Оценка кредитоспособности заемщика коммерческого банка: Методологические аспекты тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Сафонова, Мария Анатольевна

• Сафонова, Мария Анатольевна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сафонова, Мария Анатольевна

Введение

Глава

Теоретические предпосылки оценки кредитоспособности

1.1. Содержание понятия кредитоспособности

1.1.1. Понятие кредитоспособности в отечественной и зарубежной 12 литературе

1.1.2. Характеристика нормативных актов Банка России, 18 определяющих требования к оценке кредитоспособности и кредитного риска

1.1.3. Определение основных Направлений и границ оценки 25 кредитоспособности для целей настоящей работы

1.2. Оценка кредитоспособности как система

1.2.1. Теоретические основания системного подхода к оценке 34 кредитоспособности заемщика

1.2.2. Элементы процесса оценки кредитоспособности как системы

1.2.3. Факторы, определяющие процесс оценки кредитоспособности 43 заемщика

Глава

Анализ практических методов оценки кредитоспособности

2.1. Оценка экономических возможностей заемщика

2.1.1. Значение анализа финансовой отчетности

2.1.2. Иные источники экономической информации и их место в 57 анализе

2.2.3. Основные приемы экономического анализа, характерные для 66 современной кредитной практики

2.2. Оценка предлагаемого обеспечения

2.2.1. Общие вопросы оценки обеспечения возвратности кредита

2.2.2. Анализ предмета залога и связанных с ним отношений

2.2.3. Возможности использования договоров поручительства и 99 банковских гарантий

2.2.4. Другие виды обеспечения обязательств в кредитной практике

2.3. Оценка деловой репутации заемщика и его субъективной готовности 106 возвратить кредит

Глава

Информационная база оценки кредитоспособности заемщика и пути создания интегральных характеристик кредитоспособности

3.1. Информационная база оценки кредитоспособности

3.1.1. Информация как ресурс в кредитном процессе

3.1.2. Основные характеристики информационной базы кредитного 115 анализа

3.2. Интегральные характеристики кредитоспособности

3.2.1. Основные проблемы формирования интегральных 117 характеристик заемщика

3.2.2. Пути создания интегральных характеристик заемщика

3.2.3. Методики анализа кредитоспособности заемщика, 125 реализованные в машинных системах.

3.2.4. Применение формальных методик оценки кредитоспособности 128 в практике российских коммерческих банков

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка кредитоспособности заемщика коммерческого банка: Методологические аспекты»

Актуальность темы диссертационного исследования. Кредитные операции являются важнейшей составной частью деятельности коммерческого банка. В развитых странах кредиты в среднем охватывают около половины активов банка и приносят примерно 2/3 его прибыли.

В России доля кредитных операций в активах коммерческих банков существенно колеблется вслед за изменениями общеэкономической ситуации в стране, и в течение последнего года наблюдается существенное ее сокращение (около 40% - в предкризисный период, 32,3% - в начале 1999 года, 27,7% - по состоянию на 1 июля 1999 года^). Тем не менее, это по-прежнему самая крупная статья активов российских банков.

Резкое сокращение кредитных операций имело целый ряд оснований: объективное уменьшение ресурсной базы, ухудшение экономического положения многих традиционных заемщиков в период кризиса, субъективное стремление банков пройти период финансового кризиса при максимальных показателях ликвидности. Свою роль сыграло регулирование Банком России порядка создания резерва на возможные потери по ссудам: практически для всех банков резкое увеличение резервов в 1998 году означало превышение неотносимых на себестоимость расходов на создание резерва над прибылью от кредитных операций.

Но существующая в настоящее время избыточная ликвидность российской банковской системы заставляет предполагать, что мы находимся перед неизбежным периодом расширения кредитных операций (по крайней мере, в относительном выражении). Возможности использования других инструментов размещения средств весьма ограничены: доля операций на межбанковском рынке уже восстановилась после кризиса и вряд ли будет существенно

1 Вестник Банка России, 1998, № 80 и 1999, № 54. увеличена, интерес к государственным ценным бумагам невелик, восстановление доли операций с корпоративными бумагами требует общего оживления рынка.

Осторожное наращивание кредитных операций в условиях посткризисной экономики, безусловно, требует особого внимания к аналитическим процедурам в кредитном процессе. Более того, состоявшийся передел клиентов прежних банков-гигантов, подключение новых российских банков к кредитным программам Мирового Банка, ЕБРР, TUSRIF и др., ставят многие банки перед необходимостью оперативно адаптировать существующие процедуры оценки кредитоспособности к особенностям новых категорий заемщиков и совершенствовать общие механизмы кредитной работы.

Степень разработанности проблемы. Отдельные методы и источники информации, используемые во внешнем экономическом анализе, постоянно освещаются в теоретической и практической литературе. Особенно развиты работы по теории финансового анализа (среди российских авторов назовем, прежде всего, В.В.Ковалева, Т.Б.Крылову, В.В.Патрова, А.Д.Шеремета, Р.С.Сайфуллина и др.). Однако публикации, касающиеся применения этих методов в кредитной практике, как правило, носят исключительно прикладной характер и поэтому оставляют вне сферы своего внимания методологические основы оценки кредитоспособности, то есть те объективные принципы, которые определяют формирование и применение прикладных методов и методик оценки (в качестве исключения отметим работы М.В.Антонова, А.А.Егельского, Т.В.Хазовой и некоторых других).

В частности, до сих пор неразработанным остается вопрос о том, как именно происходит выбор методики для анализа конкретного заемщика, от каких обстоятельств зависит применяемый комплекс источников информации и приемов оценки.

Существование этой проблемы в практике коммерческих банков очевидно: одна и та же методика не может использоваться в оценке коммерческого предприятия и государственного учреждения, субъекта федерации и частного лица; методики, разработанные в Европе и США, не могут непосредственно применяться в России; более того, и российские банки не могут копировать аналитические процедуры друг друга без учета особенностей своего кадрового потенциала, уровня финансового обеспечения аналитической работы и других особенностей. Такая постановка вопроса имеет и существенное теоретическое значение, поскольку разработка методик оценки кредитоспособности, широко представленная в литературе, не получает своего логического завершения до тех пор, пока точно не определены условия их допустимого и оптимального применения.

Наличие такого пробела в теории кредитного анализа и определяет цели и задачи предлагаемой диссертационной работы.

Цель и задачи диссертационной работы. Целью настоящей работы является совершенствование методологии оценки кредитоспособности заемщика путем выявления и исследования одного из ее базовых элементов - механизма выбора из всего многообразия, наработанного практикой, методики, наиболее подходящей для решения каждой конкретной задачи оценки кредитоспособности.

Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи:

- выявить исходные факторы, которые предопределяют выбор того или иного сочетания аналитических инструментов при изучении конкретного заемщика;

- используя выявленную систему факторов, проанализировать существующие подходы к оценке кредитоспособности заемщика (с учетом специфических условий настоящего этапа развития российской экономики), очертить круг используемой информации, показать возможности и ограничения отдельных методов оценки;

- определить объективные характеристики информации, используемой в оценке кредитоспособности, проанализировать их влияние на выбор методов и приемов оценки, построение интегральных показателей;

- выработать практические рекомендации по применению исследованных методов анализа при решении конкретных задач оценки кредитоспособности.

Объект диссертационного исследования. Объектом изучения в настоящей работе являются методики оценки кредитоспособности заемщиков (за исключением заемщиков -кредитных организаций), как представленные в виде формальных описаний, программных продуктов и т.п., так и неформализованные. Предмет изучения - система факторов, определяющих создание и применение этих методик.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составляют труды отечественных и зарубежных авторов по экономическому анализу, оценке кредитоспособности и кредитованию в целом, а также работы по теории систем, прикладные исследования по системному анализу, теории принятия решений, исследованию операций и т.п.

При формулировании предметной базы кредитного анализа как самостоятельного исследования использовались, прежде всего, работы таких российских авторов, как Г.М.Кирисюк, Т.Г.Лукачер, О.И.Лаврушин, В.С.Ляховский, Р.Г.Ольхова, М.О.Сахарова,

B.Т.Севрук, Н.Э.Соколинская, В.М.Усоскин, В.М.Янишевская и др., западных специалистов -Дж.Ф.Синки, П.С.Роуза, Ф.П. и Р.Д.Джонсонов, Ж.Гобена, Ж.Массона, а также русских авторов начала XX века - И.Е. Ададурова, СЛкубова, С.Г.Кара-Мурзы.

Системное рассмотрение процесса оценки кредитоспособности теоретически и методологически основано в первую очередь на выводах, содержащихся в работах

C.Л.Оптнера, С.П.Никандрова, A.M. и Е.М.Левич, В.В.Дружинина и Д.С.Канторова, А.И.Уемова, а также Р.Акоффа, Ф.Эмери, Дж.Клира и др.

Вопрос об основных объективных характеристиках информационной базы кредитного анализа рассматривается в диссертации с использованием работ А.А.Егельского, В.В.Ковалева, С.В.Николаевой, И.И.Родионова, Т.В.Хазовой.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

1. На основе применения понятийного аппарата системного анализа предложена и обоснована система факторов, которые определяют разработку и применение конкретных методик оценки кредитоспособности заемщика в практике коммерческих банков. Указанная система включает в себя:

- методологические рамки анализа и требуемую степень контроля над кредитом;

- ограничения материальных затрат на аналитические процедуры;

- особенности информационной базы кредитного анализа в целом и источников информации о конкретном заемщике;

- профессиональные характеристики персонала коммерческого банка, привлекаемого к оценке кредитоспособности заемщика;

- возможности и ограничения существующих методов и приемов анализа, обусловленные самой их природой и степенью развития в настоящее время.

2. В отличие от распространенного в научной литературе подхода, подразумевающего понимание заемщика как коммерческого предприятия, в настоящей работе, в соответствии с практикой российских банков, методологические основы кредитного анализа проанализированы с точки зрения включения в понятие заемщика широкого круга хозяйствующих субъектов: предприятий, субъектов федерации, государственных учреждений и органов исполнительной власти, частных лиц.

3. Уточнена классификация составляющих оценки обеспечения кредита, предложена следующая их система:

- юридические особенности обеспечения (его объективная правовая характеристика),

- приемлемость обеспечения (субъективная правовая и стоимостная характеристика с точки зрения конкретного банка-кредитора), количественная достаточность обеспечения (характеристика, отражающая сопоставление стоимости кредита и предлагаемого обеспечения на определенную дату в будущем).

Обоснована роль указанных характеристик в оценке обеспечения кредита в практике современных российских коммерческих банков.

4. Впервые в российской литературе, посвященной вопросам кредитного анализа, предложены и детализированы основные направления систематизации оценки деловой репутации заемщика и его субъективной готовности возвратить кредит с точки зрения используемых источников информации:

- оценка деловой репутации заемщика и его руководителей на основе открытых источников информации,

- ретроспективный обзор предшествующих отношений заемщика с банком и их текущего состояния по внутренним данным кредитной организации,

- анализ условий испрашиваемого кредита и действий заемщика по его получению (обоснованность суммы кредита и процентной ставки, готовность предоставить дополнительное обеспечение, открытость в предоставлении информации и др.).

5. Выделены и систематизированы объективные особенности информации, используемой в кредитном анализе:

- особенности, диктуемые самой природой исходной информационной базы: значительное и неопределенное изначально число элементов, подлежащих анализу, принципиальная несводимость этих элементов друг к другу или к иному внешнему основанию, слабая структуризация информации, невозможность полной формализации рассматриваемых показателей, большой удельный вес неколичественных факторов, динамичность и высокий темп развития ситуации, порождающие быстрое устаревание информации;

- особенности, связанные с необходимостью использовать в реальном анализе только часть имеющейся информации о заемщике: принципиальная неполнота информации, противоречивость (в том смысле, что оценка кредитоспособности представляет собой многокритериальную задачу, и оценки потенциального заемщика по разным критериям часто противоречивы), недостоверность, вызванная как преднамеренным предоставлением заемщиком недостоверной информации, так и ошибками в ее подготовке и обработке, недостоверностью данных внешних источников и т.д.;

- особенности, привносимые спецификой современных российских условий: отсутствие статистических данных, внешних источников информации (специализированных информационных агентств и т.д.), достаточно продолжительной кредитной истории большинства предприятий.

6. Предложена классификация основных видов интегральных характеристик заемщика (методик и обобщающих коэффициентов, разработанных для оценки его кредитоспособности), в основу которой положен круг характеристик заемщика, включаемых в анализ. Показаны преимущества применения интегральных характеристик заемщика: обеспечение методического единства и преемственности кредитной работы в банке, снижение стоимости кредитных услуг на массовых рынках. Вместе с тем, раскрыты и ограничения, свойственные основным классам интегральных характеристик заемщика, в основе которых лежит резкий рост стоимости формальных процедур оценки по мере включения в них неколичественных параметров заемщика.

Теоретическая значимость исследования заключается в определении и исследовании системы факторов, предопределяющих выбор той или иной методики для оценки кредитоспособности конкретного заемщика. Кроме того, применение к задачам оценки кредитоспособности понятийного аппарата системного анализа позволило показать структуру и основные характеристики информационной базы процесса оценки кредитоспособности.

Практическая значимость исследования состоит в совершенствовании методологических основ аналитической работы в кредитной практике.

Выводы, сформулированные в исследовании, обеспечивают формирование более рационального подхода к организации кредитного процесса. Прежде всего, они могут быть использованы при разработке и обосновании кредитной политики коммерческого банка, рационализации внутренних процедур оценки кредитоспособности заемщика.

Проведенный автором анализ информационной базы и методов оценки кредитоспособности в современных российских условиях, разработанные им аналитические процедуры могут быть применены в практике кредитного анализа в коммерческих банках непосредственно.

Апробация работы осуществлялась в коммерческом банке "Международный Промышленный Банк" (г.Москва). Практические выводы и рекомендации, зафиксированные в ней, непосредственно использовались в подготовке «Положения о Кредитном комитете», «Положения о порядке проведения кредитных операций», инструкций об оценке и обслуживании отдельных видов кредитов.

Теоретические положения работы были обобщены в публикациях общим объемом 5,4 п.л.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии. Первая глава описывает круг вопросов, традиционно включаемых в сферу оценки кредитоспособности, показывает систему факторов, влияющих на выбор методов оценки. Вторая глава с этих позиций анализирует возможности и ограничения отдельных методов и приемов анализа, используемых в практической кредитной работе. Третья глава обобщает основные характеристики информационной базы кредитного анализа и выделяет основные пути построения интегральных характеристик кредитоспособности банковского заемщика. Заключение содержит необходимые выводы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Сафонова, Мария Анатольевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Практический процесс оценки кредитоспособности банковского заемщика оперирует чрезвычайно широким спектром разнородной информации. Круг факторов, имеющих отношение к делу, не может быть четко очерчен. Они принципиально разнородны, и чтобы свести их к одному основанию, как-то соизмерить, ранжировать, необходимо использовать специфические методы, не обеспечивающие полной объективности результата (прежде всего, экспертные оценки). Большая часть используемой информации не структурирована.

И в этом информационном хаосе необходимо выбрать путь анализа, который не просто выделил бы все основные, принципиальные характеристики заемщика и предполагаемого кредита в целом, но обеспечил бы приемлемое соотношение затрат времени и средств на анализ и его результата.

Выбранный путь не обязательно будет самым рациональным и выгодным: в условиях работы со слабоструктурированной информацией невозможно полностью выделить и оценить все возможные альтернативы. Как представляется, необходимо стремиться к достижению разумно достаточного результата минимальными средствами, а в том случае, когда поставленная задача нерешаема при заданном верхнем пределе допустимых расходов - вовремя отклонить ее.

Выбор пути анализа, конечно, зависит от объективных характеристик возможных приемов оценки, их стоимости и результативности применительно к данной информационной базе. Но проблема заключается в том, что процедуру работы с неформализованной информацией также нельзя полностью формализовать, а значит и надежно измерить достигаемый результат.

Это еще больше повышает степень субъективности решений в рамках кредитного анализа. Человек здесь не просто часть механизма реализации задачи, он должен также каждый раз (во многом - исходя только из собственных оценок) выбирать прочие детали этого механизма, самостоятельно его конструируя.

При любой степени регламентации кредитной работы одна и та же кредитная заявка будет по-разному рассмотрена двумя аналитиками. При этом они могут предоставить противоположные, но в равной степени обоснованные мнения. Понять, кто из них ближе к действительности, часто можно только выдав кредит и дождавшись срока его возврата.

Это обстоятельство существенно повышает значение качества специалистов в кредитном процессе. Пусть реально решения по крупным вложениям принимают не они, но за ними остается информационная подготовка этих решений. При этом качество такой подготовки объективно проконтролировать нельзя, регламентирующие документы могут задать только минимально необходимые стандарты.

Все это заставляет чрезвычайно осторожно относиться к использованию готовых методик оценки кредитоспособности. С одной стороны, очень небольшая часть из них является методиками в собственном смысле слова, то есть однозначно задает используемые данные, последовательность действий, критерии оценки. Публикуемые методики чаще всего представляют собой просто некоторый обзор рекомендаций по оценке кредитоспособности или отдельных ее составляющих, который не является исчерпывающим. Достаточно развитые системы, которые обеспечивают воспроизводимость результата, доступность выводов для проверки, статистическую оценку результативности, предполагают труд явно не одного человека и доступ к большим базам информации (накопленным данным или экспертам -персонифицированной статистике). К настоящему времени (в России) опубликованы результаты применения только демонстрационных прототипов таких систем; применение развитых методов экспертных оценок к задачам кредитного анализа не упоминалось.

В любом случае, нельзя не признать, что инструментарий практического кредитного анализа в российских коммерческих банках находится на начальном этапе своего формирования. Причины, сдерживающие его развитие, носят объективный характер и не могут быть преодолены большинством современных российских банков: ограниченность ресурсов, которые наши банки способны затрачивать на аналитическую работу, отсутствие в российской экономике необходимой информационной инфраструктуры, слабая научная разработка некоторых важных направлений кредитного анализа (в частности, методов оценки предлагаемого обеспечения кредита) и целый ряд других обстоятельств.

Вместе с тем, проведенный анализ позволяет высказать ряд рекомендаций в области методологического обеспечения кредитных операций.

В настоящее время Банк России практически не регулирует стандарты оценки кредитоспособности заемщиков коммерческих банков. В этих условиях качественное управление кредитными рисками банка возможно только на основе самостоятельной разработки им внутренних нормативных документов по вопросам кредитного анализа.

Большинство российских банков работает с заемщиками различного типа: частными лицами, коммерческими предприятиями, органами исполнительной власти, субъектами федерации. В связи с этим принципиально важной является тщательная разработка банком как общих, так и специфических для каждого из основных типов заемщиков процедур оценки кредитоспособности.

При управлении кредитными операциями необходимо акцентировать внимание на соотношении, с одной стороны, объема и качества получаемой в ходе кредитного анализа информации, с другой - материальных и временных затрат на ее получение и обработку. Соответственно, банком должны быть выработаны критерии оценки таких соотношений применительно к основным видам осуществляемых кредитных операций.

Введение новых типов кредитных операций или новых аналитических процедур (с целью расширения рынка существующих операций и/или снижения их риска) уже на стадии разработки должно сопровождаться анализом необходимых мер по информационному, методологическому и кадровому обеспечению нововведений, тщательным бюджетированием операций. Это позволит более реально оценивать целесообразность их введения на конкретном этапе развития деятельности банка.

Кроме того, в ходе анализа методологических приемов и источников информации в современных российских условиях диссертантом предложен ряд прикладных рекомендаций, которые могут быть непосредственно использованы в процедурах оценки кредитоспособности (в частности, аналитические таблицы для оценки финансового состояния субъектов федерации и муниципальных образований, анализ правовых особенностей отдельных видов обеспечения исполнения обязательств заемщика, классификация путей оценки и источников информации для изучения деловой репутации заемщика и его субъективной готовности возвратить кредит и ДР)

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сафонова, Мария Анатольевна, 1999 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: части первая и вторая.

2. Гражданский процессуальный кодекс РСФСР.

3. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации.

4. Закон Российской Федерации от 29.05.92 № 2872-1 «О залоге».

5. Федеральный закон от 08.01.98 № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

6. Федеральный закон от 24.06.99 № 116-ФЗ «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса».

7. Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

8. Федеральный закон от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

9. Федеральный закон от 12.01.96 № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях».

10. Федеральный закон от 21.07.97 № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

11. Федеральный закон от 03.02.96 № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

12. Федеральный закон от 16.07.98 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

13. Федеральный закон от 08.01.98 № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

14. Федеральный закон от 21.07.97 № 119-ФЗ «Об исполнительном производстве».

15. Акты Правительства РФ, министерств и ведомств, документы Банка России и Высшего Арбитражного Суда

16. Постановление Правительства РСФСР от 05.12.91 № 35 «О перечне сведений, которые немогут составлять коммерческую тайну».

17. Постановление Правительства РФ от 20.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

18. Приказ Министерства финансов РФ от 03.02.97 № 8 «О квартальной бухгалтерской отчетности организаций».

19. Приказ Министерства финансов РФ от 12.11.96 № 97 «О годовой бухгалтерской отчетности организаций».

20. Приказ Министерства финансов РФ от 08.02.96 № 10 «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации».

21. Приказ Министерства финансов № 71 и ФКЦБ № 149 от 05.08.96 «О порядке оценки стоимости чистых активов общества».

22. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению (утв. Приказом Министерства финансов СССР от 01.11.91 № 56).

23. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций).

24. Письмо Центрального банка РФ от 16.12.98 № 363-Т «О методических рекомендациях по проверке кредитного портфеля кредитной организации».

25. Положение Центрального банка РФ от 31.08.98 № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».

26. Методические рекомендации Центрального банка РФ от 05.10.98 № 273-Т к Положению Банка России «О порядке предоставления (размещения кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.98 № 54-П.

27. Письмо Центрального банка РФ от 24.03.99 № 104-Т «О применении положений Банка России от 26.06.98 № 39-П, от 31.08.98 № 54-П, а также методических рекомендаций Банка России от 14.10.98 № 285-Т».

28. Письмо Центрального Банка РФ от 10.8.97 № 03-26-2-2/1780 «О некоторых особенностях проведения залоговых операций с драгоценными металлами и/или драгоценными камнями, а также ювелирными изделиями».

29. Письмо Госналогслужбы РФ от 17.06.98 № КВ-6-24/356 «О предоставлении информации по запросам сторонних организаций».

30. Приказ МАП РФ от 20.012.96 № 169 «Об утверждении порядка проведения анализа и оценки состояния конкурентной среды на товарных рынках».

31. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.94 № 31-р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

32. Распоряжение ФСНД РФ от 31.03.99 № 13-р «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности».

33. Правила (стандарты) аудиторской деятельности, одобренные Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ (Протоколы №№ 1-6, 09.02.96 27.04.99).

34. Совместное Постановление Пленума ВС РФ и ВАС РФ от 01.07.96 № 6/8 «О некоторых вопросах, связанных с применением Части первой Гражданского кодекса Российской Федерации».

35. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15.01.98 № 26 «Обзор практики рассмотрения споров, связанных с применением арбитражными судами норм Гражданского кодекса Российской Федерации о залоге».

36. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 16.01.98 № 27 «Обзор практики разрешения споров, связанных с применением норм Гражданского кодекса Российской Федерации о банковской гарантии».

37. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 20.01.98 № 28 «Обзор практики разрешения споров, связанных с применением арбитражными судами норм Гражданского кодекса Российской Федерации о поручительстве».

38. Монографии, сборники, статьи

39. Абдраманова A.M. Экономико-статистический анализ платежеспособности предприятий:дисс. к.э.н. М., 1993.

40. Аванесова Г. Применение банковской гарантии и договора поручительства в банковской практике. Хозяйство и право, 1996, № 7.

41. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М., 1994.

42. Ададуров И.Е. Основы кредитоспособности. Спб., 1914.

43. Адамович Г. О некоторых способах обеспечения кредитных обязательств.- Хозяйство и право, 1996, № 9.

44. Адибеков М.Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет. М., 1995.

45. Акофф Р., Эмери Ф. О целеустремленных системах. М., 1974.

46. Анализ рынка. Экономика и жизнь, 1995, № 11, с. 16.

47. Аналитики компании Дан и Брэдстрит СНГ изучают вашу фирму. - Экономика и жизнь, 1994, № 6, с. XI.

48. Антонов М.В. Банковские риски и распределение кредитного ресурса: дисс. . к.э.н. М., ЦЭМИ РАН, 1994.

49. Аргинбаев К.М. Принятие экономических решений в условиях неопределенности и риска. Новосибирск, 1993.

50. Аунапу Т.Ф., Аунапу Ф.Ф. Некоторые научные методы принятия управленческих решений. Барнаул, 1975.

51. Бабинцев B.C., Подиновский В.В., Шорин В.Г. Выбор решений по многим критериям, упорядоченным по важности. М., 1977.

52. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., 1996.

53. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М., 1994.

54. Банковская наука: состояние и перспективы развития. Деньги и кредит, 1996, № 4.

55. Банковский портфель. Книга менеджера по кредитам. М., 1996.

56. Банковское дело / Под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой. М., 1998

57. Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. М., 1992.

58. Банковское дело / Под ред. Ю.А.Бабичевой. М., 1994.

59. Банковское кредитование: правовые гарантии возврата кредитов. Экономика и жизнь, 1996, №27.

60. Белов A.M. и др. Методика анализа рентабельности и финансового состояния предприятия, организации. СПб., 1998.

61. Белов А.П. Способы обеспечения исполнения обязательств во внешнеторговых сделках. -М., 1992.

62. Белов В.А. Залог ценных бумаг. Бизнес и банки, 1999, № 22, с. 6-9.

63. Белов В.А. Договор банковской гарантии. Бизнес и банки, 1996, № 23.

64. Белов В.А. Новые способы обеспечения исполнения банковских обязательств. Бизнес и банки, 1997, №45-46.

65. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М., 1995.

66. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований: пер. с англ. М., 1995.

67. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода И.И.Елисеева. М., 1996.

68. Блатов Н.А. Балансоведение. М., 1931.

69. Близняк А.Б. Риски и неопределенность в инвестиционных проектах. Бизнес и банки, 1999, №21, с.8-9.

70. Божко В.П. Опыт обработки статистической информации и основы коммерческой деятельности в области ее распространения. М., 1998.

71. Большаков Б.Е. Залогово-гарантийный механизм: Концепция. Структура. Технология. -Дубна, 1998.

72. Брагинский М.И. Обязательства и способы их обеспечения: неустойка, залог, поручительство, банковская гарантия (комментарий к новому ГК РФ). Правовые нормы о предпринимательстве. Выпуск 1. М., 1995.

73. Брагинский М.И, Витрянский В.В. Договорное право. М., 1998.

74. Бухгалтерский анализ / Пер. с англ. под ред. М.А.Гольцберга, Л.М.Хасан-Бек. Киев, 1993.

75. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М., 1997.

76. Ванинский А.Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. М., 1987.

77. Виноградов В.В. Возможности кредитования и инвестирования в современных условия. -Деньги и кредит, 1995, № 8.

78. Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков. СПб., 1998.

79. Вранцева Е., Герасимов А., Брантов П. Кредит возвратом красен. КоммерсантЪ, 1995, №25, с. 36-41.

80. Все данные из открытых источников. - Экономика и жизнь, 1995, № 12, с. 18.

81. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. СПб., 1998.

82. Голубков Е.П. Использование системного анализа в принятии плановых решений. М., 1982.

83. Гонгало Б.М. Обеспечение исполнения обязательств. М., 1999.

84. Гражданское право. Учебник. Часть 1. Под ред. А.П.Сергеева, Ю.К.Толстого. М., 1997.

85. Гросиан Р.К. Как вести дела с банками. Кредиты, денежные вклады, платежный оборот / Пер. с нем. М., 1996.

86. Грось Л. Залог: вопросы гражданского права и гражданского процесса. Хозяйство и право, 1996,№ 2.

87. Давлатов И.Х. Анализ кредитоспособности промышленных предприятий: дисс. . к.э.н. -М., Государственная Финансовая академия, 1992.

88. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. Ярославль, 1993.

89. Демушкина Е. Залог, арест и иные обременения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, 1999, №№ 7 и 10.

90. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Спб., 1994.

91. Донцова JI.B., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М., 1997.

92. Дружинин В.В., Канторов Д.С. О системном подходе к проблемам управления. М., 1977.

93. Дубинчин А. Некоторые аспекты правового регулирования заемно-кредитных отношений в современных условиях. Хозяйство и право, 1998, № 2.

94. Егельский А.А. Моделирование процесса принятия решения при оценке кредитного риска: дисс. . к.э.н. Спб., Санкт-Петербургская Государственная инженерно-экономическая академия, 1996.

95. Еременко А. Рейтинг оценочных фирм и необходимый комментарий к его объективности. -Финансист, 1997, Январь.

96. Ермаков C.JI. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков: методические рекомендации. М., 1995.

97. Есипов В.М., Крылов А.А. Криминализация экономических отношений в кредитно-финансовой сфере. -М., 1998.

98. Ефимова JI. Банковская гарантия: понятие и практическая применимость. Хозяйство и право, 1996, № 3.

99. Жук Д. Информация основа бизнеса. - Экономика и жизнь, 1995, № 33.

100. Жуков А.И. Услуги коммерческих банков: зарубежный опыт и практика. М., 1995.

101. Журкина Н.Г. Механизм обеспечения возвратности банковского кредита: дисс. . к.э.н. -М., 1999.

102. Завидов Б.Д. Договор поручительства. Хозяйство и право, 1997, № 12.

103. ЮЗ.Завидов Б.Д. Анализ залога в гражданском праве России: залог движимого имущества, имущественных и неимущественных прав, товаров на складе, перезалог. М., 1998.

104. Из жизни Дан и Брэдстрит. Экономика и жизнь, 1995, № 19, с. 26.

105. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. М., 1995.

106. Информация в кредитном анализе. Экономика и жизнь, 1995, № 7, с. XI.

107. Исматов А.Х., Анализ финансового состояния промышленных предприятий внешними организациями: дисс. к.э.н. М., Финансовая академия, 1993.

108. Как найти достоверную информацию о российских фирмах. Экономика и жизнь, 1994, № 19, с. 2.

109. Как нарисовать репутацию. Экономика и жизнь, 1995, №14, с.4.

110. Как получать достоверную информацию о фирмах. Бизнес и банки, 1994, № 22, с. 4.

111. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика. Деньги и кредит, 1993, № 4.

112. Клиланд Д., Кинг В. Системный анализ и целевое управление. М., 1974.

113. Клименко А., Блохина Е., Шмаров А. Деньги, которые нас выбирают. КоммерсантЪ, 1995, № 7 (с. 16-28), №8 (с.30-31).

114. Клир Дж. Системология: автоматизация решения системных задач. М., 1990.

115. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 1998.

116. Коликов А.Г., Голосов В.В., Пеньков Б.Е. Кредиты. Инвестиции. М., 1995.

117. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С.Дж.Брауна и М.П.Крицмена: пер. с англ. М., 1996.

118. Коммерческие банки: Рид Э., Котгер Р., Гилл Э., Смит Р. М., 1991.

119. Кондраков Н.П. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. Деньги и кредит, 1992, № 5.

120. Кох Т.У. Управление банком, Часть 1. Уфа, 1993.

121. Кошина А.А. Анализ и оценка инвестором имущества и финансового состояния предприятия: дисс. . к.э.н. М., МГУ, 1993.

122. Крашенинников Е. Залог векселя. Хозяйство и право, 1999, № 4.

123. Кредитный процесс коммерческого банка. Под редакцией А.Грязнова и др. М., 1995.

124. Кредитование и расчеты в строительстве. Под ред. Н.И.Валенцевой. М., 1993.

125. Кредитование: пер. с англ. под ред. М.А.Гольцберга, Л.М.Хасан-Бек. Киев, 1994.

126. Кредиты, инвестиции. Под ред. А.Г.Куликова. М., 1994.

127. Крейнина М. Финансовое состояние предприятия. М., 1997.

128. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М., 1991.

129. Кузьмин И.Г., Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика Деньги и кредит, 1997, № 5.

130. Куликов А.Г., Голосов В.В., Пеньков Е.А. Кредиты. Инвестиции. М., 1999.

131. Куштуев А.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка Деньги и кредит, 1998, №1.

132. Куштуев А. А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика. Деньги и кредит, 1996, № 12.

133. Лактионова Н.В. Анализ экономического потенциала торговых предприятий: дисс. . к.э.н.-М., 1998.

134. Левин Р., Дранг Д., Эделсон Б. Практическое введение в технологию искусственного интеллекта и экспертных систем с иллюстрациями на Бейсике: Пер. с англ. М., 1990.

135. Левич A.M., Левич Е.М., Смолкин A.M. Основы системного анализа и теории принятия решений. Рига, 1973.

136. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.,1996.

137. Литвин М.И. О критериях платежеспособности предприятия. Финансы, 1993, № 10.

138. Лукасевич И.Я. Моделирование баз знаний для автоматизации анализа финансового состояния корпорации: дисс. к.э.н. М., 1993.

139. Майданчик Б.И., Карпунин М.Г., Любинецкий Я.Г. и др. Анализ и обоснование хозяйственных решений. М., 1991.

140. Маковская А.А. Залог денежных средств и ценных бумаг,- М., 1999.

141. Малыгин В.Е., Смородинская Н.В. Анализ странового риска в международной банковской практике. Деньги и кредит, 1997, № 10.

142. Малыгина Г.В. Оценка деятельности торговых организаций на основе системы показателей: дисс. к.э.н. Новосибирск, 1995.

143. Марка Д.А., МакГоуэн К. Методология структурного анализа и проектирования. М., 1993.

144. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: фундаментальный анализ. М., 1996.

145. Математико-статистический анализ финансовой, банковской и производственной деятельности: Сб. науч. тр. М., 1997 .

146. Методологические аспекты экономического анализа: Сб. науч. статей. Екатеринбург,1997.

147. Мильчакова Н.А. Кредитные рейтинги и российские еврооблигации. Деньги и кредит,1998. №6.

148. Мисаков B.C. Анализ конкурентоспособности фирмы. М., 1998.

149. Морозова Т.В. Оценка стоимости имущества предприятия: дисс. . к.э.н. М., РЭА им. Г.В .Плеханова, 1996.

150. Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. -Спб, 1994.

151. МотовиловаМ.А. Анализ финансового положения предприятия: дисс. . к.э.н. -М., 1999.

152. Мохнаткин А. Псевдозалоговые конструкции в российском праве. Хозяйство и право, 1998, № 4.

153. Мудрик Д.Г. Финансовый анализ предприятия: грани управленческих решений: на примере торговой фирмы. М., 1997.

154. Немецкие банки: управление кредитами с учетом рисков. Бизнес и банки, 1999, № 19-20, с. 22-23, №21, с. 29.

155. Нестеренко Е.А. Кредитный риск в деятельности коммерческих банков: дисс. . к.э.н. -Саратов, 1998.

156. Неуступов М.В., Исследование и разработка методов оценки экономического положения промышленных предприятий: дисс. . к.э.н,- Спб, 1995.

157. Нефтегазовый комплекс глазами аналитиков. Экономика и жизнь, 1995, № 9, с. 18.

158. Нижегородцев P.M. Проблема измерения экономической эффективности информации; Российский экономический журнал, 1995, № 2.

159. Никитина Т.В. Промышленные риски и их страхование: дисс. . к.э.н. СПб., 1998.

160. Николаева С.В. Эвристические методы в экономическом анализе: дисс. к.э.н. М., 1991.

161. Общая теория статистики. Под ред. А.А.Спирина, О.Э.Башиной. М., 1994.

162. Овчаренко М. Прекращение залога при банкротстве. Бизнес-адвокат, 1998, № 23.

163. Ольхова Р.Г., Сахарова М.О., Соколинская Н.Э. Банк и контроль. М., 1991.

164. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: рос. и зарубеж. опыт ). М., 1998.

165. Омшанова Э.А. Развитие ипотечного кредитования: дисс. . к.э.н. М, 1998. 171.0птнер СЛ. Системный анализ для решения деловых и промышленных проблем. - М.,1969, предисловие С.П.Никанорова.

166. Организация торговли драгоценными металлами. М., 1996.

167. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия. М., 1997.

168. Орлова М. Ипотека (залог) права аренды. Российская юстиция, 1999, № 5. 175.0чкасов П.В. Использование экономико-математических методов прогнозирования приопределении допустимых условий кредитования: дисс. . к.э.н. М., 1998.

169. Оценка рыночной стоимости недвижимости, М., 1998.

170. Оценка кредитоспособности предприятий в условиях рыночной экономики/ М.С.Ангелиди, Д.С.Газибеков, С.З.Нуритдинов Ташкент, 1991.

171. Павлодский Е. Залог и ипотека. Хозяйство и право, 1997, № 2.

172. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М., 1998.

173. Плешанова О. Объекты ипотеки (залога недвижимости). Российская юстиция, 1998, № 10.

174. Погодина Ж.В. Финансирование и кредитование капитальных вложений коммерческими банками: дисс. . к.э.н. М., Финансовая Академия при Правительстве Российской Федерации, 1996.

175. Поезник А.И. Модель анализа кредитоспособности заемщика как основа для принятия решения по управлению кредитным риском. Бизнес и банки, 1999, № 18, с. 3-5.

176. Пособие по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Вена, Организация объединенных наций по промышленному развитию, 1979.

177. Прикладные нечеткие системы / Под. ред. Т.Тэрано. М., 1993.

178. Пухова Т. Защита добросовестного приобретателя имущества, составляющего предмет залога. Российская юстиция, 1998, № 3.

179. Рассказова Н.Ю. Банковская гарантия по российскому законодательству. М., 1998.

180. Рейтингование долговых обязательств в мировой практике. Опыт Moody's Ivestors Service. Экономика и жизнь, 1995, № 3, с. IX.

181. Ривуар Ж. Техника банковского дела. М., 1993.

182. Риски в современном бизнесе. Грабовый П.Г. и др., М., 1994.

183. Родионов И.И. Информационное обеспечение инвестиционно-кредитного и проектного цикла в коммерческом банке. М., 1995.

184. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства: опыт зарубежных корпораций. М., 1993.

185. Романов А.Н., Лукасевич И.Я., Титоренко Г. А. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм. -М., 1994.

186. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М., 1995.

187. Рынок финансовой информации в России. Деловой визит, 1995, № 3, с. 8.

188. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы развития. Деньги и кредит, 1997, № 3.

189. Ряхов И.М. Анализ хозяйственной деятельности в строительстве. М., 1998.

190. Сарбаш С.В. Право удержания как способ обеспечения исполнения обязательств. М., 1998.

191. Саурина Н.Д., Коваленко А.В. Методика построения сравнительной рейтинговой оценки акций нефтяных компаний. М., 1998.

192. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятий. Деньги и кредит, 1993, 3.

193. Свириденко О. Правовое регулирование залога и его реализация в банковском кредитовании. Хозяйство и право, 1998, № 7.

194. Свиридова Н.В. Сравнительный анализ финансового состояния предприятий: дисс. . к.э.н. Саратов, 1998.

195. Севрук В.Т. Анализ кредитного риска. Бухгалтерский учет, 1993, № 10.

196. Севрук В.Т. Банковские риски. М.,1994.

197. Семушкина Н.В. Исследование и разработка методов анализа финансового состояния предприятия на основе применения экспертных систем: дисс. . к.э.н. М., 1998.

198. Сербии В.М. Стратегическая управленческая информация и учет затрат в современном банке. Бизнес и банки, 1999, № 11, с. 4-5.

199. Сизоненко А.С. Анализ и оценка финансового состояния хозяйственной деятельности предприятий газовой отрасли. М., 1999.

200. Синки Дж. Ф., мл. Управление финансами в коммерческих банках. М., 1994.

201. Скловский К. Залог, арест имущества, иск как способы обеспечения прав кредитора -Российская юстиция, 1997, № 2.

202. Смирнов А.И. Организация финансирования инвестиционных проектов. М., 1993.

203. Соколинская Н.Э. Риски и банки. М, 1995.

204. Социально-экономическая природа информационного продукта и информационного ресурса / Под ред. Д.Г.Плахотной. М, 1992.

205. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М., 1994.

206. Ткаченко В.В. Вопросы создания независимых информационных систем, аккумулирующих информацию по кредитной истории ссудозаемщиков. Мировой опыт деятельности кредитных бюро. Вестник Банка России, 1999, № 39.

207. Трайнев В.А. Менеджмент: управление и организация кредитной и инвестиционной деятельности коммерческого банка: (Обобщение теории и практики в становлении и развитии рыночной экономики). М., 1998.

208. Трофимов К. Кредитные правоотношения коммерческого банка. Хозяйство и право, 1996, №9.

209. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. -М.,1995.

210. Уемов А.И. Системный подход и общая теория систем. М., 1978.

211. Управление кредитными рисками: необходимо целостное видение. Зарубежный опыт. -Бизнес и банки, 1999, № 29-30, с. 7.

212. Уринбаев И.И., Бизнес-план и методология его анализа: дисс. . к.э.н. М., МГУ, 1994.

213. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.,1993.

214. Федулов А.А., Федулов Ю.Г., Цигичко В.Н. Введение в теорию статистически ненадежных решений. М., 1979.

215. Фетисов Г.Г. Надежность коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки: дисс. . к.э.н. -М., 1998.

216. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С.Стояновой. М., 1993.

217. Финансовый рынок и закрытая информация. Бизнес и банки, 1994, № 40, с. 7.

218. Хазова Т.В. Исследование и разработка системы принятия решений для оценки кредитоспособности клиентов банка: дисс. . к.э.н. М., МЭСИ, 1994.

219. Цыбуленко 3. Обращение взыскания на заложенное недвижимое имущество. Российская юстиция, 1999, № 4.

220. Чернов В.А., Анализ коммерческого риска. М., 1998.

221. Чернышев В.О. Принципы и концептуальные основы системного подхода. Красноярск,1992.

222. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. М., 1975.

223. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., 1995.

224. Чиркова М. Оценка залога как способа обеспечения возвратности кредита. Хозяйство и право, 1998, № 6.

225. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М., 1995.

226. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М., 1992.

227. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права (по изданию 1907 г.). М., 1995.

228. Шилохвост О. Отступное способ прекращения обязательств. - Российская юстиция, 1998, № 11.

229. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. М.,1993.

230. Щенникова JI.B. Вещные права в гражданском праве России. М., 1999.

231. Экономическая разведка и контрразведка: практическое пособие. Новосибирск, 1994.

232. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия/ Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. М., 1994.

233. Якубов С.С. Основы кредитоспособности предприятия. Вологда, 1926.

234. Янишевская В.М., Севрук В.Т., Лукачер Т.Г. Анализ платежеспособности предприятий и организаций: практическое пособие для государственных и иных предприятий. М., 1991.

235. Ярков В. Обращение взыскания на имущество должника. Хозяйство и право, 1998, № 6.

236. Ярков В., Редькин И. Обращение взыскания на ценные бумаги. Российская юстиция, 1998, № 9.

237. Ярыгина И.З. Информация в банковской деятельности. М., 1998.

238. Basel Committee on Banking Supervision, # 30, Core Principles for Effective Banking Supervision (September 1997).

239. Basel Committee on Banking Supervision, # 43, Sound Practices for Loan Accounting, Credit Risk Disclosure and Related Matters (October 1998).

240. Basel Committee on Banking Supervision, # 49, Credit Risk Modeling: Current Practices and Applications (April 1999).

241. Basel Committee on Banking Supervision, # 53, Best Practices for Credit Risk Disclosure (July 1999).

242. Basel Committee on Banking Supervision, # 54, Principles for the Management of Credit Risk (July 1999).

243. Basel Committee on Banking Supervision, # 55

244. Cassarelley D. Facing up to the Risks: How Financial Institutions Can Survive and Prosper. -N.Y., 1991.252.de Caevel J. Un systeme de "clignotants-credits": Les bases de donnees clients: Banque, avril 1983, numero special. P., 1983.

245. Copper J. The Management and Regulation of Banks., L., MacMillan Publishers, 1984.

246. Donaldson Т.Н. Credit Risk and Exposure in Securitization and Transactions. N.Y., St. Martin's Press, 1989.

247. Gobin G. Les operations bancaires et 1еигы fondements economiques. P., 1980.

248. Johnson F.P., Johnson R.D. Commercial Bank Management. Chicago, 1985.

249. Masson J. Les credits bancairs aux entreprises. P., 1988.