Развитие инструментов оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности регионов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Муноз Андраде Луис Фернандо

• Муноз Андраде Луис Фернандо
• кандидат наук
• 2019

Оглавление диссертации кандидат наук Муноз Андраде Луис Фернандо

Введение

1. Теоретико-методологические аспекты оценки и прогнозирования инвестиционных процессов в регионах

1.1 Аналитический обзор и сравнительная характеристика существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности регионов

1.2 Методология построения региональных инвестиционных моделей

2. Авторский подход к исследованию инвестиционных процессов в регионах Российской Федерации и прикладные аспекты его реализации

2.1 Анализ проблем и тенденций развития инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации

2.2 Оценка интенсивности и динамики инвестиционных процессов в регионах Центрального федерального округа Российской Федерации с использованием авторского подхода

3. Формирование прогнозного образа региона на основе моделирования его инновационного развития (на примере Центрального федерального округа Российской Федерации)

3.1 Прогнозное нейросетевое моделирование инвестиций в основной капитал регионов и их оптимальное распределение по видам экономической деятельности

3.2 Определение приоритетных для инвестирования отраслей на основе авторской модели комплексной оценки отраслевых трендов инвестиционной привлекательности регионов

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Приложение А. Динамика доли иностранных инвестиций и доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал

в Российской Федерации

Приложение Б. Временной дрейф инвестиционной привлекательности регионов Центрального федерального округа Российской Федерации

Приложение В. Динамика иностранных инвестиций, инвестиций в основной капитал, валового регионального продукта по видам экономической деятельности в регионах ЦФО РФ

Приложение Г. Иллюстративный материал к Главе 2 и Главе

Приложение Д. Оцененные уравнения парной регрессии между объёмами инвестиций в основной капитал и валовым региональным продуктом для

регионов ЦФО РФ

Приложение Е. Расчетные показатели поля идентификации отраслевых приоритетов иностранного инвестирования и инвестирования в основной капитал регионов ЦФО РФ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие инструментов оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности регионов»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В настоящее время наблюдается значительная дифференциация регионов по различным социально-экономическим факторам, в том числе, по объемам поступающих инвестиций, обуславливаемых инвестиционной привлекательностью региона. Число благополучных с этих позиций регионов-лидеров в Российской Федерации весьма невелико. К таким регионам прежде всего относятся мегаполисы, а также регионы с мощным научно-промышленным потенциалом, унаследованным от СССР, т.е. регионы, в которых риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок.

Заметим, что состав группы регионов-лидеров практически не изменяется на протяжении многих лет, что еще более усиливает их предпочтительность для инвесторов в качестве объектов вложения средств, а следовательно, способствует увеличению дифференциации регионов. Однако большинство регионов Российской Федерации находятся в условиях слабого развития промышленного, технологического и научно-образовательного потенциала, вследствие чего не могут активно привлекать инвесторов на свою территорию.

Для оценки инвестиционной привлекательности регионов используются различные методы и инструменты. Так, в настоящее время интенсивно развивается инструментарий сравнительной оценки различных сценариев изменения инвестиционной привлекательности регионов. Использование этого инструментария позволяет определить приоритетные для инвестирования отрасли в различных регионах и, в конечно счете, реализовать те инвестиционные проекты, которые обеспечат получение максимального дохода от вложенных денежных средств при приемлемом для инвестора уровне риска.

В то же время существующие методы оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности не всегда позволяют инвесторам адекватно и в полной мере оценить состояние инвестиционного климата и принять соответствующее инвестиционное решение.

Сложившаяся ситуация, очевидным образом, актуализирует разработку таких подходов, которые смогли бы обеспечить комплексный учет отраслевых и территориальных факторов, а также их взаимное влияние. Причем совокупность характеристик инвестиционной привлекательности региона должна содержать отраслевые оценки по отдельным, наиболее перспективным отраслям и сферам производства.

Кроме того, во многом высокий уровень надежности оценки инвестиционной привлекательности обеспечивается наличием и грамотным использованием такой методики принятия инвестиционных решений, реализация которой позволяет получать прогнозную оценку развития социально-экономического развития исследуемого региона. Ведь решения об инвестировании, образно говоря, принимаются сегодня, а реализоваться они будут завтра, и их доходность также будет определяться факторами и условиями перспективного периода.

Все сказанное выше объясняет необходимость развития инструментов оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности регионов в направлении повышения их комплексности и улучшения прогностических способностей, что объясняет актуальность темы настоящего исследования.

Степень разработанности проблемы. Проблемам активизации инвестиционных процессов, управления инвестиционным потенциалом в регионах посвящены работы Н.А. Колесниковой , Э.Р. Мустафаева, С.А. Сафиуллина, А.А. Селезнева, С.Е. Сухиновой, И.В. Тихомировой и других. Авторы рассматривают важнейшие направления решения задачи роста экономического развития: создание благоприятного климата для инвесторов, подъем реального сектора, поддержка местного производителя и др.

Исследования экономики региона и его инвестиционной деятельности подробно рассматриваются в трудах А.Г. Гранберга, Б.М. Гринчеля, ЕА. Назаровой, Ю.А. Жемчужниковой, А.А. Терентьева и других.

Вопросам оценки и повышения инвестиционной привлекательности региональной хозяйственной системы посвящены работы И.В. Гришиной, Т.С. Колмы-ковой, А.А. Никитина, Т.Е. Брагина, Г.М. Друбецкой, Т.М. Смаглюковой, Ю.М.

Скляровой, В.М. Мякшина, О.В. Мачульской, И.В. Биткиной и других. Вместе с тем многие проблемные аспекты методик оценки инвестиционной привлекательности региона еще далеки от своего решения, в частности, по причине того, что они не опираются в должной мере на формализованные методы анализа и прогнозирования.

Таким образом, разработка комплекса формализованных инструментов оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности и активности регионов имеет важное научное и практическое значение, что и предопределило цель и задачи настоящего исследования.

Цель исследования состоит в развитии теоретических основ оценки инвестиционной привлекательности регионов и разработке практических рекомендаций по повышению степени ее обоснованности на базе развития инструментов оценки и прогнозирования, используемых в данной предметной области.

Необходимость достижения поставленной цели потребовала решения следующих задач:

- выявить и структурировать факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона, и идентифицировать на этой основе проблемы инвестиционного развития регионов Российской Федерации;

- предложить инструменты оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности регионов, позволяющие принимать управленческие решения по переводу регионов в более инвестиционно привлекательные состояния;

- предложить инструмент краткосрочного прогнозирования временных рядов инвестиций в основной капитал регионов;

- разработать методику прогнозирования инвестиций в основной капитал с учетом экономической структуры региона;

- усовершенствовать комплексную модель оценки отраслевых трендов инвестиционной привлекательности региона таким образом, чтобы повысить эффективность принимаемых на ее основе решений по переводу отраслей в наиболее приоритетные сектора для инвестирования.

Объект исследования - показатели инвестиционной привлекательности и активности субъектов Центрального федерального округа Российской Федерации.

Предметом исследования выступает совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности и активности регионов.

Область исследования. Исследование выполнено в соответствии с Паспортном специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика), 3. Региональная экономика, 3.11. Оценка роли региона в национальной экономике (индикаторы, методы, методология анализа); производственная специализация регионов; экономическая структура в пространственном аспекте, закономерности ее трансформации; структурная политика и структурная перестройка; 3.15. Инструменты разработки перспектив развития пространственных социально-экономических систем. Прогнозирование, форсайт, индикативное планирование, программы, бюджетное планирование, ориентированное на результат, целевые программы, стратегические планы.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической диссертационного исследования послужили классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам регионального инвестиционного планирования, прогнозирования и управления, а также по вопросам привлечения инвестиций, осуществляемых региональными органами власти. Методология диссертационного исследования основана на использовании методов диалектического, ретроспективного, логического анализа и включает использование таких общих методов как: сравнительный анализ, синтез, группировка, графический и табличный методы, методы балльных оценок, корреляционно-регрессионного анализа, метод приоритетов и пр., а также специализированных: евклидовые метрики; метод оценки близости региональных отраслевых и географических структур иностранных инвестиций; нейросетевое моделирование; коэффициенты локализации У. Изарда; модель «Бостонской матрицы». В работе использованы методика агентства «Эксперт - РА», показатели инвестиционной активности Росстата и Trend Chart - инструмент Европейского инновационного табло.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили статистические данные, аналитические и нормативно-правовые документы органов федерального и регионального управления, отечественных и международных исследовательских и экспертных организаций и агентств, решающих проблемы социально-экономического развития региональных социально-экономических систем и оценки инвестиционной привлекательности территорий, материалы периодических изданий, сети Интернет, монографических и диссертационных исследований.

Рабочая гипотеза исследования состоит в предположении о наличии возможности совершенствования существующих методик оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности регионов за счет повышения их комплексности, достигаемого путем разработки новых аналитических инструментов и методов.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Главными факторами, влияющими на инвестиционный привлекательность регионов, являются: ресурсно-сырьевой, экономический, производственный, трудовой, инфраструктурный, финансовый, инновационный, политический, институциональный, социальный. Такое структурирование факторов позволило выявить проблемы, препятствующие оптимальному использованию всего существующего спектра инвестиционных механизмов, технологий и инструментов. Так, в недостаточной степени защищены законодательные права инвесторов; действующая система инвестиционных льгот несовершенна и требует значительных доработок; по-прежнему присутствуют необоснованные административные барьеры; региональные органы государственной власти и органы местного самоуправления пока еще проявляют низкую активность в направлении повышения инвестиционной привлекательности территорий; имеет место ограничения по кадровому потенциалу; ощущается нехватка в финансовых ресурсах для создания инвестиционной инфраструктуры и развития бизнеса.

2. Оценку интенсивности и динамики инвестиционных процессов в регионах целесообразно проводить на основе различных аналитических инструментов, применение которых в совокупности позволит получить максимальное приближение к

реальной ситуации. Следовательно, в методологии анализа и оценивания инвестиционной привлекательности и активности регионов предпочтительным является комплексный подход, объединяющий использование как традиционных («Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности субъектов РФ», Методика рейтингового агентства «Эксперт-РА»), так и дополнительных (временные дрейфы инвестиционной привлекательности регионов, временные ряды иностранных инвестиций на душу населения, трендовая диагностическая диаграмма инвестиционной активности регионов, евклидовая метрика, регрессионные зависимости) методик, методов и инструментов, что будет способствовать повышению объективности классификацию регионов по степени их инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности.

3. Для прогнозирования динамики инвестиций в основной капитал региона на заданную краткосрочную перспективу целесообразно использовать метод нейросетевого моделирования, основой которого является многослойный (двухслойный) персептрон, обученный по алгоритму обратного распространения ошибки, поскольку данный метод выгодно отличает невысокий уровень финальной ошибки прогнозирования.

4. Оптимизацию распределения инвестиций в основной капитал экономики региона по видам экономической деятельности целесообразно проводить с использованием авторской методики, рамки которой предполагают построение уравнения парной регрессии, расчет коэффициентов отдачи инвестиций, определение доли инвестиций от их общего объема в экономику региона по видам экономической деятельности и ранжирование этих долей в порядке убывания.

5. Повысить эффективность управления инвестиционным развитием региона возможно путем использования авторской модели комплексной оценки отраслевых трендов инвестиционной привлекательности региона, представляющей собой модифицированный вариант модели С.А. Сафиуллина «Матрицы региональных приоритетов инвестирования» и предусматривающий последовательное выполнение следующих шагов: идентификацию отраслевых приоритетов инвестирования; оценку инвестиционного потенциала; оценку инвестиционных рисков; оценку

инвестиционных барьеров. Финальным результатом моделирования является группировка отраслей по степени инвестиционной привлекательности на мезоуровне, которая может использоваться в качестве одного из ориентиров при разработке стратегии управления инвестиционным развитием региона.

Научная новизна исследования в целом состоит в развитии концептуального подхода к оценке инвестиционной привлекательности регионов на базе введения в научный оборот таких терминов, как «временной дрейф» инвестиционной привлекательности регионов, «трендовая диагностическая диаграмма инвестиционной активности регионов», «мера близости региональных отраслевых и географических структур иностранных инвестиций к аналогичным общероссийским структурам», и разработке инструментов оценки и прогнозирования, обеспечивающих перевод этих терминов в практическую плоскость.

Наиболее значимыми результатами исследования, обладающими элементами научной новизной, являются следующие:

- выявлены и структурированы факторы социально-экономического развития региона, влияющие на его инвестиционную привлекательность, что позволило идентифицировать проблемы инвестиционного развития регионов Российской Федерации, связанные с нарушением прав собственности инвесторов, сложностями в предоставлении им инвестиционных льгот, административными барьерами, низкими стандартами трудовых отношений и теневым рынком труда;

- дополнены традиционные методики оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности регионов новыми инструментами оценки и прогнозирования, отличительные особенности которых связаны с возможностью построения «временных дрейфов» инвестиционной привлекательности регионов, трендовой диагностической диаграммы инвестиционной активности регионов и расчетом мер близости региональных и географических структур иностранных инвестиций к аналогичным общероссийским структурам, что повышает степень надежности управленческих решений в области региональной инвестиционной политики;

- предложен инструмент краткосрочного прогнозирования временных рядов инвестиций в основной капитал региона, предполагающий нейросетевое моделирование на базе многослойного персептрона, обученного по алгоритму обратного распространения ошибки, который ранее не использовался в решении такого рода задач. Использование данного инструмента позволит проводить детальное прогнозирование инвестиций в основной капитал региона;

- разработана методика распределения инвестиций в основной капитал с учетом экономической структуры региона, предусматривающая построение уравнения парной регрессии, отражающего взаимосвязь между объемом инвестиций в основной капитал и валовым региональным продуктом, с одновременным определением коэффициента отдачи инвестиций и доли инвестиций в основной капитал региона от их общего объема по видам экономической деятельности и повышающая степень обоснованности распределения инвестиции по видам деятельности региона;

- усовершенствована комплексная модель «Матрицы региональных приоритетов инвестирования» С.А. Сафиуллина за счет более строгого расчета коэффициента локализации для отраслевых трендов и составления структурно-логической схемы, учитывающей взаимодействия всех расчетных блоков комплексной модели, что позволяет принимать рациональные управленческие решения относительно перевода отраслей в наиболее приоритетные для инвестирования сектора.

Теоретическая значимость исследования состоит в расширении теоретико-методологической базы инструментов оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности регионов: введение в научный оборот новых понятий временных дрейфов инвестиционной привлекательности регионов, трендовой диагностической диаграммы инвестиционной активности регионов и мер близости региональных отраслевых и географических структур инвестиций к аналогичным общероссийским структурам, которые строятся на основе евклидовой метрики, научном обосновании использования метода нейросетевого моделирования в качестве инструмента прогнозирования временных рядов потребности региона в инвестициях на заданную краткосрочную перспективу,

разработкой и обоснованием методики распределения потенциальных инвестиций в экономику региона по видам экономической деятельности, а также усовершенствованием комплексной модели оценки отраслевых трендов инвестиционной привлекательности региона, обеспечивающей управление перспективным региональным инвестиционным развитием и включающей в себя различные аналитические инструменты.

Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности их использования для оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности и активности регионов с учетом экономической структуры отраслей и их дальнейшего инвестирования в условиях модернизации региональной экономики.

Полученные результаты, выводы и практические рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы в целях повышения эффективности функционирования региональной экономики в части привлечения зарубежных инвестиций и прогнозирования инвестиционной активности, а также определения перспектив развития пространственных социально-экономических систем.

Предложенный автором инструментарий позволит оценить влияние инвестиций на экономический рост в различных отраслях региональной экономики, что может быть использовано при принятии решений по дальнейшему размещению инвестиций в приоритетные сектора экономики.

Апробация результатов исследования. Ключевые идеи и результаты диссертационной работы докладывались и нашли свою апробацию в ходе научно-практических конференций, опубликованы в 15 научных работ общим объемом 9,93 п.л. (в т.ч. авт. - 6,81 п.л.), в том числе в 6 изданиях, рекомендованных ВАК России, объемом 4,50 п.л. (в т.ч. авт. - 2,12 п.л.).

Структура и объем работы отражают общий замысел и логику исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 152 наименования, приложений. Основной текст работы изложен на 139 страницах. Диссертация проиллюстрирована 36 таблицами, 13 рисунками.

Во введении раскрыты актуальность темы диссертационной работы и степень изученности проблемы; определены цель, задачи, объект и предмет исследования; сформулированы научная новизна и практическая значимость результатов исследования.

В первой главе «Теоретико-методологические аспекты оценки и прогнозирования инвестиционных процессов в регионах» представлен аналитический обзор теоретико-методологических аспектов оценки и прогнозирования инвестиционных процессов, включающий методы анализа и оценки инвестиционной привлекательности регионов, методологии построения региональных инвестиционных моделей, и современные подходы к прогнозированию иностранных инвестиций в экономику регионов.

Вторая глава «Авторский подход к исследованию инвестиционных процессов в регионах Российской Федерации и прикладные аспекты его реализации» содержит вопросы, отражающие состояние и проблемы развития инвестиционной привлекательности регионов, а также результаты оценки инвестиционных процессов в регионах ЦФО с использованием различных аналитических инструментов.

В третьей главе «Формирование прогнозного образа региона на основе моделирования его инновационного развития (на примере Центрального федерального округа Российской Федерации)» представлены и обоснованы авторские разработки нейросетевой модели прогнозирования и распределения инвестиций в основной капитал региона с учетом отраслевой структуры. Усовершенствована комплексная модель оценки отраслевых трендов инвестиционной привлекательности региона, обеспечивающая управление перспективным региональным инвестиционным развитием и включающая в себя различные аналитические инструменты.

Заключение содержит итоги исследования, отражены основные результаты проведенной работы и выводы.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ

В РЕГИОНАХ

1.1 Аналитический обзор и сравнительная характеристика существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности регионов

Стабильное развитие экономики, обеспечение устойчивого экономического роста в России требует притока большого объема инвестиционных ресурсов. Активный инвестиционный процесс в значительной степени предопределяет рост экономической деятельности отдельных хозяйствующих субъектов и способствует повышению качества жизни населения.

Активизация инвестиционной деятельности в регионах является одним из условий обеспечения их устойчивого развития и предполагает оценку совокупности характеристик инвестиционного климата региона, содержащих отраслевые оценки по отдельным, наиболее перспективным отраслям и сферам производства. Данная оценка необходима для привлечения финансовых и материальных ресурсов иностранных инвесторов и их рационального использования в приоритетных отраслях экономики. Очевидно, что потоки иностранных инвестиций концентрируются в тех регионах, конкурентные преимущества которых заключаются в рационально выстроенной системе управления, устойчивой законодательной базе и предсказуемых перспективах экономического развития [54, 61, 119].

В ходе анализа инвестиционной привлекательности большинство аналитиков используют доходный подход, который ориентирован на прогнозы ожидаемых доходов, так как одной из главных целей инвесторов является выбор предприятий и проектов, которые смогли бы обеспечить высокую эффективность инвестиций в будущем [126]. Однако доходный подход, на наш взгляд, имеет ряд недостатков, а именно: не в полной мере учитывают отраслевые факторы, а также текущее финансовое положение компании, ее рентабельность и кредитоспособность.

В настоящее время на практике чаще применяются методики оценки инвестиционной привлекательности, основанные на рейтинговых оценках, показателях роста капитализации компаний, расположенных на территории региона. Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности компаний является результатом анализа наиболее значимых признаков, характеризующих наиболее важные для инвесторов аспекты деятельности оцениваемых предприятий. Сравнительный анализ по данным признакам обеспечивает итоговые рейтинговые оценки [94].

Однако, по мнению Т.А. Бурцевой, к сожалению, этого недостаточно для объективной оценки и мониторинга инвестиционной привлекательности, так как оценка роста стоимости реальных активов и эффективности их использования для региональной экономики практически не проводится [39]. Неадекватность представлений о привлекательности регионов России для инвестиций будет приводить к дальнейшему усилению дисбаланса между ожидаемыми результатами их развития и реальными предпосылками этого развития.

Оценка инвестиционной привлекательности должна включать анализ разработанной стратегии и определение ее влияния на эффективность социально-экономического развития региона; влияние инвестиционной привлекательности на приток инвестиций в регион; разработку мер по регулированию инвестиционной привлекательности [24].

Анализ научных исследований по разработке методов оценки инвестиционной привлекательности регионов в России показал, что могут быть использованы разнообразные и многоаспектные научные подходы [79, 110]: на основе финансово-экономической оценки отдельных инвестиционных проектов; метод оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов; комплексные методики оценки инвестиционной привлекательности регионов и др. [93, 116, 129, 131, 132, 136-138, 140, 141, 143].

В настоящее время можно выделить несколько распространенных подходов к оценке инвестиционной привлекательности: суженный, факторный, подход сопоставления, комплексная оценка.

Суженный подход основан на оценке динамики макроэкономических показателей, таких как развитие рынка инвестиций; анализ законодательного обеспечения инвестиционной деятельности в регионах и ряд других [68]. Основным показателем оценки инвестиционной привлекательности региона при данном подходе является уровень прибыльности используемых активов1. Так, согласно, методике Н.А. Колесниковой, инвестиционная привлекательность регионов - это комплексная система управления регионом, в результате которой формируются благоприятные условия для развития инвестиционного процесса [29]. Несмотря на универсальность и сравнительную простоту анализа и расчетов, данный подход не отражает баланс интересов участников инвестиционного процесса.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Муноз Андраде Луис Фернандо, 2019 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон №57-ФЗ от 29.04.2008г. (в ред. 04.14.2014 г.) «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства». Принят Государственной Думой 2 апреля 2008 года.

2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Принят Государственной Думой 15 июля 1998 года. Одобрен Советом Федерации 17 июля 1998 года.

3. Федеральный закон №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 25.06.1999г. (в ред. от 04.04.2014 г.). Принят Государственной Думой 25 июня 1999 года. Одобрен Советом Федерации 2 июля 1999 года

4. Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ (в ред. 3012.2015 г.) «О концессионных соглашениях». Принят Государственной Думой 6 июля 2005 года Одобрен Советом Федерации 13 июля 2005 года.

5. Федеральный закон от 06.12.2007 г. №2 334-ФЗ (в ред. 29.06.2015 г.) О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации. Принят Государственной Думой 16 ноября 2007 года. Одобрен Советом Федерации 23 ноября 2007 года.

6. Федеральный закон от 25 декабря 2008 г. № 273-ФЗ (в ред. 12.02. 2016 г.) «О противодействии коррупции». Принят Государственной Думой 19 декабря 2008 года. Одобрен Советом Федерации 22 декабря 2008 года.

7. Федеральный закон от 27.11.2010 г. № 311-ФЗ (в ред. 23.06.2016 г.) «О таможенном регулировании в Российской Федерации». Принят Государственной Думой19 ноября 2010 года. Одобрен Советом Федерации 24 ноября 2010 года.

8. Федеральный закон от 23.07.2010 г. № 184-ФЗ О внесении изменения в статью 11 Федерального закона "Об инвестиционной деятельности в Российской

Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". Принят Государственной Думой 7 июля 2010 года. Одобрен Советом Федерации 14 июля 2010 года.

9. Федеральный закон от 30.11.2011 г. № 365-ФЗ (в ред. 04.03.2013 г.) «О внесении изменений в Федеральный закон "Об особых экономических зонах в Российской Федерации" и отдельные законодательные акты Российской Федерации». Принят Государственной Думой 17 ноября 2011 года. Одобрен Советом Федерации 25 ноября 2011 года.

10. Федеральный закон от 23.07.2013 г. № 238-ФЗ О внесении изменений в Федеральный закон "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации". Принят Государственной Думой 3 июля 2013 года. Одобрен Советом Федерации10 июля 2013 года.

11. Федеральный закон от 30.09.2013 N 268-ФЗ (ред. от 24.11.2014) "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с осуществлением мер налогового и таможенно-тарифного стимулирования деятельности по добыче углеводородного сырья на континентальном шельфе Российской Федерации". Принят Государственной Думой 11 сентября 2013 года. Одобрен Советом Федерации 25 сентября 2013 года.

12. Федеральный закон от 21.07.2014 г. № 220-ФЗ О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционном товариществе". Принят Государственной Думой 1 июля 2014 года. Одобрен Советом Федерации 9 июля 2014 года.

13. Федеральный закон от 04.11.2014 г. № 343-ФЗ О внесении изменений в Федеральный закон "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" и отдельные законодательные акты Российской Федерации. Принят Государственной Думой 24 октября 2014 года. Одобрен Советом Федерации 29 октября 2014 года.

14. Федеральный закон от 29.11.2014 N 377-ФЗ (ред. от 05.04.2016) «О развитии Крымского федерального округа и свободной экономической зоне на территориях Республики Крым и города федерального значения Севастополя». Принят

Государственной Думой 21 ноября 2014 года. Одобрен Советом Федерации 26 ноября 2014 года.

15. Федеральный закон от 13.07.2015 №224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской федерации». Принят Государственной Думой 1 июля 2015 года. Одобрен Советом Федерации 8 июля

2015 года.

16. Федеральный закон от 05.10.2015 г. № 275-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О защите конкуренции» и отдельные законодательные акты Российской Федерации Принят Государственной Думой 22 сентября 2015 года. Одобрен Советом Федерации 30 сентября 2015 года.

17. Федеральный закон от 02.06.2016 г. № 177-ФЗ О внесении изменений в статьи 1 и 38 Федерального закона "Об инвестиционных фондах" в связи с принятием Федерального закона "О Российском Фонде Прямых Инвестиций". Принят Государственной Думой 17 мая 2016 года. Одобрен Советом Федерации 25 мая

2016 года.

18. Федеральный закон от 02.06.2016 г. №2 154-ФЗ «О Российском Фонде Прямых Инвестиций». Принят Государственной Думой 17 мая 2016 года. Одобрен Советом Федерации 25 мая 2016 года.

19. Налоговый кодекс РФ Принят 31.07.1998 Последние изменения внесены 03.07.2016 на основании 249-ФЗ.

20. Постановление Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации «Об улучшении инвестиционного климата и о предоставлении государственных услуг в субъектах Российской Федерации» Москва 27 декабря 2011 года N 570-СФ.

21. Приказ Министра регионального развития Российской Федерации от 14.01.2008 № 2 «Об инвестиционной комиссии по проведению отбора инвестиционных проектов, претендующих на предоставление государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда Российской Федерации»

22. Приказ Министерства регионального развития РФ от 24 сентября 2013г. N 408 "Об утверждении Методических рекомендаций по внедрению Стандарта деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе". [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.garant.rU/products/ipo/prime/doc/70371436/#ixzz4PKeIEtfs (дата обращения 20.11.2015 г.).

23. Распоряжение Президента Российской Федерации от 03.08.2011 №535-рп «Об инвестиционных уполномоченных в федеральных округах».

24. Албегов М., Бурса Б. Краткосрочное прогнозирование регионального развития в условиях неполной информации. - М.: Едиториал УРСС, 2011.

25. Анализ динамики и развития иностранных инвестиций в РФ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://perviydoc.ru (дата обращения 05.08.2016г.)

26. Анализ инвестиционных процессов в регионах России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://aspguu.narod.ru/region/lection-8reg.ppt (дата обращения 05.08.2016г.)

27. Аношкина Е.Л. Методологические аспекты территориального анализа экономики региона в РФ // Проблемы современной экономики, 2010. - № 1-2. -с.276.

28. Асаул А. Н., Посяда Н. И. Инвестиционная привлекательность региона / под ред. А. Н. Асаула. — СПб: СПбГАСУ, 2008. — 120 с.

29. Афанасьева Л.В. Инвестиционная стратегия. - Курск: Курский гос. технический ун-т, 2008.

30. Бабанов А.В. Классификация факторов, формирующих инвестиционную привлекательность региона // Экономический журнал. 2012. - Т. 28. - № 4. - С. 8895.

31. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка // Инвестиции в России. - 2001. - № 5. - С. 11-20.

32. Бахвалов Н.С., Жидков Н.П., Кобельников Г.М. Численные методы - 4-е изд. - М:. БИНОМ. Лаборатория знаний, 2006. - 636 с.

33. Безрученко Б.П., Смирнов Д.А. Статистическое моделирование по временным рядам [Электронный ресурс] Сарат. отд-ние Ин-та радиотехники и электроники РАН. - Электрон. дан. - Саратов, 2000. - Режим доступа: http://wmdow.edu.ru/wmdow\_ catalog/files/r29971/sgu025.pdf, свободный. - Загл. с экрана

34. Биткина И.В. Повышение инвестиционной привлекательности региона как условие его социально-экономического развития. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05, Москва, 2012 г.

35. Бланк, И.А.. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. -К.: Эльга-Н, Ника-Центр. - 2001. - 133 с.

36. Блюм Е. А. Обзор методик оценки инвестиционного потенциала региона // Молодой ученый. — 2013. — №7. — С. 137-141.

37. Бокс Д., Дженкинс Г. Анализ временных рядов. Прогноз и управление: М. Мир, 1974.

38. Бриллинждер Д. Временные ряды. - М.: Мир, 1980. - 536 с.

39. Бурцева Т.А. Методология статистического исследования инвестиционной привлекательности региона и результативности его инвестиционной политики. Автореф. дис. доктора экон. наук Москва, 2013.

40. Вершинина А.А. Статистическое исследование привлекательности регионов России для прямых иностранных инвестиций. Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.12 Москва, 2014.

41. Горелов В.И. Управление развитием регионов. - М.: Экон-Информ, 2012.

42. Горшков А.А. Прогнозирование притока иностранных инвестиций в экономику региона с использованием нейропакета. - Известия ИГЭА, 2007. - № 2 (52). - С. 32-33.

43. Гранберг А.Г. Региональное развитие: опыт России и Европейского Союза. - М.: РГБ, 2012.

44. Гринчель Б.М., Назарова Е.А. Анализ трансформации социально-экономического пространства под воздействием инновационного развития // Сборник: Структурные реформы для стимулирования роста экономики регионов: опыт

России и ФРГ Международная научно-практическая конференция, сборник научных статей. Под. ред. Л.П. Совершаевой. 2014. - С. 31-34.

45. Гринчель Б.М., Назарова Е.А. Типология регионов по уровню и динамике повышения качества жизни // Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2015. - №3 (39). - С.111-125.

46. Гришина И. Инвестиционная привлекательность регионов России для частных инвесторов: новые результаты сравнительного анализа [Текст] // Инвестиции в России. - 2008. - № 4. - С. 3-14.

47. Гусаков М.А., Иогман Л.Г. Индустриальные парки как инструмент реализации стратегии регионального развития // Экономика региона. - 2007. -№ 4.

48. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. - 1996. - № 6. -С. 90-99.

49. Динамичное программирование [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://math.semestr.ru/dinam/dinamprog.phg (дата обращения 12.04. 2515 г.)

50. Доклад Путина В.В. на расширенном заседании экспертного совета Агентства стратегических инициатив (АСИ). 21 июля 2016г. https://regnum.ru/news/economy/2160188.html (дата обращения 06.09.2016 г.)

51. Дробышевский С.М. Временные методические рекомендации по вопросам инвестиционной деятельности региональных и местных органов власти. - М.: Изд-во ИЭПП, 2011.

52. Друбецкая Г.М. Статистический анализ инвестиционной привлекательности регионов РФ : Дис. канд. экон. наук: 08.00.12 Москва, 2005 148 с.

53. ЕАЭС и Шелковый путь: новый мировой порядок Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.vestifinance.ru/articles/71847 (дата обращения 05.08.2016 г.).

54. Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации [Текст] / Д. А. Ендовицкий. — М.: Издательский дом «Кно Рус», 2010. — 374 с.

55. Ершов Ю.А. Инвестиционный климат и структура рынка в энергетическом секторе России. - М.: ТЕИС, 2010.

56. Жемчужникова Ю.А. Статистический анализ инвестиционной привлекательности региона: на примере Оренбургской области: Дис. канд. экон. наук : 08.00.12 / Жемчужникова Юлия Александровна; [Место защиты: Оренбург. гос. аг-рар. ун-т]. - Оренбург, 2008. - 214 с.

57. Жихаревич, Б.С., Логачева Н.М. Социальная инфраструктура и человеческий капитал российских регионов: подход к оценке взаимовлияния [Текст] // Экономика и управление. -2012. - № 3 (77). - С. 150-156.

58. Жихаревич Б.С., Логачева Н.М. Группировка регионов по затратам и результатам в сфере развития социальной инфраструктуры //Экономика. Управление. Право. - 2012. - №2-2(26).

59. Жуков Л.М. Роль регионов в формировании инвестиционного климата в России [Текст] / Л.М. Жуков // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. № 5. С. 44-50.

60. Зулькарнаев И.У. Институциональная перестройка экономики региона как фактор повышения инвестиционной привлекательности региона / Башкир. гос. ун-т. - Уфа, 2001. - С. 1-3.

61. Иванов В.А. Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия [Текст] / В.А. Иванов, К.Г. Авакян // Вестник Удмуртского университета. — 2010. — Вып.3. — С. 22-28.

61.a Изард, У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах [Текст] / Сокр. пер. с англ. В. М. Гохмана [и др.] ; Вступ. статья и ред. А. Е. Пробста. - Москва : Прогресс, 1966. - 659 с.

62. Инвестиционные рейтинги регионов России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://raexpert.ru /ratings/regions (дата обращения 05.05.2015 г.).

63. Инвестиционные процессы в российской экономике: региональный аспект // Экономические и социальные проблемы России, 2012. - №1.

64. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.raexpert.ru/researches/regions/investclimate/.

65. Ищенко Е.Г. Россия в мировом инвестиционном процессе // Росс. акад. госуд. службы при Президенте РФ. - М.: Изд-во РАГС, 2014. - 335 с.

66. Киселева О.В. Оценка эффективности региональной инвестиционной политики на основе статистических индексов // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. - 2013. - № 4 (175). - С. 53-54.

67. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: учеб. пособие. - СПб.: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 1998. - 315 с.

68. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента [Текст]. М.: Финансы и статистика, 2000. 240 с.

69. Колмыкова Т.С. Стратегические подходы к продвижению инвестиционных возможностей региона в развитии промышленного комплекса// Региональная экономика: теория и практика. 2014. - № 35 (314) - С. 2-8.

70. Конюхов В.Ю., Кычкин А.А. Региональные и отраслевые приоритеты в сфере государственных инвестиций инновационной деятельности хозяйствующих субъектов // Международный научно-исследовательский журнал. -2014. -№ 7(26). -С. 22-29.

71. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции и инвестиционный анализ. - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2010.

72. Корчагин Ю.А. Мировые оценки и рейтинги России и проблема декриминализации страны и регионов Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.lerc.ru/?part=bulletin&art=21&page=18 (дата обращения 14.08.2016 г.)

73. Кравченко Л. Экономические санкции против России: вызовы и угрозы //Центр научной политической мысли и идеологии (Центр Сулакшина).[Электрон-ный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://rusrand.ru/events/ekonomicheskie-sanktsii-protiv-rossii-vyzovy-i-ugrozy (дата обращения 04.08.2016).

74. Крупные инвестиционные проекты. Электронный ресурс: Режим доступа: https://geographyofrussia.com/krupnye-investicionnye-proekty/ (дата обращения 14.08.2016г.).

75. Крамин Т.В., Леонов В.А. Развитие методики управления инвестиционной привлекательностью российских регионов // Вестник АГТУ. - 2012. - № 1. - С. 40-46.

76. Кузнецов А.П., Кузнецова О.В. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов. - М. ЛКИ, 2012.

77. Латанова М.В. Типологизация субъектов ПФО по инвестиционной привлекательности // Вестник магистратуры. - 2014. - № 2. - С. 99-103.

78. Левизов А.С., Лапшов С.Ю. Отраслевые приоритеты инвестиционной стратегии Владимирской области // Перспективы развития потенциала инновационной модернизации социально- экономических систем. -2014. - №-1. - С.159- 163.

79. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. - 1999. - № 9. - С. 69-79.

80. Мачульская О.В., Ананькина Е. А. Роль эколого-экономической безопасности в обеспечении устойчивого развития и инвестиционной активности территории / Режим доступа: /www.library.fentu.ru/index.php?option=com_reader&cat =fentu_vologdin_2001_tip.

81. Маслов Д.Г. К проблеме выбора показателя устойчивости эколого-эконо-мической системы региона / Известия высших учебных заведений. Поволжский регион. Общественные науки. - 2010. - № 4. - С.120-127.

82. Меньшенина И.Г., Капустина Л.М. Кластерообразование в региональной экономике. Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2008. - 154 с.

83. Методика ТАСИС (ТАС^). Режим доступа: http://rosbeez.ru/your-business/create/868-868.html

84. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477). Официальное издание. — М., 2000. — 423 с.

85. Московкин, В. М. Европейский опыт развития инновационного бенчмар-кинга и его адаптация для постсоветских условий // Инновации. - 2008. - №2 (112).

- С. 80-85.

86. Московкин В.М., Муноз А.Л.Ф. Аналитический инструмент для идентификации отраслевых приоритетов иностранного инвестирования на региональном уровне: на примере областей Центрального федерального округа РФ // Экономика, предпринимательство и право. - 2015. - т.5. - № (3). - С.101-105 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://bgscience.ru/lib/10038/ (дата обращения 11.10.2016г.).

87. Муноз А.Л.Ф. Сравнительный анализ инвестиционной активности субъектов Центрального федерального округа РФ в докризисный и после [Текст] / А.Л.Ф. Муноз // Наука, технология и жизнь: сборник трудов междунар. науч. конф.

- Карловы Вары-Киров, - 2015. - С. 524-533. - (0,22 п. л.).

88. Мустафаева Э.Р. Методические основы развития инвестиционного потенциала регионов. Дис. канд. эконом. наук.: 08.00.05. Санкт-Петербург, 2015.

89. Мустафаева Э.Р. Формирование стратегии социально-экономических условий развития экономических субъектов в региональной экономике [Текст] / Э.Р. Мустафаева // Электронный научный журнал «Фундаментальные исследования». - 2013. - № 5 - С. 737-741.

90. Мякшин, В.Н. Инвестиционная привлекательность Северо-Арктического региона России: модели оценки и пути повышения: монография / В.Н. Мякшин. -Архангельск: ИПЦ САФУ, 2013. - 131 с.

91. Мякшин В.Н. Управление приоритетными видами экономической деятельности при оптимизации отраслевых структур Дис. доктора экон.наук Архангельск, 2014.

92. Немецкие инвестиции в Россию готовятся бить рекорды. «Expert Online» 27 jun 2016 Электронный ресурс. Режим доступа: http://expert.ru/2016/06/27/nemetskie-investitsii-gotovyatsya-bit-rekordyi/

93. Никитина А.А., Брагина Т.Е. Оценка инвестиционной привлекательности региона // Сибирская финансовая школа. - 2013. - № 4. - С. 27-30.

94. Нурбаев, Т. С. Теоретико-методические подходы к определению инвестиционной привлекательности компании [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: //iupr.ru/domains_data/files/zurnal_o snovnoy 1 /Nurbaev%20T .S..p

95. Огарёва Н. П. Территориальные и отраслевые приоритеты инвестиционного развития республики Мордовия в условиях формирования инновационной экономики // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования научно-практический журнал. - 2014. - № 2 (5). -C. 182-190.

96. Осовский С. Нейронные сети для обработки информации; пер. с пол. И.Д. Рудинского. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 344 с.

97. Опыт оценки инвестиционного климата различных стран Электронный ресурс. Режим доступа: http://old.rcb.ru/archive/articles.asp?id=1068 http://prian.ru/news/32631.html (дата обращения 14.08.2016 г.)

98. Отраслевая и территориальная структура иностранных инвестиций http: //www.askeconomic.ru/enojs-172-1.html

99. Официальный сайт Агентства стратегических инициатив Электронный ресурс. Режим доступа: https://asi.ru/investclimate/ (дата обращения 04.08.2016)

100. Официальный сайт Европейского коммуникационного центра Электронный ресурс Режим доступа: ttp://eurasiancenter.ru/

101. Портал внешнеэкономической информации Минэкономразвития РФ Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.ved.gov.ru/ (дата обращения 05.08.2016г.)

102. Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 03.12.2015 Электронный ресурс. Режим доступа; http://kremlin.ru/events/president/news/50864 (дата обращения 10.07.2016 г.)

103. Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 2014 г. Электронный ресурс. http://newsbabr.com/msk/?IDE=140940 (дата обращения 06.09.2016 г.)

104. Прохорова В.В. Интенсификация развития региональной экономической системы в условиях нестабильности // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2010. - №36. - С. 62-65.

104а. Сафиуллин, С.А. Моделирование управления инвестиционным потенциалом региона (на примере Удмурской Республики) / Автореф. Дис. канд. наук. Ижевск - 2006.

105. Сегментация инвестиций [Электронный ресурс] Режим доступа: URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/10337.pdf (дата обращения 04.08.2016)

106. Смаглюкова, Т.М. Методика комплексной оценки инвестиционной привлекательности регионов с учетом их отраслевой специализации / Т.М. Смаглю-кова [Электронный ресурс] // Проблемы современной экономики. - 2007. - № 3(23) - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=1538

107. Селезнев А. Условия активизации инвестиционного процесса / А. Селезнев // Экономист. - 2006. - № 4. - С. 3-13.

108. Склярова Ю.М. Инструменты и методология многофакторного анализа инвестиционного климата РФ. - Ставрополь: АГРУС, 2011.

109. Скринник Н. В. 1нвестицшнаскладова структурных зрушеньекономши // СталийРозвитокЕкономши. -2010. - №3. - С.155-160.

110. Смаглюкова Т.М. Методика комплексной оценки инвестиционной привлекательности регионов с учетом их отраслевой специализации / Проблемы современной экономики. - 2007. - №3 (23).

111. Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе (Региональный инвестиционный стандарт) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://admtyumen.ru/files/upload/OIV/D_ipipp/Standart(1).pdf (дата обращения 12.08. 2016 г.).

112. Стеценко А., Бениксов Е. Раскрытие информации и поддержание инвестиционного имиджа // Рынок ценных бумаг. - 1999. - № 4. - С. 62-63.

113. Суковатова О.П., Чернобродова А.А., Подгорнова Н.А. Использование типологизации регионов в управлении стратегическим развитием // Перспективы науки. - 2014. - № 7. - С. 110-113.

114. Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата [Текст]. Волгоград: Изд-во ВолГУ. - 2004. -С. 25.

115. Текущее состояние инвестиционного климата и бизнес-среды в России Электронный ресурс. Режим доступа economy.gov.ru/wps/wcm/con-nect/.../spravka_invest_klimat_may_2012.doc?M0D (дата обращения 04.08.2016).

116. Терентьев А.А. Инвестиционная привлекательность региона как один из критериев анализа финансового риска региона // Экономические и гуманитарные исследования регионов. - 2010. - № 4. - С. 115-123.

117. Тихомирова, И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски: монография / И.В. Тихомирова // Федеральный Фонд поддержки малого предпринимательства. - М: Издатцентр, 1997. - 312с.

118. Устюжина О.Н., Хусаинова С.В. Анализ подходов и методов оценки инвестиционной привлекательности регионов // Вестник Адыгейского государственного университета. - 2013 - №2 (120). Электронный ресурс. Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/analiz-podhodov-i-metodov-otsenki-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov (дата обращения 14.08.2016г.).

119. Фарукшина, Ю.М. Анализ финансового состояния и инвестиционная привлекательность организации // Молодой ученый. — 2014. — №7. — С. 421-423.

120. Филатова А.С. Инвестиционная безопасность РФ в современных условиях // Молодой ученый. - 2015. -№1. -C. 304-307.

121. Хайкин С. Нейронные сети: полный курс; пер. с англ. -М.: Издат. дом «Вильямс», 2006. -1104 с.

122. Черникова А.А. Методология стратегического развития региональных территориально-промышленных комплексов и механизмы активации инвестиционного обеспечения. Автореф. Дис. доктора экон. наук. Орел - 2008.

123. Шафран А.М. Типология регионов России по показателю инвестиционного потенциала: географический аспект // Интеллект. Инновации. Инвестиции. -2011. - № 4. - C. 126-130.

124. Шеховцева Л.С., Заплатина В.В. Подходы к региональному кластерооб-разованию // Регион: экономика и социология. - 2012.- № 3. - C. 120-132.

125. Шкодинский С.В. Выбор отраслевых приоритетов инвестирования //Финансы и кредит. -2005. - №23 (191). - С. 54-57.

126. Щиборщ, К. В. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли [Текст] / К.В. Щиборщ // Управление компанией. - 2006. - № 4. - С. 66-70.

127. Arundel, A and H. Hollanders, 2003. European Innovation Scoreboard. Technical Paper No 6. Methodology Report. November 14. 2003. European Trend Chart on Innovation, European Commission Enterprise Directorate - General. - 29 p.

128. Barjak F. Regional disparities in transition economies: A typology for East Germany and Poland //Post-Communist Economies. 2001. Vol. 13. № 3. P. 289-311. doi: 10.1080/14631370120074849

129. McDonald F., Tuselmann H.J., Heise A., Williams D. Employment in host regions and foreign direct investment // Environment and Planning C: Government and Policy. 2003. Vol. 21. № 5. P. 687-701. doi: 10.1068/c0231

130. Fallon G., Cook M. Exploring the regional distribution of inbound foreign direct investment in the UK in

theory and practice: Evidence from a five-region study // Regional Studies. 2010. Vol. 44. № 3. P. 337-353.

131. Glebova I., Sadyrtdinov R., Rodnyansky D. Impact Analysis of Investment Attractiveness of the Republic of Tatarstan on Fixed Investments of its Leading Companies // World Applied Sciences Journal. 2013. Vol. 26. № 7. P. 911-916. doi: 10.5829/idosi.wasj.2013.26.07.13520.

132. Gugler Ph., Brunner S. FDI effects on national competitiveness: A cluster approach // International Advances in Economic Research. 2007. Vol. 13. №2 3. P. 268-284. doi: 10.1007/s11294-007-9091-1

133. Helwig, Z, Zastosowaniemetodytaksonomicznejdotypologicznegopodzi-aluKrajowzewzgleduhapoziomichrozwojuistructurewykwalifikowakychKadr// Prze-gladStaistyczhy. -1968. -№4. [inPolish.

134. Helwig, Z. The Selection of a Set of "Core" Indicators of Socio-economic Development. UNESCO, 1972.

135. Kandogan Y. Regional foreign direct investment potential of the states within the US // Journal of Economics and Business. 2012. Vol. 64. № 4. P. 306-322. doi: 10.1016/j.jeconbus.2012.03.004

136. Kandogan Y. The effect of foreign trade and investment liberalization on spatial concentration of economic activity // International Business Review. 2014. Vol. 23. № 3. P. 648-659. doi: 10.1016/j.ibusrev.2013.11.005

137. Kramin M.V., Safiullin L.N., Kramin T.V., Timiryasova A.V. Drivers of economic growth and investment attractiveness of Russian regions // Life Science Journal. 2014. Vol. 11. № 6s. P. 526-530.

138. Kramin T.V., Safiullin L.N., Timiryasova A.V. Defining Priorities of Management of Investment Attractiveness of the Region and their Consideration in the Framework of Implementing Large Sports Events // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2014. Vol. 5. № 18. P. 275-281. doi: 10.5901/mjss.2014.v5n18p275

139. Luo Z. On the convergence of the LMS algorithm with adaptive learning rate for linear feedforward networks. Neural Computation. 1991, vol. 3, pp. 226-245.

140. Nakamura R.H., Olsson M., Lönnborg M. FDI in the post-EU accession Baltic Sea Region: A global or are gional concern? // Baltic Journal of Economics. 2012. Vol. 12. № 2. P. 89-108. doi: 10.1080/1406099X.2012.10840519.

141. Nugumanova L.F., Novenkova A.Z., Abdulganiev F.S. Investment Attractiveness of Regions: Gender Factors // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2014. Vol. 5. № 18. P. 79-85. doi: 10.5901/mjss.2014.v5n18p79

142. Petri P.A. The Regional Clustering of Foreign Direct Investment and Trade // Transnational Corporations.1994. Vol. 3. № 3. P. 1-24.

143. Santangelo G.D., Lammarino S. Foreign direct investment and regional attractiveness in the EU integration process: Some evidence for the Italian regions // European Urban and Regional Studies. 2000. Vol. 7. № 1. P. 5-18.

144. Tyuleneva N.A., Lisnyak A.A. Influence of Regions Innovative and Investment Activity on Their Social-Economic Development: Results of an Empirical Study // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Vol. 3. № 6. P. 347-357. doi: 10.5901/mjss.2015.v6n3p347

145. Ward, J. Hierarchical Grouping to Optimize an Objective Function// Journal of the American Statistical Association.- 1963. -Vol.58. - P. 236-244.

146. https: //ru.wikipedia. org/wiki/EBKnngoBa_MeTpHKa

147. http://lektsia.com/3x6325.html

148. https://kudainvestiruem.ru/investitsionnye-instituty/privlekatelnost-regiona.html

149. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10590/

150. http://bibliofond.ru/view.aspx?id=121024

151. http://dic.academic.ru/dic.nsf/enc_philosophy/4515/METO^O^OrH^

152. http://www.ra-national.ru/ru/node/57344

ПРИЛОЖЕНИЯ

ДИНАМИКА ДОЛИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ДОЛИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБЩЕМ ОБЪЕМЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Таблица 1 - Динамика доли иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал России и

регионов Центрального федерального округа

Регион 2005 2006 2007

Иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвестиций Иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвестиций Иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвестиций

Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб- лей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб- лей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб- лей %

Российская Федерация 53651,0 1518323,3 3611109,0 42,0 55109,0 1497311,5 4730023,0 31,7 120941,0 3093670,8 6716222,0 46,1

Центральный федеральный округ 28930,0 818719,0 964158,0 84,9 30100,0 817817,0 1225593,0 66,7 78722,0 2013708,8 1779599,0 113,2

Белгородская область 21,0 594,3 35022,0 1,7 84,0 2282,3 52073,0 4,4 537,0 13736,5 83510,0 16,4

Брянская область 18,0 509,4 8496,0 6,0 6,0 163,0 12462,0 1,3 17,0 434,9 21010,0 2,1

Владимирская область 206,0 5829,8 17327,0 33,6 336,0 9129,1 22253,0 41,0 483,0 12355,1 37775,0 32,7

Воронежская область 53,0 1499,9 28652,0 5,2 108,0 2934,4 38867,0 7,5 160,0 4092,8 65319,0 6,3

Ивановская область 1,0 28,3 12068,0 0,2 100,0 2717,0 14734,0 18,4 43,0 1099,9 17416,0 6,3

Калужская область 25,0 707,5 13624,0 5,2 127,0 3450,6 18297,0 18,9 381,0 9746,0 35012,0 27,8

Костромская область 215,0 6084,5 14083,0 43,2 99,0 2689,8 11821,0 22,8 28,0 716,2 13919,0 5,1

Курская область 5,0 141,5 17864,0 0,8 24,0 652,1 23241,0 2,8 32,0 818,6 33523,0 2,4

Липецкая область 44,0 1245,2 30312,0 4,1 137,0 3722,3 44565,0 8,4 199,0 5090,4 64707,0 7,9

Московская область 2737,0 77457,1 181260,0 42,7 4661,0 126639,4 236931,0 53,4 5250,0 134295,0 401143,0 33,5

Орловская область 20,0 566,0 9610,0 5,9 44,0 1195,5 12715,0 9,4 49,0 1253,4 24119,0 5,2

Рязанская область 7,0 198,1 23629,0 0,8 10,0 271,7 25945,0 1,0 119,0 3044,0 33630,0 9,1

Смоленская область 30,0 849,0 14371,0 5,9 39,0 1059,6 16029,0 6,6 31,0 793,0 25178,0 3,1

Тамбовская область 6,0 169,8 14698,0 1,2 8,0 217,4 19667,0 1,1 39,0 997,6 30861,0 3,2

Тверская область 1,0 28,3 23845,0 0,1 13,0 353,2 24326,0 1,5 78,0 1995,2 36384,0 5,5

Тульская область 236,0 6678,8 20804,0 32,1 276,0 7498,9 24361,0 30,8 177,0 4527,7 36208,0 12,5

Ярославская область 77,0 2179,1 42466,0 5,1 42,0 1141,1 37143,0 3,1 226,0 5781,1 44203,0 13,1

г. Москва 25228,0 713952,4 456025,0 156,6 23986,0 651699,6 590163,0 110,4 70873,0 1812931,3 775682,0 233,7

2008 2009 2010

Доля

Инвести- Доля Инвести- Инвести- ино-

Иностранные инве- ции в ос- ино- Иностранные ин- ции в ос- Доля ино- Иностранные инве- ции в ос- стран-

Регион стиции новной странных вестиции новной странных стиции новной ных ин-

капитал инвестиций капитал инвестиций капитал вести-ций

Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб-лей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб-лей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн. рублей %

Российская Федерация 103769,0 2579697,3 8781616 29,4 81927,0 2607736,4 7976013 32,7 114746,0 3483688,6 9152096 38,1

Центральный федеральный округ 55393,0 1377070,0 2278329 60,4 49436,0 1573547,9 1928138 81,6 76700,0 2328612,0 2099824 110,9

Белгородская область 2400,0 59664,0 104218 57,2 48,0 1527,8 73127 2,1 46,0 1396,6 96313 1,5

Брянская область 43,0 1069,0 25298 4,2 35,0 1114,1 26858 4,1 25,0 759,0 41989 1,8

Владимирская область 674,0 16755,6 45056 37,2 531,0 16901,7 51546 32,8 765,0 23225,4 50088 46,4

Воронежская область 120,0 2983,2 94168 3,2 196,0 6238,7 94788 6,6 280,0 8500,8 125826 6,8

Ивановская область 112,0 2784,3 26051 10,7 84,0 2673,7 31956 8,4 68,0 2064,5 29961 6,9

Калужская область 1503,0 37364,6 66270 56,4 1133,0 36063,4 60349 59,8 1194,0 36249,8 74489 48,7

Костромская область 40,0 994,4 16848 5,9 38,0 1209,5 11334 10,7 20,0 607,2 15100 4,0

Курская область 1,0 24,9 46752 0,1 3,0 95,5 41183 0,2 20,0 607,2 46093 1,3

Липецкая область 1763,0 43828,2 88089 49,8 331,0 10535,7 84317 12,5 854,0 25927,4 101600 25,5

Московская область 6686,0 166214,0 481617 34,5 4528,0 144126,2 380061 37,9 6207,0 188444,5 394284 47,8

Орловская область 30,0 745,8 27242 2,7 3,0 95,5 19791 0,5 86,0 2611,0 21451 12,2

Рязанская область 297,0 7383,4 53231 13,9 90,0 2864,7 38036 7,5 101,0 3066,4 40622 7,5

Смоленская область 93,0 2312,0 37562 6,2 254,0 8084,8 34633 23,3 293,0 8895,5 48833 18,2

Тамбовская область 36,0 895,0 42701 2,1 3,0 95,5 48795 0,2 15,0 455,4 53980 0,8

Тверская область 117,0 2908,6 50222 5,8 220,0 7002,6 70047 10,0 113,0 3430,7 82618 4,2

Тульская область 430,0 10689,8 55363 19,3 489,0 15564,9 61518 25,3 366,0 11111,8 71526 15,5

Ярославская область 210,0 5220,6 55174 9,5 133,0 4233,4 57377 7,4 63,0 1912,7 72291 2,6

г. Москва 40838,0 1015232,7 962468 105,5 41317,0 1315120,1 742422 177,1 66184,0 2009346,2 732761 274,2

Регион 2011 2012 2013

Иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвестиций Иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвестиций Иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвестиций

Млн. долл. США Млн. рублей Млн. рублей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн. рублей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн. рублей %

Российская Федерация 190643,0 5602997,8 11035652 50,8 154570,0 4804035,6 12586090 38,2 170180,0 5420233,0 13255537 40,9

Центральный федеральный округ 136253,0 4004475,7 2458312 162,9 91913,0 2856656,0 2961584 96,5 111359,0 3546784,2 3287363 107,9

Белгородская область 3316,0 97457,2 125994 77,4 48,0 1491,8 136820 1,1 1448,0 46118,8 129137 35,7

Брянская область 45,0 1322,6 48014 2,8 57,0 1771,6 46551 3,8 99,0 3153,2 60798 5,2

Владимирская область 519,0 15253,4 59769 25,5 754,0 23434,3 61013 38,4 547,0 17422,0 65292 26,7

Воронежская область 796,0 23394,4 155245 15,1 645,0 20046,6 182334 11,0 600,0 19110,0 216775 8,8

Ивановская область 267,0 7847,1 32373 24,2 87,0 2704,0 28762 9,4 85,0 2707,3 31601 8,6

Калужская область 932,0 27391,5 77354 35,4 1099,0 34156,9 95970 35,6 1329,0 42328,7 89849 47,1

Костромская область 49,0 1440,1 17648 8,2 56,0 1740,5 21169 8,2 39,0 1242,2 22250 5,6

Курская область 63,0 1851,6 58521 3,2 83,0 2579,6 66639 3,9 48,0 1528,8 70742 2,2

Липецкая область 530,0 15576,7 112531 13,8 1588,0 49355,0 93327 52,9 1063,0 33856,6 101050 33,5

Московская область 5460,0 160469,4 449666 35,7 4627,0 143807,2 516872 27,8 6336,0 201801,6 574601 35,1

Орловская область 16,0 470,2 34072 1,4 5,0 155,4 40429 0,4 9,0 286,7 43636 0,7

Рязанская область 105,0 3086,0 53163 5,8 105,0 3263,4 66705 4,9 13,0 414,1 70860 0,6

Смоленская область 359,0 10551,0 56872 18,6 334,0 10380,7 56435 18,4 382,0 12166,7 55869 21,8

Тамбовская область 12,0 352,7 68302 0,5 2,0 62,2 82921 0,1 16,0 509,6 98068 0,5

Тверская область 138,0 4055,8 94276 4,3 211,0 6557,9 80464 8,2 147,0 4682,0 80524 5,8

Тульская область 505,0 14842,0 77703 19,1 192,0 5967,4 84059 7,1 1145,0 36468,3 89965 40,5

Ярославская область 57,0 1675,2 80386 2,1 465,0 14452,2 81019 17,8 274,0 8726,9 74262 11,8

г. Москва 123084,0 3617438,8 856424 422,4 81555,0 2534729,4 1220097 207,7 97779,0 3114261,2 1412086 220,5

Таблица 2 - Динамика доли поступивших прямых иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал России и регионов Центрального федерального округа

2011 2012 2013

Поступившие пря- Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвести- Поступившие пря- Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвести- Поступившие пря- Инвестиции в основной капитал Доля иностранных инвести-

мые иностранные мые иностранные мые иностранные

инвестиции ций инвестиции ций инвестиции ций

Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб-лей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб-лей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.руб-лей %

Российская Федерация 235082,0 6909060,0 11035652 62,6 161132,0 5007982,6 12586090 39,8 193685,0 6168867,3 13450238 45,9

Центральный федеральный округ 172635,0 5073742,7 2458312 206,4 95403,0 2965125,2 2961584 100,1 121078,0 3856334,3 3331629 115,7

Белгородская область 215,0 6318,9 125994 5,0 154,0 4786,3 136820 3,5 1839,0 58572,2 129405 45,3

Брянская область 2,0 58,8 48014 0,1 29,0 901,3 46551 1,9 68,0 2165,8 60864 3,6

Владимирская область 604,0 17751,6 59769 29,7 370,0 11499,6 61013 18,8 237,0 7548,5 65354 11,6

Воронежская область 655,0 19250,5 155245 12,4 491,0 15260,3 182334 8,4 239,0 7612,2 216983 3,5

Ивановская область 7,0 205,7 32373 0,6 7,0 217,6 28762 0,8 19,0 605,2 33938 1,8

Калужская область 477,0 14019,0 77354 18,1 943,0 29308,4 95970 30,5 648,0 20638,8 98084 21,0

Костромская область 370,0 10874,3 17648 61,6 395,0 12276,6 21169 58,0 487,0 15511,0 22264 69,7

Курская область 34,0 999,3 58521 1,7 162,0 5035,0 66639 7,6 168,0 5350,8 71546 7,5

Липецкая область 1264,0 37149,0 112531 33,0 1140,0 35431,2 93327 38,0 1110,0 35353,5 101093 35,0

Московская область 6673,0 196119,5 449666 43,6 7466,0 232043,3 516872 44,9 6477,0 206292,5 587645 35,1

Орловская область 90,0 2645,1 34072 7,8 205,0 6371,4 40429 15,8 59,0 1879,2 43741 4,3

Рязанская область 123,0 3615,0 53163 6,8 83,0 2579,6 66705 3,9 27,0 860,0 75531 1,1

Смоленская область 290,0 8523,1 56872 15,0 220,0 6837,6 56435 12,1 62,0 1974,7 55931 3,5

Тамбовская область 13,0 382,1 68302 0,6 24,0 745,9 82921 0,9 19,0 605,2 98227 0,6

Тверская область 88,0 2586,3 94276 2,7 179,0 5563,3 80464 6,9 104,0 3312,4 80536 4,1

Тульская область 546,0 16046,9 77703 20,7 115,0 3574,2 84059 4,3 927,0 29525,0 91046 32,4

Ярославская область 1316,0 38677,2 80386 48,1 813,0 25268,0 81019 31,2 481,0 15319,9 86348 17,7

г. Москва 159868,0 4698520,5 856424 548,6 82607,0 2567425,6 1220097 210,4 108107,0 3443208,0 1413094 243,7

2014 2015 2016

Поступившие прямые иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля ино-странных ин-вести-ций Поступившие прямые иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля ино-странных ин-вести-ций Поступившие прямые иностранные инвестиции Инвестиции в основной капитал Доля ино-странных ин-вести-ций

И! Млн. рублей Млн.рублей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.рублей % Млн. долл. США Млн. рублей Млн.рублей %

Российская Федерация 146370,0 5651345,7 13902645 40,6 133949,0 8180265,4 14555902 56,2 137763,0 9103379,0 14748847 61,7

Центральный федеральный округ 89990,0 3474513,9 3570432 97,3 79509,0 4855614,6 3672952 132,2 78575,0 5192236,0 3795422 136,8

Белгородская область 236,0 9112,0 120658 7,6 42,0 2564,9 146386 1,8 31,0 2048,5 143792 1,4

Брянская область 9,0 347,5 66066 0,5 12,0 732,8 61742 1,2 8,0 528,6 68195 0,8

Владимирская область 332,0 12818,5 73927 17,3 256,0 15633,9 80478 19,4 241,0 15925,3 70717 22,5

Воронежская область 262,0 10115,8 240272 4,2 166,0 10137,6 263622 3,8 217,0 14339,4 270992 5,3

Ивановская область 24,0 926,6 33075 2,8 80,0 4885,6 25651 19,0 64,0 4229,1 23287 18,2

Калужская область 707,0 27297,3 99786 27,4 1274,0 77803,2 92508 84,1 1060,0 70044,8 84445 82,9

Костромская область 999,0 38571,4 27512 140,2 387,0 23634,1 26227 90,1 134,0 8854,7 26430 33,5

Курская область 66,0 2548,3 73695 3,5 27,0 1648,9 70378 2,3 14,0 925,1 93659 1,0

Липецкая область 843,0 32548,2 105588 30,8 1166,0 71207,6 116576 61,1 2023,0 133679,8 127891 104,5

Московская область 7499,0 289536,4 644830 44,9 8031,0 490453,2 640320 76,6 8205,0 542186,4 621176 87,3

Орловская область 251,0 9691,1 47580 20,4 6,0 366,4 52306 0,7 7,0 462,6 43596 1,1

Рязанская область 149,0 5752,9 60558 9,5 97,0 5923,8 54056 11,0 59,0 3898,7 50893 7,7

Смоленская область 52,0 2007,7 56587 3,5 274,0 16733,2 59895 27,9 240,0 15859,2 58728 27,0

Тамбовская область 14,0 540,5 110597 0,5 9,0 549,6 122463 0,4 28,0 1850,2 105033 1,8

Тверская область 96,0 3706,6 84039 4,4 203,0 12397,2 74192 16,7 70,0 4625,6 93427 5,0

Тульская область 426,0 16447,9 95235 17,3 623,0 38046,6 105586 36,0 718,0 47445,4 112561 42,2

Ярославская область 224,0 8648,6 88541 9,8 138,0 8427,7 69056 12,2 142,0 9383,4 88363 10,6

г. Москва 77801,0 3003896,6 1541884 194,8 66718,0 4074468,3 1611512 252,8 65314,0 4315949,1 1712239 252,1

л ^

I (Ц I-

0 с

.0

1 I

О ^

13 (и т

Инвестиционный риск

1А 02А 3В1

1В 4 2В0 3С1

1С 2С 3В2

\ ! / 3А1 3С2

а) Белгородская область

(О ^

I

01

5

с я .а х х

О ^

5

Инвестиционный риск

1А 2А 3В1 А

1В 2В 3С1

1С 2С 3В2

3А1 3С2

б) Брянская область

П! ^

I (Ц I-

о с

.0

Инвестиционный риск

1А 2А 03В1 //

1В 2В 3С,

1С 2С 3В2

3А10 3С2

Инвестиционный риск

§ 1А 2А Т1Г/

X 01 0 с >5 ъ I 1В -//

X 0 £ £ 1-и 01 1С ЗВ2

X 2 ¿Л ЗС2

в) Владимирская область

г) Воронежская область

Инвестиционный риск

¡3 1А 2А ЗВ1

X 01 & с >5 I I 1В 2В ЗС1

X 0 £ £ 1-и 01 1С 2С ЗВ2

X 2 #ЗА1 ЗС2

ж) Костромская область

з) Курская область

Инвестиционный риск

5 § 1А 2А ЗВ1

X 01 5 с Л I 1В 2В ЗС1

X 0 X 3" X 1-и 01 1С 2С ЗВ2

X 3 #ЗА1 ЗС2

Инвестиционный риск

§ 1А# Ф 2А ЗВ1

X 01 0 с I X 1вО 2В ЗС1

X 0 £ * X 1-и 01 1С 2С ЗВ2

X 2 ЗА1 ЗС2

и) Липецкая область

й) Московская область

Инвестиционный риск

5 § 1А0 Ш 1В 2А ЗВ1

X 01 5 с >5 л X 2В ЗС1

X 0 X 3" X 1-и 01 1С 2С ЗВ2

X 3 ЗА1 ЗС2

Инвестиционный риск

§ X 01 0 с )Х I X 1А 2А ЗВ1

1В 2В ЗС1

X 0 £ * X 1- и 01 а X 2 1С 2С < 13В2

ЗА1 ЗС2

к) Москва

л) Орловская область

Инвестиционный риск

5 1А 2А С

§ Т

X и 1-

0 с Л I 1В 2В I ЗС1

1

X о /

3" X 1-и 01 1С 2С / ЗВ2

X 3 ♦ ЗА1 ЗС2

м) Рязанская область

Инвестиционный риск

§ 1А 2А 4 ш

X 01 0 с )Х I X 1В 2В ЗС1

X 0 £ З- £ 1-и 01 1С 2С \ ЗВ2

X 2 ЗА1 ЗС2

н) Смоленская область

Инвестиционный риск

5 § 1А 2А / / ^ЗВ1

X 01 5 с ж л X 1В 2В ЗС1

X 0 X 3" X 1-и 01 1С 2С 4 ЗВ2

X 3 #ЗА1 ЗС2

Инвестиционный риск

5 1А 2А Озв1 О

^

X 01 1- у

0 с >х I X 1В 2В 4 *ЗС1

X 0

З1 £ 1- 2С ЗВ2

и 01 1С

X 2 ЗА1 ЗС2

о) Тамбовская область

п) Тверская область

Инвестиционный риск

5 § X 01 5 с ж л X 1А 2А 13В1

1В 2В ЗС1

X 0 X 3" X 1-и 01 1С 2С ЗВ2

X 3 ♦ ЗА1 ЗС2