Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Мачула, Ирина Александровна

• Мачула, Ирина Александровна
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Мачула, Ирина Александровна

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.1 Экономическая сущность и значение категорий «инвестиции» и «инвестиционный проект» в газовой отрасли

1.3 Особенности оценки экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа

1.4 Формирование подходов к определению факторов и критериев экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа

1.5 Выводы по первой главе:

2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ РЕКОНСТРУКЦИИ МАГИСТРАЛЬНОГО ТРАНСПОРТА ГАЗА

2.1 Обзор применяемых методик оценки экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа

2.2 Методические подходы к формированию инвестиционной карты проектов реконструкции магистрального транспорта газа

2.3 Инвестиционные риски проектов реконструкции магистрального транспорта газа

2.4 Выводы по второй главе:

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОДХОДОВ К МЕТОДАМ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ РЕКОНСТРУКЦИИ МАГИСТРАЛЬНОГО ТРАНСПОРТА ГАЗА

3.1 Методика расчета косвенных эффектообразующих факторов при оценке инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа

3.2 Алгоритм расчета рискориентированного эффектообразующего фактора проектов реконструкции МТГ

3.3 Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов реконструкции системы Грязовец - Ленинград ООО «Газпром трансгаз Ухта» с учетом разработанных предложений

3.4 Комплексная модель оценки экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции МТГ

3.5 Выводы по третьей главе:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение А

Приложение Б

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования

Магистральный транспорт газа (МТГ) играет важную роль в обеспечении поставок газа потребителям как на внешнем, так и на внутреннем рынках. МТГ является самой капиталоемкой частью газовой промышленности.

Актуальность темы определяется необходимостью обеспечения надежности и безопасности систем магистрального трубопроводного транспорта с учетом его высокой значимости в долгосрочном социально-экономическом развитии страны. Учитывая 50-летний срок эксплуатации основных МТГ и высокий уровень износа основных фондов, превышающий сегодня 60%, значимость проектов реконструкции существенно возрастает, так как без принятия соответствующих мер износ фондов газотранспортной системы (ГТС) составит 90% и более уже к 2020 году.

Система магистрального трубопроводного транспорта, созданная в России, не имеет аналогов в мире. В настоящее время по магистральным трубопроводам транспортируется практически 100% добываемого газа, 93% добываемой нефти и более 20% продукции нефтепереработки.

Единая система газоснабжения (ЕСГ) принадлежит ОАО «Газпром», стратегической миссией которого является обеспечение бесперебойной подачи газа потребителям в законтрактованных объемах. Поэтому достижение поставленных целей невозможно без постоянного инвестирования в реконструкцию основных объектов МТГ.

Отличие данных инвестиционных проектов от большинства других проектов в нефтегазовой отрасли заключается в постановке цели. Основная цель проектов реконструкции заключается не в получении максимальной прибыли, а в обеспечении бесперебойной подачи газа потребителям, повышении промышленной и экологической безопасности объектов ГТС, а также в получении сопутствующих социальных общественно-значимых результатов. Следовательно, методы экономической оценки эффективности капитальных вложений в проекты реконструкции должны учитывать, что МТГ является составной частью крупной

вертикально интегрированной газовой компании.

Условия ограниченности инвестиционных ресурсов Газпрома, наличие множества альтернативных вариантов инвестиционных решений обуславливают необходимость тщательного выбора варианта инвестирования.

Вопросам оценки экономической эффективности инвестиций посвящены работы М.А. Лимитовского, В.В. Коссова, В.В Ковалева, А.Н. Асаула, Б.М. Карпова, И.В Ливщица., М.К.Старовойтова, М.Ю. Маковецкого, Б.Т. Кузнецова Е.М. Файншмидта, И.А. Бланка, и др.

Проблемы повышения экономической эффективности инвестиций в магистральный транспорт газа рассматриваются в работах В.Д. Зубаревой, М.В. Честикова, И.В. Александрова, A.A. Апостолова, A.A. Ильинского, А.Е. Чере-повицына, C.B. Размановой.

Оценка экономической эффективности инвестиций в новое строительство и реконструкцию, техническое перевооружение и капитальный ремонт объектов МТГ явилась темой исследований A.A. Апостолова, В.Б. Перевязкина, А.Ю. Косарева, М.Г. Глуховой и др.

В работах А. А. Апостолова, В.Б. Перевязкина, А.Ю. Косарева рассматриваются вопросы управления инвестированием технического перевооружения, оптимизации структуры затрат в новое строительство, организационно-технические решения по реконструкции ГТС.

Работа М.Г. Глуховой посвящена вопросам оценки экономической эффективности программы ремонтно-восстановительных работ и сроков их реализации.

Несмотря на значительное количество исследований, посвященных проблемам оценки экономической эффективности инвестиционных проектов МТГ, не нашли должного отражения особенности оценки проектов реконструкции объектов ГТС, связанные с необходимостью учета всех видов эффектов, возникающих при реализации проектов и их количественной оценки.

Актуальность диссертационной работы обусловлена все возрастающей ролью проектов реконструкции в связи со значительным износом фондов ГТС, а

также необходимостью наиболее рационального распределения ограниченных объемов их финансирования.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод о том, что тема диссертационного исследования актуальна не только для магистрального транспорта газа, но и для других объектов газовой отрасли, поскольку она предлагает комплексный подход к экономической оценке инвестиций в реконструкцию.

Целью исследования является совершенствование методического подхода к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа.

Основная научная идея работы: оценка экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции инфраструктурных объектов ГТС должна осуществляться на основе их вариантного отбора с выделением возможных прямых, косвенных и рискориентированных эффектообразующих факторов.

Основные задачи исследования обусловлены поставленной целью и заключаются в следующем:

- проанализировать современное состояние МТГ и тенденции его развития;

- выявить технико-экономические особенности проектов реконструкции магистрального транспорта газа;

- определить и оценить основные группы факторов, определяющие эффективность реализации инвестиционных проектов реконструкции МТГ;

- проанализировать существующие методики оценки экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции МТГ;

- разработать рекомендации по совершенствованию методических подходов к экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа.

Предметом исследования выступают методы экономической оценки эффективности инвестиционных проектов реконструкции МТГ.

Объектом исследования являются инвестиционные проекты реконструк-

ции магистрального транспорта газа.

Методология и методы исследования. Методическую и теоретическую основу исследования составляют методы комплексного подхода к оценке экономической эффективности, методы инвестиционного анализа, метод сценариев, метод многокритериальной оценки, экспертной оценки, а также методы математической статистики, теории вероятностей, регрессионного анализа, а также стандартное программное обеспечение MS Excel, и пакет программы обработки статистических данных «StatSoftStatisticalO.O» (Пакет «Statistica»).

Информационную основу исследования составили отчетные данные ОАО Газпром и его дочерних обществ, статистические данные из открытых официальных источников, законодательные акты и отчеты по НИР ОАО Газпром.

Защищаемые научные положения:

1 .Ранжирование очередности реализации инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа следует проводить на основе разработанной инвестиционной карты и предложенного показателя суммарной величины возникающих эффектов на 1 рубль капитальных вложений.

2.Косвенные эффектообразующие факторы, возникающие при реализации инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа, следует оценивать интегральным относительным показателем, рассчитываемым методом многомерного статистического анализа с последующим переводом его в стоимостное измерение на основе эталонного показателя по каждой группе эффектов.

3.Величина рискориентированного эффектообразующего фактора, возникающего при реализации инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа, и проявляющегося в снижении риска возникновения аварий, должна рассчитываться на основе вероятностного метода и учитываться в сумме возникающих эффектов на 1 рубль капитальных вложений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- предложена новая расширенная классификация эффектообразующих факторов инвестиционных проектов реконструкции, учитывающая прямые, косвенные и рискориентированные группы факторов;

- уточнено понятие «инвестиционная карта» применительно к проектам реконструкции МТГ и разработана ее форма в соответствии с основными группами эффектообразующих факторов, возникающих при реализации инвестиционных проектов реконструкции МТГ;

- предложен показатель суммарной величины эффектов на 1 рубль капитальных вложений, для ранжирования очередности проведения ремонтных работ;

- разработан метод стоимостной оценки величины косвенных эффектообразующих факторов в общей сумме эффектов для инвестиционных проектов реконструкции магистрального транспорта газа;

-модифицирован алгоритм расчета величины снижения возможного экономического ущерба от аварий при реализации инвестиционных проектов реконструкции МТГ на основе сценарного подхода.

Полученные новые научные результаты соответствуют паспорту специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами)»: пункт 1.1.19 - «Методологические и методические подходы к решению проблем в области экономики, организации управления отраслями и предприятиями топливно-энергетического комплекса», пункт 1.1.21 - «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах».

Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций содержащихся в диссертационной работе, обеспечивается применением современных методик сбора и обработки исходной информации, использованием материалов государственной статистической отчетности и изучением статистических данных в динамике, полнотой анализа значительного числа научной и методической литературы по исследуемой проблеме, а также корректным приме-

нением современных методов экономического анализа. Убедительность выводов подтверждается обсуждением результатов исследования на международных научных конференциях, а также публикациями в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Практическая значимость работы определяется тем, что результаты по совершенствованию экономической оценки инвестиций в реконструкцию ГТС, полученные в результате диссертационного исследования, могут быть использованы проектными институтами и дочерними обществами ОАО «Газпром»:

- разработана инвестиционная карта для проектов реконструкции МТГ;

- разработана методика расчета косвенных эффектообразующих факторов, возникающих в ходе реализации проектов реконструкции;

- модифицирован алгоритм расчета снижения возможного экономического ущерба от аварий, как результат реализации проектов реконструкции на объектах МТГ.

Предложенные в диссертации методы могут быть непосредственно использованы для повышения точности экономической оценки эффективности, на этапе выбора того или иного инвестиционного проекта реконструкции МТГ, с учетом более полных возможных результатов ее реализации.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования были представлены автором на научных конференциях, результаты исследования докладывались и обсуждались на конкурсах в период 2011-2014 гг.: 63-ой Международной научно-практической конференции «Latest developments in mineral índustry - geology, mining, metallurgy and management» (Фрайбергская горная академия, г. Фрайберг, Германия), Международной научно- практической конференции «Нефть и газ 2012,2013» (г Москва)., Рассохинские чтения (г. Ухта), 2012 г., международной молодежной научной конференции Севергеоэкотех 2011, 2012, 2013 гг., ежегодных вузовских конференциях студентов и молодых ученых «Полезные ископаемые России и их освоение» (Горный университет, г. Санкт-Петербург).

Публикации. По теме диссертации опубликовано в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России 6 работ.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 163 наименования, изложена на 181 страницах машинописного текста и содержит 38 рисунков, 32 таблицы.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.1 Экономическая сущность и значение категорий «инвестиции» и «инвестиционный проект» в газовой отрасли

На современном этапе развития экономики России проблема стабильного и бесперебойного функционирования предприятий топливно-энергетического комплекса является особо актуальной, так как эффективность функционирования именно этого сектора экономики во многом определяет социально-экономическое развитие страны.

Топливно-энергетический комплекс (ТЭК) представляет собой сложную и развитую систему добычи природных энергетических ресурсов, их обогащения, преобразования в мобильные виды энергии и энергоносителей, передачи и распределения, потребления и использования во всех отраслях национального хозяйства. Объединение таких разнородных частей в единый национально-хозяйственный комплекс объясняется их технологическим единством, организационными взаимосвязями и экономическим взаимодействием [100,102, 112].

Газовая промышленность - наиболее динамично развивающаяся отрасль

ТЭК.

Природный газ - основа современного топливно-энергетического баланса России. Отсюда и его значение в обеспечении развития экономики и энергетической безопасности страны [22].

Основным звеном современной газовой отрасли России является ОАО «Газпром». ОАО «Газпром» является динамично развивающейся компанией и играет важнейшую роль в экономике государства, оно занимает лидирующее место в мире по добыче и транспорту природного газа, протяженности трасс газопроводов, является собственником крупнейших объектов по добыче, транспорту и переработке газа, газового конденсата и нефти [159].

ОАО «Газпром» представляет уникальный единый технико-экономический комплекс, объединяющий процессы добычи, транспортировки, хранения и

переработки газа, газового конденсата, нефти и нефтепродуктов, а также производства электроэнергии. Устойчивое развитие ОАО «Газпром» является одним из условий обеспечения энергетической безопасности России.

В таблице 1.1 [22,40,5,8,154,155] представлены основные показатели значимости Газпрома в мировой газовой промышленности и экономике России Таблица!. 1 - Газпром в мировой газовой промышленности и экономике России

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Доля в мировых запасах газа, % 15,77 16,10 16,8 16,5 18 18 17,6 18,3 18,3

Доля в мировой добыче газа, % 18,59 18,52 18,1 17,4 16,7 14,5 14,8 14,5 13,6

Доля в мировом экспорте газа, % 25,33 25,68 27,60 27,82 24 23,5 20 21 22

Вклад в формирование ВВП России,% 7,57 8,47 10,60 9,55 10,05 11 10 10,05 10,20

Доля в добыче газа в России % 87,33 86,61 84,7 83,9 82,7 79,2 78,1 76,5 74,4

Мировой экономический кризис 2008-2009 гг. привел к резкому падению спроса на газ на большинстве крупных рынков, однако постепенно намечается положительная динамика его роста, прежде всего в странах Азии, которая наблюдается и в настоящее время [156].

Более 27 % газа в мире потребляется на рынках Северной Америки, вторым по величине газовым рынком является рынок СНГ (19 %), третьим - АТР (18 %) [156].

Несмотря на продолжающиеся кризисные явления в мировой экономике, в ближайшие десятилетия сохранится тенденция увеличения численности населения и роста уровня жизни, особенно в развивающихся странах, что будет способствовать увеличению мирового спроса на энергию в долгосрочной перспективе [156].

Предполагается, что благодаря своим экологическим и экономическим преимуществам газ будет значительно опережать по темпам роста спроса на него такие ископаемые виды топлива, как нефть и уголь [156].

Стратегической миссией Газпрома является обеспечение бесперебойной подачи газа потребителям как на внешнем, так и на внутреннем рынках.

На российском рынке Газпром стремится сохранить свои текущие позиции в части надежности поставок газа российским потребителям. На рынках природного газа европейских стран ОАО Газпром нацелен на рост своей доли до 32 % [156].

Стратегией развития Компании является освоение новых рентабельных источников добычи газа, синхронно с ростом объемов добычи будет осуществляться дальнейшее развитие и реконструкция единой системы газоснабжения (ЕСГ). Для обеспечения эффективности поставок планируется максимально использовать действующую инфраструктуру.

Таким образом, для достижения своих стратегических целей ОАО «Газпром» необходимо осуществлять масштабные инвестиционные проекты в области восполнения минерально-сырьевой базы (МСБ), а также реализовывать проекты в области реконструкции основных объектов деятельности Компании.

В настоящее время оценка экономической эффективности инвестиционных проектов реконструкции основных объектов деятельности Газпрома проводится специалистами различных институтов, но единый методический подход к их оценке на данный момент отсутствует, что затрудняет формирование программы, в которой инвестиции в объекты реконструкции осуществлялись бы в соответствии с очередностью, определяемой экономической эффективностью.

Слово «инвестиции» происходит от немецкого «investition», или латинского «investio», что в переводе означает - одеваю. «Инвестируй» в эпоху феодализма назывался ввод вассала во владение феодала [131,119]. «Инвеститура» давала возможность инвестору возможность не только приобщать новые территории к себе для получения неограниченного доступа к ресурсам, но также участвовать в управление этими землями через ставленников, облеченных на это полномочиями, с целью насаждения своей идеологии. Такой неограниченный доступ к ресурсам в результате выступал в качестве развивающего фактора для экономического развития [119]. Свое первоначальное значение данный экономический терминал

не утратил и сегодня.

Терминологический аспект понятия «инвестиции» достаточно широк, на что указывает множество определений данного понятия. При этом, до сих пор, нет общепризнанного определения понятия «инвестиции».

В отечественной экономической литературе до 80-х годов термин «инвестиции» для анализа процессов воспроизводства практически не использовался. В этот период использовалось понятие «валовые капитальные вложения» - все затраты, связанные с воспроизводством основных фондов, в том числе затраты на их капитальный ремонт.

В последующий период трактовка инвестиций была представлена позицией, согласно которой инвестиции выступают как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств [53]. В основе данного подхода лежало положение о том, что основные фонды напрямую функционируют с оборотными средствами, и как следствие, прирост прибыли является результатом данного взаимодействия.

Исследование основных фаз движения инвестиций привело к формированию двух подходов к определению их экономической сущности — затратного и ресурсного [53].

В первом подходе инвестиции понимались как затраты предприятия на воспроизводство основных фондов, их модернизацию и увеличение. Основное значение инвестиционному процессу придавалось на производственном этапе движения средств, однако преуменьшалась роль денежной формы оборота основного капитала. Экономическая сущность инвестиций в ресурсном подходе определялась как финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов. Недостатком этих подходов является оценка инвестиций с точки зрения статичности, так как выделялся всего лишь один элемент: либо ресурсы, либо затраты. Более того, затратный и ресурсный подходы дают понимание инвестиции в качестве денежных средств, однако, инвестирование капитала осуществляется не только в денежной форме, но и в различных формах имущества (движимого и не-

движимого), нематериальных активах, а также в различных финансовых инструментах [53].

В условиях рыночной экономики произошло переосмысление экономической категории «инвестиции». В таблице 1.2 представлены основные определения «инвестиции», данные отечественными авторами, для современных рыночных условий.

Таблица 1.2- Определение понятия «инвестиции» отечественных авторов

Определения Источник

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»// С3 РФ. 1999. №9. Ст. 1096. (с изм. и доп. от 02.02.2006) [2]

Инвестициями - являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Закон РСФСР от 26.06.1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»// ВСНД РСФСР и ВС РСФСР.1991. №29. Ст. 1005. (с изм. и доп. от 10.01.2003) [1]

Инвестиции - совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли. Большой бухгалтерский словарь / Под ред. А.Н.Азрилияна. - M.: Институт новой экономики, 1999.-574 с. [32]

Инвестиции - это затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала, его поддержание и расширение. Инвестиции :Организация управления и финансирование : Учебник для вузов / Н. В. Игошин. — 2-е изд.,перераб.и доп. - M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-542с. [571

Инвестиции представляют собой вложение временно свободных средств (накопленных и не использованных для потребления дохода) в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли и достижения социального и экологического эффекта в перспективе. Багинова Виктория Матвеевна, автореф. на соиск. учен. степ, д.э.н. «Макроэкономические аспекты активизации инвестиционной политики реального сектора экономики», 2000 г, г. Санкт-Петербург^].

Инвестиции -помещение капитала в какое-либо производственное, торговое, банковское и иное предприятие, отрасль экономики, экономику в целом. Словарь терминов и понятий по обществознанию. Автор-составитель A.M. Лопухов. 7-е изд. переб. и доп. М., 2013, с. 120-121.[75]

Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Бочаров B.B. Финансово - кредитные методы регулирования рынка инвестиций. M., 1993. - С. 9 [34]

Инвестиции - долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций. Лаврушин О.И. Российская банковская энциклопедия / ред. Др. О.И. Лаврушин.- Москва: Энциклопедическая творческая ассоциация , 1995. -232.[711

Определения Источник

Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного экономического и социального эффекта Основы инвестирования : Учебное пособие / Е. Ю. Пинчукова, Е. А. Олейников, Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. — М. : Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова, 1998.- 138 с.[96]

Инвестиции - вложение средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например, природоохранных, социальных и др. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование/ "Экоперспектива", 1998. — 463 с.[50]

Инвестиции - денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли (и) или иного положительного эффекта Сергеев И.Е., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.- Финансы и статистика 2000.-с.121[114]

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала частным сектором в форме приобретения ценных бумаг (акций и облигаций) или физических активов (машины, оборудование, здания и т. д.). Затраты на приобретение ценных бумаг получили название финансовых (портфельных) инвестиций. Вложение капитала в приобретение физических активов называется реальными инвестициями. Ивашковский С. Н. Экономика для менеджеров: Микро- и макроуровень: Учеб. пособие. — 2-е изд., испр. — М.: Дело, 2005. — 440 с. [52]

Инвестиции - экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, т.е. на расширение или модернизацию производственного аппарата. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов // Финансы и статистика. М., 1998. — 141с.Г621

Инвестиции - вложения капитала в настоящем с целью получения результатов в будущем Блинов, А. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне // Инвестиции в России. — 2002. — № 10. С. 30-34.f301

Инвестиции — это все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект, экологический эффект Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства: учебник / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. — СПб.: Лань, 2000. — 544 с.[70]

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Мачула, Ирина Александровна, 2014 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»: в ред. от 19.07.2011 г. № 248-ФЗ // ВСНД РСФСР и ВС РСФСР. 1991. №29. Ст. 1005. [Электронный ресурс].- Режим доступа: -http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi ( дата обращения 12.03.2014г.)

2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»: с изм. и доп. от 02.02.2006 // СЗ РФ. 1999. №9. Ст. 1096. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi

3. Федеральный закон от 31 марта 1999 г. № 69-ФЗ «О газоснабжении в Российской Федерации»: в ред. от 05.04.2013 // Собрание законодательства РФ. 1999. № 14. Ст. 1667. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi ( дата обращения 12.03.2014г.)

4. Постановление Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации от 21 сентября 1999 г. N 4322-II ГД О проекте Федерального Закона «О магистральном трубопроводном транспорте»// Собрание законодательства РФ. 1999. № 40. Ст. 4778. [Электронный ресурс].- Режим доступа : http://www.alppp.rU/law/finansy/investicii/7/postanovlenie-gd-fs-rf-ot-21-09-1999-4322-gd.pdf ( дата обращения 12.03.2014г.)

5. Приказ Ростехнадзора от 12 ноября 2013 г. N 533 «Об утверждении Федеральных норм и правил в области промышленной безопасности "Правила безопасности опасных производственных объектов, на которых используются подъемные сооружения» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2014. № 8. [Электронный ресурс].- Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_l 57709/frame=6 ( дата обращения 12.03.2014г.)

6. РД 19-02-2007 Приказ Ростехнадзора от 12.09.2007 N 626 "Об утверждении Методических рекомендаций по администрированию платы за негативное воздействие на окружающую среду в части выбросов в атмосферный воздух.

//[Электронный ресурс].- Режим дocтyпahttp://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi (дата обращения 12.03.2014 г.)

7. Временные методические указания по определению коммерческой эффективности новой техники в ОАО «Газпром». М.: ОАО «Газпром». 2001. 64 с.

8. Государственная энергетическая программа СССР на период до 2010 г.: Сб. Энергетика России. 1920-2020 гг. Т.2.: Энергетическая политика на рубеже веков. М.:ИД «Энергия», 2008. - 1001 с.

9. Комплексная программа реконструкции и технического перевооружения объектов транспорта газа, дожимных компрессорных станций и компрессорных станций подземных хранилищ газа на 2011-2015. М.: Газпром , 2010. - 160 с.

10. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования // Госстрой России, Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ. 1994. №7-12/47.

11. Методические рекомендации по планированию и калькулированию себестоимости транспорта газа. М.: Газпром, 2006. - 134 с.

12. СТО Газпром 2-2.3-351-2009. Методические указания по проведению риска для опасных производственных объектов газотранспортных предприятий ОАО «Газпром». М/.ООО «Газпром экспо», 2009.- 377 с.

13. Методика оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в форме капитальных вложений. М.: ОАО «Газпром». 2009.- 99 с.

14. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов : (Вторая редакция). / под ред. В.В. Косова, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназарова. М.: Экономика, 2000. - 421 с.

15. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений. М.: Экономика, 1977. - 320 с.

16. СТО Газпром 063-2009. Разграничение видов работ по принадлежности к реконструкции или капитальному ремонту. М.: ООО «Газпром экспо», 2009. -15 с.

17. Р Газпром 058-2009. Оценка эффективности реализации проектов ре-

конструкции: утв. Приказом ОАО «Газпром» от 11.09.2009 г., 24 с.

18. Р Газпром 035-2008. Рекомендации по составу и организации предин-вестиционных исследований в ОАО «Газпром». М.: Газпром, 2008 - 45 с.

19. Р Газпром 2.2.3 - 514 - 2010 Формирование списка приоритетности объектов для включения в программы капитального ремонта и реконструкции. М.: ООО «Газпром экспо», 2010 - 21 с.

20. Абдулаева, З.И. Стратегический анализ инновационных рисков / под ред. З.И. Абдулаева, А.О. Недосекина. СПб: Изд-во Политехнического университета, 2013.- 150 с.

21. Агапеев, В.Е. Охрана имущественных прав граждан и организаций де-ликтными и страховыми обязательствами. // Советское государство и право. 1984. №2. С. 65.

22. Ананенков, А.Г. Газовая промышленность России на рубеже XX и XXI веков: некоторые итоги и перспективы / А.Г. Ананенков, A.M. Мастепанов. М.: ООО «Газоил пресс», 2010. - 304 с.

23. Апостолов, A.A. «Экономическая оценка проектов реконструкции и развития единой газотранспортной системы России» / A.A. Апостолов. СПб.: Санкт - Актовая лекция, 2001,- 61 с.

24. Багинова, В.М. Макроэкономические аспекты активизации инвестиционной политики реального синтернетектора экономики: дис. ... канд.экон.наук.: 08.00.01. / В.М. Багинова. М. 2000. - 38 с.

25. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т. Балабанов - М.:: Финансы и статистика, 1994.- 383 с.

26. Бард, B.C. Инвестиционный потенциал Российской экономики / B.C. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова. М.: Экзамен, 2003. 320 с.

27. Беренс, В Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Рекомендации UNIDO / В. Беренс, П.М. Хавранек. М.: Интерэксперт; Инфра-М, 1995 - 528 с.

28. Бернар, И. Толковый экономический и финансовый словарь: Т.1. / И.

Бернар, Ж-К. Колли. М: Международные отношения, 1994,- 784с.

29. Бланк, И.А. Управление инвестициями предприятия / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр. Эльга, 2007- 480 с.

30. Блинов, А. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне / А. Блинов // Инвестиции в России, 2002. № 10. С. 30-34.

31. Боди, 3. Принципы инвестиций / 3. Боди, А.Кейн, А.Дж. Маркус. М.: Вильяме, 2008.- 984 с.

32. Большой бухгалтерский словарь / Под ред. А.Н.Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999. - 574 с.

33. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2003. - 412 с.

34. Бочаров В. В. Инвестиции /В.В. Бочаров. - Санкт-Петербург и др. : Питер, 2007. - 169 с.

35. Бочаров В.В. Финансово - кредитные методы регулирования рынка инвестиций / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.

36. Виленский, П.Л Оценка эффективности инвестиционных проектов / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.Л. Смоляк. М.: Дело, 2001. - 272 с.

37. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М: Финансы и стаи-стика, 1997.-720 с.

38. Власов, М.П. Моделирование экономических процессов / М.П. Власов. Ростов н/д: Феникс, 2005.- 409 с.

39. Галлиулин, З.Т. Интенсификация магистрального транспорта газа / З.Т. Галлиулин, Е.В. Леонтьев. М. Недра, 1991.- 271 с.

40. Газпром в цифрах. Справочник. М.: Изд. ОАО «Газпром». 2009. 68 с.

41. Гальперин, В. М. Микроэкономика : Учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. спец. и направлениям [В 2 т.] /В.М. Гальперин, С.М. Игнатьев, В.И. Моргунов; - СПб. М. : Экон. шк. С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов Высш. шк. экономики, 1999. -210 с.

42. Глухова, М. Г. Экономическая оценка программы восстановления основных производственных объектов газотранспортного предприятия : дис. на со-

иск. учен. степ. канд. экон. наук специальность 08.00.05 /Глухова Мирослава Геннадьевна; - Тюмень, 2008. - 165 с.

43. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк. М.: Дело. 1997. - 345 с.

44. Гуськов , Н.С. Инвестиции. Формы и методы их привлечения / Н.С. Гуськов, С.С. Гуцериев. М.: Алгоритм. 2001.- 211 с.

45. Гуськова, Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты / Н.Д. Гуськова. Саранск: Издательство Мордовского Университета, 2000,- 132 с.

46.Дунаев, В.Ф.. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: / В_.Ф. Дунаев, В_.Д. Шпаков. Н.П. Епифанова, В_.Н. Лындин.// - М.: ФГУТ1 Пзд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. II.VI. Губкина., 2006 - 352 с.

47. Дегтяренко, В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов / В.Н. Дегтяренко. - М.: Экспертное бюро, 1997.- 144 с.

48. Дестрем, М.Г. Общие суждения об относительных выгодах каналов и дорог с колеями, и приложение выводов к определению удобнейшего для России способа перевозки тяжестей. С. Петербург, 1831. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.prHb.ru/Lib/pages/item.aspxtemid=l0425

49. Доунс, Дж. Финансово-инвестиционный словарь. М.: ИНФРА-М., 1997. - 586 с.

50. Золотогоров, В.Г. Инвестиционное проектирование. Минск: Экопер-спектива, 1998. - 463 с.

51. Зубарева, В.Д. .Инвестиционные проекты нефтегазовые проекты: эффективность и риски /. В.Д. Зубарева, A.C. Саркисов, А.Ф. Андреев. М.: «Издательский дом Недра», 2010.- 259 с.

52. Ивашковский, С. Н. Экономика для менеджеров: Микро- и макроуровень. - М.: Дело, 2005. - 440 с.

53. Игонина, Л.Л. Инвестиции / Под ред. проф. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002. - 480 с.

54. Игошин, И. Роль банков в инвестиционном процессе / И. Игошин // Инвестиции в России. 2002. № 2. С. 10-17.

55. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / Н.В. Игошин. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2005. - 448 с.

56. Ильинский, A.A.. Проблемы устойчивого развития системы газоснабжения Российской Федерации/ Ильинский A.A., Волков Д.И., Череповицын А.Е.//. СПб.: НЕДРА. 2005.- 292 с.

57. Инвестиции Юрганизация управления и финансирование : Учебник для вузов /Н. В. Игошин. - 2-е изд.,перераб.и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. -542с.

58. Инвестиции / под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. М.: КНОРУС. 2006.- 200 с.

59. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / под ред. д.э.н., проф. Л.П.Куракова. М.: Гелиос АРВ. 1999. 235 с.

60. Кириченко, О.С. Комплексная методология анализа эффективности и рисков инвестиционных проектов в газовой промышленности./ Кириченко О.С., Кисленко H.A., Комзолов A.A., Мещерин И.В., Сафонов B.C.// М.: Газпром ВНИИГАЗ. 2009. 168 с.

61. Клавденко, В. Инвестиции и экономический рост / В. Клавденко // Инвестиции в России. 2002. № 7. С. 40-46.

62. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика. 1998. 141с.

63. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика. 1997. 512 с.

64. Косарев, А.Ю. Оптимизация структуры затрат по направлениям реконструкция и новое строительство в магистральном транспорте газа: дисс. канд. экон. наук: 08.00.05. М., 2006. 136 с.

65. Кудрявцев, А. А. Интегрированный риск-менеджмент / A.A. Кудрявцев. М.: Экономика, 2009. - 654 с

66. Кузнецова, Б.Т. Инвестиции / Б.Т. Кузнецова. М.:ЮНИТИ-ДАНА. 2006. -679 с.

67. Кузнецова, Н.П. Финансовая конвергенция и финансовые конгломераты в мировой экономике / Н.П. Кузнецова, Ж.В. Писаренко. СПб. 2011. - 139 с.

68. Кульман А. Экономические механизмы: пер. с. фр. / Общ. ред. Н.И. Хрусталевой. М.: Прогресс-Универс. 1993.- 192 с.

69. Кучарина, Е.А. Инвестиционный риск. Спб.: Питер, 2007. 160 с.

70. Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства / под ред. А.Б. Крутик, Е.Г. Никольской. СПб.: Лань, 2000. 544 с.

71. Лаврушин, О.И. Российская банковская энциклопедия / О.И. Лаврушин. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995. 232 с.

72. Лившиц, C.B. О методологии оценки эффективности производственных инвестиционных проектов в российской переходной экономике / C.B. Лившиц // Экономика и математические методы, 2004. №2. С. 47-59.

73. Литвак, Б.Г. Разработка управленческого решения / Б.Г. Литвак. М.: Дело, 2004.416 с.

74. Лопатников, Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки / Л.И. Лопатников. М.: Дело, 2003. 520 с.

75. Лопухов, A.M. Словарь терминов и понятий по обществознанию / A.M. Лопухов. М.: Айрис-Пресс, 2013. 512 с.

76. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. М.: Экс-мо, 2010. 768 с.

77. Макконел, K.P. / Экономикс: принципы, проблемы и политика/ Макко-нел, K.P., Брю С.Л.. М.: ИНФРА-М. 2003. 972 с.

78. Маковецкий, М. Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития / М.Ю. Маковецкий. М.: АНКИЛ, 2003. 312 с.

79. Марголин, A.M. Экономическая оценка инвестиций / Марголин, A.M., Быстряков А.Я . М.: Экмос, 2001. 134 с.

80. Мачула, И.А. Оценка повышения энергоэффективности магистрально-

го транспорта газа в Республике Коми // Записки Горного института. 2013. № 206. С.185-188.

81. Мачула, И.А. Экономическая оценка снижения возможной величины ущерба от аварий при проектах реконструкции газотранспортной системы // Нефть, газ и бизнес. 2014. №1. С. 36-42.

82. Мачула, И.А. Методические подходы к оценке экономической эффективности проектов реконструкции газотранспортной системы // Газовая промышленность. 2014. № 704. С. 43-49.

83. Мачула, И.А Оценка и резервы повышения энергоэффективности магистрального транспорта газа/ И.А. Мачула И.А., Павловская A.B.// Научно-экономический журнал ОАО «ВНИИОЭНГ». 2013. № 2. С. 20-28.

84. Мачула, И.А.. Эффективность реконструкции и технического перевооружения газотранспортной системы ОАО «Газпром» / И.А. Мачула И.А., Павловская A.B. // Научно-экономический журнал ОАО «ВНИИОЭНГ». 2012. № 4. С. 16-20.

85. Меркулов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов. - М.: Дис, 1997. 159 с.

86. Модернизация экономики на основе технологических инноваций / под ред. А.Н. Асаул, Б. М. Карпов, В. Б. Перевязкина, М. К. Старовойтова. СПб.: AHO ИПЭВ, 2008. 606 с. [Электронный ресурс ].- Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m5/ (дата обращения 21.01.2013).

87. Многомерный статистический анализ в экономике / под ред. В.Н. Та-машевич. М.: ЮНИТИ, 1999. 598 е.;

88. Мухетдинова, Н. Проблемы инвестиционного роста российских регионов // Финансы, Деньги, Инвестиции. 2008. № 1. С. 15.

89. Надежность систем энергетики и их оборудования: Справочник / Под ред. М.Г. Сухарева. Т. 3. М.: Недра. 1994. 288 с.

90. Николова, JI. В. Методология оценки влияния на экономику региона факторов риска инвестиционного комплекса: монография. СПб.: Изд-во Политехнического университета. 2008. 246 с

91. Общая теория статистики: Учебник/А.Я. Боярский, JI.JI. Викторова, A.M. Гольдберг и др.; под ред. A.M. Гольдберга, B.C. Козлова. -М.: Финансы и статистика, 1985.-367 с.

92. Огнев, В.В. . Роль реконструкции объектов транспорта газа в работе Единой системы газоснабжения/ Огнев В.В., Стурейко О.П.// - М.: ВНИИГАЗ 2008. С. 44-48.

93. Ожегов, С. И. Словарь русского языка /Под ред. Н. Ю. Шведовой. М.: Русский язык 1989. 750 с.

94. Оппенгейм, К.А. Железные дороги земного шара в XX столетии. (Развитие сети). - М.: НКПС "Транспечать", 1923. - 40 с

95. Орешкин, В. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы // Инвестиции в России. 2002. №10. С. 11-16.

96. Основы инвестирования / под ред. Е. Ю. Пинчукова, Е. А. Олейников. М.: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова 1998. 138 с.

97. Пармузин П.Н. Оценка экономической эффективности инвестиций в дегазацию угольных шахт : дисс. канд. экон. наук: 08.00.05. Ухта., 2007. 187 с.

98. Пак, Е.Д. Особенности инвестиционных проектов в газовой отрасли России: дисс. канд. экон.наук: 08.00.05. М., 2002. 147 с.

99. Парфенова, E.H. Проблемы методики оценки региональных инвестиционных проектов // Вестник БГУ. 2012. № 4. С. 7-12.

100. Петросова, О.Б. Эффективность инвестиций в российской энергетике: дис. канд. экон. наук: 08.00.10. М., 2002. 212 с.

101. Плюта, В. Сравнительный многомерный анализ в эконометрическом моделировании. М.: Финансы и статистика. 1989. 174 с.

102. Писаренко, Ж.В., Духно С.И. Направления развития государственного регулирования энергетических рынков //Записки Горного института. Проблемы развития минерально-сырьевого и топливно-энергетического комплексов России, т. 179. 2008. С 25-28.

103. Попков, В.П. Организация и финансирование инвестиций/ Попков,

В.П., Семенов В.П // - Спб.: Питер. 2001. 213 с.

104. Принятие инвестиционных решений: общий инструментарий. Общие концепции и методология / под.ред. Канон-Оливареса, H.H. Зимина. М.: Институт экономического развития Мирового банка, 1995. 216 с.

105.Производственная деятельность ОАО «Газпром» в XXI веке. Некоторые итоги и перспективы. [Электронный ресурс ].- Режим доступа : http://federalbook.rU/flles/TEK/Soderzhanie/Tom%2010/V/Ananenkov.pdf

106 Протодьяконов М. Развитие науки о проектировании железных дорог.

М.: Трансжелдориздат, 1934. 330 с.

107. Разманова, С.В . Особенности оценки коммерческой эффективности мероприятий в сфере транспорта газа / Разманова C.B., Богданов Д.Н // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2011. №11. С. 20-26.

108. Рейшахрит Е.И., Мачула И.А. Расчет эффекта от предотвращенного возможного ущерба от аварий в проектах реконструкции магистрального транспорта газа // Корпоративное управление и инновационное развитие Севера: Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. 2013. № 4. [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://Koet.sykstsu.ru/vestnic/otredaKcii.htm.

109. Риски в экономике / Под ред. проф. ВА Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2002. 380 с.

110. Садчиков, И.А. Системный анализ в управлении предприятием / Садчиков, И.А.., Амельченко A.B.// Учеб. пособие. - СПб.: СПбГИЭУ, 2003. - 90 с.

111. Салин, В.Н.. Понятие рисков и управления ими; методология оценки. / Салин В.Н., Медведев В.Г.// - Вестник Финансовой академии. 2004. № 3. С. 2841.

112. Самсонов, B.C. Экономика предприятий экономического комплекса.

М.: Высшая школа. 2001. 416 с.

113. Самуэльсон, П. Экономика. Севастополь: Ахтиар. 1995. 384 с.

114. Сергеев, И.Е. Организация и финансирование инвестиций/ Сергеев,

И.Е., Веретенникова И.И// - М.: Финансы и статистика. 2000.121 с.

115. Слепухина, Ю.Э. Риски финансовых институтов (на примере финансовой деятельности коммерческого банка): автореф. дисс. канд. экон. наук. Екатеринбург. 1999. 20 с.

116. Сокольский, В.А. Принципы экономичности в постройках. Архитектура. Строительство. С.-Петербургъ. 1910. 538 с.

117. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: Теория и практика. М.: Перспектива. 2003. 656 с.

118. Страхование и управление риском. Терминологический словарь. М.: Наука, 2000.757 с.

119. Ступникова, Е.А. Оценка инвестиционных проектов в строительном комплексе. М.: МИИ. 2010. 156 с.

120. Трифонов, Ю.В. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография / Трифонов, Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф//Н. Новгород: Изд-во ННГУ. 1998. 140 с.

121. Управление проектами / под ред. И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Оль-дерогге, A.B. Полковникова; под общ. ред. профессоров И.И. Мазура и В.Д. Шапиро. М.: Омега-Л. 2010. 959 с.

122. Фишер, С., Дорнбуш, Р., Шмалензи, Р. Экономика / Под ред. Г.Г.Сапова. М.: Дело ЛТД, 1995. 461 с.

123. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело. 2001. 864

с.

124. Харитонов А.П. Риск-менеджмент кредитного портфеля банка: дис. канд.экон. наук: 08.10.00. СПб., 2000. 145 с.

125. Харченко Г.В. Финансовые риски инвестиционных проектов: дисс. канд. экон.наук: 08.00.05. Екатеринбург. 2009. 199 с.

126.Хачатуров Т.С. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. М.: Экономика. 1969. 279 с.

127.Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика. 1979. 335 с.

128 .Хачатуров Т.С. Экономика природопользования. М.: Наука. 1987. 485

с.

129 .Хачатуров Т.С. Экономическая эффективность капитальных вложений. М.: Экономика. 1964. 279 с.

130.Хачатуров Т.С. Интенсификация и эффективность в условиях развитого социализма. М.: Наука. 352 с.

131. Хрестоматия по истории средних веков. T.l. М.: Издательство социально-экономической литературы, 1961. С. 514-517.

132. Честиков М.В., Бочкарев А.С. Методические принципы оценки экономической эффективности нефтегазовых проектов // информационно-аналитический бюллетень. .2010. № 10. С. 95-100.

133. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб.: Питер., 2004. 464 с.

134. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело. 2001.255 с.

135. Шапиро В.Д. Управление проектами. Спб: Два Три. 1996. 610 с.

136. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж, Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: Инфра-М. 2000. 1035 с.

137. Шенаев В.П., Ирниязов Б.С., Проектное кредитование. М.: АО «Кон-салтбанкир». 1996. 353 с.

138. Collins, Theresa М. Otto Kahn - Art, Money & Modern Time. The University of North Carolina Press, 2002. 225 p.

139. Gunter, Weinrich, Ulrich, Hoffman, Investitions - analyse, Munchen; Wien; Hauser, 1989. 512 p.

140. Kahneman, D.; Tversky, A. (1972). "Subjective probability: A judgment of representativeness". Cognitive Psychology 3 (3): 430—454. [Электронный pecypc].-Режим доступа: doi: 10.1016/0010-0285(72)90016-3.

141 . Masini, E., Javier, M. V. Scenarios as seen from human and social perspec-tive//Technological forecasting and social change. 2000. № 65. p.49-66.

142 . Machula I.A. // Raising economic efficiency of energy-saving measures at

gas transmission compressor stations/ I.A.Machula// Latest Developments in Mineral Indastry - Geology, Mining, Metallurgy and Management. Scientific Reports on Resource Issues (established in 2010). - TU Bergakademie Freiberg, Germany, 2012. -Vol.1.-P. 358-364.

143. Merkhofer M. Decision Science and Social Risk Management: A Comparative Evaluation of cost-benefit analysis, decision analysis, and other formal decision-aiding approaches. Dordrecht: Reidel, 1987. P.280.

144. The Oxford English Dictionary (OED), Oxford University Press, 2008.

879p.

145. Вопросы оценки видов социального эффекта при реализации инвестиционных проектов. [Электронный ресурс ].- Режим доступа : http://www.svyazstroi.ru/stats/brokers/voprosy-otsenki-vidov-sotsialnogo-ef (Дата обращения 28.02.2014 г.)

146. Газпром Лидерство и эффективность, годовой отчет 2012 [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.gazprom.ru/f/posts/21/499896/annual-report-2012-rus.pdf

147. Газпром считает убытки. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа : http://www.8hours.ru/articles/ohrana-truda/finansi/gazprom-schitaet-ubitki (дата обращения 15.01.2014)

148. Генеральная схема развития газовой отрасли до 2030 года. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://www.energyland.info/files/library/112008/.pdf/ (дата обращения 12.02.2013).

149. Генеральный коллективный договор ОАО «Газпром» и его дочерних обществ на 2013 - 2015 г. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://yandex.ru/clck/jsredir7from. (дата обращения 12.02.2013)

150. Инвестиционный проект. Понятие, назначение. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://goldinvestor.ru/investicionnyj-proekt (дата обращения 28.02.2014г.)

151. Инвестиционный проект. Понятие, назначение [Электронный ресурс]. -http://www.finekon.ru/invest%20projekt.php (дата обращения 28.02.2014г.)

152. Красавина JI.H. Риск // Энциклопедия банковского дела и финансов. [Электронный ресурс].- Режим доступа : www.cofe.ru/finance

153.0фициальный сайт «Газпром». [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа : http://kgo.rcb.ru/2011/otchet/gazprom_otchet_rus_2010.pdf (дата обращения 12.02.2014).

154. Официальный сайт «Газпром» [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://www.tvernedra.ru/godovoiotchetGazprom2011.pdf/ (дата обращения 12.02.2014).

155. Официальный сайт «Газпром». [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://kgo.rcb.ru/2013/otchet/gazprom_otchet_rus_2012.pdf/ (дата обращения 12.02.2014).

156. Официальный сайт «Газпром». [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа : http://www.gazprom.rU/f/posts/21/499896/annual-report-2012-rus.pdf/ (дата обращения 13.01. 2014).

157. Природный газ в экономике и энергетике страны. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа : http://federalbook.ru/files/FS/Soderjanie/FS-25/V/Ananenkov.pdf (дата обращения 12.01.2014)

158. Современный толковый словарь русского языка Ефремовой. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://dic.academic.ru/dic.nsf/efremova/

159. Производственная деятельность ОАО «Газпром» в XXI веке. Некоторые итого и перспективы. [ Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://federalbook.rU/files/TEK/Soderzhanie/Tom%2010/V/Ananenkov.pdf

160. Файншмидт Е.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС].- Режим доступа: http://ccaf.ru/wp-content/uploads/2013/04/2012.pdf/ (дата обращения 13.03.2014)

161. Кузьмин Е.А. Неопределенность и иорпределенность в управлении организационно-экономическими системами.-Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2012.-184с.- [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС]. - Режим доступа: http://cnb.uran.ni/userfiles/215047.pdf.

162. Кузьмин Е.А. Неопределенность в экономике: понятия и положение/Вопросы управления № 2(2), 2012.-С.80 -92.- [ЭЛЕКТРОННЫЙ РЕСУРС]. - Режим доступа: http:// elibrary.ru/item/asp?id= 18960372).

163. Программа перспективного развития объектов транспорта газа ООО «Газпром трансгаз Ухта» на период 2011-2015 гг., утв. ОАО Газпром, 181с.