Развитие валютного сегмента мирового финансового рынка в условиях глобализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Шмелева, Наталия Владимировна

• Шмелева, Наталия Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шмелева, Наталия Владимировна

Введение.

Глава 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ * СУБЪЕКТОВ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО

РЫНКА.

1.1. Мировой финансовый рынок как экономический феномен.

1.2. Новые черты современной мировой валютной системы.

1.3. Иерархия валют по уровню интернационализации в условиях глобализации экономики.

1.4. Изменение международной роли российского рубля под воздействием глобализации и ее последствий.

Выводы (по первой главе).

Глава 2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СРЕДА ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ.

2.1. Институты и инструменты государственной валютной политики.

2.2. Институциональные механизмы межгосударственной региональной валютной интеграции.

2.3. Регулирование валютного взаимодействия международными публичными финансовыми институтами.

Выводы (по второй главе).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие валютного сегмента мирового финансового рынка в условиях глобализации»

Актуальность темы исследования. Концептуальное видение путей развития России включает обоснование системных предпосылок для реализации ее геоэкономического потенциала, который ^ закладывается и на валютном сегменте мирового финансового рынка.

Оценка его состояния и определение перспектив актуализируются набирающими силу процессами глобализации, охватывающими различные сферы экономики и все ее уровни. Обеспечение конкурентоспособности народного хозяйства в глобальном пространстве предполагает решение комплекса взаимосвязанных проблем распространения механизмов роста на несырьевые секторы российской экономики. К доступным факторам ее устойчивого роста и, соответственно, укрепления геоэкономических позиций уже в настоящее ^ время (а не в отдаленном будущем) присоединяется повышение востребованности, а также расширение использования национальной валюты в международных экономических отношениях. Приоритетом России становится укрепление рубля как валюты, адекватно и с минимальными издержками средств и времени выполняющей все функции денег на своей территории, а частично и за рубежом.

Предпосылки международного признания национальной валюты создаются как целевыми действиями органов государственной власти (что достаточно подробно изучено экономической теорией и использовано хозяйственной практикой, однако меняющаяся действительность формирует пока не исследованные грани этой Л проблемы), так и множеством независимых действий различных акторов мировой экономики (что менее известно в научном контексте и слабо востребовано в прикладном аспекте). Поэтому принципиальную важность приобретает анализ влияния глобализации и ее последствий на институциональную среду валютных отношений.

Следовательно, актуальность диссертационной темы определяется, во-первых, в теоретическом плане: новациями функционирования мирового финансового рынка - и в целом, и отдельных его сегментов; во-вторых, в практическом плане: новациями применения валютных инструментов оперирования в глобализирующемся мире. В этой связи теоретико-методологическое обобщение их эволюции под воздействием глобализации выходит на уровень научного направления, требующего разработки соответствующих современным реалиям концепций и ориентированного на повышение эффективности экономики в ее и национальных, и региональных, и глобальных границах.

Степень научной разработанности проблемы. Теоретическая база функционирования мирового финансового рынка разрабатывалась представителями всех крупных направлений экономической мысли. Для каждого из них и для разных исторических условий характерны свои акценты и приоритеты. Начиная с 1990-х годов, когда интенсивно развернулись процессы межгосударственной интеграции (и дезинтеграции), в научных публикациях выделилась тема валютного взаимодействия (и противодействия) субъектов международных экономических отношений. В ее исследование внесли вклад Гилберт М., Кассель Г., Кейнс Дж., Колб Р., Кругман П., Линдерт П., Лис Ф., Маджнони Дж., Маккиннон Р., Манделл Р., Мауэр Л., Мид Дж., Обстфельд М., Пебро М., Родригес Дж., Фридман М., Хайек Ф., Хансон Дж., Харрис Л., Хартманн Ф., Хонохан П., Хэррис Дж., Энг М. и другие зарубежные авторы. Эта тематика заняла видное место и в отечественной экономической литературе, о чем свидетельствуют работы Борисова С., Буториной О., Грязновой А., Емелина А., Ершова М., Константинова Ю., Красавиной Л., Мовсесяна А., Моисеева С., Навоя А., Огнивцева С., Олейнова А., Рубцова Б., Смыслова Д., Суэтина А., а также публикации нижегородских ученых Даниловой Т.Н., Кокина

A.C., Новожиловой Т.Н. и других авторов. Оценка отдельных аспектов рассматриваемой проблемы отражена в документах международных публичных финансовых институтов.

Необходимо констатировать, что многие содержательные характеристики мирового финансового рынка, несомненно, изучены: раскрыта сущность понятия; рассмотрены уровневые особенности; определены состав и участники; охарактеризованы механизмы формирования ресурсов; сформулированы законы саморегуляции; реализованы на практике монетарные, кейнсианские и смешанные программы стабилизации. Вместе с тем присутствует элемент неопределенности - общепризнанного теоретического обоснования, устоявшихся категорий изучения и универсальных правил его регулирования пока не сложилось.

С развитием общественного воспроизводства одни тенденции мирового финансового рынка сохраняют свое значение, закрепляясь в экономических закономерностях; другие, напротив, исчезают, уступая место иным явлениям и процессам. Ныне их привычную систему меняет глобализация. Важный вклад в научное понимание этой новой тенденции мирового развития внесли и зарубежные (Алле М., Аморозо Б., Бек У., Валлерстайн И., Даннинг Дж., Сироен Ж.-М., Стиглиц Дж., Туроу JL, Фукуяма Ф., Хантингтон С. и др.), и отечественные (Богомолов О., Делягин М., Колтунов В., Косолапов Н., Кочетов Э., Медведев В., Неклесса А., Осадчая И., Шишков Ю. и др.) ученые.

Однако исследование специфики включения российской экономики в целом и ее отдельных звеньев в глобализируемую систему мирового хозяйства далеко от завершения. Об этом свидетельствует ряд работ выше перечисленных авторов, а также общетеоретические труды других ученых, в их числе Абалкин JL, Гайдар Е., Иноземцев В., Некипелов А., Пороховский А., Сенчагов В., Смитиенко Б., Фаминский

И. Новизна ситуации вокруг России и в ней самой предопределяет необходимость продолжения изучения закономерностей развития мирового финансового рынка, выявления его современных особенностей, определения причинно-следственных и динамических взаимозависимостей участников, разработки эффективных механизмов регулирования на различных уровнях хозяйствования.

Таким образом, усиливающиеся валютные взаимосвязи и взаимозависимости в трансформирующейся под влиянием глобализации финансовой сфере (в перспективе эти тенденции, видимо, будут нарастать) представляют обширное исследовательское поле для экономической теории. Их институциональная среда представляется наименее изученной как с теоретической, так и с эмпирической точек зрения. Научная значимость изучения и практическая важность решения валютных проблем международных отношений для национального и мирового развития обусловили выбор темы диссертации.

Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является теоретический анализ экономических отношений на мировом валютном рынке, рассматриваемом как один из сегментов мирового финансового рынка в условиях глобализации.

Сформулированная цель конкретизируется в задачах, решаемых в ходе исследования:

1) раскрыть характерные черты современного мирового валютного рынка как феномена глобальной экономики;

2) рассмотреть современную иерархию валют по уровню их интернационализации;

3) определить возможности международного использования российского рубля;

4) выявить трансформацию институциональной среды валютных отношений под воздействием глобализации на национальном, региональном и мировом уровнях экономики;

5) обосновать изменение роли международных публичных институтов в межгосударственной валютной интеграции в условиях глобализации экономики;

6) предложить направления валютной интеграции России в глобальную финансовую систему на долгосрочном, среднесрочном и краткосрочном временном интервале экономического развития.

Постановка цели и определение взаимосвязанных задач объединены ведущей исследовательской гипотезой, обеспечивающей внутреннее единство работы: результаты функционирования современной экономики связаны как с усилением валютного сегмента ее финансового сектора, так и с получением доступа к международным валютно-финансовым ресурсам.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования является валютный сегмент мирового финансового рынка.

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является институциональная среда экономических отношений субъектов современного мирового валютного рынка.

Методологическая и теоретическая основы исследования. Для достижения намеченной цели и решения поставленных задач использованы общенаучные методы познания: абстракция, диалектика, дедукция и индукция; историко-генетический, компаративистский, системный, уровневый и функциональный анализ; логическое моделирование; группировки, сравнения и обобщения. Применен геоэкономический подход как разновидность структурного метода анализа экономических отношений, позволивший полнее отразить принцип восхождения от абстрактного к конкретному, от частного к общему, а также шире привлечь институциональный инструментарий. Теоретической основой работы стали концепции ведущих экономических школ по научным проблемам валютного взаимодействия участников мирового финансового рынка.

Эмпирическая база исследования. Использованы материалы, позволившие определить характерные для современной ситуации тенденции развития мирового финансового рынка в целом и его отдельных сегментов - сущностные (на примере мирового валютного рынка) и территориальные (на примере национального валютного рынка). Эмпирической базой явились статистические данные международных экономических организаций, сведения институциональных органов государственного управления Российской Федерации, информация, опубликованная в тематических сборниках и размещаемая в сети Интернет, экспертные оценки специалистов. Информационно-правовая база представлена законами и иными нормативными актами (как федеральными, так и субъектов Российской Федерации), а также нормами и правилами международных публичных институтов, устанавливающих принципы и валютные условия осуществления внешнеэкономической деятельности.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Шмелева, Наталия Владимировна

Выводы (по второй главе) + Приобретение определенных финансовых преимуществ за счет институциональных изменений достигается путем целенаправленного создания адекватных институтов и использования валютных инструментов государственной политики, позволяющих ограничивать негативное влияние внешних явлений и одновременно усиливать положительный эффект от них. Валютные отношения выступают объектом многоуровневого регулирования. Решающее значение в их возникновении, закреплении и изменении имеют формальные институты. Либерализация движения денежного капитала позволяет участникам мирового финансового рынка использовать преимущества глобализации путем сочетания заменяемости различных видов активов с их доступностью, но данные обстоятельства вызывают и негативные эффекты. В число последних входят значительные колебания валютного курса. В определенной институциональной среде он может являться или целью, или инструментом, или индикатором валютной политики. Текущая валютная политика направлена на оперативное регулирование валютного курса государственной денежной единицы, валютных операций и сделок с валютными ценностями. В данной работе она представлена двумя направлениями: политикой, применяемой непосредственно к валютному курсу, и политикой в отношении тех, кто может пользоваться внешним валютным рынком с определенными целями. Структурная валютная политика направлена на осуществление долговременных структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется на международном уровне (где координатором выступает МВФ) и/или на региональном уровне (где координатором выступают институциональные органы региональной валютной интеграции). Установление управляемых взаимосвязей между субъектами национальных, региональных и международных валютных отношений предполагает некоторый отказ от экономического суверенитета в обмен на участие в наднациональных органах власти. 4- Динамика глобализации обусловила упрочение регулирующих функций государственных и негосударственных институтов в ходе интеграционного движения. Потребности обеспечения финансовой безопасности как основы общей экономической безопасности усилили валютный контекст объединительных тенденций. Современная мировая валютная система способствует формированию и развитию межгосударственных коалиций, позволяющих развивать валютное взаимодействие путем максимизации выгод и минимизации рисков на всех уровнях экономического пространства.

4 Многочисленные институты национального, регионального и мирового уровней в той или иной мере участвуют в функционировании глобальной финансовой системы, в существующем устройстве которой, однако, нет объединяющего целостного начала. Все более отрываясь от реального производства, она может превратиться в разрушительную силу, усиливая общую неустойчивость экономики. Свободное обращение огромных финансовых ресурсов без достаточно надежного контроля их потоков увеличило нестабильность валютных систем отдельных стран и регионов. Дестабилизация мировой валютной системы вошла в противоречие с процессами глобализации. Данные обстоятельства актуализируют постановку вопроса об ее институциональной координации как составной части глобальной финансовой системы. В современном мире международные финансовые организации оказывают заметное влияние на национальные экономики: одни государства используют их в качестве проводников своей стратегической политики; другие находят интерес своего участия в них как доноров; третьи сотрудничают с ними в целях привлечения льготных кредитов; четвертые уже не могут существовать без их помощи, находясь у последних в долговой зависимости. Вместе с тем сложившиеся механизмы их современных взаимосвязей не приспособлены для оценки специфики условий конкретных стран, а также различных типов межгосударственной региональной интеграции. + Вполне вероятно, что XXI век даст жизнь очередной мировой валютной системе. Сосуществование нескольких доминирующих валют, хотя и порождается объективным ходом экономического развития в эпоху глобализации, придет в неизбежное противоречие с этим всемирным процессом. Современные тенденции развития экономических отношений свидетельствуют о движении в направлении создания новой единой мировой валюты как долгосрочной цели. На среднесрочном временном интервале возможно формирование такого международного института, в формате которого страны и их региональные объединения могли бы договариваться о соблюдении определенных общих правил и защите своих специфических интересов. России «по силам» поставить вопрос о переходе к новой архитектуре международных валютных отношений, базируемой на принципах взаимовыгодности, ответственности и прозрачности сотрудничества. В настоящее же время в валютном сегменте глобальной финансовой системы активизируется процесс кластерной интеграции, который, видимо, и станет основным проявлением ее продолжающейся эволюции.

Заключение

Под влиянием процессов, разворачивающихся в ходе глобализации экономики, правила финансового поведения разрастаются в институты геоэкономического масштаба. При этом расширяются финансовый инструментарий и способы мобилизации капитала, формируются новые сегменты мирового финансового рынка. Результатом распространения финансовых инноваций стало становление глобальной финансовой системы. К настоящему времени определились следующие ее черты: усиление прямой и обратной связи с глобализирующимся общественным воспроизводством и наряду с этим отрыв денежной сферы от производственного сектора экономики; расслоение движения мировых финансовых ресурсов на реальные и виртуальные потоки, проявляющееся в эффекте геоэкономического бумеранга; укрепление взаимозависимости валютных, кредитных и фондовых рынков, ведущее к универсализации финансовых институтов и к формированию глобальных финансовых сетей; внедрение современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации, сопровождающееся эффектом синергетики и эффектом масштаба, а также снижением трансакционных издержек финансового бизнеса; взаимодействие финансовых инструментов в пространстве и времени, способствующее созданию адекватных механизмов финансового рынка - хеджирования и управления рисками; изменение условий функционирования финансовых институтов: либерализация национальных финансовых рынков, допуск на них нерезидентов, упразднение ограничений на проведение ряда операций и одновременно возрастание значения национальных и наднациональных регулирующих институтов.

В сложившихся условиях последствий глобализации в денежной сфере высока вероятность «разлома» Ямайской валютной системы, институты которой не способны оптимизировать выгоды и минимизировать риски, связанные с глобализацией. Известно, что валютно-финансовые кризисы 1990-х годов в странах Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и России принесли большие социально-экономические потери. Однако менее известно, почему они или состояния, близкие к ним, становятся регулярными. Возникновению таких ситуаций способствует целый набор факторов. В их число входят: усложнение мирового финансового рынка, усиление неустойчивости мировой валютной системы, увеличение объемов и скорости потоков капитала, расширение амплитуды и частоты колебаний основных мировых валют, рост задолженности развивающихся стран и опасностей, связанных с иностранными заимствованиями, нарастание рассогласованности действий международных финансовых институтов и другие явные и скрытые факторы. Появлению цепной реакции их распространения по различным каналам содействует глобализация. К настоящему времени выявились следующие основные тенденции, характерные для концептуальной модели новой мировой валютной системы.

1. Совершенствование институциональной основы глобального мирового устройства, включающее переход в области межгосударственного валютного регулирования с традиционных денежно-кредитных рычагов на использование широкой по своему охвату регулярной координации страновых взаимодействий.

2. Определение направлений реформирования международной валютной ликвидности или путем создания всеобщей денежной единицы, исполняющей роль универсального средства международных расчетов, или путем образования механизма выравнивания платежных балансов, автоматически упорядочивающего платежно-расчетные взаимоотношения между странами, благодаря действию которого отпадает потребность в единых мировых деньгах. Проведенный анализ закономерностей развития валютного сегмента мирового финансового рынка показывает, что в глобальном масштабе ответ на этот вопрос остается неопределенным; в региональном же масштабе достаточно четко определилась тенденция развития событий по первому варианту на основе использования различных типов межгосударственной валютной интеграции.

3. Образование в новой мировой экономике нескольких региональных валютных полюсов, сопровождающиеся эволюцией организации международных расчетов в сторону поливалютности как отражение процессов геоэкономической трансформации глобального мира.

Концептуальное видение геоэкономических путей освоения Россией мирового пространства включает обоснование реализации ее потенциала на валютном элементе глобальной финансовой системы. Национальным приоритетом становится превращение российского рубля в валюту, адекватно выполняющую с минимальными издержками средств и времени все функции денег на территории страны, а частично и за рубежом. Стремясь к достижению этой цели следует учитывать, что в обеспечении свободного обмена национальной денежной единицы на конвертируемые валюты принимают участие такие объективные факторы, как ликвидность валютного рынка, либерализация валютного регулирования, стабильность обменного курса, эффективность системы управления валютными рисками, устойчивость экономического роста страны-эмитента, жесткость конкуренции за обладание статусом международной резервной валюты. Не менее важны и субъективные факторы: уровень доверия денежным властям, предпочтения экономических агентов в отношении национальной или иностранной валюты, репрезентативность курса государственной денежной единицы.

Валюта, приобретая международное значение, может претендовать на получение статуса или мировой (выполняющей большинство функций денег и обслуживающей все виды внешнеэкономических операций на глобальном экономическом пространстве) или региональной (выполняющей лишь некоторые функции денег и используемой группой стран в отдельных секторах экономики). Современное состояние российского законодательства и развитость рынка конверсионных операций позволяют констатировать, что рублю присущи все формальные и реальные признаки валюты, обладающей внутренней и внешней конвертируемостью. Но процесс трансформации национальной денежной единицы в международную валюту также зависит от нарастания экономической и финансовой мощи государства-эмитента, от усиления потребности мирового экономического сообщества в дополнительном расчетно-платежном и резервном средстве.

Углубление интеграции России в глобальную финансовую систему посредством усиления международного признания рубля имеет свою специфику на различных временных интервалах экономического развития: долгосрочная концепция - приобретение статуса доминирующей валюты; среднесрочная стратегия - приобретение статуса ведущей валюты; краткосрочная политика - приобретение статуса свободно используемой валюты.

В ходе дедолларизации российской экономики рубль постепенно возвращает себе все денежные функции. Снятие ограничений на трансграничные сделки с национальной валютой означает ее приближение к статусу свободно используемой. Однако недостаточно просчитанные шаги в этом направлении могут способствовать превращению рубля в объект международных валютных спекуляций с опасными последствиями для экономической и социальной стабильности. В геоэкономическом контексте конкретизируется стратегия государственной валютной политики: использование преимуществ, которые дает существование в современной мировой экономике двух доминирующих валют; распознавание и ограничение угроз денежной сферы национальной безопасности России.

Воздействие глобализации таково, что отбор валют, способных приобрести международное признание, ужесточает конкуренцию, ограничивает выбор вариантов и может дестабилизировать мировой валютный рынок. Накопленный опыт свидетельствует о важности своевременного и адекватного реагирования на кризисные явления на страновом, региональном и мировом уровнях экономики, координации используемых для их предупреждения и снижения ущерба методов, согласованности действий всех органов управления, отвечающих за предотвращение валютно-финансовых потрясений. Вместе с тем становится все более трудновыполнимой роль существующих публичных институтов по стабилизации международных валютно-финансовых отношений. Их вклад в обеспечение бесперебойного функционирования мировой валютной системы целесообразно усилить на основе:

- разработки новых методик диагностики долгосрочной валютной стабильности, предотвращения финансовых кризисов и страхования рисков для инвесторов и заемщиков, делая акцент на предложении кредитных ресурсов в условиях несовершенной (асимметричной) информации;

- выработки индикаторов валютной уязвимости стран к негативным внешним воздействиям, учета и сопоставления их опыта по предотвращению валютных кризисов и включения этих данных в систему надзора;

- укрепления макроэкономической политики стран с формирующимися рынками для того, чтобы они могли использовать выгоды от интеграции в глобальную финансовую систему;

- усиления воздействия на страны, имеющие системообразующее значение для мирового финансового сообщества в целом и, в частности, для региональных систем, где разворачивается процесс кластерной интеграции;

- становления институциональной координации мировой валютной системы как составной части глобальной финансовой системы (например, путем создания организации по управлению международным режимом банкротства и урегулированию возникающих вопросов при достижении баланса интересов всех сторон).

Реалистичные подходы к регулированию глобальных экономических процессов предлагает институциональная теория, внося свой вклад в возможность благоприятной перспективы развития мирового финансового рынка. За последние годы исследования сконцентрированы на анализе валютного и банковского секторов, балансировании трансграничных потоков капитала. Эти направления научного поиска нами сосредоточены на обозначении и предотвращении возникающих противоречий между отдельными государствами и их интеграционными региональными объединениями путем создания соответствующих современным условиям международных институтов с целью повышения эффективности как в целом глобальной финансовой системы, так и ее валютного элемента.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шмелева, Наталия Владимировна, 2006 год

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г., вступила в силу со дня официального опубликования 25 декабря 1993 г.).

2. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями от 29 июня 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля 2006 г.).

3. Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» (с изменениями от 22 августа 2004 г., 22 июля 2005 г., 2 февраля 2006 г.).

4. Абалкин, Л.И. Судьба России: связь времен / Л.И. Абалкин. М.: Институт экономики РАН, 2004. - 270 с.

5. Алле, М. Глобализация: разрушение условий занятости и экономического роста эмпирическая очевидность / М. Алле. - Пер. с франц. -М.: ТЕИС, 2004. - 314 с.

6. Аморозо, Б. О глобализации. Капитализм в XXI веке / Б. Аморозо. -Пер. с англ. Н. Новгород: Изд-во Нижегородского госуниверситета, 2000.- 191 с.

7. Аникин, A.B. Золото: Международный экономический аспект / A.B. Аникин. М.: Международные отношения, 1988. - 331 с.

8. Антонов, В.А. Мировая валютная система и международные расчеты / В.А. Антонов. М.: ТЕИС, 2000. - 193 с.

9. Бек, У. Что такое глобализация? Ошибки глобализма ответы на глобализацию / У. Бек. - Пер. с нем. - М.: Прогресс-Традиция, 2001. - 300 с.

10. Бжезинский, 3. Выбор. Мировое господство или глобальное лидерство / 3. Бжезинский. Пер. с англ. - М.: Международные отношения, 2004. - 288 с.

11. Блауг, М. Методология экономической науки, или Как экономисты объясняют / М. Блауг. Пер. с англ. - М.: НП «Журнал Вопросы экономики», 2004. - 416 с.

12. Богомолов, О.Т. Анатомия глобальной экономики / О.Т. Богомолов. -М.: АКАДЕМКНИГА ИКЦ, 2003. 216 с.

13. Борисов, С.М. Рубль валюта России / С.М. Борисов. - М.: Консалтбанкир, 2004. - 422 с.

14. Бункина, М.К. Рубль в валютном пространстве Европы / М.К. Бункина, A.M. Семенов. М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 288 с.

15. Буторина, О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / О.В. Буторина. М.: Деловая литература, 2003. - 368 с.

16. Былиняк, С.А. Формирующиеся финансовые рынки / С.А. Былиняк. -М.: Восточный университет, 2004. 176 с.

17. Всемирный банк. Годовой отчет. Т.1. Обзор деятельности за год. -М.: Всемирный банк, 2004. 121 с.

18. Гайдар, Е.Т. Россия в мире: очерки экономической истории / Е.Т. Гайдар. М.: Дело, 2005. - 656 с.

19. Герчикова, И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности / И.Н. Герчикова. М.: Консалтбанкир, 2000. - 624 с.

20. Гилберт, М. В поисках единой валютной системы / М. Гилберт. М.: Прогресс, 1984.-352 с.

21. Гинзбург, А.И. Рынки валют и ценных бумаг / А.И. Гинзбург, М.В. Михейко. СПб.: Питер, 2004. - 251 с.

22. Глобализация и национальные финансовые системы / Под ред. Дж.А. Хансона, П. Хонохана, Дж. Маджнони. Пер. с англ. - М.: Весь Мир, 2005.-320 с.

23. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России / Под ред. И.П. Фаминского. М.: Республика, 2004. - 448 с.

24. Глобалистика: Международный междисциплинарный энциклопедический словарь / Гл. ред.: Мазур И.И., Чумаков А.Н. -М. СПб. - Н.-Й.: ИЦ «Елима», ИД «Питер», 2006. - 1160 с.

25. Горбачев, М.С. Грани глобализации: Трудные вопросы современного развития / М.С. Горбачев и др. М.: Альпина Паблишер, 2003. - 592 с.

26. Гриффин, Р. Международный бизнес / Гриффин Р., Пастей М. Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2006. - 1088 с.

27. Делягин, М.Г. Мировой кризис: Общая теория глобализации / М.Г. Делягин. М.: ИНФРА-М, 2003. - 768 с.

28. Долженкова, Л.Д. Кризисы и реформы. Дестабилизация финансовых рынков конца 90-х годов XX в. и изменение структуры международной валютно-кредитной системы / Л.Д. Долженкова. -М.: Логос, 2004.-308 с.

29. Дробышевский, С.М. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ / С.М. Дробышевский, Д.И. Полевой. М.: ИЭПП,2004. 110 с.

30. Евро дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон. - Пер. с англ. - М.: Дело, 2002. - 368 с.

31. Ершов, М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х) / М.В. Ершов. М.: Экономика, 2000. -319с.

32. Ершов, М.В. Экономический суверенитет России в глобальной экономике / М.В. Ершов. -М.: Экономика, 2005. 282 с.

33. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория / Под общ. ред. A.A. Аузана. М.: ИНФРА-М,2005.-416 с.

34. Капустин, М.Г. Евро и его влияние на мировые финансовые рынки / М.Г. Капустин. М.: Дека, 2001. - 272 с.

35. Кассель, Г. Инфляция и валютный курс / Г. Кассель. М.: Эльф пресс, 1995.-104 с.

36. Качалич, А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях финансовой глобализации / А.Г. Качалич. -M.: Экономистъ, 2006. 169 с.

37. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 352 с.

38. Клейнер, Г.Б. Эволюция институциональных систем / Г.Б. Клейнер. -М.: Наука, 2004. 240 с.

39. Кобяков, А.Б. Закат империи доллара и конец «рах americana» / А.Б. Кобяков, М.Л. Хазин. М.: Вече, 2003, - 386 с.

40. Кокин, A.C. Электронные деньги как перспектива развития налично-денежного оборота в России / A.C. Кокин, С.С. Квашнин. Нижний Новгород: Изд-во Нижегородского госуниверситета, 2004. — 155 с.

41. Колб, Р.В. Финансовые институты и рынки / Р.В. Колб, Р. Дж. Родригес. Пер. 2-го амер. изд. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 688 с.

42. Колтунов, В.М. Институционализм (возрождение теории и ее прикладное значение) / В.М. Колтунов. Н.Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2001. - 26 с.

43. Колтунов, В.М. Мировое хозяйство и мировой рынок: Россия в мировом экономическом сообществе / В.М. Колтунов, К.В. Мальцев.- Н.Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2001. 152 с.

44. Колтунов, В.М. Глобализация экономики (вопросы теории и методологии) / В.М. Колтунов, К.В. Мальцев. Н.Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2004. - 108 с.

45. Котелкин, C.B. Международная финансовая система /C.B. Котелкин.- М.: Экономистъ, 2004. 541 с.

46. Кочетов, Э.Г. Глобалистика: Теория, методология, практика / Э.Г. Кочетов. М.: НОРМА (Издательская группа НОРМА - ИНФРА-М), 2002. - 672 с.

47. Кочетов, Э.Г. Геоэкономический (глобальный) толковый словарь (Элементы механизма российской модели глобального стратегического управления): Сборник стратегических понятий-новелл. В 2-х томах. Т. 1. / Э.Г. Кочетов,- М.: РИО РТА, 2002. 240 с.

48. Кочетов, Э.Г. Геоэкономика. Освоение мирового экономического пространства / Э.Г. Кочетов. М.: Норма, 2006. - 528 с.

49. Кругман, П.Р. Международная экономика. Теория и политика / П.Р. Кругман, М. Обстфельд. Пер. с англ. - М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 799 с.

50. Кузьминов, Я.И. Курс институциональной экономики: институты, сети, трансакционные издержки, контракты / Я.И. Кузьминов, К.А. Бендукидзе, М.М. Юдкевич. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2006. - 442 с.

51. Ленин, В.И. О значении золота теперь и после полной победы социализма / В.И. Ленин. Полн. собр. соч. Т. 44. - М.: Политиздат, 1974.-С. 221 -229.

52. Линдерт, П.Х. Экономика мирохозяйственных связей / П.Х Линдерт. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1992. - 520 с.

53. Лука, К. Торговля на мировых валютных рынках / К. Лука. М.: Евро, 2004.-715 с.

54. Макконнелл, K.P. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х томах / K.P. Макконнелл, С.Л. Брю. Пер. с англ. - Т. 2. - М.: Республика, 1993.-400 с.

55. Маркс, К. Капитал. Критика политической экономии. Том первый, Книга 1. Процесс производства капитала / К. Маркс, Ф. Энгельс. -Сочинения. Т. 23. - М.: Госполитиздат, 1955. - 897 с.

56. Медведев, В.А. Перед вызовами постиндустриализма: взгляд на прошлое, настоящее и будущее экономики России /В.А. Медведев. -М.: Альпина Паблишер, 2003. 440 с.

57. Международное регулирование внешнеэкономической деятельности / Под ред. B.C. Каменкова. М.: Изд-во деловой и учебной литературы. - Мн.: Дикта, 2005. - 800 с.

58. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с.

59. Михайлов, Д. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты / Д. Михайлов. М.: Экзамен, 2000. - 768 с.

60. Мовсесян, А.Г. Международные валютно-кредитные отношения / А.Г. Мовсесян, С.Б. Огнивцев. М.: ИНФРА-М, 2006. - 312 с.

61. Моисеев, A.A. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности) / A.A. Моисеев. М.: ОМЕГА-Л, 2006. - 296 с.

62. Новожилова, Т.Н. Рынок ценных бумаг / Т.Н. Новожилова. -Н.Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2004. 165 с.

63. Новокшонова, Л.В. Деньги в мировой экономике. Международные валютные отношения / Л.В. Новокшонова, Н.В. Шмелева. Нижний Новгород: Изд-во Нижегородского госуниверситета, 2005. - 188 с.

64. Олейник, А.Н. Институциональная экономика / А.Н. Олейник. М.: ИНФРА-М, 2005.-416 с.

65. Пебро, М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения / М. Пебро. М.: Прогресс-Универс, 1994. - 493 с.

66. Прыткин, Б.В. Глобализация экономики ключ к самосохранению / Б.В. Прыткин. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 335 с.

67. Пугель, Т. Международная экономика / Пугель Т., Линдерт П. / Пер. с англ. М.: Дело и Сервис, 2003. - 800 с.

68. Россия в современном мировом хозяйстве / Отв. ред. Л.Н. Красавина и Б.М. Смитиенко. М.: Экономическая литература, 2003. - 448 с.

69. Рубцов, Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития / Б. Рубцов. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000. - 312 с.

70. Рубцов, Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг / Б.Б. Рубцов. М,: Экзамен, 2002.-448 с.

71. Рудый, К.В. Финансовые кризисы: Теория, история, политика / К.В. Рудый. М.: Новое знание, 2003 .-399с.

72. Семенов, В.М. Финансовые термины: краткий словарь / В.М. Семенов, С.А. Асейнов. М.: Финансы и статистика, 2006. - 224 с.

73. Современный рынок золота / Под ред. В.И. Букато и М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 2004. - 320 с.

74. Сорос, Дж. Открытое общество. Реформируя глобальный капитализм / Дж. Сорос. Пер. с англ. - М.: Некоммерческий фонд «Поддержки культуры, образования и новых информационных технологий», 2001. -458 с.

75. Сорос, Дж. О глобализации / Дж. Сорос. Пер. с англ. - М.: ЭКСМО, 2004. - 367 с.

76. Стиглиц, Дж. Глобализация: тревожные тенденции / Дж. Стиглиц. -Пер. с англ. М.: Мысль, 2003. - 300 с.

77. Суэтин, A.A. Международные валютно-финансовые отношения / A.A. Суэтин. М.: КНОРУС, 2004. - 208 с.

78. Суэтин, A.A. Международный финансовый рынок / A.A. Суэтин. -М.: КНОРУС, 2004.-224 с.

79. Федякина, Л.Н. Международные финансы / Л.Н. Федякина. СПб.: Питер, 2005.-560 с.

80. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004. - 1168 с.

81. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему / Под ред. В.К. Сенчагова. М.: Дело, 2004. - 416 с.

82. Фукуяма, Ф. Доверие: социальные добродетели и путь к процветанию / Ф. Фукуяма. Пер. с англ. - М.: ACT, 2004. - 730 с.

83. Харрис JI. Денежная теория / Л. Харрис. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1990.-752 с.

84. Хантингтон, С. Столкновение цивилизаций / С. Хантингтон. Пер. с англ. - М.: ACT, 2003.-603 с.

85. Хэррис, Дж. Мэнвилл. Международные финансы / Дж. Мэнвилл Хэррис. Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996. - 296 с.

86. Черкасов, Г.И. Рынок: регулирование рынка / Г.И. Черкасов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 222 с.

87. Черкасов, Г.И. Основы теории производительных сил / Г.И. Черкасов. Н. Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2005. - 108 с.

88. Шаститко, А.Е. Новая институциональная экономическая теория / А.Е. Шаститко. М.: ТЕИС, 2002. - 591 с.

89. Шишков, Ю.В. Интеграционные процессы на пороге XXI века / Ю.В. Шишков. М.: III тысячелетие, 2001. - 478 с.

90. Щеголева, Н.Г. Валютные операции / Н.Г. Щеголева. М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2004. - 580 с.

91. Щегорцов, В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль / В.А. Щегорцов, В.А. Таран. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 528 с.

92. Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. -М.: Экзамен, 2003.-592 с.

93. Экономическая теория: истоки и перспективы. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2006. - 999 с.

94. Энг, М.В. Мировые финансы / М.В. Энг, Ф.А. Лис, Л.Дж. Мауэр. -М.: ДеКа, 1998.-768 с.

95. Alkaly, R. The New Economy. Farrar, Straus and Giroux / R. Alkaly. -N.Y., 2003. 313 p.

96. Balassa B. The Theory of Economic Integration / B. Balassa. London, 1962.

97. Barton, D. Dangerous Markets: Managing in Financial crisis / D. Barton, R. Newell, G. Wilson. -N.Y.: Wiley Finance, 2002.

98. Dunning, J.H. Multinational enterprises and the global economy / J.H. Dunning. London, 1992.

99. Dunning, J.H. The Globalization and the Remaking of World Order / J.H. Dunning.-N.Y, 1996.

100. Dunning, J.H. Foreign Direct Investment and Governments. Catalysts for economic restructuring / J.H. Dunning. London, 1996.

101. Hartmann, P. Currency Competition and Foreign Exchange Markets: The Dollar, the Yen and the Euro / P. Hartmann. Cambridge University Press, 1998.

102. IMF. Annual Report of the Executive Board for the Financial Year Ended April 30, 2004. Washington, D.C. October 2004

103. Maddison, A. The World Economy: A Millennial Perspective / A. Maddison. P.: OECD, 2001.

104. McKinnon, R. Money in International Exchange. The Convertible Currency System / R. McKinnon. N.Y., 1979.

105. Meade J. The Theory of Customs Union / J. Meade. Amsterdam, 1995.

106. Mizen, P.D. The Macroeconomics of International Currencies: Theory, Policy and Evidence / P.D. Mizen and E.J. Pentecost. Brookfield: Edward Elgar, 1996.

107. Stiglitz, J. Towards a New Paradigm In Monetary Economics / J. Stiglitz, B. Greenwald. Cambridge, Cambridge University Press, 2002. -336 p.

108. Stiglitz, Josef E. Globalization and Its Discontents / Josef E. Stiglitz. -N.Y., L.: W.W. Norton & Co. Ltd, 2002. 304 p.

109. Thurow, L. Fortune Favors the Bold. What We Must Do to Build a New and Lasting Global Prosperity / L. Thurow. N.Y.: Harper Business, 2003.-340 p.

110. I. Статьи в периодической печати

111. Авдокушин, Е. Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов / Е. Авдокушин, Е. Иванова // Вопросы экономики. 2004. - № 11. - С. 76 - 91.

112. Аглиетта, М. Дебаты по проблемам регулирования мирового капитализма в условиях глобализации / М. Аглиетта // Социальные и гуманитарные науки: Отечественная и зарубежная литература. Серия 2, Экономика. 2004. - № 3. - С. 41 - 47.

113. Американские ученые о реформировании международной финансовой системы // Социальные и гуманитарные науки: Отечественная и зарубежная литература. Серия 2, Экономика. 2005. -№4.-С. 9-17.

114. Афонцев, С. Проблема глобального управления мирохозяйственной системой: теоретические аспекты / С. Афонцев // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 5. - С. 65-70.

115. Балацкий, Е. Экстернальные факторы эволюции институтов / Е. Балацкий // Общество и экономика. 2006. - № 1. - С. 156 - 177.

116. Белинская, Я. Валютный курс и ограничение инфляции / Я. Белинская // Экономист. 2006. - № 4. - С. 75 - 80.

117. Бланк, А. Обменный курс и конкурентоспособность отраслей российской экономики / А. Бланк, Е. Еурвич, А. Улюкаев // Вопросы экономики. 2006. - № 6. - С. 4 - 24.

118. Болотин, Б. Разрыв в доходах населения: данные мировой статистики / Б. Болотин // Мировая экономика и международные отношения. 2005. - № 7. - С. 83 - 99.

119. Борко, Ю. Расширение и углубление европейской интеграции / Ю. Борко // Мировая экономика и международные отношения. 2004. -№7.-С. 15-29.

120. Борисов, С.М. Новая роль золота / С.М. Борисов // Внешнеэкономический бюллетень. 2003. - № 5. - С. 14-24.

121. Борисов, С.М. Мировой рынок золота: новый этап развития / С.М. Борисов // Деньги и кредит. 2004. - № 9. - С. 33 - 43.

122. Братко, А.Г. Правовое регулирование Банка России / А.Г. Братко // Банковское дело. 2005. - № 1. - С. 17-23.

123. Буторина, О.В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ / О.В. Буторина // Деньги и кредит. 2005. - № 8.-С. 42-49.

124. Валлерстайн, И. Геополитические миро-системные изменения: 1945-2025 годы / И. Валлерстайн // Вопросы экономики. 2006. - № 4.-С. 67-83.

125. Валютные проблемы современного мира // Деньги и кредит. -2004. № 9. - С. 66 - 72.

126. Ваничкин, П. Итоги весенней сессии МВФ и Всемирного банка / П. Ваничкин // Компас. 2006. - № 17. - С. 25 - 32.

127. Вардомский, Л.Б. Евразийское экономическое сообщество: особенности и проблемы развития / Л.Б. Вардомский, Е.М. Кузьмина, A.B. Шурубович // Проблемы прогнозирования. 2005. - № 6. - С. 116-131.

128. Галлямова, А.З. Формирование современной структуры российского рынка драгоценных металлов / А.З. Галлямова // Банковское дело. 2005. - № 5. - С. 34 - 37.

129. Галлямова, А.З. Драгоценные металлы в структуре финансовых активов / А.З. Галлямова // Банковское дело. 2005. - № 8. - с. 30 -32.

130. Голикова, Ю.С. Независимость Банка России как гарантия стабильности финансово-кредитной системы / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова // Банковское дело. 2004. - № 4. - С. 12-15.

131. Губайдуллина, Ф.С. Цикличность мирового развития и смена модели мирового хозяйства / Ф.С. Губайдуллина // ЭКО. 2005. - № 12.-С. 55 -66.

132. Данилова, Т.Н. Формирование институциональных основ корпоративного управления инвестициями / Т.Н. Данилова // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 2. - С. 2 - 7.

133. Деятельность МВФ в области урегулирования финансовых кризисов (Сводный реферат.) // Социальные и гуманитарные науки: Отечественная и зарубежная литература. Серия 2. - Экономика. -2004.-№3,-С. 72-79.

134. Дробот, Г.А. К вопросу формирования и развития региональных экономических организаций (экономико-политологический подход) / Г.А. Дробот // Вестник Московского университета. Серия 18. -Социология и политология. - 2004. - № 2. - С. 98 - 115.

135. Европейский Экономический и валютный союз: предварительные итоги и перспективы развития // Мировая экономика и международные отношения. 2005. -№ 5.-С. 3-15.

136. Евстигнеев, В. Рынок акций в экономике переходного периода / В. Евстигнеев // Мировая экономика и международные отношения. -2004.-№9.-С. 47-56.

137. Емелин, A.B. Правовые основы валютной системы России: понятия, методы и принципы / A.B. Емелин // Деньги и кредит. -2004.-№ 12.-С. 31-36.

138. Емелин, A.B. О порядке совершения валютных операций в соответствии с Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» / A.B. Емелин // Деньги и кредит. 2005. - № 1. -С. 21-26.

139. Емелин, A.B. Основы организации и функционирования системы валютного контроля в Российской Федерации / A.B. Емелин // Деньги и кредит. 2005. - № 3. - С. 33 - 40.

140. Завгородняя, М. Процессы глобализации в банковской деятельности / М. Завгородняя // Экономист. 2003. - № 7. - С. 83 -88.

141. Зевин, JI. Проблемы регулирования глобальных экономических процессов / JI. Зевин // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 7. - С. 38 - 45.

142. Иноземцев, В. Стресс глобализации: благородное возмущение и упрямая реальность / В. Иноземцев // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 11. - С. 109 - 113.

143. Иншаков, О. Место институционализма в экономической науке / О. Иншаков, Д. Фролов // Экономист. 2005. - № 10. - С. 39 - 44.

144. Ковалев, В.В. Методы предупреждения валютно-финансовых кризисов / В.В. Ковалев // Банковское дело. 2005. - № 2. - С. 43 -46.

145. Константинов, Ю.А. Быть ли рублю международной валютой? / Ю.А. Константинов // Банковское дело. 2005. - № 3. - С. 13-18.

146. Константинов, Ю.А. Денежно-кредитные и финансовые системы стран СНГ на пути к интеграции / Ю.А. Константинов // Банковское дело. 2005. - № 6. - С. 33 - 39 и № 7. - С. 43 - 49.

147. Косов, H.H. Международные валютно-кредитные отношения / H.H. Косов // Деньги и кредит. 2005. - № 7. - с. 60-63.

148. Косолапов, Н. Формирование глобального миропорядка и Россия / Н. Косолапов // Мировая экономика и международные отношения.2004. № 11.-С. 3-13.

149. Косолапов, Н. Глобализация: территориально-пространственный аспект / Н. Косолапов // Мировая экономика и международные отношения. 2005. - № 6. - С. 3 - 13.

150. Кочетов, Э.Г. Геоэкономика и глобалистика (новый класс гуманитарных дисциплин и их общественное значение в выстраиваемой модели безопасного развития) / Э.Г. Кочетов // -Безопасность Евразии. 2005. - № 2. - С. 375 - 393.

151. Кощегулова, И. Сущность устойчивости денежной единицы в свете теории соглашений / И. Кощегулова // Вопросы экономики.2005,-№9.-С. 56-66.

152. Кузнецова, В.В. Процесс валютной интеграции в АСЕАН / В.В. Кузнецова // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. - № 6.-С. 24-28.

153. Кузьминов, Я. Институты: от заимствования к выращиванию (опыт российских реформ и возможности культивирования институциональных изменений) / Я. Кузьминов, В. Радаев, А. Яковлев, Е. Ясин // Вопросы экономики. 2005. - № 5. - С. 5 - 27.

154. Либман А. Экономическая интеграция на постсоветском пространстве: институциональный аспект / А. Либман // Вопросы экономики. 2005. - № 3. - С. 142 - 156.

155. Либман, А. Региональная реакция на глобальную институциональную конкуренцию / А. Либман // Общество и экономика. 2005. -№ 6. - С. 145 - 162.

156. Лукша, Н. Дедолларизация в России: инструменты регулирования / Н. Лукша // Экономист. 2005. - № 8. - С. 76 - 80.

157. Лыч, Г. Актуальные проблемы интеграционного процесса в регионе СНГ: жизненная необходимость взаимодействия и блокирующие обстоятельства / Г. Лыч // Общество и экономика. -2006.-№5.-С. 57- 73.

158. Любский, И.М. Полная конвертируемость рубля и валютные отношения России со странами СНГ / И.М. Любский // Внешнеэкономический бюллетень. 2005. - № 3. - С. 55 - 61.

159. Максимова, М. Проблемы стабильности мировой экономики / М. Максимова // Мировая экономика и международные отношения.2004.-№9.-С. 3-18.

160. Макфадден, Д. Горячие деньги и «холодный комфорт» (глобальное движение капитала и финансовые кризисы в новых экономиках) / Д. Макфадден // Проблемы теории и практики управления. 2005. - № 6. - С. 6 - 14.

161. Мамакин, В.Ю. Международная роль евро: настоящее и будущее /

162. B.Ю. Мамакин // Внешнеэкономический бюллетень. 2004. - № 12.

163. C.57 67; - 2005. - № 1, - С. 70 - 73; - 2005. - № 2. - С. 70 - 74;2005.-№4.-С. 61-66.

164. Манделл, P.A. Эволюция международной валютной системы / P.A. Манделл // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 1. -С. 44-48.

165. Медведев, В. Глобализация экономики: тенденции и противоречия / В. Медведев // Мировая экономика и международные отношения. -2004.-№2.-С. 3-10.

166. Мишина, В.Ю. Российский валютный рынок в зеркале мировых тенденций / В.Ю. Мишина // Деньги и кредит. 2005. - № 6. - С. 41 -47.

167. Моисеев, С. Доллар шагает по планете / С. Моисеев // Вопросы экономики. 2003. - № 3. - С. 80 - 84.

168. Моисеев, С. Неизвестный Фридмен: вклад великого монетариста в развал Бреттон-Вудса / С. Моисеев // Вопросы экономики. 2005. -№ 3. - С. 83 -98.

169. Московский, А. Пределы институционализма / А. Московский // Экономист.-2005.-№6.-С. 74-81.

170. Мурычев, A.B. Интеграция СНГ новое качество развития. Инструменты валютно-финансовых отношений / A.B. Мурычев, Ю.А. Константинов // Банковское дело. - 2006. - № 4. - С. 22 - 28.

171. Мурычев, A.B. СНГ: поиск оптимальных моделей взаимодействия / A.B. Мурычев, Ю.А. Константинов // Деньги и кредит. 2006. - № 5 - С. 9 - 15.

172. Навой, А. Предпосылки конвертируемости рубля / А. Навой // Экономист. 2004. - № 11. - С. 66 - 71.

173. Навой, А. Введение полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики / А. Навой // Вопросы экономики.-2005.-№3,-С. 61-71.

174. Некипелов, А. Стратегия системной трансформации и бизнес / А. Некипелов // Общество и экономика. 2005. - № 7-8. - С. 5 - 21.

175. Неклесса, А. Управляемый хаос: движение к нестандартной системе мировых отношений / А. Неклесса // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 9. - С. 103 - 112.

176. Неклесса, А. Глобальная трансформация: сущность, генезис, прогноз / А. Неклесса // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 1. - С. 116 - 123.

177. Оболенский, В. Вывоз капитала и рост валютных резервов: влияние на экономику России / В. Оболенский // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 6. - С. 21 - 30.

178. Одесс, В. Маркетинговый анализ денежного рынка России / В. Одесс // Маркетинг. 2004. - № 5. - С. 78.

179. Олейнов, А. Валютная структура международных экономических отношений в начале XXI века / А. Олейнов // Вопросы экономики. 2005,-№4.-С. 43-57.

180. Олейнов, А. О перспективе установления фиксированного курса между долларом и евро / А. Олейнов // Вопросы экономики. 2006. -№6.-С. 35-46.

181. Осадчая, И. Глобализация и государство: новое в регулировании экономики развитых стран / И. Осадчая // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 11. - С. 3 - 14.

182. Осадчая, И. МВФ и "новый монетаризм" Стиглица / И. Осадчая // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 12. -С. 105-111.

183. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Финансовый бизнес. 2006. - № 1. С. 2 - 16.

184. Офманис, Я. Цикл изменения курса евро-доллар / Я. Офманис // Мировая экономика и международные отношения. 2005. - № 9. - С. 102- 107.

185. Пензин, П. Об угрозе дефляции в мировой экономике / П. Пензин // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 5. -С. 12-17.

186. Петраков, Н. Валютный фактор в экономической интеграции стран СНГ / Н. Петраков, Г. Шагалов // Вопросы экономики. 2003. - № 2. -С. 64-77.

187. Печникова, A.B. Денежно-кредитная политика Банка России: стратегия и тактика / A.B. Печникова // Банковские услуги. 2005. -№3,-С. 2-14.

188. Пищик, В.Я. Влияние проблем конвергенции на перспективы вступления Великобритании в ЭВС / В.Я. Пищик // Деньги и кредит. 2004. - № 10.-С. 30-40.

189. Пищик, В. Европейская конституция и ее роль в валютной интеграции / В. Пищик // Мировая экономика и международные отношения. 2005. - № 1. - С. 66 - 74.

190. Пороховский, А. Эволюция структуры американской экономики / А. Пороховский // Вопросы экономики. 2005. - № 11. - С. 84 - 96.

191. Рогова, О. Валютный фактор экономической динамики / О. Рогова // Экономист. 2005. - № 5. - С. 59 - 66.

192. Романова, 3. Латинская Америка: региональная интеграция на новом витке развития / 3. Романова // Мировая экономика и международные отношения. 2005. - № 10. - С. 88 - 98.

193. Сердинов, Э.М. Мировой рынок золота / Э.М. Сердинов // Банковское дело. 2005. - № 1. - С. 37 - 43.

194. Сироен, Ж.-М. Интернациональное это не глобальное: О разумном использовании концепции глобализации / Ж.-М. Сироен // Социальные и гуманитарные науки: Отечественная и зарубежная литература. - Серия 2. - Экономика. - 2005. - № 4. - С. 20 - 22.

195. Слепов, В. А. Перспективы интеграции России в мировой валютный рынок / В.А. Слепов, Д.А. Лебедев // Финансовый менеджмент.-2005,-№4.-С. 106-116.

196. Смыслов, Д. Доллар на рубеже веков / Д. Смыслов // Мировая экономика и международные отношения. 2005. - № 6. - С. 14-21.

197. Смыслов, Д.В. Тернистый путь валютной либерализации в России / Д.В. Смыслов // Банковское дело. 2005. - № 3. - С. 30 - 36.

198. Соколинский, В.М. Глобализация. Портрет в финансовом интерьере / В.М. Соколинский, И.О. Фаризов // Вестник Финансовой академии. 2004. - № 4. - С. 5 - 15.

199. Стиглиц, Дж. Как реформировать глобальную финансовую систему / Дж. Стиглиц // Проблемы теории и практики управления. -2005. -№ 1,-С. 6-11.

200. Тухватуллина, Э. Дискуссии о золотом обращении в России / Э. Ту хвату ллина // Мировая экономика и международные отношения. -2005.-№4.-С. 35 -38.

201. Фаненко, М.А. Мировой рынок производных финансовых инструментов: перспективы развития / М.А. Фаненко // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2004. - № 2. - С. 45-58.

202. Фетисов, Г. Золотовалютные резервы России: объем, структура, управление / Г. Фетисов // Вопросы экономики. 2005. - № 1. - С. 49 -62.

203. Фетисов, Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы / Г.Г. Фетисов // Деньги и кредит. 2005. - № 2. - С. 6 - 9.

204. Фетисов, Г. Условия достижения полной конвертируемости рубля / Г. Фетисов // Вопросы экономики. 2006. - № 6. - С. 25 - 34.

205. Харкорт, Дж. Посткейнсианская мысль / Дж. Харкорт // Экономист. 2005. - № 4. - С. 33 - 46.

206. Хмыз, О.В. Роль посредников в отмывании денег / О.В. Хмыз // Финансовый бизнес. 2005. - № 2. - С. 20 - 30.

207. Холопов, А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования / А. Холопов // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 12. - С. 25 - 33.

208. Чекмарева, E.H. Вопросы ценовой динамики российского финансового рынка / E.H. Чекмарева, O.A. Лакшина, И.Л. Меркурьев // Деньги и кредит. 2005. - № 7. - С. 23 - 31.

209. Чешков, М. Развитие: философская идея и конкретные исследования / М. Чешков // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 8. - С. 70 - 81.

210. Шагалов, Г. Проблемы валютно-финансовой интеграции государств СНГ / Г. Шагалов // Общество и экономика. 2004. - № 10.-С. 117-135.

211. Шагалов, Г.Л. Вопросы валютной интеграции государств СНГ / Г.Л. Шагалов // Внешнеэкономический бюллетень. 2005. - № 2. -С. 58-69.

212. Шагалов, Г.Л. Режим валютного совета в странах с переходной экономикой / Г.Л. Шагалов // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. - № 2. - С. 8 - 19.

213. Шишков, Ю. Отечественная теория региональной интеграции: опыт прошлого и взгляд в будущее / Ю. Шишков // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 4. - С. 54-63.

214. Шмелева, Н. Условия дедолларизации народного хозяйства / Н. Шмелева // Экономист. 2005. - № 9. - С. 86 - 90.

215. Шумский, Н. Координация валютно-финансовых и платежно-расчетных отношений в СНГ / Н. Шумский // Общество и экономика. -2005.-№4.-С. 106-117.1.. Материалы из электронных источников

216. Абалкин, Л.И. Логика экономического роста // www.inst-econ.org.ru/russian/publish/abalkin.htm.

217. Институт экономики переходного периода // www.iet.ru.

218. Послание Президента Российской Федерации В.В. Путина Федеральному собранию Российской Федерации // kremlin.ru.

219. Программа социально-экономического развития России на 20062008 гг. и на период до 2010 г. // www.economy.gov.ru.

220. Хайек Ф.А. Частные деньги. www.lif-t.kg/downloads/fmbook/hayek.zip.

221. ADB calls for unified E Asia free trade pact. Reuters, 2006, 09.02.2006 // www.gulftimes/site/topics/artikle3

222. Benn H. Money Laundering as a Threat to International Development // www.antimoneylaundering.ukf.net/papers/hbenn.htm.

223. Graham T. The Implication for Intermediaries in Handing the Proceeds of Corruption//www.antimoneylaundering.ukf.net/papers/tgraham.htm.

224. Ong Keng Yong. Towards ASEAN financial integration. ASEAN Economics conference, 18.02.2004 // www.asiansec.org/16014.htm.

225. Review of the International Role of the Euro // European Central Bank // www.ecb.org.

226. Rodik D. Social Cost of Foreign Exchange Reserves // ksghome.harvard.edu/**drodik/papers.htm.

227. Special Drawing Rights. A Factsheet. August, 2001 // www.imf.orglexterual/np/exz/facts/sdr.htm.

228. Классификация валютных рынков

229. Критерии классификации Виды валютных рынков

230. По степени охвата территории, объему и характеру операций, количеству обмениваемых валют Мировой Международные Международные региональные (глобальный) рынки финансовые рынки1. Внутренние валютные рынки1. Национальный Региональные

231. По отношению к валютным ограничениям Свободный Несвободный

232. По степени организованности Биржевой Внебиржевой

233. По дислокации Европейский Американский Азиатский

234. По срочности сделок Рынок СЛОТ (немедленной поставки наличной валюты)

235. Срочный Прямые Фьючерсы Свопы Опционы форварды

236. По субъектам, оперирующим с валютой Межбанковский Прямой Биржевой Брокерский Дилерский

237. По отношению к нормативно-правовой базе Официальный валютный рынок «Черный» (нелегальный) валютный рынок