Организационно-экономический механизм управления развитием интегрированных структур на основе диверсификации по принципу самоподобия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Молотков, Сергей Сергеевич

• Молотков, Сергей Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Молотков, Сергей Сергеевич

Введение.

1. Проблемы управления стоимостью корпоративных образований.

1.1. Анализ и тенденции развития российской химической отрасли и положения компании.

1.2. Анализ качества управления стоимостью и развитием организации.

1.3. Анализ методик управления развитием предприятия на основе диверсификации деятельности.

Выводы по первой главе.

2. Концепция управления стоимостью корпоративных образований на основе принципов самоподобия.

2.1. R/S анализ качества управления стоимостью компании.

2.2. Концепция управления развитием компании на основе фрактального подхода к диверсификации деятельности.

2.3. Организационно - экономический механизм управления стоимостью организации на основе принципа самоподобия.

Выводы по второй главе.

3. Апробация управления стоимостью корпоративных образований на основе принципов самоподобия.

3.1 Методические рекомендации по управлению инвестированным капиталом.

3.2 Влияние инвестированного капитала на добавленную стоимость организации. Эластичность экономической прибыли.

3.3 Оценка экономического эффекта.

Выводы по третьей главе.

Выводы по результатам исследования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм управления развитием интегрированных структур на основе диверсификации по принципу самоподобия»

Актуальность темы диссертационного исследования. Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью совершенствования подходов к управлению стоимостью на основе методов диверсификации деятельности корпоративных образований, функционирующих на отечественном рынке. Необходимость совершенствования существующих подходов к диверсификации бизнеса вызвана существенным повышением инвестиционной активности зарубежных инвесторов в экономику РФ, острой конкурентной борьбой между многонациональными корпоративными образованьями и как следствие, повышенными требованиями к экономической эффективности финансово - экономической деятельности. Для детального изучения в диссертационном исследовании был выбран рынок химических МНК.

Освоение совершенно новых рынков или ранее неосвоенных сегментов всегда связано с повышенными затратами на внедрение и продвижение продукции. Интегрированные структуры, инкорпорирующие значительное количество продукции, характеризующейся большим количеством применений, вынуждены разрабатывать стратегию продвижения для каждого продукта в отдельности. В силу того, что разные сегменты развивающихся рынков имеют различные темпы роста важнейшую роль играют такие факторы, как продуктовая диверсификация и организационно функциональная децентрализация . Таким образом при продвижении МНК на рынок РФ и рынки других стран возникает угроза бизнесу, обоснованная принятием неверного решения или не отлаженных действий со стороны менеджмента корпорации.

На основании вышеизложенного можно утверждать, что проблемной областью является отсутствие надлежащих инструментов эффективного управления диверсификацией деятельности корпораций в целях создания добавленной рыночной стоимости организаций, а именно: организационно экономического механизма направленного на повышение эффективности управления стоимостью на основе принципов самоподобия. Исходя из анализа научных трудов можно выявить отсутствие целостности в методологических подходах к диверсификации а так же отсутствие методологических указаний, требующихся в настоящее время для эффективного управления стоимостью организаций.

Цели и задачи исследования. В качестве основной научно -практической цели данного исследования рассматривается разработка концепции и организационно - экономического механизма управления стоимостью организаций на основе принципов самоподобия на примере МНК. В соответствии с установленной целью исследования определены последующие задачи:

• анализ текущего состояния в области управления стоимостью на примере исследуемой организации и ей подобных;

• анализ текущего положения на российском рынке исследуемой организации, оценка стратегического менеджмента;

• анализ существующих закономерностей создания добавленной рыночной стоимости и добавленной экономической прибыли исследуемой организации и ей подобных;

• оценка применимости существующей методологической базы для решения задач управления стоимостью холдинговыми структурами;

• определение возможностей повышения качества управления стоимостью исследуемой организации и ей подобных;

• разработка теоретических положений концепции совершенствования управления стоимостью МНК на основе принципов самоподобия;

• разработка организационно - экономического механизма, направленного на повышение эффективности управления стоимостью организации в зависимости от состояния внешнего окружения МНК;

• разработка методики анализа устойчивости временных рядов контрольных показателей стоимости на основе методики Херста;

• формализация модели организационно - экономического механизма управления стоимостью организации на основе принципов самоподобия.

• определение системы контрольных показателей изменения факторов стоимости МНК, характеризующих эффективность применения разработанной концепции управления стоимостью на основе принципов самоподобия;

• расчет величины потенциально достижимого исследуемой организацией экономического эффекта, как результата внедрения разработанной концепции управления стоимостью.

Объектом исследования является система управления стоимостью корпоративных образований, функционирующих на принципах самоподобия.

Предметом исследования является процесс управления стоимостью корпоративных образований на основе фрактального подхода к диверсификации деятельности и децентрализации организационной структуры (на примере отделения многонациональной корпорации, функционирующей в химической, фармацевтической и лакокрасочной отраслях).

Теоретическая база исследования. При проведения настоящего диссертационного исследования были использованы работы отечественных и зарубежных ученых по настоящей тематике. Среди них: Ю.П. Анискин (формулирование ФПГ, внутрифирменное планирование, инвестиционный менеджмент), Б.А. Аникин (высший менеджмент), С. Бир (управление организационно - функциональной структурой), В.Н. Бурков, (теория графов в управлении), Х.-Ю. Варнеке (управление корпоративными образованиями), X. Виссема (управление корпоративными образованиями), О.С. Виханский (стратегический менеджмент), С.Б. Гальперин (механизм прогноза деятельности корпоративных структур), В.А. Гончарук (менеджмент), Л. Грейнер (эволюция предприятия), П. Друккер (управление корпоративными образованиями), И.В. Липсиц (управление инвестициями), А. Маршалл (экономическая теория), Т. Коупленда (управления стоимостью корпорации),

С.JI. Удовик (глобализация экономики), Г. Хакен (синергетика), М. Хаммер (реинжиниринг), О'Шоннесси (менеджмент), В.Н. Цуглевич (корпоративный менеджмент), С.А. Юдицкий (моделирование поведения бизнес - систем), А.К Матыцын. (вертикальная интеграция), П.В. Забелин (управление корпоративными образованиями), Б.А. Ковальский (финансовый менеджмент), А.Н.Богатко (финансы и статистика). В.Г. Балашов (финансовый менеджмент).

Методологическая основа исследования. В качестве методологической базы диссертационного исследования были использованы положения теории управления корпоративными образованиями (МНК и ТНК), стратегический менеджмент, управление стоимостью корпоративных образований, управление организациями на основе диверсификации деятельности, анализ устойчивости временных рядов по методике Херста, а также оценка состоятельности теоретических предположений методами статистического анализа. В работе был осуществлен системный подход, основанный на сочетании анализа факторов макро- и микро-уровней. Определение количественных значений параметров при моделировании исследуемой организации на основе организационно - экономического механизма, было осуществлено методами прогнозирования и статистического анализа. В качестве основных методов научного познания были использованы эмпирический, гипотетико - дедуктивный методы и также моделирование. Использование моделирования объясняется тем, что в процессе осуществления данного исследования прямое управление непосредственно объектом исследования в полном масштабе было затруднительным.

Научная новизна результатов исследования полученных лично автором и представленных к защите заключается в следующем: 1. Установлена системная взаимосвязь между показателями добавленной рыночной стоимости организации и экономической прибыли в зависимости от макроэкономической ситуации для всех похожих предприятий отрасли.

2. Установлено эффективное соотношение между факторами модели устойчивости временных рядов показателей, формирующих стоимость организации;

3. Разработана концепция управления стоимостью корпоративных образований, основанная на адаптации стратегии и структуры к внешнеэкономическим условиям на основе принципов самоподобия.

4. Предложена классификация факторов самоподобия по функциональному признаку.

5. Разработан организационно - экономический механизм повышения эффективности управления стоимостью корпоративных образований.

6. Обобщены принципы управления инвестированным капиталом в целях улучшения эффективности управления стоимостью и повышения инвестиционной привлекательности организации.

7. Сформулированы принципы управления экономический прибыли, а также определена ее эластичность в зависимости от влияния ее факторов.

8. Разработана методика оценки эффективности внедрения концепции и организационно - экономического механизма управления стоимостью на основе принципов самоподобия.

9. Доказана возможность управления стоимостью на основе предложенной концепции с целью улучшения эффективности управления стоимостью и повышения инвестиционной привлекательности организации.

Практическая значимость исследования заключается в следующем:

• Предложенная концепция управления стоимостью на основе принципов самоподобия позволяет гибко адаптировать процессы диверсификации бизнеса и децентрализации организационной структуры к экономической ситуации на рынке, оптимизировать операционные издержки и величину инвестированного капитала с целью улучшения эффективности управления стоимостью организации и повышения ее инвестиционной привлекательности.

• Предложенная методика оценки устойчивости временных рядов факторов стоимости предприятия позволяет сбалансировать выручку предприятия с величиной инвестированного капитала.

• Разработанная концепция управления и организационно - экономический механизм, могут быть использованы в любой организации, подобной исследуемой по признаку организационно - функциональной структуры и установленных целей.

Информационная база исследования. В качестве информационной базы настоящего исследования послужили данные агентства "Интерфакс", Минэкономразвития, Всемирного Банка, журналов "Economist", "Химический комплекс России", периодической печати. Также, были использованы данные финансовой отчетности и управленческого учета российского отделения многонационального концерна Акзо Нобель Н.В., данные отчетности компаний ДСМ, БАСФ и Байер. Основные направления деятельности данных корпораций - производство химических компонентов и покрытий, используемых в промышленном производстве, а также, разнообразных фармацевтических препаратов.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии из 90 наименований, приложений. Объем основного текста работы составляет 131 стр., 37 таблиц, 25 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Молотков, Сергей Сергеевич

3.4 Выводы по третьей главе

1. Для эффективного управления стоимость корпорации следует придерживаться следующих двух положений:

• Стабильность прибыли гарантирует отсутствие резких падений котировок акций, что в свою очередь ведет к стабильному росту рыночной стоимости организации.

• Сбалансированность между инвестированным капиталом и собственным капиталом обеспечивает стабильность показателя

MV

ROE(MV) = —.

2. Одним из признаков эффективности корпоративного управления можно считать стабильное значение нормы инвестированного капитала, или, что предпочтительней, ее снижение.

3. Оценка эффективности корпоративного управления осуществляется по пороговым значениям рентабельности продаж, средневзвешенной стоимости капитала и нормы инвестированного капитала. Пороговым значением рентабельности продаж может служить минимальный показатель рентабельности, удовлетворяющий акционеров.

4. Пороговые значения нормы инвестированного капитала при заданных значениях рентабельности продаж и средневзвешенной стоимости капитала можно найти в таблицах в приложении.

5. Оценка эффективности корпоративного управления интегрированными структурами может осуществляется на основе матрицы «Норма инвестированного капитала к рентабельности продаж». Описанная методика оценки в большей степени подходит для внутрифирменного анализа портфеля продукции организации.

6. Рассчитаны однофакторная и двухфакторные модели чувствительности экономической прибыли к изменению нормы инвестированного капитала и рентабельности продаж организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе полученных результатов проведенного исследования по теме " ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУР НА ОСНОВЕ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ПО ПРИНЦИПУ САМОПОДОБИЯ " были сделаны следующие выводы:

1. Определен круг задач, без решения которых невозможно оживление производства и повышение конкурентоспособности отечественной химической промышленности: создание мощных промышленных конгломератов с разноплановой продукцией, включающей в себя несколько переделов от природных ресурсов до готового сырья; интенсификация инвестиций в развитие химической и лакокрасочной отраслей; преломление тенденции нарастающего отставания технического, технологического и экономического уровня химических производств комплекса от соответствующих показателей развитых стран.

2. Сформулированы условия участия на Российском рынке промышленных ЛКМ и химической продукции для крупной компании необходимо: отслеживать деятельность конкурентов и динамику цен на готовую продукцию и сырье; оперативно реагировать на изменение спроса в тех или иных потраслях ЛКМ и химического производства; иметь производства, готовые к выпуску новых типов ЛКМ и химии, в случае появления спроса на них (новые цвета, новые спецификации, соответствие ГОСТ и.т.п.); иметь возможность быстро и верно принять решение об инвести

3. Сформулированы основные проблемы управления стоимостью корпоративных образований: отсутствие системы заблаговременного предупреждения резкого падения рыночной стоимости корпораций, управляемой диверсификации путем ориентации на увеличение или сохранение рыночной стоимости предприятий.

4. Существующая теоретическая база по управлению стратегическим развитием предприятий дополнена положениями концепции управления стоимостью на основе принципов самоподобия с целью устранения общей слабой стороны рассмотренных моделей стратегического менеджмента и маркетинга - отсутствия системной связи между текущей стратегией холдинга, его текущей рыночной стоимостью, а также планированием будущей рыночной стоимости, как результата изменений в стратегии и структуре организации.

5. Для повышения эффективности управления интегрированными структурами, предлагается упорядочивание хозяйственной деятельности на основе матрицы фрактальных стратегий. Основной принцип заключается в том, что в зависимости от состояния каждого отдельного сегмента рынка, региональная организация должна адаптировать продуктовую диверсификацию и организационно - функциональную децентрализацию индивидуально. В рамках разработанной концепции, предложена классификация факторов самоподобия по функциональному признаку. Предложена оценочная карта фрактальных стратегий. Разработана шкала самоподобия организации.

6. Разработаны методические рекомендации по управлению факторами инвестированного капитала с целью оптимизации его величины, а также максимизации экономического эффекта от его эксплуатации. Предложен инструментарий для оценки экономического эффекта, выраженного в росте добавленной рыночной стоимости компании.

7. Изучены и описаны аспекты влияния инвестированного капитала на величину экономической прибыли, как одного из оценочных индикаторов эффективности управления стоимостью компании. Предложена методика оценки эффективности корпоративного управления корпоративными образованиями на основе матрицы «Норма инвестированного капитала к рентабельности продаж». Описанная методика оценки в большей степени подходит для внутрифирменного анализа портфеля продукции организации.

Сравнительный анализ, а также изучение динамики показателей являются базой для реинжиниринга бизнес - процессов и приведения стратегии организации в соответствие с целями и ожиданиями инвесторов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Молотков, Сергей Сергеевич, 2008 год

1. Ален Бейтон, Антуан Карзола, Кристин Долло 25 ключевых книг по экономике, Издательство «Урал LTD», 1999

2. Анискин Ю.П. Лукьянов А.И. Инновационный менеджмент Уч. Пособие -М.: МИЭТ, 2000 120с.:ил

3. Анискин Ю.П. Моисеева Н.К. Современное предприятие : Конкурентоспособность, маркетинг, обновление Том 1,2 Внешторгиздат 1993

4. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом: Учеб. пособие. -М.: Финансы и Статистика, 2003. 160 с.

5. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учебное пособие. М.: ИКФ Омега-Л, 2002. - 167 с.

6. Анискин Ю.П., Бударов А.Ю., Попов А.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью. / Серия "Деловая активность". М. :Омега-Л, 2002.;

7. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений. М.: Физматлит, 2003. 408 с.

8. Балашов В.Г., Ильдеменов С.В., Ириков В.А., Леонтьев С.В., Тренев В.Н. Реформирование и реструктуризация предприятий. М.: «Издательство ПРИОР», 1998.

9. Бережной Л.Н. Теория оптимального управления экономическими системами: Учебное пособие. СПБ.: ИВЭСЭП, Знание, 2002. - 64 с.

10. Биншток Ф.И. Ценообразование: Учеб. Пособие. -М.: ИНФРА-М, 2001.- 197 с.

11. Богатко А.Н. Статистика управления развитием предприятия (СУРП) — М.: Финансы и Статистика, 2001 -240 с.

12. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы -Спб. Литер,2002 -544с.

13. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М: Наука, 1994

14. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы (предпринимательство и координация в децентрализованной компании): Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.

15. Гилев С.Е., Леонтев С.В., Новиков Д.А. Распределенные системы принятия решений в управлении региональным развитием. М.: ИПУ РАН, 2002. 54 с.

16. Гинзбург А.И. Статистика СПб: Питер, 2003.-128 е.: ил. - (Серия "Краткий курс").

17. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.: Дело, 2000. -208 с.

18. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры. Консалтинг. Издание 4-е, дополненное и переработанное. М.: Издательство "Глобус". 2002 - 256 с.

19. Гуслистый А. Управление инвестициями. Диверсификация портфеля, риск и слежение за рынком М.: Интернет-Трейдинг 2005 - 272 с.

20. Дынин А, Литовченко С., Управление ростом: идеи и технологии. Сб. статей М.: Альпина Паблишер, 2002. -280с.

21. Егоров Ю.Л. Философия управления. М.: МИЭТ, 2002. - 300с.

22. Жулина Е.Г., Т.Л. Мягкова, О.Б. Кацуба Диверсификация деятельности предприятия , Журнал «Управление персоналом», 2006 -176 с.

23. Забелин П.В. Основы корпоративного управления концернами, М.: "Изд-во ПРИОР", 1998

24. ИА "Райтекс" -" Химический Комплекс России" №11 стр.28

25. Иванов В. Химический потенциал России на пороге веков Электронный ресурс. Режим доступа на 05.09.04: http://www.chemmarket.info/articles.php3?login=&aid=66. Загл. с экрана.

26. Казанцев А.К., Серова Л.С. Основы производственного менеджмента: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002. - 348 с. - (Серия "Высшее образование").

27. Калихман С. Хорькова Н. Управление децентрализацией на предприятии. "Проблемы теории и практики управления." № 4/2000. Электрон, дан. Режим доступа: http://lib.wsu.ru/books/Bakalavr02/, свободный. Загл. с экрана. Яз. рус.

28. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений 8-е издание, - М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2002. — 640 е.: ил

29. Ковальский Б.А. Определение оптимального аппроксимированного значения функции EVA для регионального отделения многонационального концерна / МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ И ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ЭКОНОМИКЕ, СОЦИОЛОГИИ И ОБРАЗОВАНИИ: сборник статей XI

30. Международной научно технической конференции. - Пенза, 2003., с. 72-74.

31. Котлер Ф. Маркетинг от А до Я / Пер. с англ. под ред. Т.Р. Тэор. -СПб.: Издательский Дом "Нева", 2003. 224 с.

32. Котлер Ф. Маркетинг от А до Я / Пер. с англ. под ред. Т.Р. Тэор. -СПб.: Издательский Дом "Нева", 2003. 224 с.

33. Коупленд Том, Коллер Тим, Муррин Джек Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд., стер. / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп -Бизнес", 2002. - 576 с.

34. Коупленд Том, Коллер Тим, Муррин Джек Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд., стер. / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп -Бизнес", 2002. - 576 с.

35. Кравченко П.П. Управление торговыми рисками при работе на финансовых рынках: http://www.cfin.ru/press/management/2000-3/09.shtml

36. Кутелев П.В. Мишурова И.В. Технология реинжиниринга бизнеса: Учебное пособие. Москва: ИКЦ "МарТ"; Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2003. - 176 с.

37. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации. Учебное пособие. М.: Русская Деловая Литература, 1999. -320 с.

38. Лафта Дж. К. Управленческие решения. Учебное пособие. М.: Благовест, 2004. -304 с.

39. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. -304 с.

40. Липсиц И.В., Вигдорчик Е.А. Маркетинговые стратегии для российских компаний. Учебное пособие. М.: Издательство ГУ ВШЭ, 2006. -183 с.

41. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. 2-е изд., перепаб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448с.

42. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: Высшая школа, 2000.

43. Масютин С.А. Механизмы корпоративного управления. М:Финстатинформ, 2002. 236 с.

44. Матыцин А.К. Вертикальная интеграция: теория и практика. -М.: "Издательство "Новый Век", Институт микроэкономики , 2002 с.220

45. Мащенко В.Е. "Системное корпоративное управление". М.: СИРИН, 2003 г., 251 с.

46. Минасов О.Ю. Формирование рыночной стоимости акций российских предприятий: дис. Кан. Эк. Наук. М. 2002. С. 284

47. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.:Дело, 1998.-800 с.

48. Милованов В.П. Неравновесные социально-экономические системы: синергетика и самоорганизация. М.: Эдиториал УРСС, 2001. - 264 с.

49. Милованов В.П. Синергетика и самоорганизация. Экономика. Биофизика М.: КомКнига 2005 с.168.

50. Минюк С.А., Ровба Е.А, Кузьмич К.К. Математические методы и модели в экономике. Тетрасистемс-2002, с. 282.

51. Мыльник В.В., Титаренко Б.П. и Володиченко В.А. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов.-2-е изд. перераб. и доп. М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга - 2003. - 352 с. - ("Gaudeamus").

52. Молотков С.С. Деловая активность корпоративных образований в условиях реформирования российской экономики с. 24-26 Журнал «Экономика, социология и право». №12, «Наука+», 2007.

53. Молотков С.С. Проблемы управления деловой активностью корпоративных образований в условиях реформирования российской экономики, с 200, Экономика и бизнес: Позиции молодых ученых. Материалы международной конференции. Барнаул: Аз Бука, 2005. -361 с.

54. Молотков С.С. Управление стоимостью компании на основе фрактального подхода к диверсификации деятельности. «Реформирование системы управления на современном предприятии, Сборник статей VIII Международной научно-практической конференции Пенза : 2008.

55. Мыльник В.В., Титаренко Б.П. и Володиченко В.А. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов.-2-е изд. перераб. и доп.- М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга 2003. - 352 с. - ("Gaudeamus").

56. Мыльник В.В., Титаренко Б.П. и Володиченко В.А. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов.-2-е изд. перераб. и доп.- М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга 2003. - 352 с. - ("Gaudeamus").

57. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая М.: Издательско - консультационная компания "Статус - Кво 97", 2002. -576 с.

58. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая М.: Издательско - консультационная компания "Статус - Кво 97", 2002. -576 с.

59. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая. 3-е изд. -М.: Издательство "Ось-89", 1999г. - 128 с.

60. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая. 3-е изд. -М.: Издательство "Ось-89", 1999г. - 128 с.

61. Настенко А.Д., Васин Т.В. Прогнозирование отраслевого и регионального развития. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 144 с. ил.

62. Настенко А.Д., Васин Т.В. Прогнозирование отраслевого и регионального развития. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 144 с. ил.

63. Никифорова С.В., «Стратегический маркетинг в российской экономике переходного периода». Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. СПб, 1996.

64. Новиков ДА. Механизмы функционирования многоуровневых организационных систем. М.: Фонд «Проблемы управления», 1999

65. Оболенский В.П., Поспелов В.А. Глобализация мировой экономики: проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука, 2001 -216с.

66. Оболенский В.П., Внешне-экономические связи России: возможности качественных изменений. М., Наука, 2003г. 197 с.

67. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса. М.,1997.

68. Ойхман Е.Г. Моделироваие бизнеса. М.,1997.

69. О'Шоннесси Дж. Принципы организации управления фирмой. М.: 2001.

70. О'Шоннесси Дж. Конкурентный маректинг: второе издание. М.: 2001.

71. Подъем в химической промышленности ожидается не ранее 2002 гЭлектронный ресурс. Режим доступа на 05.09.04: http://www.rcc.ru/Rus/Chemicals/?ID=3311&4Print=l. Загл. с экрана.

72. Попов РА. Антикризисное управление: Учебник / Р. А. Попов. М.: Высш. шк., 2004., стр. 337 - 338.

73. Прогнозы развития европейской химииЭлектронный ресурс. Режим доступа на 05.09.04: http://rcc.ru/Rus/LegalServices/?ID=46583&4Print=l. Загл. с экрана.

74. Соколов В. "Национальные интересы: выработка консенсуса" Мировая экономика, 1996, №3

75. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 1999. - 656 с.

76. В. Н. Цыгичко, А. А. Федулов, Ю. Г. Федулов, Введение в теорию статистически ненадежных решений М.: КомКнига, 2007 г., 280 с.

77. Akzo Nobel Main Financial Results 1987 2003 (www.akzonobel.com, "Akzo Nobel Corporate Reviews" and other Corporate information)

78. BASF Main Financial Results 1987 2003 (www.basf.com, Investments, Analytics, Results)

79. BAYER Main Financial Results 1987 2003 (Main Reviews, www.bayer.com)

80. DSM Main Financial Results 1987 2003 (Official Market Reviews, Analytics)

81. Stanley J. Paliwoda. International marketing. UK: Batterworth-Heinemann Ltd, 1994.-706 p.

82. Subhash C. Jain Marketing, Planning & Strategy, south-western publishing CO., 1985

83. The Russia Business Forecast Report Q2 2008, стр. 2.и I