Россия на международном рынке лизинговых услуг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Леонова, Марина Сергеевна

• Леонова, Марина Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Леонова, Марина Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЛИЗИНГА.

1.1. Подходы к определению понятия лизинга как экономической категории.

1.2. Предпосылки к усилению роли лизинговых услуг в мировой экономике.

1.3. Теоретические основы структурирования и бизнес-планирования лизинговых сделок.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МИРОВОГО РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ.

2.1. Состояние и тенденции развития мирового рынка лизинговых услуг в условиях глобализации.

2.2. Анализ особенностей развития лизинга в России, и ее место на мировом рынке лизинговых операций.

2.3. Страновые особенности организационно-экономического механизма регулирования международной торговли лизинговыми услугами.

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНР1Я РАЗВИТИЯ ТЕХНОЛОГИЙ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УЧАСТИЯ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ ЛИЗИНГОВЫМИ УСЛУГАМИ.

3.1. Снижение лизинговых рисков при проведении внешнеторговых сделок.

3.2. Методика разработки и применения интернет-технологий в процессе реализации лизинговых услуг на мировом рынке.

3.3 Подходы к оценке эффективности международной лизинговой сделки.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Россия на международном рынке лизинговых услуг»

Актуальность темы. Основной тенденцией современной мировой экономики является ее глобализация. Происходит рост взаимозависимости экономик различных стран, интенсивный переход от замкнутых национальных хозяйств к открытым. В результате возрастает эффективность хозяйств. Товары, капиталы и информация движутся все более свободно, становятся доступными всем. При этом в глобальной экономике неизбежно обостряется конкуренция, а значит предприятия попадают в более жесткие условия сбыта продукции, товаров и услуг на мировых рынках. Однако это также означает, что стремление к эффективности, постоянное обновление производства и распределительной сети стали крайне настоятельными требованиями.

Особую значимость приобретают широкомасштабное техническое перевооружение производства, внедрение новых технологий, производство наукоемкой продукции. В развитых странах одним из наиболее эффективных методов обновления основных фондов и рычагов активизации инвестиционной деятельности с 50-х гг. двадцатого столетия стало проведение операций финансовой аренды (лизинга), что и позволило им увеличить объемы производства наукоемкой продукции. В настоящее время на мировом рынке наукоемкой продукции удельный вес США составляет 40%, Японии - 30%, Германии - 16%, России - 0,3% 1.

Мировой опыт свидетельствует, что использование механизма лизинга является важнейшим источником финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Особенно важен лизинг для стран с развивающейся и переходной экономикой, поскольку он позволяет обеспечить дополнительный приток финансирования в производственный сектор,

1 Примаков Е.М. Россия и международные отношения в условиях глобализации // Международная жизнь. 2001. № 4. С. 7. таким образом способствуя увеличению объемов внутреннего производства и развитию финансовых механизмов, доступных в том числе мелким и средним предприятиям. С другой стороны лизинг является эффективным и высокодоходным инвестиционным инструментом, который обеспечивает доступ к финансовым ресурсам для предприятий, не имеющих возможность привлекать банковские кредиты.

Особенно актуальны упомянутые особенности лизинга для российской экономики на современном этапе, так как, по данным Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, физический износ основных фондов по отраслям промышленности составляет от 63 до 78%. Моральный износ оборудования отбрасывает многие предприятия на десятилетия назад. Сегодня российские предприятия тратят колоссальные суммы на капитальный ремонт технологического парка, в то время как на эти деньги можно было бы проводить обновление производства.

Одной из тенденций развития мирового хозяйства является привлечение и использование иностранного капитала для развития национальных экономик, особенно в виде инвестиций. В настоящее время практически каждый национальный рынок вследствие присутствия на нем иностранных инвесторов становится частью мирового рынка инвестиций. Для России, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, крайне важно принимать активное участие в процессах движения капитала.

По мере осуществления рыночных реформ Россия постепенно становилась участником рынка международных инвестиций. Августовский финансовый кризис 1998 г. привел к уходу иностранных инвесторов с российского рынка, а также к резкому снижению рейтинга России как международного заемщика. Однако по мере выхода из кризиса развитие рыночных отношений в стране активизировалось. Большая динамика роста экономики восстановила привлекательность России для иностранных инвесторов.

Лизинг может, на наш взгляд, в еще большей степени стимулировать экономический рост в России. Он позволяет проводить преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования пока нетрадиционными для нашей экономики методами инновации материальной базы. Лизинговый бизнес представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, в основе которой лежат кредитные отношения.

В России интерес к лизингу подтверждается принятым в октябре 1998 г. и уточненным в 2002 г. федеральным законом «О лизинге». Это дало стимул к развитию лизинга в стране. Уже сегодня на базе лизинга с зарубежными партнерами активно сотрудничают практически все авиакомпании России, стран СНГ и Балтии; лизинг используется при приобретении автотранспорта, при решении проблем модернизации оборудования на предприятиях добывающей, обрабатывающей промышленности и т.д.

Лизинговый бизнес в России только формируется и поэтому невелик по объему (в 2000 г. суммарный оборот составил около 900 млн. долл. США против 700 млн. долл. США в 1999 г. [122]). Но это очень мало по сравнению с западными странами, где на лизинг приходится до 30% капиталовложений, а также на фоне мирового оборота - примерно 500 млрд. долл. США в год. Причинами неразвитости лизинга в России являются и недостаток финансирования отечественных лизинговых компаний, и отсутствие бюджетных ассигнований на поддержку лизинга, и недостаточно эффективная нормативно-правовая база.

В начале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых было учреждено крупными государственными и коммерческими банками. В 1990 г. при участии Внешэкономбанка СССР (ВЭБ), являющегося государственным банком, была основана советско-французско-германская лизинговая компания «Евролизинг» (Берлин). Данная компания была создана «.в связи с необходимостью развития на территории СССР лизинговых операций как новой и перспективной формы внешнеэкономической деятельности»2. В функции компании входило непосредственно осуществление лизинговых операций, а также оказание советским участникам внешнеэкономической деятельности консультационно-посреднических услуг, связанных с осуществлением лизинговой деятельности. Компания успешно работает на российском рынке уже двенадцатый год. В последние годы произошли некоторые изменения в составе ее акционеров, значительно увеличилось количество заключаемых лизинговых соглашений.

В настоящее время, в связи с возрастающим интересом клиентов банка к проведению лизинговых операций с зарубежными партнерами, ВЭБ планирует создать в России универсальную лизинговую компанию, а также внести в уставный капитал создающейся компании по лизингу авиатехники около 10 млн. долл. США. В июле 2001 г. Внешэкономбанком было подписано соглашение о сотрудничестве с Государственной инвестиционной компанией в области развития авиационного лизинга. Поэтому Внешэкономбанком все больше внимания уделяется повышению квалификации сотрудников в области проведения операций международного лизинга, а также работе, направленной на совершенствование деятельности банка в этой сфере и разработку механизмов повышения эффективности лизинговых сделок. Данную

2 Сборник постановлений Совета министров СССР от 29.12.90 № 1369. задачу, на наш взгляд, можно решить, только основываясь на результатах глубокого и всестороннего анализа существующего опыта в области международного лизингового бизнеса. Это явилось основной причиной проведения данного диссертационного исследования.

Актуальность предлагаемого диссертационного исследования, по мнению автора, обосновывается важностью и необходимостью дальнейшей разработки пока новых механизмов оживления инвестиционной активности в России в связи с насущной необходимостью обновления основных фондов с учетом опыта использования.

Степень разработанности темы. Проблемам лизинга как формы международных торгово-экономических отношений в литературе уделяется много внимания. Однако исследований международных лизинговых операций применительно к конкретным странам недостаточно. Практически не разработан механизм использования данного финансового инструмента с учетом особенностей современного этапа развития экономики России. Отсутствуют методики комплексного исследования эффективности лизинговых услуг, которые позволили бы специалистам выбирать наиболее адекватные технологии осуществления лизинга на мировом рынке. За последние три года количество публикаций на тему лизинга возросло лишь в периодической печати, где рассматриваются тенденции и закономерности становления лизинговой деятельности в России преимущественно на внутреннем рынке, в то время как международному аспекту уделяется недостаточно внимания. В предлагаемом диссертационном исследовании мы постарались восполнить данный пробел.

Цели и задачи исследования. Цель данного исследования -разработка направлений по многоаспектному совершенствованию современных технологий повышения эффективности деятельности российских участников международной торговли лизинговыми услугами.

В соответствии с поставленной целью в диссертационном исследовании решались следующие задачи:

- определить экономическую сущность лизинговых операций и их особенности;

- сформулировать предпосылки к усилению роли лизинга в мировой экономике;

- проанализировать тенденции в развитии мирового рынка лизинговых услуг и место России на нем;

- выявить страновую специфику организационно-экономического механизма международной торговли лизинговыми услугами и возможности их адаптации к современным российским условиям;

- изучить возможные риски при осуществлении операций международного лизинга и предложить пути их минимизации;

- разработать рекомендации по применению интернет-технологий на рынке лизинговых услуг; предложить методику оценки эффективности проведения лизинговых операций для его участников.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования данной работы являются внешнеэкономические связи России в области лизинговых услуг как формы международной торговли и привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования служат технологии проведения международных лизинговых операций.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В процессе проведения диссертационного исследования использовались публикации в отечественных периодических изданиях, регламентирующие материалы правительственных органов России (Минэкономразвития России, Российской академии госслужбы при Президенте РФ), научные и практические материалы международных организаций (Международной финансовой корпорации - 1РС, «Евролиза»), статистические данные МВФ, ЮНКТАД, а также статистических органов России, информационные данные из Интернета.

Особую значимость для написания работы имели исследования российских и зарубежных ученых-экономистов, а также работы специалистов-практиков: А. С. Булатова, В. В. Бокова, Н. Г. Вилковой, В. Д. Газмана, В. А. Горемыкина, Джозефа Ф. Джексона, С. И. Долгова, Б. Г. Дякина, А. Н. Захарова, Н. Н. Ливенцева, 3. М. Окрут, В. М. Попова, Л. Н. Прилуцкого, В. Е. Рыбалкина, Ю. Н. Самохваловой, С. А. Смирнова, Вильяма Стренга, В. Э. Штельмах, Р. И. Хасбулатова и др.

В диссертационной работе автор использовал рекомендации научно-практических конференций и международных семинаров по проблемам развития лизинга, инвестиций в российскую экономику, международной практики проведения лизинговых операций. В процессе исследования использовались экономико-статистические методы сбора и обработки информации, выявления причинно-следственных связей, научной абстракции, прогнозирования.

Научная новизна работы заключается в:

- уточнении понятия лизинга как экономической категории и как финансового инструмента поддержки инновационного процесса;

- комплексном анализе и систематизации накопленного на сегодняшний день зарубежного и российского опыта в международной торговле лизинговыми услугами;

- обосновании необходимости активного участия России в международной торговле лизинговыми услугами и формулировании предпосылок для ее развития;

- формулировании направлений совершенствования российской нормативно-правовой базы, способствующих повышению эффективности проведения операций международного лизинга;

- выявлении рисков, возникающих в ходе осуществления операций лизинга, и предложении адоптированных для лизинговых сделок правил их преодоления;

- разработке методики использования интернет-технологий в процессе организации лизинга;

- предложении частной методики оценки эффективности лизинговых операций для ее участников.

Практическая значимость исследования непосредственно фокусируется на предложенной автором методике использования интернет-технологий, а также разработанной методике оценки эффективности лизинговой сделки для ее участников, использование которых, на наш взгляд, позволит повысить надежность, экономическую эффективность и коммерческую привлекательность лизинговых сделок, а также оживить процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику России с учетом международного характера рассматриваемых операций.

Результаты предлагаемого автором диссертационного исследования были учтены Центром Международного банковского развития инвестиционного и кредитного сотрудничества ВНИИВС Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации при разработке наиболее оптимальных вариантов совместных с зарубежными партнерами программ в области инвестиционного сотрудничества с использованием лизинговых схем. Компанией «Лизингуголь» результаты исследования используются в качестве основного руководства по корпоративному менеджменту в части снижения финансовых и экономических рисков при подготовке и заключении лизинговых контрактов. Центром финансово-банковских исследований Института экономики РАН с целью определения эффективности проведения международных лизинговых операций применяется на практике предложенная автором методика расчета параметров, входящих в лизинговый договор, а также методика организации интернет-лизинга. Научные результаты данного исследования используются в лекциях и практических занятиях по дисциплинам, которые читаются на факультете международных экономических отношений РЭА имени Г.В. Плеханова.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в публикациях автора, были заслушаны на Одиннадцатых, Двенадцатых, Четырнадцатых и Пятнадцатых Международных Плехановских чтениях, на консультационных семинарах «Лизинг - новые возможности для предпринимательской деятельности», проводимых Минэкономики РФ (1998), на банковском семинаре «Современные банковские технологии обслуживания У1Р-клиентов» (2001) и в работе консультативной конференции «ВТО и интересы бизнеса», организованной Минэкономразвития РФ и Московской торгово-промышленной палатой совместно с Экспертным советом Комитета по экономической политике и предпринимательству Государственной думы РФ (2001).

По теме диссертационного исследования опубликовано 9 работ, подготовленных индивидуально и в соавторстве, общим объемом 2,65 п.л.

Методологическая схема исследования представлена в приложении 1.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Леонова, Марина Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного диссертационного исследования можно сделать следующие выводы и предложения:

1. Лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его в пользование. Это сложный финансовый инструмент, имеющий сходство с товарным кредитом, с одной стороны, и арендой - с другой, что обусловливает многообразие форм лизинга.

2. Причиной динамичного развития лизинга является его эффективность как инструмента реализации готовой продукции, а также как механизма инвестирования в основные средства производства. Показательным является пример бурного развития лизинга в странах Восточной Европы (Чехия, Польша). Активное применение лизинга в хозяйственной деятельности подчеркивает актуальность данного финансового механизма для стран с переходной экономикой.

3. Особенности развития и ведения лизингового бизнеса требуют применения научно обоснованного подхода к процессу структурирования и бизнес-планирования лизинговых операций, который должен учитывать современные технологии, направленные на повышение эффективности проводимых операций международного лизинга. При этом необходимо использовать достижений научно-технического прогресса, в частности глобальную сеть Интернета.

4. Процесс глобализации экономики базируется на развитии научно-технического процесса, специализации и кооперировании производства, расширении трансграничных финансовых операций. Под действием этих операций постепенно устраняются барьеры между внутренними и мировыми финансовыми рынками, что определяет основную тенденцию развития современного рынка лизинговых услуг. Сложности, возникающие при проведении международных лизинговых сделок, предполагают обязательность регулирования рынка лизинговых услуг международными и национальными институтами.

5. Расширение деятельности российских лизинговых компаний с целью активизации национального инвестиционного процесса, привлечения иностранных инвестиций, пополнения оборотных средств и оснащения предприятий новейшим оборудованием требует создания благоприятных условий, в частности развития сети и активизации деятельности национальных лизинговых компаний, снижения рисков для российских участников лизингового бизнеса и др.

6. Важнейшим стимулом успешного совершения международных лизинговых сделок является наличие действенного правового, налогового, таможенного, валютного регулирования, как того требуют и нормативно-правовые документы ВТО. Это сопряжено еще и с тем, что операции лизинга требуют дополнительной выработки механизмов защиты при их осуществлении.

7. Лизинговые операции требуют защиты от рисков. Для минимизации рисков при проведении операций международного лизинга предлагается адаптированный для лизинговых сделок набор правил анализа рисков, использование которых применимо для российских участников рынка лизинговых услуг.

8. При осуществлении лизинговых сделок необходимо использовать не только экономические методы, направленные на повышение эффективности проведения операций лизинга, но и достижения НТП. В современных условиях особенно важно использование интернет-технологий. Это перспективный метод, позволяющий сделать более эффективным процесс поиска партнеров при заключении договоров международного лизинга. Для этого предлагается технология использования глобальной Сети в процессе организации лизинга.

9. Методика расчета условий, при которых заключение лизинговой сделки будет отвечать интересам и лизингодателя, и лизингополучателя, разработанная нами, может выполнять функции инструмента оценки параметров лизингового договора и быть одинаково полезной как для арендодателя, так и арендополучателя. Данная методика позволяет оценить эффективность международной лизинговой сделки, что доказано ее применением на практике российскими участниками рынка лизинговых услуг.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Леонова, Марина Сергеевна, 2002 год

1. Официальная литература:

2. Гражданский кодекс РФ. 4.1, п.2. М.: Юридическая литература, 1997.

3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Оттава, 28 мая 1988 года.

4. Конвенция о межгосударственном лизинге. Москва, 25 ноября 1998 года.

5. Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». Москва, 29 июня 1995 г.

6. Федеральный закон «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Москва, 8 февраля 1998 г.

7. Федеральный закон «О лизинге». Москва, 29 октября 1998 г.

8. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге». Москва, 29 января 2002 г.

9. Литература на русском языке

10. Аксаков А.Г. Государственное регулирование лизинговой деятельности. Правовые основы лизинговых отношений. // Консультационный семинар: «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Москва. Октябрь, 2000 г.

11. Англо-русский словарь по экономике и финансам // Под ред. A.B. Аникина. С-Пб., 1993. С. 281.

12. Ацин-Сигулински С. Международная торговля // Под ред. А.Н. Захарова. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1996.

13. Балобанов И.Т. Основы финансового менеджмента // М.: Финансы и статистика, 1995.

14. Белый М. Лизинг набирает силу. // «Бизнес-Шанс», №16, 1996.

15. Беляков О. и др. Ода лизингу. // «Нефть России», 29.08.2000. С. 1-10

16. Боков В.В. Риски во внешнеэкономической деятельности и их логическое регулирование // М.: Изд-во Рос. Экон. Акад., 1998.

17. Буглай В.Б. и др. Международные экономические отношения // М.: Изд. «Финансы и статистика», 1999.

18. Булатов A.C. Экономика внешних связей России // М.: Изд. «БЕГ», 1995.

19. Бутенко О.В. и др. Современная концепция совместного предпринимательства в мировой экономике: теория и практика. М.: Изд. «Физкультура, образование и наука», 1995. - 90 с.

20. Вилкова Н.Г. Международный бизнес и новый гражданский кодекс Российской Федерации // Международный бизнес России. 1995. № 1. С. 19-24.

21. Власть № 29 (281) 4 августа 1998 г. С 61.

22. Водянов А. Как запустить инвестиции. // «Эксперт» №34, 17.09.2001. С.50.

23. ВожичВ. Лизинг: московский вариант. // «Бизнес для всех» №4, №5. Февраль, 2000. С.7-9.

24. Вопросы экономики. 1998. - № 2. - с. 16.

25. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 416 с.

26. Газман В.Д. Лизинг становится лучшим способом продажи оборудования. // http://www.info.samara.ru/RussikayFinancelzv/fl3-ОЗ/агЮ 15.html 19.11/1997. С. 1-2.

27. Газман В.Д. Российский лизинг и антимонопольная политика государства. // «Оборудование.» № 6(54). Июнь, 2001. С. 1-3.

28. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд «Правовая культура», 1999.-374 с.

29. Герчикова Ж.Н. Международное коммерческое дело. М.: ЮНИТМ, 1996.

30. Гордеев Г.Д. и др. Внешнеэкономическая деятельность. Основы. // М.: ЮНИТМ, 1996.

31. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. // М.: Ось-89. 2000.-512 с.

32. Горемыкин В.А. Договор финансового лизинга. // Консультационный семинар «Лизинг практические вопросы финансирования предприятий». Москва. Октябрь, 2000.

33. Горхэм Д. Проект по развитию лизинга. // «Лизинг-курьер», N1(13). Январь-февраль, 2001. С. 2-4.

34. Дегтярева Е.Л. Анализ денежных потоков лизингополучателя. // Консультационный семинар «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Москва. Октябрь, 2000.

35. Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. -М.: Экономика, 1998 .

36. Дегтярева Е.Л. Минимизация рисков лизинговой компании с помощью проведения комплексной оценки лизингополучателя. // «Лизинг-курьер» 2001, сентябрь-октябрь, N 5(17), С.8-13.

37. Дякин Б.Г. и др. Международный бизнес: мировой опыт. М.: РОСБИ, 1998. 582 с.

38. Долгов и др. Ключ к действующим правилам и процедурам в сфере внешнеэкономической деятельности. М.: ВАВТ, 1996.

39. Евстигнеева Е. Лизинговые войны начинаются. // «Ведомости». 28.05.2001.

40. Егорова Т. «Сибирь» полюбила лизинг.// «Ведомости». 31.07.2001.

41. Еженедельная газета «Бизнес и банки» № 10 (280). Москва, март 1996.

42. Журнал «Деловой партнер» 1996 г. № 2 С. 5.

43. Заварский Л. Лизинг уходит в небо. //« Коммерсант» №56, 30.03.2001.

44. Захаров А.Н. Лизинг одна из форм развития и применения маркетингового подхода на рынке средств производства. - М.: Изд. Рос. экон. акад., 1991.

45. Захаров А.Н. Организация закупок и размещение заказов. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1998. - 76 с.

46. Захаров А.Н. Всемирная торговая организация. Пособие.// М.: ВАВТ. 2001.

47. Захаров А.Н. и др. Регулирование финансовых потоков в части снижения лизинговых рисков. // «Бизнес и банки», № 51 (581). Декабрь, 2001. С. 1-3.

48. Иванов И. и др. Внешне экономный мотор. ВЭБ и Госинкор о заводе автомобильных двигателей. //« Известия» 11.07.2001. СЛ.

49. Инвестиционный рынок России в 2000 г. // Бюллетень иностранной коммерческой информации. 17.04.2001.

50. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1997.-208 с.

51. Кадушин А. и др. Лизинг: экономичный путь привлечения реальных инвестиций. // «Корпоративный Менеджмент». 05.11.2001. С. 1-13.

52. Капрянцев А.А. Структурирование сделок и бизнес-планирование лизинговых операций. // Консультационный семинар «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Москва. Октябрь, 2000. С. 11,20-22.

53. Катренко В. Лизинг на обочине. Лизинг -это не прокат. // «Финансовая Россия». № 14. Апрель, 2001 г.

54. Карп М.В. и др. Финансовый лизинг на предприятии. М.: «Финансы» Изд. объединение «ЮНИТИ». 1998. - 120 с.

55. Косарев Е.А. Мировая экономика и МЭО: сборник статистических данных ООН М.: Московский Институт Международного бизнеса. 1992.

56. Комаров В.В. Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало, проблемы, перспективы. // «Деньги и кредит», №4, 1998 г. С. 67.

57. Корнеева Л.В. и др. Налогообложение лизинговых операций // Консультационный семинар «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Москва. Октябрь, 2000.

58. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца? // «Деньги и кредит». № 6, 1998 г. С. 35.

59. Лелецкий Д. Об экономической эффективности лизинга. // М.: Изд. «Современная экономика и право», 1999. С.78-79

60. Леонова М.С. Лизинг как инструмент инвестирования. В сб. «Одиннадцатые международные Плехановские чтения». // М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1998. С. 168.

61. Леонова М.С. и др. Россия на международном рынке лизинговых услуг. В сб. «Двенадцатые международные Плехановские чтения». // М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1999. С.87-88.

62. Леонова М.С. и др. Лизинг как способ привлечения иностранных инвестиций. В сб. «Экономика и технология». // М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2001. выпуск № 12, т.1. С. 101-104.

63. Леонова М.С. Роль страхования при проведении лизинговых операций. В сб. «Четырнадцатые международные плехановские чтения». // М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2001. С. 129.

64. Леонова М.С. и др. Лизинг в международном праве. В сб. «Четырнадцатые международные плехановские чтения». // М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2001. С. 196-197.

65. Леонова М.С. Технология оценки эффективности международного лизинга. В сб. «Экономика и технология». // М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2001. выпуск № 12, том III. С. 95-101.

66. Леонова М.С. Международный Интернет-лизинг. В сб. «Современные образовательные технологии подготовки специалистов-экономистов в вузах России: секция «Мировая экономика». // М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001. С. 128-131.

67. Лизинг как механизм продажи. // «Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор рынка 1998-1999.» 1999. С.46.

68. Ломакин В.К. Мировая экономика. М.: Изд-во «ЮНИТИ», 1998.

69. Макаревич Л. Отечественный и иностранный капитал в российской экономике. // «Общество и экономика». №11-12. 2000. С.160-165.

70. Максимов В. Летучий лизинг. // «Вести» 29.03.2001.

71. Малые и средние предприятия. // «Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор рынка 1998-1999.» Москва, 1999. С.37-41.

72. Международный лизинг. // «Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор рынка 1998-1999.» Москва, 1999. С.22-24.

73. Минькин Ю. Лизинговые контракты. // Библиотека-Лизинг, часть 1: Теория (продолжение). 29.08.2000. С. 1-4. http://www.gaap.ru/biblio/pv-corpfin06.htm.

74. Немецко-русский юридический словарь. // М.: 1985. С. 278.

75. Окрут З.М. и др. Современные стратегии ТНК в мировом хозяйстве: вопросы теории и практики транснационализации стран переходной экономики. Москва, 1999. - 140 с.

76. Павловский Е.А. Лизинг как инструмент лизинговых отношений: пути совершенствования. // Инф. еженедельник «Бизнес-Сервис». 05.11.2001. С. 1-2.

77. Пирог С.Н. и др. Таможенное и валютное регулирование международного финансового лизинга. // Консультационный семинар «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Москва. Октябрь, 2000.

78. Попов В.М. Бизнес-планирование. М.: Финансы и статистика, 2001

79. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. М.: Финансы и статистика, 2001.

80. Попов В.М. Глобальный бизнес и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 2001.

81. Прилуцкий Л.Н. Состояние и перспективы развития мирового лизингового рынка. // «Деловой партнер». №7, 1996. С. 1-4.

82. Прилуцкий Л.Н. Лизинговый бизнес в Европе. // «Деловой партнер». №9, 1996. С.2-4.

83. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. М.: Ось-89, 1997. - 28 с.

84. Роль Интернета в мировой экономике. // Бюллетень иностранной коммерческой информации. 16.03.2000.

85. Рудашевский В. Инвестиционный пейзаж // «Инвестиции в России». №1, 1999.

86. Рыбалкин В.Е. Международные Экономические Отношения. М.: ЮНИТА. 2000.-498 с.

87. Рыбалкин В.Е. Международные Экономические Отношения. // М.: ЮНИТА. 2001. С. 455, 462-465.

88. Русско-французский и французско-русский юридический словарь. // М., 1982.-С. 421.

89. Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. М.: Современная экономика и право. 1999. -110 с.

90. Седов К.В. Международная торговля услугами в конце XX века. // Бюллетень иностранной коммерческой информации. 04.11.2000. С. 3-6.

91. Силинг С.А. и др. Лизинг в вопросах и ответах. С-Пт.: ТОО Изд-во «Гиппократ». 1999. - 147 с.

92. Скрынник Е. Лизинг-это веление времени. // «Экономика России-ХХ1 век». 05.11.2001. СЛ. http://www.ruseconomy.ru/nomer3/ec02/html

93. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М.: А/О «Консалтбанкир», 1995. 136 с.

94. Смитиенко Б.М. Всемирная торговая организация и перспективы вступления России в ВТО. // Вестник Финансовой академии, 1(21). М.: Финансы и статистика, 2002. С. 14-21.

95. Томило Н.Н. Бухгалтерский учет лизинговых операций у лизингодателя и лизингополучателя. //Консультационный семинар «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Октябрь, 2000.

96. Трушкевич Е.В. и др. Лизинг Минск: ООО «Амалфея» 2001. - 224 с.

97. Федорин В. Лизинг сближает. Госбанки думают, как подступиться к реальному сектору. // «Время новостей». № 55. 2001. Март. СЛ.

98. Фоминский И.П. Основы внешнеэкономических знаний // М.: Изд. «МЭО», 1994.

99. Хасбулатов Р.И. Мировая Экономика. М.: «ИНСАН» 1994. - 736 с.

100. Черевко С. Лизинг- сказка или реальность? // «Автоперевозчик» №1. 2001. Январь. С. 14-16.

101. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. // М.: Изд. « Дело». 1999.

102. Човушя Э.О., Дякин Б.Г. и др. Лизинг в России. М.: Дипломатическая Академия МИД РФ, 1999. 304 с.

103. Шишлянникова О. Зарубежное законодательство о лизинге. // «Лизинг-курьер», №5(11) .Сентябрь-октябрь, 2000. С.19-22.

104. Шишлянникова О. Зарубежное законодательство о лизинге. // «Лизинг-курьер», N 6 (12). Ноябрь-декабрь 2000. С.16-18.

105. Шмиттгоф К. Экспорт: право и практика международной торговли. М.: Юридическая литература, 1993.

106. Штельмах В.Э. Минимизация рисков лизинговой деятельности. // Консультационный семинар «Лизинг: практические вопросы финансирования предприятий». Октябрь, 2000.

107. Штельмах В. Риски, с которыми сталкиваются участники лизинговойдеятельности. // «Лизинг-курьер», NN 3-4 (9-10). Май-август 2000. С. 6-9.

108. Штельмах В. Стратегии формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация соответствующих рисков. // «Лизинг-курьер», N 6(12). Ноябрь-декабрь 2000, С. 2-4.

109. Штельмах В. Что такое международный финансовый лизинг? // «Автоперевозчик» №3. 2000. С. 16-17.

110. Экономика и жизнь № 26 июнь 1998, стр. 25.

111. Экономист. 1998. №2. С. 14;

112. Российский экономический журнал. 1998. - № 1. - С.

113. Пулз Й. Перспективы лизинга в период застоя чешской экономики. // «Чешская торговля и предпринимательство». № 6, 1999. С.14-15.

114. Литература на английском языке

115. A competitive assessment of the US equipment leasing industry. Wash.: US Dept. of Commerce, 1985.

116. Jackson J.F. An evaluation of finance leasing. Austin.: University of Texas, 1967.

117. Cremieux-Israel D. Leasing et credit-bail mobiliers. P., 1975.

118. Pace G. Practique et technique financière du credit-bail (leasing).- P., 1974.