Регулирование привлечения иностранных инвестиций в условиях реформируемой экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Максимов, Игорь Борисович

• Максимов, Игорь Борисович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Максимов, Игорь Борисович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ - СПЕЦИФИЧЕСКИЙ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ РЕСУРС НАЦИОНАЛЬНЫХ ЭКОНОМИК В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

1.1. Инвестиции как предмет экономических исследований.

1.2. Фактор иностранных инвестиций в условиях глобализации экономики.

1.3. Функции и «антифункции» иностранных инвестиций.

ГЛАВА II СОВРЕМЕННАЯ МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ БАЗА ИССЛЕДОВАНИЯ ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ ПЕРИОДА РЕФОРМ 90-Х ГГ.

2.1. Характеристика объемов, структуры и форм привлечения иностранных инвестиций в современной России.

2.2. Инвестиционный климат - основное направление исследования проблем привлечения иностранных инвестиций.

2.3. Риск угрозы экономической безопасности - составной элемент методологии исследования проблемы ввоза капитала в Россию.

ГЛАВА III ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДНОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

3.1. Мировой опыт регулирования иностранных инвестиций.

3.2. Основные концептуальные положения политики регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций в условиях реформируемой экономики России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Регулирование привлечения иностранных инвестиций в условиях реформируемой экономики»

Актуальность темы исследования. Одной из причин начала российских реформ 90-х гг. было осознание российским обществом неспособности директивного механизма управления экономикой обеспечить решение такой жизненно важной для России конца 80-х гг. проблемы, как радикальная структурная перестройка экономики в соответствии с задачами перехода к интенсивным факторам роста и постиндустриальной стадии развития. Известно, что за все годы реформ такую структурную перестройку осуществить не удалось, более того, в условиях разразившегося глубокого экономического кризиса стало проблематичным обеспечение даже простого воспроизводства тех устаревших (и морально и физически) фондов, которые достались России от периода плановой экономики и на которых фактически до сих пор работает весь отечественный производственный комплекс. В силу ряда объективных и субъективных причин Россия столкнулась с ситуацией инвестиционного вакуума, т.е. составной частью современного экономического кризиса в России оказался глубокий инвестиционный кризис.

О глубине этого инвестиционного кризиса говорит динамика многих макроэкономических показателей. В частности, обращают на себя внимание данные Госкомстата РФ о том, что за период с 1990 по 1998 г. общий спад производства в России составил более 50%, а в отраслях, производящих инвестиционные товары, — более 70% [159]. Удельный вес инвестиций в валовом внутреннем продукте уменьшился с 22,4% в 1990 г. до 10,4% в 1998 г. При этом спад инвестиций устойчиво опережал спад производства. Так, в 1996 г. ВВП снизился на 3,4%, а объем инвестиций - на 18%; в 1997 г. при росте ВВП на 0,9% наблюдалось падение объемов инвестиций на 5%, в 1998 г. ВВП снизился на 4,6%, а инвестиции - на 7%. В целом в 1998 г. объем вложений в основной капитал предприятий всех форм собственности в России составил около 19% от уровня 1990 г., в том числе в объекты производственной сферы - менее 15%. Подобное положение особенно опасно в связи с быстрым старением основных фондов предприятий: в среднем, в машиностроении износ оборудования составил примерно 40%, в газовой промышленности - около 30%, а в нефтедобывающей - более 60% [181.Т1.С.30]. В совокупности, по оценке американской консалтинговой фирмы «Эрнст и Янг», в ближайшие 5-7 лет в российскую экономику необходимо привлечь 200-300 млрд дол. [69.С.З].

Инвестиционный кризис в сочетании с повышенной потребностью российской экономики в обновлении и совершенствовании ее воспроизводственного потенциала усиливает интерес отечественных исследователей к поискам путей приумножения инвестиционных ресурсов для российской экономики и совершенствования способов их использования. Наряду с главным направлением - мобилизацией огромных недоиспользуемых внутренних источников пополнения инвестиционных ресурсов, весьма актуальным является расширение объемов привлечения иностранного капитала для нужд реформируемой российской экономики.

Как известно, объемы привлечения иностранных инвестиций за все годы реформ остаются в России крайне низкими на фоне большинства других стран: в 1998 г. в РФ было привлечено иностранных инвестиций на сумму 11,8 млрд дол., а в США за этот же период сумма только прямых иностранных инвестиций составляла 85 млрд дол., в Китае - 45 млрд дол. [184.С.86].

В структуре иностранных инвестиций, поступающих в РФ, преобладают наименее выгодные для российской экономики прочие инвестиции в виде кредитов и займов (в 1998 г. их доля составила 69,8%, а на долю прямых иностранных инвестиций в 1998 г. приходилось лишь 28,6% [159.С.539]). Значительная часть поступающих инвестиций расходуется недостаточно эффективно или расхищается, под предлогом вложения капитала в российскую экономику нередко проникают структуры, заинтересованные в ослаблении российских предприятий-конкурентов, выкачивании природных и финансовых ресурсов России.

Сочетание объективной для России необходимости активного привлечения иностранного капитала с крайне низкими их объемами, неоптимальной структурой, неэффективной практикой применения и обнаружившейся за годы реформ реальной опасностью использования «канала» иностранных инвестиций как способа экономического ослабления России, или политического давления на нее придают, на наш взгляд, особую актуальность исследованиям, направленным на поиск возможных путей оптимизации, процесса привлечения иностранного капитала в современную российскую экономику.

Степень разработанности темы. Теоретические и методологические проблемы инвестирования в целом достаточно широко освещены в мировой экономической литературе. В основе развития данного направления лежат труды таких известных экономистов, как Дж.М.Кейнс, П.Самуэльсон, Дж.Кларк, Р.Харрод, Г.Хаблер и др., которые исследовали общие вопросы инвестирования. Наиболее значительный вклад в исследование иностранных инвестиций внесли, на наш взгляд, такие зарубежные экономисты, как Дж.Вайнер, Г.Хаблер, Г.Джонсон, Б.Олин, И.Иверсен, Р.Нурксе. Среди современных исследователей можно выделить: П.Кругмана, М.Обстфельда, А.Кульмана, Р.Вернона, С.Г.Хаймера, Дж.Даннинга, М.Портера, К.Акамацу, Н.Г.Мэнкью, П.Фишера и др.

В отечественной экономической литературе научная проработка проблемы привлечения и функционирования иностранных инвестиций была начата в дореволюционный период. Значительный практический вклад в развитие данного направления внесли министры финансов царской России И.А.Вышеградский и С.Ю.Витге. Определенное позитивное значение имеют, на наш взгляд, исследования проблем вывоза капитала В.И.Ленина, большой интерес представляет работа Л.Я.Эвентова, посвященная характеристике функционирования иностранного капитала в русской промышленности в конце XIX - начале XX вв. В период социализма интерес к изучению иностранных инвестиций в значительной мере был утрачен. В настоящее время исследования проблем иностранного инвестирования применительно к периоду глобализации только начинаются. Наиболее интересными работами являются, на наш взгляд, работы таких отечественных экономистов, как: В.Д.Андрианов, С.Афонцев, И.А.Бланк, М.М.Богуславский,

A.В.Воронцовский, С.И.Долгов, С.А.Дятлов, Л.П.Кураков, Н.З.Сарваров,

B.В.Шеремет и др.

Несмотря на то, что в последние годы иностранным инвестициям уделяется большое внимание, представляется, что пока не разработаны комплексные характеристики роли иностранных инвестиций в развитии национальных экономик применительно к эпохе глобализации, не определена общая российская стратегия по отношению к иностранным инвестициям применительно на период реформирования российской экономики, недостаточно глубоко проработаны некоторые методологические вопросы государственной политики России в области привлечения иностранных инвестиций, не уделяется достаточного внимания поискам путей и способов обеспечения эффективного использования иностранных инвестиций в российской экономике.

Цели и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в углублении теории и методологии исследования иностранного инвестирования и разработке на этой основе концептуальных подходов к решению проблемы оптимизации процесса привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

Данная цель обусловливает постановку и решение следующих задач:

- исследовать понятие инвестиций и дать характеристику иностранных инвестиций, как специфической составляющей мировых инвестиционных ресурсов в условиях глобализации экономики;

- проанализировать противоречивую роль иностранных инвестиций в современной мировой и отечественной экономике;

- рассмотреть сложившуюся методологическую базу регулирования притока иностранных инвестиций в российскую экономику;

- на основе проведенного анализа разработать общую концептуальную схему решения проблемы оптимизации процесса привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику.

Теоретические и методологические основы исследования. Диссертационное исследование осуществлялось на основе системного и институционального подходов к изучению социально-экономических явлений. Теоретической базой диссертации являются труды зарубежных экономистов по проблемам инвестирования в экономику, а также работы российских ученых, посвященные проблемам функционирования иностранных инвестиций в период реформирования отечественной экономики. В процессе написания диссертации использовались данные государственной статистики и департамента внешнеэкономических связей администрации Иркутской области, материалы зарубежной переводной и отечественной экономической литературы.

Научная новизна диссертационной работы: Полученные в ходе исследования наиболее существенные результаты имеют элементы научной новизны, которые заключаются в следующем:

- предложено разграничение подходов к иностранным инвестициям с позиций микро- и макроэкономики;

- разработана авторская структуризация позитивных функций, выполняемых иностранными инвестициями в национальной и мировой экономиках;

- предложено понятие «антифункций» иностранных инвестиций и дана их характеристика на примере России;

- дополнена структура инвестиционных рисков применительно к современной российской экономике;

- обоснована необходимость использования категории национальной экономической безопасности в исследованиях иностранного инвестирования и дано авторское определение этой категории применительно к фактору иностранных инвестиций;

- разработаны основные концептуальные положения политики регулирования процесса привлечения иностранного капитала в современной России.

Научная и практическая значимость работы: Результаты исследования, представленные в диссертации, могут быть использованы органами государственного и регионального управления при выработке направлений макроэкономической политики в области оптимизации процесса привлечения иностранных инвестиций в современной России. Положения диссертации могут быть использованы также при подготовке лекций и спецкурсов по проблемам макроэкономического регулирования в условиях открытой экономики, экономического роста, инвестиционного кризиса, обеспечения национальной экономической безопасности.

Апробация работы. Полученные научные результаты исследования были представлены на научно-практической конференции «Становление и развитие субъектов рыночных отношений в условиях переходной экономики России» (Иркутск, 20-22 июля 1996 г.), международных симпозиумах «Стратегия развития внешнеэкономических связей Восточной Сибири» (Иркутск, 11-13 сентября 1997 г.), «Трансформация рыночных отношений в пореформенной России» (Иркутск, апрель 1998 г.), научной конференции «Экономические и социально-политические реформы в России: состояние, проблемы и перспективы» (Иркутск, 22 октября 1998 г.), международном симпозиуме «Мировая экономика и внешнеэкономическая деятельность Прибайкалья» (Иркутск, 1999 г.), межвузовской научно-практической конференции «Экономические проблемы современного этапа российских реформ» (Иркутск, 10 декабря 1999 г.). Выводы и результаты работы переданы в отдел координации и развития инвестиционного сотрудничества департамента внешнеэкономических связей администрации Иркутской области.

Структура работы: Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Максимов, Игорь Борисович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования получены следующие выводы:

- всеобъемлющий кризис российской экономики включает в себя, прежде всего, глубокий инвестиционный кризис. Практически все отрасли экономики РФ испытывают острейшую потребность в огромном количестве инвестиционных ресурсов, которые необходимы не только для оживления экономической активности и выхода на устойчивую траекторию экономического роста, но и для замены морально и физически устаревших основных фондов предприятий. В сложившихся условиях одним из основных источников инвестирования экономики должен стать мировой рынок капиталов. При отсутствии активного участия зарубежных инвесторов в экономической жизни российского общества выход из кризиса и достижение устойчивых темпов экономического развития невозможны;

- в современной экономической литературе до сих пор не сложилось единого мнения относительно сущности категории инвестиции. Не претендуя на истину в последней инстанции, на наш взгляд, необходимо отделить понятие инвестиций на уровне микро- и макроэкономики. С позиций микроэкономики, инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвесторами в различного рода капитальные активы или виды деятельности, в результате которых достигается долговременный экономический или социальный эффект. На макроуровне инвестиции - это часть общественного продукта, не потребленная в текущем периоде;

- в связи с набирающими обороты процессами интернационализации и глобализации мировой экономики особую важность приобрели иностранные инвестиции. Спецификой данной экономической категории является, то, что зарубежные капиталовложения выполняют целый ряд особых специфических функций, которые не способны выполнить внутринациональные инвестиции. Основные функции целесообразно, на наш взгляд, разделить на две группы - глобального (общемирового) и локального (внутринационального) характера. К функции глобального характера можно отнести функцию усиления тенденции к глобализации экономики. С позиций данного исследования больший интерес представляют локальные функции, к которым, на наш взгляд, можно отнести следующие: функция дополнения внутренних инвестиционных возможностей страны, функция катализатора экономического роста, функция усиления конкурентной среды на внутренних рынках, функция социально-экономической политики, а также ряд специфических, характерных, прежде всего, для России и других бывших социалистических стран функций, таких, как функция роста жизненного уровня населения, функция изменения мировоззрения и функция легализации вывезенного капитала. В случае недостаточно продуманной политики по управлению иностранными инвестициями данные функции могут преобразовываться в свою противоположности, т.е. срабатывать в качестве «антифункций»;

- в России пока не наблюдается массовый приток зарубежных капиталов, поэтому представляется необходимым выявить основные причины сложившейся ситуации. На наш взгляд, основные трудности, возникающие в процессе осуществления иностранных инвестиций можно разделить на два больших массива - проблемы иностранного инвестора (эта группа трудностей связана с тем, что, по мнению большинства экономистов, в России сложился неблагоприятный инвестиционный климат, т.е. в неудовлетворительном состоянии находятся некоторые составляющие российского инвестиционного потенциала, высоки уровни инвестиционных рисков и несовершенна законодательная система) и проблемы принимающей российской стороны (данные проблемы связаны с тем, что сложившиеся в России условия иностранной инвестиционной деятельности позволяют наносить существенный ущерб экономике страны, этот массив трудностей связан с категорией экономическая безопасность). Спецификой факторов, мешающих осуществлению иностранных инвестиций в России, является то, что масштабы коррупции власти превысили, на наш взгляд, все допустимые пределы. Эта проблема затрагивает интересы абсолютно всех участников инвестиционного процесса: как самих иностранных инвесторов, так и принимающей стороны - российских предприятий и организаций;

- установив основные трудности, возникающие при осуществлении иностранных инвестиций, как у самих инвесторов, так и у получающей стороны, можно сформулировать основные концептуальные положения политики регулирования процессом привлечения иностранного капитала на современном этапе развития российской экономики. С этих позиций, главными направлениями данной политики должны стать: эффективная борьба с коррупцией и преступностью и создание эффективного механизма регулирования деятельности иностранных инвесторов. Важнейшей конкретной задачей с точки зрения обеспечения национальной экономической безопасности, на наш взгляд, является разделение и постоянное уточнение всех отраслей и производств на четыре группы по критерию допуска в них иностранных инвестиций: отрасли, в которые чрезвычайно желательны и активно поощряемы со стороны государства зарубежные капиталовложения; отрасли, допуск иностранных капиталов в которые желателен, но требует жесткой регламентации; и, наконец, отрасли, где иностранные инвестиции нежелательны, либо строго запрещены. После определения составляющих данных групп отраслей необходимо применить меры стимулирования иностранных инвестиций в отрасли первой и частично второй групп. Данные меры целесообразно разделить ни три уровня - федеральный, региональный и уровень предприятия. Первостепенное значение имеет федеральный уровень, т.к. иностранный инвестор, принимая решения об осуществлении капиталовложений в любой объект, ориентируется, прежде всего, на стимулы предоставляемые страной в целом, и только затем - на региональный и «фирменные» условия инвестирования. К основным мероприятиям, направленным на совершенствование стимулирования притока иностранных капиталовложений федерального уровня, на наш взгляд, можно отнести: совершенствование органов регулирования иностранных инвестиций (создание Министерства по иностранным инвестициям); улучшение нормативно-правовой базы иностранного инвестирования (создание для инвесторов из-за рубежа более привлекательных условий по сравнению с условиями для отечественных предпринимателей - предоставление дополнительных налоговых и иных льгот и т.п.); совершенствование судебной системы (введение элементов прецедентного права); формирование эффективной финансово-кредитной системы (развитие рынка страховых услуг для иностранных инвесторов, повышение уровня стабильности российского рынка ценных бумаг). Фактором усиления привлекательности регионов РФ для иностранных инвесторов может стать расширение возможностей участия в процессе привлечения иностранных инвестиций региональных властей (в плане предоставления гарантий, проведения внутрирегиональной стимулирующей налоговой политики и т.п.). На внутрифирменном уровне предлагается более широко использовать относительно новые для российской практики механизмы привлечения инвестиций из-за рубежа, таких как концессии, соглашения о разделе продукции и международный лизинг.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Максимов, Игорь Борисович, 2000 год

1. Закон РСФСР от 26.06.1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РФ» (ред. 25.02.99).

2. Федеральный Закон Российской Федерации от 9.07.1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» (принят ГД ФС РФ 25.06.99.).

3. Федеральный Закон Российской Федерации от 25.02.1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

4. Указ Президента РФ от 26.02.1993 г. №282 «О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисков».

5. Абалкин Л.И. Экономическая безопасность России: угрозы и их отражение// Вопросы экономики,-1994.-№12.-С.4-13.

6. Абдеев Р. Философия информационной цивилизации: диалектика прогрессивной линии развития как гуманная общечеловеческая философия для XXI в. М., 1994-334с.

7. Александров A.A. Предприятия с иностранными инвестициями. М.: Изд-во Приор, 1997.-117с.

8. Александровский Е. Всемирный банк и проблема внешнего долга// Финансовый бизнес.-1997.-№11.-С.8-13.

9. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль. - 1989.

10. Альтовский Е.В. Тенденции мировых инвестиций в 1997 г. и 1998 г. (обзор)// Внешняя торговля.-1999.-№1.-С.4-9.

11. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: ОАО Изд-во Экономика, 1999.- 662с.

12. Аникин А. Финансовый кризис и мировая экономика// Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№4.-С. 13-16.

13. Антология экономической классики: В 2-х т. М.: ЭКОНОВ, Ключ, 1993.

14. Аркин В. и др. Налоговое стимулирование инвестиционных проектов в российской экономике: Научный доклад №99/ 03 февр. 1999г. М.: Изд-во ЦИСН Миннауки Рос., 1999.- 69с.

15. Архитектор макроэкономики (Джон Мейнард Кейнс и его макроэкономическая теория). Ростов-на-Дону: Изд-во Феникс, 1997.- 256с.

16. Афонцев С. Иностранное предпринимательство в России: штрихи к историческому образу страны// Россия ХХ1.-1998.-№1-2.-С.70-92.

17. Афонцев С. Иностранные инвестиции надежды и реалии// Россия XXI,-1998.-№5-6.-С.36-60.

18. Аюшиев А.Д., Филиппов В.И., Аюшиев A.A. Инвестиции: учеб. пособ,- Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1996,- 183с.

19. Балабанов И.Т. Новые формы организации предприятий. -Ленинград: Лениз-дат, 1991,- 128с.

20. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994.

21. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность// Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№11,-С.83-89.

22. Басс Л.А. Льготы для иностранных инвесторов в России// Внешняя торговля,-1999,-№4.-С44-46.

23. Басс Л. А. Опыт регулирования иностранных инвестиций в РФ на основе двусторонних соглашений// Внешняя торговля.-1998.-№7-9.-С.23-26.

24. Басс Л.А. Политика в области иностранных инвестиций и их ограничений в России// Внешняя торговля.-1999.-№1.-С.36-39.

25. Бендарска Е. Прямые иностранные инвестиции в развитые и развивающиеся страны (по материалам доклада «Иностранные инвестиции в Польше», Варшава, 1995 г.)// Инвестиции в развитие производства и услуг необходимое условие экономического роста. - М., 1996.

26. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер.с англ. М.: АОЗТ Интерэксперт, ИНФРА-М, 1995.-528с.

27. Биглов Г.В., Смирнягин Л.В. Программы помощи депрессивным регионам (проект концепции).- М., 1995.

28. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП ИТЕМ ЛТД, Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.-448с.

29. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов: Пер.с нем. Калининград: Янтарный сказ, 1997.- 450с.

30. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М.: Бек, 1996.- 445с.

31. Бухвальд Е., Гловацкая Н., Лазаренко С. Макроаспекты экономической безопасности: факторы, критерии и показатели// Вопросы экономики.-1994.-№12,-С.25-44.

32. Важнейшие положения Закона об иностранных инвестициях с точки зрения иностранных инвесторов и предприятий с их участием// Иностранный капитал в России: налоги, учет, валютное и таможенной регулирование,-1999.-№9.-С. 1830.

33. Вайнрих Г., Хоффманн У. Планирование и анализ инвестиций: Пер.с нем./Под ред. С.Г.Фалько. М.: Правление общества Знание России, 1992,- 72с.

34. Вигдорчик Е.А. и др. Роль инфраструктуры в реализации промышленной политики//ЭКО.-1996.-№12.-С.2-9.

35. Вижина И. Правовой фундамент инвестиций// Финансы в Сибири.-1998.-№3,-С.19-21.

36. Виленский П.JI. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.- 248с.

37. Винокуров М.А. Порабощал ли Россию иностранный капитал// Историко-экономический научный журнал.-1998.-№5.-С.51-54.

38. Воган Р. Как американские штаты привлекают инвесторов// ЭКО.-1994.-№1.-С. 181-207.

39. Водянов А., Рамилова А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в последефолтных условиях// Российский экономический журнал.-1999.-№8.-С.ЗЗ-41.

40. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: Финансы и статистика, 1994,- 128с.

41. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1998.- 528с.

42. Воскресенский Г. Инвестор, тебя ждет. Лубянка// Инвестиции в России,-1998.-№4.-С. 19-20.

43. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер.с англ. М.: Дело, 1997,-991с.

44. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.- 135с.

45. Глазьев С. Состоится ли в 1999-м переход к политике роста?//Российский экономический журнал,-1999.-№2.-С. 14-31.

46. Голубов А. Российская экономика что же дальше?// Мировая экономика и международные отношения.-1998.-№5.-С.81-86.

47. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. Как привлечь деньги. М.: Филинъ, 1998,- 202с.

48. Грошев В. Инвестиции: не ждать, а готовить// Инвестиции в России,-1998,-№6.-С.23-24.

49. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Экспертное бюро, 1997.- 144с.

50. Денисова Л. Фондовый рынок и иностранные инвестиции// ЭКО.-1995.-№4.-С.66.

51. Дмитриев М. Китайская модель экономического роста// Инвестиции в России,-1996.-№10.-С.20-22.

52. Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. М.: ОАО Изд-во Экономика, 1998,- 215с.

53. Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. М.: Междунар. отношения, 1990.-166с.

54. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Пер.с англ. М.: Изд-во МГУ, ИН-ФРА-М, 1997,- 784с.

55. Доронин И. Мировой рынок капиталов: перспективы для России// Экономика и жизнь. Приложение «Ваш партнер».-1993.-№22.-С.7.

56. Доронин И. Причины и последствия кризиса// Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№4.-С.7-12.

57. Доронина Н.Г. Обзор законодательства об иностранных инвестициях за 1998 г.// Право и экономика.-1999.-№4.-С.56-67.

58. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ, 1993.- 128с.

59. Дятлов С.А. Основы инвестиционной концепции развития России// Известия С.-Петербургского ун-та экономики и финансов.-1998.-№3.-С.5-19.

60. Евстратов С.Ю., Козлов Н.Б., Кузнецов А.И. Иностранные инвестиции в СССР: вопросы финансового регулирования. -М.: Финансы и статистика, 1991,-160с.

61. Ерофеев А., Марковская В. Динамика иностранных инвестиций в России в 1994-1997 гг.// Инвестиции в России,-1998.-№7.-С.9-12.

62. Ершов М. Доллар и перспективы развития мировой валютной системы// Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№4.-С.17-20.

63. Ершов Ю., Цветков Н. Хотели как лучше, а получилось как всегда// Инвестиции в России.-2000.-№2.-С.З-11.

64. Жмырев J1. Исход: почему иностранные инвесторы покидают Россию, и всегда ли при этом нам следует огорчаться// Юридический вестник.-1998.-№18.-С.5.

65. Законодательство об иностранных инвестициях России и стран ближнего зарубежья: Сб. законов. М.: Междунар. отношения, 1993,- 256с.

66. Зименков Р.И. Прямые инвестиции США в экономику России// США, Канада: экономика, политика, культура.-1999.-№6.-С.З-15.

67. Зотов Г.М. Регулирование иностранных инвестиций в развивающихся странах// Внешнеэкономический бюллютень.-1998.-№12.-С.36-40.

68. Зубченко J1.A., Мухетдинова Н.М. Как инвестировать за рубежом? Пособие для российских предпринимателей. М: Бином, 1993,- 191с.

69. Зырин E.H. Иностранные инвестиции в экономику России: их роль сегодня и завтра// Внешняя торговля.-1999.-№4.-С.41-43.

70. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.- 413с.

71. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис// Вопросы экономики.-1998.-№11.-С.20-35.

72. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис (продолжение)// Вопросы экономики.-1998.-№12.-С. 12-31.

73. Илларионов А. Модели экономического развития и Россия// ЭКО.-1996,-№10.-С.91-106.

74. Инвестиционно-финансовый портфель/ Под ред. Ю.Б.Рубина и В.И.Солдаткина. М., 1993.

75. Инвестиционный рейтинг как инструмент привлечения капитала// Финансовый бизнес.-1998.-№3.-С.50-51.

76. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы// Эксперт. -1999. -№3 9. -С.20-44.

77. Иностранные инвестиции в КНР//Коринф.-1999.-№14.-С.20.

78. Иркутская область: инвестиционное представление // Инвестиции в России. -1995,- спецвыпуск.- С. 14-32.

79. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Петрозаводск: Изд-во Петроком, 1993,-308с.

80. Кизилова Н.М. Налоговое регулирование иностранных инвестиций// Финансы,-1998.-№8.-С. 27-29.

81. Клепова В.К. Иностранный капитал в экономике Российской Федерации: совместное предпринимательство. Диссертация на соискание ученой степени доктора экон. наук. Барнаул, 1997.- 303с.

82. Комаров В. Мировой инвестиционный процесс. Региональные тенденции// Инвестиции в России.-1998.-№1.-С. 13-20.

83. Кондратенко Ю.И., Кондратенко Е.И. Проблемы инвестирования реального сектора экономики в условиях становления рынка// Экономика строительства,-1999.-№4.-С.2-12.

84. Концепция программы финансовой стабилизации Иркутской области. Иркутск: Вост.-Сиб. книжное изд-во, 1998.-166с.

85. Концепция экономической безопасности Российской Федерации. Основные положения. Экономическая академия при Минэкономики РФ.-М., 1994.

86. Королев И. Мировая экономика после финансового кризиса// Мировая экономика и международные отношения.-1998.-№7.-С.41-47.

87. Косинцев А. Зарубежные инвестиции в промышленность региона: миф или реальность?// Внешняя торговля, 1998.-№7-9.-С.46-48.

88. Коссов В.В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России из кризиса// Экономический журнал ВШЭ.-1998.-№3.-Т.2.-С.308-321.

89. Кредитный рейтинг Иркутской области// Рынок ценных бумаг.-1999.-№5,-С.97.

90. Кретова Н.В. Концепция моделей экспортной ориентации и импортозамеще-ния во внешней торговле стран с реформируемой экономикой. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экон. наук. Иркутск, 1999,- 157с.

91. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и практика/ пер.с англ. М.: Эк. факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997,- 799с.

92. Крылов В.И. Программы иностранных государств по стимулированию инвестиций// Внешнеэкономический бюллютень.-1999.-№9.-С.30-38.

93. Кульман А. Экономические механизмы: Пер.с фр./общ.ред Н.И. Хрусталевой. М.: АО Издательская группа Прогресс, Универс, 1993.

94. Кузнецова Н.П. Экономический рост в историческом контексте. СПб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1996,- 156с.

95. Купершток В.Л., Соколов В.М., Суспицын С.Я., Ягольницер М.А. Методические основы выделения депрессивных и отсталых регионов// Регион: Экономика и социлогия.-1996.-№2.-С.З-33.

96. Кураков Л.П. Российская экономика: состояние и перспективы. М.: ЛОГОС, 1998,- 576с.

97. Куранов Г., Михайлов А. Социально-экономическое развитие страны в 1999 г.// Экономист.-1999.-№4.-С.23-3 8.

98. Куренков Ю., Кондратьев В. Реформа предприятий одно из главных условий оживления инвестиционного процесса// Инвестиции в России.-1998.-№9,-С. 15-20.

99. Курс переходной экономики/Под ред. А.И. Абалкина. М.: Финстаинформ,1997.- 640с.

100. Курс экономики: Учебник/Под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997 -720с.

101. Курьеров В. Внешнеторговая политика, иностранные инвестиции и внешний долг России// ЭКО.-1999.-№9.-С. 15-31.

102. Лашкул В. Инвестиции в России: криминальный фон// Инвестиции в Рос-сии.-1999.-№8.-С.8-10.

103. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации// Российский экономический журнал.-1998.-№3.-С.29-38.

104. Левендорский С., Боярченко С. Модели инвестиций в условиях неопределенности, когда шоки негауссовы. О влиянии неопределенности в политике на инвестиции: Научный доклад №98/02 июль 1998 г. М.: РПЭИ: Фонд Евразия,1998.-48с.

105. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма// Полн.собр.соч.-Т.27.-С.299-426.

106. Леонтьева Е. Финансовая ситуация в Японии// Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№4.-С. 21-22.

107. Лившиц В., Лившиц С. Когда же и на нашей инвестиционной улице будет праздник?// Инвестиции в России.-1998.-№9.-С.З-12.

108. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М: Издательство БЕК, 1996,- 304с.

109. Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник для вузов. -М.: Финансы, 1998,-727с.

110. Львова О.В. Применение зарубежных моделей экономического роста к построению общества устойчивого развития в России// Вестник Моск.ун-та. Сер.6. Экономика,-1997.-№6.-С.76-91.

111. Ляменков А.К., Талызина Е.В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций // Российский экономический журнал.-1998.-№1.-С.22-30.

112. Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. Методическое пособие для практического применения. М.: Изд-во Финпресс, 1998.- 208с.

113. Макконелл К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2т.: Пер с англ.- М.: Республика, 1992.

114. Макроэкономика: Учебник/ Под общ.ред. В.М. Гальперина, Л.С. Тарасевича. СПб.: Экономическая школа, 1994,- 400с.

115. Максимова М. В XXI век со старыми и новыми глобальными проблемами// Мировая экономика и международные отношения.-1998.№10.-С.5-22.

116. Макушкин А. Уроки азиатского кризиса и Россия// Свободная мысль.-1998.-№6.-С.23-37.

117. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.1. Кн.1. Процесс производства капитала. М.: Политиздат, 1988,- 891с.

118. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты// Вопросы экономики.-1999.-№9.-С.69-78.

119. Менкью Н.Г. Принципы экономике: Пер.с англ. СПб.: Питер Ком, 1999,-784с.

120. Мертенс А. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой теории. -Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997,- 415с.

121. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. М.: Институт риска и безопасности, 1998,- 181с.

122. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды,- М: Анкил, ИНФРА,1996.-416с.

123. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам: Пер.с англ. М.: Инвест, комп. «Атон», АОЗТ «Гривна+», 1995,- 224с.

124. Мозаис П. Кризис финансовых рынков в развивающихся странах// Мировая экономика и международные отношения,-1999.-№1.-С.38-47.

125. Москвин В. Как избежать ошибок при разработке бизнес-плана// Рынок ценных бумаг, 1999,-№7.-С.47-51.

126. На пути к достижению среднесрочной экономической устойчивости: Стра-новые исследования Всемирного банка; доклад. -М., 1999.-195с.

127. Неймышев П. Потоки иностранных инвестиций и кризисы на развивающихся рынках// Аудитор.-1999.-№3.-С.46-48.

128. Никитин С. Закон об иностранных инвестициях в РФ. Определения требуют доработки// Внешнеэкономический бюллютень.-1999.-№9.-С.44-47.

129. Никифоров J1.B., Кузнецова Т.Е., Лыкова Л.Н. Использование накоплений населения в инвестиционных целях//Проблемы прогнозирования.- 1996.-Вып.З.-С.93-103.

130. Новиков-Лавров В.В. Перестройка банковской системы// ЭКО.-1998.-№11.-С.105-116.

131. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности// Экономист,- 1999.-№3.-С.27-34.

132. Новости для инвесторов: все о главном, главное обо всем// Инвестиции в России, 1999.-№2.-С.48.

133. Новые шансы для бизнеса в Восточной Европе// Экономика и жизнь.-1990,-№18.-С. 13.

134. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1995: Пер.с англ. -М.: Прогресс-Академия, 1995.

135. Ойгензихт В. А. Проблемы риска в гражданском праве. Душанбе, 1972.

136. Оперативная система социальных индикаторов (ОССИ). Э.П.И. Центр Г.Явлинского// Городское хозяйство, 1995.-№2.-С.87-90.

137. Основные положения государственной стратегии в области обеспечения экономической безопасности Российской Федерации. Министерство экономики РФ.-М., 1994.

138. Основы экономической безопасности. (Государство, регион, предприятие, личность)/ Под ред. Е.А.Олейникова.-М.: ЗАО Бизнес-школа «Интел-Синтез»,1997.-288С.

139. Отчет о мировом развитии 1997. Государство в меняющемся мире. Выборочные показатели мирового развития. Агентство эк. инф-ии Прайм-ТАСС, МБРР/ Всемирный банк, 1997,- 305с.

140. Павлова Л.Н. Уставный капитал и ценные бумаги предприятий с иностранными инвестициями// Внешнеэкономический бюллютень.-1998.-№10.-С.5-13.

141. Перевалов Ю.В., Усов A.B. Инвестиционные процессы в промышленности Свердловской области// ЭКО.-1999.-№4.-С.З1-45.

142. Петров К.В. Зарубежный опыт выхода из кризиса и восстановления экономики// Современное управление.-1998.-№11.-С.39-48.

143. Пискунов A.B. Военно-экономическая безопасность на современном этапе// Военная мысль,-1995.-№2.-С.68-71.

144. Полетаев A.B. Инвестиции в системе национальных счетов// Обзор экономики России.-1997.-№3.-С.238.

145. Поляков В.Г. Бизнес с инофирмами, Новосибирск: Экор, 1994,-221с.

146. Попова Т. СП за рубежом: опыт совместного предпринимательства в развитых странах//Совместные предприятия.-1993.-№6.-С.9-11.

147. Правила рынка: иностранные инвестиции; внешняя торговля; трудовая миграция; конкурентоспособность; дипломатия; помощь/ Под ред. В.Д. Щетинина. -М.: Междунар. Отношения, 1994.-352с.

148. Проблемы привлечения иностранных инвестиций// Российский экономический журнал.-1998.-№1.-С.20-26.

149. Райхлин Э. Основы экономической теории. Макроэкономическая теория валового внутреннего продукта (кейнсианский подход). М.: Наука, 1997,- 356с.

150. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов// Эксперт, 1996.-№47.-С.23-52.

151. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов// Эксперт,-1997.-№47-С. 18-22.

152. Рихтер М. Российские регионы далеки от завершения реструктуризации// Рынок ценных бумаг.-1999.-№5.-С.30-31.

153. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков// Инвестиции в России.-1998.-№10,-С. 13-20.

154. Российская банковская, энциклопедия /Редколлегия: О.И. Лаврушин и др. -М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.

155. Российская экономика: Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции.-1999-2000.-№70-82.

156. Российский статистический ежегодник: стат.сб./ Госкомстат России. М., 1999.-621с.

157. Россия: стратегии инвестирования в кризисный период: Инвестиционный климат России. М.: Паимс, 1994,- 240с.

158. Рузавин Г.И., Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994,-319с.

159. Румянцев A.B. Налоговое регулирование в зарубежных странах// Менеджмент в России и за рубежом.-1998.-№6.-С.51-61.

160. Рушаевский В., Львов А., Фурщик М. Вернуть иностранного инвестора не только нужно, но и можно// Инвестиции в России.-1999.-№1.-С.8-19.

161. Савин В.А. Россия как потенциальный рынок для привлечения иностранных инвестиций// Маркетинг в России и за рубежом.-1999.-№2.-С.82-85.

162. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев: Абсолют-B, Эльга, 1999,- 304с.

163. Сафронов Б., Марковская В., Афанасьева И. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1 полугодия 1999 года// Инвестиции в России.-1999.-№10.-С.9-18.

164. Сбуров Е., Миронов И. Проблемы углубления экономической реформы// Российский экономический журнал.-1992.-№12.-С. 12.

165. Светик Т.В. Формирование системы эффективной деятельности в регионе: подходы к решениям в строительном и инвестиционном комплексах. Диссертация на соискание ученой степени доктора эк. наук. Иркутск, 1997,- 297с.

166. Селиверстов В.Е., Бадман М.К., Гузнер С.С. Методологические основы федеральной программы помощи депрессивным регионам// Регион: экономика и социология, 1996.-№1.-С.21-26.

167. Селшцев A.C. Восточно-азиатская модель экономического роста (уроки для России). Иркутск, 1995.

168. Семеусов В.А. Совместные предприятия. Иркутск: Иркутский институт народного хозяйства, юридический факультет, 1993.-91с.

169. Сенгагов В.К. «Бегство» капитала: природа, масштабы и условия предотвращения// ЭКО. -1999. -№3. -СЗ -10.

170. Сергеева C.B. Экономический рост: Учеб. пособие. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1994,- 63с.

171. Слепцов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста// Финансы.-1999.-№1.-С. 19-21.

172. Смирнова Е.Е., Хвалынская Н.В. Совместные предприятия: закономерности возникновения и перспективы развития. М: Издательство Московского университета, 1988,- 166с.

173. Современные экономические теории Запада: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. А.Н. Марковой. М.: Финстатинформ, 1996,- 93с.

174. Современный бизнес: Учеб. в 2 т. Пер.с англ./ Д.Речмен и др. М.: Республика, 1995.

175. Социально-экономическое положение России: январь-февраль 1999. Т.1-2,-М.-1999.

176. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной литературе// Инвестиции в России.-1998.-№8.-С.22-23.

177. Томлянович С. Управление инвестиционными рисками и развитие инфраструктуры фондового рынка в России// Рынок ценных бумаг.-1999.-№14.-С.59-64.

178. Управление инвестициями: в 2-х т./Под общ. ред, В.В.Шеремета. М.: Высшая школа, 1998.

179. Фельзенбаум В. Иностранные инвестиции в России// Вопросы экономики,-1994,- №8.- С. 10-24.

180. Фельзенбаум В. Совместные предприятия: проблемы становления и развития// Вопросы экономики.-1992.-№12.-С. 119.

181. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности: Пер.с англ. М.: Финансы и статистика, 1999.- 512с.

182. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер.с англ. М.: Дело ЛТД, 1993,- 864с.

183. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения// Вопросы экономики.-1999.-№9.-С.57-68.

184. Харитонова В. Как «измерить» инвестиционный климат?// Финансы в Сибири,-1998.-№3.-С. 13-17.

185. Харрод Р.Ф. К теории экономической динамики. М.: Гелиос АРВ, 1999.-160с.

186. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. М.: ИПСАН, 1994.- 736с.

187. Хессел X. Суверенный рейтинг Российской Федерации// Рынок ценных бу-маг,-1999.-№5.-С.21-29.

188. Ходов Л.Г. Перспективы мировой экономики в 1999-2000 гг.// Внешнеэкономический бюллютень.-1999.-№9.-С.23. (22-24).

189. Хомкалов Г.В., Панкратьева Е.А. Риски в инвестировании: анализ и оценка. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998.- 96с.

190. Хронограф. Новости для инвесторов: все о главном, главное обо всем// Инвестиции в России, 1999.-ЖЗ.-С.46.

191. Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели// Рынок ценных бу-маг.-1998.-№6.-С.Ю5.

192. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. Уч.-практ.пособ.-М.:Дело, 1999.-160С.

193. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер.с англ. М.: ИНФРА-М, 1997,- 1024с.

194. Шебаршин Л. Инвестиционный бум или. бумеранг// Инвестиции в России. -1998.-№1.-С.22-23.

195. Шишков Ю. Россия в глобализируемой системе международных хозяйственных связей (материалы к лекциям и семинара)// Российский экономический журнал.-1998.-№9-10.-С.79-89.

196. Эвентов Л.Я. Иностранные капиталы в русской промышленности. М., Л.: Госиздат, 1931,- 104с.

197. Эйгель Ф. Критерии оценки кредитного риска// Рынок ценных бумаг,-1999,-№5.-С. 11-20.

198. Экономика: Учебник/ Под ред. A.C. Булатова. М.: Изд-во БЕК, 1997,- 816с.

199. Экономическая безопасность: Производство Финансы - Банки/ Под ред. В.К.Сенчагова.-М.: ЗАО Финстатинформ, 1998.-621с.

200. Экономическая теория: Учебник в 2-х ч./ Под общ.ред. М.А. Винокурова, М.П. Деминой. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998.

201. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства/ Финансовая академия при Правительстве РФ; Науч.ред. Грязнова А.Г., Чегелева Т.А. M.: 1997.-344С.

202. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект// Мировая экономика и международные отношения,-1999.-№1.-С. 102-109.

203. Яковлев А. Отношение частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений// Вопросы экономики.-1998.-С.48-59.

204. Яковлева Е. Политика привлечения иностранных инвестиций в Россию: пора перемен?// Мировая экономика и международные отношения.-1999.-№11.-С,90-100.

205. Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России// Вопросы экономики.-1999.-№5.-С.71—78.

206. Bjorkman I. Foreign direct investments an empirical analysis of decision making in seven Finnish firms. Helsinki: Helsingfors, 1989,- 188p.

207. Lee E. The Asian financial crisis: The challenge for social policy.- Geneva: International Labour Office, 1998.-98p.