Совершенствование инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах: на материалах ФПГ "Золотое зерно Алтая" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Прибыткова, Наталья Васильевна

• Прибыткова, Наталья Васильевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Прибыткова, Наталья Васильевна

Введение.

Глава 1. Теоретические и методологические основы инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах.

1.1. Сущность и оценка инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе.

1.2 Теоретические аспекты развития агропромышленной интеграции.

1.3. Совершенствование инвестиционной деятельности в финансовопромышленных группах в России.

Глава 2. Оценка инвестиционной деятельности в вертикально интегрированной структуре (на материалах ФПГ «Золотое зерно Алтая»).

2.1 Организационно-экономическая характеристика ФПГ «Золотое зерно Алтая».

2.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности финансово-промышленной группы «Золотое зерно Алтая».

2.3. Регулирование инвестиционной деятельности ФПГ «Золотое зерно

Алтая».

Глава 3. Совершенствование инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах на примере ФПГ «Золотое зерно Алтая».

3.1. Моделирование форм сотрудничества участников ФПГ «Золотое зерно Алтая» при развитии инвестиционной деятельности.

3.2. Интерпретация результатов моделирования форм сотрудничества предприятий - участников ФПГ «Золотое зерно Алтая».

3.3. Совершенствование инвестиционной деятельности сельскохозяйственного предприятия на основе земельно-ипотечного кредитования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах: на материалах ФПГ "Золотое зерно Алтая"»

Актуальность темы исследования. Процесс воспроизводства является одной из важнейших задач, стоящих перед предприятиями АПК, а ведение расширенного воспроизводства для большинства из них - непосильная задача. Подтверждением служит суженное воспроизводство на протяжении последних лет, в результате предприятия не могут обновлять основные фонды, износ которых в среднем по АПК превышает 70%. Одним из путей решения данной проблемы может быть создание вертикально интегрированных структур и финансирования в них всего технологического процесса. Наиболее тесное сотрудничество наблюдается между сельскохозяйственными предприятиями и предприятиями, перерабатывающими сельскохозяйственную продукцию.

Обеспеченность перерабатывающих предприятий производственными мощностями находится на сравнительно высоком уровне, а оборотных средств, как правило, недостаточно, чтобы загрузить имеющиеся производственные мощности. Сельскохозяйственные предприятия имеют потенциальные возможности обеспечить в рамках интеграции необходимым количеством сырья для переработки. Именно такая двухсторонняя связь подтверждает возможность развития инвестиционной деятельности в вертикально интегрированной структуре, что свидетельствует об актуальности темы диссертационной работы.

Степень научной разработанности темы исследования. Отдельные аспекты функционирования интегрированных структур, реализации эффекта объединения и формирования портфеля инвестиций широко обсуждаются в современной экономической литературе. Анализ отечественного и зарубежного опыта управления инвестиционным процессом позволяет сделать вывод о том, что многие аспекты инвестиционной деятельности и оценка ее эффективности достаточно полно отражены в трудах таких ученых, как JI. Абалкин, Д. Алексанов, И. Бернар, У. Бестманн, Ю. Бригхем, В. Вальтер, Н. Игошин,

Jl. Крувшиц, В. Лившиц, И. Липсиц, Д. Норкотт, Р. Пайк, В. Царёв, У. Шарп и др. В большинстве этих работ основной акцент делается на специфике инвестиционной деятельности на макроуровне. В то время как микроэкономические проблемы, связанные непосредственно с инвестиционным процессом на предприятиях, остаются нерешенными.

В последнее время значительное внимание российские ученые-экономисты уделяют проблемам совершенствования управления инвестициями в интегрированных структурах, в том числе и в финансово-промышленной группе. Данные вопросы с учетом региональных аспектов освещаются в работах таких ученых, как С. Вайнштейн, Ю. Винслав, В. Кокорев, В. Кундиус, О. Осадчая, В. Титов, В. Толстов, В. Цветков и др.

В результате изучения литературы и практики инвестиционной деятельности в интегрированных структурах было выявлено, что недостаточно исследованными остаются вопросы комплексного подхода к оценке и развитию инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах в целом, в том числе в финансово-промышленных группах.

Актуальность и недостаточная проработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.

Диссертационная работа соответствует пункту 4.11 «Разработка теории, методологии, прогнозирования и методов эффективного инвестирования обновления основного капитала и формирования нового технологического уклада экономического роста» специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) согласно паспорту специальностей ВАК (экономические науки).

Цель диссертационного исследования - разработать методические подходы к развитию инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

1. Проанализировать подходы к определению экономических категорий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» российских и зарубежных ученых.

2. Определить преимущества развития инвестиционной деятельности при агропромышленной интеграции.

3. Проанализировать инвестиционную деятельность и определить экономически эффективную производственно-отраслевую структуру ФПГ «Золотое зерно Алтая».

4. Оптимизировать формы сотрудничества участников финансово-промышленной группы.

5. Совершенствовать механизм развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций с помощью земельно-ипотечного кредитования.

Предметом исследования в работе выступают управленческие отношения, возникающие при осуществлении инвестиционной деятельности организаций, обеспечивающих единый технологический процесс агропромышленного производства.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в процессе интеграции организаций агропромышленного комплекса.

Объект наблюдения состоит из системы вертикально интегрированных предприятий в форме финансово-промышленной группы. Исследование конкретных проблем агропромышленной интеграции проводилось на примере участников ФПГ «Золотое зерно Алтая».

Методика и методология диссертационного исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных учёных, материалы научно-исследовательских институтов по рассматриваемой проблеме. В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий улучшение экономических явле5 ний в их постоянном развитии и взаимосвязи. В процессе исследования применялись также системный и сравнительный анализ, аналитический, расчёт-но-конструктивный, монографический и экономико-математический методы.

Информационной базой диссертации послужили данные Территориального органа государственной статистики по Алтайскому краю, Главного управления экономики и инвестиций Алтайского края. Кроме того, использовалась первичная информация ОАО «Мельник», ЗАО ЗПК «Барнаульская мельница» и сельскохозяйственных организаций - участников ФПГ «Золотое зерно Алтая».

Основные результаты исследования и их научная новизна:

1. Уточнено определение экономической категории «инвестиционная деятельность» применительно к вертикально интегрированным структурам.

2. На основе выявленной низкой инвестиционной деятельности в ФПГ «Золотое зерно Алтая» скорректированы формы сотрудничества участников финансово-промышленной группы и определена наиболее эффективная форма сотрудничества по величине чистого денежного потока.

3. Предложена методика расчета оптимальной процентной ставки взаимного кредитования сельскохозяйственной и перерабатывающей организаций.

4. Усовершенствован механизм развития инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций с помощью земельно-ипотечного кредитования.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что на базе проведенного исследования разработаны инструменты развития инвестиционной деятельности на краткосрочный и долгосрочный периоды через схемы взаимного кредитования организаций - участников ФПГ «Золотое зерно Алтая» и привлечение долгосрочных заемных средств под залог земель сельскохозяйственного назначения, предложенные инструменты могут быть реализованы и в других финансово-агропромышленных группах.

Апробация работы. Основные выводы и результаты исследования на отдельных его этапах были опубликованы и озвучены на межрегиональной научной конференции «Достижения и перспективы студенческой науки в АПК», посвященной 60-летию АГАУ (Барнаул, 2004 г.); международной очно-заочной научно-практической конференции «Управление современной организацией: опыт, проблемы и перспективы» (Барнаул, 2004 г.); международной экономической конференции «Западная Сибирь: регион, экономика, инвестиции» (Барнаул, 2005 г.); международной научно-практической конференции «Вузовская наука - сельскому хозяйству» (Барнаул, 2005 г.); международной научно-практической конференции «Аграрная наука - сельскому хозяйству» (Барнаул, 2006 г.).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст изложен на 139 страницах, содержит 13 таблиц, 11 рисунков; в 3-х приложениях содержится 26 таблиц. Для написания работы использовано 158 источников нормативной и научной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Прибыткова, Наталья Васильевна

Заключение

1. В работе проанализированы подходы к определению экономических категорий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» отечественных и зарубежных ученых. На основании этого уточнено понятие инвестиционной деятельности применительно к вертикально интегрированным структурам, учитывающее необходимость определить, какие организации будут включены в инвестиционный проект и каким образом привлечь капитал организаций, не участвующих в проекте. Под инвестиционной деятельностью понимается вложение какого-либо капитала (собственного, привлеченного, заемного) в наиболее выгодный в данный момент проект с учетом факторов риска, управления и времени с целью получения максимальной величины экономического и социального эффекта через определенный срок по вертикально интегрированной структуре в целом.

2. По результатам исследования инвестиционной деятельности в вертикально интегрированных структурах сделан вывод о преимуществах ее развития при агропромышленной интеграции, которые заключаются в упрощении процесса согласования интересов и взаимодействия между партнерами по всей производственной цепочке; стабилизации хозяйственных связей за счет упрощения взаиморасчетов между организациями-смежниками, что способствует уменьшению неплатежей, улучшению финансового положения партнеров; повышении эффективности использования ресурсного потенциала соучредителей, который постепенно трансформируется в производственный потенциал, в том числе за счёт роста промежуточного спроса, повышения управляемости; расширении возможности формирования рынка сбыта продукции интегрированного объединения, так как для отдельных разобщенных организаций обременительны расходы на маркетинговые исследования, поиск поставщиков материально-технических ресурсов, сырья и т.п.; в более полном использовании производственных мощностей перерабатывающих организаций; в активизации работы по налаживанию связей с инвесторами, использовании материально-технических и финансовых средств в приоритетных направлениях; организации взаимного кредитования в рамках хозяйственного формирования, налаживании связей между участниками по поставкам различных видов продукции и услуг; исключении по возможности посреднических услуг; выработке единой ценовой стратегии и тактики.

3. Показано, что инвестиционная деятельность участников финансово-промышленной группы «Золотое зерно Алтая» носит преимущественно краткосрочный характер, и капитал вкладывается в оборотные средства. В исследуемых сельскохозяйственных предприятиях за анализируемый период наиболее рентабельным явилось производство зерна и молока. Зерноперерабатывающие предприятия обновили производственные фонды и увеличили их мощность, но в результате низкого уровня развития сельскохозяйственных предприятий сырья, поставляемого на переработку, недостаточно для того, чтобы загрузить имеющиеся мощности. С помощью оптимизационной экономико-математической модели производственно-отраслевой структуры и форм сотрудничества определены приоритетные направления развития, учитывающие производственные мощности предприятий и агротехнические требования возделывания культур. Целевая функция модели отражает стремление каждого участника и группы в целом получить максимальную величину чистого денежного потока.

4. Предложены способы усовершенствования базовых форм взаимовыгодного сотрудничества сельскохозяйственных и зерноперерабатывающих предприятий путем организации деятельности с помощью центральной компании и предложен механизм взаимного кредитования участников. Благодаря описанной форме сотрудничества участников, достигается синергетический эффект за счет сокращения трансакционных издержек, авансирования производства реализуемой продукции и гарантированного получения сырья зернопе-рерабатывающим предприятием.

5. Показано, что система земельно-ипотечного кредитования является одним из механизмов развития инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях, так как позволяет обеспечить приток долгосрочных вложений под залог земли, при этом предмет залога не изымается из процесса производства, а остается в пользовании залогодателя. Большие площади сельскохозяйственных угодий в Российской Федерации подтверждают перспективность развития этого направления, которое осуществляется более интенсивно в вертикально интегрированных структурах.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Прибыткова, Наталья Васильевна, 2007 год

1. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (с изменениями от 2 января 2000 г.и от 22 августа 2004 N 122-ФЗ)

2. Абрамов С.И. Инвестирование. М. : Центр экономики и маркетинга, 2000.-440 с.

3. Абросимов В.А. Теория интеграции: общение интеграции экономических структур. — М.: Эслан, 1997. 191 с.

4. Авдашева С.Б. Розанова И.М. Поповская Е.Ф. Вертикальная интеграция в российской экономике. — М.; 1998. — 81 с.

5. Алексанов Д.С. Бизнес-план инвестиционного проекта в АПК: выбор схемы финансирования. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 2005. — №12. — С.20-24

6. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. / Д.С. Алексанов, В.М. Кошелев — М.: Колос-Пресс, 2002. 382 с.

7. Алтайский край в цифрах. 2001 2005 : Стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Алтайскому краю. -Б., 2006.-248 с.

8. Ан Е.А. Организационно-экономические механизмы развития агропромышленной интеграции на сопредельных территориях. / Автореф. на соиск. ст. к.э.н. — Барнаул, 2004. 19 с.

9. Арашуков В. Тенденции развития интеграции и кооперации в АПК. // Экономика сельского хозяйства России. — 2005. — №11. — С. 22-23.

10. Асканова О.В. Формирование и использование инвестиционных ресурсов ФПГ / О.В. Асканова, М.В. Верховская, Е.В. Касаткина / Монография. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2005. - Серия: Управление корпорацией. 180 с.

11. Багмут А.А. Проблемы развития кооперации и интеграции в АПК / Автореф. на соиск. уч. степени д.э.н. — Краснодар, 1997. — 46 с.

12. Баклаженко Г. Холдинговые отношения в АПК: теория и практика управления. // АПК: экономика и управление. — 2001. — №11. — С.29-35.

13. Барбашин Е.А. Кооперация и интеграция в АПК: Учеб. пособ. — Курск : Изд-во КГСХА, 1999. 89 с.

14. Баранова Г.П. Инвестиции в АПК России: современное состояние, проблемы, тенденции развития / Г.П. Баранова, О.С. Анисимова // Известия Тимирязевской сельскохозяйственной академии. — 2005. — № 2. — С. 106-111.

15. Белов П.А. Развитие интеграционных процессов и повышения инвестиционной активности АПК / Автореф. на соиск. уч. степени к.э.н. — Кисловодск, 2002.-21 с.

16. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев : Ника-Центр. -2000. - 656 с.

17. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. — Ростов н/Д : «Феникс», 2004. — 320 с.

18. Болтенкова О.Н. ФПГ: их место и роль в мировой экономике. М.: Финансы. -2001. -с.64.

19. Борисенко А., Пипко А. На основе межотраслевой интеграции. //АПК: экономика и управление — 2001. №8. - С. 20-23.

20. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. — 160 с.

21. Бузмаков А. Развитие концентрации, интеграции и кооперации в сельском хозяйстве США // АПК: экономика и управление. 1995. - № 5. - С. 7074.

22. Буробкин И. Место кооперации в системе мезоэкономики многоотраслевого АПК / И. Буробкин, А. Панин, В. Синюкова // АПК: экономика и управление-2001.-№12.-С. 57-63.

23. Буробкин И.Н. Экономические отношения в системе агропромышленной интеграции / И.Н. Буробкин, Е.А. Попова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. -№1. С. 21-24.

24. Быковский О. Земельные отношения в агрохолдинге. // Экономика сельского хозяйства России. 2004. — №11. — С. 32-34.

25. Ваниев А.Г. Формирование благоприятного инвестиционного климата в Новгородской области // Финансы. 2004. №3. - С. 16-11.

26. Винслав Н. Из американского опыта господдержки зарубежной инвестиционной деятельности корпорации / Н. Винслав, Р. Зименков // Российский экономический журнал. 2001. — №10. — С.92-95.

27. Версан В.Г. Интеграция производства и управления качеством продукции / В.Г. Версан, В. И. Сиськов — М.: Изд-во стандартов, 1995. — 320 с.

28. Водяников В.Т., Судник Д.Ю. Экономическая оценка инвестиций в агропромышленном комплексе. — М.: ЮРКНИГА, 2004. —200 с.

29. Всероссийская научно-практическая конференция по проблемам кооперации и интеграции в агропромышленном комплексе. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. № 1. - С. 34-41

30. Вышегородский Д.М. Механизм оценки форм вертикальной интеграции промышленных предприятий. / Автореф. на соиск. уч. степени д.э.н. — Екатеринбург, 2002. 23 с.

31. Ганжа С.В. Формирование системы управления жилищным ипотечным кредитованием в агропромышленном регионе (на примере Алтайского края) : монография / Ганжа С.В. Барнаул : Изд-во Алт.ун-та, Серия: Управение корпорацией. 2006. -175 с.

32. Головина JI. Хозрасчет — главное средство мобилизации внутренних резервов предприятий. // Экономика сельского хозяйства России. 2004. — №11. — С.21-23.

33. Гордеев А. Повышать инвестиционную привлекательность сельского хозяйства. // АПК: экономика и управление. 2006. — №4. — С. 2-4.

34. Гречанюк С. Развитие интеграции в АПК Северо-Запада России. // АПК: экономика и управление. 2004. №3 - С. 36-42.

35. Гречанюк С., Петрова Ю. Эффективность интеграционных процессов в АПК. // Экономика сельского хозяйства России. 2001. №2. - С. 26.

36. Гриценко М.П. Совершенствование организационно-экономического механизма хозяйствования. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. -№10. С.39-43.

37. Гумеров Р. Сельскохозяйственная кооперация и агропромышленная интеграция в пореформенной России. // Российский экономический журнал. 1998. -№4.-С. 66-75.

38. Диспаритет цен в аграрном секторе экономики в 2004 г. // Экономика сельского хозяйства России. 2005. №4. - С. 28.

39. Дорошин Д.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. // Справочник экономиста. 2005. — № 8 (26). — С. 122-128.

40. Драгайцев В. Экономические проблемы технического переоснащения сельского хозяйства России. // АПК: экономика и управление. 2005. — №11. — С. 47-53.

41. Евсеенко А.В. Интеграционные процессы в экономике региона : монография / А.В. Евсеенко, B.C. Зверев, В.А. Унтура — Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН, 1996.- 196 с.

42. Егоров С. Создание интегрированных структур в высокотехнологическом комплексе. / С. Егоров, С. Маринин // Экономист. 2004. №6. - С. 29-34.

43. Ефремова Г.М. Основы кооперации: Учеб. пособ. / Г.М. Ефремова, А.И. Барановский — Новосибирск : Сиб УПК, 2003. — 128 с.

44. Задорнов М. Инвестиционный климат России и перспективы его улучшения. // Проблемы теории и практики управления. 2005. №5. - С. 15-19.

45. Зелепухин А. Кооперация и интеграция агропромышленного производства. / А. Зелепухин, Н. Миронова // АПК: экономика и управление. 2002. №2. -С. 21-25.

46. Зельднер А. Инвестиции как условие экономического роста АПК. // Международный сельскохозяйственный журнал. 2005. — № 5. — С. 19-20.

47. Злобин Е.Ф. Агропромышленная интеграция в условиях рыночной экономики. Региональный аспект. — М.: Агри Пресс, 2003. — 365 с.

48. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. — Ростов н/Д: «Феникс», 2002. — 352 с.

49. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация и управления и финансирование :

50. Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: НИТИ-ДАНА, 2001. — 542 с.

51. Инвестиции в агропромышленный комплекс России в 2003 году. // Экономика сельского хозяйства России. 2004. №6. -С. 17.

52. Инвестиции в сельское хозяйство России. // Экономика сельского хозяйства России. 2004. -№12. С. 17.

53. Интеграция и кооперация — важнейшие факторы повышения эффективности производства в АПК: вопросы теории и практики. / под ред. Е.И. Сизен-ко, М.: Агро НИИТЭИПП, 1998 - 45 с.

54. Кашина Н. Инвестиции — условие развития области. // Экономист. 2004. — №4. — С.49-54.

55. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Шедевры мировой экономической мысли. Т. 3. СПб: Петроком, 1993. - 346 с.

56. Кириенко А. Современные интеграционные процессы в АПК // АПК: экономика и управление. 2002. №10.

57. Кислов А.В. Проблемы использования ресурсов агропромышленного комплекса в степной зоне Южного Урала. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. — № 8 — С. 15-17.

58. Клюкач В. Интегрированные формирования в АПК России. // Экономика сельского хозяйства России. 2003. №8. - С. 4.

59. Клюкач В. Развитию кооперирования в АПК России — всемерную поддержку. // АПК: экономика и управление. 2003. №2. - С. 3-11.

60. Клюкач В. Формы и механизмы создания агропромышленной корпорации. // АПК: экономика и управление. 2004. — №2. — С. 33-44.

61. Кокорев В.П. ФПГ: вопросы и ответы. / В.П. Кокорев, В.К. Толстов -Барнаул : Изд-во АГУ, 1997.-248 с.

62. Котляр А. Механизм кредитования технологической модернизации. // Экономист. 2005. №9. - С. 44-48.

63. Кошелев В. Инвестиционные решения в сельскохозяйственных предприятиях. // АПК: экономика и управление. 2006. — №2. — С. 67-70.

64. Кудрявцев А. Хлебопродуктовые комплексы необходимы. / А. Кудрявцев,

65. В. Солопов, С.Жидков // АПК: экономика и управление. 2002. №9. - С. 29-32.

66. Кузьменко В.В. Внутрихозяйственный источник финансирования инвестиций. / В.В. Кузьменко, И.П. Кузьменко // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. — № 3 — С.50-51.

67. Куликов А. Место финансово-промышленных групп в экономике. / А. Куликов, А. Скворцов // Экономист. 1997. — № 3. — С. 53-59.

68. Куликов А. Совершенна ли правовая база развития ФПГ? / А. Куликов, С. Родионов, А. Скворцов // Российский экономический журнал. 1997. — С.107-109.

69. Кундиус В.А. Экономика АПК : учебное пособие / В.А. Кундиус. Барнаул : Изд-во АГАУ, 2007. 669 с.

70. Кустова Н.А. Формирование вертикальных интегрированных структур в АПК (на примере Новоселовского района Орловской области). / Н.А. Кустова, Н.И. Шалунова, Орёл, 1999.-45 с.

71. Кушхов Г.К. О влиянии интеграционных процессов на результаты и эффективность функционирования аграрного сектора экономики региона. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. — №12. — С.35-37

72. Кэмпбелл Р. Макконнелл Экономикс: Принципы, проблемы и политика. / Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стэнли JI. Брю В 2 т.: Пер. с англ., Т. 2. М. : Республика, 1992.-399 с.

73. Лобова С. Взаимодействие государства и товаропроизводителей на продовольственных рынках в Канаде. //АПК: экономика и управление. — 2005. — №10. —С.71-75.

74. Лойко П.Ф. К проблеме создания инфраструктуры ипотечного кредитования под залог земли. // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. 2002. № 4 (13). - С. 3-14.

75. Лукашев Н.И. Проблемы обновления основных производственных фондов в сельском хозяйстве. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. №12. - С. 11-13.

76. Лякишева И., Шутьков С. Инвестиционные процессы в сельском хозяйстве. / И. Лякишева, С. Шутьков // АПК: экономика и управление. 2006. — №2. — С. 22-27.

77. Мазлоев В.З. Регулирование межхозяйственных отношений в агропромышленных объединениях. / В. 3. Мазлоев, В.Х. Секреков // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. — №12. — С. 32-35.

78. Макарова С.Г. Финансово-промышленная группа как форма вертикальной интеграции. / Автореф. на соиск. уч. степени к.э.н. — М. 2003.-26 с.

79. Маслова В. Финансово-кредитный механизм развития АПК России. // АПК: экономика и управление. 2006. — №1. — С. 44-49.

80. Материально-техническая аза сельского хозяйства России в 2004 году. // Экономика сельского хозяйства России, 2005, №4, с.9.

81. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утверждены 21 июня 1999 г. №ВК 477);

82. Мещеряков С.Г. Основные экономические показатели и методы оценки эффективности деятельности холдинга. / Сб.науч.тр Условия повышения эффективности экономики России. — М.: «Экономика», 2002. С. 19-32.

83. Милосердов В. Крупное производство — локомотив развития сельской экономики. // АПК: экономика и управление. 2005. — №2. — С.3-10.

84. Милосердов В. Формы агропромышленной интеграции (опыт Орловской области) / В. Милосердов, В. Фролов // Экономист. 1998. №4. - С. 87-91.

85. Мильнер Б. Крупные корпорации — основа подъема и ускоренного развития экономики. // Вопросы экономики. 1998. — №9. — С. 66-76.

86. Мищенко В.В. Государственное регулирование экономики : Ученое пособие. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2000. 300 с.

87. Никитина Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности. / Е.А. Никитина, А. П. Домнина // Финансы. 2004. №9. -С. 19-21.

88. Николаев Н.Н. Финансово-агропромышленная группа «Золотое зерно Алтая» и интеграционные процессы в АПК. / Н.Н. Николаев, В.А. Кундиус — Барнаул : Алт. Гос. Аграр. Ун-т, 1999. — 285 с.

89. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений / под ред. А.Н.Шохина. Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

90. Орлова З.В. Холдинговая компания структура управления затратами в сельском хозяйстве Новосибирской области // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. — №1. — С. 24-26.

91. Орсик JI.C. Технико-экономическое основание комплексов отечественных и зарубежных машин. / Л,С. Орсик, В.И. Драгайцев, М. — 115 с.

92. Пантюшенко А. Инвестиционные программы — основа развития холдинга. // Экономика сельского хозяйства России. 2004 — №11 — С. 9-11.

93. Папцов А. Направления государственной поддержки сельского хозяйства в развитых странах. // АПК: экономика и управление. 2005. — № 11. — С. 68-72.

94. Паронян А. Финансово-экономический анализ в управлении деятельностью организацией АПК. / А. Паронян, Т. Иваченкова // АПК: экономика и управление. 2005. №2. - С. 69-73.

95. Петти В. Классика экономической мысли: Сочинения. / В. Петти, А. Смит, Д. Риккардо, Дж. Кейнс, М. Фридмен М. : Изд-во ЭКСМО - Пресс, 2000.-896 с.

96. Петриков А. Тенденции развития интегрированных агропромышленных формирований. // АПК: экономика и управление. 2005. — №1. — С. 26-32.

97. Питерская Л. Направленность региональных инвестиций в АПК Ставрополья. // АПК: экономика и управление. 2005. — №1. ~ С. 48-50.

98. Полонский А. Интеграция производства и инвестирования. / А, Полонский, А. Марковский. // Экономист. 1997. -№10. С. 61-64.

99. Попов А.А. Об инвестировании АПК. // Российский экономический журнал. 1998.-№4.-С. 76-83.

100. Попов А.Н. Функциональная модель агропромышленной корпорации. / А.Н. Попов, И.Ш. Зарипов. Оренбург: ОГАУ, 2001. - 237 с.

101. Растениеводство в России в 2004 году. // Экономика сельского хозяйства России. 2005. -№3.- С. 9.

102. Рекомендации по развитию кооперации и интеграции в АПК Российской Федерации. / Методические указание. — М., 1997. — 31 с.

103. Роговский Е.И. Становление лизинга в реформируемом агропромышленном комплексе. Барнаул : Изд-во Алт. Ун-та, 2003. (Серия: Управление корпорацией). 299 с.

104. Родионова О. А. Экономические отношения в системе агропромышленной интеграции. — М. 2000—50 с.

105. Родионова О.А. Интеграция в сфере агропромышленного производства: тенденции, механизмы реализации. Монография. РАСХН. ВНИЭТУСХ. — Москва, 2000. -174 с.

106. Российский статистический ежегодник. 2006 : Стат.сб. / Росстат. М., 2006.-806 с.

107. Россошанский В. Агрохолдинговые структуры в Поволжье. // Экономика сельского хозяйства России. 2005. — №7. — С. 31.

108. Садков В.Г. Стимулировать формирование региональных ФПГ. / В.Г. Садков, Л.Г. Гринкевич // Финансы. 1998. №1 - С. 12-14.

109. Самылина Ю.Н. Экономические основы агропромышленной интеграции в АПК региона (на материалах Тверской области). / Автореф. на соиск. уч. степени к.э.н. — М. 2003, 17 с.

110. Санду И. Совершенствовать экономические механизмы инновационной деятельности в АПК. // Экономика сельского хозяйства России. 2005. — №5. — С. 5.

111. Сельское хозяйство России в 2004 г. (экономический обзор). // АПК: экономика и управление. 2005. №3 - С. 20-25.

112. Сельское хозяйство России в 2005 г. (экономический обзор). // АПК: экономика и управление. 2006. № 3 - С. 32-34.

113. Сёмин А.Н. Варианты агропромышленной интеграции на Среднем Урале. / А.Н. Сёмин, Н.А. Сёмина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. -№ 2. С. 12-15.

114. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие.2.е изд., перераб. и доп. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский — М.: Финансы и статистика, 2002. — 400 с.

115. Сергеева И. Межотраслевые связи мясного подкомплекса интегрированных формирований. // Экономика сельского хозяйства России. 2002. №1. -С. 8.

116. Серов В. Эффективность инвестиционных процессов в региональном АПК. // АПК: экономика и управление. 2005. — №12. — С. 23-31.

117. Серов В. Техническое перевооружение технологий в АПК. // АПК: экономика и управление. 2006. — №5. — С. 8-10.

118. Синюков А. Формирование холдинга по материально-техническому обеспечению сельского хозяйства. // АПК: экономика и управление. 2004. — №12.-С. 32-36.

119. Слепнева Т.Я. Инвестиции: Учеб. пособие. / Т.Я. Слепнева, Е.В. Яркин -М.: ИНФРА М, 2004. -176 с.

120. Слепов В.А. Корпоративные финансы в финансовой системе страны. // Финансы. 2003. -№3 С. 65-68.

121. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов (книги 1-3).-М.: Наука, 1992.-572 с.

122. Соболев О.С. Особенности ценового спектра на агропродовольственных рынках в III квартале 200 года. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. — №12. — С. 46-48.

123. Создание аграрно-торгово-промышленных объединений по производству, переработке, реализации плодоовощной продукции и организация экономических взаимоотношений. Методические рекомендации. / под ред. Осипова Э.А. -Новосибирск: ВАСХНИЛ, 1981 -58 с.

124. Сорокин В. Специализация, кооперация и интеграция производства в свиноводстве. // АПК: экономика и управление. 2005. — №1. — С. 56-61.

125. Степанов А.А. Развитие кооперативных отношений в переходной экономике. Саратов: Сарат. Гос. Техн. Ун-т, 2000. — 50 с.

126. Суворов А.В. Банки и финансово-промышленные группы. // Финансы.1998.-№1. — С. 15-17.

127. Тарасов Н.Г. Объединение сельскохозяйственных производственных кооперативов (кооперация или интеграция). / Н.Г. Тарасов, В.М. Володин // АПК: экономика и управление. 2001. №4. - С. 57-64.

128. Тарасов Н.Г. Формирование и распределение доходов сельскохозяйственных кооперативов. / Н.Г. Тарасов, В.М. Володин // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. № 1. - С. 10-11.

129. Телегина Ж. Инвестиционная политика в агропродовольственной сфере экономики. // Экономика сельского хозяйства России. 2004. — №8. — С.8.

130. Титова О.В. Экономическая оценка инноваций и инвестиций: Учебное пособие для дипломных работ и расчетных заданий для студентов. — Бийск: Изд-во Алт. гос. техн. ун-та, 2005. 128 с.

131. Ткач А. Формирование государственной кооперативной политики. // АПК: экономика и управление. 2005. — №4. — С. 20-25.

132. Ткач О. Развитие кооперации и интеграции в мясном подкомплексе Курской области. // АПК: экономика и управление. 2002. №6. - С. 74-77.

133. Турьянский А. Анализ современного состояния и перспективы развития интеграционных процессов в АПК Белгородской области. // Международный сельскохозяйственный журнал. 2005. — № 5. — С. 8-13.

134. Ушачёв И. Интеграционные отношения в агропромышленном производстве России. // АПК: экономика и управление. 2003. -№8. С. 13-17.

135. Ушачёв И. Крупные интегрированные формирования в оптовом продовольственном комплексе Москвы. // Экономика сельского хозяйства России. 2005. -№1.- С. 5.

136. Ушачёв И. Основные направления развития аграрной политики РФ. // АПК: экономика и управление. 2005. — №6. — С. 3-12.

137. Фигинских Т. Кооперация и интеграция — факторы интенсификации. // Экономика сельского хозяйства России. 2001. — №1. — С. 7.

138. Финансово-промышленные группы: система управления / В.В. Титов, В.К. Толстов, В.Д. Маркова, Д.П. Николаев, Е.А. Соломенникова. под ред. В.В.

139. Титова, В.Д. Марковой, В.Ф. Соболева. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998.-240 с.

140. Фомин Д. А. Храмцов Н. С. Экономические основы развития агропромышленной интеграции / РАСХН. Сиб. Отд-ние. СибНИИЭСХ. / Д.А. Фомин, Н.С. Храмцов — Новосибирск, 2000. — 120 с.

141. Ханынин В.А. Интеграция интересов субъектов агропромышленного и топливно-энергетического комплексов в процессе рыночных трансакций. — М.: Пульс, 1999. -168 с.

142. Хицков И. Интеграционные связи в агропромышленном производстве. / И. Хицков, Н. Митина, Е. Фомина // АПК: экономика и управление. 2003. №9.

143. Хицков И. Развивать интеграционные процессы в АПК. // Экономика сельского хозяйства России. 2005. — №6. — С. 30.

144. Царёв В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. — СПб. : Питер, 2004.-464 с.

145. Цветков В. Вертикальная интеграция и ФПГ // Экономист. 2002. — №3. — С. 11-24.

146. Цветков В. Проблемы консолидации промышленного капитала и ФПГ. // Экономист. 2000. №9. - С. 44-49.

147. Целованьева А.А. Преимущества вертикально-интегрированных корпоративных структур в АПК. / А.А. Целованьева, С.А. Наумов /Сб. науч. трудов. Ростов н/Дону, 2002. 67 с.

148. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 158 с.

149. Черняев А.А. Развитие вертикальной интеграции в Поволжье. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. № 1. -С. 10-11

150. Шалагинов П.В. Организационно-экономический механизм интеграции перерабатывающих предприятий АПК с внешними инвесторами. / Автореф. на соиск. уч. степени к.э.н. М. - 2002 - 18 с.

151. Шарингер Л. Новая модель инвестиционного партнерства государства ичастного сектора. // Российский экономический журнал. 2004. №9-10. - С. 4152.

152. Шелепа А. С. Агропромышленная интеграция и проблемы формирования агропромышленного комплекса области. /Агропромышленная интеграция и ее эффективность в Сибири. / Сборник научных трудов. Новосибирск, 1983. -167 с.

153. Шлычков В. Ценообразование на продукцию сельского хозяйства. /

154. B. Шлычков, С. Усманова // АПК: экономика и управление. 2005. — №6. —1. C. 46-54.

155. Шутьков С. Интеграционные процессы в агропромышленном производстве. // Экономика сельского хозяйства России. 2006. — №4. — С. 9.

156. Экономика отраслей АПК. / под ред. И.А. Минакова. — М.: КолосС, 2004. -464 с.

157. Эффективность развития сельскохозяйственной кооперации: Сб. науч. тр. /Ставроп. ГСХА. Ставрополь, 1997. — 93 с.

158. Югай А. Землепользование в аграрной сфере. // АПК: экономика и управление. 2005. № 11. - С. 42-46.

159. Юрков Е. Совершенствовать структуру интегрированных агропромышленных формирований. // Экономика сельского хозяйства России. 2001. — №3. -С. 28.

160. Юрченко С.А. Эффективность интегрированных процессов в агропромышленном производстве. / Автореф. на соис. уч. степени к.э.н. — Нальчик, 2000 — 25 с.

161. Яковлева Е. Региональные модели развития кооперации и интеграции в реформируемом АПК. / Е. Яковлева, А. Чернышов // АПК: экономика и управление. 2005. №5. - С. 39-46.

162. Ясин Е. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России / Е. Ясин, А. Косыгина // Проблемы теории и практики управления. 2001. №4. -С. 74-79.