Повышение экономической устойчивости горнорудных компаний: На примере ОАО "Апатит" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Голованова, Татьяна Викторовна

• Голованова, Татьяна Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Голованова, Татьяна Викторовна

Введение.

1. Место и значение ОАО «Апатит» в горно-химической промышленности.

1.1 Минерально-сырьевая база ОАО «Апатит».

1.2 Комплексное использование апатито-нефелиновых руд.

1.3 Перспективы применения ресурсосберегающих технологий при комплексной переработке апатито-нефелиновых руд.

1.4 Области и масштабы потребления конечной продукции при комплексном использовании апатито-нефелиновых руд.

1.5 Экономическая диагностика ОАО «Апатит».

1.6 Предпосылки устойчивого развития ОАО «Апатит».

Выводы.

2. Методические подходы к определению экономической устойчивости горнорудной компании на основе диверсификации горного производства.

2.1 Сущность, формы и методы диверсификации горнорудной компании.

2.2 Стратегия диверсификации горнорудной компании.

2.3 Показатели диверсификации горного производства.

2.3.1 Оценка масштаба, глубины и радикальности диверсификации.

2.3.2 Оценка диверсификации по направлениям производственной и хозяйственной деятельности.

2.4 Методические положения по оценке экономической устойчивости диверсифицированных горных компаний.

2.5 Методические положения по оценке экономической эффективности диверсификации горных компаний.

Выводы.

3. Повышение экономической устойчивости горнорудных компаний на основе диверсификации производства.

3.1 Постановка и математическая формализация оптимизационной задачи комплексного использования апатито-нефелиновых руд.

3.2 Технико-экономические показатели комплексного обогащения апатито-нефелиновых руд.

3.3 Технико-экономические показатели переработки концентратов.

3.4 Показатели масштаба, глубины и радикальности диверсификации ОАО «Апатит».

3.5 Показатели экономической устойчивости ОАО «Апатит».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение экономической устойчивости горнорудных компаний: На примере ОАО "Апатит"»

Актуальность темы исследования. Основная задача, которая стоит перед горно-химической промышленностью - это решительный перелом неблагоприятных тенденций, нейтрализация в ближайшей перспективе сдерживающих факторов экономического роста. Необходимо изменение приоритетов инвестирования из добывающего сектора в перерабатывающий, повышение потребительских свойств и качественных параметров готовой продукции.

Проблема повышения экономической эффективности деятельности ОАО «Апатит» в настоящее время должна решаться на новом уровне, исходя из складывающейся в стране экономической ситуации, изменения конъюнктуры на мировом рынке фосфорного сырья и возможности максимального использования созданного ранее на предприятии большого производственно-экономического потенциала.

Емкость внутреннего рынка фосфорного сырья сократилась за последние годы в 4-5 раз вследствие значительного снижения платежеспособности предприятий агропромышленного комплекса страны. Соответственно, объем реализации апатитового концентрата сократился с 20,1 млн. т в год в 1990 г. до 9,1 млн.т в 2000 г. В тоже время мировой рынок экстракционной фосфорной кислоты характеризуется стабильностью как по объемам продажи, так и по ценам.

В связи с отказом России от импорта боксита возникла потребность в нефелиновом концентрате - как альтернативном виде алюминийсодержащего сырья. На внутреннем рынке выявилась тенденция роста потребности в титаносодержащем сырье, которая частично может быть покрыта за счет производства титаномагнетитового и сфенового концентратов из апатито-нефелиновых руд.

На ОАО «Апатит» усложняются горно-геологические условия добычи руд в связи с переходом к отработке менее благоприятных месторождений и участков, снижается содержание полезных компонентов в добываемой руде, растут издержки производства. Все это приводит к снижению экономической эффективности производства, финансово-экономической устойчивости и конкурентоспособности ОАО «Апатит».

Поэтому актуальность решения проблемы повышения экономической устойчивости ОАО «Апатит» путем диверсификации производства на основе комплексного использования апатито-нефелиновых руд с расширением состава и ассортимента производимой продукции с более высокой добавленной стоимостью является очевидной.

Цель исследования заключается в разработке комплекса мероприятий по повышению экономической устойчивости горнорудной компании путем диверсификации производства на основе комплексного использования полезных ископаемых.

Основная идея диссертационной работы заключается в обосновании перехода от крупномасштабного монопродуктового характера горного производства к полипродуктовому, в объемах соответствующих емкости внутреннего и внешнего рынков, на основе комплексного использования полезных ископаемых и диверсификации производственной и хозяйственной деятельности, позволяющей обеспечить повышение экономической устойчивости и конкурентоспособности горнорудных компаний.

Основные задачи диссертационной работы заключаются в следующем:

• анализ и обобщение отечественного и зарубежного опыта использования фосфорного сырья для производства минеральных удобрений;

• анализ современного состояния комплексного использования апатито-нефелиновых руд Хибинской группы месторождений;

• анализ существующих форм и методов диверсификации горнорудных компаний;

• разработка принципов мотивационного механизма диверсификации горной компании;

• разработка методов оценки масштаба, глубины и радикальности диверсификации;

• разработка методики оценки диверсификации по направлениям производственной и хозяйственной деятельности;

• разработка методических положений по оценке экономической устойчивости диверсифицированных горных компаний;

• разработка методических положений по оценке экономической эффективности диверсификации горных компаний.

Предметом исследования является диверсификация горнорудных компаний с целью повышения их экономической устойчивости и кон курентоспособности.

Объектом исследования является ОАО «Апатит» -ведущее предприятие в горно-химической промышленности России и один из крупнейших мировых производителей фосфатного сырья для производства минеральных удобрений.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы явились исследования отечественных и зарубежных авторов в области комплексного использования полезных ископаемых, теории управления, стратегического планирования, экономико-математического моделирования и организационного проектирования экономических систем.

Защищаемые научные положения:

1. Повышение экономической устойчивости горнорудных компаний может быть достигнуто в результате диверсификации производственной деятельности и перехода от монопродуктового к полипродуктовому характеру производства на основе комплексного использования полезных ископаемых с выпуском конечной продукции с высокой добавленной стоимостью.

2. Оценка масштаба, глубины и радикальности диверсификации должна осуществляться на основе изокванты диверсификации, показывающей различные комбинации факторов производства и позволяющей установить количественную зависимость между масштабом, глубиной и радикальностью диверсификации.

3. Оценка экономической устойчивости горной компании должна определяться путем расчета интегрального показателя, включающего финансовую устойчивость, масштаб, глубину и радикальность диверсификации производственной и хозяйственной деятельности компании.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

• сформулированы основные положения мотивационного механизма диверсификации горных компаний как совокупность побудительных причин и мотивирующих факторов, под влиянием которых у компании возникает потребность в диверсификации производственной и хозяйственной деятельности;

• разработаны методические положения по оценке масштаба, глубины и радикальности диверсификации на основе изокванты диверсификации в соответствии с законом соотношения переменных факторов производства;

• предложена методика оценки диверсификации горной компании по направлениям диверсификации на основе интегрального коэффициента диверсификации.

• для оценки экономической устойчивости компании предложено использовать модифицированную Z-модель финансовой устойчивости путем расчета интегрального показателя, включающего финансовую устойчивость, масштаб, глубину и радикальность диверсификации.

Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций по исследуемой проблеме, а также применением современных методов экономического анализа и экономико-математического моделирования.

Практическая значимость работы заключается в следующем:

• разработаны методические положения по оценке экономической устойчивости и экономической эффективности диверсификации горных компаний;

• предложены мероприятия стратегического характера, реализация которых позволит повысить экономическую устойчивость ОАО «Апатит» и создать предпосылки для экономического роста в перспективе.

• определены количественные показатели диверсификации производственной деятельности ОАО «Апатит».

Апробация диссертации Основные положения диссертации и результаты исследований были доложены на научных конференциях, симпозиумах и семинарах, а также научно- практических конференциях.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 10 работ в вузовских и межвузовских сборниках научных трудов.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. Она содержит 146 страниц основного текста, 13 рисунков и 27 таблиц. Список литературы включает 70 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Голованова, Татьяна Викторовна

Выводы

1. Экономическая эффективность комплексного использования апатито-нефелиновых руд основана на определении оптимального варианта объема добычи руды, обеспечивающего рациональный объем производства апатитового, нефелинового, сфенового и титаномагнетитового концентратов.

2. Получение апатитового концентрата осуществляется по технологии и режиму действующих обогатительных фабрик ОАО «Апатит», а получение титаномагнетитового и сфенового концентратов после нефелиновой флотации по магнитно-флотационной схеме.

3. Для переработки части апатитового концентрата предусматривается строительство завода по производству фосфорной кислоты на промышленной площадке АНОФ-Ш ОАО «Апатит». Комплексная переработка апатитового концентрата и производство конечной продукции с высокой добавленной стоимостью - экстракционной фосфорной кислоты и фтористого алюминия является экономически эффективно. Расширение номенклатуры выпускаемой на ОАО «Апатит» продукции за счет переработки на месте апатитового концентрата обеспечит повышение экономической устойчивости предприятия.

4. В связи с истощением высококачественного бокситового сырья, а также необходимостью обеспечения повышенных темпов прироста продукции алюминиевой промышленности все большее значение приобретает использование нефелинового концентрата как алюминийсодержащего сырья.

5. Возможность тесной увязки нового производства по переработке сфенового концентрата с действующими объектами производственной и социальной инфраструктуры, кооперации по поставкам в необходимом объеме серной кислоты создают благоприятные предпосылки для размещения завода титано-кальциевых пигментов на промплощадке АНОФ-II в г.Апатиты.

6. Титаномагнетитовый концентрат, получаемый при обогащении апатито-нефелиновых руд следует перерабатывать совместно с титаномагнетитовым концентратом, выделяемым при обогащении коренных титаномагнетитовых руд Гремяка-Вырмесского месторождения на химико-металлургическом комбинате, создаваемого в рамках стратегического альянса ОАО «Апатит» и ОАО «Кольская ГМК».

7. Количественной характеристикой объема и масштаба диверсификации ОАО «Апатит» является изокваната, отражающая возможные альтернативные варианты диверсификации и характер зависимости ее радикальности от масштаба и глубины

8. Расчет показателя экономической устойчивости ОАО «Апатит» показывает, что диверсификация на предприятии может быть достигнута с максимальным эффектом как за счет диверсификации продукции, так и за счет диверсификации хозяйственной деятельности.

9. Диверсификация ОАО «Апатит» экономически эффективна. Интегральный экономический эффект составит 17,37 млрд. руб. Срок окупаемости капитальных затрат на создание новых производств колеблется от 4,5 до 7,1 года в зависимости от вида производства и продукции. Индекс доходности капитальных вложений на осуществление мероприятий по диверсификации производства на ОАО «Апатит» составляет 7,8 руб/руб, что на 48% выше по сравнению с аналогичным показателем до диверсификации. Эти показатели свидетельствуют о высокой эффективности диверсификации и необходимости изменения приоритетов инвестирования на ОАО «Апатит» из добывающего сектора в перерабатывающий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты исследований представляют собой новое решение актуальной научной задачи повышения экономической устойчивости горной компании путем диверсификации производства на основе комплексного использования полезных ископаемых, имеющей важное народно-хозяйственное значение. Выполненные исследования позволяют сделать следующее заключение:

1. Анализ современного состояния деятельности ОАО «Апатит» свидетельствует о том, что положение предприятия в настоящее время является экономически неустойчивым. Показано, что обладая высоким производственным потенциалом и благоприятными количественными и качественными параметрами возможно повышение экономической устойчивости ОАО «Апатит» и его экономического роста при условии диверсификации производства на основе комплексного использования апатито-нефелиновых руд с расширением номенклатуры выпускаемой конечной продукции с высокой добавленной стоимостью.

2. Выполнен анализ существующих форм и методов диверсификации горных компаний. Сформулированы принципы мотивационного механизма диверсификации как совокупность побудительных причин и мотивирующих факторов, под влиянием которых у компании возникает потребность в диверсификации. Показано, что на основе генерирования внутренних и внешних факторов развития формируются мотивы диверсификации и создаются возможности для разработки эффективных и гибких механизмов диверсификации.

3. Разработана методика оценки масштаба, глубины и радикальности диверсификации на основе изокванты диверсификации. Установлена количественная зависимость между масштабом, глубиной и радикальностью диверсификации ОАО «Апатит».

4. Предложена методика оценки диверсификации горной компании по направлениям диверсификации. Продуктовую диверсификацию предложено оценивать с помощью матрицы выбора оптимального варианта выпускаемой продукции путем исчисления коэффициента диверсификации продукции. Диверсификация деятельности компании может быть оценена путем расчета коэффициента освоения рынков. Диверсификацию по обоим направлениям рекомендуется оценивать путем расчета интегрального коэффициента диверсификации.

5. Показано, что интегральный показатель экономической устойчивости деятельности горной компании является показателем, характеризующим и финансовое, и экономическое положение диверсифицированной компании.

6. Повышение экономической устойчивости горных компаний в результате диверсификации обусловлено: снижением издержек производства и ростом экономических показателей за счет синергетического эффекта масштаба и эффекта разнообразия; концентрации производства и капитала; укрепления положения на традиционных рынках и завоевания новых рынков реализации продукции.

7. Установлена экономическая эффективность диверсификации и реализации мероприятий по повышению экономической устойчивости ОАО «Апатит», что свидетельствует о необходимости изменения приоритетов инвестирования из добывающей в перерабатывающую сферу горного производства.

8. Предложено проблему диверсификации ОАО «Апатит» решать одновременно с решением проблемы создания стратегического альянса с ОАО «Кольская ГМК» в форме холдинговой компании. Это позволит сохранить обоим предприятиям сложившийся производственный потенциал, выведет эти предприятия на новый качественный уровень развития, повысит устойчивость работы каждого из них как с финансовой, так и производственной точки зрения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Голованова, Татьяна Викторовна, 2002 год

1. Абаренков В.П., Агешин Ю.А. Краткий политический словарь. -М.Политиздат, 1987. - 509 с.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.: «Финансы и статистика», 1998. - 225 с.

3. Аман Э.А. Перспективы и сравнительная эффективность переработки различных видов алюминиевого сырья в России // Минеральные ресурсы России №4 1994, с.24 28

4. Англо-русский словарь, под ред. Верещагина Е.А., М.:»Образование», 1991.380 с.

5. Англо-русский словарь по экономике и финансам, под ред.А.В.Аникина, СПб: Экономическая школа, 1993.-228 с.

6. Антикризисное управление // учебное пособие для технических вузов, под ред. проф. Минаева Э.С., проф. Панагушина В.П. М, 1999. 350 с.

7. Багиев Г.Л. Организация маркетинговой деятлеьности на предприятии (краткий словарь-справочник). Ленинград: Ленинградское областное правление ВНТО, 1991. - 30 с.

8. Бебчук Б.Ц., Чернегова Е.Ю. Экологические проблемы и комплексное освоение недр // Горный журнал № 1 1991. с. 13-15

9. Богданов О.С., Влодавский И.Х. Обогащение и агломерация полезных ископаемых Северо-Западных регионов СССР. Вып. 102 1957с.210-221.

10. Браун Г.А. Железорудная база черной металлургии СССР. М., Госгеолтехиздат, 1960. - 183 с.

11. Брыляков Ю.Е., Васильева Н.Я., Петровский А.А. Перспективы комплексного использования апатито-нефелиновых руд / Горный журнал №9, 1999, с.42-44

12. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин B.JI. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях априорно враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. N 3. С. 106-110.

13. З.Голованов Г.А. Вопросы теории и практики флотации апатитсодержащих руд. Апатиты: Изд Кольского фил-ла АН СССР 1971.- 310 с.

14. Голованов Г.А. Обогащение апатито-нефелиновых руд Хибинского массива. Мурманск: Мурманское книжное издательство. 1967. 174 с.

15. Голованов Г.А. Флотация кольских апатитсодержащих руд. М.: Химия. 1976.-215 с.

16. Гольдинов А.Л., Романов Е.И., Новоселов Ф.И и др. // Комплексная переработка апатита. // Химическая промышленность, 1977, №9, с.33-35

17. Грабаров А. Рейтинг финансовой эффективности компаний электрической связи // Рынок ценных бумаг № 16, 2000, с.28-35

18. Инвестиционная политика природопользования// Отв. ред. Т.С. Хачатуров, Н.Г. Фейтельман. М.: Наука, 1989. 243 с.

19. Инновационный менеджмент: Справочное пособие / Под. ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели, Изд-е 2-е М., ЦИСН, 1998. - 568 с.

20. Карлоф Б. Деловая стратегия. М.: Экономика, 1991.- 338 с.

21. Кислицина Е.В., Пешев Н.Г. Основные направления диверсификации экономики на горном предприятии // Региональное самоуправление и самофинансирование, Апатиты, 1991, с.38-44

22. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.-263 с.

23. Комплексное использование сырья и отходов / Б.М. Равич, В.П. Окладников и др. М.: Химия, 1988 - 288 с.

24. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997-2000 годы. Структурная перестройка и экономический рост.// Вопросы экономики.- М.: 1997.-№ 1. с. 4-13

25. Коробков Б.Л., Томчук Н.П. Минерально-сырьевая база ОАО «Апатит», Горный журнал №9,1999г., с. 19-13

26. Корректировка ТЭО развития ОАО «Апатит» до 2005 г и на дальнейшую перспективу. Том 1. Пояснительная записка. СПб, ГИПРОРУДА, 2000 .

27. Кузина С.А. К вопросу о планировании комплексного использования минерального сырья//Отрасль и территория: Вопросы методологии долгосрочного планирования в черной металлургии, Сборник научных трудов, М., 1989, с.32-36

28. Лукьянец Т.Н. Экономия материальных ресурсов. К.: Политиздат Украины, 1986. - 253 с.

29. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. -М. ИНФРА -М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2001. 288 с.

30. Методика оценки надежности российских предприятий на основании официальных данных консолидированного баланса и прочей косвенной информации, Санкт-Петербургская торгово-промышленная палата, 2000. -54 с.

31. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2000 315 с.

32. Многолетова Н.И. Промышленные монополии США после второй мировой войны. М.: ИМЭиМО. АН СССР, 1959. - 272 с.

33. Многолетова Н.И. Формы концентрации в промышленности США и характер связи между предприятиями. М.:Наука, 1964. - 304 с .

34. Немченко Г.И. Диверсификация производства. Благовещенск: АмурКНИИ Дальневосточное отделение РАН, 1994 г. - с.244

35. Немченко Г.И. Диверсификация производства: методологический аспект/Технологический институт. Благовещенск, 1991. - 58 с.

36. Немченко Г.И., Донецкая С. и др. Диверсификация производства: цели и направления деятельности. // Проблемы теории и практики управления. -1998. -№1 с. 107-113

37. Нестеров И.М., Миллер Э.В. и др. // Обогащение комплексных руд. 1964. с.24-30

38. Овчинникова Е. Нефелиновые перспективы «Апатита»/Политика, экономика, финансы №6, 2000, с. 17-1943.0нохин Ф.М. Особенности структуры Хибинского массива и апатито-нефелиновых месторождений. Изд-во «Наука», JL, 1975,- 106 с.

39. Отчет о деятельности ОАО «Апатит» в 2000 году / Хибинский вестник. Специальный выпуск . 2001, 28 мая.

40. Пасс К., Лоус Б., Пендлтон Э., Чедвик Л. Большой толковый словарь бизнеса. Русско-английский, англо-русский М.: Вече, ACT, 1998. - 688 с.

41. Петров А.Н. Методология выработки стратегии развития предприятия. -СПб.: Изд-во СПб УЭФ, 1992-250 с.

42. Пешев Н.Г. Экономические проблемы рационального использования фосфатного сырья. Л.: Наука, 1980.- 220 с.

43. Полуэктов А.И. Разработка региональной комплексной программы работ по использованию отходов производства предприятий ГПК //Природные ресурсы Кольского Севера: Оценка, планирование, управление использованием. Апатиты, 1990, АН СССР, с.23-30

44. Райзберг Б.А. Рыночная экономика /Учебное пособие. ТОО «Редакция журнала «Деловая жизнь».- М., 1995. 331 с.

45. Ратобыльская Л.Д., Лыгач В.Н. и др. // Комплексное обогащение фосфоросодержащего сырья. Апатиты: Изд-е Кольского фил-ла АН СССР. 1977. с.77-86

46. Региональная экономика: опыт и перспективы рыночных преобразований. -Апатиты: Изд-во КНЦ РАН. 1994. - ч.1. 113 с.

47. Словарь иностранных слов, 13-е издание, Москва, «Русский язык», 1986г., 162 с.

48. Смольников С. Западная Европа: проблемы диверсификации международных научно-технических связей.//Вопросы экономики. 1998. -№4, с.119-128

49. Толковый словарь рыночной экономики, под ред. Крутикова Ф.А., М., 1993 г, с.69

50. ТЭО развития ОАО «Апатит» до 2000-2005 гг. Обоснование оптимального развития рудно-сырьевой базы ОАО «Апатит», СПб, ГИПРОРУДА, 1997

51. Уткин О.Б., Криворожко В.Е., Сеньков Р.В. Анализ эффективности функционирования нефтяных компаний // Нефтегазовая вертикаль. 1999. N 2-3, с. 15-17

52. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент./Учебное пособие.- ЗАО «Бизнес-школа» Интел-Синтез».- М., 1997, 480 с.

53. Федоров С.Г. Акционерное общество «Апатит»: вчера, сегодня, завтра./Горный журнал №9, 1999, с.4-9

54. Федоров С.Г. Богатства Хибинских гор/Человек&Карьера, №9(131)2000, с.17

55. Федоров С.Г. ОАО «Апатит» основной поставщик сырья для производства минеральных удобрений. /Торный журнал №6, 2000, с.110-114.

56. Федосеев В.А. Эффективность использования минерального сырья в условиях Крайнего Севера, Д., «Наука», 1979. 215 с.

57. Федосеев С.В. Стратегия воспроизводства минерально-сырьевой базы титановой промышленности, СПб., 2001. 210 с.jk

58. Ферсман А.Е. Комплексное использование сырья// Проблемы минерального сырья.- М.: Наука.- 1975. 113 с.

59. Финансово-кредитный словарь. В 3 Т. Т1/Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. М.: Финансы и статистика, 1984 511 с.

60. Фрейдин Б.М., Макаров А.А., Мотов Д.Л. и др. Перспективы освоения хибинского титанового сырья // Научно-технический прогресс в производственном объединении "Апатит" // Под ред. А.В.Позднякова и О.А.Яковлева., т. II.- М., 1989.С.5-9

61. Чернегов Ю.А., Аверченков А.А., Гумилевский А.С. Научно-технический прогресс и эффективность минерально-сырьевого комплекса. М.:Недра, 1990.-221 с.

62. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.Ф. Методика финансового анализа. М: Инфра , 1996.- 176с.

63. Шестаков В.А. Рациональное использование недр. М.: Недра, 1990, 223 с.

64. Щукин В.К Социально-экономические проблемы реструктуризации угольной промышленности. М.:МГГИ, 1998.- 212 с.

65. Японская экономика в преддверии XXI века. М.: Наука, 1991.- 215 с.