и их перестрахование на финансовых рынках // Страховое дело. 2001. №2. С. 42-44.

125. Минфин поднял инвестиционный рейтинг страны // Эксперт. 2003. №9. С. 6.

126. Никифоров О. Без руля // Эксперт. 2003. №07. С. 34-36.

127. Николенко Н.П. Налогообложение: проблемы и пути их решения // Страховое ревю. 1998. №12.

128. Новосельская Е. Страховой рынок на пути в ВТО //Страховое ревю. 2001 .№6. С. 35-36.

129. Пальянова С.Ю. Добровольное медицинское страхование: перспективы развития на 2002-2010 годы // Страховое дело. 2002. № 10. С. 10-28.

130. Поландов Д. Застрахованные тенденции // Русский фокус. 2002. №34. С. 40-45.

131. Решетин Е. Идите к нам // Эксперт. 2001. №46. С. 58-60.

132. Родякин Я. Банковское страхование: особенности становления и перспективы развития //Страховое дело. 2001. №8. С. 15-19.

133. Рубцов Б. Современные фондовые инструменты финансирования ипотечных кредитов // Рынок ценных бумаг. 2001. №6. С. 73-79.

134. Серегина С. Формула здоровья // Эксперт. 2002. №38. С. 125-127.

135. Смыслов Д.В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем // Деньги и кредит. 2002. №5. С.50-59; №6. С.32-39; №7. С.52-58.

136. Смыслов Д.В. Международная конкурентоспособность России: валютные и финансовые аспекты: (В свете разработок Давосского форума) // Деньги и кредит . 2001. №2. С. 17-24

137. Соколова Н. Страховые технологии с элементами кредитных отношений // Финансовая газета №43, 2001. С. 6.

138. Сухов В.А. Налогообложение страховщиков: разумный и эффективный подход // Экономикаи жизнь. 1994. №39.

139. Турбина К.Е. Андеррайтинг назад к основам // Страховое дело. 2002. №8. С. 3-6.

140. Федотова И. Кролики и удавы // Компания. 2003. №4. С. 28-30.

141. Федотова И. Рискованный бизнес // Компания. 2003. №5. С. 75-77

142. Ходырев А., Беликов Д. Так и живем на три процента П Формула Карьеры. 2002. №6. С. 20-28.

143. Чехонин М. Секьюритизация страхового риска как альтернатива перестрахованию // Страховое ревю. 2000. №8. С. 15-22.

144. Чехонин М. Участие страхователей в прибыли страховщика: опыт Германии Н Страховое ревю. 1999. №4-5.

145. Шахов В.В. Страхование как самостоятельная экономическая категория // Финансы. 1995. №2.

146. Шенаев В.Н. Экономика Евросоюза на рубеже веков // Современная Европа.2002. №4.

147. Шишков Ю.В. Европа и процессы глобализации экономики // Современная Европа. 2000. №1.

148. Юданов Ю.И. Европейские корпорации в условиях глобализации // Мировая экономика и международные отношения. 2001. № 11. С. 66-74.

149. Юлдашев Р.Т. Организационно-правовые формы страховых организаций какими им быть? // Страховое дело. 2002. №8. С. 7-11.

150. Юрасова JT. Экономика Венгрии: успех через исчезновение Н Открытая политика. 2000. №7-8.

151. Allianz International Journal. 2002. №3.

152. Berberich К. Bancassurance in Europe: concept and market overview // GeneralCologne Re. Risk Insights, Vol.4, No.2. May 2000. P. 12-16.

153. Davis E. Record Insolvencies Seen for W. Europe // Allianz Global Risks Report. 2002. No. 4. P.24

154. Hansch K. The future of European integration: Visions, challenges, perspectives // Intereconomics. Hamburg, 2000. - Vol. 35, №6. P. 259-263.

155. Heymowski M. Selling over the counter: how bancassurance works // GeneralCologne Re. Risk Insights, Vol.4, No.2. May 2000. P. 1-5.

156. Kapitalanlagen der Versicherungswirtschaft der aktuelle Trend. Capital Aspects. 2001. №2. S. 4-5. GeneralCologneRe.

157. Lane C. Globalization and the German model of capitalism Erosion or survival? // British Journal of Sociology. - London, 2000. - Vol. 51, No. 2. P. 207-234.

158. Liier D. Tax reform in Germany. Global Reinsurance News Service Network. Issue June 2000.

159. Mayer Th. Freie Finanzmarkte benotigen einen politischen Rahmen // Wirtschaftdienst. -Hamburg, 2001. Jg. 81, N 10. S. 561-563.

160. Monmoton Y. Bancassurance and beyond 11 Global Reinsurance News Service Network. Issue June 1998.

161. Paque K.-H. Zur Globalisierung der Finanzmarkte 11 Wirtschaftdienst. Hamburg, 2001. -Jg. 81, N 10. S. 555-558.

162. Roth M., Wans S. Verbindungsfehler // Positionen. №29, 2003. S. 5-6.

163. Perlet H. Oskarverdachtige" Steuerreform // Positionen. 1999. №12. S. 8.

164. Schlie E.H., Warner M. The «americanization» of German management // Journal of general management. Oxford, 2000. - Vol.25, №3. P. 33-49.

165. Scharfstein E. The childhood years: 1999 bancassurance in the United States // GeneralCologne Re. Risk Insights, Vol.4, No.2. May 2000. P. 19-23.

166. Wallace H. Europeanisation and globalization: Complementary or contradictory trends? // New politic economy. Abingdon, 2000. - Vol.5, №3. P. 369-382.

167. Womack S. Our mutual friends // CII Journal. January 2000. P. 28-29.1. Корпоративные источники

168. Страхование в России: оценка и прогнозы. Объединенная Финансовая Группа. 11 октября 2002.

169. Allianz Group Fiscal Year Report. 2001.

170. Allianz Group. Fact & Figures 2001.

171. Allianz in Profile, 2001. Allianz Group.

172. Deutsche Pensionfonds. Moody's Investors Service. Global Credit Research. Mai 2002.

173. German Pension Reform: The First Step, Financials. Goldman Sachs Global Equity Research. June 28, 2001.

174. German Tax Reform: a step towards the New Economy. WestLB Panmure. Pan European Equity Strategy. July 2000.

175. Holtzhausen L. An Introduction to Unit-Linked Life Insurance Products. Allianz Group Presentation. Moscow. 2002.

176. Insurance Digest. Autumn 2000. PricewaterhouseCoopers.

177. Insurance-Linked Securities. Swiss Re. 1999.

178. Insurance-Linked Securities Quarterly. February 2003. Swiss Re Capital Markets.

179. Paradigmenwechsel in der Versicherungswirtschaft: zukunftige Entwicklungen in vier Szenarien. Andersen Consulting. Sulzbach / Frankfurt, 1997.178. Sigma, 1996 -2003.

180. Terrorism dealing with new spectre. Focus Report. Swiss Re. 2002.

181. The economics of insurance. Swiss Re. 2001.

182. The European Pension and Savings Revolution. Our vision of the Future. Implications of financial Services Providers. PriceWaterhausCoopers. 2001.

183. The hidden power of Europe's insurance giants. Research papers, Issue no.6 (Summer 2001).

184. Andersen. Financial Services.

185. The McKinsey Quarterly. 2001. Number 3.1. Статистические материалы

186. Инерфакс-100. Крупнейшие страховые компании России. Итоги 2001 г. Центр экономического анализа. Июнь 2002 г.

187. Страхование в Российской Федерации в 2000 г. Сборник статистических материалов. / Под ред. И.Ю. Юргенса и А.А. Цыганова М: Всероссийский союз страховщиков, 2001.

188. Страхование в Российской Федерации. Сборник статистических материалов. Девять месяцев 2001 г. / Под ред. И.Ю. Юргенса и А.А. Цыганова М.: "Анкил", 2001.

189. Bevolkerungsenwicklung Deutschlands bis zum Jahr 2050. Ergebnisse der 9. koordinierten Bevolkerungsvorausberechnung. Statistisches Bundesamt. Wiesbaden 2000.

190. Jahrbuch. Die deutsche Versicherungswirtschaft. 1999 2002.

191. Kapitalverflechtung mit dem Ausland. Deutsche Bundesbank. Statistische Sonderveroffentlichung №10. Mai 2002.ч

192. Securities deposits. Deutsche Bundesbank. Special Statistical Publication №9. August 2002.

193. Statistics in focus. "Industry, Trade & Services". 2002. Theme 4-43. Eurostat.

194. Statistik Kurzgefasst: Handel, Dienstleistungen und Verkehr. Eurostat, 1996 2003.

195. Statistisches Taschenbuch der Versicherungswirtschaft, 1999-2002.

196. UK Insurance 2002/3. Key Facts. Association of British Insurers.

197. Wirtschaft in Zahlen, 1998. Bundesministerium fur Wirtschaft.

198. Финансовые Известия, 2002-2003.

199. Financial Times Deuschland, 2000-2003.

200. Frankfurter Allgemeine Zeitung, 2001-2003.

201. Suddeutsche Zeitung, 2001 -2003.

202. Wall Street Journal, 2001-2003.

203. Welt am Sonntag, 2002-2003.

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.