Развитие системы страхования банковских вкладов населения и управление моральным риском тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Тищенко, Людмила Викторовна

• Тищенко, Людмила Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тищенко, Людмила Викторовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические подходы к формированию системы страхования вкладов.

1.1.Экономическое содержание и цели страхования банковских вкладов.

1.2. Влияние морального риска на организацию страхования банковских вкладов.

ГЛАВА 2. Анализ и оценка системы страхования банковских вкладов в

Российской Федерации.

2.1.Анализ законодательного обеспечения функционирования системы страхования вкладов в Российской Федерации.

2.2.0ценка соответствия банка критериям допуска в систему страхования вкладов.

2.3.Анализ основных характеристик системы страхования вкладов в РФ и управления моральным риском.

ГЛАВА 3. Управление моральным риском при страховании банковских вкладов.

3.1.Теоретические подходы к управлению моральным риском в системе страхования вкладов.

3.2.Анализ опыта управления моральным риском в системах страхования вкладов в странах с развитой рыночной экономикой.

3.3. Модель саморегулируемой рыночно-ориентированной системы страхования вкладов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие системы страхования банковских вкладов населения и управление моральным риском»

Актуальность темы диссертационного исследования. Доверие клиентов и вкладчиков к банковским институтам имеет исключительно важное значение для обеспечения стабильного функционирования системы финансового посредничества и рыночного хозяйства в целом. Отечественная и мировая экономическая практика демонстрируют высокий уровень рисков возникновения финансовой нестабильности, обусловленной возможностью массовых изъятий банковских вкладов - так называемым «бегством депозитов». Негативные последствия данного экономического процесса предполагают заблаговременное проведение комплекса мер по реформированию и регулированию банковского сектора с целью избежания разрушительных для экономики последствий потери доверия вкладчиков и банкротств банков.

Основным методом управления риском потери средств вкладчиков и противодействия развитию системного банковского кризиса является организация системы страхования банковских вкладов (ССВ). Проблемы организации эффективной системы страхования вкладов и анализ существующего опыта в данной области лежат в центре внимания данного диссертационного исследования.

Концепция системы страхования вкладов представляет сложную экономическую модель, взаимодействие которой с конкретной национальной экономикой предопределено большим количеством параметров, специфическими характеристиками экономической среды. Особенно важным с этой точки зрения представляется то, что внедрение ее в практику сопряжено со значительными рисками, в частности с моральным риском.

Традиционно, помимо непосредственно возмещения вкладов населения при отказе банков выполнять свои обязательства по ним, создание системы страхования вкладов направлено на общее укрепление доверия к банковской системе со стороны населения и рост организованных сбережений населения, снижение банковских рисков при формировании долгосрочной ресурсной базы, повышение совокупной стабильности функционирования банковской системы, в том числе за счет роста диверсификации вкладов населения, развития конкурентной среды на финансовом рынке.

В последние десятилетия научная проблема организации эффективного страхования вкладов является одной из важнейших в финансовой науке и банковском деле в силу многообразия экономических условий стран, внедряющих системы страхования вкладов в экономическую практику.

Система страхования вкладов для Российской Федерации находится на начальном этапе внедрения в банковскую практику. Как следствие ее анализ с точки зрения эффективности, жизнеспособности и заложенных в нее рисков вызывает научные дискуссии и обусловливает актуальность приращения; научного знания в области управления моральным риском в системе страхования банковских вкладов населения в РФ.

Степень разработанности проблемы. Вопросы страхования банковских вкладов традиционно рассматриваются в непосредственной связи с проблемой банковских кризисов, теоретические аспекты которой достаточно глубоко раскрыты рядом видных экономистов, преимущественно профессорами американских университетов. Среди них, прежде всего, следует выделить работы Аш. Демиргук-Кунта — ведущего экономиста исследовательской группы Мирового банка, американских исследователей Мильне, Уальне, Гортона, Винтона и Камински, а также немецкого экономиста Шницера. Данные работы в понятийном и аналитическом аппарате в свою очередь опираются на основополагающие исследования классиков современной финансовой науки Е.Фама и Р.Мертона.

В работах отечественных экономистов проблема роли и содержания страхования банковских вкладов не нашла достаточного рассмотрения. Количество публикаций крайне ограничено и представляет собой преимущественно статьи в периодических научных и публицистических изданиях и главы учебников, посвященные характеристике проблемы страхования в целом или страхования банковских рисков. К основным, сравнительно недавно вышедшим в свет источникам по проблеме, следует отнести монографию Никитиной Т.В. «Страхование коммерческих и финансовых рисков» и научное издание - Соколов Ю.А., Амосова H.A. «Система страхования банковских рисков».

Анализ научных и периодических изданий по данной проблеме позволяет утверждать, что методологическая или узкоюридическая направленность основных публикаций российских авторов оставляет полностью открытым вопрос теоретических основ функционирования систем страхования вкладов, строго экономического обоснования и прогнозирования эффективности функционирования системы с точки зрения генезиса банковских кризисов, а также адаптации существующей в Российской Федерации системы страхования вкладов к динамично меняющимся условиям современной экономики. Недостаточно изучен также вопрос управления моральным риском в системе страхования банковских вкладов населения в РФ.

Актуальность, теоретическая и практическая направленность, значимость исследуемой проблемы, степень ее разработанности в финансовой науке обусловили выбор темы, целей и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в развитии теоретических и методологических подходов к организации системы страхования банковских вкладов в Российской Федерации, обладающей большей, чем существующая система, стабильностью функционирования и повышенной устойчивостью к негативному влиянию морального риска.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

• определения негативного эффекта морального риска как ключевой проблемы организации страхования банковских вкладов;

• анализа системы страхования вкладов в Российской Федерации и мировой практике страхования банковских вкладов;

• определения прикладных аспектов преодоления воздействия морального риска в системе страхования вкладов;

• разработки модели саморегулируемой системы страхования вкладов с учетом полученных результатов

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают модели систем страхования вкладов, сочетающие, с одной стороны, современные требования по эффективности построения и предоставляемой защите вкладов, с другой - по обеспечению финансовой безопасности функционирования банковской системы.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие между основными сторонами, вовлеченными в систему страхования вкладов: вкладчиками, банками, надзорными и регулирующими органами.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области экономической теории, теории фирмы, теории финансового посредничества, банковского дела, страхования банковских рисков, раскрывающие теоретические основы функционирования банковской системы, механизма страхования банковских вкладов, постановления регулирующих органов.

Исследование выполнено в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит, раздела 9 Кредит и банковская деятельность, п. 9.8 Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ; п. 9.17 Совершенствование системы управления рисками российских банков.

Инструментарно-методический аппарат. Методологический инструментарий исследования базируется на общенаучных и специальных методах познания: диалектическом, сравнительного и логического анализа, структурного, функционального и системного подходов. В процессе исследования использовались методы графического и статистического анализа данных, результаты применения анализа на базе теории опционов Блэка и Шоулса.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе данных Федеральной государственной статистической службы РФ (Росстат), законодательных и нормативных актов РФ, информационно-аналитических материалах Банка России, монографиях, статьях отечественных и зарубежных экономистов в периодических изданиях, материалах научно-практических конференций.

Рабочая гипотеза диссертационной работы заключается в том, что существующая система страхования вкладов является инструментом воздействия государства на экономику и должна получить дальнейшее рациональное развитие, опираясь на подходы по управлению моральным риском, направленные на его снижение.

Положения, выносимые на защиту:

1. Исследование теоретических основ страхования банковских вкладов позволяет отнести данный вид страхования банковских рисков к видам финансового регулирования, направленного на снижение дефектов финансовых рынков, обусловленных асимметричностью информации. Содержание экономических отношений, возникающих в процессе страхования банковских вкладов, может быть раскрыто с точки зрения анализа трансакционных издержек.

2. Существующая в мировой практике классификация систем страхования вкладов по шести основным признакам выделяет в качестве ключевой проблему морального риска как частного случая проблемы агентских отношений и подтверждает целесообразность организации в институционально зрелой экономической среде частных систем страхования вкладов как инструмента диверсификации рисков и потенциальных издержек в той части общества, которая непосредственно получает прибыль от размещения временно свободных денежных средств.

3. Сравнительные параметры моделей страхования вкладов в Российской Федерации и мировой экономике свидетельствуют о недостаточной устойчивости российской модели страхования вкладов к негативному воздействию роста морального риска. Для его снижения при страховании банковских вкладов целесообразно использование преимуществ дисциплины рынка, применение риск-чувствительной страховой ставки, выделение части незастрахованных вкладов.

4. В качестве наиболее перспективного направления по снижению негативного воздействия морального риска при организации системы страхования вкладов можно выделить подход на основе субординированного долга и использование модели саморегулируемой рыночно-ориентированной системы страхования вкладов.

Научная новизна диссертационной работы состоит в комплексном исследовании с позиций анализа трансакционных издержек экономических отношений, возникающих в процессе страхования банковских вкладов, и в разработке усовершенствованной модели рыночно-ориентированной системы страхования вкладов.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:

• уточнено экономическое содержание страхования вкладов как инструмента воздействия на регулирование банковской системы, направленного на минимизацию трансакционных издержек в экономике за счет перераспределения рисков между субъектами экономических отношений в рамках банковской системы и на снижение дефектов финансового рынка, обусловленных асимметричностью информации;

• предложен подход к управлению моральным риском в системе страхования вкладов, заключающийся в использовании субординированных обязательств, которые бы стимулировали надзор со стороны заинтересованной в их соблюдении, и франшизной стоимости банка, зависящей от позиции, занимаемой банком на рынке, его деловой репутации, отношений с клиентом;

• обосновано применение плавающей ставки страховых выплат в рамках российской системы страхования вкладов, поскольку ее использование приведет к сокращению дефицита средств страхового фонда, а также снижению морального риска;

• разработана модель саморегулируемой рыночно-ориентированной системы страхования вкладов, содержащая формулу расчета размера страховой ставки и заключающаяся в использовании незастрахованных обязательств в качестве инструмента усиления влияния дисциплины рынка и снижения негативного эффекта морального риска.

Теоретическая значимость исследования заключается в обосновании необходимости совершенствования системы страхования вкладов, определения ее сущности, содержания, методического инструментария и оценки эффективности. Теоретические положения, касающиеся системы страхования депозитов, определения ее целей и функций, раскрытие методологических подходов к управлению моральным риском в системе страхования депозитов на основе использования дисциплины рынка могут быть использованы в дальнейших теоретических исследованиях по данной проблеме.

Практическая значимость исследования состоит в том, что предлагаемый в исследовании подход к построению системы страхования вкладов опирается на традиционный для финансовой науки теоретико-аналитический аппарат, зарубежный опыт и позволяет адаптировать существующую в Российской Федерации систему страхования вкладов к динамично меняющимся условиям современной экономики с учетом всего сложного комплекса экономических факторов, влияющих на функционирование системы и предопределяющих устойчивость российской банковской системы.

Апробация результатов работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на межрегиональных, вузовских научно-практических конференциях в 1999-2005 гг.

Результаты исследования приняты к внедрению ГУ ЦБ (Банка России) по Ростовской области, а также кафедрой "Банковское дело" РГЭУ "РИНХ" в учебно-методических комплексах по курсу "Деятельность коммерческих банков".

Основные положения диссертации изложены в 6 печатных работах общим объемом 1,8 печатных листа.

Логическая структура и объем диссертации.

Диссертация состоит из введения, 8 параграфов, объединенных в три главы, заключения, библиографического списка из 127 источников, приложения. Основной текст исследования изложен на 160 страницах, в том числе содержит 6 рисунков, 4 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Тищенко, Людмила Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленной целью и задачами диссертационного исследования анализ теоретико-методологических основ и прикладных аспектов организации страхования банковских вкладов позволил сделать ряд теоретических и практических выводов, способствующих систематизации и развитию аналитических методик, лежащих в основе разработки моделей систем страхования вкладов, ориентированных на преодоление проблем, присущих страхованию банковских вкладов.

В работе уточнено содержание роли, функций и отличительных особенностей страхования банковских вкладов в современной экономике. Анализ ключевой теоретической проблемы необходимости и эффективности функционирования системы страхования вкладов проведен с позиций теории агентских отношений и теории трансакционных издержек. Результаты проведенного анализа позволили сделать вывод, что страхование вкладов является одним из способов финансового регулирования. Оно направлено на снижение дефектов, присущих функционированию финансовых рынков, обусловленных, прежде всего, асимметричностью информации. Страхование вкладов как форма организации защиты интересов вкладчиков выступает в качестве регулятора, минимизирующего трансакционные издержки, и способно урегулировать ситуации банковской неплатежеспособности.

В то же время эффективность применения страхования вкладов в качестве инструмента стабилизации финансовой среды зависит от степени разрешения проблем, свойственных регулирующим механизмам в целом: проблемы агентских отношений, проблемы пассивного выбора и проблемы морального риска. При этом наиболее сложной для разрешения и важной для успеха реализации страхования банковских вкладов выступает проблема морального риска.

Проведенное исследование экономического содержания страхования банковских вкладов и возникающих при этом рисков, позволило подойти к проблеме оценки эффективности российской модели системы страхования вкладов.

В качестве аналитической базы сравнительного анализа основных характеристик системы страхования вкладов в Российской Федерации была использована база данных международной статистики страхования банковских вкладов в исследовательском институте Мирового Банка, содержащая параметры моделей систем страхования вкладов функционирующих более чем в семидесяти трех странах. На базе проведенного в первой главе диссертационного исследования теоретической проблемы эффективности функционирования системы страхования вкладов в качестве десяти ключевых параметров моделей" страхования банковских вкладов, по которым следует проводить сравнение были выбраны: вид ССВ, уровень страхового покрытия, наличие сострахования, распространение защиты на счета в иностранной валюте и интербанковские депозиты, источник финансирования, вид управления (частному, государственному), тип членства (обязательному, добровольному), наличие риск-чувствительной ставки, размеру страхового взноса.

Проведенный анализ показал, что размер страхового возмещения, регламентируемый правовым обеспечением российской системы страхования вкладов, соответствует мировой практике и объемам резервов системы страхования вкладов и ставок, взносов банков. Вместе с тем отсутствие риск-чувствительной страховой ставки дает возможность для принятия банками дополнительных рисков и усугубления, таким образом, проблемы морального риска.

В связи с важным значением определения оптимального размера страхового взноса, уплачиваемого банками-участниками ССВ для формирования страхового фонда в размерах, достаточных для погашения кризисных явлений в банковской системе в случае «набегов на банки» для более точной интерпретации результатов сравнительного анализа, данный параметр российской ССВ был отдельно детально исследован на базе статистических данных двух математических моделей: модели ожидаемых убытков Лавена и модели Рона и Верна, которая представляет собой, адаптированную для целей оценки ССВ модель ценообразования опционов.

Статистический анализ на базе данных моделей оценки страховой ставки привел к выводу о заниженное™ уровня страховых выплат в российской ССВ относительно эффективного уровня. Таким образом, предполагаемые российским законодательством отчисления 0,60% от суммы застрахованных вкладов недостаточно для исключения ситуации дефицита средств страхового фонда системы страхования вкладов в долгосрочной перспективе.

Исследование модели российской системы страхования вкладов характеристики и параметры, которой определены Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и рассмотрены во второй главе диссертационного исследования, показывает, уязвимость системы страхования вкладов в России, вызванную проблемой морального риска. Это определило необходимость детального анализа прикладных аспектов проблемы морального риска и возможностей его снижения.

Проведенный критический анализ существующих на настоящий момент основных способов понижения морального риска позволил предложить новую модель ССВ, ориентированную на учет и совмещение интересов сторон, вовлеченных в страхование.

В рамках предложенной модели ССВ, обеспечение позитивного влияния дисциплины рынка происходит за счет разделения вкладов в банках-участниках системы на две части. При этом вклады, относящиеся к первой части, полностью гарантируются ССВ. В то же время на остальные депозиты гарантии не распространяются. Ряд исследований свидетельствуют, что вкладчики, вклады которых не находятся под защитой и которые соответственно могут понести издержки в полном объеме при банкротстве банка, косвенно подвергают банки более строгой рыночной дисциплине, добиваясь перемещением средств из одного банка в другой, с учетом степени риска и уровня ставки по вкладам, и таким образом препятствуя принятию банками рисков.

Резюмируя основные характеристики предложенной модели ССВ, можно выделить следующие пункты.

1. Банки-участники ССВ предоставляют вкладчикам два принципиальных способа размещения средств - два вида счетов. Средства, размещаемые на счетах первого вида (в дальнейшем вклады первого вида) полностью защищены государством. Средства, размещаемые на счетах второго вида (в дальнейшем вклады второго вида), полностью лишены такой защиты. Средства, размещаемые на вкладах второго вида, могут быть досрочно изъяты только при уплате штрафа.

2. Вкладчики самостоятельно делают выбор в отношении размещения своих средств на вкладах первого или второго вида. Банки могут конкурировать друг с другом за привлечение средств вкладчиков на тот или иной вид вкладов за счет регулирования (повышения) ставки по вкладам.

3. Банки обязаны представлять контролирующим органам и средствам массовой информации сведения о размерах средств, привлеченных на первый вид вкладов как процент от общего объема привлеченных на вклады средств.

4. Каждый банк выплачивает страховой взнос в фонд страхования вкладов, который прямо зависит от объема средств на вкладах первого вида и спрэда между ставками по вкладам второго и первого вида.

5. На банки-участники ССВ налагаются расширенные требования в отношении дополнительного капитала.

6. Банк-участник ССВ может быть подвергнут усиленному надзору при достижении критических показателей коэффициента по вкладам первого рода и спрэда ставок по вкладам.

Формула для вычисления размера (ставки) страховой выплаты в рамках предложенной ССВ приведена в третьей главе исследования и полностью соответствует предложенным выше принципам. Алгоритм для определения страховой ставки придает страховому взносу форму инструмента стабилизации банковской системы.

Предложенная модель ССВ оставляет возможность индивидуальным вкладчикам решать, где и как размещать свои средства, а банкам - какая степень конкурентоспособности соответствует их стратегии развития.

Внедрение защищенной от морального риска системы страхования вкладов, в частности, на базе модели предложенной, в диссертационной работе, требует развитой системы банковского надзора и некоторой степени зрелости институциональной среды.

Модель ССВ, предлагаемая в рамках Федерального закона принятого в Российской Федерации с учетом существующих недостатков, может расцениваться в качестве первого этапа построения системы страхования вкладов.

Постепенная адаптация модели ССВ к реальным экономическим условиям с учетом рекомендаций и подходов к построению аналитически выверенных моделей способна разрешить сложившуюся противоречивую ситуацию в российском банковском секторе в таком важном направлении как страхование банковских вкладов. Проведенный сравнительный анализ способности предложенной модели ССВ с точки зрения организации стабильного функционирования банковской системы позволяет сделать вывод о возможности ее внедрения в качестве дальнейшего этапа на пути совершенствования регулирования банковского сектора в Российской Федерации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тищенко, Людмила Викторовна, 2005 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.

2. Федеральный закон от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

3. Федеральный закон от 02 января 1990г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности (с изменениями от 31 июля 1998г., 5 и 8 июля 1999г., 19 июня, 7 августа 2001г., 21 марта 2002г.).

5. Федеральный закон от 23 декабря 2003г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

6. Инструкция Банка России № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» с изменениями и дополнениями.

7. Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков».

8. Положение Банка России от 24 сентября 1999г. №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков».

9. Положение от 16.01.2004 № 247-П «О порядке рассмотрения Банком России заявления об обжаловании отрицательного заключения Банка России на повторное ходатайство о соответствии банка требованиям к участию в системе страхования вкладов».

10. Положение от 16.01.2004г. № 248-П «О порядке рассмотрения Банком России ходатайства банка о вынесении Банком России заключения о соответствии банка требованиям к участию в системе страхования вкладов».

11. Положение Банка России от 26.11.2001 г. № Г59-П «Положение о методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций».

12. Положение Банка России от 12.04.2001 г. №137-П «Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

13. Указание Банка России оперативного характера от 28.09.1998г. № 257-Т «О проверках достоверности отчетности, представляемой кредитными организациями в Банк России».

14. Указанием Банка России оперативного характера от 04.02.1999 г. № 52-Т «Об усилении контроля за достоверностью отчетности кредитных организаций».

15. Банковская система России. Настольная книга банкира. /Ред. Коллегия А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, Г.С. Панова, Т.1. М.: Дека 1995.

16. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. М.: Банки и биржи, 1996.

17. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий оптимального развития. М.: Финстатинформ, 1998.

18. Болыпой экономический словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна 4-е доп. и перераб. - М: Институт новой экономики, 1999г.

19. Гмаза В.А. Трачук И.Б. Безопасность коммерческого банка. /Учебно-практическое пособие. / Изд-ль Шумилов. 2000.

20. Головин Ю.Б. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.:финансы и статистика. 1999.

21. Геронина Н.Р., Русанов Ю.Ю. Управление банковскими рисками. М.: (МБИ), 2004.

22. Ефимова Л.Г. Банковские сделки. Изд-во Контракт. 2000г.

23. Львов Ю.И., Головин Ю.В. Банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2001.

24. Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. Изд-во Талка. -2000г.

25. Мнацаганя А.Г. Деньги и кредит. Учебное пособие. Калиниград : «Янтарный сказ», 2000г.

26. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

27. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков -Спб:Питер, 2002.

28. Словарь Оксфорд Экономика: Толковый словарь - М: Инфра-М, «Весь Мир», 2000г.31 .Словарь Оксфорд финансы- Финансы: Толковый словарь М: Инфра-М, «Весь Мир», 2000г.

29. Соколов Ю.А., Амосова H.A. Система страхования банковских рисков. Научное издание. М.: ООО «Издательство Элит», 2003.

30. Аленин В.В. Банковский сектор региона и его экономическая безопасность // Деньги и кредит, 2000, №10.

31. Аникин А. Необходимая система гарантирования вкладов в коммерческих банках //Экономист. 1997. - №1. - с.65 -72.

32. Аникин А. Защита вкладчиков по американски и по-германски //Коммерсант. - 1999. - №223 - с.8.

33. Братко А.Г. Банковская лицензия и система страхования вкладов //Бизнес и Банки.-2004. -№17.

34. Бюллетень банковской статистики.,- 2002. № 2

35. Вестник Банка России. 2004. - № 28.

36. Виноградов В. А. О системе гарантирования вкладов граждан в коммерческих банках //Деньги и кредит. 1998. - №3 - с. 30-35.

37. Виноградов В.А. Основные модели построения системы гарантирования в мире // Деньги и кредит. 2002. - № 6. - с. 62-67.

38. Гавшина О. Несите ваши денежки: Хранить деньги в банке станет безопасней// Двойн. Запись. 2004. - № 2. - с. 101-103.

39. Берндт С. Страхование вкладов в Германии //Бизнес и банки. 2004. - № 5.-С.6.

40. Братко А.Г. Три нюанса в законе о страховании вкладов: ФЗ РФ № 177-ФЗ от 23.12.2003 //Бизнес и банки. -2004. № 4

41. Гришина Т. Группа особого риска//Деньги. 2001.- №9. - с. 69-70.

42. Додеро JI. Страхование в политике Всемирного банка //Бизнес и страхование. 1998. - № 6. - с.18-22.46.3ахаров B.C. О путях развития банковской-системы России // Деньги и кредит, 2000, №10.

43. Канаматов K.M. Страхование банковских депозитов и АРКО //Деньги и кредит. 1999. -№4. - с. 36-42.

44. Клепач А., Лепетиков Д., Акиндинова Н. Страхование вкладов населения стимул привлечь новые ресурсы в банки // Аналитический банковский журнал - 2003. - №¡1. - с.56-65.

45. Ковзанадзе И. Роль системы гарантирования банковских вкладов в обеспечении экономической и социальной стабильности //Бухгалтерия и банки. 2002. - № 10. - с. 35-38.

46. Кочмола К.В. Роль системы страхования депозитов в банковской портфельной политике //Страховое дело. 2001. - № 4. - с. 26-30.

47. Кричевский H.A. О некоторых аспектах взаимодействия страховых компаний и банков// Финансист. 2002. - №2. - с. 47-50.

48. Кулакова Н. Последняя надежда частных вкладчиков //Деньги. 1999. -№48.-с. 59-63.

49. Лаврушин О.И. Проблемы реформирования банковской системы России // Бизнес и банки, 2001, январь, №1-2 (531-532)

50. Лубенченко К. Система защиты банковских вкладов граждан //Фин. Бизнес. 1996. - №11. - с. 34-35.

51. Михайлов Л. Индульгенция на риск: Как построить эффективную систему гарантирования частных вкладов //Эксперт. 2000. - №34. - с. 64-68.

52. Мурычев А. Перемены в банковской отрасли //Финансовый контроль. -2004. № 2 - с.90-93.

53. Маркина Ю. Страхование депозитов как мера по обеспечению финансовой стабильности //Аналитический банковский журнал 2003. -№ 1. - с. 66-69.

54. Мартынов П. Антикризисный менеджмент банков реакция на неизбежное или попытка изменить настоящее //Вести НАУФОР. - 2003. -№6.-с. 37-42.

55. Мирошниченко А. Страховать риски рискованно?: Банкиры еще не доверяют российским страховщикам //Фин. Россия. 2001. -№28. - с.16.

56. Морозов Ю.В. Банковская система пути и перспективы развития // Деньги и кредит, 1997, № 8.

57. Новицкая В. О правовом регулировании банковских вкладов граждан //Фин. Бизнес. 2001. - № 2. - с. 58-60.

58. Н.Невигер. Страхование вкладов в Германии: традиции и новации// Шпаркассе.- 1998.-№8.бЗ.Олыпанный А.И. Какой должна быть система страхования банковских вкладов в России //Банковское дело. 2003. - № 4. - с. 9-16.

59. Павловский А. Госдума приняла закон десятилетия: Утверждена система страхования вкладов физических лиц //Комерсантъ. 2003. -№ 20 - с. 15.

60. Пашковская Н.В. Проблемы страхования вкладов и депозитов в коммерческих банках //Бухгалтерия и банки. 1977. - №3. - с. 12-16.

61. Пенкина И. Розничный банковский бизнес в России: перспективы роста //Аналит. Банковский журнал. 2003. - №20 - с. 15.

62. Попков В.В. О конценптуальных основах развития банковской системы России // Деньги и кредит, 2000, №5. С. 3.

63. Пэйдж Н., Лонгстон д., Джайлс А., Клэпп Л. Банковская реформа в России: в начале первого этапа //Рынок ценных бумаг. 2002. - № 10 - с. 22-27.

64. Родякин Я. Банковское страхование: особенности становления и перспективы развития //Страховое дело. 2001. - № 8. — с. 15-19.

65. Русанов Ю.Ю. Роль и значение рисков в банковском финансовом менеджменте.//Финансы и кредит. 2004. - № 5 с.143.

66. Самаркин Д. Опыт США по созданию системы страхования банковских вкладов //Страховое дело. 1999. - №4. - с. 46-50.

67. Соколов Ю.А. К вопросу о банковском страховании в Российской Федерации //Деньги и кредит. 2002. -№5. - с. 66-69.

68. Семенюта О.Г. Роль банковской системы в обеспечении экономического роста // Вестник академии, 1998, №2.

69. Сменковский В.Н. О роли банковской системы в обеспечении экономического роста // Деньги и кредит, 2000, №8.

70. Стрижкова Е.Г. Банковские вклады населения России как потенциальные кредитные ресурсы российской экономики //Вопросы статистики. 2001. -№2.-с. 50-53.

71. Сухов М.И. Некоторые аспекты обеспечения устойчивости банковского сектора // Деньги и кредит, 1999, №11.

72. Тавасиев А. Семь банковских мифов // Бизнес и банки, 2000, сентябрь, №39(517).

73. Ходачник Г.Э. Страхование депозитов: зарубежный опыт и возможности его применения в России //Финансы. 2001. - № 11.-е. 62-65.

74. Чаплыгин В.Г. Роль банковской системы в реалиизации сберегательной политики. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.

75. Чиненков А.В. Договор банковского вклада //Бухгалтерия и банки. 2000. - № 10.-с. 21-26.

76. Чубаров С.А. Банковский вклад: правовые особенности с учетом положений части второй ГК РФ //Законодательство. 1997. - №4. - с. 3239.

77. Шувалова И. Страшные банковские тайны: Борьба за клиентов привела банки в объятия страховщиков/ И. Шувалова, Е. Решетин //Эксперт. -2001. -№11.-с. 114-118.

78. Шумская Т.Б. Некоторые направления развития банковского сектора в России //Бизнес и банки. 2004. - № 7. - с. 4-6.

79. Alchian, Armen A„and Woodward, Susan. "Reflections on the Theory of the Firm." Journal of Institutional and Theoretical Economics 143 (March 1987): 109-148.

80. Barajas, Adolfo, and Roberto Steiner, 2000, "Depositor Behavior and Market Discipline in Columbia," IMF Working Paper 00/214 (Washington: International Monetary Fund ).

81. Beck, T. 2001, "Does Russia Need Deposit Insurance?", Mimeo, World Bank. Central Bank of Russia (2001), Bulletin of Banking Statistics, Dec. 2001, Moscow,1. Russian Federation.

82. Beck, T. 2002, 'Deposit insurance as private club: is Germany a model?', Quarterly Review of Economics and Finance 42, pp. 701-19.

83. Boot, A., and S. Greenbaum, 1993, "Bank Regulation, Reputation, and Rents: Theory and Policy Implications," in Capital Market and Financial Intermediation, ed. by C. Mayer and X.

84. Black, Fischer and Myron Scholes, „The Pricing of Options and Corporate Liabilities", Journal of Political Economy 81, 1973, 637-659.

85. Bryant, J., 1980, "A Model of Reserve, Bank Runs, and Deposit Insurance," Journal of Banking and Finance 4, pp. 335-44.

86. Bryant, J., 1981, "Bank Collapse and Depression," Journal of Money, Credit, and Banking, 13(4), pp. 454-64.

87. Cordelia, T., and E. Levy Yeyati, 1998, "Financial Opening, Deposit Insurance, and Risk in a Model of Banking Competition," IMF Working Paper 98/97 (Washington: International Monetary Fund).

88. Coase, Ronald H. "The Nature of the-Firm," Economica, u.s. 4 (November 1937): 386—405.

89. Demirgii9-Kunt, A. and Sobaci, T., 2001, 'Deposit insurance around the world: a data base', World Bank Economic Review, vol. 15, pp.481-90.

90. Demsetz R., M. Saidenberg, and P. Strahan, 1996, "Banks with Something to Lose: The Disciplinary Role of Franchise Value," Federal Reserve Bank of New York Economic Policy Review 2, pp. 1-14.

91. Dewatripont, M., and J. Tirole, 1993a, "Efficient Governance Structure: Implications for Banking Regulation," in Capital Market and Financial Intermediation, ed. by C. Mayer and X. Vives (Cambridge, England: Cambridge University Press), pp. 12-35.

92. Dewatripont, M., and J. Tirole, 1993b, "The Prudential Regulation of Banks," (Cambridge, Massachusetts: MIT Press).

93. Diamond D.W. and H. Dybvig, Philip, "Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity", Journal of Political Economy, 91(3), 1983, 401-19.

94. Evanoff, D., 1993, "Preferred Sources of market Discipline," Yale Journal of Regulation 10, pp. 347-67.

95. Evanoff, D. and L. Wall, 2000, "Subordinated Debt and Bank Capital Reform," Federal Reserve Bank of Chicago Working Paper 2000-07.

96. Evanoff, D. and L. Wall, 2001, "Sub-Debt Yield Spreads as Bank Risk Measures," Federal Reserve Bank of Chicago Working Paper 2001-03.

97. Feldman, Ron J. and Arthur J. Rolnick, 1997, "Fixing FDICIA. A Plan to Address the Too-Big-To-Fail Problem", Federal Reserve Bank of Minneapolis, Annual Report Essay.

98. Furlong, F., and M. Keeley, 1987, "Bank Capital Regulation and Asset Risk," Economic Review, Federal Reserve Bank of San Francisco, pp. 20-40.

99. Furlong, F., and M. Keeley, 1989, "Capital Regulation and Bank Risk-Taking: A Note," Journal of Banking and Finance, 13, pp. 883-91.

100. Garcia, G., 1999, "Deposit Insurance: A Survey of Actual and Best Practices," IMF Working Paper 99/54 (Washington: International Monetary Fund).

101. Gottschalk, A., 1998, Der Stimmrechtseinfluß der Banken in den Aktionärsversammlungen der Großunternehmen, WSI Mitteilungen, vol. 41, pp.294-304.

102. Hellmann, T., K. Murdock, and J. Stiglitz, 1998, "Financial Restraint and the Market Enhancing View," The Institutional Foundations of East Asian Economic Development: Proceedings of the IEA conference held in Tokyo, Japan, pp. 255-79.

103. Hellmann, T., K. Murdock, and J. Stiglitz, 2000, "Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation: Are Capital Requirement Enough?" American Economic Review 90(1), pp. 147—65.

104. Hovakimian, A., E. Kane, and L. Laeven, 2002, "How Country and Safety-Net Characteristics Affect Bank Risk-Shifting", mimeo, World Bank/Boston College.

105. Kerfriden, C., and J. Rochet, 1993, "Actuarial Pricing of Deposit Insurance," Geneva Papers on Risk and Insurance Theory 18(2), pp. 111-30.

106. Laeven, L., 2002a, 'Bank risk and deposit insurance', World Bank Economic Review, vol.16, pp. 109-37.

107. Laeven, L., 2002b, 'Pricing of deposit insurance', World Bank mimeo.

108. Lundberg, E., 1999, 'Saneamento do sistema financeiro a experiencia Brasileira dos últimos 25 anos', in: Saddi, J. (ed): 'Intervengo e liquidado extrajudicial no sistema financeiro nacional - 25 anos da Lei 6.024', Textnovo, Sao Paulo, pp. 53-70.

109. Mantripragada, K., 1992, "Depositors as a Source of Market Discipline," The Yale Journal of Regulation 9, pp. 543-74.

110. Marino, J., and R. Bennett, 1999, "The Consequences of National Depositor Preference," Federal Deposit Insurance Corporation Banking Review 12(2), pp. 19-38.

111. Matutes C., and X. Vives, 1996, "Competition for Deposits, Fragility, and Insurance," Journal of Financial Intermediation, 5, pp. 184-216.

112. Matutes C., and X. Vives, 2000, "Imperfect Competition, Risk Taking, and Regulation in Banking," European Economic Review 44, pp. 1-34.

113. Prescott Edward S., 1999, "A Primer on Moral-Hazard Models", Federal Reserve Bank of Richmond, Economic Quarterly, Vol. 85, No. 1, Winter, pp.47-77.

114. Ronn, Ehud I. and Avinash K. Verma., 1986, "Pricing Risk- Adjusted Deposit Insurance: An Option-Based Model", Journal of Finance, Vol. 41, No. 4., September, pp. 871-895.

115. Saunders, Anthony, Financial Institutions Management, McGraw Hill, Boston et al., 3,2000.