Развитие предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности: на примере Воронежской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Толмачев, Игорь Семенович

• Толмачев, Игорь Семенович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Толмачев, Игорь Семенович

Введение.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ

ПРЕДПРИНИМАЕЛЬСТВА В АПК РЕГИОНА И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

1.1. Сущность и источники развития в АПК региона предпринимательства.

1.2. Проблемы совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности в АПК региона.

Глава 2. СОСТОЯНИЕ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В АПК РЕГИОНА И ИНФРАСТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

2.1. Состояние и динамика в осуществлении инвестиционной деятельности в АПК региона.

2.2. Возможности адоптации дополнительных механизмов инвестирования в развитие АПК и проблемы возникающие при этом.

Глава 3. СОСТОЯНИЕ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В АПК РЕГИОНА.

3.1 Разработка модели инфраструктуры инновационно-инвестиционной деятельности в АПК региона.;.

3.2. Формирование инфраструктуры развития фондового рынка в региональном АПК.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности: на примере Воронежской области»

В общем комплексе проблем современного реформирования АПК региона важную роль играет процесс становления предпринимательства. В экономической науке существует устойчивый интерес к этой своеобразной сфере экономики. На сегодняшний момент самые различные предприятия создаются и отдельными гражданами, и государственными органами, и различными общественными организациями. Сфера деятельности различных структур занимающихся предпринимательской деятельностью в регионально отраслевой экономике практически не ограничена.

Развитие в настоящее время предпринимательской деятельности в АПК региона связано, прежде всего, с перестройкой отраслевой экономики, преодолением структурных диспропорций и сверхконцентрации производства, возникших в период существования административно-командной экономики. В действительности речь здесь идет о реализации общеэкономических закономерностей, присущих современному всемирному хозяйству: переходе к интенсивному типу воспроизводства при возрастающем значении его качественных параметров, развитии разделения труда и резком расширении номенклатуры и ассортимента продукции и услуг, все более настоятельной необходимости ресурсосбережения и экономии. Как показывает зарубежный опыт, предпринимательство, действующее в конкурентной среде, играет важную роль в увеличении объема производства, расширении ассортимента товаров и услуг, повышении качества продукции.

Таким образом, для сегодняшнего АПК региона, становление предпринимательства, а также развитие инфраструктуры его поддержки, приобретает исключительную актуальность и считается одним из наиболее перспективных направлений рыночных преобразований в аграрном секторе экономики. Вместе с тем, основополагающим фактором развития предпринимательской деятельности в АПК региона является наличие в необходимом количестве инвестиций для его развития.

В своем Послании Федеральному собранию от 10 мая 2006 года Президент В.В.Путин в качестве одной из наиболее приоритетных национальных программ выделил развитие сельского хозяйства. Этим было подчеркнуто -«что сельскохозяйственное производство имеет особое значение для развития нашей страны. Поэтому дальнейшее развитие отрасли, увеличение производства продукции и улучшение ее качества должны рассматриваться как важнейшая общегосударственная задача».

Несмотря на значительное ослабление роли государственного регулирования и поддержки АПК, государство и сейчас в меру своих сил пытается инвестировать денежные средства на поддержку предпринимательской деятельности в отрасли с применением наиболее эффективных схем финансирования, Таких как: кредитование товарными поставками, льготными кредитами и т. д. Вместе с тем государственное регулирование в отрасли в новых условиях рыночной экономики не может носить характер постоянных финансовых влизаний, как это было в прошлом.

В связи С5гим, в Послании Президента Федеральному собранию от 10 мая 2006 года отмечалось, что: «государственные инвестиции необходимы, конечно, но они не единственное средство достижения цели».

Вместе с тем, впервые за последние годы сложилась ситуация, когда объем сбережений населения достаточен для обеспечения инвестиций, необходимых для поддержания дальнейшего развития предпринимательской деятельности в отрасли. Все это заставляет обратить особое внимание на сбережения населения, как на один из перспективных источников инвестиций. При этом объединение сбережений индивидуальных инвесторов в коллективные инвестиции, происходит посредством системы финансового посредничества, являющуюся самой по себе одной из форм предпринимательской деятельности.

В последнее время в экономической литературе все большую популярность получает термин «институциональные инвесторы». В более широком смысле институциональные инвесторы - это финансовые посредники любого типа осуществляющие предпринимательскую деятельность в сфере перераспределения финансовых ресурсов. Подобное определение отделяет их от индивидуальных инвесторов, ведающих «портфелями», все доходы от которых принадлежат непосредственно им самим. В более узком смысле под институциональными инвесторами понимаются все небанковские финансовые организации, то есть институты работающие со средствами большого числа инвесторов как с единым денежным пулом и размещающих средства на рынке ценных бумаг. Такие организации иначе называют «коллективными инвесторами». По нашему мнению, среди форм коллективного инвестирования, занимающих наибольший удельный вес, и способных в дальнейшем оказать существенное влияние на развитие предпринимательской деятельности в отрасли, стоит отметить ПИФы (з акрытого типа), а так же приобретающие все большую популярность Венчурные фонды.

В основных направлениях политики РФ в области развития национальной инновационной системы, утвержденных российским правительством в 2005 году создание таких фондов было определено как приоритетное. В Послании Президента от 10 мая 2006 года также отмечалось: «нужно создавать и необходимую инфраструктуру: технико-внедренческие зоны, технопарки, венчурные фонды, инвестиционные фонды».

Как известно, деятельность почти всех структур коллективного инвестирования осуществляется через механизмы фондового рынка. В связи с чем, по нашему мнению, особую актуальность в настоящий момент представляет формирование такой инновационной финансовой структуры, способствующей развитию отраслевого предпринимательства, как регионально-отраслевой фондовый рынок.

Анализ проблем формирования регионально-отраслевого фондового рынка, выявляет основную цель его современного развития - финансирование отраслевой предпринимательской, как традиционнойугак и инновационной деятельности, в АПК региона.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что изучение направлений выхода АПК региона из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связано с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно дальнейшее развитие предпринимательства, в том числе инновационного, эффективность которого во многом зависит от совершенствования финансовой инфраструктуры его поддержки. В условиях рыночной экономики одним из решающих факторов дальнейшего инновационного развития отрасли является стимулирование ускоренного развития различного рода финансовых инновационно-инвестиционных структур и как следствие^ вовлечение в этот процесс как можно большего количества граждан. Вместе с тем, проблемы формирования инвестиционной инфраструктуры поддержки предпринимательской деятельности на региональном уровне, особенно в аграрной сфере, не решены в полной мере. Современный период в развития АПК региона сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса. Если раньше он по сути монопольно осуществлялся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры (отечественные и зарубежные юридические и физические лица, выступающие как прямые или портфельные инвесторы), а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, в том числе различного рода институциональные инвесторы, поставщики оборудования и т.д. Все это предопределяет актуальность решения задачи дальнейшей активизации предпринимательской деятельности в АПК региона на основе формирования инфраструктуры инвестиционной поддержки его развития и выбор темы диссертационной работы.

Содержание диссертационной работы соответствует паспорту специальности 080005 (региональная экономика), пунктам 5;9.,5.12.,5.19.

Степень разработанности темы. В настоящее время, механизм привлечения инвестиционных ресурсов для развития предпринимательства через посредничество различного рода институциональных инвесторов в аграрный сектор экономики России практически не изучен, несмотря на наличие богатого мирового опыта в данной области. Теоретическим, методологическим и практическим вопросам формирования инвестиционно-отраслевой инфраструктуры и методам поддержки предпринимательства в АПК посвящены исследования таких отечественных экономистов как Блинов А.О., Преображенский Б.Г., Белоусов В.И., Белоусов A.B., Анисимов Ю.П., Щукин Г.В., Жуков Д.М., Хацке-вич Л.Д., Хицков И.Ф., Ушачев И.Г., Любовский В.Я., Конаков Г.В., Буланов В.А., Каганов В.Ш., Котов В.Н., Пономаренко Б.Т., Сериков A.A., Солоничева В.Я., Теодорович М.Л., Рисин И.Е., Трещевский И.Ю., Шишкин А.Ф., и другие, которые предлагают конкретные механизмы инвестирования для ускоренного развитие предпринимательства вообще и инновационных структур в частности, в том числе в аграрном секторе экономики.

Тенденции^ которые проявились в финансово-кредитной политике агропромышленного сектора зарубежных стран, по объективным причинам изучены более глубоко, основные направления государственной политики в этой области серьезно корректировались, а многие выводы стали хрестоматийными. В России с ее переходной экономикой, напротив 3 многие меры применяются впервые, степень их влияния на экономику аграрного сектора изучена слабо, взвешенная долгосрочная политика в данной области не Таким проводится-, образом, углубленное изучение актуальных вопросов повышения эффективности инвестиционной деятельности институциональных инвесторов, а также их роль в стимулировании развития предпринимательской деятельности в АПК является весьма актуальным, теоретически и практически значимым. Информационно - методическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых по теории и методологии управления, законодательные акты, программные документы, приказы и постановления органов государственной власти и местного самоуправления, затрагивающие вопросы развития инфраструктуры институциональных инвесторов в регионе. В основе методических разработок использованы системный, процессный, структурно-логический, интегральный подходы. В качестве инструментов исследования использовались методы сравнения, имитационного моделирования.

Информационной основой исследования явились материалы Госкомстата России, Министерства сельского хозяйства РФ, Комитета статистики Воронежской области, Главного Управления по развитию предпринимательства и потребительского рынка администрации Воронежской области.

Цель и задачи исследования. В работе поставлена цель, исследовать теоретические и методологические основы инвестиционной деятельности различных структур институциональных инвесторов и их роль в стимулировании развития предпринимательской деятельности в АПК региона, а также на основе анализа их опыта функционирования в России и за рубежом, обосновать предложения по дальнейшему совершенствованию инфраструктуры инвестиционной деятельности в аграрном секторе.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- раскрыть сущность и роль предпринимательской деятельности в системе аграрного воспроизводственного процесса на современном этапе эволюции регионально-рыночной экономики;

- отразить влияние фактора совершенствования инвестиционной инфраструктуры, на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности в АПК региона;

- проанализировать состояние и основные тенденции развития инвестиционной региональной деятельности в АПК в предшествующие годы.

- обосновать необходимость интегрирования сельскохозяйственных предпринимательских структур, как возможности для привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов;

- произвести оценку возможности привлечения различных институциональных структур для стимулирования предпринимательской деятельности в АПК региона;

-осуществить классификацию и произвести оценку относительной эффективности различных институциональных структур для стимулирования предпринимательской деятельности в аграрном секторе;

-изучить опыт зарубежных стран в области направления инвестиций в развитие инновационного предпринимательства;

-разработать инновационно-инвестиционную университетскую инфраструктуру, позволяющую создать эффективную систему обеспечения дальнейшего развития предпринимательской деятельности в АПК региона.

Предмет н объект исследования. Предметом данного исследования явились социально-экономические отношения реформируемого АПК региона, а так же экономические процессы формирования и адаптации различных структур институциональных инвесторов к отраслевой экономике, призванных способствовать развитию предпринимательской деятельности в АПК региона. Объектом исследования - инфраструктура инновационно-инвестиционной поддержки предпринимательства в агросфере, агрохолдинги, акционерные общества АПК региона, различные структуры институциональных инвесторов (в том числе венчурные фонды).

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке концептуальных и методических положений по формированию дополнительных элементов инвестиционной инфраструктуры, способствующих ускоренному развитию предпринимательской деятельности в регионально-отраслевой экономике. В работе получены следующие основные результаты, характеризующиеся научной новизной:

- уточнено содержание категории «венчурное инвестирование» в АПК, которое в отличие от известных, трактуется как способ обеспечения конкурентоспособного развития третьей сферы АПК;

- проведена оценка привлечения в региональную экономику, преимущественно сельскую, коллективных инвестиций, позволившая установить, что причиной их слабого практического применения в отрасли является с одной стороны неразвитость и неэффективность соответствующей инвестиционной инфраструктуры в регионе, с другой, слабость научного и интеллектуального ее обеспечения, недостаточность использования инновационного потенциала региональных аграрных научно-образовательных комплексов;

- разработана концепция развития инфраструктуры инвестиционной поддержки сельского предпринимательства, отличающаяся включением в ее состав университетского научно-образовательного комплекса аграрного образования, повышения квалификации и консалтинга, наряду с традиционной инфраструктурой;

- обоснована необходимость дальнейшего развертывания в регионе университетской инфраструктуры инновационного предпринимательства техно-паркового типа, как одного из основных элементов для создания сельской венчурной индустрии;

- разработаны мероприятия областной целевой программы «Развития рынка ценных бумаг на территории Воронежской области» на период с 2008 по 2011 годы;

- разработана модель инвестиционной инфраструктуры развития предпринимательства в АПК региона; отличающаяся введением элементов регионального фондового рынка: центра поддержки развития регионально-отраслевого фондового рынка на базе регионального университетского научно-образовательного комплекса, регионально-отраслевого депозитария, независимого регистратора, регионально-отраслевой управляющей компании.

Теоретическая н практическая значимость работы заключается в том, что основные положения и научные выводы имеют практическую направленность и могут быть использованы в работе администрации Воронежской области и ГУ АПК области. В работе представлены предложения для использования в областной целевой программе «Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области» на период с 2008 по 2011 годы. Отдельные положения диссертационной работы использованы в учебном процессе агроуниверситета при разработке и преподавании учебных курсов «Финансовая и инвестиционная стратегия», «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски», «Рынок ценных бумаг», «Инфраструктура инновационного предпринимательства», а также при подготовке специалистов по развитию сельских территорий в системе повышения квалификации специалистов АПК.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные предложения и концепция развития регионально-отраслевого фондового рынка выдвигаемые в работе, использованы при формировании регионального университетского комплекса аграрного образования и повышения квалификации Воронежского государственного аграрного университета им. К.Д. Глинки. Основываясь на рекомендациях диссертационного исследования, на базе учебного центра агробизнеса ВГАУ создано научно-образовательное хозрасчетное подразделение «Лаборатория фондовых исследований». Руководителем и инициатором создания выше указанной структуры является автор данной диссертационной работы.

Теоретические и практические положения диссертационной работы докладывались на научных совместных семинарах кафедр: Управления и маркетинга АПК ВГАУ и Инновационного, экологического и финансового менеджмента ВГАУ.

Диссертация выполнена в учебно-деловом центре ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д.Глинки» в рамках научно-исследовательской темы «Стратегическое планирование и финансовое обеспечение социально-экономического развития сельских территорий» Данное диссертационное исследование было выполнено в ходе разработки Типового макета социально-экономического развития сельского муниципального образования, заказанного Главным управлением экономического развития администрации Воронежской области

Рабочая гипотеза исследования состоит в научном обосновании дальнейшего развития предпринимательства в АПК региона на основе совершенствования инфраструктуры инвестиционной деятельности. Выдвинутая гипотеза представляет собой предполагаемый план развития, отражающий логику отраслевых инвестиционных процессов и меры по внедрению дополнительных источников финансирования на уровне региона, что должно позволить предпринимательской деятельности развиваться более динамично.

На защиту выносятся следующие положения, имеющие научную новизну и практическое значение:

- уточненное содержание категории «венчурное инвестирование» в свете применземости его для включения в инфраструктуру инвестиционной поддержки предпринимательской деятельности в АПК;

- результаты оценки привлечения в региональную сельскую экономику коллективных инвестиций;

- рекомендации по расширению возможностей предпринимательской деятельности в отрасли на основе совершенствования инфраструктуры ее инвестиционной поддержки;

- концепция развития системы инвестиционной поддержки сельского предпринимательства;

- рекомендации по расширению региональной инвестиционной инфраструктуры, посредством проведения комплекса мероприятий через механизмы целевого планирования;

- модель инновационно-инвестиционной инфраструктуры, призванной содействовать ускоренному развитие предпринимательства в АПК региона, на базе регионального университетского научно-образовательного комплекса.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 научных работ, отражающих основное содержание диссертационной работы, в том числе 1 - в издании, рекомендованном ВАК РФ. В работах, опубликованных в соавторстве и приведенных в конце автореферата, личный вклад автора состоит в следующем: в [1] разработана концепция регионально-отраслевой фондовой структуры, в [4] выдвинуты конкретные предложения по совершенствованию инфраструктуры университетского научно-образовательного комплекса.

Струюура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложения, изложена на 177 страницах основного текста и содержит 19 рисунков и 37 таблиц. Библиографический список включает 142 источника.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Толмачев, Игорь Семенович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в работе анализ деятельности инвестиционной инфраструктуры в АПК региона, дает основание сделать вывод, о том, что в настоящее время, по-прежнему, наибольший удельный вес в инвестировании предпринимательской деятельности в отрасли занимают собственные средства предприятий, различного л рода государственные дотации,: , . : • - При этом финансовые ресурсы, привлеченные за счет выпуска ценных бумаг, напротив, используются в существенно меньших объемах. Таким образом, большинство предпринимательских структур, особенно занимающихся инновационной деятельностью ограничено в своих инвестиционных возможностях, что и определяет недостаточные объемы финансирования капитальных вложений в масштабах всей отрасли. Иными словами, на сегодняшний день об одном из важнейших механизмов мобилизации инвестиционных ресурсов и трансформации сбережений в инвестиции - фондовом рынке - в условиях региональной экономики нельзя говорить как об источнике, занимающим заметное место в инвестиционном процессе.

И это в то время, когда поставленные перед экономикой страны амбициозные задачи двукратного прироста ВВП и перспектива скорейшего вступления в ВТО предопределяют необходимость поиска путей решения проблемы, превращения российского фондового рынка в действующий механизм перераспределения капитала для дальнейшего ускоренного развития предпринимательства в отрасли. В работе проведен анализ экономической ситуации в отрасли, на примере Воронежской области, в результате чего был сделан вывод о необходимости ее реструктуризации, путем создания укрупненных агроформирований, способных заниматься самофинансированием, в том числе за счет привлеченных средств.

Был сделан вывод, о том, что в настоящее время наиболее действенным механизмом развития отрасли остается метод программно-целевого планирования, благодаря которому, происходит упорядочение инвестиционных средств поступающих в АПК региона.

Вместе с тем, для дальнейшего развития предпринимательства в АПК, нужен достаточно большой объем инвестиционных ресурсов, которых, по-прежнему, не хватает. Как видно из проведенного в исследовании анализа, государственная поддержка аграрного сектора явно недостаточна, а механизмы повышения инвестиционной привлекательности АПК находятся на стадии разработки, что напрямую отражается на инвестиционной активности, внешних инвесторов, как отечественных, так и иностранных.

Рассмотрение особенностей экономики аграрного сектора, дает основание полагать, что этот сектор по-прежнему остается чрезвычайно рискованным для частных инвесторов. Поэтому, чтобы привлечь в этот, сектор экономики внешние инвестиции необходимы механизмы прямого и косвенного вмешательства государства, которое должно учитывать всю совокупность особенностей этой отрасли. Этим механизмом по нашему мнению в настоящее время и является программно-целевой метод.

В работе проведено исследование организации и проблем коллективного инвестирования, а также возможность привлечения посредством их инвестиционных потоков в АПК страны в целом и в аграрный региональный сектор экономики в частности. Данная тема достаточно сложна и многогранна, чтобы быть всесторонне раскрытой в рамках одного исследования. Однако в ходе работы, над данной темой, были получены определенные конкретные результаты, которые соответствуют общей логике диссертационной работы,

Основополагающие вопросы теории предпринимательской деятельности и инвестиций, приведенные в работе, раскрывают сущность, виды предпринимательской деятельности и инвестиций и их роль в развитии инвестиционной инфраструктуры поддержки отраслевого предпринимательства. Было доказано, что уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на развитие предпринимательской деятельности в АПК.

Было обосновано, что, одним из перспективных источников ресурсов для инвестирования в региональную экономику являются сбережения населения. Поскольку сбережения, создаваемые населением, необходимы субъектам хозяйствования в форме инвестиций, должен существовать определенный набор механизмов для перемещения фондов накопления населения. Они создаются благодаря функционированию финансовых рынков как неотъемлемого элемента эффективной организации экономики.

В свою очередь сфера финансового посредничества характеризуется достаточно разнообразным составом функционирующих в ней институтов. В связи с чем, было обосновано, что наиболее приспособленными формами коллективного инвестирования для проведения инвестиций в АПК являются в настоящее время ПИФы и Венчурные фонды.

В виду значимости по нашему мнению для развития АПК венчурного инвестирования, в работе был подробно рассмотрен весь его процесс. Был обоснован на примерах, вывод о том, что рассмотрение венчурного финансирования исключительно как механизма финансирования только высокотехнологических проектов в промышленности - не обоснован. И выдвинуто предложение об использовании инвестиционных венчурных схем при финансировании инновационного предпринимательства в АПК. Более того, в исследовании предлагается дальнейшее развития агротехнопарковой инфраструктуры ВГАУ, как одного из основных элементов регионально-отраслевой венчурной индустрии.

Основным выводом после проведенного в работе исследования стало предложение о создании регионально-отраслевого Центра поддержки регионально-отраслевого фондового рынка на базе Инновационного ВУЗа ВГАУ. Разработана Модель регионально-отраслевого фондового рынка, основной составляющей которого является выше указанный Центр. Выдвинут тезис, о необходимости формирования регионально-отраслевого фондового рынка посредством, разработки новой Областной целевой программы «По развитию рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на 2008-2011 годы». Конкретные предложения, которые должны быть учтены в этой программе, приводятся в исследовании.

В целом, в результате проведенного в работе анализа, были обозначены пути решения существующих проблем, что, наряду с отмеченными положительными тенденциями, дало возможность определить перспективы привлечения в отрасль дополнительных инвестиционных средств с регионального фондового рынка, тем самым расширив инвестиционную инфраструктуру поддержки экономических субъектов осуществляющих предпринимательскую деятельность в АПК региона.

Содержащиеся в диссертационной работе выводы и предложения призваны привлечь внимание к механизму коллективного инвестирования, как достаточно новому для отраслевой экономики перспективному источнику инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Толмачев, Игорь Семенович, 2007 год

1. Анисимов Ю.П. Освоение продуктовых инноваций /Ю.П.Анисимов, Ю.В.Журавлев, В.Б.Артеменко. Воронеж: Изд-во Воронеж, гос.технол.акад., 2003. -413 с.

2. Анискин Ю.П. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 4. - С. 77-82.

3. Аныиин В.М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций в инновации в малом и венчурном бизнесе/ М.: Анкил., 2003.- 350 с.

4. Амосов Ю. Как поднять российский венчур// Эксперт. 2002. - № 44. - С 64- 68.

5. Абалкин А.И. Экономическая энциклопедия /А.ИАбалкин и др.; под ред.

6. A.ИЛбалкина и Ф.И.Шамханова. М.:Экономика. -1999. -987 с.

7. Анисимов Ю.П. Управление бизнес-процессами выпуска новой продукции /Ю.П. Анисимов, Ю.В. Журавлев, С.В. Шапошников. Воронеж: Воронежск. гос.технол.акад., 2003. - 456 с.

8. Аксаков А.П., Законодательное обеспечение инвестиционной политики // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - С. 72-76.

9. Алехин Б.И., Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -М.: Финансы и статистика. -1991.- 322 с.

10. Андреев Ю.А. Оптимизация производственной и социальной структуры сельскохозяйственных предприятий // АПК: экономика и управление. 2001 - №9. -С. 28.

11. Бусыгин A.B. Предпринимательство /А.В.Бусыгин. М.: Независимый институт российского предпринимательства, 1992.- 230с.

12. Белоусов В.И. Основы прикладной экономики и предпринимательского дела /

13. B.И. Белоусов. Воронеж: Издательство Воронежского госуниверситета, 1998. -456 с.

14. Белоусов В.И. Устойчивое развитие сельских территорий: теория и практика. Учебное пособие / В.И. Белоусов, A.B. Белоусов, A.B. Востроилов. В.Е Шевченко. -Воронеж: ИСТОКИ. 2005. - 288с.

15. Белоусов A.B. Инфраструктура поддержки инновационного предпринимательства: теория и практика /A.B.Белоусов, В.И.Белоусов. Воронеж: Издательство Воронежского университета - 2000.- 256с.

16. Белоусов A.B. Исследование и совершенствование инфраструктуры поддержки инновационного предпринимательства: автореф. дисс. канд. эконом. наук:051310. -Воронеж. -2000. -21 с.

17. Белоусов В.И. Инвестиции. Учебное пособие / В.И.Белоусов, В.Г.Шестаков, Л.Н.Юшина Воронеж: Издательство «Истоки», 2005. - 222с.

18. Белоусов В.И. Финансовая и инвестиционная стратегия / В.И. Белоусов, A.B. Белоусов. Воронеж: Издательство «Истоки», 2004.- 304с.

19. Безруков В.А., Сафронов Б.В., Марковская В.Т. Конъюнктура инвестиционного рынка // Экономист.- 2001. № 7. - С. 3-8.

20. Бернштам Е.А., Кузнецов А.Т. Региональное распределение инвестиций в России: иностранные инвестиции. // Российский экономический журнал.- 2002. № 3. - С.76-83.

21. Бурак П. Региональные программы социального развития в условиях формирования рынка. /П.Бурак// Российский экономический журнал. 1996. - № 3. -С. 18-24.

22. Булатов В.В.Экономический рост и фондовый рынок: в 2х томах.- М.: Наука, 2004.

23. Блинов А.О. Региональные органы и другие финансовые институты поддержки предпринимательства /А.О. Блинов //Вопросы экономики.-1994. № 11.- С. 31 -33.

24. Белоусов В.И. Рынок ценных бумаг .Учебное пособие / В.И. Белоусов, A.B. Белоусов. Воронеж: Истоки, 2006.-300 с.

25. Блинов А.О. Модель регионального центра поддержки предпринимательства /А.О. Блинов, В.И. Плакся. М.: Луч, 1993.-350с.

26. Водянов А.О., Смирнов А.И. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? // Российский экономический журнал.-2001.-№11-12.-С. 3-10.

27. Вахрин П.И. Инвестиции. Москва: Наука, 2004. - 342с.

28. Гитман JL Основные принципы инвестирования. Москва: Финансы и статистика, 1999.-311с.

29. Голованов A.A. Проблемы кредитования аграрной экономики. // АПК: Экономика и управление.- 2002.- №2.- С 32-36.

30. Гордеев А.И. Стабильное и динамичное развитие, АПК первостепенная задача // АПК: экономика и управление. 2000.- №11.1. С. 7-11.

31. Гумеров Р.И. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последст вия, пути преодоления // Российский экономический журнал,- 2000. №2. - С. 45-56.

32. Гитман JL, Джонк М. Основы инвестирования/ Пер.с англ.- М.:Дело, 1997.-350с.

33. Гришин В.И. О федеральных целевых программах регионального развития в России /В.И.Гришин//Финансы. 2003. - № 4. - С. 14 -16.

34. Географический энциклопедический словарь: Географические названия /Гл. ред. А.Ф. Трешников; Ред. Кол.: Э.Б. Алаев, П.М. Алампиев, А.Г. Воронов и др.-М.:Сов. Энциклопедия, 1983,- 528с.

35. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в Россию. Теория и десятилетие практики. Санкт-Петербург: «Альпари Спб». 2003г. - 312с.

36. Гулькин П.Г. Международный опыт оформления венчурной деятельности//«Венчурное инвестирование в Россию (Юридические аспекты)».- Москва. РАВИ, 2001. С.34-35.

37. Галкина И.А. Организационно экономический механизм инвестированиясельского хозяйства регионального АПК: Автореф. канд. техн. наук.- Ставрополь. 2000.- 15с.

38. Гудашев В.А. Инвестиции в АПК региона (Теория, методология, практика). -М.: Монография. 2005. 139с.

39. Дингес Э.В. Организация инвестиционной деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования. М,: Экономика, 2001. - 368с.

40. Долгушкин Н.К. Формирование кадрового потенциала сельского хозяйства (Вопросы теории и практики). М.:ФГНУ «Росинформагротех», 2001.-304 с.

41. Европейский фондовый рынок / Сост. C.B. Матрасов, М.: Экзамен, 2002. -256с.

42. Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика. 2003.-365с.

43. Жернов Н.Т., Савченко П.А. Новый тип индустриального предприятия в сельском хозяйстве // Экономист.- 2000, №10 - С.26-31.

44. Зарук И.Ф. Инвестиционный процесс в АПК// Экономика АПК. 2002. -№6.-С. 51-53.

45. Зарук И.Ф. Экономические проблемы инвестиций в АПК// Экономика АПК. 2004. - №3. -с.25-29.

46. Закон Воронежской области от 10 июля 2002г. № 44-оз «О программе экономического и социального развития воронежской области на 2002-2006 годы»в ред. закона Воронежской области от 31 ноября 2005г. № 78-оз)//информационная система «консультант плюс».

47. Закон Воронежской области от 20 марта 2002г. № 15-оз «Об областном залоговом фонде» ( в ред. законов Воронежской области от 09 апреля 2003г. № 12-оз, от 31 декабря 2003г. №78-оз, от 03 июня 2004г. № 28-оз)//информационная система «консультант плюс».

48. Закон Воронежской области от 15 мая 2002г. №27-оз «О государственной (областной) поддержке инвестиционной деятельности на территории Воронежской области»//информационная система «консультант плюс».

49. Золотарев И.Б. Все, что вы хотели знать о паевых фондах. М.: Финансы и статистика, 1998. - 276с.

50. Инвестиции. / Под ред. В.В. Ковалева; М.: ТК Велби, 2004.-.440с.

51. Ишнина JI.JI. Инвестиции. М.: Экономист. 2004. - 320с.

52. Инновационная стратегия кадрового и социального развития села. Воронежский государственный аграрный университет / В.И.Белоусов, В.Е. Шевченко, A.B. Белоусов, А.Ф. Демченко. Воронеж, 2004. -262 с.

53. Инвестиции и инновации. / Под редакцией В.В. Ковалева. М. ТК Велби. 2005.-.334с.

54. Калашников И.В. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект// Экономист.- 2002. №9. - С. 48-53.

55. Калашников И.В. Инвестиции как фактор развития предпринимательской деятельности // Экономист.- 2005. №6. - С. 34-35.

56. Киранов A.A. Развитие системы финансового посредничества в России // Экономист. 2006. - №8. - С. 14-16.

57. Кудряшов В.О. Крестьянские (фермерские) хозяйства России, проблемы и пути развития // АПК: Экономика и управление,- 2002. №5. - С 24.

58. Миронова И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий // С П. - 2002. - №6. - С.25-29.

59. Кокорев Р., Капитан М. Паевые инвестиционные фонды обещают качественный прорыв. Дождутся ли его инвесторы?//С П.- 2003. - №10 - С.46-48.

60. Курцев И.В. Совершенствование научного обеспечения регионального АПК как необходимое условие эффективной инновационной деятельное ти.// Развитие инновационной деятельности в АПК. 2003. - №3. - С.46 -48.

61. Козлов В.В. Создание и организация деятельности региональной информационно-консультационной службы АПК (на примере Нижегородской области) /В.В.Козлов. М.:ФГНУ «Росинформагротех», 2000. -384 с.

62. Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности / М.И. Кныш, Б.А. Перекатов, Ю.Н. Тютиков. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 1994.-342с.

63. Ковалев В.А. Воспроизводственные процессы кадрового потенциала агропромышленного комплекса России /В.А.Ковалев. М., Наука, 1995. - 298 с.

64. Ложникова А.В. Вопросы инвестиционного финансирования на примере Томской области) // Экономист.- 2004. №4. - С.9.

65. Лещева М. Частный капитал в аграрной отрасли // Экономика сельского хозяйства России, 2002. №7. - с. 16.

66. Львов Д.С. Экономика развития /Д.С.Львов. -М.:Экзамен,2002. -512 с.

67. Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие / М.И.Лещенко. -Финансы и статистика, 2000.- 350с.

68. Мочиев М.Б. Экономическое содержание инвестиций, их классификация //Экономический анализ. Теория и практика. 2005. - №23(56). - С. 7-12.

69. Мырынюк А.Н. Организация управления рисками инвестиционной деятельности предприятия: Автореф. дис. М., 2002. - 20с.

70. Миронова И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий // С-П 2002. -№12. - с.25-28.

71. Малахов С.Н. Привлечение инвестиций это реальный путь развития АПК//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2002. -№10.- С46-47.

72. Малахов С.Н. Перспективы развития АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2004. -№11.- С56-59.

73. Малахов С.Н. Инвестиции в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. -№8.- С46 - 48.

74. Механизмы устойчивого сельского развития. В 2 частях. Методическое пособие. М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2003. - 256 с.

75. Мелехин Ю.В. Рынок сбережений. Социально-экономические механизмы привлечения сбережений населения в экономику России. М.: Издательский Центр «Акционер», 2002. -280с.

76. Медовников Д. По венчурным волнам // Эксперт.- 2002.- №6.- С68-72.

77. Миллер С. Как использовать торговые выставки с максимальным эффектом. -М.: Издательский дом «Довгань», 1998 230с.

78. Научно-технический процесс: Словарь.- М.: Политиздат, 1987.-460с.

79. Новицкий H.A. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ // Экономист.- 2001. №6. - С. 27-34.

80. Новикова М. Пищевая отрасли: задачи развития // Экономист,- 2004. -№3.-С.87.

81. Опыт и проблемы функционирования информационно-консультационной службы АПК России. -М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2000. -240 с.

82. Отраслевая программа развития аграрного образования //Информационный бюллетень Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, 2002. -№11, с.14-18.

83. Плотников В.В. Условия финансового оздоровления предприятия АПК // Экономист.- 2001. №5. - С. 92-95.

84. Постановление администрации Воронежской области от 07 июля 2005г. №582 «О порядке разработки и реализации областных целевых программ»//Информационная система «Гарант».

85. Письмо ФСФР от 29 декабря 2004 г. № 04-ВС-01/12692 «О составе активов акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов недвижимости»

86. Постановление ФКЦБ РФ от 30 сентября 1998г №39. «О мерах по защите прав владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов в связи с нестабильной ситуацией на финансовом рынке РФ».

87. Пилипенко П.П., Корпоративное венчурное инвестирование/ М.: «Мк-полиграф», 2005 - 230с.

88. Панина Е.И. Проблемы становления и развития рыночной инфраструктуры в условиях переходного периода/Е.И. Панина. М.:« Грааль», 1998,- 340с.

89. Первый ВУЗ центрального Черноземья России /В.Е. Шевченко, С.И. Филоненко, В.Н. Плаксин, В.И. Логунов. Воронеж: Кварта, 2002. -512 с.

90. Печерская Э.П. Инновационные процессы в бизнесе и образовании: методологический аспект/Э.П. Печерская. -М.:МСЭУ, 2003. -282 с.

91. Плетнев К.И. Инновационное обновление экономики региона /К.И. Плетнев //В сб. Экономика региона: технология деловой активности. -М. -1999. -422 с.

92. Развитие интеграционных отношений в агропромышленном производстве. Сборник научных трудов Всероссийской научно-практической конференции. -Москва-Воронеж. -2003. -486 с.

93. Сергеев И., Веретенникова И., Яновский В. Организация и финанси рование инвестиций. М.: «Финансы и статистика», 2003. - 342с.

94. Стипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций // Экономист. 2002. - №10. - С.38-42.

95. Сельское хозяйство России / Госкомстат России. М., 2003.-.315с.

96. Стародубский В.Т. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики.- 2003. №1. - С. 73-91.

97. Степин A.B. Финансовый анализ деятельности предприятия и эффективность инновационных проектов. М.: Изд-во МГУ, 2002. - 237с.

98. Стипенчук М. Струюурные особенности источников инвестиций // Экономист.- 2002. №10. - С.38-42.

99. Сорокин А.К. Предпринимательство и предприниматели России от истоков до начала XX века /А.К. Сорокин, В.И. Бовыкин, В.В. Журавлев. М.:РОССПЭН, 1997. -344 с.

100. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства Российской Федерации. Ежегодный доклад. -М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2004. -260 с.

101. Санду И.С. Организационно-экономические основы инновационных процессов в сельском хозяйстве / И.С.Санду. -М.:ВНИИЭСХ,1998. 170 с.

102. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб.пособие. -М.: Финансы и статистика, 2000. -272с.

103. Телегина Ж. А. Инвестиционная политика в агропромышленной сфере экономики // Экономика сельского хозяйства России.- 2004. №8. - С.66.

104. Ткачев А.В. Механизм инвестиционного управления производством// Экономика сельского хозяйства России.- 2002. №9. - С.88- 92.

105. Толмачев И.С. Сбережения населения как источник инвестиций в реальный сектор экономики// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета,- Воронеж, 2007, - Вып.17.- С.13-19.

106. Толмачев И. Роль сбережения населения в инвестиционном процессе//Земельные вопросы. Аргументы и комментарии. 2006. -16 сентября.

107. Ткачев А.В. Механизм инвестиционного управления производством // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - №9. - С.88- 92.

108. Толмачев ИС. Роль и значение механизмов фондового рынка в увеличении инвестиционных потоков в регионально-отраслевую экономику/ И.С.Толмачев // Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета.-Воронеж, 2006,- Вып.16. С50-55.

109. Толмачев И.С. Венчурное финансирование это разумный риск / И.С.Толмачев // В сборнике трудов 10-й Международной научно-практической конференции «Высокие технологии в экологии».-Воронеж,2007. - С. 332-335.

110. Толмачев И. Дополнительные возможности развития крупных агроформирований //Земельные вопросы. Аргументы и комментарии. 2006. - 10 ноября.

111. Толмачев И.С. Перспектива развития крупных агроформирований и возможности их дополнительного финансирования// Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета. Воронеж, 2007.-Вып.17. - С. 19-22.

112. Толмачев И. Перспективы венчурного финансирования в АПК//Земельные вопросы. Аргументы и комментарии. 2007. - 12 марта.

113. Трегуба А. Паевые инвестиционные фонды: качество инструмента и риски инвестора»// Финансист .-2002. -№1.- С.47-49.

114. Толмачев И.С. О региональной инновационной фондовой структуре для развития предпринимательской деятельности в аграрном секторе. / В.И. Белоусов, И.С. Толмачев, Е.Г. Вуколова, H.H. Дегтярев // Предпринимательство. 2007.- №5.- С.105-109.

115. Толмачев И. Доверие как фактор инвестиционного развития//3емельные вопросы. Аргуме1пы и комментарии. 2007. - 15 январь.

116. Телегина Ж. А. Инвестиционная политика в агропромышленной сфере экономики // Экономика сельского хозяйства России, -2004. №8. - С.67-69.

117. Торопов Д.И. Социальное развитие сельских территорий /Д.И.Торопов //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2003. №7. -С.48-51.

118. Указ Президента Российской Федерации «О частных инвестициях в Российской Федерации» от 17 сентября 1994г. № 1928//Интернет сайт Правительства Российской Федерации.

119. Улюкаев A.B. В ожидании кризиса: ход и противоречия экономических реформ в России. -М: Экономисть, 2004.- 165с.

120. Формирование новых предпринимательских структур в России: социологический аспект /Под ред. В.В. Радаева; Институт экономики РАН.-Москва: ИГК, 1995.-143с.

121. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общей редакцией проф. А.Г. Грязновой. М.: «Финансы и статистика», 2002. - 355с.

122. Федеральный закон российской федерации от 25 февраля 1999г. «Об инвестиционной деятельности в рф, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. фз № 22 фз от 02 января 2000г.)//соб. зак. рф. 1999. № 9. ст. 196.

123. Финансовый словарь /Под общей редакцией проф. A.B. Груздева. М.: «Финансы и статистика», 2002. - 390с.

124. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов // Вопросы экономики.- 2002. №2. - С.83 -101.

125. Хизрич Р., Питере М. Предпринимательство, или Как завести собственное дело и добиться успеха /Р. Хизрич, М. Питере. М.: Прогресс-Универс, 1991 -345с.

126. Хицков И.Ф. Организация и экономика развития агропромышленного производства Центрального Черноземья: тенденции, проблемы, пути решения. -Воронеж: Истоки, 2003. -180 с.

127. Чистов A.A. США: как привлечь иностранные инвестиции // Экономика и жизнь.- 2002. -№9. С.31.

128. Чалова О.Н. Развитие лизинговых отношений в АПК (на примере Пензенской области). Автореферат канд. диссертации. Саранск, 2002.- 20с.

129. Черкасский В.В. Инструменты коллективных инвестиций в России: перспективы развития// ЭКО. 2003. - №5. -С.46-49.

130. Шарп У.Ф., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции/ Пер с англ. М.-.ИНФРА,-1997.- 325с.

131. Шамнн А.О. Некоторые предложения по развитию экономики села // Экономист. 2000. - №8. - С 42.

132. Шапран В. Зарубежные инвестиционные фонды: современные тенденции// Рынок ценных бумаг. 2004. -№8 .- С.38.

133. Шевченко В.Е. Инновационная стратегия агроуниверситета /В.Е.Шевченко, В.И.Белоусов, А.В.Белоусов //АПК:экономика, управление. -2003. № 10.- С.9-16.

134. Шумпетер Й. Теория экономического развития /Й. Шумпетер. -М.: Прогресс, 1982.-340с.

135. Щукин Г.В. Пути развития бизнес-инкубаторов в России /Г.В. Щукин, Д.М. Жуков, ЛДХацкевич. -Воронеж: Истоки, 1998.- 340с.

136. Щукин Г.В. Организация деятельности бизнес инкубаторов и перспективы их развития в условиях реформирования экономики: автореф. дисс. канд. экон. Наук. -Воронеж, 1999. -21 с.

137. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия /Под редакцией Румянцева A.M. М.: Советская энциклопедия, 1979. - Т.З. - 597с.

138. Экономика региона: инновационный путь развития /Под ред. О.В. Межова. -М.: Логос. 2003.-296 с.