Применение методов торгового финансирования на российском финансовом рынке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Подосенков, Никита Сергеевич

• Подосенков, Никита Сергеевич
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Подосенков, Никита Сергеевич

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы исследования операций торгового финансирования в российских и зарубежных финансовых институтах

1.1. Сущность и значение торгового финансирования

1.2. Структура рынка торгового финансирования и его субъекты

1.3. Развитие торгового финансирования в России: тенденции и сдерживающие

факторы

Глава 2. Методы торгового финансирования: международный и

российский опыт

2.1. Синергия и налоговая оптимизация как современные методы проведения операций торгового финансирования

2.2. Сравнительная характеристика ключевых особенностей

различных методов торгового финансирования

2.3. Использование методов торгового финансирования для поддержки и развития российского экспорта и импорта

(

Глава 3. Риски в торговом финансировании и способы их минимизации

3.1. Сущность, специфика и , классификация рисков торгового

' {

финансирования

3.2. Оценка рисков при проведении операций торгового финансирования

3.3. Управление и минимизация рисков в торговом финансировании

Заключение

Список литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5

Приложение 6

} и

Приложение 7

Приложение 8

Приложение 9

Приложение 10

Приложение 11

Приложение 12

Приложение 13

Приложение 14

Приложение 15

Приложение 16

Приложение 17

Приложение 18

Приложение 19

Приложение 20

Приложение 21

Приложение 22

Приложение 23

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Применение методов торгового финансирования на российском финансовом рынке»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Современные тенденции глобализации в мировой торговле оказывают стимулирующее воздействие на развитие уже существующих и на открытие новых рынков, что влияет на динамику объемов торговых операций. Участие России в процессах обмена товарами и услугами на международном рыйке началось в начале 90-х годов прошлого века, но, несмотря на это, доля отечественного экспорта по данным ВТО занимает около 3%' от всего мирового объема поставок. Вместе с тем, отечественные организации, вовлеченные в данную деятельность, все чаще сталкиваются с проблемами, связанными с недостатком ликвидности, необходимостью модернизации основных производственных фондов, высокой стоимостью заемного финансирования, а также отсутствием целенаправленной поддержки экспорта со стороны государства. Указанные трудности приводят к тому, что хозяйствующие субъекты вынуждены прибегать к поиску новых способов финансирования и финансовых инструментов для обеспечения своего функционирования и развития.

Одним из банковских продуктов, хорошо зарекомендовавших себя в мире в последние годы, является торговое финансирование, инструменты которого представляют собой универсальный механизм по осуществлению платежей, привлечению финансирования и хеджированию рисков. В отличие от других финансовых инструментов использование торгового финансирования позволяет не только привлекать ресурсы для поддержания ликвидности, но и также обеспечивать защиту от различного рода финансовых рисков, что актуально при проведении не только трансграничных, но и внутрироссийских операций. Однако, несмотря на то, что активное формирование рынка данного вида финансовых услуг началось в нашей стране чуть более десяти лет назад, до сегодняшнего дня не было разработано единой концепции торгового финансирования и входящих в него элементов. Более того, российский рынок торгового финансирования значительно уступает зарубежному как по количеству игроков, так и по

* I

используемому инструментарию. В связи с этим, приобретают особенную актуальность вопросы внедрения в практику отечественных хозяйствующих

Бюллетень World Trade 0rganization-2013 [Электронный ресурс] Режим доступа: j.г http://www.wto.org/english/news e/news e.htm/). (датаобращения: 28.04.2014), ,

Щ• » 5 ;\м W^m,; ' •• < j'jv/i т/ ».'Г,; w ну '' 1 . - «//"V1'-

субъектов методов торгового финансирования, применяемых за рубежом, использования торгового финансирования для поддержки российского экспорта, а также оценки и минимизации рисков, возникающих при реализации сделок торгового финансирования. Все это определяет актуальность темы диссертационного исследования.

I

Степень разработанности проблемы. В настоящее время теоретические и методические вопросы, связанные с применением различных методов торгового финансирования, являются недостаточно изученными. Отдельные теоретические вопросы, связанные с особенностями поддержки экспорта, а также различным методами финансирования, отражены в работах Брюкова В.Г., Вишкаревой И.А., Котлярова И.Д., Кузнецова М.В., Леднева М.В., Макаровой Н.В., Покаместова И.Е., Ранних H.A., Рыловой JI.M., Смирнова A.JL, Солдатовой Е.П., Суховеровой J1.A., Сырцова Д.Н., Удалова Р.В., Шакировой Э.Р., Шалашниковой Т.Ю.

Научные разработки в области теории и практики банковских и финансовых рисков представлены трудами Алексеева Д.Г., Букиной Н.В., Воронина А.Н., Гончаровой М.В., Каратаева Е.В., Колюшенко Н.Ф., Козыревой H.A., Миронова A.B., Мовчана К.В., Николаева C.B., Ревенкова П.В., Смирнова И.Е., Семенихина Р.Б., Фирсовой O.A., Шалимовой М.А. '

Зарубежный опыт организации и использования различных методов торгового финансирования обобщен в работах Алфеевой Е.И., Аскари Р., Берна Дж., Глааба С., Деля Е., Кобахидзе Г.К., Коллиера Г., Лангера Д., Мэннинга Дж. А., Пясковского В., Стивенсона С., Шманда Д., а также аналитиков Международной Торговой Палаты, Вольфсбергской Группы, Бернского Союза, Всемирного Банка.

Вместе с тем, как в отечественной, так и в иностранной литературе не сформирована единая концепция, понятийный аппарат торгового финансирования и входящих в него элементов. Более того, в российской специализированной периодике отсутствуют работы, посвященные современным направлениям и методам торгового финансирования, способам их внедрения в практику, а также вопросам минимизации возникающих рисков хозяйствующих субъектов, что и определяет выбор цели и задач проводимого диссертационного исследования.

Цель исследования состоит в решении научной задачи по систематизации российского и международного опыта организации торгового финансирования с

целью его адаптации к отечественной практике, разработке новых методов применения финансовых инструментов в торговом финансировании, внедрение

которых будет способствовать удовлетворению постоянно возрастающих

i

потребностей участников российского финансового рынка в заемных ресурсах, а также содействовать развитию экспортно-импортных операций в РФ.

Основными задачами исследования, обеспечивающими достижение поставленной цели, являются:

1) определить элементы и основных субъектов рынка торгового финансирования, а также место рынка торгового финансирования в системе финансового рынка. Раскрыть структуру и основные исторические этапы становления рынка торгового финансирования в РФ, выявить тенденции и сдерживающие факторы его развития.

2) проанализировать ключевые особенности различных методов торгового финансирования и разработать обобщенную схему их выбора.

3) разработать новые методы применения финансовых инструментов в торговом финансировании с целью их внедрения в практику отечественных банков и других финансовых институтов.

4) разработать методы применения налоговой оптимизации в торговом финансировании.

5) разработать методы поддержки и развития экспорта и импорта посредством торгового финансирования с привлечением российских и международных банков и других финансовых институтов.

6) исследовать сущность и специфику рисков торгового финансирования, уточнить классификацию основных рисков, присущих торговому финансированию, и разработать рекомендации по управлению и минимизации данных рисков для банков и других хозяйствующих субъектов.

Объектом исследования являются российские и зарубежные банки и другие финансовые институты, оказывающие услуги торгового финансирования.

I

Предметом исследования выступают операции торгового финансирования, предоставляемые хозяйствующим субъектам отечественными и зарубежными банками и другими финансовыми институтами.

Теоретическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных специалистов в области международной торговли, торгового

финансирования, управления рисками, государственной поддержки экспорта.

Методологическая основа исследования базируется на системном и функциональном подходах к анализу объекта исследования. Также использованы другие методы научно-исследовательской работы: экспертный метод, методы группировки, оценки, сравнительного анализа.

Информационную базу исследования составляют статистические и аналитические материалы Международной Торговой Палаты, Всемирного Банка, ВТО по торговому финансированию и открытые официальные информационные источники глобальной сети Интернет.

Научная новизна результатов исследования состоит в решении научной задачи по систематизации российского и международного опыта организации торгового финансирования, разработке новых методов применения финансовых инструментов в торговом финансировании, методов поддержки и развития экспортно-импортных операций с использованием торгового финансирования, а также проведению оценки и выработке рекомендаций по управлению и минимизации возникающих рисков банков и других субъектов финансового рынка.

Наиболее существенные новые научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту:

1. Определена структура российского рынка торгового финансирования, его место в общей структуре финансового рынка. Выявлены и классифицированы пять типов ключевых субъектов рынка торгового финансирования: производители финансовых продуктов, финансовые посредники, регуляторы, инфраструктурные организации, потребители. Обосновано, что субъектами, предоставляющими услуги торгового финансирования, являются не только банки, но и небанковские институты (факторинговые, лизинговые, форфейтинговые компании). Раскрыты основные этапы развития торгового финансирования в России, определены их характерные особенности. '' ,

Выявлены тенденции развития рынка торгового финансирования в России на современном этапе и уточнены сдерживающие факторы развития торгового финансирования в Российской Федерации. Выявление вышеуказанных тенденций и сдерживающих факторов позволит разработать комплекс мер для дальнейшего развития данного сегмента финансового рынка и построения эффективной

системы по поддержке экспорта и импорта в РФ.

2. Проведен анализ ключевых особенностей каждого из методов торгового финансирования. Разработана и проведена классификация методов торгового финансирования по таким критериям как: сумма, срок финансирования, стоимость, цели финансирования, субъекты, предоставляющие финансирование, скорость принятия решения о предоставлении финансирования, стадия жизненного цикла продукции, дополнительные услуги, категория клиентов, финансовое состояние клиентов. Разработана обобщенная схема выбора покупателем и продавцом товаров (работ, услуг) конкретного метода торгового финансирования, основанная на анализе возможностей и потребностей клиентов и учитывающий влияние шести выделенных автором факторов, среди которых: зависимости от вида договора (договор купли-продажи, договор об оказании услуг, договор аренды), необходимости авансирования заказа, возможности предоставить залог в качестве обеспечения по сделке и др.

3. Разработаны новые методы применения банками и другими финансовыми институтами финансовых инструментов для целей торгового финансирования: использование банковских платежных обязательств для рефинансирования лизинга, применение банковских платежных обязательств для привлечения ликвидности на мировых рынках и поддержания оборотного капитала банка. Определены методы применения финансовых инструментов для целей торгового финансирования, в которых за счет комбинации различных финансовых инструментов проявляется синергетический эффект: использованием банковской гарантии в факторинге, использования факторинга, форфейтинга и аккредитивов для рефинансирования лизинга. Показано, что внедрение данных методов в практику отечественных банков и других финансовых институтов способствует более эффективному удовлетворению потребностей хозяйствующих субъектов в заемных ресурсах.

4. Разработаны методы применения хозяйствующими субъектами налоговой оптимизации с помощью применения инструментов торгового финансирования: трансферпрайсинг при импорте/экспорте с использованием аккредитивов, агентская схема с использованием аккредитивов, схема комиссионер/комитент с использованием аккредитивов, использование оффшорных компаний в лизинговой деятельности, использование/векселей в факторинге. Применение

данных методов позволяет хозяйствующим субъектам в соответствии с нормами действующего законодательства сократить налоговые издержки при проведении операций торгового финансирования, а банкам и другим финансовым институтам предлагать более эффективные инструменты финансирования.

5. Разработаны методы поддержки и стимулирования экспорта и импорта с использованием инструментов торгового финансирования, адаптированные с учетом их применения в практике российских банков и других финансовых институтов: банковские платежные обязательства с покрытием Экспортных Кредитных Агентств, лизинг с покрытием Экспортных Кредитных Агентств, факторинг с покрытием Экспортных Кредитных Агентств, аккредитивы с покрытием институтов развития, банковские платежные обязательства с покрытием институтов развития, факторинг с покрытием институтов развития. Внедрение данных методов в практику банков и других финансовых институтов позволяет содействовать развитию экспортно-импортных операций российских организаций.

6. Разработана классификация рисков в торговом финансировании, включающая риски потребителей, риски производителей продуктов торгового финансирования, риски финансовых посредников, риски, связанные с деятельностью инфраструктурных организаций, риски, связанные с деятельностью регулятора. Доказано, что специфика рисков в торговом финансировании обусловлена особенностями субъектов рынка торгового финансирования и их ролью в процессе осуществления операций. Проведена оценка рисков по каждому из инструментов торгового финансирования с использованием экспертного метода и построения карты рисков. Выделены основные виды мошенничества в торговом финансировании и разработаны методы противодействия им. Разработаны рекомендации, внедрение которых позволяет банкам и другим хозяйствующим субъектам управлять рисками, возникающими при проведении операций торгового финансирования и минимизировать данные риски.

Наиболее существенные результаты исследования соответствуют п. 10.22. «Новые банковские продукты: виды, технология создания, способы внедрения» Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Теоретическая значимость исследования заключается в том, что

выполненное соискателем исследование развивает малоизученное в науке направление торгового финансирования, исследует новые методы и инструменты торгового финансирования, ранее не представленные на российском рынке. Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, направлены на научную систематизацию методологической базы торгового финансирования и развитие направления торгового финансирования в нашей стране. Результаты представленного исследования вносят вклад в развитие теории и практики торгового финансирования, системы управления рисками в российских банках, финансирования деятельности и оптимизации налогового портфеля хозяйствующих субъектов, а также вопросов поддержки и стимулирования экспорта в Российской Федерации.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные в нем положения могут быть использованы хозяйствующими субъектами, действующими на российском рынке, в процессе выбора наиболее эффективного метода финансирования, оценки и минимизации рисков, возникающих в результате финансово-хозяйственной деятельности. Методы стимулирования экспорта с использованием инструментов торгового финансирования могут быть использованы государственными органами, банками и специализированными организациями рынка торгового финансирования для поддержки отечественных экспортеров. Новые разработанные методы торгового финансирования могут быть использованы банками и другими финансовыми институтами как в процессе предоставления услуг клиентам, так и для собственных нужд (поддержания операционной ликвидности).

Основные положения диссертационного исследования могут быть использованы при разработке учебно-методических материалов для образовательных учреждений, осуществляющих подготовку студентов в областях международной торговли, банковского кредитования, риск-менеджмента.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты были представлены на VII и VIII ежегодных научных конгрессах «Роль бизнеса в трансформации российского общества» (Москва, МФПУ «Синергия», 2012 г., 2013 г.), на VII Международной научно-практической конференции «Теория и практика современной науки» (Москва, Институт стратегических исследований, 2012 г.) и X Международной научно-практической

конференции «Экономическое развитие страны: различные аспекты вопроса» (Таганрог, Центр научной мысли, 2013 г.).

Отдельные положения диссертационного исследования используются в практической деятельности Отдела торгового финансирования Управления торгового и структурного финансирования Департамента международного бизнеса ОАО «Московский кредитный банк». Теоретические положения работы применяются в процессе организации переговоров и презентаций продуктов торгового финансирования потенциальным клиентам, а также для обучения сотрудников филиалов Банка. Разработанные методы применения финансовых инструментов для целей торгового финансирования применяются в практике банка при осуществлении операций торгового финансирования, что подтверждено соответствующей справкой о внедрении.

Публикации по теме исследования. Основные положения исследования опубликованы в 8 научных работах общим объемом 2,51 п.л. (весь объем авторский), в т.ч. 4 статьи общим объемом 1,62 п.л. - в журналах из Перечня ВАК.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ОПЕРАЦИЙ ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТАХ

1.1. Сущность и значение торгового финансирования

Активное развитие международного обмена товарами и услугами во многом связано с процессами глобализации, происходящими в мировой экономике. Исследования, посвященные различным аспектам глобализации и их влиянию на финансово-хозяйственною деятельность субъектов экономики, в разное время проводились многими авторами. «Глобализацию мировой экономики можно охарактеризовать как усиление взаимозависимости и взаимовлияния различных сфер и процессов мировой экономики, выражающееся в постепенном превращении мирового хозяйства в единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы и знаний».2

Следствием подобных системных преобразований является глобализация финансовой сферы, либерализация торговли и увеличение международного товарооборота.

Наиболее сложным в плане интернационализации является процесс глобализации финансов, являющийся результатом углубления валютно-финансовых связей стран, либерализации цен и инвестиционных потоков, создания глобальных транснациональных финансовых групп.

В настоящий момент вопросы, . связанные со значимостью мировой торговли, а также происходящими в ней глобализационными процессами, получили свое развитие в различных западных экономических школах и были изучены рядом авторов, к числу которых можно отнести М. Диксона, П. Крюгмана, Дж. Кейнса и других. Так, в своих исследованиях, посвященных данной проблематике, шведские экономисты Э. Хекшер и Б. Олин приходят к выводу что: «Международная торговля - это обмен изобильных факторов на | :

% ! * Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. - СПб.: Питер, 1999.-С. 65. , , ) > (,,

'г I 4 ' . I > < 1 ' I 1> Ь ' и 0 .' I ,

13

' < I

дефицитные, которые, по своей сути, при передвижении товаров из одного государства в другое компенсирует низкую мобильность факторов производства»3.

Развитие теории международной торговли во многом связано с работами П. Самуэльсона. В соответствии с выдвинутой им теорией «развитие международной торговли выравнивает абсолютные и относительные цены на гомогенные факторы (факторы производства одинакового качества) производства в участвующих в международной торговле странах»4, причем подобное выравнивание одинаково проявляется как на внутреннем, так и на международном рынках.

Принимая во внимание данные обстоятельства, а также исследования американского экономиста Дж. Сакса, ,который отмечал, что: «Экономический успех любой страны мира зиждется на внешней торговле. Еще ни одной стране не удалось создать здоровую экономику, изолировавшись от мировой экономической системы»5, можно сделать вывод об объективной значимости международной торговли как центрального звена в многоуровневой системе межнациональных хозяйственных связей, способствующей интенсификации экономического сотрудничества и формированию единой транснациональной экономической системы, связывающей отдельные страны в единую структуру.

Таким образом, под влиянием совокупности различных факторов в экономике, как отдельных стран, так и целых регионов происходят структурные сдвиги, результатом которых является усиление взаимодействия национальных хозяйств. Данные изменения способствуют активизации процессов международной торговли и глобального обмена капиталами.

Торговля также считается важным элементом, содействующим интеграции развивающихся стран в мировую экономику. В декларации, принятой в декабре

2

Сырцов Д.Н. Поддержка компаний-экспортеров как составная часть внешнеэкономической политики страны [Электронный ресурс] // Лизинг. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 29.03.2013).

4 Дашкевич Н.М. Международная Торговля. - Минск.: ИПД, 2010. - С.38.

5 Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения [Электронный ресурс] - М.: Юристь, 1999. - Режим доступа: Ь«р://8ЫЬНо.сош/Ь1ЬНо/агсЫуе/ау(1оки8Ьк1п_шеЗ(1/01.а8рх/ (дата

V обращения: 28.03.2013).,; ,< , - ^ , , {.,} , « ,, \ „ {{ и, „{ {К-", , «

2005 года в Гонконге, Всемирная Торговая Организация (далее ВТО) установила, что «целью торговли является помощь развивающимся странам, особенно наименее развитым, построить систему сбыта продукции и ориентированную на торговлю инфраструктуру, которая им необходима для внедрения и получения пользы от соглашений ВТО, а также будет способствовать дальнейшему расширению торговли» (ВТО, 2005).6

В своем исследовании, посвященном состоянию мировой торговли в 2012 году7, ВТО отмечает, что на долю международной торговли сейчас приходится до 80% всего объема внешнеэкономической деятельности стран мира, составляя сумму равную 18,2 трлн. долларов США.'

По прогнозам аналитиков Всемирного банка, в следующие 15 лет ожидается дальнейший рост этого показателя в среднем на 73% от текущего уровня. Данные выводы подтверждаются экспертами HSBC банка, отмечающими, что, несмотря на неблагоприятный экономический климат, рост международной торговли продолжится и достигнет показателя равного 53,8 трлн. долларов США к 2026 году.8

Вместе с тем существует и негативный сценарий дальнейшего развития мировой торговли. Данный альтернативный вариант, разработанный Департаментом Анализа и Развития ООН, учитывает вероятность новой глобальной рецессии, а также очередных потрясений в банковской сфере США и продолжение кризиса политической системы в ряде европейских государств. В пессимистическом прогнозе объем производства в ЕС снизится на 1,5 %, в США— на 0,8 %9. Однако основной удар примут на себя развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. «Воздействие мирового спада на них будет

6 UNCTAD, The potential impact of the aid for trade finance. 2007, April, [online] Available at: http://unctad.org/en/docs/gdsmdpbg2420073_en.pdf/.

7 WTO, World Trade Report 2012, 2012. [online] Available at: http://www.wto.org/.

8 Информационный портал ТФПро, Объем мировой торговли вырастет на 86% в ближайшие 15 лет, 2012. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.tfpro.ru/tfpro/index.php/the-news/2348-obiem-mirovoy-torgovli-vyrastet-na-86-za-15-let/ (дата обращения: 02.04.2013).

9 Организация Объединенных Наций, Мировое экономическое положение и перспективы. 2012. [Электронный ресурс] Режим доступа:

, http://www.un.org/en/development/desa/policy/wesp/archive.shtml/ (дата обращения: 03.04.2013).

I ' I , 1 I , I , I / 1 ' lit

варьироваться, так как их экономические и финансовые связи с крупнейшими развитыми странами различны. Азиатские развивающиеся страны, особенно в Восточной Азии, пострадают главным образом из-за снижения их экспорта в главные развитые страны, в то время как Африка, Латинская Америка и Западная Азия, наряду со странами с переходной экономикой, пострадают от снижения цен на сырьевые товары»10.

В соответствии с данным прогнозом Россию, а также другие страны, входящие в СНГ, ждет самое сильное снижение уровня ВВП (минус 6-7%) по сравнению с другими странами. Причиной столь существенного падения показателей могут послужить:

- существенное снижение уровня цен на энергоносители и другие природные ресурсы на мировых рынках, что приведет к ухудшению торгового и бюджетного балансов, а также замедлению технологической модернизации производства;

- рост нестабильности мировых финансовых рынков, следствием чего может стать отток капитала и инвестиций с внутреннего рынка. Данные обстоятельства приведут к усложнению доступа отечественных банков к международным рынкам капитала, что в свою очередь приведет к росту процентных ставок и, как следствие, к снижению потребительской и инвестиционной активности в стране. ¡( ,

Данная ситуация также усугубляется в силу того, что указанные страны (в том числе и Российская Федерация) по уровню экономического развития, социальной структуры экономики, а также характеру внешнеэкономических связей относятся к категории государств с переходной экономикой, в экспорте которых в основном преобладают природные ресурсы малой степени обработки, что обуславливает их зависимость от изменения конъюнктуры мировых рынков.

Если рассматривать товарную структуру российского экспорта и импорта, приведенную в официальной статистике Росстата, то более 70% от общего объема

10 Организация Объединенных Наций, Мировое экономическое положение и перспективы. 2012. [Электронный ресурс] Режим доступа:

http://www.un.org/en/development/desa/policy/wesp/archive.shtml/ (дата обращения: 03.04.2013).

' 1 ' ' ' >' " , , ' Iм ■ | 11 ' ' . " • ' '

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Подосенков, Никита Сергеевич, 2014 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные правовые акты.

1. Конвенция Организации Объединенных Наций от 20.12.1988г. «О борьбе против незаконного оборота наркотических средств и психотропных веществ».

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998г. №146-ФЗ (ред. от 23.07.2013г. № 248-ФЗ)

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ (ред. от 23.07.2013г. № 251-ФЗ) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2013г.)

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (ред. от 30.09.2013г. № 260-ФЗ) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.11.2013г.)

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. № 14-ФЗ (ред. от 28.06.2013г. № 134-Ф3) (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.06.2013г.)

6. Таможенный Кодекс Российской ¡Федерации от 18.06.1993г.№ 5221-1 (ред. 26.06.2008г. № ЮЗ-ФЗ). I

7. Таможенный Кодекс Российской Федерации от 28.05.2003г. № 61-ФЗ (ред. 27.11.2010г. № 311-ФЗ).

8. Федеральный закон Российской Федерации от 02.12.1990г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 30.09.2013г. № 266-ФЗ).

9. Федеральный закон Российской Федерации от 10.12.2003г. № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 23.07.2013г. № 251-ФЗ).

10. Федеральный закон Российской Федерации от 29.10.1998г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 29.01.2002г. № 10-ФЗ).

11. Указ Президента Российской Федерации от 17.09.1994г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» (утратил силу).

12. Постановление Правительства Российской Федерации от 29.06.1995г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» (вместе с «Временным положением о лизинге») (ред. от 21.07.1997г. № 915) (утратил силу).

13. Постановление Правительства Российской Федерации от 03.09.1998г. № 1020 «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)» (ред. 06.06.2002г. № 388).

14. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 14.10.2003г. № 1493-Р «О концепции развития государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации».

15. Письмо Минфина России № 03-06-05-04/38 от 29.10.2004г. «О применении ЕНВД к деятельности по реализации продукции собственного производства и списании расходов на приобретение сырья при упрощенной системе налогообложения».

16. Положение Центрального Банка Российской Федерации № 383-П от 19.06.2012. «О правилах осуществления перевода денежных средств» (ред. 15.07.2013).

17. Положение Центрального Банка Российской Федерации № 39-П от 26.06.1998г. «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками» (ред. 26.11.2007).

18. Положение Центрального Бащса, .Российской Федерации № 54-П от 31.08.1998г. «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» (ред. 27.07.2001).

19. Положение Центрального Банка Российской Федерации № 254-П от 26.03.2004. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (ред. 03.06.2010).

20. Постановление Конституционного Суда Российской Федерации от 27.05.2003г. № 9-П «По делу о проверке конституционности положения статьи 199 Уголовного Кодекса Российской Федерации в связи с жалобами граждан

Белецкого П.Н., Никовой Г.А., Рукавишникова Р.В., Соколовского В.Л. и Таланова Н.И.».

21. Постановление Восьмого арбитражного апелляционного суда № А75-7670/2010 от 27.12.2010. «По делу о признании недействительным решения налогового органа в части уплаты недоимок по НДС, налогу на прибыль, пени и штрафов».

22. Постановление ФАС Уральского округа № Ф09-8840/06-С2 от 03.10.2006. Федерации в связи с жалобами граждан П.Н.Белецкого, Г.А. Никовой, Р.В.Рукавишникова, В.Л.Соколовского и Н.И. Таланова».

23. Письмо Внешэкономбанка СССР № 417/28 от 24.08.1987г. «О применении наиболее выгодных условий и форм расчетов по контрактам с фирмами и организациями капиталистических и развивающихся стран».

Монографии, диссертации и авторефераты диссертаций и учебники, статьи в журналах и сборниках.

24. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М.: Юристь, 1999.- 186 с.

25. Бурков А.Г. Толлинг в экономике России: анализ условий и тенденций переработки на давальческих началах: автореф. дис. ... канд экон. наук: 08.00.05. -М., 2004.-24 с.

26. Вишкарева И.А. Перспективы развития торгового и структурного финансирования клиентов российских ^анков: автореф. дис. ... канд экон. наук: 08.00.10.-М., 2012.-24 с.

27. Волкова А.И. Методика диагностики и пути снижения рисков в деятельности малых инновационных предприятий научно-образовательной сферы: автореф. дис. ... канд экон. наук: 08.00.05. - Ярославль, 2012. - 28 с.

28. Гончарова М.В. Противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, как средство минимизации риска потери

коммерческим банком деловой репутации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2011. -№ 10 (52).-С. 13-16.

29. Гулиева М.С. Характер рисков в международной торговле: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.14 -М., 2011.- 181 с.

30. Исаева Е.А. Банковское дело. Учебное пособие. - М.: Евразийский открытый институт, 2011. - 320 с.

31.Костерина Т.М. Кредитный менеджмент: проблемы теории и практики: коллективная монография. - М.: МЭСИ, 2013. - 268 с.

32. Котляров И.Д. Лизинг, аутсорсинг, франчайзинг, факторинг: содержательные параллели // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2010. - № 6. - С. 77-81.

33. Котляров И.Д. Тенденции эволюции электронной коммерции // Интернет-маркетинг. - 2012. - № 4. - С. 252-258.

34. Кох Р. Менеджмент и финансы<от, Atдо Я. - СПб.: Питер, 1999. - 496 с.

35. Кузнецов М.В. Организация торгового финансирования коммерческими банками Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. -СПб., 2011.-17 с.

36. Кузьмин М.М. Трансформация кредитного риска: понятие, особенности проявления / М.М. Кузьмин, Т.С. Новашина // Банковские услуги. - 2012. - № 9. -С. 2-10.

37. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки.- М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.

38. Лашкевич Н.М. Международная торговля. - Минск.: ИПД, 2010. - 435 с.

39. Леднев М.В. Управление конкурентоспособностью факторинговой компании: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05. - М., 2009. - 26 с.

40. Макаров В.В. Организация офшорного предпринимательства в условиях глобализации экономики / В.В. Макаров, Ю.С.Макарова. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.-109 с.

41. Максимова Т.Н. Налоговое планирование. - М.: ГроссМедиа, 2011. - 162 с.

42. Мусиец М. Вырастет и без ВТО // Эксперт. - 2011. - 19 сентября. - С. 5 - 8.

43. Погорлецкий А.И. Налоговое планирование внешнеэкономической деятельности. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006. - 320 с.

44. Подосенков Н.С. Банковские платежные обязательства как новый инструмент торгового финансирования // Теория и практика современной науки: материалы VIII Международной научно-практической конференции в 2-х томах, т. II (г. Москва, 26-27 декабря 2012 г.).- М.: Изд-во «Спецкнига», 2012. - С. 288293.

45. Подосенков Н.С. Проблемы и риски современной международной торговли // Роль бизнеса в трансформации российского общества-2012: материалы VII Международного научного конгресса. - М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», ООО «Синергия ЭКСПО», Издательство «Экон-информ», 2012. - С. 300-301.

46. Подосенков Н.С. Риск-менеджмент в торговом финансировании // Экономическое развитие страны: различные аспекты вопроса: материалы X Международной научно-практической конференции. - М.: Издательство «Перо», 2013.-С. 53-57.

47. Подосенков Н.С. Современное ■ состояние торгового финансирования в России // Роль бизнеса в трансформации общества-2013: материалы VIII Международного научного конгресса. - М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», ООО «Современные технологии образования». - Москва, Издательство «Экон-информ», 2013. - С. 277-279.

48. Ревенков П.В. Финансовый мониторинг: управление рисками отмывания денег в банках / П.В. Ревенков, А.Б.Дудка, А.Н. Воронин, М.В.Каратаев. - М.: КНОРУС, 2012. - 280 с.

49. Худяков А.И. Основы налогообложения: учебное пособие / А.И. Худяков, М.Н. Бродский, Г.М.Бродский. - СПб.: Европейский дом, 2002. - 432 с.

50. Чиж М.Д. Факторинг как инструмент финансирования внешнеэкономической деятельности; дис, ... канд. экон. наук: 08.00.14. - СПб., 2005.- 184 с. , ,

51. Шевчук Д.А. Офшоры: инструменты налогового планирования. - М.: ГроссМедиа, 2008. - 300 с.

52. Шестакова Е.В. Налоговая оптимизация. - М.: ГроссМедиа, 2013. - 524 с.

53. Эриашвили, Н.Д. Финансовое право. - Москва.: Юнити-Дана, 2000. - 398 с.

Электронные ресурсы.

54. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения [Электронный ресурс] - М.: Юристъ, ' 1999. - Режим доступа: http://sbiblio.com/biblio/archive/avdokushkin_mejd/01 .азрх/ (дата обращения:

28.03.2013).

55. Акимов Я.С. Страхование как инструмент стимулирования международной торговли [Электронный ресурс] // Юридическая работа в кредитной организации. - 2005. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения:

19.05.2012).

56. Акопджанова М.О. Разграничение налогового преступления и правомерной налоговой оптимизации [Электронный ресурс] // Налоги. - 2011. - № 23. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.04.2013).

57. Алексеева Д.Г. Проблемы минимизации риска невозврата кредита, выданного в рамках факторинга и торгового финансирования [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 06.07.2013).

58. Алфеева Е.И. Страхование экспортных кредитов частными компаниями в Евросоюзе [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -2013. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения:

14.01.2014).

59. Антоненко И.В. НДС-вычет для лизингополучателя, типичные претензии налоговиков [Электронный ресурс] // НДС. Налог на добавленную стоимость. -2008. - № 12. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения:

02.06.2013).

60. Аскари Р. Страхование политического риска: индустрия в поисках бизнеса? [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2010. - № 2. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 14.05.2013).

61. Бабичев С.Н. Реверсивный факторинг [Электронный ресурс] / С.Н. Бабичев, А.Ю. Подлеснова // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 02.06.2014).

62. Берн Дж. ISP98: универсальные правила для современного банкинга [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 3. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 15.01.2013).

63. Битулева A.A. Особенности практики США в применении законодательства в области anti-money laundering [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2008. - № 5. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 20.05.2013).

64. Богданов М.А. Страхование факторинговых операций: российская действительность [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 09.05.2013). i

65. Бродская Е. Лакомый кусок для топ-30 [Электронный ресурс] // Банкир ру. -2012. - 12 ноября. Режим доступа: http://bankir.ru/publikacii/s/lakomyi-kusok-dlya-top-30-10002530/ (дата обращения: 14.02.2013).

66. Бронникова Е.А. Торговое финансирование: продукты и понятийный аппарат [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. -№ 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.11.2012).

67. Брюков В.Г. Новации в международной торговле: supply chain finance [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2011. - № 2. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 20.12.2012).

68. Брюков В.Г. Форфейтинг и его применение во внешней торговле: механизм и технология [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -2011. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 21Л2.2012).

69. Будаев P.B. Минимизация валютных рисков [Электронный ресурс] // Международная экономика. - 2011. № 9. Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 27.08.2013).

70. Букина Н.В. Проблема санкций при проведении международных расчетов [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2013. - № 2. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 08.09.2013).

71.Буланцев, В.Ю. «Блеск и нищета» налогового планирования при импорте [Электронный ресурс] / В.Ю. Буланцев, И.А. Зарипов, Д.Б. Куреньков, С.Н. Лукашенко // Международные банковские операции. - 2008. - № 6. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.05.2013).

72. Буркова АЛ. Некоторые вопросы практики торгового финансирования [Электронный ресурс] // Банковское право. - 2010. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 09.11.2012).

73. Буркова А.Ю. Экспортно-кредитные агентства: их роль в развитии торгового финансирования [Электронной, ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 06.04.2013).

74. Бусловская Ю.В. Форфейтинговые сделки в системе торгового финансирования клиентов [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 3. URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 10.11.2012).

75. Бюллетень World Trade 0rganization-2013 [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.wto.org/english/news_e/news_e.htm/). (дата обращения: 28.04.2014)

76. Васильев Д.А. Факторинговые операции: учет и налогообложение [Электронный ресурс] // Налоговый учет^ для бухгалтера. - 2009. - № 7. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 06.02.2013).

77. Векшина А.Б. Предпосылки и проблемы создания системы страхования экспортных кредитов в России [Электронный ресурс] // Международная

экономика. - 2011. - № 8. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.03.2013).

78. Ветлугин А.Б. О создании механизма страхования экспортных кредитов в России [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. -№ 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.03.2013).

79. Вишкарева И.А. Торговое и структурное финансирование клиентов банков

(

как катализатор развития внешней торговли и мировой экономики [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами. - 2012. - № 8. - Режим доступа: http://www.uecs.ru/uecs44-442012/item/1505-2012-08-23-06-59-56/ (дата обращения: 20.01.2013).

80. Власенко М.Н. Роль государственного регулирования интеграционных процессов в развитии национального хозяйства [Электронный ресурс] // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 1 (41). - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php7nArtIcN3915/ (дата обращения: 24.11.2012).

81. Володина Н.П. Налогообложение операций факторинга с регрессом и без регресса [Электронный ресурс] // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке. - 2013. - № 7. - Ре^цм доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.09.2013).

82. Воронин А.Н. Электронный банкинг: риски использования для противоправных действий [Электронный ресурс] / А.Н. Воронин, П.В. Ревенков // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. - 2008. - № 6. - Режим доступа: http://www.reglament.net/bank/raschet/2008_6_article.htm (дата обращения: 27.04.2013).

83. Выборный В.В. О трансфертном ценообразовании [Электронный ресурс] // Налоги. - 2011. - № 37. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.04.2013).

84. Гавриленко Д.В. Налоговый риск и организация комплаенс-функции в

кредитной организации [Электронный (ресурс] // Внутренний контроль в

1

кредитной организации. - 2012. - № 3. Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 26.06.2013).

85. Галата К.А. Офшорные зоны. Контроль и международное сотрудничество на современном этапе [Электронный ресурс] // Международная экономика. -2011. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.04.2013).

86. Глааб С. Эмбарго и финансовые санкции - (не)решаемая проблема для банков? [Электронный ресурс] / С. Глааб, Е. Дель, Д. Лангер // Международные банковские операции. - 2012. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.06.2013).

87. Дмитриева К.Н. Трансграничные сделки: уклонение от уплаты налогов или налоговая оптимизация [Электронный ресурс] // Налоги. - 2011. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 18.04.2013).

88. Додон Д.П. Расширение объемов импорта путем комплексного структурированного финансирования [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2009. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.12.2012).

89. Долгих И.Н. Налоговое планирование и оценка его эффективности [Электронный ресурс] // Международный бухгалтерский учет. - 2013. - № 21. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.11.2010).

90. Ермакова Д.Ф. Государственная гарантийная поддержка экспорта: общее и особенное в практике страхования р СНГ,и на западе [Электронный ресурс] // Финансовая газета. - 2012. - № 42. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 08.03.2013).

91. Зайцева O.A. Базель И. Первый компонент — стандартизированный подход к оценке кредитного риска [Электронный ресурс] // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. - 2007. - № 2. - Режим доступа: http://www.reglament.net/bank/reglament/2007_2_article.htm (дата обращения: 20.01.2013).

92. Зуйков A.B. «Лизинговая» оптимизация в разрезе налога на имущество [Электронный ресурс] // Экспресс-бухгалтерия: информационный бюллетень. -

2012. - № 11. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 28.03.2013).

93. Извекова A.B. Банковское платежное обязательство: новый инструмент торгового финансирования [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2013. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.07.2013).

94. Извекова A.B. Финансирование цепочки поставок - реальность для России [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2013. - № 2. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.07.2013).

95. Ильин И.Е. Новое в борьбе с отмыванием «грязных» денег [Электронный ресурс] // Управление в кредитной организации. - 2009. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: ,23.03.2013).

96. Каражанов Г.Т. Развитие государственной финансовой поддержки экспорта [Электронный ресурс] // Финансы. - 2012. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 24.03.2013).

97. Каратаев Е.В. Риск - ориентированный внутренний контроль в целях ПОД/ФТ [Электронный ресурс] // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 29.07.2013).

98. Кобахидзе Г.К. Расчеты по документарным аккредитивам и комплаенс [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2011. - № 4. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 13.02.2013).

99. Коврижных И.А. Понятие и , основные характеристики торгового финансирования: российская и зарубежная практика [Электронный ресурс] // Финансовый бизнес. - 2011. - № 6. - Режим доступа: http://www. ankil.info/lib/4/90/779/ (дата обращения: 13.08.2014).

100. Козырева H.A. Современные международные требования к организации системы комплаенс-контроля [Электронный ресурс] // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2013. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 06.08.2013).

101. Коллиер Г. UCP600 пять месяцев спустя: появляются изменения и исключения [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -

2008. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения:

} '

16.10.2012).

102. Колобанов Д.Е. Факторинг как элемент индустрии commercial finance [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2009. - № 1. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 20.11.2012).

103. Колюшенко Н.Ф. Документарное мошенничество: применяемые схемы и способы защиты [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2009. - № 5. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.06.2013).

104. Крестовский И. А. Проблемы сотрудничества банков при противодействии легализации преступных доходов [Электронный ресурс] // Управление в кредитной организацци.-. - 2011. - № 5. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.07.2013).

105. Курышев Д.В. Форфейтинг - новые рубежи в условиях кризиса: опыт японского банка в России [Электронный ресурс] / Д.В. Курышев, М.О. Стешина // Международные банковские операции. - 2009. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 13.11.2012).

106. Леднев М.В. Индустрия commercial finance: мировой опыт и перспективы развития в России [Электронный ресурс] // Банковское кредитование. - 2010. - № 6. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 18.12.2012).

107. Леднев М.В. Инструменты supply chain finance и возможности их применения [Электронный ресурс] //.^Международные банковские операции. -2013. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.08.2013).

108. Леднев М.В. Использование факторинга для рефинансирования лизинговой деятельности [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое

финансирование. - 2008. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 05.04.2013).

109. Леднев М.В. Новые продукты для финансирования бизнеса [Электронный ресурс] // Банковское кредитование. - 2011. - № 2. - Режим доступа:

http://www.consultant.ru (дата обращения: 23.12.2012).

1

110. Леднев М.В. Риски при предоставлении коммерческого кредита: природа

I „

возникновения и методы минимизации [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 25.05.2013).

Ш.Липатова И.В. Механизмы международного налогового планирования: теория и практика применения [Электронный ресурс] // Международный бухгалтерский учет. - 2011. - № 37. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.04.2013).

112. Лобанова Н.И. Краткосрочное торговое финансирование: факторинг и форфейтинг [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -2006. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 28.11.2012).

113. Макарова Н.В. FATCA: проблемы и последствия для российских банков [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 4. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 13.05.2013).

114. Макарова Н.В. Мир торгового финансирования: точки роста [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.12.2012).

115. Макарова Н.В. Расчеты по открытому счету: новые технологии и инструменты [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -2011. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 21.11.2012).

116. Макарова Н.В. Регулирование операций торгового финансирования: новые инициативы [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -

! . 0 V

V , • "и п , ¡\ „ 1 ' ' "' Г I ^ М lH '"f ' 1 i > ' Ч * I,«

i \ V и ' " '

2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения:

23.12.2012).

117. Макарова Н.В. Структурное торговое и экспортное финансирование в России [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. — 2010. -№ 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 02.12.2012).

118. Макарова Н.В. Торговое финансирование на развивающихся рынках [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2008. - № 3. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 29.11.2012).

119. Мировое экономическое положение и перспективы. 2012. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.un.org/en/development/desa/policy/wesp/archive.shtml/ (дата обращения:

03.04.2013).

120. Мировой страховщик может облегчить латвийским торговцам жизнь [Электронный ресурс] // Электронный журнал Telegraf.lv. - Режим доступа: http://www.telegraf.lv/news/mirovoi-strahovshtik-mozhet-oblegchity-latviiskim-torgovcam-zhizny/ (дата обращения 26.07.2013).

121. Миронов A.B. Подтверждение документарных аккредитивов: возможности и риски [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2011. -№ 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 08.06.2013).

122. Мовчан К.В. Методика управлцнця рисками финансово-хозяйственной

1 4

t

деятельности в организации [Электронный ресурс] / К.В. Мовчан, М.Ф. Сафонова // Международный бухгалтерский учет. - 2013. - № 29. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 11.07.2013).

123. Морозова A.C. Анализ применения форфейтинговой формы финансирования для инновационных предприятий в западных странах [Электронный ресурс] // Современные исследования социальных проблем. - 2012. - № 4 (12). - Режим доступа: http://sisp.nkras.rU/e-ru/issues/2012/4/morozova.pdf (дата обращения: 15.01.2013).

124. Мусиец М. Рынок лизинга по итогам 9 мес. 2012 года: уже не рост, еще не ^ стагнация [Электронный ресурс] // Эксперт РА. Режим доступа:

i >', S ' 1 > . ,< . ' • { " Л • 1 > I ' 1 ">' \ 1 '' ' ' ' I

> \ /, * < " 1 ( , • 1 ■ (

http://www.raexpert.ru/researches/leasing/leasing2012_9m / (дата обращения: 28.02.2013).

125. Мэннинг Дж. А. Бенефициар готовится к форс-мажору: какие правила регулируют аккредитив? [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 26.12.2012).

126. Николаев C.B. Основы методики оценки риска потери банком деловой репутации [Электронный ресурс] // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2010. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.05.2013).

127. Николаевская Д.A. Supply chain finance: финансирование торгового цикла в одном «окне» [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. -2009. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 29.11.2012).

128. Орлова O.E. Перспективы налогообложения финансовых инструментов [Электронный ресурс] // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2013. - № 11. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.08.2013).

129. Павлова Т.В. Торговое финансирование в современных российских условиях, проблемы и перспективы развития [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. № 2. Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращение: 22,12.2012).

130. Петров С.Г. Выживание для торгового финансирования [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2009. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.12.2012).

131. Пилипенко A.A. Налоговое планирование (оптимизация): моделирование научных подходов [Электронный ресурс] // Налоги. - 2012. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 18.04.2013).

132. Подосенков Н.С. Риски в торговом финансировании [Электронный ресурс] // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 4 (44). - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=4331 (дата обращения: 03.04.2013).

133. Подосенков Н.С. Система торгового финансирования [Электронный ресурс] // Проблемы современной экономики. - 2013. - № 2 (46). - Режим доступа: http://www.m-economy.ш/art.php?nArtId:=4552 (дата обращения: 05.06.2013).

134. Подосенков Н.С. Современные методы организации торгового финансирования [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами. - 2013. - № 60. - Режим доступа: http://www.uecs.ru/otraslevaya-екопогшка/кет/2624-2013-12-14-06-27-13/ (дата обращения: 20.12.2013).

135. Подосенков Н.С. Эволюция форм международных расчетов [Электронный ресурс] // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 3 (43). - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=4197 (дата обращения: 19.12.2012).

136. Покаместов И.Е. Банковское и коммерческое финансирование торговли: конкуренция и симбиоз [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 27.12.2012).

137. Покаместов И.Е. Возможности использования банковской гарантии в факторинговой деятельности [Электронный ресурс] аместов // Международные банковские операции. - 2012. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 27.12.2012).

138. Покаместов И.Е. Конкуренция на рынке факторинга [Электронный ресурс] // Факторинг ПРО. - 2012. - 30 ноября. - Режим доступа: http.•//4.www.factoringpro.ru/index.php/blog-pokamestov/3023-konkurentsiya-na-гупке-ГасШгк^а/ (дата обращения: 25.02.2013).

139. Покаместов И.Е. Современные способы финансирования коммерческого кредита [Электронный ресурс] / И.Е. Покаместов, И.М. Табаев // Банковское кредитование. - 2007. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 21.11.2012).

140. Пыхтин C.B. Экономическая оправданность сделки, или как защитить клиента от налоговых претензий [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2009. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 20.04.2013).

141. Пясковский В. Рынок факторинга в условиях финансовой нестабильности [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2009. - № 5. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 09.12.2012).

142. Ранних, H.A. Форфейтинг: перспективы и проблемы [Электронный ресурс] / H.A. Ранних, Д.В. Курышев // Международные банковские операции. - 2005. - № 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 09.12.2012).

143. Ревенков П.В. Практика противодействия легализации преступных доходов в Люксембурге [Электронный ресурс] / П.В. Ревенков, А.Н. Воронин // Международные банковские операции. - 2011. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 14.04.2013).

144. Рылова Л.М. Предэкспортное финансирование в международной практике [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 1. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 13.12.2012).

145. Савельев A.A. Государственное страхование экспорта [Электронный ресурс] // Российский импортер. - 2011. - № 7. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 29.04.2013).

146. Саржин И.Н. Использование гарантий экспортных кредитных агентств в лизинговых сделках [Электронный ресурс] // Управление финансами и рисками в лизинговой компании. - 2010. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 30.04.2013).

147. Саркисянц А.Г. Офшорное банковское обслуживание: современные тенденции [Электронный ресурс] // Бухгалтерия и банки. - 2012. - № 8. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.02.2013).

148. Сведенцов В.Л. Торговое финансирование: проблемы и перспективы [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 4. -

149. Семенихин Р.Б. Особенности управления кредитным риском в факторинговых компаниях [Электронный ресурс] // Банковское кредитование. -2012. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.05.2013).

150. Сергеев П.В. Мировая экономика [Электронный ресурс]. - М.: Юриспруденция, 1999. - С. 135 http://www.bibliotekar.ru/mirovaya-economika/43.htm/ (дата обращения: 16.03.2013).

151. Скрипичников Д.В. Перспективы развития страхования экспортных кредитов в России [Электронный ресурс] // Нормативное регулирование страховой деятельности. Документы и комментарии. - 2007. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 16.03.2013).

152. Смирнов A.J1. Технологии экспортного финансирования [Электронный ресурс] // Валютное регулирование. Валютный контроль. - 2012. - № 7. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 20.01.2013).

153. Смирнов Е.Е. Страхование экспортных кредитов в России сегодня и завтра [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2009. - № 1. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 21.02.2013).

154. Смирнов И.Е. В русле рекомендаций ФАТФ [Электронный ресурс] // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2013. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 18.07.2013).

155. Смирнов И.Е. Перспективы развития торгового и экспортного финансирования [Электронный ресурс] // Банковское кредитование. - 2009. - № 4.

- Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 26.10.2012).

156. Солдатова А.О. Особенности страхования лизинговых операций [Электронный ресурс] // Организация продаж страховых продуктов. - 2009. - № 1.

- Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 15.03.2013).

157. Солдатова Е.П. Гарантии и контргарантии банков как инструменты финансирования импортных контрактов [Электронный ресурс] // Факторинг и торговое финансирование. - 2008. - № 1. - Режим доступа:

158. Стешина М.О. Говорим «supply chain finance» - подразумеваем «факторинг» [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. -2012. - № 4. - Режим доступа: http://wvAv.consultant.ru (дата обращения:

I <

05.04.2013).

159. Стешина М.О. Инструменты торгового финансирования в период финансового кризиса [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2009. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 26.10.2012).

160. Стивенсон С. Мир торгового финансирования: точки роста [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 28.12.2012).

161. Суховерхова JI.A. Банковские гарантии как кредитный инструмент [Электронный ресурс] // Банковское кредитование. - 2005. - № 4. - Режим flocTyna:http://www.consultant.ru (дата обращения: 24.10.2012).

162. Сырцов Д.Н. Валютные методы поддержки национальных экспортеров [Электронный ресурс] // Валютное регулирование. Валютный контроль. -2011. -№ 8. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 27.03.2013).

163. Сырцов Д.Н. Поддержка компаний-экспортеров как составная часть внешнеэкономической политики страны [Электронный ресурс] // Лизинг. - 2012. -№ 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 29.03.2013).

164. Тсенг П. Электронные презентации по аккредитивам - еще не время [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2006. - № 2. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 20.10.2012).

165. Удалов Р.В. Использование факторинга в налоговом планировании [Электронный ресурс] // Налоги и налощвое планирование. - 2011. - № 7. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 14.04.2013).

166. Фирсова O.A. Способы оценки степени риска [Электронный ресурс] // Наука 2020. - 2012. - № 1. - Режим доступа: http://nauka2020.ru/Firsova_181012.pdf (дата обращения: 18.06.2013).

167. Хизириева Д.И. Риски в договоре финансовой аренды (лизинга) и способы их минимизации [Электронный ресурс] // Право и экономика. - 2008. - № 5. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 29.05.2013).

168. Чернышева М. Альтернатива и даже больше [Электронный ресурс] // Рейтинговое агентство «Эксперт РА» - Режим доступа: http://raexpert.ru/ratings/factoring/2007/partl/ (дата обращения: 03.02.2013).

169. Шакирова Э.Р. Краткосрочные перспективы торгового финансирования в России [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2010. -№ 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 17.11.2012).

170. Шакирова Э.Р. На пути к новому стандарту в торговом финансировании [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2011. - № 4. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 30.10.2012).

171. Шакирова Э.Р. Посткризисный мир торгового финансирования [Электронный ресурс] // Международные банковские операции. - 2011. - № 1. -Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 27.10.2012).

172. Шалашникова П.А. К вопросу о правовом регулировании факторинга в России [Электронный ресурс] // Банковское право. - 2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.10.2012).

173. Шалимова М.А. Комплаенс: глобальные экономические санкции [Электронный ресурс] // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2010. -№ 4. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 11.05.2013).

174. Шалимова М.А. Современные тенденции развития комплаенс-контроля в банковской сфере [Электронный ресурс] // Внутренний контроль в кредитной организации. - 2013. - № 1. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.05.2013).

175. Шевчук Д.А. Офшорный консалтинг [Электронный ресурс] // Финансы: планирование, управление, контроль. - 2012. - № 3. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращение; 13.04.2013).

176. Шманд Д. Регулирование операций торгового финансирования: новые инициативы [Электронный ресурс] // Международные банковские операции.

» ( "i . . ' * . . .( . ч. . * i . ' i t. ,,

2012. - № 2. - Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 25.12.2012).

177. http://www.arb.ru/ - официальный сайт Ассоциации российских банков.

178. http://www.asfact.ru/ - официальный сайт Ассоциации факторинговых компаний.

179. http://www.bankir.ru/ - информационное агентство Bankir.ru.

180. http://www.bailt-ifsa.com/ - официальный сайт Banker's Association for finance and Trade, International Financial Services Association.

181. http://www.berneunion.org/ - официальный сайт The Berne Union.

182. http://www.bibliotekar.ru/ - электронная библиотека Библиотека.Ру.

183. http://www.biznesmen.ru/ - официальный сайт бизнес-клуба Ошер.

184. http://www.civilg8.ru/ - официальный сайт Гражданская восьмерка.

185. http://www.consultant.ru/ - официальный сайт Консультант Плюс.

186. http://www.c-society.ru/ - официальный сайт Института развития гражданского общества и местного самоуправления.

187. http://www.headwork.ru/ - официальный сайт исследовательского центра Headwork Analytics.

188. http://www.eximbank.ru/ - официальный сайт ЗАО «Росэксимбанк».

189. http://www.expert.ru/ - деловой еженедельник Эксперт.

190. http://www.factoringpro.ru/ - информационный портал ФакторингПро.

191. http://www.fatf-gafi.org/ - официальный сайт Financial Action Task Force.

192. http://www.fingazeta.ru/ - официальный сайт Финансовой газеты.

193. http://www.jpmorganchase.com/ - официальный сайт банка JPMorganChase.

194. http://www.iccwbo.org/ - официальный сайт International Chamber of Commerce.

195. http://www.ifc.org/ - официальный сайт Международная Финансовая Корпорация. и s ,

196. http://intercommerz.ru/ - официальный сайт коммерческого банка ООО «Интеркоммерц».

197. http://www.gks.ru/ - официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.

198. http://www.globexbank.ru/ - официальный сайт коммерческого банка ЗАО «Глобэкс».

199. http://www.lenta.ru/ - новостная лента Lenta.ru.

200. http://www.raexpert.ru/ - официальный сайт рейтингового агентства Эксперт РА.

201. http://www.rbc.ru/ - информационное агентство Росбизнесконсалтинг.

202. http://www.ru.g20russia.ru/ - официальный сайт G20.

203. http://www.rustf.ru/ , - официальный сайт информационноОаналитического журнала RUSTF.RU.

204. http://sberbank.ru/ - официальный сайт ОАО «Сбербанк России».

205. http://slovari.yandex.ru/ - электронные словари Яндекс.

206. http://www.telegraf.lv/ - новостной портал Telegraf.lv.

207. http://www.tfpro.ru/ - информационный портал ТФПро.

208. http://www.tradefinancemagazine.com/ - официальный сайт журнала Trade finance magazine.

209. http://trade.gov/ - официальный сайт International Trade Administration.

210. http://unctad.org/ - официальный сайт United nations conference on trade and development. < t.

211. http://web.abr.ru/moscow/ - официальный сайт ОАО «АБ Россия».

212. http://www.wolfsberg-principles.com/ - официальный сайт Wolfsberg group.

213. http://www.worldbank.org/ - официальный сайт Worldbank.

214. http://www.wto.org/ - официальный сайт World Trade Organization.

215. http://www.ach.gov.ru/ - официальный сайт Счетной палаты Российской Федерации.

Зарубежные издания.

216. International Chamber of Commerce. Uniform Customs and Practice for documentary credits: ICC publication № 600. 2006. 109 p.

217. International Chamber of Commerce. Uniform Rules for Demand Guarantees. - ICC publication № 758. 2010. 47 p.

218. International Chamber of Commerce. Uniform Rules for bank-to-bank Reimbursements under Documentary Credits. - ICC publication № 725. 2008. 4 p.

219. International Chamber of Commerce. Incoterms 2010. - ICC publication № 715.2010. 232 p.

220. Auboin, M. Boosting Trade Finance in Developing Counties [Электронный ресурс] / M. Auboin // WTO, Staff working paper. - 2007. - Режим доступа: http://www.wto.org/english/res_e/reser_e/ersd200704_e.pdf/ (дата обращения: 19.10.2012). . , , ;

221. Ellingsen, Т., Vlachos, J. Trade Finance in a Liquidity Crisis [Электронный ресурс] / Т. Ellingsen, J. Vlachos // World Bank. - 2009. - November. -Режим доступа: http://www2.hhs.se/personal/ellingsen/pdf/WorldBank.pdf (дата обращения: 26.10.2012).