Оценка кредитоспособности заемщика в процессе управления кредитным риском тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Корниенко, Сергей Леонидович

• Корниенко, Сергей Леонидович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Корниенко, Сергей Леонидович

Глава II.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка кредитоспособности заемщика в процессе управления кредитным риском»

Теоретические и методологические основы взаимодействия оценки кредитоспособности заемщика и управления кредитным риском. Содержание кредитного риска и современные инструменты его оценки в банке. 8

Эволюция критериев и показателей оценки кредитоспособности заемщика в системе управления кредитным риском. 23

Современная практика оценки кредитоспособности заемщика в контексте минимизации кредитного риска.

Современные методы оценки кредитоспособности заемщика. 49

Внешние источники информации о кредитоспособности заемщика 95

Алгоритм присвоения кредитного рейтинга заемщику. 122

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Корниенко, Сергей Леонидович

6. Заключение.

Кредитные операции традиционно считаются главной функцией коммерческих банков. Формирование качественного, надежного кредитного портфеля представляет собой одну из основных целей деятельности банка, направленной на получение прибыли. Вместе с тем, факторы риска, присущие любой экономической деятельности, и кредитование здесь не является исключением, предполагают проведение определенного набора превентивных мероприятий с целью уменьшения возможных потерь. Мировая и отечественная банковская практика, подкрепленная теоретическими исследованиями в данной области, выделяют несколько действенных инструментов управления кредитным риском коммерческого банка, ключевое место среди которых по праву занимает оценка кредитоспособности заемщика.

Как показывает опыт развития отечественных и зарубежных банков последних лет, проблема определения уровня кредитоспособности в настоящее время не только не теряет своей актуальности, но и требует дополнительного теоретического и методологического переосмысления. И это объясняется не только увеличением удельного веса кредитного портфеля в общем объеме активных операций кредитной организации, но также и повышением интереса к вопросам кредитоспособности заемщика со стороны контролирующих организаций. Так, Базельский комитет по банковскому надзору планирует к 2004 г. радикальным образом изменить свои требования к вопросам достаточности капитала, сделать их более чувствительными по отношению к кредитному риску.

Критический анализ инструктивных документов Банка России, используемых отечественными банками в повседневной практике, показал, что вопросам анализа кредитоспособности заемщика уделяется слишком мало внимания. Реальное финансовое состояние предприятия не рассматривается как один из критериев управления кредитным риском. В результате этого стабильные, благополучные организации зачастую приравниваются к экономически неустойчивым. Ни Инструкция Банка России №1, ни Инструкция №62а не требует проведения достоверной оценки вопросов кредитоспособности. Рекомендации же письма №363-т Банка России ограничиваются простым расчетом нескольких коэффициентов и денежного потока Такая точка зрения контрольного органа ни при каких обстоятельствах не может быть признана удовлетворительной.

Именно поэтому уже сейчас в работе исследуются новые предложения Базельского комитета, а также возможность их применения на территории России. Нетрудно предположить, что очень скоро Россия встанет перед вопросом соответствия отечественных и западных норм банковской практики в данной области. Тем более что вопросы достаточности банковского капитала повсеместно считаются ключевыми и первоочередными.

В процессе теоретического осмысления понятия кредитоспособности в работе делается вывод о возможности и необходимости использования следующего определения содержания понятия: кредитоспособность - это способность к совершению кредитной сделки, т.е. сделки по предоставлению стоимости на условиях срочности, возвратности, платности. Проведенный анализ экономической литературы показал, что все существующие на данный момент варианты понятий кредитоспособности полностью укладываются в данное определение. Более того, в работе показано, что появление новых взглядов на кредитоспособность лишь сделает акцент на ту или иную сторону явления, не затронув при этом его сущность.

Для усиления понимания вопросов кредитоспособности анализируется эволюция данного понятия на всем протяжении развития российского банковского дела, начиная с эпохи ростовщичества С большим сожалением констатируется вывод о том, что любой исторический период характеризуется стремлением выделения особого типа заемщика, пользующегося неограниченными привилегиями при предоставлении кредита В таких случаях кредитования «по знакомству» принципы рационального, взвешенного и справедливого кредитования откровенно подменяются, неизбежно повышая риск банковских банкротств. И современная банковская практика не исключение. Поэтому в работе считается целесообразным увеличение внимания к кредитным сделкам с инсайдерами, аффилированными и дружескими организациями на предмет соответствия декларируемых и реальных принципов оценки кредитоспособности заемщика

Исследуя понятие кредитоспособности заемщика, автор говорит и о существовании кредитоспособности кредитора - кредитной организации. Экономические нормативы Банка России, а также тенденции развития мировой экономики, направленные на укрупнение предприятий, слияния и поглощения, часто делают невозможным заключение кредитного договора именно в силу некредитоспособности кредитора. Этим объясняется выход крупнейших отечественных заемщиков на международные кредитные рынки.

Особое внимание в работе уделяется границам существования кредитоспособности, показывается неразрывная связь между последней и такими экономическими понятиями, как кредит и кредитный риск. Проанализировав сущность этих определений, автор сделал вывод о том, что говорить о кредитоспособности правомерно только в пределах банковской операции кредитования, и присущему только ей кредитному риску. Существование иных банковских рисков конечно же не отрицается, но автор не соглашается с использованием понятий кредитного риска и кредитоспособности при характеристике данных явлений. В этой связи точки зрения зарубежных экономистов и Банка России должны быть пересмотрены как не отвечающие теории банковского дела

Проанализировав особенности деятельности заемщиков различных типов, автор приходит к выводу о неизбежности существования внутриотраслевых различий. Такие различия справедливо накладывают отпечаток на процесс оценки кредитоспособности, делая сравнение заемщиков разных отраслей невозможной. В этой связи в работе предлагается проведение отдельных, независимых процедур анализа по каждой отраслевой группе.

Современные методики оценки кредитоспособности заемщика, как зарубежные, так и российские, стремятся к переходу от свойств и коэффициентов, характеризующей отдельные стороны деятельности заемщика, к своеобразному интегральному показателю кредитного рейтинга заемщика В работе исследуются основные составляющие кредитного рейтинга на предмет методологии их определения, выделяются количественные и качественные показатели.

Особое внимание уделяется внешним источникам информации о деятельности заемщика. В условиях тотального искажения и фальсификации бухгалтерской отчетности, череды корпоративных скандалов в Европе и США, достоверность традиционных источников информации для проведения анализа существенно уменьшается. Автор критически оценивает мировой опыт и перспективы функционирования в России таких институтов, как кредитные агентства, кредитные бюро, централизованные базы данных финансовой отчетности и регистрации кредитных операций. Проведенный анализ позволяет сделать вывод о сильном отставании России в данных вопросах по сравнению с другими развитыми странами. Данный факт особенно настораживает в свете возрастающей роли кредитных агентств при определении кредитных рейтингов в соответствии с новыми требованиями Базельского комитета. В этой связи в работе обращается внимание на необходимость обращения к банковскому сообществу и законодательным органам с целью ускорения принятия законопроектов, отсутствие которых сдерживает развитие вышеуказанных институтов в нашей стране.

В работе представлен разработанный автором на основе критической оценки и обобщения существующих методик анализа кредитоспособности заемщика алгоритм определения его кредитного рейтинга Отдельные положения алгоритма были апробированы и внедрены в деятельности ОАО «ТЭМБР-БАНК».

Исследовав связь между показателями деятельности заемщика и значением кредитного рейтинга, автор пришел к выводу о том, что большинство банков основываются на линейной зависимости между этими явлениями. При этом возрастает вероятность субъективных факторов оценки кредитоспособности и, следовательно, снижается точность расчетов. Руководствуясь целью повышения достоверности и надежности оценки, в работе предлагается рассмотреть модель присвоения кредитного рейтинга, основанную на более сложной нелинейной зависимости. Те коммерческие банки, которые продолжают определять рейтинг по линейным связям, могут с успехом использовать механизм определения шкалы для характеристики качества финансовых показателей, полученную методом статистической обработки данных.

Моделирование нелинейных зависимостей становится возможным благодаря механизму нейронных сетей, имитирующих работу человеческого мозга. Несмотря на то, что нейронные сети уже используются западными банками в целях управления кредитным риском, их применение ограничивается сферами потребительского кредитования населения и использования пластиковых карт. Западные регулирующие органы отмечают, что на современном этапе кредитные организации пока не используют инструментарий нейронных сетей в области оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков. Этим подтверждается высокий потенциал и научная новизна проведенного эксперимента Исследование показало, что нейронные сети способны воспроизводить нелинейные зависимости между показателями и, на основе полученной информации, моделировать значения кредитного рейтинга анализируемого предприятия.

Механизм нейронных сетей оказался настолько действенным, что позволил в своей оценке опираться не только на количественные параметры, но и принимать во внимание качественные характеристики деятельности заемщика, например, качество менеджмента или текущую макроэкономическую ситуацию. До настоящего времени не существовало четкого алгоритма взаимосвязи между качественными показателями и кредитным рейтингом: большинство экономистов признавало необходимость принятия во внимание качественных параметров при анализе кредитоспособности, однако алгоритмом такого учета либо не существовало вообще, либо носило чрезмерно субъективный характер.

Таким образом, полученные в результате исследования теоретические и практические разработки имеют отчетливо актуальный для современного общества характер, и могут быть с успехом использованы как коммерческими банками, так и надзорными организациями.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Корниенко, Сергей Леонидович, 2003 год

1. Нормативные документы.

2. Распоряжение Управления по делам о несостоятельности и банкротстве от 12/08/94.

3. Инструкция Комитета по стандартам бухгалтерского учета США (РАБВ) N0 95 "Отчет о движении денежных средств "1.. Монографии и учебные пособия.

4. Анализ экономической деятельности клиентов банка Учебное пособие под редакцией ЛаврушинаО.И. М.: Инфра-М, 1996. -80 с.

5. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995.

6. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков. М: Консалтбанкир 1994

7. Банки и банковские операции. Учебное пособие под редакцией Жукова Е.Ф. М.: ЮНИТИ, 1997.

8. Банки на развивающихся рынках. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. В 2т. Д.МакНотон и др. М.: Финансы и статистика. 1994. 320 с

9. Банковская система России. Настольная книга банкира. В Зт. А.Г. Грязнова и др. М.: ДеКа 1995.- 103 с.

10. Банковский надзор и аудит: 2ч./Под редакцией Мамоновой ИД. М.: Бухгалтерский учет. 1994 г. 988 с.

11. Банковское дело в России. В 10т. С.И Кумок. М.: Вече, 1994.

12. Банковское дело. Учебное пособие под редакцией Лаврушина О.И. М.:

13. Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. 428 с.

14. Боголепов М.И. «Государственный банк и коммерческий кредит». Под редакцией JI.H, Яснополъского. Киев. 1914.

15. Бор М.З. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: Приор, 1995.

16. Боровой С.Я., «Кредитная политика и банки России в XVIII веке». Одесса. 1957.

17. Боровой С.Я. Кредит и банки России. М. 1958.

18. Валравен К.Д. Управление рисками коммерческого банка Пер. с англ. М.:1994. 394 с.

19. Вессель Н.Х. Значение правильно устроенного государственного земельного кредита для наших финансов и земледелия». СПб, 1893.

20. Витте С.Ю. Воспоминания. Т.2. М. 1994.

21. Данилов Ю. А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М.: ДЕЛО, 1998.

22. Деньги, кредит и банки. Учебник под редакцией Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика. 1998 г. 495 с.

23. Долан Э. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ. Л.: 1994 г.-448 с.

24. Исторические записки, т. 44. М. 1976.

25. Кара-Мурза С.Г. Оценка кредитоспособности государственных, кооперативных и частных торгово-промышленных предприятий. М: Техника управления. 1930

26. Карлин Т. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). М.: ИНФРА-М, 1998.

27. Льюис К.Ф. Методы прогнозирования экономических показателей. М.: Финансы и статистика, 1993.

28. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. М.: Финстатинформ, 1994.

29. Ожегов С.И., Словарь русского языка: около 53 ООО слов,7-е издание, М., Сов. Энциклопедия, 1968 г.

30. Озиус М. Банковское дело и финансовое управление рисками. Вашингтон, Институт эконом. Развития Мирового банка, 1992

31. Ольшаный А.И. Банковское кредитование российский и зарубежный опыт. М.: Русская деловая литература 1997. - 352 с.

32. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка М.: Финансы и статистика 1996 г.

33. Рассказов Е.А. Управление свободными ресурсами банка М.: Финансы и статистика 1996 г.

34. Российская банковская энциклопедия. Под редакцией Лаврушина О.И. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.

35. Скоун Т. Управленческий учет. М.: ЮНИТИ, 1997.

36. Словарь финансовых терминов. М. 1998 г., Инфра-М. Пер. с англ.

37. Толковый словарь «Glossary.ru», EDI-Press, 2001

38. Уоссермен Ф. Нейрокомпьютерная техника, М., Мир, 1992.

39. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк, управление и операции. М.: Все для Вас. 1993 г.

40. Уткин Э.В. Банковский маркетинг. М.: Финансы и статистика 1996 г. 299 с.

41. Учебное пособие компании Price Waterhouse,New-York, 1992.

42. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1994. 1520 с.

43. Шенгер Ю.Е. «Очерк советского кредита М. 1961.

44. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа М.: ИНФРА-М, 1995. 176 с.

45. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 1993.- 144 с.

46. Эдварде Б. Руководство по кредитному менеджменту. М.: Инфра-М, 1996.

47. Якубов С.Я. Основы кредитоспособности предприятий. Вологда. 1926.1.I. Периодические издания.

48. Андреев В. Кредитный рейтинг дорого стоит./ Экономика и жизнь. 1998 г. № 31. с. 31.

49. Андреев С. Кредитоспособность предприятия и ее отражение в бухгалтерской отчетности./Аудитор. 1998. №3.

50. Баканов М. Осоновы управления кредитными рисками в коммерческом банке. / Финансист. 1997. № Ю. с. 31-36.

51. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных промышленых предприятий./ Деньги и кредит. 1991. № II.

52. Бычков В. Проблемы возвратности банковских кредитов./Финансовый бизнес. 1998. №2.

53. Валенцева Н.И. Кредитные риски и кредитный портфель. /Бизнес и банки. 1994. № 10.

54. Власова М.И. Анализ кредитоспособности заемщика. / Банковское дело. 1997. № 5. с. 32-35.

55. Волыаптейн Б. Бухгалтерский учет в диаграммах Ганта. Счетоводство. №8.1928.

56. Загорий Г. О методах оценки кредитного риска./Деньги и кредит. 1997. № 6. с. 31-37.

57. Захаров В. Коммерческий банк: проблемы и пути развития./Деньги и кредит. 1997. №9 .

58. Зондхоф X. Кредитный рейтинг для промышленных предприятий России-рыночные требования и возможности./Рынок ценных бумаг. 1998. №5. с. 12-14

59. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование./Банковское дело. 1996. №7.

60. Килдер Д. Качество кредитов залог успеха банка/Финансовый бизнес. 1998. №3.

61. Кирискж Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика / Деньги и кредит. 1993 г. № 4. с. 30-36

62. Кириченко Н. Российские банки : рождение империй/ Эксперт. 1998.№I I.

63. Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски. Бизнес и Банки, 1997, №8

64. Косой А. Дебиторская и кредиторская задолженность./Деньги и кредит. 1998. №2.

65. Курочкин С. Нейронные сети: просто о сложном. Банковские технологии, № 9, 1997.

66. Куиггуев А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка/Деньги и кредит. 1998. №1.

67. Куиггуев А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщиков./Деньги и кредит. 1996. №12.

68. Литаненко Д. Оптимизация финансовых расчетов предприятия./Экономика и жизнь. 1996. №48.

69. Масленченков Ю. Учетная политика предприятия и кредитный анализ./Бизнес и банки. 1998. №20.

70. Моисеев С. Рейтинг и оценка рисков при определении лимитов кредитования.1. Финансист. 1997. № 7.

71. Мониторинг финансового положения предприятий в I полугодии 1999 г., Банк России, 1999 г.

72. Нейросети: работа над ошибками. Валютный спекулянт, №8, 2000.

73. Нортон М. Нервный бизнес. Банковские технологии, №1, 1995.

74. Определение кредитного рейтинга предприятия./Бизнес и банки. 1997. №47.

75. Остин Д. На рынок во всеоружии логики/Банковские технологии. 1995. №3.

76. Помазков М.Н. Система раннего реагирования./Деньги и кредит. 1995. №10.

77. Проскурин А. Репутация заемщика в системе оценки кто кредитоспособности. /Бизнес и банки. 1997. № 15.

78. Розенберг А.Д. "Использование баланса для анализа кредитоспособности" Деньги и Кредит № 3 1991

79. Сарбаш С. Обеспечение исполнения кредитных обязательств./Закон. 1997. №2.

80. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятий. / Деньги и кредит. 1989. №3.

81. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП. /Деньги и кредит. 1990. №3.

82. Синицын Е. Нейронные сети и финансы. Банковские технологии, № 1, 1996.

83. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка : методы оценки и практика регулирования. М.: Знание. 1991.

84. Степанов Д. Эффект финансового левереджа и специфика его расчета в российских условиях./ GAAP.RU. 2000.

85. Струнков Т. Думал ли Гильберт о нейронных сетях? PC Week, № 13, 1999.

86. Струнков Т. Что такое генетические алгоритмы. PC Week, № 19, 1999.

87. Типенко Н. Определение лимитов кредитования предприятий./Банковское дело. 1997. №6.

88. Турбанов А.В. О внутреннем контроле в российских банках. / Деньги и кредит. 1997. № 9.

89. ИГепп Ф. Практика проектного финансирования./Бизнес и банки. 1996. №48.

90. Ямпольский М.М. Кредитоспособность заемщика и ее характеристика /Бизнес и банки. 1994. №3. с.З

91. Ямпольский М.М. Некоторые особенности деятельности коммерческих банков./ Деньги и кредит. 1996. №10. с. 47-50.

92. Янишевская В.М. Анализ платежеспособности предприятий и организаций», М:19911.. Литература на иностранном языке.

93. Altman Е. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporation bankruptcy. / Journal of finance, 1968, No 23.

94. A new capital adequacy framework./ Basel committee on banking supervision. 1999.

95. Back B. A comparative study of neural networks in bankruptcy prediction. / Turku school of economics. 2000.

96. Back B. Choosing bankruptcy predictors using genetic algorithms. /Turku school of economics. 1996.

97. Back B. Choosing the best set of bankruptcy predictions. /Turku school of economics. 1999.

98. Boom A. A monopolistic credit rating agency. / Freie universitat. Berlin. 2001.

99. Boot A. Credit ratings as coordination mechanisms. / 2002.

100. Catarineu-Rabell E. Procyclicality and the new Basel accord. / Bank of England. 2002.

101. Carey M. Parameterizing credit risk models with rating data. / Federal reserve board. 2000.

102. Credit considerations for rating pipeline. Moody's investors service. 2000.

103. Credit ratings and complementary sources of credit quality information. / Bank for international settlements. 2000.

104. Credit risk modeling: current practices and applications. / Basel committee on banking supervision. 1999.

105. Credit risk rating at Australian banks. /Australian prudential regulation authority. 2000.

106. Default and Recovery Rates of Corporate Bond Issuers :2000, Moody's Special Comment,2001

107. Dyer L.S. A practical approach to bank lending. The Chartered Institute of Bankers, London. 1987.

108. Eals R. Credit risk in corporate banking. /Reserve bank of Australia. 1997.

109. English W. Bank risk rating of business loans. /Federal reserve board. 1998.

110. Ferri G. Do global credit agencies think globally? / 2002.

111. Galindo J. Credit risk assessment using statistical and machine learning methods. 1997.

112. Global chemicals industry: financial ratio analysis for chemical companies. Moody's investors service. 1999.

113. Global paper and forest products industry. Moody's investors service. 2000.

114. Guillen M. Count data models for a credit scoring system ./ Universität de Barcelona. 1992.

115. Hekanaho J. Analysing bankruptcy data with multiple methods. / Abo akademi university. 2000.

116. Home James C. Fundamentals of financial management. Prentice-Hall, 1992.

117. How consistent are credit ratings? / Federal reserve board. 2000.

118. Industrial company rating methodology. Moody's investors service. 1998.

119. Jagtiani J. Market discipline prior to bank failure. / Federal reserve bank of Chicago. 2000.

120. Jappelli T. Information sharing in credit markets. Centre for studies in economics and finance, 2000.

121. Jappelli T. Information sharing in credit markets: the European experience. Centre for studies in economics and finance, 2000.

122. Kaashoek J. Neural networks as econometric tool. / University of Rotterdam.

123. Key credit considerations in rating high-yield industrials focus. Moody's investors service. 2000.

124. Khan K.J. "Financial analysis". Delhi. 1998

125. Kiviluoto K. Analyzing financial statements with the self-organizing map./ Helsinki University of technology, 2000.

126. Measuring and controlling large credit exposures. Basel committee on banking supervisioa 1991.

127. Moody's approach to rating the petroleum industry. Moody's investors service. 1999.

128. Moody's evaluates key credit issues in retailing. Moody's investors service. 1999.

129. Padilla Jorge A. Sharing default information as a borrower discipline device. Centre for studies in economics and finance, 1999.

130. Prantle S. Post-entry selection among newly founded firms of East and West Germany after unification. / 2000.

131. Preventing fraudulent financial reporting./CPA journal. 1999. № 3.

132. Principals for the management of credit risk. / Basel committee on banking supervisioa 1999.

133. Range of practice in banks' internal ratings systems. /A discussion paper by the Baselcommittee on banking supervision. 2000.

134. Rating agency actions. / European central bank. 2001.

135. Rating methodology, Moody's investors service. 1999.

136. Rating methodology, 2000, Standard & Poors

137. Segoviano M. Internal ratings, the business cycle and capital requirements. / London school of economics. 2002.

138. Sound practices for loan accounting and disclosure. / Basel committee on banking supervision. 1999.

139. The internal ratings-based approach. /Basel committee on banking supervision. 2001.

140. The standardized approach to credit risk. / Basel committee on banking supervision. 2001.

141. Treacy W. Credit risk rating at large US banks. 2000.

142. Tyree E. Bankruptcy prediction models: probabilistic neural networks versus discriminant analysis. / London. City university. 2000.

143. White L. The credit rating industry: an industrial organizational analysis. / Stem school of business. 2001.