Имитационное моделирование в стратегии управления активами и пассивами коммерческого банка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Ильина, Людмила Анатольевна

• Ильина, Людмила Анатольевна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ильина, Людмила Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ.стр.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

1.1.Необходимость составления стратегического плана. Понятие сущность и цели стратегического планирования.стр.

1.2. Основные этапы стратегического планирования.стр.

1.3.Сущность управления активами и пассивами и его место в стратегии коммерческого банка.стр.

1.4. Модели стратегического планирования. стр.

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

2.1. Управление финансовыми рисками — основа управления активами и пассивами.стр.

2.1.1. Управление риском потери ликвидности.стр.

2.1.2. Управление кредитным риском.стр.

2.1.3. Управление ценовым риском.стр.

2.1.4. Управление риском неплатежеспособности.стр.

2.2. Роль имитационного моделирования в определении политики развития банка. Ключевые принципы построения имитационных моделей управления активами и пассивами.стр.

ГЛАВА 3. ИМИТАЦИОННЫЕ МОДЕЛИ В СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1. Использование имитационного моделирования в управлении активами и пассивами коммерческого банка для повышения его конкурентоспособности.стр.

3.1.1. Конкурентоспособность - ликвидность.стр.

3.1.2. Конкурентоспособность - прибыльность.стр.

3.1.3. Конкурентоспособность - надежность.стр.

3.2. Контроль выполнения стратегического плана и его корректировка.стр.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Имитационное моделирование в стратегии управления активами и пассивами коммерческого банка»

Актуальность темы исследования.

Банки предоставляют финансовые услуги с тем, чтобы извлечь прибыль и расширить занимаемый ими сегмент рынка. Такова суть любого коммерческого предприятия. Вместе с тем расширение бизнеса через сеть услуг и укрупнение его приводит к необходимости применения продуманной и поступательной политики в определенный период времени, т.е. разработки стратегических планов.

Бурное развитие банковского бизнеса в России в 90-х годах XX века привело к тому, что менеджеры банков предпочитали экстенсивный путь развития: открывались новые банки, увеличивалось количество филиалов действующих банков. На данном этапе развития банковского сектора в России - это был вполне закономерный процесс. Банковская конкуренция отсутствовала, поскольку только началась коммерциализация банковской системы. При этом основную задачу банкиры видели в привлечении как можно большего числа клиентов через развитие инфраструктуры банка и расширение количества предлагаемых услуг. По сути, их вряд ли можно было назвать новыми, происходило интенсивное внедрение уже давно практикуемых в зарубежных банках операций и услуг. Осуществлялся текущий мониторинг деятельности банков. Поскольку процентная маржа была достаточно высокой, спекулятивные операции с валютой — выгодными, насыщенность банковскими услугами - низкая, то вопрос об эффективности использования ресурсов не являлся актуальным.

Стратегическому планированию не уделялось должного внимания. Многие банкиры использовали наличие стратегических планов для того, чтобы заинтересовать зарубежных партнеров в размещении дешевых денежных средств, открытии кредитных линий, подтверждении гарантийных обязательств и пр.

Цели привлечения ресурсов были достигнуты. Однако остались неразрешенные проблемы: ухудшилось качество активов, возросли валютные риски. Как результат, снизился порог «выживания» банков, а после кризиса августа 1998 ситуация в банковской системе России значительно ухудшилась, многие банки оказались на грани банкротства.

Кризис указал на неспособность менеджмента действовать в быстро меняющейся ситуации и оперативно реагировать на создавшиеся новые условия бизнеса, а также на отсутствие контроля за внутренней ситуацией в банке. Резко упавшая ликвидность активов была вызвана, в первую очередь, недостатками в управлении банковскими рисками. Другим уроком стало осознание того, что Россия является частью мирового экономического сообщества, и процессы, происходящие на ее рынках, нельзя отделять от состояния зарубежных фондовых рынков. В этой связи менеджмент кредитных организаций должен претерпеть существенные изменения в выработке своих позиций, уйдя от «местечкового» понимания миссии своего учреждения и статических подходов управления. Стратегические планы, пришедшие на смену оперативному управлению текущим состоянием банка, должны были учитывать интеграционные процессы страны и чувствительность ее экономики к мировым финансовым и денежным рынкам.

Банки оказались перед необходимостью разработки моделей управления, обеспечивающих эффективное использование вверенных кредитной организации ресурсов, что, с одной стороны, позволяло бы получать высокий доход, а, с другой стороны, повышать надежность банка.

В настоящее время кризис стали забывать, но проблемы, порожденные им, остались. По результатам исследования, проведенного ведущим мировым рейтинговым агентством - Standart & Poor's в 2001 году темпы роста банковской системы России выше всех развивающихся стран. Тем не менее, выводы агентства печальны: российские банки почти не зарабатывают на собственно банковских операциях, -а -сама -система движется -к кризису ликвидности.

По данным агентства S&P реальный (с учетом инфляции) рост депозитов в 2001 году составил 20%, а кредитов -37%, хотя еще в 2000 году они увеличивались одинаковыми темпами (на 30%). В первом полугодии 2002 года эта тенденция сохранилась: кредиты выросли на 20-30%, а депозиты — всего на 10%. «Такая динамика может привести к разрыву ликвидности банков из-за недостатка ресурсов при избытке их инвестиционных проектов», -предупреждает ведущий банковский аналитик агентства S&P по России Екатерина Трофимова.1 В итоге S&P признало российскую банковскую систему одной из наименее развитых в мире. На конец 2001 года кредитный портфель достигал почти 41 млрд. долларов США, что не так много на фоне общего объема экономики страны (390 млрд. долларов). Банки настолько малы по сравнению с объемом бизнеса своих корпоративных клиентов, что даже единичная операция - выплата налогов, крупный кредит или приход на обслуживание одного значительного клиента может до неузнаваемости изменить их баланс. По надежности российские банки уступают банкам практически любой другой страны мира. Такое неутешительное резюме авторитетного рейтингового агентства подтверждает тот факт, что российской банковской системе предстоит проделать большую работу с тем, чтобы занять достойное место в мировом финансовом сообществе.

Наступивший период в экономике, характеризующийся объединением промышленных и финансовых рынков заставил кредитные организации по-новому взглянуть на свое существующее состояние и правильно оценить перспективы в будущем. Усиливающаяся конкуренция на внутренних и мировых рынках финансовых услуг требуют проведения взвешенной политики со стороны банкиров с тем, чтобы сохранить и приумножить свои капиталы. Данная политика приводит к структурным и кадровым преобразованиям,

1 Светлана Петрова «Случайный успех», Ведомости, Москва,20.08.2002. изменяет менталитет персонала, побуждает-искать новые формы финансовых продуктов и методы их реализации, заниматься расширением сегментов своего присутствия на рынке. Этих задач не решить, если опираться исключительно на анализ существующей ситуации и принимать меры по ее изменению только в момент ухудшения обстановки. Процесс может принять необратимый характер и привести к значительным потерям для банка.

Решением проблемы может стать стратегическое планирование, призванное обеспечить конкурентное преимущество банка на длительный период времени. Составление стратегического плана для коммерческого банка, как и для любой фирмы, помогает ему тщательно разобраться в вопросе, чего он хочет добиться, опираясь на анализ внешней среды и внутренней ситуации в банке.

Тенденции развития российской банковской сети, наметившиеся с конца 90-х годов XX века, такие как ликвидация банков, консолидация и укрупнение банковских капиталов, сокращение числа вновь образованных банков и прочее, заставили по-новому взглянуть на эффективность управления банковскими финансами, что является насущной необходимостью и все более сложной задачей. Успешное разрешение данной задачи возможно при условии четкого понимания ситуации, складывающейся на мировом и российском финансовых рынках. Можно выделить основные тенденции финансового рынка, которые будут определять развитие банковской системы на ближайшие несколько лет:

• необходимость повышения производительности труда в банковской сфере в целях сокращения издержек; повышение квалификационных требований к персоналу и повышение уровня стандартизации операций;

• высокая степень информированности и рост профессиональной подготовки клиентов заставляют банки повышать культуру обслуживания, оперативно реагировать на запросы, разнообразить предоставляемый ими набор услуг;

• увеличивающийся спрос-клиентов на услуги, нетрадиционные для банков; проникновение на финансовые рынки небанковского бизнеса, аккумулирующего средства юридических и физических лиц;

• обостряющаяся конкуренция, заставляющая банки искать новые пути развития бизнеса и укрепления своего положения на уже завоеванных рынках, приводит к таким явлениям, как реструктуризация банков через слияния и поглощения, широкое использование удаленного обслуживания клиентов, переход от счет - ориентированным к клиент - ориентированным технологиям;

• необходимость управления рисками и экономической эффективностью вложений с целью прогнозирования возможных потерь и увеличения активов и прибыли в условиях изменчивости рыночной коньюктуры.

Кроме того, расширение границ Всемирной Торговой Организации (ВТО), интернационализация и глобализация деятельности банков, выражающаяся в тесном взаимодействии финансовых институтов различных стран и интеграции национальных рынков, существенно обострят конкуренцию на российском рынке в ближайшем будущем.

Выступая в сентябре 2002 года на IY Всероссийской конференции "Банковская система в государственной стратегии экономического развития России" президент Ассоциации региональных банков России А.В. Мурычев отмечал, что "активы российского банковского сектора составляют 34% от ВВП (валового внутреннего продукта). Для сравнения: доля активов банковской системы США в ВВП составляет 60%, в Германии - 144%, в Чехии - 95%, в Латвии -60%. Совокупный капитал наших банков не превышает 4% от ВВП, что меньше показателей не только развитых, но и многих развивающихся стран."2 По сообщению Первого заместителя Председателя Банка России А.А. Козлова соотношение банковских активов и собственного капитала российских

2 Материалы IY Всероссийской конференции "Банковская система в государственной стратегии экономического развития России", 6-7 сентября 2002 года, Сочи, Вестник банковского дела № 12, декабрь 2002 г., с. 17. банков к ВВП на начало-2003- года <по оценке Центрального Банка России составило 37,6% и 5,4% соответственно3.

Поэтому уже сейчас российским банкам необходимо противопоставить возможности вытеснения их с собственного рынка наличие четко скоординированной программы стратегического развития, предусматривающей адекватные изменения в новых экономических условиях. В этой связи стоит отметить, что наряду с такими проблемами как относительно низкие объемы собственного капитала, невысокий уровень развития банковской инфраструктуры, отсутствие доверия со стороны инвесторов и пр., одной из самых серьезных является низкий уровень банковского менеджмента.

Укрупнение кредитных организаций, усложнение и рост объема выполняемых ими операций обратили внимание банкиров на проблемы управления активами и пассивами, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Их решение является первым шагом к долгосрочным целям банка. Чувствительность активов и пассивов к изменениям среды, в которой банк функционирует, а также показатели эффективности работы банка оказывают непосредственное влияние на выбор стратегических целей. Формализованная в стратегических планах политика банка по управлению активами и пассивами призвана обеспечить его конкурентоспособность на рынке, которая выражается в его финансовой стабильности и высокой доходности. В этой связи эффективное управление обеспечивает достижение оптимального состояния банковских активов и пассивов, и было бы целесообразно определить место и роль управления активами и пассивами коммерческого банка в стратегическом планировании.

Вопросам стратегического планирования и управления активами и пассивами коммерческих банков посвящено большое количество научно — практической литературы. Многие экономисты склонны рассматривать вопросы стратегии и управления активами и пассивами раздельно, а не в увязке

3 Интерфакс-АФИ, "Выросло соотношение банковских активов к ВВП", г-та "Коммерсант", 11.02.03. друг-с другом. Тем-не менее, анализ развития банковской системы-приводит к выводу, что это два неразрывно связанных между собой процесса.

Стратегическое планирование определяет цели, которых должна достичь кредитная организация в перспективе с тем, чтобы обеспечить себе конкурентное преимущество на рынке. Достижение целей формализовано в стратегическом финансовом плане, предусматривающем контрольные цифры банка на всех этапах планируемого периода. Между намеченными целями и выполнением контрольных цифр лежит работа менеджеров по выработке экономической политики, как метода достижения поставленных целей. Собственно эта работа и составляет основу управления активами и пассивами банка.

Управление активами и пассивами в стратегическом планировании позволяет ответить на вопрос — как нужно сделать? Ответ на данный вопрос имеет множество ответов. Профессионализм менеджмента состоит в том, чтобы определить оптимальный вариант развития событий для банка и предпринять единственно правильные шаги, чтобы достичь желаемых целей. В этом им поможет имитационное моделирование, цель которого состоит в создании множественности вариантов конечных финансовых результатов при использовании заданного алгоритма и изменения исходных данных.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является развитие теории стратегического планирования и управления коммерческих банков, разработка методики оптимизации структуры активов и пассивов с использованием механизма имитационного моделирования. Исходя из этого, задачами настоящего исследования являются:

• обоснование необходимости стратегического планирования в коммерческих банках; определение его понятия и исследование процесса внедрения стратегического планирования в российской банковской системе; выявление отличительных особенностей гего развития в условиях переходной экономики;

• выделение основных этапов стратегического планирования в банках;

• выявление роли и места управления активами и пассивами в стратегических планах коммерческих банков;

• анализ существующих методик по управлению активами и пассивами коммерческого банка, разработка предложений по их совершенствованию, определение возможности их использования при составлении стратегического плана и формировании экономической политики банка;

• обоснование применения имитационного моделирования в качестве механизма оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка, использование практики управления активами и пассивами коммерческого банка в разработке имитационных моделей;

• определение механизма внесения изменений в контрольные цифры стратегических планов и экономическую политику банка в зависимости от промежуточных результатов, полученных с использованием имитационных моделей.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования в предложенной работе являются универсальные коммерческие банки Российской Федерации.

Предмет исследования — экономические и организационные отношения, складывающиеся в коммерческом банке в процессе стратегического планирования и применения методов управления активами и пассивами.

Методологическая основа исследования

В качестве методологической основы в диссертационном исследовании были использованы труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам стратегического -планирования в банках, управления активами и пассивами, математического моделирования: Джозефа Ф. Синки мл., П. Роуза, Х.-У. Дёрига, К. Пейтела, М.П. Мак-Картни, П.В. Конюховского, И.В. Ларионовой, Н.А. Помориной, А. Екушева, М. Кудрявцева, С. Гуревича, А.В. Курочкина, В.А. Царькова, С. Шебалина и др.

В работе использованы законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации, Международных финансовых организаций, статистическая и аналитическая информация, публикуемая Банком России, Ассоциацией Банков Северо-Запада, Региональной ассоциации коммерческих банков.

Кроме того, для проведения исследования использовался статистический материал, журнальные и газетные публикации, материалы научно-практических конференций и пр.

В процессе научного исследования были применены методы экстраполяции, регрессионного, факторного, системного, сравнительного и логического анализа. Для изучения явлений с точки зрения их взаимосвязи применялся диалектический метод.

Научная новизна исследования

Научная новизна диссертационного исследования определяется развитием теории стратегического планирования применительно к универсальным коммерческим банкам, разработкой научных подходов к определению места управления активами и пассивами в стратегическом планировании и формированием методологии эффективного использования ресурсов банка на основе построения имитационных моделей.

В процессе исследования автором были получены следующие научные результаты:

- дополнена теория стратегического планирования в коммерческих банках, научно обосновано его понятие, выделены факторы, сдерживающие его развитие в российской банковской системе, детализированы этапы формирования стратегического плана;

- определены роль и место управления активами и пассивами в стратегическом планировании в комплексе организационно-экономических мероприятий по повышению эффективности управления банком, сформулировано понятие управления активами и пассивами в стратегическом планировании;

- даны рекомендации по совершенствованию и возможному применению в стратегическом планировании существующих методик управления активами и пассивами;

- разработана методика определения оптимальной структуры активов и пассивов банка в достижении им конкурентного преимущества на основе ликвидности, надежности и доходности, что позволило улучшить результаты применяемого в практике "потокового" метода: а) выделена группа "срочных активов и пассивов", научно обосновано её доминирующее влияние на состояние ликвидности и доходности кредитной организации; б) на основе существующих методов управления ликвидностью коммерческого банка составлено тождество ликвидности. При этом показатели тождества предложено скорректировать на сумму условно постоянных пассивов и части собственных средств кредитной организации на основе алгоритма, разработанного с использованием метода экстраполяции и логического анализа; в) на основе структуры срочных активов пассивов, определенной тождеством ликвидности, предложена имитационная модель расчета процентных доходов и расходов кредитной организации, в которой был использован метод "финансового "Клондайка", позволяющий рассчитать капитализацию процентов в течение года; г) сформулирован стратегический подход к сохранению капитала и даны практические рекомендации по корректировке стратегического плана коммерческого банка на основе сравнительного анализа прибыли коммерческого банка, рассчитанной с использованием имитационных моделей ликвидности и доходности, с запланированными данными необходимой и достаточной прибыли.

Теоретическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что разработанная. автором методика планирования структуры активов и пассивов коммерческого банка вносит вклад в развитие теории банковского менеджмента, позволяет повысить его эффективность в решении, как стратегических, так и тактических задач.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования полученных результатов:

- при разработке стратегических планов коммерческими банками и оценке эффективности их деятельности в целом и отдельных структурных подразделений;

- при планировании структуры активов и пассивов и выработке экономической политики коммерческого банка, позволяющей получать максимальную прибыль в условиях сбалансированной ликвидности;

- при проведении крупных и/или долгосрочных сделок по привлечению/размещению ресурсов, внедрении новых услуг для оценки влияния на показатели деятельности банка и принятия, при необходимости, превентивных мер;

- при оценке эффективности стратегического плана, составленного на основе «потокового» метода, и анализе выполнения промежуточных показателей с целью внесения корректировок в планы и политику банка;

- при подготовке специалистов по банковскому делу, а также практического использования персоналом банковских учреждений.

Апробация работы

Теоретические и практические результаты, полученные в ходе исследования, нашли отражение в опубликованных автором научных работах, чтении лекций и проведении занятий со слушателями курсов на отделении переподготовки и повышения квалификации Санкт-Петербургской банковской школы-колледжа Центрального Банка России и при составлении инвестиционных планов по организации дополнительных офисов филиала "Санкт-Петербургский" ОАО "Альфа-Банк". Предложенные автором модели ликвидности и доходности позволяли предложить оптимальную для банка структуру активов и пассивов, которая обеспечивала бы достижение окупаемости дополнительных офисов в приемлемые для банка сроки.

По результатам исследования опубликовано 3 работы, общим объемом 32,06 пл., в том числе личный вклад автора — 2,51 п.л.

Структура работы

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, заключения и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Ильина, Людмила Анатольевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования с целью определения сущности и необходимости стратегического планирования, анализа теоретических и практических методов управления активами и пассивами, используемых российскими банками, были разработаны имитационные модели, которые можно использовать для повышения эффективности стратегических планов, и сделаны следующие выводы:

1. Стратегическое планирование является неотъемлемой частью банковского менеджмента. С усилением конкурентной борьбы на российском рынке банковских услуг составление стратегического плана перестало быть модным атрибутом. Объективная реальность банковского сектора России — укрупнение кредитных организаций. Через это прошли многие зарубежные развитые страны. Большая финансовая структура требует квалифицированного управления. Оно достигается лишь в тех случаях, когда каждое ее подразделение действует в определенно заданном направлении. Поэтому для достижения конкурентного преимущества на рынке банковских услуг команду профессионалов следует вооружить единой идеей, и поставить перед ними задачи, позволяющие данную идею воплотить в жизнь.

Наличие стратегического плана, детализированного на каждом этапе выполнения, определяет зрелость руководства банка, его стремление к дальнейшему развитию своей организации, желание занять достойное место на рынке банковских услуг. Необходимость стратегического планирования для коммерческих банков заключается в следующем:

- амбициозные планы не выполнить в короткий отрезок времени, поскольку этого не позволяет сделать рыночная конкуренция;

- стратегическое планирование позволяет мобилизовать трудовые и материальные ресурсы на решении определенных задач и облегчает процесс управления банком, делая его последовательным и логичным;

- конкурентного преимущества на рынке банковских услуг невозможно достигнуть без детализированной по этапам программы;

- изменение условий рынка, в которых работает банк, стимулируют менеджмент рассматривать ситуацию в банке в динамике и готовиться к любым переменам заранее;

- гораздо легче принять превентивные меры по изменению негативных тенденций, чем пытаться быстро их изменить.

2. В ходе исследования дано определение стратегического планирования, как комплекса мероприятий, направленных на поиск и реализацию концепции развития банка в достижении им определенных результатов в заданный период времени с целью увеличения ценности бизнеса.

Установлены общность и различия стратегического планирования с прогнозированием и бюджетированием. Результатом стратегического планирования является выработка политики по достижению конкурентного преимущества на рынке банковских услуг, прогнозирования - определение тенденций рынка, бюджетирования - расчет финансовых показателей и составление финансового плана.

Прогнозирование является информационной основой стратегического планирования, позволяющей выявить наметившиеся тенденции в развитии рынка банковских услуг, ожидаемые изменения внешних факторов, влияющих на деятельность кредитной организации. Бюджетирование определяет расчет показателей деятельности банка на определенный срок, исходя из проводимой менеджерами политики. Таким образом, прогнозирование и бюджетирование являются элементами стратегического планирования.

4. Обобщая различные подходы к управлению банками и составлению стратегического плана, выделены основные модели, на основе которых осуществляется выработка стратегии и ее реализация. В этой связи в основу стратегического планирования должна быть заложена определенная менеджерами модель: бухгалтерская или экономическая. В зависимости от этого проводится ситуационный аудит, определяется стратегическое видение менеджеров и формируется стратегический план.

Применение бухгалтерского и экономического подхода к стратегическому планированию определяет место кредитной организации, как субъекта экономических отношений в составе взаимосвязанных между собой хозяйственных организаций либо отдельно взятой хозрасчетной единицы.

Бухгалтерская модель дает возможность более точно оценить текущую ситуацию в кредитной организации. Она применяется при исследовании статичной ситуации. При проведении ситуационного аудита и мониторинга выполнения стратегического плана ее использование дает более точную картину, определяющую, где находится банк в настоящее время.

Экономическая модель позволяет более широко взглянуть на кредитную организацию с точки зрения ее взаимодействия с аффилированными структурами, а также на изменение ее рыночной стоимости в перспективе. Применение данной модели в комплексе с динамическим подходом, в стратегическом планировании наиболее предпочтительно.

5. Эффективность стратегического планирования подтверждается данными контроля по выполнению плановых показателей. Для того, чтобы снизить стратегический риск, в настоящем исследовании даны рекомендации по повышению эффективности стратегического плана:

- личная заинтересованность руководства банка;

- вовлечение руководителей структурных подразделений и ведущих специалистов кредитной организации в разработку стратегического плана;

- цели стратегического плана должны отличаться логичностью, осмысленностью и понятностью;

- стратегический план должен быть формализованным, детализированным по этапам и исполнителям, гибким для возможности внесения при необходимости корректировок;

- необходимо обеспечить преемственность принятых ранее решений;

- стратегический план должен быть увязан с планами вышестоящих и нижестоящих уровней;

- цели и параметры стратегического плана необходимо согласовать с акционерами банка и довести до его клиентов и персонала;

- выполнение-стратегического плана и его основных параметров должно быть под постоянным контролем руководства и акционеров.

6. В ходе определения роли и места управления активами и пассивами в стратегическом планировании кредитной организации, установлено, что, являясь единым процессом, оно направлено на поддержание конкурентоспособного уровня прибыли на активы и капитал, а также повышение рыночной стоимости банка.

Функционально управление активами и пассивами выражается в разработке различных сценариев изменения ликвидности и доходности в заданный период времени.

Предложены типовые модели поведения менеджеров в проведении активно-пассивной политики коммерческого банка и возможные результаты его деятельности: ликвидность, прибыльность и надежность. Установлено, что управление активами и пассивами является методом достижения стратегических целей. Правильный выбор метода является залогом успеха в выполнении поставленных целей. Исходя из результатов исследования, управление активами и пассивами в стратегическом планировании было охарактеризовано, как определение методов, использование которых позволит получить максимальную прибыль, изучение и анализ факторов влияния на финансовое состояние банка, использование экономических подходов по нейтрализации негативных для банка внешних и внутренних тенденций, контроль и управление финансовыми рисками.

7.Процесс управления активами и пассивами в стратегии и тактике банка имеет общие корни: в обоих случаях применяется методология, основанная на теории управления рисками. Поэтому при исследовании данной проблемы в краткосрочном периоде (бухгалтерская модель), некоторые экономисты сводят ее решение к управлению процентным риском. В то время как применение экономической модели в стратегическом планировании учитывает возможности хеджирования различных финансовых рисков: потери ликвидности, кредитного риска, ценового риска и прочих.

Кроме того, рассматривая процесс управления активами и пассивами можно выделить две особенности, характерные для стратегического планирования:

- изменение объектов управления: от рассмотрения отдельных сделок к анализу и регулированию отдельных областей деятельности банка, тенденций их развития, оценке масштабов изменений и конечных финансовых показателей;

- изменение методов управления, в основу которых положены расчеты средних значений, плановые оценки разграничения активов на работающие и неработающие, классификации пассивов по стоимости и стабильности на основе сложившихся тенденций с учетом стратегических установок.

8. Существующие практические методы управления активами и пассивами кредитной организации, основаны на политике управления рисками. Более подробно рассмотрены методы управления риском ликвидности, изменения процентных ставок, кредитным риском, валютными рисками и риском потери платежеспособности. Это наиболее часто встречающиеся в практике риски. От них зависит финансовая стабильность кредитной организации. Кроме того, эффективность управления активами и пассивами, результатом которой является минимизация финансовых рисков, позволяет банку занять достойное место на рынке привлечения ресурсов и неизбежно привлечет интерес инвесторов. Возрастание интереса вкладчиков и инвесторов обеспечит, в свою очередь, конкурентное преимущество кредитной организации на рынке банковских услуг. В этом и состоит цель стратегического планирования.

В работе выявлены достоинства и недостатки применяемых методов. Главным достоинством рассматриваемых методов является простота их использования без применения сложных математических расчетов, что позволяет автоматизировать расчеты. Кроме того, использование данных методов в банках подтверждено их практической апробацией. Основным недостатком является использование данных на конкретную дату с последующим исследованием изменения ситуации, исходя из заданной структуры и объемов активов и пассивов.

В результате анализа установлено, в какой мере практика управления активами и пассивами, широко применяемая в тактике руководства кредитных организаций, может быть использована при составлении стратегического плана.

Рассмотренная в настоящем исследовании методика управления активами и пассивами явилась идеологической основой разработки имитационных моделей для стратегического планирования.

9. В настоящей работе была исследована возможность применения в стратегическом планировании теории управления ликвидностью коммерческого банка Эдварда Кейна, суть которой сводится к трем принципам:

- минимизация издержек по уплате процентов по депозитам за счет изменения структуры пассивов, в зависимости от их чувствительности к изменениям процентных ставок;

- стремление банков удовлетворять действующие и потенциальные запросы клиентов на кредиты;

- желание банков обойти регламентные ограничения по привлечению средств.

В результате установлено, что предложенными принципами управления ликвидностью можно руководствоваться в стратегическом планировании с использованием экономической модели и рассматривая изменение активов и пассивов с фиксированными сроками погашения в динамике. Однако они не могут быть применены в полной мере в оперативном управлении ликвидностью, поскольку не учитывают состояние и изменение в краткосрочной перспективе пассивы с неопределенными сроками погашения (счета "до востребования", J10P0 и т.д.).

10. Исследованы возможности применения в стратегическом планировании распространенных методов управления ликвидностью на основе составления матрицы составления активов и пассивов, построения таблицы разрывов активов и пассивов, метода фондового пула. Составление матрицы соответствия активов и пассивов основано, как и остальные методы, на применении бухгалтерской модели, т.е. исходя из балансовых данных, сложившихся на определенную дату. Активы и пассивы сгруппированы и соотнесены в зависимости от скорости обращения и характера образования.

В работе предлагается усовершенствовать данный метод, в связи с чем суммы активов и пассивов предварительно умножить на количество дней, оставшихся до погашения (либо среднестатистический срок оборачиваемости), после чего отразить в матрице. По- нашему мнению это позволит более объективно подойти к оценке ликвидности банка и в незначительной степени усложнит использование данного метода.

Анализ результатов таблицы разрывов активов и пассивов дает возможность менеджерам определить временные интервалы, в которых банк будет иметь избыток или недостаток ликвидности. В то же время таблицы разрывов активов и пассивов не могут быть использованы в стратегическом планировании, поскольку не учитывают движения балансовых статей. Отчасти данный недостаток можно нивелировать, если использовать "потоковый" метод. Однако применение "потокового" метода в силу высокой степени погрешности может отразить лишь очевидно складывающиеся тенденции.

Метод фондового пула может быть использован в стратегическом планировании в части установления относительных показателей (контрольных цифр) между первичными и вторичными резервами. В остальном, он не дает возможности провести факторный анализ, который мог быть положен в основу активной и пассивной политики банка. Кроме того, как и другие методы, он имеет существенный недостаток, суть которого заключается в субъективной оценке ликвидности активов и пассивов в отсутствие использования экономической модели.

11. Снижение кредитного риска кредитных организаций является задачей и тактической и стратегической. В стратегическом планировании данная работа выражена в разработке кредитной и процентной политики. Кредитная политика банка основана на применении экономической модели, в которой оценка кредитоспособности заключается в изменении стоимости бизнеса заемщика в перспективе. При этом во внимание принимаются данные анализа финансового состояния, основанные на бухгалтерских данных, а также сложившиеся тенденции и прогнозы внутренних и внешних факторов, способных повлиять на его изменение. Тем не менее, для российских банков применение экономической модели в определении будущего кредитного риска возможно при соблюдении следующих условий: наличие организованного рынка по продаже бизнеса; прозрачность и легальность финансовых потоков заемщика; законодательно подкрепленная практика переуступки прав требований по отдельным видам и группе обязательств; профессиональный навык специалистов по оценке бизнеса заемщиков, санации неэффективно работающих предприятий и пр.; наличие законодательной и нормативной базы, обеспечивающих права кредиторов на реализацию бизнеса заемщика без посреднических организаций и пр.

Процентная политика банка увязана с управлением доходностью и формированием конечных финансовых показателей:

- удельный вес кредитных вложений в активах банка, приносящих доход;

- удельный вес процентных доходов в составе общих доходов банка;

- соотношение операционных и неоперационных расходов банка;

- рентабельность банковских активов.

При формировании стратегии в отношении процентной политики банка учитывается финансовое состояние банка, с одной стороны, емкости рынка кредитных активов, с другой стороны, рыночные ставки привлечения и размещения ресурсов, с третьей.

12. Кроме риска ликвидности и кредитного риска, стратегический план должен учитывать ценовой риск, в составе которого особо следует выделить риск изменения процентных ставок. С этим видом риска, как правило, связывают процесс управления активами и пассивами. Рассмотренный в настоящем исследовании ГЭП - метод имеет ряд существенных недостатков, которые ограничивают его применение в стратегическом планировании:

- низкая точность анализа, в особенности с увеличением временного интервала;

- отсутствие в составе анализа множественности сложных финансовых инструментов (капитализация процентов, конверсионные операции и пр.;

- отсутствие увязки результатов анализа с изменением стоимости банка (экономическая модель).

Расчет дюрации позволяет более точно оценить ГЭП, однако, точность расчетов имеет, в этом случае, обратную зависимость от периода прогнозов. Тем не менее, в настоящей работе ГЭП - метод использован в качестве ограничительного инструмента при определении соотношения срочных активов и пассивов в имитационной модели сбалансированной ликвидности банка.

Кроме того, ГЭП-метод можно применять на этапах мониторинга выполнения стратегического плана, используя бухгалтерскую модель. Это позволяет вносить корректировки в плановые характеристики активов и пассивов на краткосрочную перспективу и использовать полученные результаты анализа в тактических целях для выработки политики по хеджированию риска изменения процентных ставок.

13. Сохранение собственного капитала кредитной организации должно являться стратегической задачей. Потеря капитала банка свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности. Неплатежеспособность банка проявляется в случаях, когда он не в состоянии удовлетворить требования вкладчиков в силу отсутствия или значительного снижения доли собственных средств в балансе. В этом случае банковские вклады не защищены капиталом.

В ходе анализа методов управления риском неплатежеспособности было определено, что основу стратегического управления собственным капиталом составляют следующие меры:

- поддержание доли капитала в пределах нормативных требований

- увеличение прибыли за счет оптимизации работы с активами и пассивами банка;

- повышение ликвидности активов.

При планируемом росте пассивов, связанных с политикой банка по привлечению ресурсов, стратегические цели банка должны включать установление контрольных цифр капитала.

14. Процесс имитационного моделирования, применяемый в стратегическом планировании, позволяет определять политику управления активами и пассивами кредитной организации в деле достижения стратегических целей на основе решения следующих задач:

- управление финансовыми ресурсами

- определение финансовых потребностей

- оценка стоимости капитала

- выявление дополнительных источников доходов

- выбор оптимальной структуры активов и пассивов

Имитационное моделирование не следует отождествлять с прогнозированием. Прогноз развития событий - информационная база для менеджеров, не направленная на получение конкретного результата. Для прогнозирования характерно определение влияния отдельных факторов на конечный результат. Продуктом -имитационного моделирования является система показателей, полученных в результате смоделированной ситуации. При этом алгоритм расчета показателей кредитной организации будет единым, изменяться будут лишь исходные данные. В этом случае прогноз их изменения позволяет создать множественность альтернативных вариантов, из которых останется выбрать наиболее оптимальный для развития банка.

15. Для составления имитационных моделей, на основе которых вырабатывается политика по управлению активами и пассивами, были приняты во внимание следующие обстоятельства:

- при любой миссии банка целью стратегического планирования является достижение его конкурентоспособности на рынке банковских услуг;

- результатом достижения любых стратегических целей должно быть обеспечение ликвидности, надежности и прибыльности кредитной организации.

В связи с этим в настоящей работе были рассмотрены модели конкурентоспособность - ликвидность, конкурентоспособность - прибыльность, конкурентоспособность - надежность. Исходными данными для имитационного моделирования явились группы срочных активов и пассивов. Понятие срочность определяется наличием фиксированных сроков их погашения. Выделение данных групп основано на заключении об их доминирующем влиянии на состояние текущей и долгосрочной ликвидности, а также на формирование процентных доходов и расходов кредитной организации.

В настоящее время в стратегическом планировании широко применяется "потоковый" метод, основанный на расчете методами регрессии и экстраполяции абсолютных цифр активов и пассивов. Он имеет высокую степень погрешности, учитывает уже сложившиеся тенденции и не направлен на повышение эффективности использования ресурсов банка. В работе была предложена иная методика, направленная на повышение эффективности политики банка и основанная на относительных показателях. При этом за основу были приняты соотношения активов и пассивов с точки зрения оптимизации их структуры по срокам и доходности.

17. Имитационная модель, основанная на создании конкурентного преимущества с точки зрения ликвидности, представляет собой тождество срочных активов и пассивов, взвешенных по срокам погашения. При этом приводится оговорка, согласно которой следует определять структуру активов и пассивов, исходя из возможностей выполнить тождество.

На основе предложенного тождества ликвидности произведены расчеты, в которых исходными данными являются либо срочные активы, либо срочные пассивы. При этом были использованы прогнозы состояния рынка активов и пассивов с точки зрения емкости и доходности. Комплексный подход к результатам расчетов позволил определить примерную структуру, оптимальную для достижения кредитной организацией конкурентоспособности на основе сбалансированной ликвидности. Было установлено, что для соблюдения сбалансированной ликвидности при расчетах пассивов необходимо принять во внимание собственные средства кредитной организации (за минусом иммобилизованного капитала) и условно постоянные пассивы.

В настоящем исследовании предложен расчет коэффициента условно постоянных пассивов, который позволяет на основе сложившейся динамики и колебаний остатков по счетам "до востребования" определить сумму "текущих" пассивов, на которые можно рассчитывать при проведении активных операций. Нельзя сказать, что он не применяется в банковской практике. В той или иной степени каждый банкир анализирует, насколько устойчивы остатки на счетах «до востребования». Но при этом, как правило, рассчитывается среднее значение данного показателя. Предложенный в работе расчет является более консервативным, поскольку учитывает колебания остатков на текущих и расчетных счетах в сторону уменьшения по сравнению со средним значением. С точки зрения соблюдения ликвидности, на наш взгляд, это более разумная позиция, позволяющая застраховать-баланс от возможных резких изменений остатков. Вместе с тем, сумма условно постоянных пассивов принимается менеджерами во внимание, когда перед ними стоит задача максимизации прибыли, и не рассматривается в качестве стабильного источника покрытия активных операций.

Предложенное в работе тождество ликвидности можно использовать в тактических и стратегических целях. На его основе можно производить корректировки с учетом результатов мониторинга стратегического плана.

В целях хеджирования риска изменения процентных ставок, в настоящем исследовании предлагается установить лимит предельного отклонения срочных активов и пассивов (ГЭП), определенных расчетом тождества ликвидности, исходя из избранной менеджерами политики (наступательной, оборонительной).

18. В тесной связи с проблемой ликвидности баланса банка находится вопрос прибыльности. Успешность кредитной организации определяется способностью ее менеджмента и персонала добиваться максимизации прибыли. Достижение кредитной организацией конкурентного преимущества с точки зрения повышения доходности является стратегической целью любого банка. Поэтому в работе была предпринята попытка увязки цели достижения сбалансированной ликвидности с получением максимальной прибыли. Для этого структура строчных активов и пассивов, определенная с использованием тождества ликвидности, была дополнена показателями доходности на основе прогнозов процентных ставок, формируемых на рынке размещения и привлечения.

Было введено понятие коэффициента эффективности использования пассивов, рассчитываемого, как соотношение группы работающих активов к сумме срочных пассивов, условно постоянных пассивов и собственного капитала (за минусом иммобилизации). Последняя группа была определена, как группа потенциально работающих активов.

Основное внимание в настоящей работе-было уделено формированию процентных доходов и расходов, которые генерируются срочными активами и пассивами. Для расчета доходности была использована формула "финансового "Клондайка", предложенная Шебалиным С., применение которой позволяет рассчитывать процентные доходы и расходы кредитной организации с учетом капитализации процентов в течение года.

Преимуществом предложенного метода является относительная простота и возможность рассчитать процентные доходы и расходы на основе различной структуры активов и пассивов. Применение предложенной методики расчета при любом варианте структуры активов и пассивов позволяет сравнить показатели процентной маржи в увязке с состоянием ликвидности.

19. Показатель процентной маржи характеризует эффективность управления активами и пассивами кредитной организации. Он определяет конечный результат деятельности банка - прибыль. Прибыль, как конечный финансовый результат, влияет на размер собственных средств банка. От этого, в свою очередь, зависит надежность кредитной организации, которая определяется способностью покрывать финансовые риски. Кроме того, прибыль является источником инвестирования затрат банка, предусмотренных планами его развития. Прибыль кредитной организации в части, установленной ее руководством и акционерами, может быть направлена на увеличение собственных средств. На этом основаны рассмотренные в работе методики В.А. Царькова и М.А. Помориной.

Алгоритм указанных выше методик отличается простотой и позволяет применять динамический подход, что необходимо в стратегическом планировании. Кроме того, на основе изменения исходных данных можно провести факторный анализ и определить влияние различных компонентов на собственные средства банка. Вместе с тем автором отмечаются существенные недостатки предложенных методик. Отсутствует ответ на вопрос о способности кредитной организации привлечь необходимую сумму пассивов для обеспечения в последующем прироста собственных средств, т.е. не принимается во внимание состояние рынка пассивов. В той же степени не учтены прогнозы состояния процентных ставок на рынке активов и пассивов. Кроме того, не учтен показатель эффективности использования пассивов, что предполагает использование привлеченных средств в полном объеме.

Проблема достаточности капитала кредитной организации в стратегическом планировании не может быть решена однозначно, поскольку определить ее способность покрывать финансовые риски в перспективе задача очень трудная. Исходя их этого цель выполнения обязательных нормативов по достаточности капитала, закрепленных нормативными требованиями Центрального банка России, не была определяющей в работе.

Основной акцент был сделан на проблемах эффективности использования собственных средств кредитной организации через снижение показателя иммобилизации и обеспечения необходимой и достаточной процентной маржи с тем, чтобы не допускать в перспективе их нецелевое использование. Иными словами для покрытия текущих и капитальных затрат, а также выплаты запланированных дивидендов акционерам и проведения спонсорских и благотворительных программ необходимо иметь источник в виде прибыли. На этой основе были использованы понятия о необходимой и достаточной прибыли, введенные М.А. Помориной. Необходимая прибыль обеспечивает безубыточную работу банка. Достаточная прибыль включает в себя величину необходимой прибыли, увеличенную на сумму запланированных расходов из прибыли. Сумма необходимой и достаточной прибыли должна быть не менее суммы процентной маржи, непроцентной и комиссионной прибыли. В этом случае обеспечивается сохранность собственных средств кредитной организации. Отмеченные недостатки автором были учтены при разработке и использовании имитационных моделей. В связи с этим: 1. структура активов и пассивов была определена исходя из требований соблюдения ликвидности. 2. при ее формировании были приняты во внимание прогнозы емкости рынка в зависимости от сроков привлечения и размещения ресурсов. Учитывались также возможности кредитной организации по заимствованию ресурсов вне рынка, а также результаты анализа потенциальных потребностей клиентов в получении банковских кредитов, исходя из сложившихся деловых отношений. 3. использованы прогнозы процентных ставок по привлечению и размещению ресурсов.

20. Логическим завершением процесса стратегического планирования является контроль по выполнению плановых параметров. Какие бы цели не ставила перед собой кредитная организация, индикатором эффективности их достижения будут основные финансовые показатели. В этой связи на основе предложенных имитационных моделей были на практическом примере выработаны рекомендации по корректировке стратегического плана с учетом поддержания его конкурентоспособности на основе ликвидности, надежности и доходности.

Отклонение абсолютных данных активов и пассивов от плановых показателей не имеет принципиального значения в случаях соблюдения тождества ликвидности. Это может свидетельствовать о том, что политика привлечения и размещения ресурсов с точки зрения их сбалансированности по срокам и суммам была выбрана правильно. Тем не менее, при существенных изменениях абсолютных сумм изменяется процентная маржа кредитной организации. В этих условиях был проведен сравнительный анализ с тем, чтобы определить, как уровень процентной маржи соотносится с непроцентными расходами банка и его инвестиционными затратами, предусмотренными стратегическим планом.

Отмечено, что анализ ликвидности кредитной организации с применением тождества ликвидности необходимо дополнить сопоставлением плановых и фактических сроков активов на основе определения возможности их погашения. В этих целях предложен расчет коэффициента отклонения сроков погашения активов на основе метода экстраполяции, который отражает эффективность активной -политики кредитной организации. Ускорение оборачиваемости активов кредитной организации позволяет ее руководству снизить сроки привлеченных средств, уменьшить их сумму и капитализировать доходы. При этом изменится величина процентной маржи.

На основе предложенных формул расчета процентной маржи кредитной организации с учетом новых сроков и фактических остатков по статьям срочных активов и пассивов можно судить о величине доходов и расходах кредитной организации и факторах, на них влияющих.

21. Управление активами и пассивами в стратегическом планировании сложный и многофакторный процесс. Он является всеобъемлющим в деятельности кредитной организации. От того, насколько менеджеры банка уделяют ему внимание, зависит будущее банка и его позиционирование на банковском рынке.

В настоящей работе представлен один из возможных подходов к вопросу оптимизации структуры активов и пассивов с целью достижения стабильного и поступательного развития кредитной организации.

С учетом показателей, используемых в международной практике и рассчитываемых рядом российских коммерческих банков, был проведен анализ эффективности политики кредитной организации в деле управления активами и пассивами. При этом проанализированы относительные показатели, характеризующие рентабельность капитала и активов (ROE, ROA). Отсутствие нормативных требований к расчету данной группы показателей не умаляет их значения. Сравнительный анализ данных кредитной организации с банками -конкурентами и банковской системой в целом позволяет определить позиции кредитной организации на рынке банковских услуг и стратегические цели, достижение которых повысит привлекательность банка для инвесторов и клиентов.

Рассмотрение показателей в динамике поможет менеджерам кредитной организации выявить наметившиеся тенденции, вызванные проводимой ими политикой управления активами и пассивами.

Таким образом, установлено, что управление активами и пассивами занимает центральное место в стратегическом планировании банка. От эффективности данной работы зависит способность руководства и персонала кредитной организации добиваться поставленных стратегическим планом целей, результатом чего является устойчивое положение банка и возможность его дальнейшего развития.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ильина, Людмила Анатольевна, 2003 год

1. Федеральный Закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" № 86-ФЗ от 10.07.2002.

2. Федеральный Закон "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности" № 17-ФЗ от 03.02.1996 (с изменениями)

3. Приказ Центрального банка Российской Федерации "Об утверждении Положения "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации" №02-77 от 30.03.1996 (с изменениями)

4. Инструкция Центрального банка Российской Федерации "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам" № 62а от 30.06.1997 (введена в действие указаниями ЦБР от 25.12.1997 № 101-у) (с изменениями)

5. Инструкция Центрального Банка России № 41 от 22 мая 1996 года «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контролю за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации (с изменениями)

6. Положение Центрального Банка Российской Федерации "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери" № 137-П от 12.04.2001 (с изменениями)

7. Инструкция Центрального банка Российской Федерации "О порядке регулирования деятельности банков" № 1 от 01.10.1997 (с изменениями и дополнениями)

8. Положение Центрального банка российской Федерации "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций" № 215-П от 10.02.2003

9. Указание ЦБР "Об изменении нормативов обязательных резервов кредитных организаций и Сберегательного банка Российской Федерации и проведениивнеочередного регулирования размера обязательных резервов по состоянию на 1 января 2000 года" №731-У от 11.01.2000

10. Ю.Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации, Приложение к заявлению Правительства Российской Федерации и Центрального банка России от 30.12.2001 // Вестник Банка России от 25.01.2002.

11. И.Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2001 году // Вестник Банка России № 32(610) от 04.06.2002

12. Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2002 году // Вестник Банка России № 30(682) от 02.06.2003

13. Центральный банк российской Федерации "Бюллетень банковской статистики", Москва, 2002 г., №1(104)

14. Н.Центральный банк российской Федерации // Бюллетень банковской статистики (региональное приложение), Москва, 2002 г., № 1(5)

15. Ассоциация региональных банков России (Ассоциация "Россия") // Вестник банковского дела, декабрь 2002 г., № 12

16. Руководство для органов банковского надзора по работе со слабыми банками, Базельский комитет по банковскому надзору, Отчет Группы по работе со слабыми банками, Базель, Швейцария, март 2002 г.// Вестник Банка России, 09.08.2002, № 44(622)

17. Арсеньев Ю.Н., Шелобаев С.И. Оптимизация банковских процессов и принятия решений: Монография. Москва, Высшая школа, 1999

18. Банковское дело: стратегическое руководство // группа авторов под ред. Платонова В.В., М.Д. Хиггинс, АО "Консалтбанкир", Москва, 1998

19. Банковское дело, под редакцией Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П, Санкт-Петербург, "Питер", 2002

20. Банковское дело, под редакцией Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П., издание 5 (дополненное и переработанное), «Финансы и статистика», Москва, 2003

21. Бор М.З., Пятенко В.В.: "Стратегическое управление банковской деятельностью. Практические рекомендации. Международный опыт. Адаптация к условиям России", Москва, "Приор", 1995

22. Егорова Н.Е., Смулов A.M. "Банковская фирма: стратегическое планирование и взаимодействие с реальным сектором", в 2-х частях, Москва, ЦЭМИ РАН, 2000 г.,ч.223 .Джозеф Синки, мл. Управление финансами в коммерческих банках, Москва, "Catallaxy, 1994

23. Конюховский П.В. "Микроэкономическое моделирование банковской деятельности", С.-Петербург, "Питер", 2001 г.

24. Купчинский В.А., Улинич А.С. Система управления ресурсами банков, Москва, "Экзамен", 2000

25. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков, Москва, "Финансы и статистика, 2000

26. Никитина Т.Н. "Банковский менеджмент, Санкт-Петербург, "Питер", 2002

27. Поморина М.А. "Планирование как основа управления деятельностью банка, Москва, "Финансы и статистика", 2002

28. Пэйтел К, Мак-Картни М.П. "Классики менеджмента", Санкт-Петербург, "Питер", 2002

29. Решоткин К.А. "Оценка рыночной стоимости коммерческого банка", Москва, "Теис", 2002 г.

30. Роуз Питер С. "Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг", Москва, "Дело ЛТД", 1995

31. Тен В.В., Герасимов Б.И., Докукин А.В., "Управление активами банка на основе оптимизационных методов", Москва, "Машиностроение", 2000 г.

32. Ханс-Ульрих Дёриг Универсальный банк будущего, Москва, "Международные отношения", 2001

33. Курочкин А.В. "Основы управления ресурсами коммерческого банка в современных условиях", Финансовые институты и механизминвестирования: Материалы межрегиональной научно-практической конференции. 18.04.2000, Ростов на Дону. 2000г.

34. Амелин И.Э. Практические вопросы графического моделирования банка //Банковское дело, 2000, № 7

35. Батуро А., Еременко Н. "Дерево сценариев: подход к моделированию финансовых инструментов" // Банковские технологии, Москва, 2000, № 12

36. Белик Е.В. "Реинжиниринг процесса управления активами и пассивами" // Бухгалтерия и банки, Москва, 2001, № 9

37. Белов М. Информация новый вид финансовых активов // Банковские технологии, 1997, № 1

38. Виниченко И., "Анализ и контроль процентного риска", // Банковские технологии", Москва, 1998, № 6

39. Голиков С.Ю., Луценко С.В. "Реализация имитационных моделей в процессе управления активами банка", Россия в XXI веке: экономика, политика, культура, Владивосток, 2001, № 1

40. Егоров С.Е. "Роль АБР в определении и реализации развития банковской системы", // Деньги и кредит, 2002 г., № 5

41. Екушов А. Как рассчитать эффективную процентную ставку в банке // Рынок ценных бумаг, 1996, № 7

42. Екушов А. Моделирование рисков в коммерческом банке // Банковские технологии, 1998, № 1

43. В.Н. Жоваников "Риск-менеджмент в коммерческом банке в условиях переходной экономики", // Деньги и кредит, 2002 г., № 5

44. Ильясов С.М. Управление активами и пассивами банков // Деньги и кредит, 2000, № 5

45. Казанкова Н.С. Еще раз о стратегии банка // Финансы и кредит, 1999, № 12

46. Караева И. Формирование оптимальной структуры портфеля пассивов коммерческого банка // Экономика Украины, 2000, № 6

47. Козлов А.А., Хмелев А.О. Качество кредитной организации: стоимость процессов // Деньги и кредит, 2003, № 6

48. Конюховский П.В. Модели управления процессами привлечения средств в финансовой фирме // Вестник Санкт-Петербургского университета, сер. 5, Экономика, 2000, вып. 3 (№ 21)

49. Косован К.С. Управление ресурсами в коммерческом банке // Деньги и кредит, 2001, № 6

50. Костина Н., Сучок С. "Методология вероятностно-автоматного моделирования, Москва, // Банковские технологии, 2001, №11

51. Кудрявцев М., Гуревич С. Ситуационное моделирование стратегического планирования деятельности банка // Ваш банк, 2000, №№ 5,6 (июнь)

52. Кулаков А.Е., Цагарейшвили Н.С., Яшин В.В. Опыт разработки подсистемы синтеза активов и пассивов банка на основе стохастических меделей и оценка ее возможностей // Финансы и кредит,2000, № 7

53. Курочкин А.В. Основы управления ресурсами коммерческого банка в современных условиях // Финансы и кредит, 2000, № 5

54. Курочкин А.В. Особенности формирования ресурсной базы коммерческих банков в современных условиях // Финансы и кредит, 2000, № 4

55. Курочкин А.В. Условия эффективного использования ресурсов коммерческого банка // Финансы и кредит: проблемы методологии и практики, Ижевск, 2000, №№ 1,2

56. Литвинов М.А. Прогнозно-аналитическая система и стратегическое планирование деятельности банка // Новые информационные технологии в современных экономических системах, Москва, 1999

57. Максутов Ю.Г., Дигайлов М.Ю. Некоторые проблемы внутреннего перераспределения доходов и расходов коммерческого банка // Деньги и кредит, 2000, № 12

58. Мельникова Н. "Двенадцатибанкирщина. Русские банки протиснулись в мировую финансовую иерархию", Москва, Независимая газета, 05.07.2002

59. Мазурин Н. Не в деньгах счастье // Ведомости, 04.03.2002, № 35

60. Мисюлин Д.В. "От стратегии к финансовым показателям деятельности банка", "Банкир". 2000 г., № 1

61. Мирецкий А.П. Конкурентная позиция в системе целей коммерческого банка. Вопросы теории // Банковские услуги, 1998, № 11-1267.0сипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит, 2000, № 4

62. Осипенко Т.В. Некоторые вопросы повышения качества управления рисками банковской деятельности // Деньги и кредит, 2003, № 5

63. Петров А.В., Зарипов И.А. Управление активами и пассивами как важная часть банковского менеджмента //Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2001, № 3

64. Петрова С. Случайный успех // Ведомости, Москва, 20.08.2002

65. Петрова С. "Вкладов больше- ставки ниже // Ведомости, Москва 04.03.2002

66. Потоцкая Е.Г. Планирование и бюджетирование деятельности банка // Бухгалтерия и банки, 2001, № 8

67. Рыжков А.Г. Использование имитационного моделирования в качестве инструмента принятия управленческих решений в банковском деле // Философия. Информация. Управление., Москва, вып. 1,2001

68. Седин А. Актуальность стратегического планирования в российских коммерческих банках // Бизнес и банки, 2001, № 11

69. Синев В.М. Глобализация экономики: некоторые аспекты // Деньги и кредит, 2003, № 5

70. Соболев В., Касатенков С. Модель управления функционированием, модернизацией и развитием банковских технологий // Банковские технологии, 2000, №№ 1,2

71. Солнцев О., Хромов М. Работяги или офшорники // Эксперт, 2001, № 1-2(309)

72. Топорин А.Н. Управление активами, пассивами и ликвидностью банка в среднесрочном аспекте // Финансовые и бухгалтерские консультации, 2001, №6

73. Тютюнник А.В. Стратегическое планирование в современном банке // Бухгалтерия и банки, 1999, № 12

74. Царьков В.А. Моделирование экономической динамики банка //Банковское дело, 2000, № 6

75. Царьков В.А. План-прогноз на основе модели экономической динамики банка //Банковское дело, 2000, № 12

76. Хейнсворт Р. Переход от банковского сектора к банковской системе: условия достаточные и условия необходимые // Деньги и кредит, 2003, № 7

77. Шебалин С. Финансовый Клондайк через призму чисел // Финансовый бизнес, 1996, №2

78. Шебеко Ю. Системная динамика на службе банков // Банковские технологии, 1999, № 11

79. Юденков Ю. Предварительный анализ банковского баланса // Финансовый бизнес, 1996, №2