Организация банковского финансирования инновационных проектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Веселовский, Василий Владимирович

• Веселовский, Василий Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Веселовский, Василий Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ РОЛИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В ФИНАНСИРОВАНИИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

1.1. Источники и формы финансирования инновационной деятельности предприятия.

1.2. Исследование специфики финансирования инновационных проектов.

1.3. Роль коммерческих, банков при финансировании инновационных проектов.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ОРГАНИЗАЦИИ1 ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ.

2.1. Анализ существующих методических подходов по организации кредитования предприятий.:.

2.2. Методические аспекты формирования подхода к организации банковского кредитования инновационного проекта.

2.3. Основы формирования методики кредитования инновационных проектов.

3. АНАЛИЗ ИНСТРУМЕНТАРИЯ ОРГАНИЗАЦИИ БАНКОВСКОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

3.1. Анализ процесса организации банковского финансирования инновационного проекта.

3.2. Оценка эффективности инновационного проекта с использованием схемы банковского финансирования.

3.3. Некоторые аспекты повышения эффективности кредитования предприятий, реализующих инновационные проекты

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организация банковского финансирования инновационных проектов»

Актуальность темы исследования. Проблемы организации финансирования отечественного инновационного производства для обеспечения выпуска конкурентоспособной продукции в современных условиях стоят крайне остро практически перед всеми промышленными предприятиями, и их решение во многом определяет жизнедеятельность предприятий на рынке. За последние годы значительно возросла потребность российских предприятий в масштабных и долгосрочных инвестициях на развитие инноваций, на технологическое обновление производств, в части применения ресурсосберегающих технологий. Причем технологические преобразования предприятий, могут быть либо в виде регулярной замены устаревающего оборудования, либо в виде внедрения новых технологий и услуг, на осуществление которых, требуются значительные финансовые и временные затраты. Путь, по которому необходимо идти российским предприятиям - это создание новых и модернизация имеющихся производств.

Однако в современных условиях развития отечественного инновационного производства имеется ряд проблем, связанных с организацией финансирования инновационного бизнеса. Особую сложность представляет создание системы организации банковского кредитования инновационных проектов, при которой реально учитываются существующие риски, и обеспечивается их эффективное снижение до приемлемой величины. Необходимость активизации участия банков в процессе организации финансирования инновационных проектов вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой -стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования. Целевые параметры участия коммерческих банков в финансировании экономики заложены в Проекте "Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года", где предусматривается доведение совокупного объема выдаваемых российскими банками кредитов до 80-85%, а долгосрочных кредитов - до 2025% к ВВП.

Нестабильная экономическая ситуация в период 90-х годов в России не способствовала росту инновационной активности промышленных предприятий. Провозглашение рыночных реформ изменило приоритеты государственной ' экономической политики. В период рыночных преобразований проблемы текущего характера (формирования рыночных отношений и инфраструктуры) стали первоочередными. Сокращение бюджетных поступлений и сохранение высокого уровня бюджетного перераспределения увеличивали дефицит государственного бюджета, что способствовало росту инфляционных процессов [47]. Сложившаяся в стране финансовая система, имеющая в своей основе банковскую систему, также не создавала условий для финансирования инновационной деятельности организаций и промышленных предприятий. Укрепление рыночных позиций отечественных товаропроизводителей стало возможным посредством повышения качества выпускаемой продукции. Последнее непосредственным образом связано с техническим и технологическим обновлением производства, то есть с инновационной деятельностью [49]. Повышение роли нововведений вызвано в первую очередь изменением общей экономической ситуации в стране, расширением рынков сбыта, переходом от статичной к динамичной конкуренции, что способствует созданию принципиально новой продукции, основанной на инновациях. Однако главной проблемой остается поиск источников финансирования инновационных проектов (ИП).

Теоретические основы сущности финансов и кредита, вопросы банковского кредитования предприятий, управления банковскими ресурсами и рисками рассматривали и исследовали в своих работах такие известные ученые и экономисты как: И.А. Агафонова, A.B. Андрейчиков, Л.Г. Батракова, JI.H. Булгакова, М.И.Власова, Е.Б.Герасимова, А.Г. Грязнова, Е. В. Жуков, H.A. Евдокимова, В.Н. Ендронова, Д.А. Ендовицкий, В.И.Зинченко, М.Я.Калинин, В.В. Косов, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, В.О. Ли, В.Е. Маневич, В.Г. Медынский, Р.Л. Миллер, В.А. Москвин, М.Н. Радионова, П.С. Роуз, В.И. Суслов, K.P. Тагирбеков, Г.А. Тосунян, Н.Н.Тренев, Ф.А.Ушаков, Н.В.Фадейкина, С.Ю. Хасянова и др.

Несмотря на глубокую проработку процесса организации финансирования бизнеса предприятий, достаточно мало внимания уделяется вопросам совершенствования процедуры организации банковского финансирования инновационных проектов (ИП), что обусловлено происходящими в финансово-кредитной системе процессами. В современных условиях трансформации банковской системы, общие методические подходы к процессу организации банковского кредитования предприятий реализующих инновационные проекты, мониторинг фаз финансирования и анализ наиболее существенных рисков оказывающих влияние на ход реализации инновационных проектов, критерии оценки кредитоспособности этих заемщиков, остаются недостаточно исследованы.

Основными формами привлечения финансовых средств на современном этапе являются: лизинг, банковский кредит и секьюритизация. В настоящее время большинство научных исследований в области финансирования инновационной деятельности посвящено проблемам использования лизинга и его организационных форм. При реализации наукоемких проектов уровень и качество их финансово-кредитной поддержки зависит не только от состояния государственного бюджета и негосударственных финансовых институтов, но и от качества их нормативного и организационно-методического обеспечения, от эффективного взаимодействия всех участников проекта.

Состояние организационно-методического обеспечения финансового механизма поддержки наукоемких программ не отвечает требованиям практики, особенно при реализации инновационных проектов, финансирование которых осуществляется с участием коммерческих банков. Более того, в кредитной политике большинства банков, действующих на рынке СФО (ОАО «УРСА Банк», Новосибирский филиал Банка Москвы, ОАО КБ "Акцепт", Сибирский банк Сбербанка России ОАО, ОАО Петрокоммерц Банк и др.) отсутствуют методики отбора для кредитования инновационных проектов. Следовательно, требуется разработка новых подходов, методик и схем для совершенствования организации механизма финансовой поддержки ИП. Особое внимание должно быть уделено организационно-методическому обеспечению финансирования ИП за счет заемных средств, в виде банковского кредитования. Основные препятствия на пути увеличения объемов предоставляемых банками кредитов являются: недостаток собственных средств у самих банков, несовершенство подходов к оценке кредитоспособности предприятий-заемщиков, а также отсутствие квалифицированных специалистов, способных комплексно оценить предлагаемый к реализации инновационный проект. Остаются недостаточно разработанными практические аспекты взаимодействия предприятий, реализующих инновационные проекты, и банков. В этой связи, представляется бесспорной необходимость анализа организации банковского кредитования инновационных проектов с целью возможности ее совершенствования. Все вышеизложенное, обусловило выбор темы данного диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методического подхода к организации банковского кредитования инновационных проектов.

Цель исследования предопределяет необходимость постановки и решения основных задач по ее достижению. В соответствии с поставленной целью в работе решался следующий комплекс задач:

• обосновать роль коммерческих банков и определить возможность ее повышения при кредитовании наукоемких проектов;

• исследовать специфические особенности инновационных проектов, которые необходимо учитывать при банковском кредитовании;

• определить особенности организации процесса кредитования инновационных проектов коммерческим банком;

• классифицировать проблемы, мешающие развитию банковского кредитования инновационных проектов;

• исследовать подходы к организации банковского финансирования инновационных проектов;

• сформировать методический подход к организации кредитования предприятий, реализующих инновационные проекты, основанного на развитии существующих организационных подходов к кредитованию инвестиционных проектов;

• провести сравнения методик кредитования предприятий коммерческими банками;

• сформулировать этапы методики кредитования инновационных проектов, базируясь на существующих методиках кредитования;

• разработать инструментарий применения дополнительных критериев, предъявляемых к бизнес-планам инновационных проектов, необходимых для адекватного отражения, как инновационной ценности, так и для минимизации рисков содержащихся в проекте;

• проанализировать процесс мониторинга фаз реализации инновационных проектов;

• реализовать предложенный методический подход при организации банковского финансирования инновационных проектов предприятий;

• рассмотреть пути повышения эффективности кредитования коммерческими банками, предприятий реализующих инновационные проекты.

Объектом исследования настоящей диссертации являются коммерческие банки как структурные элементы денежно-кредитной системы, осуществляющие кредитование инновационных проектов.

Предметом исследования являются формы и методы кредитования коммерческими банками предприятий, реализующих инновационные проекты.

Теоретической основой диссертационного исследования выступает система знаний, формирующая современные научные представления об экономической сущности' активных операций коммерческих банков и источниках финансирования инновационной деятельности предприятий.

Методологической основой исследования послужил системный подход, объединяющий исследования, в области организации банковского кредитования предприятий, реализующих инновационные проекты, а также диалектическая теория, рассматривающая совокупность исследований с точки зрения необходимости ее совершенствования и дальнейшего развития.

В процессе исследования автором использовались следующие методы познания: абстракции, сравнения, аналогии, анализа и синтеза, индукции и дедукции, наблюдения, описания.

В диссертационной работе также исследованы материалы ведущих ученых в области инновационного и финансового менеджмента (В.Н. Гунина, О.В.Ефимовой, В.В.Ковалева, А.И. Ковалева, В.Ф. Палия, В.П. Привалова, Е.О. Стояновой, А.П. Чечеты, А.И. Щербакова, и др.).

Информационную базу исследования составили материалы статистической отчетности, годовой отчетности коммерческих банков и организаций, материалы научно-практических конференций, статистические данные информационных бюллетеней, бухгалтерская и управленческая отчётность предприятий Сибирского федерального округа, материалы, полученные автором в ходе практической деятельности и консультаций непосредственно у руководства предприятий, осуществляющих инновационную деятельность, и другие источники.

Область исследования диссертации соответствует пункту 9.4 "Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования" специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта номенклатуры-специальностей научных работников (экономические науки).

Научная новизна исследования заключается в:

- уточнении понятия периода окупаемости инновационного проекта, которое позволяет производить выбор оптимальной методики кредитования предприятия; усовершенствовании организации кредитного процесса коммерческого банка при кредитовании предприятий, реализующих инновационные проекты;

- разработке методического подхода к организации банковского кредитования инновационных проектов;

- модификации методики анализа финансовых показателей бизнес-планов предприятий, реализующих инновационные проекты, использование которой позволяет снижать риск невозврата кредитных средств банка путем включения следующих дополнительных процедур: выявление и анализ наиболее существенных параметров оказывающих влияние на ход реализации проекта, флуктуация которых, может привести к срыву инновационного проекта; учет дополнительных факторов и расчет чувствительности проекта к их изменениям на всех стадиях реализации ИП; разработке методики мониторинга фаз финансирования инновационных проектов, включающей в себя контроль чувствительности проекта к изменению параметров, оказывающих наибольшее влияние на устойчивость проекта в течение всего срока его реализации.

Теоретическая значимость исследования заключается в теоретическом развитии организационно-методического обеспечения процесса организации банковского кредитования предприятий реализующих инновационные проекты. Результаты диссертационной работы вносят определенный вклад в решение актуального вопроса о поиске новых форм сотрудничества предприятий и кредитных организаций, обеспечении финансовой устойчивости коммерческих банков, повышении экономической эффективности и роли нововведений.

Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности применения предлагаемого инструментария в деятельности российских коммерческих банков, а также в учебном процессе при подготовке и повышении квалификации специалистов банковского дела. Применение данных результатов исследования позволяет банкам более достоверно оценить устойчивость предлагаемого к реализации инновационного проекта, принять обоснованные управленческие решения, что в конечном итоге позволяет минимизировать кредитные риски и способствует ускорению процесса внедрения инноваций в промышленность.

Апробация результатов исследования была произведена в форме изложения основных теоретических положений и практических результатов диссертационного исследования ■ на ежегодных научно-практических семинарах и конференциях организованных Сибирским банком Сбербанка России ОАО (в частности 2-я научно-практическая конференция Сибирского банка Сбербанка России ОАО - 20-21.10.08г. и др.).

Результаты диссертационного исследования нашли практическое применение в деятельности коммерческих банков при отборе и кредитовании предлагаемых к реализации инновационных проектов (подтверждено справками о внедрении - Сибирский банк Сбербанка России ОАО; ОАО «УРСА Банк»; ОАО «Промсвязьбанк» Новосибирский филиал; Филиал ОАО Банк ВТБ г.Новосибирск). Диссертационная работа проводилась на примере инновационного проекта, реализуемого ОАО "Тогучинский ПивВинКомбинат" и его группы компаний (акт на внедрение ООО Фирма "Ромул") с участием Акционерного коммерческого сберегательного банка Российской Федерации в лице Центрального отделения №139 Сбербанка России ОАО.

По результатам исследования автором опубликовано 8 работ общим объемом 2,73 печатного листа (авт.2,33 п.л.), в том числе 3 статьи - в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа изложена на 145 страницах (без приложений) и содержит 17 таблиц, 17 рисунков, 6 приложений, и 171 литературный источник.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Веселовский, Василий Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Организация банковского финансирования, имеет достаточно сложное содержание, которое во многом определяет ведущую роль банков в системе финансового посредничества. Анализ организации кредитования показывает, что в современной банковской практике, назрела острая необходимость в изменении подходов к кредитованию. Предоставление кредитных средств под ликвидное обеспечение без проведения соответствующего анализа эффективности деятельности компаний и перспектив дальнейшего развития, привели к росту просроченной задолженности, увеличению резервов и как следствие уменьшению прибыли банков. Все эти факторы обусловили необходимость в изменении подходов к кредитованию и поиску новых направлений вложения кредитных средств.

Одним из таких новых направлений вложения кредитных средств являются инновационные проекты. Инновации, выступая в качестве "регуляторов" системных преобразований, процессов адаптации предприятия к агрессивно меняющейся внешней среде, согласования интересов субъектов хозяйствования и обеспечения динамического равновесия между процессами функционирования и развития, являются мощным инструментом экономического подъёма, как для предприятий, так и для банков осуществляющих их финансирование.

Однако необходимо отказаться от пассивной роли банков как поставщиков дополнительных заемных средств, и превратить их в реальных партнеров предприятий, заинтересованных в улучшении финансового положения и расширении бизнеса своих клиентов.

Банковские кредиты являются мощным рычагом преодоления низкой эффективности и убыточности предприятий, ориентированных на внутренний российский рынок. Возможность привлечения кредитных ресурсов позволяет расширить инновационную программу предприятия за счет включения в нее большего количества эффективных проектов У

Однако на . сегодняшний' день существует ряд факторов обусловливающих недостаточное участие банков в процессе кредитования предприятий реализующих инновационные проекты. Условно говоря, их можно разделить на две группы: внешние и внутренние относительно банковской системы страны. К внешним факторам следует отнести: дисбаланс между активами и пассивами банковской системы по срокам размещения и привлечения; уход государства из инвестиционной сферы; высокие риски вложений средств в предприятия, реализующие инновационные проекты; несовершенство законодательного подкрепления инвестиционного процесса. Основным внутренним факторам является отсутствие качественного корпоративного управления в системе коммерческого банка.

Проведенный в диссертационной работе анализ показал, что современная кредитная политика российских банков отличается осторожностью, ориентацией на кредитоспособных клиентов. Среди банковских кредитов по-прежнему преобладают кредиты сроком до года.

В тоже время реальные условия в ориентированном на внутренний рынок секторе российской экономики требуют активизации банковского кредитования не только оборотного капитала, но и различных инновационных проектов. Эффективность и скорость организации процесса банковского финансирования инновационного проекта являются ключевыми составляющими успеха в реализации инновационного проекта и во взаимоотношениях банка с заемщиком

В процессе работы по теме диссертационного исследования, автором был разработан методический подход к организации кредитования инновационных проектов, ориентированный не на оценку предлагаемого обеспечения и текущего финансового положения заемщика как практикуется в настоящее время для кредитования обычных инвестиционных проектов, а на анализ экономической эффективности и устойчивости проекта. Также автором исследования были даньь предложения по совершенствованию организационной структуры кредитующего подразделения, а именно, созданием аналитического сектора с функциями, отбора и сопровождения предлагаемых к реализации инновационных проектов. Данная? мера является шагом на пути решения задачи по повышению качества корпоративного управления в системе коммерческого банка. Модифицированная, методика анализа финансовых показателей бизнес-планов предприятий, реализующих инновационные проекты, предложенная; автором исследования, позволила уменьшить риск невозврата кредитных средств банка за счет выявления наиболее существенных параметров оказывающих влияние на ход реализации проекта и расчета чувствительности проекта к их изменениям.

Основные задачи, которые ставились для проведения исследований в данной работе, представляютсящостигнутыми, а некоторые:из предложенных решении .уже начали реализовываться: на практике. Так, предлагаемая методика организации банковского финансирования инновационных проектов^ а также дополнительные. критерии оценки кредитоспособности заемщиков, позволяющие оценить объем финансовых возможностей; предприятия по обслуживанию совокупных долговых обязательств, на основе РСБУ, позволяют принять обоснованное управленческое решение по вопросам финансирования предлагаемых к реализации проектов, произвести выбор наиболее привлекательного инновационного проекта, повысить восприимчивость предприятий к нововведениям и организовать оптимальное взаимодействие всех элементов инновационного процесса.

Подводя итоги, следует отметить, что результаты проведенного исследования в теоретическом аспекте формируют методические основы кредитования предприятий реализующих: инновационные проекты, а на практике, позволяют увеличить ссудный портфель коммерческих банков и ускорить внедрение нововведений вшромышленное производство.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Веселовский, Василий Владимирович, 2009 год

1. Агафонова И.А. Характеристика и классификация рисков инновационного проекта // Менеджмент в России и за рубежом. — 2002 -№6

2. Андрейчиков А.В. Качественные модели для оценки риска инновационной деятельности// Инновации. 2004. - №4(71). - с. 67-70.

3. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост // Экономист. 2002. - № 6. - С. 5-8.

4. Афанасьева О.Н. О современной системе краткосрочного банковского кредитования. // Бизнес и Банка. 2002. - № 34-35. - с. 1-3.5. «Банковская система России. Настольная книга банкира», Книга II. М: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа» 2001г.

5. Банковское обозрение, №5, май, 2006г.

6. Баранова C.B. Действующий механизм оценки кредитоспособности заемщика // Ученые факультета теории и хозяйственной практике России 21 века. Сборник научных трудов. Орел.: Изд-во Орел ГАУ, 2001г. С.53-55.

7. Барютин JI.C. и др. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учебник / под. ред. А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО Издательство "Экономика", 2004. - 518 с.

8. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 2000. - 342с.

9. Берзон Н.И. Формирование инвестиционного климата в экономике // Изд.: НП Журнал "Вопросы эконимики", №7, 2001г.

10. Берзон Н.И. Управление финансами: бизнес-курс МВА: (учебник) / под ред. Дж.Л. Ливингстона и Т.Гроссмана (научный комментарий). М.: Омега-Л, 2007г.

11. Бессонова Е. Способы определения кредитоспособности заемщика при проектном финансировании // Бухгалтерия и банки. 2004. N 4. с. 33-34.

12. Бовин A.A. Управление инновациями в организации: учеб. пособие / A.A. Бовин, JI.E. Чередникова, В.А. Якимович. — М.: Омега-J1, 2006.

13. Борисов В.В. Проблемы и перспективы инновационного пути развития отраслевого научно-исследовательского института/ В.В. Борисов, В.Н. Парфёнов, В.В. Вохмянин // Инновационная экономика России. 2004. - № февраль. - с. 24-27 с.

14. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. 169 с.

15. Режим доступа: http://www.aup.ru/books/mlO/

16. Булгакова JI.H. Методы оценки нормы прибыли при финансировании инновационных проектов/ JI.H. Булгакова// Финансы и кредит. 2004. -№3(141). -с. 7-14.

17. Ваганов П.И. Теоретические и методологические основы инновационного управления и управленческих инноваций: Автореф. дис. докт. экон. наук/ Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов СПб., 2003. - 40 с.

18. Валдайцев C.B., Мотовилов О.В. Финансирование и кредитование инновационной деятельности: Учебное пособие СПб.: Издательство СПбУ, 1993.-387 с.

19. Василевская П.В. Инновационный менеджмент. Изд.: Издательский дом «ИНФРА-М», «РИОР», 2005.

20. Васюхин О.В. Управление инновационной деятельностью предприятия в условиях диверсификации бизнеса/ О.В. Васюхин// Инновации. 2004. - №3(70). - с. 73-76.

21. Веселовский В.В. Особенности государственного финансирования инновационных проектов в России // Человек и труд: Научно -практический журнал.- № 3/2008 (март), с.66-68.

22. Веселовский В.В. Основные критерии при финансировании инновационных проектов с использованием заемных средств в видеинвестиционного банковского кредитования // Интеграл: Научно -практический межотраслевой журнал №2(40) март-апрель 2008 г., с.57-59

23. Власова М.И. «Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка» / Банковское дело 1997г. №3, 4, 5.

24. Волков A.C., Марченко A.A. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебное пособие, РИОР, 2006.

25. Воронцов Б.Д., Колесников A.M. Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности / Монография / ГУАП -Санкт-Петербург, 2007, 132с.

26. Герасимова Е. Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - N 9. - С. 43-51.

27. Годовой отчет Сибирского банка Сбербанка России ОАО за 2007г.

28. Режим доступа: http://www.sib.sbrf.ru.

29. Грузинов В.П, Грибов В.Д. Учебное пособие. Экономика предприятий. М.: «Финансы и статистика», 2001, 208с.

30. Гунин В.Н. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров "Управление развитием организации". Модуль 7. М.: ИНФРА-М, 2000. - 272 с.

31. Данилина О. С. Банк как финансовый посредник трансформации сбережений в инвестиции // Финансы и кредит. 2004. N 11. - С. 20-26.

32. Данилина Ю.В. Развитие рынка синдицированного кредитования // Банковское дело. 2005. №6 стр.62-63

33. Денисова JI. А. Формирование и погашение кредиторской задолженности // Финансы. 2005. - N 8. - С. 28-30.

34. Денисов Е.Ф. Инновационный менеджмент: Учебное пособие/ В.П. Воробьёв, Е.Ф. Денисов, Е.М. Рогова. СПб.: СПбГУЭФ, 1999. - 89 с.

35. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. // Критерии и методы оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками (монография). //Н.Новгород, 2002.

36. Ендовицкий Д.А., Коменденко С.Н. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта/ Под. ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2004. - 272 с.

37. Ендовицкий Д-А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. М. Изд. КноРус, 2008, 264с.

38. Житенко Е.Д. Эффективность стимулирования инноваций // Инновации. 2004. - №3(70). - с. 20-25.

39. Жиц Г.И. Стратегия инновационного развития предприятия: рыночный и ресурсный подходы / Г.И. Жиц, В.В. Гуськов // Инновации. 2003. - № 6 (63). - с. 46-49

40. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. М.: ЮНИТИ. 1997г.

41. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. Изд. ЮНИТИ, 2008. Режим доступа: http://www.finkredit.com/bumagi.html

42. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп./ Н.Л. Зайцев. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. -624 с.

43. Закон Новосибирской области от 20.05.04г. №179-03 «О внесении изменений в Закон "О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Новосибирской области"» №59-03 от 31.05.99г. Режим доступа: http://www.sovet.nso-ru.

44. Закон Новосибирской области "О научной деятельности и научно-технической политике Новосибирской области"№17-03 от 20.04.05 (редакц. с изменениями от 16.12.07г.). Режим доступа: ЬИр:// [Ьир:/Л\^уу.зоуе1.п50-ги.

45. Зверев А. Перспективы и проблемы участия Российских банков в построении инновационной экономики Материалы доклада на VI Международном банковском форуме «БАНКИ РОССИИ - XXI ВЕК», Сочи, 2008 год.

46. Ильдеменов C.B., Ильдеменов A.C., Воробьёв В.П. Инновационный менеджмент. -М.: ИНФРА-М, 2002. 208 с.

47. Инновации и экономический рост / Под ред. В. Христенко, К. Микульского, Р. Нижегородцева. М.: Наука, 2002. - 377 с.

48. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование: Учебное пособие/ Под. ред. Ю.В. Яковца. М.:Изд-во РАГС, 2000-237 с.

49. Инновационная деятельность в России: состояние, условия развития/ Под ред. Г.А. Денисова, М.И. Каменецкого, В.В. Остапенко, JI.B. Донцовой. М.: МаксПресс, 2002. - 69 с.

50. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов по специальности менеджмент/ Под. ред. С.Д. Ильенковой. 2-е изд., перераб и доп. -М.:ЮНИТИ, 2003. - 343 с.

51. Инновационный менеджмент / Под ред. С.Д. Ильенковой. М. Банки и биржи.-1999, 273с.

52. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие/Под. ред. В.М. Анынина, A.A. Дагаева. М.: Дело, 2003. - 528 с.

53. Инструкция ЦБ № 129-И от 26.04.2006г.//0 банковских операциях и других сделках//Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.05.2006 г. N 7861.

54. Интернет: сайт Федеральной службы государственной статистики России. Режим доступа: http://www.gks/ru.

55. Кабаков B.C. Внутрифирменное управление инновациями: Учебное пособие/ B.C. Кабаков, А.К. Казанцев. СПб.: СПбГИЭА, 1999. -110 с.

56. Калинин М.Я. Инвестиции в инновации: Учебник для студентов, обучающихся по экономическим специальностям М: ЮНИТИ, 2002. 356 с.

57. Кандалинцев В.Г. Сбалансированное управление предприятием: учебное пособие/ В.Г. Кандалинцев. М.: КНОРУС, 2006. - 224 с.

58. Карлей М.В. Формирование сбалансированной инновационной политики промышленного предприятия: Автореф. дис. канд. экон. наук / Сибирский институт финансов и банковского дела, 2006. 24 с.

59. Кислицына O.A. Управление инновационным потенциалом промышленных предприятий: Стратегические подходы и методы оценки: Автореф. дис. канд. экон. наук/ Новосибирский государственный технический университет-Новосибирск, 2003.

60. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2002.-512с.

61. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика 2006 - 768с.

62. Ковальчук Ю.А. Организационные основы ускорения процесса коммерциализации инноваций/ Ю.А. Ковальчук, С.Г. Поляков// Инновации. 2004. - №1(68). - с. 89-97.

63. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции и методы: Пер. с фр./ Б. Коласс; под. ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы, 1997. - 576 с.

64. Колбин А.Г. Формирование системы управления процессными технологическими инновациями на основе моделирования бизнес-процессов: Автореф. дис. канд. экон. наук/ Орловский государственный технический университет.- Орёл, 2003. 24 с.

65. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность М.:Экзамен, 2001 -576 с.

66. Концепция развития Сбербанка России до 2012года // Утв. Комитетом наблюдательного совета СБРФ №1 от 24.07.2007г. Режим доступа: http:www.sbrf.ru/concept/2012.pdf.

67. Коробейников О.П., Трифилова A.A., Коршунов И.А. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятии// Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №3. - с .29-43.

68. Косарев А.А автореферат «Формирование системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты» Изд. центр ТГПУ им. JT.H. Толстого, 2007.

69. Косенков P.A. Анализ инновационных факторов развития региона/ Р. А. Косенков, В.Н. Цыганкова// Инновации. 2002.-№9-10(56-57)-с.81-85.

70. Косенков P.A. Инновационный рычаг мера использования инновационных источников экономического роста региона/ Р. А. Косенков, В.Н. Цыганкова// Инновации. - 2004. - №4(71). - с. 51-54.

71. Косов В.В. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов М.: ОАО "НПО "Изд-во "Экономика", 2000. -421 с.

72. Краснов А.Г. Теория инновационной экономики/ А.Г. Краснов. -Чебоксары: ЧГУ им Ульянова, 2001. 292 с.

73. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.

74. Кузнецов Н.Г. Стратегическое управление инновациями производственной фирмы: Автореф. дис.канд. экон. наук/ Московский государственный индустриальный университет—М., 2000. 18 с.

75. Лаврушин О.И. Учебник // Банковское дело. М: «Финансы и статистика», 2000.

76. Лаврушин О.И. Учебное пособие // Банковское дело. Современная система кредитования. М.: КноРус, 2008, 256с.

77. Ламбен Ж.Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок: Пер. с англ./ Ж.Ж. Ламбен; под. ред. В.Б. Колчанова. СПб.: Питер, 2004. - 800с.

78. Ларичев О.И. Теория и методы принятия решений: Учебник. М.: Логос, 2000. - 296 с.

79. Ласточкин Ю.В. Модели управления добавленной стоимостью и прибылью в крупных производственных компаниях/ Ю.В. Ласточкин, И.И. Ицкович// Финансы и кредит. 2004. - №24(162). - с. 16-24.

80. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит, 2005, №2, с.50-54

81. Мэйз Элизабет. Руководство по кредитному скорингу (Handbook of Credit Scoring). Изд.Гревцов Паблишер, 2008г., с.464.

82. Маневич В.Е. Кредитно-денежная политика и экономическая динамика в России. // Бизнес и Банки. 2002. - № 7. - с. 1-5.

83. Масленникова Н.П., Желтенков A.B. Менеджмент в инновационной сфере: Учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005 . - 536 с.

84. Материалы заседания Межрегионального банковского совета при Совете Федерации ФС РФ от 27.06.2008г. на тему: «Законодательное обеспечение расширения кредитования для инновационной деятельности».

85. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. - 295 с.

86. Медынский В.Г. Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие для вузов М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 589 с.

87. Митякова О.И. Оценка инновационного потенциала промышленного предприятия/ О.И. Митякова// Финансы и кредит. 2004. - №13(151). -с. 69-74.

88. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 536 с.

89. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. -М.: Финансы и статистика, 2004

90. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001

91. Москвин В.А. Определение инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика. Журнал Банковское дело №7, 1999

92. Мотовилов О.В. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности. СПбГУ, 2008. 10,35 п.л.

93. Мущинкин А.К. Венчурное финансирование инновационных проектов. — М: Национальный институт системных исследований, 2003

94. Наука в Новосибирской области. Статистический сборник 2002-2006 гг. Новосибирск: Территориальный орган ФСГС по Новосибирской области, 2007. - 88 с.

95. Наука России в цифрах — 2005: Статистический сборник. М., ЦИСН, 2005, с.63

96. Олыианый А.И. Синдицированные кредиты на международном рынке капитала // Банковское дело. 2004. №3 стр.38

97. Основные направления инновационной политики Российской Федерации на долгосрочную перспективу // Инновации. 2003. -№6(63).-с. 21-25.

98. Основные направления политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года утверждены Правительством РФ. Утв. Письмом Правительства РФ 05.08.2005г. № 2473п-П7

99. Основы политики Российской Федерации в области развития науки и технологии на период до 2010 года и дальнейшую перспективу.- Пр-576 от 30.03.02. Режим доступа: http://stra.teg.ru/lenta/innovation/467.

100. Особенности процесса кредитования малых предприятий// Банковские услуги. № 2. -2006. - С.25-31. - 0,4 п.л.

101. Папехин P.C. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятий Текст.: препринт / P.C. Папехин. Волгоград: Волгоградское научное изд-во, 2006 - 2,5 п.л.

102. Пару шина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. 2002. - № 3.- с. 72 - 78.

103. Печникова A.B., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции. // Изд. Форум, Инфра-М, 2007, 368с.

104. Положение Банка России № 254-П от 26.03.2004 «О порядке формирования кредитными организациями резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (далее Положение № 254-П ред. от 12.12.2006г.)

105. Положение Банка России № 283-П от 20.03.2006г. «О порядке формирования кредитными организациями резерва на возможные потери» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 25.04.06г. №7741)

106. Поляков С.Г. Мониторинг инновационных процессов в научно-технической сфере/ С.Г. Поляков// Инновации. 2003. №5(62). с. 62-64.

107. Пономарева М.Б. Венчурное финансирование инновационных проектов Современная теория развития: межвуз. сборник трудов молодых ученых / ВолгГТУ Волгоград, 2005. - 0,44 п.л.

108. Попов В. Д. Эффективность инновационной деятельности предприятий: Автореф. дис. канд. экон. наук/ Российская академия государственной службы при Президенте РФ. М., 2001. - 20 с.

109. Порядок финансирования инвестиционных проектов Сбербанком России и его филиалами №479-2-р (версия2 от 01.06.2007г.)

110. Порядок краткосрочного кредитования юридических лиц Сбербанком России и его филиалами № 931 РТ

111. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия. М.: Политиздат, 1998. - 486 с.

112. Прайм-ТАСС (Россия) Москва, 29.08.2007г. Документ PRITAS0020070829e38t001rx (С. Иванов считает необходимым создание системы гибких финансовых механизмов для инновационного развития экономики).

113. Проект ФЗ "Об инновационной деятельности и государственной инновационной политике в Российской Федерации ". Одобрен Советом Федераций 23 декабря 1999 г. Режим доступа: http://invur.ru/index.php.

114. Программный продукт "Альт-Инвест-Прим". Версия 4.0: Руководство пользователя / Под ред. A.A. Васиной. СПб.: ИКФ "АЛЬТ", 2002. - 140 с.

115. Райзберг Б. А., Лозовский Л. III., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с. — (Библиотека словарей "ИНФРА-М").

116. Радионова М. Н. Современное предпринимательство: социально-экономическое измерение: монография / М. Н. Радионова. Воронеж : ВГПУ, 2006. -Кн.13. -215 с.

117. Регионы России. Социально-экономические показатели 2007: Статистический сборник. М.: Росстат, 2007. - 991 с.

118. Рекомендации XV Международного банковского конгресса (МБК-2006) "Базельские рекомендации: подходы и реализация" (Санкт-Петербург, 7-10 июня 2006 г.)

119. Региональная экономика / Под ред. профессора Н.Г. Кузнецова, профессора С.Г. Тяглова. Серия «Учебники и учебные пособия». Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. 320 с.

120. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами №285-5-р от 30.06.2006г.

121. Регламент создания и использования в Сбербанке России и его филиалах резерва на возможные потери по ссудам и списания нереальной для взыскания задолженности №455-5-РТ от 21.04.2005г.

122. Розов Д.В. Основные принципы современной инвестиционной политики// Финансы и кредит. 2005. №1. С. 33-36.

123. Российский статистический ежегодник. М.: Федеральная служба государственной статистики России, 2006, 2007.

124. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. в венг. М.: Прогресс, 1990. - 296 с.

125. Сидоренко С.В. Проблемы технико-экономического обоснования и оценки эффективности долгосрочных инвестиционных проектов и пути их решения/ С.В. Сидоренко // Инновации. 2002. №6(53). с. 41-52.

126. Синки Дзожеф ( Joseph Sinkey) // Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Commercial Bank Financial Management in the Financial-Services Industry. M.: Изд. «Альпина», 2007г.

127. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2007. 528 с.

128. Смехова Т.А. Инновационная деятельность и инновационный процесс: в чём отличие? // Инновации, 2004. №2(69). с. 34-36.

129. Смирнов A.JI. Организация финансирования инвестиционных" проектов. Серия "Международный банковский бизнес". М.: АО "Консалтбанкир", 1993.

130. Статистическое обозрение. М.: Федеральная служба государственной статистики России, 2007.

131. Стивен Фрост. Настольная книга банковского аналитика (Деньги, риски и проф. приемы С. М. Фрост Пер. с англ. О. В. Теплых; Под науч. ред. Н. В. Рудя). 2006, 672с. Режим доступа: http://www.bgshop.ru/description.aspx?productno=8947566

132. Суслов В, Баранов А. Финансирование инновационных проектов с участием венчурных фондов, Наука Сибири №17-18 (2503-2504), 2005.

133. Тагирбеков К.Р. Анализ эффективность управления банком.- М.- 2007г., 175с. Режим доступа: http://www.bgshop.ru/

134. Тагирбеков K.P. Организация и управление коммерческим банком / Изд.: Весь мир, 2006г. 704с.

135. Тагирбеков K.P. Основы банковской деятельности. Режим доступа: http://www.litagents.rU/busines/finance/page/l 0/

136. Тишкин C.B. Стратегическое управление инновационным проектом прорывного характера: Автореф. дис. канд. экон. наук / Российская академия государственной службы при Президенте РФ. — М., 2002.-20 с.

137. Тосунян Г. А. Финансовое недоедание // «Бизнес журнал» (московский выпуск), №23-24, 2008

138. Трифилова A.A. Анализ инновационного потенциала предприятий/ А. А. Трифилова// Инновации. 2003. - №6(63). - с. 67-72.

139. Трифилова A.A. Оценка инновационной активности предприятия/ А. А. Трифилова//Инновации, 2003. №10(67). с. 51-55.

140. Тренев H.H. Управление финансами: Учеб. пособие М.: Финансы и статистика, 2003. - 496с.

141. Устаев А.Я. Мониторинг клиентов как элемент системы банковского кредитования. Автореф. дис. канд. экон. наук /Санкт

142. Петербургский государственный университет экономики и финансов. СПбГУЭФ.: 2007 с.24

143. Управление инновациями: Управление финансами в инновационных процессах: Учебное пособие / Под ред. Ю.В. Шленова. В 3 кн. Кн.2. - М.: Высш. школа, 2003. - 295 с.

144. Управление инновациями: Основы организации инновационных процессов: Учебное пособие / Под ред. Ю.В. Шленова. В 3 кн. Кн.1. -М.: Высш. школа, 2003.-252 с.

145. Управление организацией / Под ред. А.Г. Горшкова, З.П. Румянцевой , H.A. Саломат. — 2-е изд-е, М., - 2000, 600с.

146. Управление организацией: Учебник/ Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 3-е изд., перераб. и доп. -М.:ИНФРА-М, 2003. - 716 с.

147. Учет специфики инвестиционных проектов при оценке их эффективности // Смоляк С.А. Журнал "Аудит И Финансовый Анализ" №1-2002

148. Ушаков Ф.А. Организация финансирования инновационных проектов коммерческими банками. Регион: Политика и социология, 2006, №3 с.139-154. Публикации сотрудников СО РАН.

149. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебник/ P.A. Фатхутдинов. 4-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Питер, 2004. - 400 с.

150. Федеральный закон РФ "О науке и государственной научно-технической политике" №127-ФЗ от 23.08.96. (редакц. от 04.12.2006г. №202-ФЗ) Режим доступа: http://www.innovbusmess.ru/pravo/d-innov.asp.

151. Федеральный закон РФ от 10.07.2002г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)» // Консультант плюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

152. Федеральный Закон о банковской деятельности №140-ФЗ от 27.07.2006г.

153. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Изд-во "Перспектива", 2002. 656с.

154. Хасис JI.A. Инновации брэнд успеха // Инновационная экономика России. - 2003. - №дек./февр. - с. 35.

155. Хасянова С.Ю. // Анализ кредитоспособности заемщика // М: Финансы и кредит, 2001. № 18.

156. Хлебникова В. А. Кредитно-фондовое финансирование инновационных проектов / В.А. Хлебникова, C.B. Ермасов // Вестник СГТУ. 2006. - № 3 (15). - Вып. 2. - С. 120-126.

157. Цыганков А.Г. Инновации в малом бизнесе/ А. Г. Цыганков// Инновационная экономика России. 2003. - № дек./февр. - с. 26-30.

158. Чернов В.Г., Илларионов A.B. // Методика оценки кредитоспособности заемщика, основанная на нечетко множественной математической модели. Режим доступа:http:// www.rusnauka. com/TIP/All/Economica/149.html.

159. Шевченко И.В., Александрова E.H., Мовчан В.В. Проблемы и перспективы инновационного пути развития России// Финансы и кредит. 2005. - №10(178). - с. 21-30.

160. Шеремет А.Д. Финансы предприятий/ А.Д. Шеремет, P.C.- Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1999. - 343 с.

161. Шичков А.Н. Управление технологическими инновациями / А.Н. Шичков // Финансы и кредит. 2004. - №17(155). - с. 53-58.

162. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.-455 с.

163. Щербаков В.А., Карлей М.В. Оценка эффективности промышленного инновационного проекта прорывного характера в российских экономических условиях. — Журнал «Сибирская финансовая школа», 2006

164. Щетинин И.Н. Учет инновационной специфики в бизнес-планах реализации проектов // Инвестиции в России, 2004.- №12.