Совершенствование системы риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Крапчатов, Антон Михайлович

• Крапчатов, Антон Михайлович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Крапчатов, Антон Михайлович

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ 11 СИСТЕМЫ РИСК-КОНТРОЛЛИНГА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и особенности применения системы риск-контроллинга ^ финансовой деятельности предприятия

1.2. Стратегические аспекты финансового риск-контоллинга 1.3 Идентификация начальных фаз кризиса предприятия как важная задача риск - контроллинга

2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ РЕГИОНА

2.1 Содержание финансового менеджмента и его места в системе 70 управления предприятиями

2.2 Организация управленческого учета как внутренний фактор системы 81 управления рисками

2.3 Анализ финансово-экономических показателей деятельности 91 предприятий Ставропольского края

2.4 Анализ финансового положения и рисков предприятий ^ ^

3 КОМПЛЕКСНОЕ РАЗВИТИЕ ЭЛЕМЕНТОВ РИСК-КОНТРОЛЛИНГА 136 В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ СОВРЕМЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Формирование системы финансового риск-контроллинга организации

3.2 Разработка системы учета по центрам ответственности

3.3 Диагностика финансового кризиса и стратегическое управление рисками ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия»

Актуальность темы исследования. В условиях нестабильности факторов внешней среды и адаптирующихся к ним внутренних условий осуществления финансовых операций увеличивается вероятность возникновения кризиса предприятия, который может нанести реальный вред его функционированию и развитию. При этом финансовый кризис компании является объективным экономическим процессом, дающим импульс к интенсификации ее деятельности.

Возможны два принципиально отличных варианта выхода из кризисной ситуации: прекращение функционирования обанкротившегося предприятия или успешное преодоление кризиса эффективной бизнес-структурой. В конечном счете, именно этой цели подчинена система методов, подходов и мер, именуемая риск-контроллингом. Наиболее распространено мнение, что этот инструмент управления необходим для вывода предприятия из кризисного состояния. Однако подобная трактовка сущности риск-контроллинга ослабляет предупреждающую направленность этой подсистемы управления предприятием. Стратегически ее применение необходимо уже с момента выбора миссии, выработки концепции и целей деятельности фирмы для формирования и поддержания на должном уровне ее финансово-экономического потенциала, чтобы обеспечивать в течение длительного периода конкурентоспособность компании как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Финансовый риск-контроллинг в подсистеме антикризисного управления должен обеспечивать согласование структуры инвестиций и финансирования по времени таким образом, чтобы работа организации была финансово устойчивой, с достаточным уровнем платежеспособности и ликвидности. Следовательно, в современных нестабильных условиях необходима научно-обоснованная система методов и приемов финансового риск-контроллинга, которая обеспечит достижение оптимальной структуры финансирования, когда разумным образом сочетаются внешние и внутренние источники средств, а также собственные и заемные краткосрочные и долгосрочные пассивы.

Недостаточная проработанность организационно-методических вопросов формирования превентивного механизма финансового риск-контроллинга и использования его инструментов в практической деятельности предприятий определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Управление финансами организаций является актуальной для российской науки и практики проблемой. В настоящее время получили известность работы в области финансового менеджмента таких авторов, как И. Балабанов, Л. Басовский, И. Бланк, В. Бочаров, Ю. Бригхем, В. Волнин, П. Воробьев, Л. Гапенски, А. Грязнова,

B. Карпунин, В. Ковалёв, В. Лялин, Т. Новашина, А. Рындин, Д. Сигел, Е. Станиславчик, Е. Стоянова, Е. Шохин, Д. Шим, В. Шамаев, Г. Хотинская и др.

Большую роль в становлении системы управления финансовыми рисками играют работы следующих исследователей, посвященные риск-менеджменту: И. Агафонова, Г. Александров, Н. Балашова, К. Бал дин, В. Баринов, Т. Бартон, Л. Бляхман, С. Воробьев, И. Егорычев, Г. Иванов, Э. Коротков, А. Крюков, И. Ларионов, А. Лобанов, А. Малышев, А. Рогачев, М. Свиткин, Е. Станиславчик, П. Уокер, Э. Уткин, У. Шенкер и др.

Задачам совершенствования риск-контроллинговой подсистемы финансового менеджмента посвящены труды ученых-экономистов: Е. Ананькиной, Б. Герасимова, А. Дайле, С. Данилочкина, Н. Данилочкиной, А. Карминского, С. Климова, А. Костевят, Ю. Лауты, Э. Майера, Н. Оленева,

C. Петренко, А. Примака, Е. Приходько, С. Смирнова, С. Фалько и других.

Изучение трудов по проблеме исследования показало наличие противоречивых мнений в отношении значения финансового риск-контроллинга, а также последовательности построения его подсистемы и необходимости ее регулярного использования в механизме управления финансами организации. Вопросы формирования центров финансовой ответственности, распределения функций и задач риск-контроллинга в финансовой службе пока еще недостаточно проработаны. В связи с этим возникает необходимость развития теоретико-методических аспектов управления финансовыми рисками в современных коммерческих организациях с учетом упреждающей направленности и особенностей выполнения контроллинговых операций в деятельности финансово-экономической службы, что и предопределило тему диссертационного исследования, его цель и задачи.

Цель диссертационного исследования состоит в развитии теоретических и методических аспектов формирования подсистемы риск-контроллинга в функциональном механизме финансового менеджмента организации и разработке на этой основе предложений по совершенствованию управления финансовыми рисками компании.

В соответствии с указанной целью были поставлены и решены следующие задачи: исследовать объективное содержание, особенности и функции управления рисками в финансовой деятельности предприятия; раскрыть базовые концепции, стратегические аспекты и значимость финансового риск-контроллинга в современных условиях; изучить отечественный и зарубежный опыт идентификации начальных фаз кризиса предприятия в подсистеме финансового риск- контроллинга; проанализировать финансовое состояние предприятий и организаций различных форм собственности в регионе для обоснования необходимости применения современных методов риск-контроллинга; осуществить разработку рекомендаций по улучшению системы распределения ответственности за возникновение риска в финансовой службе предприятий; предложить инструменты и методы совершенствования информационного обеспечения риск-контроллинга как элемента структуры управления финансами; разработать алгоритм взаимосвязи диагностических инструментов финансового риск-контроллинга и индикаторов выбора стратегии трансформации рисков.

Предметом исследования выступает совокупность финансовых отношений, возникающих в процессе функционирования коммерческих организаций.

Объектом исследования являются финансовые системы предприятий различных форм собственности.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды российских и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, материалы, научно-практических конференций и семинаров, а также нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов власти, регламентирующие финансовые отношения организаций на современном этапе развития отечественной экономики.

Положения и выводы диссертационной работы построены на использовании инструментария абстрактно-логического, диалектического, системного, структурного, графического, сравнительного, экономико-математического и экономико-статистического методов исследований.

Информационно-эмпирическую базу диссертации составили данные Федеральной службы государственной статистики России и ее территориального органа по Ставропольскому краю, документы бухгалтерской отчетности ряда предприятий Ставропольского края, материалы научных и научно-практических конференций, наблюдения автора и справочная литература.

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке организационно-методических рекомендаций по совершенствованию системы финансового риск-контроллинга для обеспечения стабильного социально-экономического развития хозяйствующих субъектов.

Элементами научного вклада являются следующие результаты:

- выделены проблемы построения системы финансового риск-контроллинга, среди которых наиболее значимыми являются: недостаточость внутренних контрольных мер, закрытость результатов контроля, неупреждающий характер контроллинга, отсутствие системы документирования рисков;

- предложены направления гибкого адаптивного преобразования системы финансового менеджмента организации для повышения ответственности руководителей за создание или недопущение рисковых ситуаций, выразившиеся в формировании центров ответственности в финансовой службе и матричной структуры' управления рисками;

- выявлена необходимость использования методологии управления, «по слабым сигналам»- в системе финансового риск-контроллинга, что обусловлено возрастающей нестабильностью деловой среды организации;

- разработаны мероприятия, направленные на. развитие системы финансового риск-контроллинга, обеспечивающие его упреждающий характер на основе применения принципов, правил и инструментов финансовой диагностики;

- предложены индикаторы оценки «слабых сигналов» о финансовых рисках, включая выявление факторов рискового спектра и их причин, оценку склонности к рискам руководства организации, скорости изменения хозяйственной ситуации, динамики и колеблемости основных финансовых результатов деятельности компании;

- сформирован алгоритм реализации процесса управления финансовыми рисками предприятия- на основе развития системы упреждающего риск-контроллинга, обеспечивающий своевременное обнаружение негативных тенденций в финансовом положении компании и ее подготовку к принятию антикризисных мер.

Научная новизна подтверждается следующими, полученными автором результатами, выносимыми на защиту:

- выявлены основные функции финансового риск-контроллинга, наиболее значимой из которых, с точки зрения предупреждения рисковых ситуаций, является систематический мониторинг деятельности предприятия (п. 3.6 Паспорта специальности 08.00.10);

- определены направления совершенствования системы финансового риск-контроллинга и рекомендации по построению его структуры, состоящие в использовании ситуационного подхода, включении немонетарных показателей в состав контролируемых, отработке основных положений финансовой диагностики, разработке системы учета по центрам ответственности (п. 3.5 Паспорта специальности 08.00.10); посредством анализа финансовой деятельности предприятий и организаций региона доказано, что независимо от формы собственности они нуждаются в использовании современных методов риск-контроллинга упреждающего характера (п. 3.6 Паспорта специальности 08.00.10); разработаны рекомендации по применению методов управления «по слабым сигналам» в- финансовом риск-менеджменте, включая модель реагирования предприятия на изменения в деловой среде, в которой в зависимости от степени нарастания сигнала о предстоящей угрозе или возможности предлагается совокупность контролируемых показателей и решений (п. 3.6 Паспорта специальности 08.00.10); сформирован алгоритм исследования и управления рисками в системе финансового менеджмента, включающий следующие этапы: регистрацию и идентификацию рисков; их анализ и группировку по степени влияния на финансовую деятельность; мониторинг и разрешение проблемных ситуаций (п. 3.6 Паспорта специальности 08.00.10); проведено ранжирование методов и инструментов финансового менеджмента и риск-контроллинга по фазам жизненного цикла организации с точки зрения приоритетности использования каждого из них и соответствия специфическим целям периода функционирования (п. 3.13 Паспорта специальности 08.00.10).

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется актуальностью поставленных задач и востребованностью предложенных методических рекомендаций при разработке концепции развития системы финансового риск-контроллинга на предприятиях.

Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в том, что она развивает научное направление в отечественной экономике, изучающее особенности финансового риск-контроллинга, дополняет его понятийный аппарат, создает возможность формирования предложений по эффективному предупреждению и преодолению рисковых ситуаций в финансовой деятельности организаций.

Результаты исследования финансового риск-контроллинга могут быть использованы предприятиями различных форм собственности для совершенствования системы их финансового менеджмента по стадиям жизненного цикла.

Материалы диссертационного исследования могут найти применение в учебном процессе системы высшего профессионального образования и при повышении квалификации руководителей, а также работников финансовых служб предприятий и организаций.

Непосредственное практическое значение имеют предложенные направления совершенствования финансового риск-контроллинга и реализующие их мероприятия; сравнительный анализ его методов по фазам жизненного цикла организации с точки зрения приоритетности их использования; алгоритм исследования и управления рисками в системе финансового менеджмента.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования были изложены и получили одобрение на международной научно-практической конференции «Современные тенденции развития теории и практики управления отечественными предприятиями» (г. Ставрополь, 2009 г.); региональной научно-практической конференции «Вузовская наука - Северо-Кавказскому региону» (г. Ставрополь, 2010 г.); XXXIX научно-технической конференции по результатам работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов СевКавГТУ (г. Ставрополь, 2010 г.), а также на научно-методических семинарах кафедры менеджмента СевКавГТУ.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ общим объёмом 1,54 п.л. (авт. — 1,25 п.л.), в том числе 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Объем, структура и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников (185 наименований).

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Крапчатов, Антон Михайлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теоретические исследования и практический анализ системы финансового менеджмента современных организаций, позволяют сформулировать следующие выводы и предложения, касающиеся совершенствования управления финансовыми рисками на основе формирования подсистемы риск-контроллинга в функциональном, механизме финансового менеджмента:

1. Риск становится необходимым* элементом принятия финансовых решений в российской экономике. Признание вероятностного характера ее развития предопределяет необходимость использования риск-менеджмента и его составной части — риск-контроллинга. Основная задача риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия заключается в системно-интегрированной информационной, аналитической, инструментальной и методической поддержке риск-менеджмента на этапах стратегического планирования, идентификации, оценки, управленческого воздействия, аудита и корректировки финансовых рисков.

2. Обобщение положений финансового менеджмента, теории и практики риск-менеджмента позволяет отнести к функциям риск-контроллинга следующие: планирование диагностики рисковых ситуаций и показателей; мониторинг рисковых ситуаций, возникающих в ходе реализации решений, а также выполнения плановых финансовых показателей; определение величины отклонения фактических финансовых и нефинансовых результатов от плановых; оценку близости к кризису финансового состояния предприятия и темпов его финансового развития; принятие решения о передаче информации в подсистему оперативного, текущего или стратегического реагирования на отклонения в финансовом состоянии предприятия; корректировку целей, ситуаций и показателей риск-контроллинга в связи с изменением деловой среды (внешней и внутренней).

Самой активной, центральной частью финансового риск-контроллинга является система мониторинга, который является современным управленческим инструментом для отслеживания важнейших параметров деятельности предприятия.

3. Основными недостатками построения системы финансового риск-контроллинга в организациях являются: результаты финансового контроля доступны только высшему руководству; система документирования рисков либо отсутствует, либо; не соответствует передовому опыту; внутренние контрольные меры ориентированы в основном на конечный результат, что явно недостаточно для адаптивности системы, риск-менеджмента и обеспечения ее упреждающего характера. 4. Для совершенствования системы финансового риск-контроллинга в организациях необходимо:

- использование ситуационного подхода;

- включение немонетарных показателей в состав контролируемых;

- отработка основных положений финансового мониторинга;

- четкое документирование рисков;

- разработка системы учета по центрам ответственности.

5. На сегодняшнем этапе систему : финансового риск-менеджмента следует развить путем, внедрения, в него инструментов риск-контроллинга через гибкие матричные структуры, что в условиях развертывания кризисной ситуации позволит сократить время для принятия обоснованных решений по антикризисным мерам. В свою очередь более ранняя реализация этих мер позволит уменьшить продолжительность нахождения организации на стадии острого кризиса, а, следовательно, снизить убытки, понесенные организацией в данный период.

6. Негативными моментами в управлении финансовыми рисками на предприятиях определены:

- ухудшение финансового положения большинства организаций;

- при осуществлении, аналитической работы финансовые службы большинства предприятий ограничиваются расчетом отдельных, не связанных между собой коэффициентов, используемые методики не учитываю показатели, характеризующие, в частности, влияние внешней среды на финансовое положение предприятия;

- отсутствие целенаправленного мониторинга важнейших показателей, служащих индикаторами первых признаков наступающего кризиса;

- отсутствуе практики идентификации, учета, ранжирования, оценки рисков.

7. Для большинства современных организаций характерно:

- ухудшение экономических показателей;

- появление новых или изменение целей деятельности;

- отсутствие согласования целей;

- устаревшие методы управления финансовыми рисками, не удовлетворяющие менеджменту предприятия;

- отсутствие методик учета и анализа рисков для отслеживания деятельности и принятия управленческих решений.

Это является основанием для создания системы упреждающего финансового риск-контроллинга.

8. В современных быстроменяющихся условиях, в зависимости от степени нарастания финансовых рисков, необходимо осуществлять переход от управления действиями на основе так называемых «сильных» сигналов (оценка до 2,5 баллов по шкале И.Ансоффа) к управлению на основе «средних» сигналов (оценка 2,5 - 3,5 балла), а при необходимости, к управлению на основе «слабых» сигналов (оценка свыше 3,5 баллов).

Менеджменту компании целесообразно постоянно ранжировать сигналы о финансовых рисках и быть готовым к применению чрезвычайных антикризисных мер внутрифирменного управления.

Успешность мониторинга рисков зависит от так называемой симптоматики «раннего оповещения» на основе «слабых» сигналов для выявления финансовых проблем фирмы, поступающих как из внешней, так и из внутренней среды.

9. Для управления рисками в системе финансового менеджмента на основе риск-контроллинга, следует использовать механизм, который включает следующие этапы: регистрация и классификация рисков; упорядочение и группировка рисков по их. влиянию на финансовую деятельность; управление рисками.

Финансовый риск-менеджмент реализуется через функционирование финансовых систем в рамках организационного контура экономических служб.

10. В своем развитии любая организация проходит несколько фаз (зарождение, рост, стабилизация, кризис). На каждой фазе жизненного цикла организации работают практически все методы и инструменты финансового менеджмента, но на каждом этапе можно выделить наиболее важные. С развитием организации претерпевает изменение система финансового риск-контроллинга. В зависимости от фазы цикла развития организации изменяется и структура распределения ответственности и полномочий во всей системе финансового менеджмента.

Очевидно, что при переходе от начальной к заключительной фазе жизненного цикла предприятия, повышается необходимость в осуществлении жесткого финансового контроля над всеми финансовыми операциями и управленческими решениями в области финансовой деятельности. Кроме того, повышается необходимость оценки показателей банкротства предприятия для целей своевременного реагирования на ухудшения в финансовой сфере организации.

Таким образом, в работе предложены меры по развитию системы финансового риск-контроллинга, включающие:

- изменение структуры взаимоотношений в процессе управления рисками;

- развитие системы финансовой диагностики и более четкое документирование риска, которое можно осуществлять с использованием европейского Стандарта управления рисками;

- учет стадии жизненного цикла организации для выбора методов риск-менеджмента и его составной части — контроллинга;

- использование инструментов управления по «слабым сигналам» для раннего обнаружения кризисных тенденций.

Эти меры обеспечивают упреждающий характер риск-контроллинга, что позволяет своевременно выявить негативные тенденции в сложившейся финансовой ситуации и предложить адекватные меры для адаптации компании к изменяющимся условиям.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Крапчатов, Антон Михайлович, 2010 год

1. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». Текст./ Под ред. заместителя Председателя ВАС РФ В. В. Витрянского. М.: Статут, 2007. - 418 с.

2. Постановление №519 «Об утверждении стандартов оценки».офиц. текст./ принят Правительством РФ 6 июня 2001 г.

3. Распоряжение Финансового Управления по делам о несостоятельности (банкротстве)№31-Р. офиц.текст./ принят 12 августа 1994 г.

4. Распоряжение № 40-р «Об утверждении разъяснения о вопросах, связанных с применением процедур банкротства», офиц.текст./ принят ФСДН РФ от 11.11.1999 // «Российская газета», № 32, 15.02.2000.

5. Распоряжение № 33-р «О методических рекомендациях по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства», офиц.текст./ Принят ФСДН РФ от 08.10.1999 // Вестник ФСДН РФ, № 12, 1999.

6. Агафонова, И. П. Построение эффективной системы риск-менеджмента на предприятии при реализации инновационного проекта/ И. П. Агафонова // Менеджмент в России и за рубежом. №4.2003.

7. Айвазян, 3., Кириченко, В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти/ 3. Айвазян, В. Кириченко // Проблемы теории и практики управления. №4. 1999. С.94.

8. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия / С. В. Чупров // Финансы. №2. 2003. СЛ 7-19.

9. Анализ внешнего окружения или проверка бизнес-идеи на состоятельностьЭлектр.ресурс./ Информационный портал малого бизнеса //. www.bzb.ru

10. Ансофф, И. Стратегическое управление: сокр. пер. с англ. Текст./ Науч. ред. и авт. предисл. Л. И. Евенко. — М.: Экономика, 1989.

11. Антикризисное управление: Общие основы и особенности России. Учебное пособие. Текст./ Под ред. И. К. Ларионова. — М.: Издательский Дом Дашкова и К0, 2001. 368 с.

12. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура. Учебно-практическое пособие. Текст./ Отв. ред. Г.А. Александров. М.: БЕК, 2002. - 544 с.

13. Антикризисное управление: Учебник. Текст./ Под ред. Короткова Э. М. М.: Инфра-М, 2002. - 432 с.

14. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. Текст./ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995.

15. Балашова, Н. Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании/ Н.Е. Балашова// Менеджмент в России и за рубежом. №4. 2002. С. 14-18.

16. Балдин, К. В., Воробьев, С. Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. Текст./ К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. М.: Гардарики, 2005.

17. Баланс: доскональный анализ показателей/ Л. В. Бочкова //Главбух. №1.2006. С.45-47.

18. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник. Текст./ Л. Е. Басовский. М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.

19. Бартон Т., Шенкер У., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься: Пер. с англ.Текст./ Т. Бартон, У. Шенкер, П. Уокер. М.: ИД Вильяме, 2003.

20. Баринов, В. А. Антикризисное управление: Учебное пособие. Текст./ В. А. Баринов. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 520 с.

21. Бархатов, А. П., Назарян, Е. Н., Малыгина, А. Н. Процедура банкротства: бухгалтерский учет. Текст./ А. П. Бархатов и др. М.: Маркетинг, 1999. - 132 с.

22. Беляев, А. А., Коротков, Э. М. Стратегический менеджмент организации: Уч. пособ. Текст./ А. А. Беляев, Э. М. Коротков. М., 2000. - 182 с.

23. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Текст./ Т. Б. Бердникова. — М.: Инфра-М, 2001.-215 с.

24. Бланк, И. А. Управление финансовыми рисками. Текст./ И. А. Бланк. К.: Ника-Центр, 2005. - 600 с.

25. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 2 .Текст./ И. А. Бланк. К.: Ника- Центр, 1999. - 512с.

26. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента. Текст./ И. А. Бланк. К.: Ника-Центр, 2006.

27. Бланк, И. А. Управление финансовыми рисками. Текст./ И. А. Бланк. К.: Ника-Центр, 2005.

28. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд. перераб и доп. Текст./ И. А. Бланк. — К.: Эльма, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

29. Бланк, И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием. Текст./ И. А. Бланк. Киев: Эльга, 2006.

30. Бляхман, Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учеб. пособие для студентов вузов по экон. спец. Текст./ Л. С. Бляхман. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 1999.

31. Боровков, П. Финансовая структура — управление бизнесом через экономику Электр.ресурс./ П. Боровков // www.proflz.ru

32. Бочаров, В. В. Современный финансовый менеджмент. Текст./ В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2006.

33. Бригхем, Ю, Гапенски, Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2-х т.Текст./ пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.

34. Брук, Р. Малый бизнес: выход из экстремальных ситуаций. Текст./ Р. Брук и др. М.: Экономика, 2001. - 226 с.

35. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Текст./ Л. Т. Гиляровская. СПб.: Питер, 2003. -256 с.

36. Государственный стандарт РФ. ГОСТ Р 51897-2002. Менеджмент риска. Термины и определения, офиц.текст./ Принят постановлением Госстандарта РФ от 30 мая 2002 г. N 223-ст.

37. Грязнова, А. Г. Антикризисный менеджмент. Учебник. Текст./ А. Г. Грязнова. -М.: Тандем, Изд-во Эксмос, 1999.

38. Дайле, А. Практика контроллинга. Текст./ А. Дайле. М.; Финансы и статистика, 2001.

39. Диденко, А. Ю. Экономическая ситуация и роль финансового менеджера в корпорации/ А. Ю. Диденко // Совр. аспекты экономики. №5. 2001. С. 77.

40. Добровольский, Е., Карабанов, Б., Боровков, П., Глухов, Е., Бреслав, Е. Бюджетирование: шаг за шагом. Текст./ Е. Добровольский и др. СПб.: Питер, 2005.-448 с.

41. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. Текст./ Л. В. Донцова. М.: Дело и Сервис, 2003. - 336с.

42. Драккер, Г. Ф. Управление, нацеленное на результат (пер. с англ.). Текст./ Г. Ф. Драккер. -М.: Технол. шк. бизнеса, 1996.

43. Европейский финансовый менеджмент: Учебное пособие для программ магистратуры по направлению «Менеджмент». Текст./ Сост. И. В. Зикунова. Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2004. -120 с.

44. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. Текст./ О. В. Ефимова. М.: Бухгалтерский учет, 2002. — 528 с.

45. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. Текст./ О. В. Ефимова. — М.: Бухгалтерский учет, 2008.

46. Завадский, М. Придется потрудиться/ М. Завадский // Эксперт. №36. 2009. С. 67- 69.

47. Зайнутдинов, С. Первый опыт риск-менеджера/ С. Зайнутдинов, Р. Макавеев, Д. Новоженов // Финансовый директор. №4. 2008.

48. Ивашкевич, В. Б. Организация управленческого учета по центрам ответственности и местам формирования затрат/ В. Б. Ивашкевич // Бухгалтерский учет. №5. 2000. С. 56-59.

49. Ильин, А. И. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. ч1. Стратегическое планирование. Текст./ А. И. Ильин. М.: Высшая школа, 2004.

50. Кабанов, А. В. Основные способы минимизации финансовыхрисков/ А. В. Кабанов // Юрист. №10. 2006.

51. Каверина, О. Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. Текст./ О. Д. Каверина. М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

52. Каплан, Роберт, С., Нортон, Дейвид, П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию: Пер. с англ. Текст./ Р. Каплан, Д. Нортон. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. - 304 с.

53. Карзаева, Н. Н. Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации. Текст./ Н. Н. Карзаева. М.: Финансы и статистика, 2002. - 244с.

54. Карминский, А. М., Оленев, Н. И., Примак, А. Г., Фалысо, С. Г. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях: 2-е изд. Текст./ А. М. Карминский и др. ФИС, 2003.

55. Керимов, В. Э. Управленческий учет: Учебник. Текст./ В. Э. Керимов. -М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001. 268 с.

56. Ковалев, А. И., Привалов, В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Текст./ А. И. Ковалев, В. П. Привалов. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

57. Ковалев, А. П. Как избежать банкротства? Текст./ А. П. Ковалев. — М.: Финстатинформ, 1996.

58. Ковалёв, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. Текст./ В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1996. — 432 с.

59. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Текст./ В. В. Ковалев. М.: Проспект, 2006.

60. Контроллинг как инструмент управления предприятием. Текст./ Под ред. Е. А. Ананькиной, С. В. Данилочкина, Н. Г Данилочкиной. — ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

61. Контроллинг: вопросы теории и практики. Учебное пособие. Текст./ Под ред. С. М. Климова, А. Н. Костевят. М.: Знание, 2005.

62. Контроллинг как инструмент управления предприятием. Текст./ Под ред. Н.Г. Данилочкина. -М.: Аудит -ЮНИТИ, 1998.

63. Комплексное финансовое оздоровление компанииЭлектр.ресурс.//. [e-mail].

64. Кован, С. Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. Текст./ С. Е. Кован. М.: Финансы и статистика, 2005.

65. Костюк, В. Н. История экономических учений. Текст./ В. Н. Костюк. М.: «Дело», 1997.

66. Крутик, А., Муравьев, А. Антикризисный менеджмент. Текст./ А. Крутик, А. Муравьев. М., 2001. - 316 с.

67. Крапчатов, А. М. Мониторинг показателей финансовой деятельности предприятия как составная часть финансового риск-контроллинга / А. М. Крапчатов // Вестник университета (Государственный университет управления). № 16. М.: ГУУ, 2010. (0,25 п.л.)

68. Крапчатов, А. М. Функции, принципы и этапы построения системы риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия / А.М. Крапчатов // TERRA ECONOMTCUS. № 3. Ростов-на-Дону: ЮФУ, 2010. (0,41 п. л.)

69. Крюков, А. Ф., Егорычев, И. Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов/ А.Ф. Крюков, И. Г. Егорычев // Менеджмент в России и за рубежом. №32. 2001.

70. Как вывести предприятие из финансового кризиса. Электр.ресурс.//. www.fd.ru/reader.htm7icH13131.

71. Латышева, В. В. Миссия и философия организации как резервы ее жизнестойкости и эффективности/ В.В. Латышева // Актуал. проблемы соц. — гум. знания. №3. 2001. С. 68-79.

72. Лаута, Ю. С., Герасимов, Б. И. Создание системы контроллинга на промышленном предприятии. Текст./ Ю. С. Лаута, Б. И. Герасимов; под науч. ред. д-ра экон.наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2005. - 96 с.

73. Лисицына, Е. В., Токаренко, Г. С. Оценка влияния финансовой структуры капитала на финансовый результат деятельности предприятия/ Е. В. Лисицына, Г. С. Токаренко // Финансы и кредит. №2. 2004.

74. Лихачева, О. Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. Текст./ О. Н. Лихачева. М.: Проспект, 2003. - 264 с.

75. Лопушинская, Г. К. Планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. Текст./ Г. К. Лопушанская. М.: Дашков и Ко, 2003.

76. Лялин, В. А., Воробьев, П. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Текст./ В. А. Лялин, П. В. Воробьев. СПб.: Бизнес-Пресса, 2001. -144 с.

77. Максимова, О. Управление финансовыми рисками/ О. Максимова // Финансовый Директор. №3. 2008.

78. Малышев, А. Управление рисками бизнеса/ А. Малышев // Управление компанией. №5. 2004. С. 68-71.

79. Майэр, Э. Контроллинг как система мышления и управления. Текст./ Э. Майер. — М.: Финансы и статистика, 1993.

80. Макаров, Д. Через тернии к финансовому менеджменту Электр.ресурс. / Д. Макаров //. http://www.intalev.ru/index.php?id=l 2732

81. Максютов, А. А. Бизнес-план предприятия. Финансовый бюджет: Учебно-практическое пособие. Текст./ А. А. Максютов. М.: Приор-издат, 2003.-96 с.

82. Маккей, П. Технология и управление финансами компании/ П. Маккей // Проблемы теории и практики управления. № 5. 2002.

83. Маркарьян, Э. А., Герасименко, Г. П. Финансовый анализ. Текст./ Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко. М.: ПРИОР, 1997 г. - 160 с.

84. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ: Учебное пособие. Текст./ Э. А. Маркарьян. М.: ФБК-Пресс, 2003. - 224 с.

85. Методы оценки рисков Электр.ресурс./ Инвестиционная компания «Фора-капитал»//, http ://www. fora-capital .ru/

86. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

87. Мельничук, Д. Б. Семь граней стратегического управления предприятием/ Д. Б. Мельничук // Менеджмент в России и за рубежом. №5. 2001. С. 3-10.

88. Мишин, Ю. А. Управленческий учет: управление затратами и результатами хозяйственной деятельности. Текст./ Ю. А. Мишин. М.: Дело и Сервис, 2002. -175 с.

89. Морошкин, В. А., Ломакин, А. Л. Практикум по финансовомуменеджменту: Учеб. Пособие. Текст./ В. А. Морошкин, А. Л. Ломакин. -М.: Финансы и статистика, 2005.

90. Новашина, Т. С., Карпунин, В. И., Волнин, В. А. Финансовый менеджмент. Текст./ Под ред. доц. Т. С. Новашиной. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.

91. Новоселов, В. И. и др. Введение в специальность: Антикризисное управление. Текст./ В. И. Новоселов и др. М.: Дело, 2001.

92. Ожегов, С. П., Толковый словарь русского языка: 80 000 слов и фразеологических выражений. Текст. Российская академия наук. Институт русского языка им. В. В. Виноградова: 4-е изд., доп. / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. - М.: Азбуковник, 1999.

93. Осипов, Д. Система управления рисками/ Д. Осипов // Рынок ценных бумаг. № 2 (185). 2001. С. 75 76.

94. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. Электр.ресурс. // http://www.gks.ru.

95. Палий, В. Ф. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. Текст./ В. Ф. Палий. -М.: ИНФРА-М, 2002. 456 с.

96. Портер, М. Курс МВА по стратегическому менеджменту. Текст./ М. Портер. М., 2002. - 153с.

97. Приходько, Е. А. Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия. Электр.ресурс./ Е. А. Приходько//. www.elitarium.ru

98. Протасов, В. Ф. Анализ деятельности предприятия: производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. Учеб. пособие для вузов. Текст./ В. Ф. Протасов. М.: Финансы и статистика, 2008. - 534 с.

99. Пучкова, С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие.Текст./ С. И. Пучкова. М.: ФБК-ПРЕСС, 2003. - 272 с.

100. Раздорожный, А. А. Управление организацией (предприятием): Учеб. пособие. Текст./А. А. Раздорожный. — М.: Экзамен, 2006.

101. Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия/ пер. с франц. Текст./ Ж. Ришар. М: Аудит, ЮНИТИ, 2009.

102. Рогачев, А. Постановка системы риск-менеджмента в компании/ А. Рогачев// Финансовый директор. №5. 2007.

103. ЮБ.Рожнова, О.В. Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов. Текст./ О. В. Рожнова. — М.: Экзамен, 2003 .-256 с.

104. РСФО. Стандарт № 2: Цели, задачи, принципы построения финансовой службы компании. Электр.ресурс.// \v\vw.rs Го .ги/са1а1оа/са!а 1 ое255.

105. Руководство ТБО/ШС 73:2000. Менеджмент риска. Терминология.

106. Рындин, А. Б, Шамаев, В. И. Основы финансового менеджмента на предприятии. Текст./ А. Б. Рындин, В. И. Шамаев. М.-.Финансы и статистика, 2008.

107. Савицкая, В. Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Текст./ В. Г. Савицкая. Мн: Новое знание, 2008.

108. Сафронов, Н. А. Экономика организации (предприятия): Учеб. пособие для вузов. Текст./ Н. А. Сафронов. -М.: Экономистъ, 2004.

109. Сайфулин, Р. С., Кадыков, Г. Г. Методика финансового анализа. Текст./ Р. С. Сайфулин, Г. Г. Кадыков М.: ИНФРА-М, 2002. - 208 с.

110. Салин, В. Н., Ситникова, О. Ю. Техника финансово-экономических расчетов: Учебное пособие. Текст./ В. Н. Салин, О. Ю. Ситникова. М: Финансы и статистика, 1998. - 80 с.

111. Свиткин, М. Формирование системы менеджмента риска компании/ М. Свиткин// Методы менеджмента качества. №2.2010.

112. Селигмен, Б. Основные течения современной экономической мысли. Текст. / Б. Селигмен. М.: «Прогресс», 1968.

113. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие. Текст./ Н. Н. Селезнева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-479 с.

114. Смирнов, С. А. Контроллинг. Текст./ С. А. Смирнов. М.; Моск. Гос. Унив. экономики, статистики и информатики, 2001.

115. Станиславчик, Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. Текст./ Е. Н. Станиславчик. -М.: Ось-89, 2002.

116. Станиславчик, Е. Н. Основы финансового менеджмента. Текст./ Е. Н. Станиславчик. М.: Ось-89, 2001. - 128 с.

117. Справочник финансиста./ Текст./ Под ред.В. В. Ковалева. — М: ТАНДЕМ, 1998.-496с.

118. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб.Текст./ Под ред. О. Д. Каверина. -М.: ИНФРА-М, 2001.

119. Степанов, В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. Текст./ В. В. Степанов. М.: Статут, 1999.

120. Ставропольский краевой комитет государственной статистики: «Социально-экономическое положение Ставропольского края».

121. Сухарева, Л. А., Петренко, С. Н. Контроллинг основа управления бизнесом. Текст./ Л.А. Сухарева, С.Н. Петренко. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2002.

122. Теория и практика антикризисного управления. Текст./ Под ред. доктора техн. наук С. Г. Беляева, доктора эк. наук проф. В. И. Кошкина. — М: Закон и право, ЮНЙТИ, 2008.

123. Терехов, В. Искусство рисковать/ В. Терехов // Управление компанией. №11. 2007. С. 64-67.

124. Тонких, А. С. Формирование эталонной динамики развития как основа выявления слабых мест в финансовой деятельности предприятия. Диагностика финансов/ А. С. Тонких// Финансы и кредит. №7. 2005.

125. Томпсон, А. А., Стрикленд, А. Д. Стратегический менеджмент: тенденции и ситуации. Текст./ А. А. Томпсон, А. Д. Стрикленд. — М.: Инфра-М, 2000.-186 с.

126. Трененков, Е. М., Дведенидова, С.А. Диагностика в антикризисном управленииЭлектр.ресурс./ Е. М. Трененков, С. А. Дведенидова//. http://www.cfin.ru.

127. Туган-Барановский, М. И. Периодические промышленные кризисы: История английских кризисов, общая теория кризисов. 3-е соверш. перераб. изд.Текст./ М. И. Туган-Барановский. — Спб., 1914.

128. Управление рисками в торговле. Текст./ Под ред. В. Боровкова. — СПб: Питер, 2004. 288 с.

129. Управленческий учет: Учебное пособие. Текст./ Под ред. А.Д. Шеремета. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.

130. Управление финансовым состоянием организации: уч. пособие. Текст./ под ред. Власова В., Иванова И. и др. — М.: Эксмо, 2007.

131. Уткин, Э. А. Антикризисное управление. Текст./ Э. А. Уткин. — М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 1997. -400с.

132. Финансовый менеджмент. Текст./ Под ред. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2003.

133. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Текст./ Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2002. - 656 с.

134. Финансовое оздоровление. Электр.ресурс.//. http://www.bibliotekar.m/fmance-7/36.htro.

135. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений. Электр.ресурс. // www.iteam.ru. article 1053.

136. Хахонова, Н. Н. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. Текст./ Н. Н. Хахонова. Ростов-на-Дону: МарТ, 2002. - 208 с.

137. Хотинская, Г. И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Текст./ Г. И. Хотинская. М.: Дело и Сервис, 2002. - 192 с.

138. Хорг, С. Д. Организационное развитие и модели жизненных циклов организаций/ С.Д. Хорг // Финансовые и бухгалтерские консультации. №4. 2001.

139. Хоуп, Д., Фрейзер, Р. Бюджетирование, каким мы его не знаем. Управление за рамками бюджетов. Текст./ Д. Хоуп, Р. Фрайзер. — М.: ООО Вершина, 2005. — 256 с.

140. Хруцкий, В. Е., Сизова, Т. В., Гамаюнов, В. В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. Текст./ В. Е. Хруцкий и др. М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 с.

141. Четыркин, Е. М. Финансовые риски: Учебник для вузов. Текст./ Е. М. Четыркин.- М.: Дело АНХ, 2008. 176 с.

142. Четыркин, Е. М. Финансовая математика: Учебник. Текст./ Е. М. Четыркин. М.: Дело, 2000. - 400 с.

143. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. Текст./ А. С. Шапкин. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2007.

144. Шарп, У. Ф., Александер, Г. Д., Бэйли, Д. В. Инвестиции. Investments. Учеб. пособие: пер.с англ.Текст./ У. Ф. Шарп, Г. Д. Александер, Д. В. Бэйли. М. :ИНФРА-М, 2007. - 1027 с.

145. Шевченко, И. К. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие. Текст./ И. К. Шевченко. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004.

146. Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р. С. Методика финансового анализа. Текст./ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. М: ИНФРА, 2008.

147. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. Текст./ А. Д. Шеремет. -М.: Инфра-М, 2006.

148. Шим, Д. К., Сигел, Д. Г. Финансовый менеджмент: пер.с англ.Текст./ Д. К. Шим, Д. Г. Сигел. М: Филинъ, 1996 . - 400 с.

149. Шиткина, И. С. Холдинги: правовой и управленческий аспекты. Текст./ Pl. С. Шиткина. М.: Городец-издат, 2003. - 367 с.

150. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Текст./ Под редакцией А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс. 2009.

151. Экономический анализ финансового положения предприятия / Д. Астридский, В. Наноян // Экономист. №12. 2000. С.55-59.

152. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных значений, финансовое прогнозорование. Текст./ Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2009.