Организационно-экономические аспекты развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Чижанькова, Инна Владимировна

• Чижанькова, Инна Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чижанькова, Инна Владимировна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА НЕДВИЖИМОСТИ,

ЕГО СОСТОЯНИЕ

1.1. Экономическая сущность лизинга недвижимости, его роль и значение в современной экономике

1.2. Генезис российского рынка лизинговых услуг и анализ его состояния

Глава 2. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В СФЕРЕ НЕДВИЖИМОСТИ, ТЕНДЕНЦИИ И ФАКТОРЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

2.1. Исследование зарубежного опыта развития рынка лизинга недвижимости и использование его в отечественной практике

2.2. Анализ нормативно-правового и методического обеспечения российского рынка лизинга недвижимости

2.3. Современные тенденции формирования рынка лизинга недвижимости и факторы, сдерживающие его развитие

Глава 3. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В СФЕРЕ НЕДВИЖИМОСТИ

3.1. Методика оценки экономической эффективности лизинга недвижимости по критерию совокупных затрат

3.2. Методика прогнозирования объемов рынка лизинговых услуг

в сфере недвижимости

3.3. Основные положения концепции развития рынка лизинга недвижимости и пути их реализации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономические аспекты развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости»

ВВЕДЕНИЕ.

Актуальность темы исследования. В настоящее время важные место и роль в социально-экономическом развитии России, а также в обновлении основных фондов предприятий и организаций занимает лизинг недвижимости, получивший существенное развитие в пореформенный период.

На протяжении последнего десятилетия проблема формирования и развития рынка лизинга недвижимости является одной из актуальнейших задач нашей экономики. Это связано с острой потребностью привлечения инвестиций в производственную сферу для обновления и расширения основных фондов, износ которых в некоторых отраслях достигает 75 %. Получение инвестиций через лизинговый механизм дает ряд существенных преимуществ.

Вместе с тем следует отметить явно недостаточное использование данной формы инвестиционной деятельности, что обусловлено в том числе непроработанностью методического обеспечения функционирования и развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости.

Отсутствие системного подхода к решению вопросов по развитию рынка лизинга недвижимости имеет своим негативным следствием чрезвычайную запутанность понятийного аппарата современных его исследований. При этом весьма обширная терминология, которая применяется авторами различных разработок в данной области, почти всегда оригинальна, но, к сожалению, практически не систематизирована и, потому, мало востребована другими исследователями.

Существующая в настоящее время проблема несоответствия применяемых методов управления рынком лизинговых услуг в сфере недвижимости требованиям современной рыночной экономики требует поиска и реализации новых, адекватных сложившейся ситуации эффективных методических подходов, позволяющих в полной мере использовать его организационно-экономический потенциал. Однако, несмотря на весьма значительное количество исследований в области лизинга в целом, проблеме развития рынка ли-

зинговых услуг в сфере недвижимости до последнего времени в научных исследованиях не уделялось должного внимания. Поэтому комплексное исследование организационно-экономической природы и путей развития и совершенствования рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости в настоящее время является весьма актуальным и своевременным, чему и посвящена настоящая работа.

Степень разработанности проблемы. Вопросам развития лизинга посвящены труды H.A. Адамова, Е.Б. Ардемасова, А.Н. Асаула, J1.A. Браги-на, В.А. Буренина, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, П.Г. Грабового, Т.И. Зворыкиной, О.Б. Истомина, М.В. Карпа, B.JI. Квинта, Н.М. Коршунова, А.Г. Куликова, М.И. Лещенко, В.А. Лукинова, И.И. Мазура, А.Ф. Московцева, Е.П. Панкратова, А.Ф. Пацкалева, Н.Ю. Родыгиной, В.М. Серова, Г.М. Стер-ника, A.A. Тилова, Е.Д. Халевинской, В.З. Черняка, Е.М. Шабалина, С.С. Шаталова, Т.Г. Философовой, Н.Д. Эриашвили, Л.А Юнусова и др. За рубежом проблемы инвестиционной, лизинговой деятельности исследовались А. Дамодараном, Дж.М. Кейнсом, Г. Поляковским, Р.Дж. Страйком, Т. Хайде-манном, Е. Чжоу, Ф. Шарпом, Ж. Шодонере и др. Следует, однако, отметить, что работы указанных ученых посвящены в большей степени общим проблемам рынка лизинговых услуг, в то время как вопросы методологии и практики лизинговых услуг в сфере недвижимости остаются мало изученными.

Востребованность определения места и роли лизинга недвижимости в рыночной системе национальной экономики, поиск и разработка путей реализации имеющегося потенциала рынка лизинга недвижимости определили выбор автором темы исследования, его цель, задачи и структуру.

Цель диссертационной работы заключается в разработке и обосновании научных положений и организационно-методических рекомендаций по формированию, развитию и совершенствованию рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости, как действенного финансово-экономического механизма привлечения инвестиций в реальный сектор экономики.

Для достижения указанной цели в диссертации были поставлены следующие задачи:

- уточнить и раскрыть содержание понятия лизинга недвижимости и его организационно-экономического развития;

- осуществить ретроспективный анализ формирования российского рынка лизинговых услуг, оценить его современное состояние, исследовать особенности развития лизинга недвижимости за рубежом с целью использования его опыта в отечественной практике;

- провести анализ нормативно-законодательной базы, обеспечивающей функционирование рынка лизинга недвижимости и обосновать основные направления ее совершенствования;

- выявить современные тенденции и особенности в развитии рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости, определить и классифицировать факторы, сдерживающие его развитие;

- разработать и обосновать методику оценки экономической эффективности лизинга недвижимости;

- разработать методику прогнозирования развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости с использованием экономико-статистической модели и провести прогнозные расчеты;

- обосновать основные положения концепции развития и повышения эффективности функционирования рынка лизинга недвижимости и пути их реализации.

Объект исследования - рынок лизинговых услуг в сфере недвижимости.

Предмет исследования - процесс организационно-экономического развития и совершенствования рынка лизинга недвижимости.

Теоретической и методической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по развитию рынка лизинговых услуг. При решении теоретических и прикладных задач были использованы общенаучные методы исследования, включая аналитический метод, методы теории экономических систем, экономико-статистического моделирования, методы комплексного экономического, логического анализа, сравнительный и графо-аналитический.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили федеральные нормативно-правовые акты по вопросам лизинговой деятельности на территории РФ, официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Минэкономразвития России, материалы, опубликованные в научных изданиях России и других стран, данные информационной сети Интернет, аналитические отчеты экспертов в области лизинга, показатели работы отдельных лизинговых компаний, а также результаты многолетних исследований автора диссертации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в научном обобщении и комплексном системном обосновании методических положений, принципов и подходов к развитию и совершенствованию рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости и разработке комплекса организационно-экономических мероприятий по их практической реализации с учетом современных условий развития экономики.

Основные научные результаты, полученные в диссертации, состоят в следующем:

1. Уточнено и дополнено содержание понятия «лизинг недвижимости» и процесса «организационно-экономического развития рынка лизинга недвижимости». Выявлены предпосылки и особенности становления и развития отечественного и зарубежного рынка лизинга недвижимости. Обоснована необходимость и экономическая целесообразность ускорения развития лизинга недвижимости, как высокоэффективного инновационного финансово-экономического механизма повышения инвестиционной активности обновления основных фондов предприятий, особенно сферы малого и среднего бизнеса, и их производственного потенциала.

2. Дана комплексная оценка современного состояния рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости. Впервые определены и исследованы основные тенденции и закономерности его формирования и развития, выявлены, систематизированы и классифицированы факторы, отрицательно влияющие на функционирование и развитие рынка лизинга недвижимости и предложен комплекс мер по их устранению.

3. Разработана методика оценки эффективности лизинга недвижимости по критерию совокупных затрат, предложенному автором, и проведен расчет эффективности приобретения недвижимости через лизинг, за счет кредитных ресурсов и собственных средств. Доказано, что лизинг для приобретателя недвижимости является наиболее доступным и эффективным финансовым механизмом. Практическое использование предложенной методики позволит предприятиям определять эффективность того или иного способа инвестирования приобретения недвижимости.

4. Предложена методика прогнозирования развития рынка лизинга недвижимости с использованием разработанной автором экономико-статистической модели временного ряда. Ее применение позволило выявить трендовую, циклическую и случайную компоненту и рассчитать прогнозные значения объемов рынка лизинга недвижимости на ближайшие годы.

5. Разработаны и научно обоснованы основные положения концепции организационно-экономического развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости, дана их классификация по степени значимости и определены условия реализации. Важнейшие из них: предложенная автором модель интеграционного взаимодействия рынка лизинга недвижимости, банковского кредитования и производителей недвижимости; использование лизинга недвижимости при реализации государственных программ стимулирования развития малого и среднего бизнеса; совершенствование законодательной базы, в части налогообложения, лизинга земельных участков, объектов незавершенного строительства, госрегистрации договоров лизинга недвижимости; укрупнение лизинговых компаний; разработка стандартов лизинговой деятельности; создание резервных фондов, системы саморегулирования и др.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в том, что основные научные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, вносят определенный вклад в теорию и практику формирования и управления рынком лизинга недвижимости и могут быть взяты за основу его организационно-экономического развития и совершенствования. Результаты настоящего исследования могут быть ис-

пользованы как методический и учебный материал при преподавании в вузах дисциплин «Основы лизинга», «Экономика недвижимости», «Управление инвестициями и их экономическая оценка». Практическая значимость результатов диссертации заключается в том, что их использование будет стимулировать развитие и совершенствование рынка лизинга недвижимости, обновление производственного потенциала предприятий. Организационно-методические положения могут быть использованы в практической деятельности лизинговых компаний и лизинговой отрасли в целом.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационной работы обсуждались и были одобрены на Международных научно-практических конференциях: «Проблемы повышения конкурентоспособности предприятий инвестиционно-строительного комплекса» (Н.-Н.,МАИЭС, 2012 г.), «Экономика, государство и общество в XXI веке» (М., РГТЭУ, 2007 - 2011 гг.), «Ценности и интересы современного общества» (М., РГТЭУ, 2009 г.), «Проблемы формирования инновационной экономики: отечественный и зарубежный опыт» (М., НИЦ «СТРАТЕГИЯ», 2009 г.), «Современные проблемы инвестиционной деятельности в России и странах СНГ» (М., 2009 г.). Основные научные и практические результаты настоящего исследования использованы в учебном процессе ФГ БОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет». Результаты диссертационного исследования получили практическую апробацию и внедрение в деятельности лизинговых компаний «Балтийский лизинг», «Соллерс-финанс», «Медведь», а также в ОАО «Татагропромстрой», что подтверждается соответствующими документами.

Область исследования. Проведенные исследования соответствуют следующим пунктам паспорта специальностей ВАК 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (сфера услуг)»:

1.6.117. Современные тенденции развития организационно-экономических форм хозяйствования в сфере услуг.

1.6.118. Формирование и развитие отраслевых, региональных и общенациональных рынков услуг.

Публикации результатов диссертационного исследования. По теме диссертации опубликовано 12 печатных работ общим объемом 9,2 печ. л. (из них лично автора 7,2 печ. л.), в т.ч. 4 статьи объемом 3,9 печ. л., опубликованные в журналах, входящих в перечень рекомендованных ВАК.

Структура работы. Структура диссертации определена логикой исследования, отражает его цель и задачи. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Чижанькова, Инна Владимировна

Выводы

1. Установлены причины сложного финансового состояния и возникших проблем использования лизинга недвижимости - это вызвано не только кризисными явлениями в мировой финансовой системе, а также тяжелой экономической ситуацией в нашей стране. Во многом это обусловлено непродуманной кредитно-денежной политикой самих лизинговых компаний. В условиях кризиса стоимость заемных средств начала резко возрастать, а затем банки практически полностью заморозили кредитование. Это привело к тому, что многие лизинговые компании вынуждены были свернуть свою деятельность к концу 2008 года. Усугубило ситуацию и то, что некоторые компании не прибегали к хеджированию своих валютных рисков. При этом курса доллара вырос в 1,5 раза, а реальная стоимость доходной части активов снизилась, вследствие девальвации рубля, таким образом риск ликвидности реализовался в еще больших объемах.

2. Выявлено увеличение среди лизингополучателей недвижимости доли малых и средних предприятий, большинство которых испытывают острый дефицит финансовых ресурсов для приобретения недвижимости, развития и модернизации производства. Благодаря гибкости и умеренным требованиям к финансовому состоянию лизингополучателя лизинг становится для них практически единственным финансовым механизмом приобретения недвижимости. Если в 2010 году на долю малых и средних предприятий приходилось 30 % всех новых сделок финансового лизинга, то в сегменте лизинга зданий и сооружений -60 % всего объема рынка лизинга недвижимости.

3.В результате анализа выявлено, что основными современными тенденциями формирования рынка лизинговых услуг являются: увеличение доли присутствия на лизинговом рынке компаний-лизингодателей с государственным участием; значительные темпы роста объемов лизинговых услуг в сегменте недвижимости, не остановившиеся даже в кризис; рост спроса на лизинговые услуги со стороны предприятий малого и среднего бизнеса; переход лизинговых компаний к сотрудничеству с субъектами малого и среднего предпринимательства; укрупнения лизинговых компаний за счет слияний и поглощений, увеличение объемов занимаемого ими рынка и спектра предлагаемых услуг; значительное снижение доли иностранных инвестиций; привлечение лизинговыми компаниями денежных средств за счет облигационных займов; жесткие требования со стороны лизинговых компаний к лизингополучателям, значительное внимание к оценке рисков финансирования, ликвидности объектов лизинга, увеличение объемов авансов.

4. Выявлены, систематизированы и классифицированы факторы, отрицательно влияющие на рост и совершенствование рынка лизинга недвижимости: тяжелая экономическая ситуация в России; кризисные явления в мировой финансовой системе; недостаток квалифицированных специалистов; информационная непрозрачность деятельности потребителей; сложившийся уровень налогообложения лизинговой деятельности; недостаток финансовых ресурсов у лизинговых компаний; сложности с получением кредитов и высокие проценты; несовершенство нормативно-правового регулирования лизинга недвижимости.

Исследования показали, что несмотря на имеющиеся проблемы объемы лизинговых услуг зданий и сооружений увеличиваются, значительно превышая темпы роста лизинга в целом, поскольку лизинг недвижимости имеет значительные резервы роста, кроме того растет число компаний, работающих в этом сегменте.

ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В СФЕРЕ НЕДВИЖИМОСТИ

3.1. Методика оценки экономической эффективности лизинга недвижимости по критерию совокупных затрат

Традиционно анализ эффективности лизинговых операций широко используют в своем арсенале методики дисконтирования. Вместе с тем стоит отметить, что в отечественной практике, к сожалению, указанные подходы еще не получили широкого распространения. В практической деятельности компаний, особенно сферы малого и среднего бизнеса, нужен иной вариант анализа целесообразности различных способов финансирования приобретения недвижимого имущества. В качестве одного из возможных вариантов нами предложена методика технико-экономического обоснования экономической эффективности приобретения недвижимости путем расчета совокупных затрат приобретателя.

Любой факт хозяйственной жизни может оцениваться экономическим субъектом не только с точки зрения размера абсолютной цены (очевидно, что если в качестве критерия для сравнения взять стоимость объекта или величину расходов, то в этом случае лизинг будет дороже для приобретателя, поскольку в структуре лизинговых платежей всегда присутствует как минимум комиссионное вознаграждение лизингодателя), но и с позиции реального движения денежных средств и общего объема затрат у данного субъекта в результате осуществления сделки. Например, лизинговый платеж, с одной стороны, влечет отток соответствующей суммы денежных средств, а, с другой стороны, налог на добавленную стоимость (НДС), входящий в состав платежа, в полном объеме предъявляется бюджету, и тем самым плательщик уменьшает на сумму «входящего» налога реальные выплаты в бюджет. Таким образом, данный подход при сопоставлении различных способов финансирования недвижимости должен учитывать особенности бухгалтерского учета, налогообложения, льготы, амортизационные отчисления и т.п.

В этой связи нами предложена методика расчета и сопоставления совокупных затрат лизингополучателя (приобретателя) на финансирование сделки по приобретению недвижимости. Для определения наиболее целесообразного способа финансирования инвестиций в недвижимость сравним экономическую эффективность по показателю совокупных затрат трех вариантов приобретения недвижимости: 1) через лизинг; 2) за счет кредитных ресурсов; 3) из собственных средств предприятия (совокупные затраты приобретателя при соответствующих вариантах финансирования представлены в табл. 3.1.1).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного диссертационного исследования организационно-экономических аспектов развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости нами получены следующие выводы и предложения:

1. Уточнено и сформулировано определение понятия лизинг недвижимости - это вид предпринимательской деятельности по инвестированию в основные фонды путем приобретения лизингодателем (за счет собственных средств или с привлечением кредитных ресурсов) в собственность у продавца по договору купли-продажи с целью передачи в лизинг указанного лизингополучателем объекта недвижимого имущества и предоставление этого имущества лизингополучателю по договору лизинга за определенные периодические платежи во временное владение и пользование с правом последующего его выкупа, а также процесса организационно-экономического развития лизинга недвижимости как закономерного изменения экономико-инвестиционных связей, субъектно-объектной структуры, способов и путей решения задач конкретных этапов развития рынка лизинга недвижимости путем перераспределения инвестиционных ресурсов между его субъектами для достижения стратегических и тактических целей в данном сегменте национальной экономики.

2. На основе изучения особенностей развития рынка лизинга недвижимости за рубежом сделан вывод о том, что в силу сходства некоторых путей становления и развития, лизинг в современных российских условиях является оптимальным способом привлечения инвестиций в обновление основных фондов. Обосновано, что для того, чтобы адаптировать к российским условиям какую-либо зарубежную модель, необходимо учитывать менталитет, уклад жизни, национальные особенности, емкость отечественного рынка лизинга недвижимости, особенности российского законодательства и налоговой системы, а также уровень развития инфраструктуры рынка лизинга недвижимости.

3. Установлено, что для современного периода развития лизинга за рубежом характерны интеграционные процессы, создание международных лизинговых институтов. Так, объединение европейских лизинговых сообществ охватывает 17 европейских государств. Важным фактором успеха лизингового бизнеса в европейских странах является рациональная организационная структура лизинговых компаний, высокая профессиональная подготовка персонала, наличие аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Весьма существенным является постоянное взаимодействие лизингодателей с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами. Выявлено также, что его активному росту способствовало осознание руководством стран важности данного финансово-экономического механизма и принятие ими мер по улучшению инвестиционного и налогового климата.

4. В процессе оценки современного состояния российского рынка лизинговых услуг выявлены сложности функционирования рынка лизинга недвижимости, связанные с действующим законодательством, регулирующим правоотношения в сфере лизинга недвижимости. Проведенное исследование нормативно-законодательной базы, обеспечивающей его функционирование, позволило установить запутанность и противоречия между основными законодательными актами, регулирующими лизинговую деятельность в сфере недвижимости. В частности: несогласованность между собой законов в отношении объектов недвижимого имущества и законов, регулирующих лизинг недвижимости, невозможность использования в качестве объекта лизинга недвижимости земельных участков, неурегулированность вопросов государственной регистрации, возможная отмена ускоренной амортизации и др. Доказано, что мозаичность действующего законодательства, регулирующего проведение операций лизинга недвижимого имущества, свидетельствует о несовершенстве законодательной базы и не создает благоприятного климата для успешного развития лизинга.

5. Установлены причины сложного финансового положения лизинговых компаний, а соответственно и рынка лизинга недвижимости - это вызвано не только кризисными явлениями в мировой финансовой системе, а также экономической ситуацией в нашей стране. Во многом это обусловлено непродуманной кредитно-денежной политикой самих лизинговых компаний. В условиях кризиса стоимость заемных средств начала резко возрастать, а затем банки практически полностью заморозили кредитование. Это привело к тому, что многие лизинговые компании в 2009 году вынуждены были свернуть свою деятельность. Усугубило ситуацию и то, что некоторые компании не прибегали к хеджированию своих валютных рисков. При этом курс доллара заметно вырос, а реальная стоимость активов снизилась, вследствие девальвации рубля. В результате риск ликвидности реализовался в еще больших объемах.

6. Выявлены основные тенденции в развитии современного рынка лизинга недвижимости. В процессе их анализа определены наиболее значимые: быстрое восстановление рынка лизинговых услуг после финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг., значительные темпы роста объемов лизинговых услуг в сегменте недвижимости, не остановившиеся даже в кризис; увеличение доли присутствия на лизинговом рынке компаний-лизингодателей с государственным участием; переход лизинговых компаний от взаимодействия только с крупными компаниями-лизингополучателями к сотрудничеству с субъектами малого и среднего предпринимательства; процесс укрупнения лизинговых компаний за счет их слияний и поглощений, увеличение объемов занимаемого ими рынка и спектра предлагаемых услуг; рост спроса на лизинговые услуги со стороны предприятий малого и среднего бизнеса; значительное снижение доли иностранных инвестиций в структуре финансирования рынка лизинга в результате оттока в кризисный период иностранного капитала; значительное внимание к оценке рисков финансирования, ликвидности объектов лизинга, увеличение объемов авансов; привлечение лизинговыми компаниями денежных средств за счет облигационных займов, позволяющих получить более дешевые заемные финансовые ресурсы на более длительный срок, чем кредиты и др.

7. Установлено, что современное состояние рынка лизинга недвижимости характеризуется с одной стороны значительными темпами роста, а с другой -существенным отставанием от потребностей предприятий. В результате исследования выявлены основные факторы и причины, тормозящие его развитие и существенно влияющие на эффективность работы лизинговых компаний: слабая поддержка лизинговой отрасли со стороны государства; несовершенство нормативно-законодательной базы; неразвитость налогового законодательства; отсутствие единого организационно-управленческого органа по развитию рынка лизинга в стране и координации его деятельности; низкая обеспеченность лизингодателей собственным капиталом; дороговизна кредитных ресурсов, их краткосрочность, недостаток квалифицированных специалистов и др. В диссертации разработана классификация этих факторов и определены условия их реализации.

8. Обосновано, что для организационно-экономического развития рынка лизинга недвижимости в России необходимо активизировать деятельность лизинговых компаний за счет совершенствования действующей системы налогообложения в этой сфере и введения дополнительных налоговых льгот, в том числе, уменьшения ставки налога на прибыль сроком до 5 лет со дня образования лизинговой компании; снижения или отмены налога на добавленную стоимость в отношении лизинговых компаний предоставляющих недвижимость предприятиям, осуществляющим производственную деятельность в отраслях, имеющих приоритетное значение для развития национальной экономики, а также предприятиям малого бизнеса.

9. Предложена методика оценки экономической эффективности лизинга недвижимости разработанная автором на основе системы (критерия) совокупных затрат, учитывающих особенности налогообложения, налоговой экономии, льгот, амортизационных отчислений, процентов за кредит, комиссионного вознаграждения, бухгалтерского учета и др. Ее применение позволяет учесть реальное движение денежных средств и общий объем затрат приобретателя с учетом имеющихся возможностей для различных способов приобретения недвижимости при принятии решения об эффективности методов финансирования инвестиций. Проведенные на ее основе сравнительные расчеты выявили, что лизинг недвижимости является наиболее экономически эффективным способом приобретения недвижимости по сравнению с покупкой в кредит или за счет собственных средств. При этом экономия лизингополучателя недвижимости составляет 9-10 %. Разработанная методика рекомендуется к практическому использованию организациями и предприятиями при выборе оптимального способа инвестирования в недвижимость

10. Предложена методика прогнозирования развития рынка лизинга недвижимости с использованием разработанной автором экономико-статистической модели временного ряда. Ее применение позволило выявить трендовую, циклическую и случайную компоненту и рассчитать прогнозные значения объемов рынка лизинга недвижимости на ближайшие годы. Согласно прогнозу, несмотря на имеющиеся сдерживающие факторы, объемы лизинга зданий и сооружений в ближайшие годы вырастут минимум в 1,5 раза, превышая темпы роста рынка лизинга в целом, поскольку рынок лизинговых услуг в сфере недвижимости ввиду высокого растущего спроса имеет значительные перспективы и резервы.

11. Обобщающим результатом исследования явилась разработка основных положений концепции развития рынка лизинговых услуг в сфере недвижимости, включающая комплекс приоритетных организационно-экономических направлений активизации рынка лизинга недвижимости и повышения эффективности работы лизинговых компаний. Обоснованы классификация ее основных положений и предложения по их практической реализации. Наиболее значимые:

-совершенствование законодательства в отношении лизинга земельных участков, объектов незавершенного строительства, жилой недвижимости, налогообложения, сохранения ускоренной амортизации;

- предложения по использованию лизинга при реализации госпрограмм по обеспечению недвижимым имуществом предприятий малого и среднего бизнеса;

- разработана модель интеграционного взаимодействия рынков лизинга недвижимости, банковского кредитования и производителей недвижимости для притока дополнительных инвестиций, повышения эффективности и доступности услуг лизинга недвижимости, обоснован положительный эффект от ее применения;

- укрупнение лизинговых компаний, путем объединения и увеличения объемов оказываемых услуг; перспективное планирование их деятельности, диверсификация лизингового портфеля;

- создание единого организационно-управленческого органа по развитию и координации лизинговой деятельности, резервных фондов, разработка стандартов лизинга; и др.

По результатам проведенного исследования и на основании анализа мнений отдельных ученых автор считает, что в дальнейших исследованиях лизинг недвижимости должен рассматриваться в более широком смысле. Так на сегодняшний день в науке и практике под лизингом недвижимого имущества принято рассматривать лишь сделки по лизингу зданий и сооружений, то время как законодательством к недвижимости отнесен гораздо более обширный перечень объектов. Поэтому было бы целесообразно отнести к рынку лизинга недвижимости сделки лизинга со всеми объектами, определяемыми законом как недвижимое имущество. Мы полагаем, что дальнейшие научные исследования должны проводиться исходя из положения, что рынок лизинга недвижимости охватывает все объекты, отнесенные к недвижимости законом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чижанькова, Инна Владимировна, 2012 год

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Аналитический отчет Национального института системных исследований проблем предпринимательства «Разработка комплекса организационно-правовых мер по развитию малого предпринимательства в сфере жилищно-коммунального хозяйства города Москвы» [Текст]: М., 2004. - 87 с.

2. Архитектурно-градостроительные составляющие безопасного и устойчивого развития России [Текст]: Доклад Президента РААСН Президенту РФ и Правительству РФ.-М., 2007.-53 с.

3. Гражданский кодекс РФ (части первая, вторая и третья) (с изм. от 26 янв., 20 фев., 12 авг. 1996 г., 24 окт. 1997 г., 8 июл., 17 дек. 1999 г., 16 апр., 15 мая, 26 нояб. 2001 г., 21 мар., 14, 26 нояб. 2002 г., 10 янв., 26 мар., 11 но-яб., 23 декаб. 2003 г., 29 июн., 29 июл. 2004 г.) [Электронный ресурс]: Спра-вочно-информационная система «КонсультантПлюс».

4. Жилищный кодекс Российской Федерации [Текст]. - М.: Омега-Л, 2005. - 96 с. - (Библиотека российского законодательства).

5. Конвенция по международному финансовому лизингу от 28 мая 1988 г.-М., 2001.-14 с.

6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [Текст]: (Вт. редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. - 421 с.

7. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей [Текст]: М-во экон. РФ, М-во фин. РФ. - М., 1996.

8. Методические указания к разработке государственных планов развития народного хозяйства СССР [Текст]. - М: Экономика, 1974. - 791 с.

9. Методические указания к разработке планов экономического и социального развития РСФСР [Текст]. - М.: Экономика, 1985. - 464 с.

10. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации [Электронный ресурс]: Постановление Правитель-

ства РФ от 27 июня 1996 г. №752: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

11. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ними [Электронный ресурс]: закон РФ от 17 июн. 1996 г. № 122-ФЗ: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

12. О лизинге [Электронный ресурс]: федер. закон от 29 окт. 1998 г. № 164-ФЗ: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

13. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности [Электронный ресурс]: Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

14.0 федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы [Электронный ресурс]: Постановление Правительства РФ от 17 сент. 2001 г. № 675 (с изменениями от 14 фев. 2002 г.): Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

15. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: федер. закон от 25 фев. 1999 г. № 39-Ф3 (в ред. Федеральных законов от 2 янв. 2000 г. № 22-ФЗ, от 22 авг. 2004 г. № 122-ФЗ, от 2 фев. 2006 г. № 19-ФЗ, от 18 дек. 2006 г. № 232-Ф3): [принят Гос. Думой 15 июл. 1998 г.: одобрен Советом Федерации 17 июл. 1998 г.]: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

16. Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации [Электронный ресурс]: Постановление Правительства РФ от 26 фев. 1996 г. №167: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

17. Об утверждении положения о совместной подготовке проектов документов территориального планирования, а также о составе, порядке создания и деятельности комиссии по совместной подготовке проектов документов территориального планирования [Электронный ресурс]: Постановление Правительства РФ от 25 дек. 2006 г. № 804: Справочно-информационная си-

стема «КонсультантПлюс».

18. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон от 30 дек. 2004 г. № 214-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 18 июл. 2006 г. № 111-ФЗ, от 16 окт. 2006 г. № 160-ФЗ): [принят Гос. Думой 22 дек. 2004 г.: одобрен Советом Федерации 24 дек. 2004 г.]: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

19. Переход к рынку. Часть I. Концепция и Программа [Текст] / Рабочая группа, образованная совместным решением М.С. Горбачева и Б.Н. Ельцина. - М.: «Архангельское», авг. 1990. - 224 е.: ил.

20. Порядок предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций [Электронный ресурс]: Постановление Правительства РФ от 3 сент. 1998 г. № 1020: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

21. Указ Президента Российской Федерации от 17 сент. 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности»: Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

22. Французский опыт на службе градостроительству и землеустройству [Текст] // Сб. докум. Министерства жилищного строительства, инфраструктуры и транспорта Франции. - Париж, 2001. - 349 с.

23. Инвестиции. Рынки. Экономические индикаторы [Текст] // Ежемесячный деловой журнал «РБК». - 2008. - № 1. - С. 130-131.

24. Инвестиционная и строительная деятельность в Российской Федерации в 2004 г. [Текст] / Строит. Газета. - 2005. - № 9, от 4 марта.

25. Народное хозяйство СССР в 1987 году [Текст]: Стат. ежегодник / Госкомстат СССР. - М.: Финансы и статистика, 1988. - 735 с.

26. Россия - 2004. Экономическая конъюнктура [Текст]. - Выпуск 4. -М.: Центр эконом, конъюнктуры при Правительстве РФ, 1999. - 318 с.

27. Абалкин, Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики [Текст] / Л.И. Абалкин // Вопросы экономики. - 1997. -№6. -С. 4-12.

28. Абалкин, Л.И. Уроки прошлого и будущего России [Текст] / Л.И. Абалкин. М.: Институт экономики РАН, 2010. 169 с.

29. Адамов, H.A. Лизинг [Текст] / H.A. Адамов, A.A. Тилов. - 2-е изд., исправленное и дополненное. - Спб.: Питер, 2007. - 160 е.: ил.

30. Андерсен, Б. Бизнес-процессы. Инструменты совершенствования [Текст] / Б. Андерсен; пер. с англ. C.B. Ариничева; науч. ред. Ю.П. Адлер. -3-е изд. - М.: РИА «Стандарты и качество», 2005. - 272 е.: ил. - (Серия «Практический менеджмент»).

31. Ардемасов, Е.Б. Офисная коммерческая недвижимость России [Текст] / Информационно-аналитический справочник / Под общ. ред. Е. Ардемасова. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 482 е.: ил.

32. Архитектура и строительство [Текст] // Журнал Российской академии архитектуры и строительных наук. - 2007. - № 1. - 100 с.

33. Архитектура и строительство Москвы [Текст] // Журнал Комплекса архитектуры, строительства и реконструкции города. - 2006. - № 2-3. - 98 с.

34. Асаул, H.A. Институциональный подход к развитию инвестиционно-строительного комплекса [Текст] / H.A. Асаул // Экономическое возрождение России. - 2005. - № 1 (3). - С. 37-43.: ил. - Библиогр.: с. 43.

35. Асаул, А.Н., Асаул, М.А. Лизинговый бизнес в строительстве // Экономика строительства. - 1997. - № 2. - стр. 2-18.

36. Белянчикова, Ю. Популярная доступность [Текст] / Ю. Белянчико-ва // Недвижимость. Жилой фонд (приложение к газете «Ведомости», издаются совместно с The Wall Street Journal 7& Financial Times). - 2007. - № 5 (39), июнь. - С. 22-23.

37. Белоус, А. Лизинг в мировой экономике [Текст] // А. Белоус. -Мировая экономика и международные отношения, 1998. - №12. - С. 111-122.

38. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций [Текст] В. Беренс, П. Хавранек / Пер. с англ. - М.: АОЗТ «Интерэксперт», 1995.-528 с.

39. Бойко, С. Принципы инвестиционной политики [Текст] / С. Бойко, И. Иохина // Диалог. - 1994. - № 7. - С. 59-64.

40. Большой экономический словарь [Текст] / Под ред. А.Н. Азрилия-на. - 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.

41. Боумен, К. Стратегия на практике [Текст] / К. Боумен. - СПб.: Питер, 2003-251 е.: ил.

42. Бромвич, М. Анализ экономической эффективности капиталовложений [Текст] / М. Бромвич / Пер. с англ.. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 432 с.

43. Бузова, И.А. Коммерческая оценка инвестиций [Текст] / И.А. Бу-зова, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. Под ред. Есипова В.Е.. - СПб.: Питер, 2004. - 432 е.: ил. - Библиогр.: С. 412-414.

44. Бузырев, В.В. Экономика жилищной сферы [Текст]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / В.В. Бузырев, B.C. Чекалин. - М.: «ИНФРА-М», 2001. - 256 е.: ил. - Библиогр. в конце глав.

45. Бутенина, Н.В. Лизинг в Великобритании [Текст]// Лизинг ревю. -2000. - № 3/4. - С. 27.

46. Ведута, E.H. Государственные экономические стратегии [Текст] / E.H. Ведута; Рос. эконом, академия им. Г.В. Плеханова. - М.: Изд-во «Деловая книга», 1998. - 440 е.: ил. - Библиогр.: с. 430-434.

47. Вознесенская, Е. «Фантом» бизнес-класса на рынке недвижимости [Текст] / Е. Вознесенская // Еженедельник «Квадратный метр». - 2007. -№40 (352).-С. 5-7.

48. Воропаев, В.И. Управление проектами в России [Текст] / В.И. Воропаев. - М.: Изд-во «Алане», 1995. - 225 с.

49. Газман, В.Д. Лизинг: статистика развития [Текст] : учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман; Гос. ун-т - Высшая школа экономики. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.-591 с.

50. Газман, В.Д. Причины кризиса в законодательстве о лизинге [Текст] // В.Д. Газман / Лизинг-ревю. - 1999. - №11/12. - С. 2-7.

51. Газман, В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие [Текст] / В.Д. Газман. - М: ГУ ВШЭ, 2003. - 392 с.

52. Гитман, Л.Д. Основы инвестирования [Текст] / Л.Д. Гитман, М.Д. Джонк / Пер. с англ. - М.: Дело, 1997. - 330 с.

53. Горбунов, A.A. Реформирование экономики при дефиците инвестиций [Текст] / A.A. Горбунов, B.C. Кулибанов, Т.В. Лебедева. - СПб.: Изд-во «Ин-т соц.-экон. проблем Рос. акад. наук», 1995. - 95 е.: ил.

54. Горбунов, A.A. Эффективность реконструкции объектов жилищно-коммунального хозяйства [Текст]: монография / A.A. Горбунов, Г.Д. Дроздов, И.В. Акуленкова; М-во образов, и науки Рос. Федерации, Фед. Агентство по образов., С.-Петерб. гос. ун-т сервиса и экономики. - СПб.: Изд-во СПбГУСЭ, 2005. - 131 е.: ил. -Библиогр.: с. 96-111.

55. Горемыкин, В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие [Текст]. - М.: ИНФРА - М, 1997. - 384 с.

56. Горемыкин, В.А. Основы технологии лизинговых операций. Учебное пособие [Текст] / В.А. Горемыкин. - М.: Ось-89, 2000. - 512 с.

57. Городецкий, С. Лизинг недвижимости и кредитования покупки жилья [Текст] / С. Городецкий / Лизинг-ревю. - 1999. - 1/2. - С. 12-13

58. Государственная экономическая политика России. К умной и нравственной экономике (анонс) [Текст] / Под общ. ред. С.С. Сулакшина. -М.: Научный эксперт, 2007. - 438 е.: ил.

59. Гринберг, P.C. Проблемы и перспективы экономики России [Текст] /P.C. Гринберг // Проблемы модернизации экономики и экономической политики России. Экономическая доктрина Российской Федерации. -

Материалы Российского научного экономического собрания (Москва, 19-20 октября 2007 г.). - М.: Научный эксперт, 2008. - 163-167.

60. Гринчель, Б.М. Местные власти и рыночная экономика. Уроки западноевропейского опыта [Текст] / Б.М. Гринчель. - СПб, 1996. - 295 с.

61. Гришина, И.В. Анализ и прогнозирование инвестиционных процессов в регионах России [Текст] / И. Гришина. - М.: СОПС, 2005. - 256 е.: ил. - Библиогр.: С. 239-249.

62. Дамодаран, А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов [Текст] / А. Дамодаран; Пер. с англ. - 4-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1340 е.: ил. - Библиогр.: с. 1277-1294.

63. Данилов, Ю.Я. Моделирование экономических факторов роста эффективности инвестиционно-строительной деятельности [Текст] / Ю.Я. Данилов // Экономика строительства. - 1997. - № 9. - С. 16-24.

64. Ершова, С.А. Методологические и методические основы управления собственностью жилищной сферы городов России [Текст] / С.А. Ершова. - СПб: СПбГИЭА, 1999.-243 е.: ил.

65. Жданов, С.А. Экономические модели и методы в управлении [Текст] / С.А. Жданов. - М.: Дело и сервис, 1998. - 176 е.: ил.

66. Жилье: комплексный взгляд [Текст] / Под общ. ред. В.М. Агапки-на. Науч. ред. A.B. Черняк / Междунар. институт строит-ва, Междунар. ассоциация фондов жилищного строит-ва и ипотечного кредитов. — М.: А.В.Ч., 2001.-2001.-976 е.: ил.

67. Заренков, В.А. Управление проектами [Текст]: Учебное пособие. -2-е изд.-М.: АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2006. - 312с.: ил. - Библиогр.: с. 305-308.

6 8. Зворыкина, Т.И. Развитие сферы услуг как основа экономического благополучия муниципальных образований [Текст] / Т.И. Зворыкина. - Вестник Российской академии естественных наук, 2008. - № 4 - с. 15.

69. Игонина, JI.JI. Инвестиции [Текст] / Под ред. В.А. Слепова. - М.: Экономиста, 2004. - 478 е.: ил. - Библиогр.: С. 446-450.

70. Инвестиционные процессы в условиях глобализации [Текст] / Под ред. проф. В.П. Колесова, проф. М.Н. Осьмовой. - М.: Экономический факультет МГУ. ТЕИС, 2002. - 276 е.: ил.

71. Исабекова, О. Экономическая сущность инвестиций [Текст] / О. Исабекова // Ежемесячный журнал консультативного совета по иностранным инвестициям в России. - 2007. - № 7. - С. 45-48.

72. Ишаев, В. Основные принципы стратегии социально-экономического развития России [Текст] / В. Ишаев // Проблемы теории и практики управления. - 2001. - № 5. - С. 21-26.

73. Кабанов, В.Н. Теория моделирования экономики города [Текст] / В.Н. Кабанов; М-во образования Российской Федерации, Волгоград, гос. ар-хитектур.-строит. академия. - Волгоград: ВолгГАСА, 2000. - 248 е.: ил. -Библиогр.: с. 241-243.

74. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика [Текст] / Е.В. Кабатова. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 204 с.

75. Казанский, Ю.Н. Строительство в США и России. Экономика и управление [Текст] / Ю.Н. Казанский, A.M. Немчин, С.Н. Никешин. - СПб.: Издательство «ДваТрИ», 1995. - 438 е.: ил. - Библиогр.: с. 435-437.

76. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег [Текст] / Дж. М. Кейнс. Пер с англ. - М.: Прогресс, 1978. - 494 с.

77. Клир, Дж. Системология [Текст] / Дж. Клир. - М., 1990. - 531 с.

78. Ковалев, В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты [Текст] / Ю. Князев. М.: Проспект, 2010. - 448 с.

79. Коробко, В.И. Экономика городского хозяйства [Текст]: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / В.И. Коробко. - М.: Издательский центр «Академия», 2006. - 160 с. - Библиогр.: с. 156-157.

80. Кощеев, В.А. Государственное предпринимательство в строительстве [Текст] / В.А. Кощеев // Экономическое возрождение России. - 2007. -№3(13). -С. 57-62.

81. Куликов, А.Г. Лизинг в России: стоит убивать курицу, несущую золотые яйца? // Деньги и кредит. - 1998 - № 6. - С. 35-44.

82. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики [Текст]: учебное пособие / Под. ред. д.э.н., проф. A.B. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 832 е.: ил.

83. Кушлин, В. Россия и экономический порядок XXI века [Текст] / В. Кушлин // Экономист. - 1997. - № 12. - С. 3-12.

84. Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учеб. Пособие [Текст] / М.И. Ле-щенко. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 328 с.

85. Лизинг для предпринимателя [Текст]: учебное пособие / Б.М. Ере-михин, В.Н. Игнатущенко, H.H. Шабанова. - М.: Агроконсалт, 1998. - 204 с.

86. Лизинг: экономические и правовые основы [Текст]: учебное пособие / Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б.; Под ред. проф. Н.М. Коршунова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 191 с.

87. Лимонов, Л.Э. Крупный город: регулирование территориального развития и инвестиционные стратегии [Текст] / Науч. ред. О.П. Литовка. -СПб.: Наука, 2004. - 270 е.: ил. - Библиогр.: с. 257-267.

88. Литвинский, К.О., Чепурко Ю.А. Современные тенденции развития лизинговых отношений в экономике России // Дайжест-финансы. - 2001. -№6 (78).-С. 34-38

89. Львов, Д.С. Развитие экономики России и задачи экономической науки [Текст] / Д.С. Львов; Отд-ние экон. РАН. - М: ОАО «Изд-во «Экономика», 1999. - 79 е.: ил.

90. Львов, Д.С. Экономика развития [Текст] / Д.С. Львов. - М.: Экзамен, 2002. - 512 е.: ил. - Библиогр.: с. 487-508.

91. Мазур, И.И. Девелопмент [Текст]: Учеб. пособие для подготовки менеджеров / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; Под общ. ред.

проф. И.И. Мазура. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. - 521 е.: ил. - Библиогр. по главам.

92. Максимов, С.Н., Девелопмент: развитие недвижимости [Текст]/ С.Н. Максимов. - СПб.: Питер, 2002. - с. 256.

93. Москвин, В. Анализ риска реализации инвестиционного проекта [Текст] / В. Москвин // Инвестиции в России. - 2001. - № 8. - С. 33-37.

94. Московцев, А.Ф., Толстопятая, М.П. К вопросу о сущности банковского лизинга [Текст] // Вестник ВолгГАСУ. Сер.: Гуманит. Науки, 2004. -Вып. 5 (10).-С. 3-11.

95. Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль [Текст] / Ф.Х. Найт / Пер. с англ. - М.: Дело, 2003. - 360 с.

96. Николаев, В.П. Введение в рыночную экономику строительства [Текст] / В.П. Николаев // Экономика строительства. - 1994. - № 4. - С. 3-22.

97. Огнев Д.В. Анализ проблем развития лизинга в процессе инвестирования в основной капитал [Текст] // Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России. - М: Российская академия предпринимательства, АП «Наука и образование», 2009. - Выпуск XVI. -С. 27-35.

98. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины [Текст]: Учеб.-справ. пособие для студентов вузов, обучающихся по строительным специальностям / Под ред. В.М. Васильева, В.В. Исаева, Ю.П. Панибратова / М-во общего и проф. образования РФ, Ассоциация строит. вузов, С.-Петерб. гос. архитектур.-строит, ун-т. М.: Изд-во АСВ; СПб., СПбГАСУ. - 1998. - 316 е.: ил. - Библиогр.: с. 313-314.

99. Оселко, Н. Масштабные проекты требуют комплексного подхода [Текст] / Н. Оселко // Официальное издание Российского союза строителей. -2007.-№6.-С. 91-93.

100. Осипов, Ю.М. Теория хозяйства [Текст]: учебник [в 3 томах] / Ю.М. Осипов. - Т.1. - М.: Изд-во МГУ, 1998. - 469 е.: ил.

101. Панкратов, Е.П., Шевцов, П.А., Чижанькова, И.В. Лизинг как экономический механизм повышения инновационной активности в сфере производства [Текст] // Проблемы формирования инновационной экономики: отечественный и зарубежный опыт: I Международная научно-практическая конференция. Москва, 21 октября 2009 г.: Сб. науч. тр. / НИЦ "Стратегия". -М.: МАКС Пресс, 2009. - С. 6-16.

102. Поляковский, Г. Жилищная экономика. [Текст]: зарубежный экономический учебник / Г. Поляковский. - М.: «Дело», 1996. - 223 е.: ил. -Библиогр.: с. 208-214.

103. Прилуцкий, Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика [Текст] / Л.Н. Прилуцкий. - М.: Изд-во «Ось-89», 1997. - 272 с.

104. Приоритеты социально-экономического развития [Текст]: Сборник научных материалов годичного 43 собрания Санкт-Петербургских Научных советов по экономическим проблемам 12 мая 2005 г. / Под ред. вице-президента Международной академии инвестиций и экономики строительства д.э.н., профессора, заслуженного строителя РФ A.A. Горбунова / Меж-дунар. академия инвестиций и экономики строит-ва, С.-Петерб. гос. академия сервиса и экономики, Институт регион, экономики и жилищного хозяйства. -Санкт-Петербург: Изд-во СПбГАСЭ, 2005. - 274 е.: ил.

105. Путь в XXI век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики [Текст] / Под ред. Д.С. Львова / Отделение экономики РАН. - М.: «Экономика», 2000. - 790 е.: ил. - Библиогр.: с. 757-764.

106. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь [Текст] / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - 5-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

107. Рахман, И.А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика [Текст] / И.А. Рахман; Международная академия инвестиций и экономики строительства. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2000. - 294 е.: ил. - Библиогр.: С. 289-294.

108. Рекитар, Я.А. Долговременные тенденции развития строительного комплекса (опыт ведущих зарубежных стран и некоторые выводы для России) [Текст] / Я.А. Рекитар, H.A. Сидорова // Экономика строительства. -1999.-№9.-С. 2-20.

109. Руководство для мэров по организации и управлению городским хозяйством [Текст] / Под общ. ред. проф. П.Г. Грабового и проф. JI.H. Чер-нышова. -М.: «Реалпроект», 2004. - 528 е.: ил.

110. Рынок жилья в переходной экономике [Текст] / Под ред. Е.В. Орешкович. - Киров: ГИПП «Вятка», 2002. - 896 е.: ил. - Библиогр.: С. 809-827.: ил.

111. Самохвалова, Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухучет, налогообложение [Текст] / Ю.Н. Самохвалова. - М.: Современная экономика и право, 1999.-112 с.

112. Севостьянов, А.Н. Особая сфера предпринимательской деятельности - лизинг (российский и зарубежный опыт) // Дайжест-финансы. - 2000. -№6 (66). -С. 13-30.

113. Серегин, В.П. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций [Текст] / В.П. Срегин, Е.Д. Халевинская. - М.: Юристъ,1999 - 176с.

114. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент [Текст] / В.М. Серов. -М.: Инфра-М, 2000. - 272 е.: ил.

115. Серов В.М. Управление строительством в России. Каким ему быть? // Экономика строительства. - 2001. - №10. - С. 2-13.

116. Синько, В., Черноусов, Е. Лизинг - средство подъема производства // Экономист. -1999. - № 3. - С. 48-55.

117. Смирнов, Е.Б. Воспроизводство жилищного фонда крупного города в условиях формирования экономических отношений рыночного типа [Текст] / Е.Б. Смирнов; М-во общего и профессионального образования Рос. Федерации, СПбГИЭА. - СПб., 1997. - 147 е.: ил. - Библиогр.: с. 135-146.

118. Смирнов, Е.Б. Проблема выбора предпринимателем модели реализации инвестиционно-строительного проекта [Текст] / Е.Б. Смирнов,

Ю.В. Яковлев // Современное экономическое и социальное развитие: проблемы и перспективы. Том 1 (в 2-х томах). Ученые и специалисты Санкт-Петербурга и Ленинградской области - Петербургскому экономическому форуму 2006 г.: сб. науч. статей. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006.- С.153-156.

119. Смоляр, И.М. Градостроительное планирование как система: прогнозирование - программирование - проектирование [Текст] / И.М. Смоляр. -М.: Эдиториал УРСС, 2001. - 164 е.: ил. - Библиогр.: с. 163.

120. Старик, Д. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения [Текст] / Д. Старик // Экономист. - 1993. - № 12. -С. 57-61.

121. Стерник, Г.М. Методические рекомендации по анализу рынка недвижимости [Текст] / Г.М. Стерник; Российская гильдия риэлторов. - М., 1999.-62 с.

122. Стерник, Г.М. Методология сбора и обработки информации о рынке недвижимости [Текст] / Г.М.Стерник, Н.Н.Ноздрина - М., 1997. - 61 с.

123.Страйк, Р.Дж. Исследование рынков городского жилья в России [Текст] / Р.Дж. Страйк // Вопросы экономики. - 1994. - № 10. - С. 4-9.

124. Стратегия и проблемы устойчивого развития России в XXI веке [Текст] / Под ред. А.Г. Гранберга, В.И. Данилова-Данильяна, М.М. Циканова, Е.С. Шопхоева. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002. - 414 е.: ил. -Библиогр.: с. 409-414.

125. Стратегия макрорегионов России: методологические подходы, приоритеты и пути реализации [Текст] / Под ред. академика А.Г. Гранберга; Российская академия наук. - М.: Наука, 2004. - 720 е.: ил. - Библиогр. в конце гл. - (Экономическая наука современной России).

126. Сулакшин, С.С. Научные подходы к формированию Экономической доктрины РФ [Текст] / С.С. Сулакшин // Труды Центра проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования. Выпуск 10. -М.: Научный эксперт, 2008. - 24 е.: ил.

127. Строительство [Текст]: всероссийский отраслевой журнал; офиц. издание Российского союза строителей. - 2007. - № 5. - 128 с.

128. Строительство [Текст]: всероссийский отраслевой журнал; офиц. издание Российского союза строителей. - 2007. - № 6. - 124 с.

129. Тамбовцев, B.J1. Теоретические вопросы институционального проектирования [Текст] / B.J1. Тамбовцев // Вопросы экономики. - 1997. - № 3. -С. 82-94.

130. Теин, Ли. Теория и практика экономических реформ в КНР [Текст] / Ли Теин. - 2-е дополн. изд. - М.: Инст. Дальн. Вост. РАН, 2002. - 132с.: ил.

131. Тейлор, С. Региональное экономическое развитие на базе программно-целевого подхода: опыт Западной Европы [Текст] / С. Тейлор // Регион: экономика и социология. - 2000. - № 1. - С. 3-33.

132. Теория и практика управления в строительстве [Текст]: темат. сб. науч. тр. Вып. 1 / Под ред. д-ра экон. наук A.A. Петрова; С.-Петерб. гос. ар-хитект.-строит. ун-т. - СПб.: Стройиздат СПб; СПбГАСУ, 2006. - 154 е.: ил. - Библиогр. в тексте.

133. Троев, В.А. Недвижимость по ипотеке [Текст] / В.А. Троев. - М.: ACT; СПб.: Сова, 2007. - 93 с.

134. Управление городскими службами на примере водоснабжения и жилого фонда [Текст] // Сб. докум. Франко-российского сотрудничества. -Париж, 1998.-224 с.

135. Управление строительными инвестиционными проектами [Текст] / В.М. Васильев, Ю.П. Панибратов; Гос. комитет Рос. Федерации по высш. образов.; АСВ; С.-Петербург. Гос. архитектурн.-строит. ун-т. Под общ. ред. В.М. Васильева, Ю.П. Панибратова / Изд-во АСВ; СПб. гос. архитектурн.-строит. ун-т. - М.; СПб., 1997. - 307 е.: ил. - Библиогр. по главам.

136. Федосеев, В.В. Экономико-математические методы и прикладные модели [Текст] / В.В. Федосеев. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 392 е.: ил.

137. Хайдеманн, Т. Инвестиции в недвижимость в России [Текст] / Т. Хайдеманн, Д. Мартюшев. - СПб., 2005. - 99 с.

138. Хачатрян, С.Р. Прикладные методы математического моделирования экономических систем [Текст]: научно-методическое пособие /С.Р. Хачатрян. - М.: Изд-во «Экзамен», 2002. - 192 е.: ил. - Библиогр.: С. 187-189.

139.Хитров, В.А. Организация инвестиционной деятельности в строительстве на основе методологии управления проектами [Текст] / В.А. Хитров.

- СПб.: СПбГИЭА, 1998. - 118 е.: ил. - Библиогр.: С. 116.

140. Цены и ценообразование [Текст] / Под ред. В.Е. Есипова. - 4-е изд.

- СПб.: Питер, 2004. - 560 е.: ил.

141.Чекалин, B.C. Стратегическое управление в городском хозяйстве [Текст]: учебник для вузов / B.C. Чекалин, М.А. Любарская, Т.В. Малеева, Т.Ю. Семенова. - СПб: СПбГИЭУ, 2007. - 235 е.: ил.

142. Чекмарева, E.H. Лизинговый бизнес [Текст] / E.H. Чекмарева. - М.: Экономика, 1993. -212 с.

143. Чертова, Н. Лизинг: факторы развития (на примере ретроспективного анализа зарубежного рынка) // Технологии лизинга и инвестиций. -2000. - № 1-2 (3-4). - С. 73-76

144. Черник, Г.В. Принятие инвестиционных решений и анализ проектов [Текст] / Г.В. Черник. - СПб., 1999. - 32 с.

145. Чернышов, П. Хоромы с чужого плеча [Текст] / П. Чернышов // Квартирный ряд. - 2007. - № 26 (649), 28 июня - 4 июля 2007 г. - С. 4.

146. Черняк, В.З. Управление инвестиционным проектом в строительстве [Текст] / В.З. Черняк. - М.: Русская Деловая Литература, 1998. - 800 е.: ил. - Библиогр.: с. 782-788.

147. Черняк, В.З. Экономика строительства и коммунального хозяйства [Текст]: учебник для студентов вузов / В.З. Черняк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 623 е.: ил. - Библиогр.: С. 617.

148.Чжоу, Е. Жилая и коммерческая недвижимость в Китае [Текст] / Е. Чжоу // По пути к возрождению: перспективы развития российской экономики: науч. тр. Российской научно-практической конференции / Междунар.

академия инвестиций и экономики строительства; Институт проблем эконом, возрождения. - Т. 1. - СПб.: «Наука», 2006. - С. 154-156.

149. Чижанькова, И.В. Методика расчета совокупных затрат для оценки эффективности способов приобретения недвижимости [Текст] / И.В. Чижанькова // Вестник Российской академии естественных наук. - М., 2012. -№ 1 - С. 110-116.

150. Шарп, Ф. Инвестиции [Текст] / Ф. Шарп, Г. Александер, Д. Бейли. - Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1997. - 649 е.: ил.

151. Шаталов, С.С. Лизинг недвижимости и проблемы регистрации (новый взгляд) // Хозяйство и право. - 2001. - № 9. - С. 125-129.

152.Шелакин, И.С. Расчет показателей экономической эффективности портфеля инвестиционных проектов [Текст] / И.С. Шелакин // По пути к возрождению: перспективы развития российской экономики: науч. тр. Российской научно-практической конференции / Институт проблем эконом, возрождения. - Т.1. - СПб.: «Наука», 2006. - С. 139-150. - Библиогр.: с. 150.

153.Шманев, C.B. Управление инвестиционными процессами в промышленности [Текст] / Под общ. ред. проф. А.Ю. Егорова, М.В. Конотопова, О.С. Сухарева. -М.: Машиностроение, 2007 е.: ил.

154.Шпиттлер, Х.И. Практический лизинг [Текст] / Под. ред. Б.Г. Дя-кина.-М., 1991.-274 с.

155. Экономика и управление недвижимостью [Текст]: учебник для студентов вузов, обучающихся по всем строительным специальностям / Под общ. ред. П.Г. Грабового. - Смоленск: Изд-во «Смолин Плюс», М.: Изд-во «АСВ», 1999. - 567 е.: ил. - Библиогр.: с. 563-564.

156. Экономическое возрождение России в XXI веке [Текст]: материалы российской научно-практической конференции: Научные труды Вольного экономического общества России. - т. 69. - М., СПб.: ВЭО, 2006. - 615 с.

157. Юнусов, Л.А. Лизинговые операции: российский и зарубежный опыт [Текст] / Л.А. Юнусов// ИМЭ, М., 2010.- 92 с.

158. Якунин, В.И. Актуальная теория и методология формирования российской экономической политики [Текст] / В.И. Якунин // Труды Центра проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования. Выпуск 11. - М.: Научный эксперт, 2008. - 32 е.: ил.

■к А*

159.Асаул, А.Н. Методология и методика эффективной организации предпринимательской деятельности в строительном комплексе [Текст]: дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.05 / Асаул Анатолий Николаевич. - СПб., 1997. -397 е.: ил.

160. Горбунов, A.A. Управление затратами в строительстве в условиях научно-технического прогресса и рыночных отношений: методология и методика [Текст]: дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.05 / Горбунов Аркадий Антонович. - СПб., 1991. - 347 е.: ил. - Библиогр.: с. 323-347.

161. Громков, О.В. Методы анализа и прогнозирования развития рынка офисной недвижимости в мегаполисе: [Текст]: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: СПб., 2007. - 149 е.: ил. - Библиогр.: с. 132-149.

162.Кобилев, А.Г. Закономерности жизнедеятельности города в переходной экономике: опыт, проблемы, пути совершенствования [Текст]: авто-реф. дис ...д-ра экон. наук: 08.00.04: защищена 26.06.99 / Кобилев Алексей Геннадьевич; [Волгоград, гос. ун-т]. - Волгоград, 1999. - 42 е.: ил. - Библиогр.: с. 39-41.

163. Майборода, А.Н. Совершенствование теории прогнозирования развития экономических систем транзитивного типа [Текст]: автореферат дис. ... канд. экон. наук / Майборода А.Н.. - Краснодар, 2001. - 23 е.: ил.

164. Скрипченко, Е.В. Инвестиции в жилищный комплекс и экономический рост [Текст]: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена29.08.2001 / Скрипченко Евгений Вячеславович. - Ростов-на-Дону, 2001. - 155 е.: ил. -Библиогр.: с. 139-155.

165. Тамбовцев, B.JI. Совершенствование реализации целевого подхода в перспективном планировании экономического и социального развития

[Текст]: дис. ... д-ра. экон. наук: 08.00.05 /Тамбовцев Виталий Леонидович. -М., 1985. - 346 е.: ил. - Библиогр.: 327-346.

166. Чепухалина, Е.Г. Недвижимость как источник финансирования инвестиционных проектов в жилищном строительстве [Текст]: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05: защищена 14.01.1999 / Чепухалина Елена Викторовна. -СПб., 1999. - 174 е.: ил. - Библиогр.: с. 159-174.

AAA

167. Kvint, Vladimir L. The Global Emerging Market in Transition: articles, forecasts and studies [Text] / Vladimir L. Kvint. - Fordham University Press, New York, 1999.-P. 612.

168. Langlois, R. Rationality, Institution and Explanation [Text] // In R. Langlois,ed Economic as a Rocess. - Essays in the University Press, 1990. - P. 228.

169.Maturi Richard, J. The 105 best investments for the 21st century [Text]. - John Wiley & Sons, 1995. - P. 281.

170. Rose, Peter S. Commercial Bank Management: Producing and Selling Financial Services. - Boston: Texas A&M University, 1991. - P. 242-266.

AAA

171. http://www.ptkbazis.ru. Аренда квартир в Москве: [Электронный ресурс].

172. http://www.russianrealty.ru/news/103734.phtml. Ассоциация строителей России разработала критерии оценки девелоперов: [Электронный ресурс].

173. http://www.alta.com.ru/analytics/default.htm. Девелопмент: аналитика, исследование, новости [Электронный ресурс].

174. http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID= 1252021. Дом колхозника: [Электронный ресурс].

175. http://www.rb.ru/news/economics/2008/01/21/211658.html. Европейские фондовые индексы рухнули: [Электронный ресурс].

176. http://www.akdi.ru/id/izdania/bp/2004/bp 12_1 .htm. Инвестиционное строительство жилья: проблемы учета и налогообложения: [Электронный ресурс].

177. http://www.vz.ru/home/2006/8/23/689.html. Как снять квартиру в Нью-Йорке: [Электронный ресурс].

178. http://www.kommersant.ru. Коммерсантъ. Приложение «Жилой дом». - № 3. - октябрь 2007: [Электронный ресурс].

179. http://www.irn.ru/articles/11752.html. Лизинг коммерческой недвижимости: [Электронный ресурс].

180. http://gaap.rubiblio/ corpfin07.htm. Мировая практика применения лизинга: [Электронный ресурс].

181. http://rating.rbc.rU/article.shtml72007/07/02/31543234. Московский рынок недвижимости: итоги 1-го полугодия 2007 г.: [Электронный ресурс].

182. http://www.vz.ru/print.html?id=64404. Недвижимость растет в цене: [Электронный ресурс].

183. http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=782123. Нетрадиционные тренды: [Электронный ресурс].

184. http://www.vedomosti.rU/newspaper/article.shtml72006/l 1/13/115685. Новые возможности неопределенности: [Электронный ресурс].

185. http://www.expert.ru/printissues/volga/2010/17/qa_itogi/. Об итогах 2009 года и ситуации на рынке лизинговых услуг: [Электронный ресурс].

186. http://www.rost.ru. Официальный сайт приоритетных национальных проектов: [Электронный ресурс].

187. http://www.russtroy.ru. Официальный сайт Госстроя: [Электронный ресурс].

188. http://www.gks.ru. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики: [Электронный ресурс].

189. http://www.globus-leasing.ru/spb/leasing/articles/leasingvsloan/. Преимущества и недостатки лизинга: [Электронный ресурс].

190. http://www.rg.ru/2007/05/23/reg-centr/zhilie.html. Спрос на жилье в Москве превышает предложение: [Электронный ресурс].

191. http://www.sob.ru/issue336.html. Станет ли рынок недвижимости «белым»?: [Электронный ресурс].

192. http://www.altai-lizing.ru/articles/russia. История развития лизинга в России: [Электронный ресурс].

193. http://www.irn.ru/articles/6432.html. Коммерческую недвижимость -в лизинг: [Электронный ресурс].

194. http://www.irn.ru/news/13376.html. Власти Москвы предложили сдавать офисы в лизинг: [Электронный ресурс].

195. http://www.irn.ru/articles/7275.html. Лизинг коммерческой недвижимости: кому это выгодно?: [Электронный ресурс].

196. http://www.osl.ru/article/analiz/2003_07_A_2005_02_10-12_41_55/ Мировой рынок услуг по лизингу оборудования: [Электронный ресурс].

197. http://www.m-lizing.com/st_new.html. Краткий обзор рынка лизинговых операций Республики Беларусь: [Электронный ресурс].

198. http://www.rosleasing.ru/. Российская ассоциация лизинговых компаний: [Электронный ресурс].

199. http://www.osl.ru/article/business/. Юридические особенности лизинговых сделок: [Электронный ресурс].

200. http://www.os 1 .ги/агйс1е/Ьи8тез8/2005_03_А_2005_05_20-2_00_15/. Эффективное использование лизинговых платежей: [Электронный ресурс].

201. http://www.irn.rU/articles/l 1752.html. Лизинг коммерческой недвижимости: [Электронный ресурс].