Особенности и эффективность кредитования предприятий малого бизнеса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Арцыбашева, Алина Анатольевна

• Арцыбашева, Алина Анатольевна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Арцыбашева, Алина Анатольевна

Введение.

Глава 1. Экономические и правовые основы кредитования предприятий малого бизнеса.

1.1. Экономические основы кредитования малого бизнеса.

1.2. Особенности кредитования предприятий малого бизнеса.

1.3. Критерии и показатели эффективности кредитования предприятий малого бизнеса.

Глава 2. Анализ современной практики кредитования предприятий малого бизнеса.

2.1 Российская практика кредитования предприятий малого бизнеса и сдерживающие факторы.

2.2 Зарубежный опыт и возможности его использования при кредитовании малого бизнеса в Российской Федерации.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности кредитования предприятий малого бизнеса.

3.1 Методы оценки эффективности кредитования предприятий малого бизнеса

3.2 Процентная ставка как фактор повышения эффективности кредитования малых предприятий.

3.3. Направления совершенствования технологии кредитования малых предприятий.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Особенности и эффективность кредитования предприятий малого бизнеса»

Вхождение России в мировое сообщество приводит к развитию малого предпринимательства как силы, способной сыграть одну из ведущих ролей при переходе к экономике, ориентированной на инновации.

Россия на современном этапе стремится всячески поддержать предприятия малого бизнеса, создать благоприятные условия для их развития. Это находит отражение в новых нормативных документах и правительственных программах. Тем не менее, существующий сектор малого предпринимательства характеризуется неудовлетворительной структурой в разрезе отраслей и регионов Российской Федерации. Малые предприятия сконцентрированы, преимущественно, в центральных и южных регионах страны, при этом, большинство из них заняты в сфере торговли и общественного питания.

Кроме того, субъекты малого бизнеса имеют ограниченные возможности для развития в силу ряда сдерживающих факторов, основным среди которых является недостаток собственных средств у малых предприятий. Это обусловлено, с одной стороны, неразвитостью институтов небанковского кредитования, а с другой стороны - ограниченным доступом к банковскому кредитованию.

Несмотря на то, что сектор кредитования предприятий малого бизнеса имеет большой потенциал для развития, спрос на кредиты малым предприятиям сегодня в России удовлетворен максимум на 10%.' Сложившаяся ситуация обусловлена отсутствием адекватного подхода к кредитованию малого бизнеса, основанного на изучении особенностей кругооборота и оборота фондов малых предприятий. Являясь экономической основой кредитования, кругооборот фондов малого бизнеса оказывает существенное влияние на состав и структуру системы их кредитования.

На кредитные потребности малых предприятий оказывает влияние

1 Программа «Национальная банковская система России 2010-2020». Ассоциация российских банков, -М.: 2006 г. с. 51. множество факторов. К ним относятся: цели и виды деятельности, отраслевая принадлежность, организационно-правовая форма, наличие устойчивых связей с крупным бизнесом. Специфические черты организации хозяйственной деятельности малого бизнеса, определяют его особое положение на кредитном рынке, применяемые формы и методы кредитования, характер взаимоотношений с кредитными институтами.

В современной экономической литературе особенностям кредитования малых предприятий не уделяется достаточного внимания. Работы таких отечественных экономистов, как Зубченко JI. А., Галимович Ш.Р., Ложкин О.Б., Высоков В.В., Белякова Е.С., Горбачева Н., Сабинин Е.В., Хабибуллина А.Х., Соколова Г.Н., Антипова И.Р., Коптаева Г.Ш., Ковалев В.В., Стоянова Е.С., Колчина Н.В, Поляк Г.Б., посвящены существующим проблемам практического характера, подразумевающим высокие риски кредитования малого бизнеса. В то же время, нерешенным остается ряд таких важных проблем, как высокие процентные ставки по кредитам для малых предприятий, значительная доля просроченной задолженности, отсутствие обеспечения по кредитам малому бизнесу и т.д.

Вопросы, посвященные актуальным проблемам практики кредитования, являются также предметом исследования зарубежных экономистов, таких как Коулинг М., Агарвал Р., Рейд Г., Родригез А., Молина М., Перез А., Эр-нандез У. и т.д. Использование зарубежного опыта кредитования малых предприятий может содействовать совершенствованию российской практики кредитования и развитию научных представлений о кредитовании малого бизнеса.

Недостаточно внимания в современных исследованиях уделяется и проблемам оценки эффективности кредитования малых предприятий. Существующие подходы, методы и методики основаны на определении эффективности кредитования предприятий с позиций оценки результата использования заемных средств. Вне поля зрения остаются особенности присущие системе кредитования малых предприятий и оценка его эффективности с точки зрения банка.

Важность и недостаточная теоретическая и практическая разработанность вопросов, связанных с исследованием особенностей и эффективности кредитования малых предприятий, обуславливает актуальность темы, предопределяет цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка комплексной модели оценки эффективности кредитования предприятий малого бизнеса. Цель исследования определила необходимость постановки и решения следующих теоретических и практических задач в области кредитования малых предприятий:

- исследовать взгляды российских экономистов на экономическую сущность кредитования и выявить особенности системы кредитования применительно к малым предприятиям;

- исходя из сущности эффективности как экономической категории, определить критерии и показатели эффективности кредитования, как с точки зрения кредитора, так и с точки зрения заемщика;

- исследовать отечественную практику кредитования предприятий малого бизнеса с целью определения возможных направлений ее дальнейшего совершенствования;

- рассмотреть и обобщить зарубежный опыт кредитования для определения возможностей его использования в современных российских условиях;

- определить направления совершенствования методологического инструментария оценки эффективности кредитования

- оценить целесообразность установления дифференцированного подхода при определении лимита кредитования предприятий различной региональной принадлежности;

- разработать методику расчета эффективной процентной ставки по кредитам малым предприятиям,

- выявить направления совершенствования технологии кредитования.

Объектом исследования являются кредитные отношения, возникающие в процессе кредитования малых предприятий.

Предметом исследования выступает система кредитования малых предприятий.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической базой исследования послужили научные труды российских экономистов, исследовавших развитие механизмов привлечения и распределения кредитных ресурсов в различных экономических условиях, в том числе: Ав-диянца Ю. П., Атлас М. С., Афанасьевой О.Н., Барковского Н. И., Валенце-вой Н. И., Земскова В. В., Корнеевой Р. В., Корниенко С. Л., Крола И. М., Лаврушина О. И., Ларионовой И.В., Левчука И. В., Мамоновой И. Д., Милюкова А.И., Пановой Г.С., Пашковского В. С., Песселя М. А., Рыбина В. И., Соколинской Н.Э., Ширинской 3. Г., Шора Ю. Л., Штейншлейгера С. Б и других.

В ходе исследования применялся метод диалектики и общая теория познания, а также принципы диалектической логики - индукции и дедукции, анализа и синтеза, единства исторического и логического. Они были реализованы в методах сравнения, классификации, экспертных оценок, исторических аналогий, экономико-статистических методах сбора и обработки экономической информации, бальном методе, а также в системном подходе при разработке мер по совершенствованию кредитования малых предприятий.

Информационной базой при подготовке диссертации послужила нормативно-правовая база по регулированию деятельности и кредитования малых предприятий, нормативно-инструктивные материалы Банка России, данные Государственного комитета статистики Российской Федерации, результаты мониторинга Банка России, финансовая отчетность малых предприятий, информационные ресурсы сети Интернет, практический опыт и нормативные документы коммерческих банков. Использованные в совокупности методы исследования позволили обеспечить достоверность экономического анализа и обоснованность выводов. Основные положения работы проиллюстрированы таблицами, рисунками, графиками.

Работа выполнена в соответствии с пунктом 9.4 специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке комплекса теоретико-методологических положений, направленных на повышение эффективности кредитования малых предприятий. В частности:

- на основе критического анализа различных подходов к дефиниции и классификации малых предприятий в целях кредитования, совокупность количественных критериев была дополнена качественными, такими как: личный риск управления, структура активов и пассивов;

- уточнена общая система кредитования применительно к малым предприятиям, включающая как новые элементы (участники, объекты, инфраструктура), так и учитывающая структуру капитала, особенности кругооборота и оборота фондов;

- разработана комплексная модель оценки эффективности кредитования малых предприятий, связывающая экспертизу и отбор заявок на кредитование поступающих от предприятий малого бизнеса, мониторинг предоставленных кредитов, а так же оценку экономического и управленческого эффектов от их предоставления.

- сформирован комплекс количественных и качественных показателей оценки эффективности кредитования малых предприятий, позволяющий в рамках установленных критериев оценки расширить доступ малых предприятий к кредитным ресурсам.

- предложена комплексная рейтинговая оценка технологии кредитования малых предприятий, базирующаяся на проведении анализа каждого этапа 7 процесса кредитования и сопоставлении результата с максимально возможным количеством баллов.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Обоснованные в диссертационной работе теоретические выводы и практические рекомендации направлены на широкое теоретическое и практическое использование при кредитовании предприятий малого бизнеса. Отдельную значимость представляют выводы, направленные на дальнейшее развитие теории кредита и положения, дополняющие представления о современной системе кредитования.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем выводы и рекомендации могут быть использованы коммерческими банками в процессе анализа заявок, выдаче, обслуживании и погашении ссуд малым предприятиям, а также Банком России при разработке нормативных актов. В частности, практическое значение имеют:

- предложенные изменения в нормативных значениях показателей оценки финансового состояния организаций позволят обеспечить достоверность оценки эффективности кредитования предприятий малого бизнеса,

- разработанная методика расчета эффективной процентной ставки позволит определить с наибольшей точностью цену предоставляемого заемщику кредита;

- система поправочных коэффициентов для определения лимита кредитования малых предприятий по субъектам РФ, позволяющая элиминировать региональную составляющую кредитного риска;

- методика оценки технологии кредитования малых предприятий, позволяющая определить направления совершенствования каждого из его этапов.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты, а также предложения, разработанные в диссертации, используются в работе Кредитного управления, а также Управления сопровождения операций корпоративного и розничного бизнеса АКБ «Национальный Резервный Банк» 8

ОАО).

Положения теоретической части исследования используются кафедрой «Денежно-кредитные отношения и банки» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации в учебном процессе при чтении лекций и проведении семинарских занятий.

Отдельные положения диссертации докладывались:

• На заседании круглого стола «Современные банковские технологии: теоретические основы и практика», организованного Центром фундаментальных и прикладных исследований совместно с кафедрой банковского дела Финансовой академии при Правительстве РФ;

• На заседании круглого стола «Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками», организованного Центром фундаментальных и прикладных исследований совместно с кафедрой банковского дела Финансовой академии при Правительстве РФ.

• На втором международном научном семинаре «The second International PHD Seminar of the University of Potsdam», Потсдам. - Октябрь 2005г.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в трех статьях, общим объемом 1,2 пл., в том числе одна статья объемом 0, 4 п.л. -в журнале перечня ВАК.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 152 страницах машинописного текста. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержит 14 таблиц, 21 рисунок и 16 приложений. Библиографический список литературы включает 108 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Арцыбашева, Алина Анатольевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В России за годы реформ сектор малого бизнеса проявил себя как существенный фактор насыщения региональных рынков товарами и услугами, источник налоговых поступлений и обеспечения населения рабочими местами. Однако статистические и аналитические макроэкономические исследования показывают, что потенциал позитивного эффекта этого важнейшего сектора экономики реализован в крайне малой степени.

Основным препятствием на пути развития малого предпринимательства большинство специалистов признают отсутствие технологий финансирования производственной деятельности малых предприятий. Разработка концептуальных основ финансирования предприятий малого бизнеса лежит в области стимулирования рыночных механизмов саморазвития на базе комбинирования интересов субъектов предпринимательства, кредитных институтов, государства.

В результате исследования выявлено, что подходы к определению субъектов малого бизнеса, используемые банками в процессе их кредитования существенно размыты, что объясняется отсутствием в науке, законодательстве и практике четкого определения критериев для отнесения предприятий к категории малых. Поэтому, отчетные данные российских коммерческих банков по кредитованию малого бизнеса зачастую являются несопоставимыми. В диссертации обоснована необходимость использования совокупности количественных и качественных характеристик для выделения малого предприятия.

На основе обобщения современных представлений о системе кредитования в работе определены структура, содержание и особенности системы кредитования малых предприятий с учетом ее экономической основы.

Под экономической основой кредитования предприятий малого бизнеса понимается кругооборот и оборот фондов. К выявленной специфике экономической основы кредитования малых предприятий относятся: ускоренный кругооборот и оборот фондов, преобладание заемного капитала в структуре фондов, низкий уровень собственного капитала и рентабельности.

Это в свою очередь, определяет специфику составных элементов системы кредитования малого бизнеса: субъектов и участников, объектов, технологии, инфраструктуры.

Существенной особенностью системы кредитования малых предприятий является включение в процесс кредитования таких дополнительных участников, как Государство и Международные финансовые организации. Их участие их в системе кредитования предприятий малого бизнеса обусловлено той существенной ролью, которую они играют при обеспечении процесса кредитования.

В диссертационной работе обоснована необходимость введения в систему кредитования инфраструктуры. К ней относятся правовая основа кредитования, а также организации, обслуживающие отдельные стороны процесса кредитования - кредитные бюро, коллекторские агентства, страховые и оценочные компании и т.д. В современной практике эти организации сосредоточили свою деятельность на обслуживании кредитования малых предприятий.

Характерные черты системы кредитования субъектов малого бизнеса проявляются: в возможности кредитования создания малого предприятия, преобладании разовых краткосрочных кредитов, неформальном характере отношений с заемщиком, субъективной экспертной оценке финансового состояния заемщика и т. д.

Проведенное исследование выявило что для современной практики кредитования малого бизнеса характерны следующие черты:

- общий объем кредитов достиг 187 млрд. руб. на конец 1 квартала 2006 года, кредитование характеризуется быстрым ростом и большими объемами;

- цели кредитования: пополнение оборотных средств, приобретение автотранспорта, оборудования, недвижимости, покрытие кассовых разрывов, приобретение внеоборотных активов, инвестиционное кредитование, ремонт торговых или производственных помещений, закупка товаров, открытие торговых точек, расширение производства, приобретение основных средств, развитие бизнеса;

- сроки кредитования - от 30 дней до трех лет в зависимости от цели кредитования;

- процентные ставки по кредитам - от 10% до 24% в зависимости от вида кредита;

- суммы предоставляемых кредитов колеблются от 5 до 900 тыс. рублей;

- обеспечение - товары в обороте, оборудование, автотранспорт, ценные бумаги, недвижимость, личное имущество владельца предприятия, приобретаемое имущество;

- участие третьих лиц - международные финансовые организации, Правительство, неправительственные общественные организации, страховые компании, кол лекторские агентства, оценочные компании и т. д.

Исходя из изложенного, в диссертации сделан вывод о том, что в России система кредитования малых предприятий уже сложилась. В целом она соответствует международной практике. Вместе с тем, ее современное состояние еще не отвечает потребностям малого бизнеса.

В исследовании приводятся основные факторы, сдерживающие развитие кредитования малого бизнеса, как с точки зрения банка, так и с точки зрения малого предприятия.

Развитию кредитования малого бизнеса с позиций банков препятствуют высокие риски кредитования, отсутствие адекватного обеспечения по кредитам, недостаток долгосрочных кредитных ресурсов, высокие издержки на сопровождение кредитов, недостаточно оптимизированная технология кредитного процесса. Для устранения недостатков, связанных с организацией кредитного процесса, в работе была предложена методика по совершенствованию следующих процедур организации кредитного процесса:

1. предварительной;

2. рассмотрения заявки и принятия решения о целесообразности кредитования;

3. оформления кредитной документации;

4. обслуживания кредита.

Российская практика кредитования малых предприятий свидетельствует о значительных различиях в объемах предоставляемых кредитов по регионам, что обусловлено неоднородностью финансовой привлекательности, социальной и рыночной инфраструктуры. Сглаживанию региональных различий может способствовать использование поправочных коэффициентов при расчете лимита кредитования предприятий малого бизнеса.

Одним из основных сдерживающих факторов с позиций предприятий малого бизнеса является высокая процентная ставка по кредитам. Ее размер объясняется не столько объективными причинами, т. е. стоимостью кредитных ресурсов, сколько отсутствием методологических разработок в области расчета эффективной процентной ставки.

Преодоление указанной проблемы возможно путем внедрения разработанной методики расчета эффективной процентной ставки. Она учитывает особенности заемщика (масштаб малых предприятий, срок деятельности, наличие обеспечения и т.д.) и кредитора (масштаб деятельности банка, наличие филиалов у банка, источник ресурсов, предоставляемых в кредит и т.д.).

На основе сравнения российского и зарубежного опыта кредитования предприятий малого бизнеса в диссертации проанализированы возможности применения моделей кредитования, используемых в развитых странах.

Существует две модели. Первая модель, получившая название «американской», характеризуется параллельным существованием государственного и частного банковского кредитования малых предприятий.

При использовании второй модели, названной «германской», кредитование малого бизнеса осуществляется государством и международными финансовыми институтами через коммерческие банки.

В России, на сегодняшний день, используются обе модели. Однако, при реализации основных направлений работы государства по развитию малого бизнеса, таких как:

1. создание институциональной среды, реализация специальных государственных программ;

2. кредитование малых предприятий больший акцент необходимо сделать на развитии программ по созданию льготных условий кредитования малых предприятий. Это объясняется тем, что данное направление поддержки уже приносит положительные результаты.

Исходя из проведенного в работе анализа предложено использовать два основных критерия эффективности кредитования малого бизнеса: риск и прибыльность. В зависимости от проводящего анализ субъекта (малое предприятие или банк) обоснованы разные показатели в рамках указанных общих критериев эффективности.

Для количественных показателей, характеризующих капитализацию, ликвидность, качество активов, качество пассивов, рентабельность, деловую активность, были определены их нормативные значения, являющиеся среднеотраслевыми по совокупности рентабельных малых предприятий. Группа количественных показателей была дополнена такими качественными, как состав собственников, стабильность руководства малых предприятий, репутация субъектов малого бизнеса на локальном рынке, вхождение малых предприятий в финансово-промышленные группы или холдинги, общие тенденции развития малого предприятия. Данные показатели позволяют определить степень влияния названных критериев эффективности.

Изучение вопросов оценки эффективности кредитования позволило выделить две группы методов оценки эффективности кредитования малых предприятий, ориентированные на исследование результата:

• использования заемных средств (используется, как правило, заемщиком);

• размещения финансовых ресурсов (используется кредитором).

Проведенные исследования позволили разработать и внедрить в практику комплексную модель оценки эффективности кредитования малых предприятий. Модель включает три этапа: - предварительную, текущую и последующую оценку эффективности кредитования.

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малых предприятий позволяет:

• классифицировать заемщиков по уровню кредитоспособности, срокам предоставления кредитов;

• формировать рекомендации по лимитам, процентным ставкам, срокам и графику погашения кредита;

• получать количественную оценку риска невозврата кредита и риска задержки выплаты процентов по кредиту и основной суммы долга для каждого заемщика с учетом отраслевой и региональной специфики;

• формировать структуру требований к обеспечению в зависимости от кредитоспособности заемщика и срочности кредита;

• анализировать кредитную историю заемщиков;

• анализировать основные показатели как по каждому в отдельности, так и по группам заемщиков в разрезе их величины или темпов роста, отраслевой, региональной принадлежности и прочим показателям;

• осуществлять мониторинг кредитоспособности заемщиков,

• учитывать переменные внешней среды влияющие на изменение финансовых показателей кредитуемого предприятия;

• оценивать влияние макроэкономического окружения, конкурентной среды, рынка ресурсов и рынков сбыта продукции;

• оценивать как основной риск бизнеса заемщика, выражающийся в вариативности денежного потока, так отраслевые и региональные риски его деятельности.

Представленная модель основана на использовании широкого набора методов. Для каждого конкретного случая выбирается тот метод, который дает наилучшую точность оценки. Модель также позволяет оценивать различные сценарии развития кредитуемого малого предприятия. Это способствует более точному прогнозированию доходности операций и денежного потока банка.

В результате использования модели оценки эффективности кредитования малых предприятий достигается: объективность оценки большого количества взаимосвязанных факторов; улучшение управления активами банка; увеличение доходности при контроле рисков в банке; повышение конкурентоспособности банка; снижение затрат на выдачу и сопровождение кредита; минимизация кредитных рисков за счет повышения качества их оценки; снижение влияния субъективных факторов при принятии решения о предоставлении кредита; обеспечение объективности решений и работа в едином методологическом поле всех отделений и филиалов банка; сокращение сроков принятия решения по конкретному заемщику; сокращение количества проблемных кредитов при увеличении объемов кредитования; более точное прогнозирование денежных потоков банка; возможность текущего мониторинга, анализа спектра рисков заемщика и оценки качества управления бизнесом заемщика; возможность последующей оценки эффективности кредитования малых предприятий на основе фактических данных.

Таким образом, комплексное исследование кредитования предприятий малого бизнеса позволило выявить его особенности, и определить пути повышения эффективности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Арцыбашева, Алина Анатольевна, 2006 год

1. Полное собрание законов Российской империи, собрание 1-е (ПСЗ-1), т.22, №16188.

2. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 396-1 «О банках и банковской деятельности».

3. Федеральный закон от 14. 06. 1995 № 88 ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации

4. Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ «О кредитных историях».

5. Положение ЦБ РФ № 254-П от 23.03.2004г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

6. Абуталипов М. Вопросы совершенствования оценки и снижения кредитного риска // Деньги и кредит, №10,2000 г.

7. Авдиянц Ю. П. Кредит и повышение экономической эффективности производства М.

8. Анализ структуры активов и пассивов малых предприятий г. Москвы в 2001 2003 гг. Аналитический отчет № 5/2004 http://www.giac.ru/analitica/analit-mLight.asp?did=150.

9. Андреева Г. Скоринг как метод оценки кредитного риска // Банковские технологии, №6, 2000.

10. Ю.Антипова И.Р. Проблемы кредитования малого бизнеса. -http://finansist.kras.rU/projects/covet/sittings/20.02.2004/reports/antipina.p hp

11. Артюх К. Ю. Риски неисполнения кредитных договоров и правовые средства их минимизации: практика кредитования малого предпринимательства в РФ в рамках Программы Европейского банка реконструкции и развития. // Банковское право, №2, 2003.

12. Арцыбашева А. А. Минимизация риска при кредитовании малых предприятий.// Банковское дело, №6, 2006.

13. Ассоциация российских банков. http//www.allmedia.ru/newsitem.asp?id=753705

14. Аудит кредитных организаций: Учеб. пособие / Под ред. И. Д. Мамоновой, 3. Г. Ширинской М.: Финансы и статистика, 2005. -122 с.

15. Баканов М.И. Рентабельность торговли и резервы ее повышения. -М.: Экономика, 1978. 216 с.

16. Балацкий Е., А. Потапова Малый и крупный бизнес: тенденции становления и специфика функционирования // Экономист 2001- № 4

17. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банк. ссуд. Околобанк, рыноч. пространств : Учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. спец. / В. А. Челноков. М.: Высш. шк., 1998-271с.

18. Банковское дело Учеб. / Под. ред. О.И. Лаврушина М Финансы и статистика, 2003 - 672 е.: ил.

19. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко/ Под ред. Засл. Деят. Науки РФ, доктора экон. Наук, проф. О. И. Лаврушина -М.: КНОРУС, 2005.-256 с.

20. Банковское дело: управление и технологии. Учеб. Пособие для вузов / Под. ред. проф. А. М. Тавасиева. М.: ЮНИТИ-ДИАНА, 2001. - 863 с.

21. Белякова Е.С., Горбачева Н., Сабинин Е.В., Хабибуллина А.Х. О проблемах совершенствования механизма кредитования малого бизнеса. // Проблемы современной экономики, N 3(11), 2004 г.

22. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. СПб:, Институт «ОТКРЫТОЕ ОБЩЕСТВО», 1999 г.

23. Брычкин А.В. Инструменты управления кредитными рисками на предприятии // Банковские услуги, №10, 2002 г.

24. Бухвальд Е., Виленский А. Гарантии по европейским кредитам реальная помощь малому бизнесу. // Финансовый бизнес, №6, 2000.

25. Валенцева Н. И. Тенденции развития методов кредитования.// Современные банковские технологии: теоретические основы и практика. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: «Финансы и статистика», 2005 254с.

26. Валенцева Н. И. Методика определения кредитоспособности малых производственных структур (малых предприятий и кооперативов) М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр - 1992 -20с.

27. Валенцева Н. И., Мамонова И. Д. Эффективность использования банковского кредита -М.: «Финансы» 1975 г. 125с.

28. Внешторгбанк увеличит объем кредитов малому и среднему бизнесу до 5,5—6 млрд. рублей http://www.banki.ru/news/lenta/?ID=25568

29. Высоков В.В Малый бизнес: made in Russia: Научно-практическое пособие. Ростов н/Д: Издательский центр ДГТУ, 1999.

30. Галимович Ш.Р. Кредитный риск как фактор деятельности банков в сфере кредитования малого бизнеса. http://shamannikah.narod.ru/ruslan2.htm

31. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 464 с.

32. Екушов А. Как рассчитать эффективную процентную ставку в банке.// Рынок ценных бумаг, 1996, № 7 с. 41- 45.

33. Емельянова Т. Малый бизнес зона повышенного риска. http://www.bre.ru/risk/24737.html34.3авьялова М.П. Организация кредитования предприятий малого бизнеса коммерческими банками : Дис. канд. экон. Наук // СПб, 2003. -194с.

34. Замятин Г.А. Ксенофонт Алексеевич Анфилатов. Очерк его жизни и деятельности. Спб.; 1910.

35. Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса. Информационно-аналитические материалы VIII всероссийской банковской конференции //Под ред. Хандуриева А. А. М.: ООО «Агентство Инфомарт» - 96 с.

36. Каменская Т. В. Кредитная инфраструктура малого бизнеса: Дис. канд. экон. наук 08.00.10 Волгоград, 2001.

37. Кашин В. Управление рисками при кредитовании субъектов малого предпринимательства. http://is.webplan.ru/cgi bin/mm/mmat.cgi?num=759& &us=12

38. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Под общ. Ред. С.А. Панова. М.: Экономика, 1997.

39. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент М.: Финансы и статистика, 1999, с.353.

40. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М: «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», 1999.

41. Коптаева Г.Ш. Управление кредитными рисками // Деньги и кредит, №1,2002 г.

42. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по с.-х. специальностям, по агроном, специальностям / М. Л. Лишанский, И. Б. Масло-ва. М: ЮНИТИ 2000 - 286 с.

43. Кредитование и расчеты в промышленности: Учебник / Под ред. док. экон. наук проф. Р. В. Корнеевой. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1987. - 285 с.

44. Кудрявцев О. Анализ и минимизация рисков. // Финансовая газета, № 11(379), март, 1999г.

45. Куник Я. А. Кредитные и расчетные отношения в торговле. Изд. 2-е, доп. и перераб. М., «Экономика», 1976. 207с.

46. Малый бизнес в России. Проблемы и перспективы. Аналитический доклад. / А. Д. Иоффе и др. Российская ассоциация развития малого предпринимательства. М., 1996,292 с.

47. Малый бизнес. Организация, экономика, управление: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. -2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 - 430 с.

48. Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 2455. Маркс К., Капитал, т. 2.

49. Мелкие и средние предприятия. Характеристика и финансирование мелких и средних предприятий во Франции, Европе и других про-мышленно развитых странах. М. - 1990. - с. 10.

50. Многофакторная модель Дюпон анализа эффективности деятельности компании. // Аудит и финансовый анализ, №3, 1997.

51. Моисеев И., Орлова Н. Внешторгбанк готов осчастливить малый бизнес на $1 млрд. http://www.bre.ru/risk/!9668.html

52. Мурычев А. Банки и малый бизнес. // Банковское дело в Москве. -2005.- №2 стр.33-36

53. Немирова Н.Н. Финансово-кредитный механизм государственной поддержки малого предпринимательства РФ : На примере Уральского региона. // Автореф. дис. канд. экон. Наук. Екатеринбург, 2003. 17с.

54. Новый экономический словарь// Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2006. - 1088 с.

55. Перегняк В. Г. Финансирование и кредитование потребительской кооперации: Учебник для бух. и план, отд-ний кооп. техникумов. 3-е изд., перераб. - М.: Экономика, 1985. - 224 с.

56. Петухов P.M. Оценка эффективности промышленного производства: (Методы и показатели). М.: Экономика, 1990. - 95 с.

57. Письменная Е.Н. Кузнецова А.В. Методы управления кредитным риском в рыночных условиях. // Вестник СевКавГТУ, Серия «Экономика», №3 (11), 2003 г.

58. Право вое регулирование http://kazref.narod.ru/1ib/tgpl/27.txt

59. Правовые основы государственного регулирования банковского кредитования. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Саратов - 2000г.

60. Разумнова И.И. Кредиты для малого бизнеса: государственные гарантии. // США Канада: экономика, политика, культура, №5, 2002.

61. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М., 2003

62. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. Минск: ООО «Новое знание», 1999.

63. Сбербанк России за последние четыре года удвоил объем кредитов малым предприятиям, http://www.rosinvest.eom/news/91588

64. Свод балансов городских и сельских общественных банков на 1 января 1914 г. П. 176 с.

65. Севрюгин С. Как определить эффективную процентную ставку // http://lf.finiz.ru/cfin/tmpl-art oo/id art-1059727

66. Словарь. Прямое банковское кредитование http://dictionary.finam.ru/dictionarv/wordf025A400018/default.asp?n=2

67. Словарь-справочник менеджера. / Под ред. М.Г. Лапусты. М., 1996.

68. Современная энциклопедия <а href="http://dic.academic.ru/dic.nsf/enclp/53246">3KOHOMH4ECKAH ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ

69. Соколинская Н. Э. Управление кредитными рисками. //Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: «Финансы и статистика», 2005. - 289 с.

70. Соколова Г.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов // ж-л Аудиторские ведомости №8,1999 г.

71. Справка по состоянию дел с кредитованием малого и среднего предпринимательства. www.credit-line.ru/sp02/index.khtml

72. Супрунович Е. Основы управления рисками // Банковское дело, №2, 4,2002г.

73. Супрунович Е.Б. Управление кредитным риском // Банковское дело, №2, 2002 г.

74. The Community Reinvestment Act (CRA) reports for 2003.

75. Тер-Григорьянц A.A. Неполные контракты как метод управления рисками. // Сборник научных трудов, Серия «Экономика», СевероКавказский государственный технический университет, Ставрополь, 2002 г.

76. Тихомирова Е.В. Развитие системы краткосрочного банковского кредитования : Монография.// СПб. Нестор 2002. - 147с.

77. Тучков А.В. Кредитные гарантии для малого бизнеса. -http://www.smb-support.org/nsbi/files/articles/razdel2.doc

78. Финансирование вашего малого предприятия в России // Б. м. Б. и. -32с.

79. Финансовый менеджмент. / Под ред. Е.С. Стояновой. М: Издательство «Перспектива», 2000.

80. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Проф. Н.В. Колчиной М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 342 с.

81. Челноков В.А., Ольшаный А.И. Банковское кредитование предприятий и населения : монография // М. Нац. ин-т бизнеса 2004, 318с.

82. Черемных О. Методы оценки стоимости компании. http://www.kirovinfo.ru/article/viewarticle.htm?ID=108

83. Шор Ю. Л. К вопросу об анализе использования кредита. «Деньги и кредит», 1973, № 2.

84. Штабнова А.А. Лабунько Л.О. Механизмы взаимодействия субъектов малого бизнеса и коммерческих банков. http://www.smb-support.org/nsbi/files/articles/razdel2.doc

85. Штабнова А.А. Лабунько Л.О. Статистические методы управления рисками банковского кредитования малого бизнеса. // Вестник ДГТУ, №4(14),Т2, 2002.

86. Шумкова К.Г. Оценка лимита риска при кредитовании банками предприятий промышленности с учетом отраслевых и региональных особенностей: Автореф. дис. канд. экон. Наук // Н.Новгород: 2004. 18с.

87. Экономика и управление малой фирмой: Учебное пособие./ Под ред. И.В. Мишуровой М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательскийцентр «Март», 2004.-с. 13.

88. Экономика непроизводственной сферы. Под ред. М. В. Слодкова. М., Изд-во Моск. ун-та, 1980. с. 8497.Экономический словарь <аhref="http://dic.academic.ru/dic.nsf/econdict/NT0000423A">300EKTH ВНОСТЬ</а>

89. Немирова Н.Н. Финансово-кредитный механизм государственной поддержки малого предпринимательства РФ : На примере Уральского региона. //Автореф. дис. канд. экон. Наук. Екатеринбург, 2003. 17с.

90. Тихомирова Е.В. Развитие системы краткосрочного банковского кредитования : Монография.// СПб. Нестор 2002. - 147с.

91. Завьялова М.П. Организация кредитования предприятий малого бизнеса коммерческими банками : Дис. канд. экон. Наук // СПб, 2003. 194с.

92. Челноков В.А., Ольшаный А.И. Банковское кредитование предприятий и населения : монография // М. Нац. ин-т бизнеса 2004, -318с.

93. Шумкова К.Г. Оценка лимита риска при кредитовании банками предприятий промышленности с учетом отраслевых и региональных особенностей: Автореф. дис. канд. экон. Наук // Н.Новгород: 2004. -18с.

94. Финансирование вашего малого предприятия в России // Б. м. Б. и. 32с.1. АКТИВ 2004 2005 1.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

95. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 641,000 607,000 629,000 592,000 558,000 524,000 703,00011 Нематериальные активы

96. Основные средства 641,000 607,000 629,000 592,000 558,000 524,000 703,000

97. Вложения во внеоборотные активы

98. Долгосрочные инвестиции и прочие внеоборотные активы

99. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 7 269,000 9 031,000 8 241,000 7 793,000 49 082,000 14 992,000 16 296,000

100. ИТОГО 7 910,000 9 638,000 8 870,000 8 385,000 49 640,000 15 516,000 16 972,0001. ПАССИВ

101. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 1 154,000 750,000 593,000 607,000 1 748,000 2 061,000 2 508,000

102. Уставный капитал 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000

103. Добавочный капитал 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

104. Прибыль, резервы 1 144,000 740,000 583,000 597,000 1 738,000 2 051,000 2 498,000

105. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

106. Долгосрочные кредиты и займы

107. Долгосрочная кредиторская задолженность

108. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 20051.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.6 757,000 8 888,000 8 276,000 7 778,000 47 892,000 13 455,000 14 464,000

109. Краткосрочные кредиты и займы 3 300,000 5 814,000 3 500,000 3 500,000 4 000,000 5 000,000 4 000,000

110. Резервы предстоящих расходов34 Доходы будущих периодов

111. ИТОГО 7 910,000 9 638,000 8 870,000 8 385,000 49 640,000 15 516,000 16 972,000

112. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ООО ,,Медторгсервнс",тыс. руб.

113. ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 2004 20051.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

114. Чистая выручка 26 303,000 24 815,000 30 980,000 28 556,000 54 711,000 45 118,000 76 310,000

115. Себестоимость реализованной продукции 25 059,000 24 253,000 30 021,000 27 418,000 52 066,000 43 168,000 73 779,000

116. Валовая прибыль 1 244,000 562,000 595,000 1 138,000 2 645,000 1 950,000 2 531,000

117. Результат от основной деятельности 269,000 508,000 134,000 121,000 1 641,000 574,000 708,0001. ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1. Операционные доходы

118. Операционные расходы 5,000 59,000 149,000 95,000 127,000 156,000 91,000

119. Результат от операционной деятельности 5,000 59,000 149,000 95,000 - 127,000 - 156,000 91,000

120. ВНЕРЕЛИЗАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

121. Внерелизационные доходы 27,000 5,000 14,000

122. Внерелизационные расходы 21,000 6,000 22,000 6,000 8,000 1,000 39,000

123. Результат от внерелизационной деятельности 21,000 6,000 5,000 6,000 8,000 6,000 25,000

124. Прибыль (убыток) до налогообложения 243,000 573,000 10,000 20,000 1 506,000 424,000 592,000

125. Налог на прибыль и обязательные платежи 23,000 6,000 8,000 362,000 114,000 144,000

126. Чистая прибыль (убыток) 243,000 504,000 50,000 12,000 1 144,000 310,000 448,0001. АКТИВ 2004 2005 1.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-н кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

127. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 195,000 165,000 157,000 139,000 139,000 137,000 102,00011 Нематериальные активы

128. Основные средства 195,000 165,000 157,000 139,000 139,000 137,000 102,000

129. Вложения во внеоборотные активы

130. Долгосрочные инвестиции и прочие внеоборотные активы

131. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 2 099,000 1 851,000 2 093,000 2 322,000 1 905,000 1 807,000 1 879,000

132. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 1 246,000 1 338,000 1 420,000 1 547,000 1 275,000 1 348,000 1 549,000

133. Уставный капитал 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000

134. Добавочный капитал 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000

135. Прибыль, резервы 1 231,000 1 323,000 1 405,000 1 532,000 1 260,000 1 333,000 1 534,000

136. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

137. Долгосрочные кредиты и займы2004 2005 1.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

138. Долгосрочная кредиторская задолженность

139. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1 048,000 678,000 830,000 914,000 769,000 596,000 432,000

140. Краткосрочные кредиты и займы 500,000 360,000 420,000 240,000 350,000 280,000 160,000

141. Резервы предстоящих расходов34 Доходы будущих периодов

142. ИТОГО 2 294,000 2 016,000 2 250,000 2 461,000 2 044,000 1 944,000 1 981,000

143. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ООО "ВиК", тыс. руб.

144. ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 2004 20051.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

145. Чистая выручка 10 248,000 2 483,000 5 052,000 8 019,000 10 554,000 2 767,000 4 688,000

146. Себестоимость реализованной продукции 8 411,000 2 068,000 4 234,000 6 725,000 9 241,000 2 531,000 3 562,000

147. Валовая прибыль 1 837,000 415,000 818,000 1 294,000 1 313,000 236,000 1 126,000

148. Результат от основной деятельности 876,000 156,000 277,000 449,000 166,000 83,000 232,0001. ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1. Операционные доходы

149. Операционные расходы 94,000 10,000 22,000 24,000 31,000 1,000 11,000

150. Результат от операционной деятельности 94,000 10,000 22,000 24,000 31,000 1,000 11,000

151. ВНЕРЕЛИЗАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

152. Внерелизационные доходы 3,000

153. Внерелизационные расходы 24,000 3,000 1,000

154. Результат от внерелизационной деятельности 24,000 1,000

155. Прибыль (убыток) до налогообложения 758,000 146,000 255,000 425,000 135,000 81,000 221,000

156. Налог на прибыль и обязательные платежи 182,000 30,000 58,000 100,000 80,000 8,000 18,000

157. Чистая прибыль (убыток) 576,000 116,000 197,000 325,000 55,000 73,000 203,0001. АКТИВ 2004 2005 1.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 11 Нематериальные активы 12 Основные средства

158. Вложения во внеоборотные активы

159. Долгосрочные инвестиции и прочие внеоборотные активы

160. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 984,000 1 614,000 3 055,000 2 787,000 2 218,000 3 168,000 3 120,000

161. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 182,000 268,000 390,000 494,000 643,000 753,000 860,000

162. Уставный капитал 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,00012 Добавочный капитал

163. Прибыль, резервы 174,000 260,000 382,000 486,000 635,000 745,000 852,000

164. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 525,000 525,000 525,000 525,000 525,000 525,000 525,000

165. Долгосрочные кредиты и займы 525,000 525,000 525,000 525,000 525,000 525,000 525,0002004 2005 1.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

166. Долгосрочная кредиторская задолженность

167. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 277,000 751,000 2 140,000 1 568,000 1 050,000 1 890,000 1 735,000

168. Краткосрочные кредиты и займы 400,000 400,000 400,000 600,000 600,000 600,000

169. Резервы предстоящих расходов 18,000 11,000

170. Доходы будущих периодов 14,000 6,000итого 984,000 1 614,000 3 055,000 2 787,000 2 218,000 3 168,000 3 120,000

171. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ООО "ВнТ", тыс. руб.

172. ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 2004 20051.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв.

173. Чистая выручка 7 738,000 3 088,000 9 065,000 17 691,000 25 577,000 5 691,000 9 997,000

174. Себестоимость реализованной продукции 7 216,000 2 902,000 8 595,000 16 928,000 24 452,000 5 371,000 9 417,000

175. Валовая прибыль 522,000 186,000 470,000 763,000 1 125,000 320,000 580,000

176. Полная сбестоимость реализованной продукции 7 533,000 2 987,000 8 823,000 17 320,000 25 037,000 5 553,000 9 740,000в том числе: коммерческие расходы 317,000 392,000 585,000 182,000 управленческие расходы 85,000 228,000 323,000

177. Результат от основной деятельности 205,000 101,000 242,000 371,000 540,000 138,000 257,0001. ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 2004 2005 1.й кв. 2-й кв. 3-й кв. 4-й кв. 1-й кв. 2-й кв. 3-н кв. 4-й кв.1. Операционные доходы

178. Операционные расходы 1,000 4,000 6,000

179. Результат от операционной деятельности 1,000 4,000 6,000

180. ВНЕРЕЛИЗАЦИОН НАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

181. Внерелизационные доходы 3,000 3,000

182. Внерелизационные расходы 14,000

183. Результат от внерелизационной деятельности 14,000 3,000 3,000

184. Прибыль (убыток) до налогообложения 191,000 104,000 245,000 370,000 539,000 134,000 251,000

185. Налог на прибыль и обязательные платежи 31,000 18,000 37,000 59,000 78,000 24,000 35,000

186. Чистая прибыль (убыток) 160,000 86,000 208,000 311,000 461,000 110,000 216,000