Оффшорный бизнес в системе современных мирохозяйственных процессов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Таганов, Александр Сергеевич

• Таганов, Александр Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Таганов, Александр Сергеевич

введение

глава 1. теоретические основы функционирования международного рынка оффшорных услуг

1.1. Социально-экономическая природа оффшорного бизнеса

1.2. Государственное и межгосударственное регулирование оффшорного бизнеса на современном этапе его развития

1.3. Тенденции развития рынка оффшорных услуг в условиях ужесточения международного контроля над деятельностью безналоговых компаний

глава 2. использование оффшорных компаний в финансовых и торгово-инвестипионных операциях: организационно-управленческий и инновационно-инжиниринговый подход

2.1. Организация внутрикорпоративных финансовых потоков между материнской компанией и ее дочерней оффшорной фирмой

2.2. Применение оффшорных компаний в торговых и инвестиционных операциях

глава з. оффшорный бизнес и антиоффшорное регулирование в российской федерации

3.1. Влияние оффшорного бизнеса на экономику РФ

3.2. Антиоффшорное регулирование в России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оффшорный бизнес в системе современных мирохозяйственных процессов»

Актуальность темы исследования. Существенно возросшая в последние годы мобильность капиталов и расширение международных финансовых рынков ведут к появлению возможностей массового перераспределения финансовых потоков и предпринимательских ресурсов не только между отдельными странами, но и группами стран. Международная миграция капитала уже давно стала обычным, естественным явлением, отражающим объективные тенденции интернационализации и глобализации мировой экономики.

Глобализация мировой экономики вынуждает страны вести борьбу за соблюдение своих интересов в этом процессе. Одним из наиболее эффективных рычагов здесь является предоставление налоговых льгот. Реализация такого механизма одними странами побуждает к симметричным ответным мерам другие государства. Это приводит к расширению и углублению процессов налоговой глобализации.1

Процессы налоговой глобализации в мировой экономике приводят к противоречиям и конфликтам в международных экономических отношениях. Важную роль в их разрешении играет деятельность таких международных экономических организаций, как ВТО, ОЭСР, ФАТФ.

Одним из феноменов глобализации явилось стремительное развитие оффшорных зон. Манипулируя выгодностью географического положения, предоставляя различные налоговые льготы иностранным компаниям многие малые страны перестали быть субъектами «мировой периферии» и начали активно включаться в международную жизнь. Созданные в оффшорных зонах банки, внешнеторговые, страховые и инвестиционные компании стали составной частью мировой экономики.

1 См. Проблемы глобализации мировой экономики/Под ред. д-ра экон. наук, проф. Л. С. Тарасевича, д-ра экон. наук, проф. А. И. Евдокимова. Коллективная монография, посвященная 90-летию профессора кафедры МЭО, д-ра экон. наук А. Д. Куршакова. - СПб.: Изд -во СПбГУЭФ, 2004 — стр. 118.

Однако процесс развития оффшорного бизнеса отличается высокой динамичностью. Период, начиная с 2000 года и по настоящий момент, стал по истине этапным, во многом революционным для этого сектора мировой экономики, что и определило выбор темы диссертационного исследования.

Актуальность исследования объясняется также тем, что оффшорный бизнес непосредственно воздействует на процессы экономического развития нашей страны, так как использование оффшорных компаний в международной инвестиционной и внешнеторговой деятельности широко распространено среди российских предприятий.

Исследование современных инструментов оффшорного бизнеса, политики отдельных юрисдикций и межгосударственного регулирования оффшорного бизнеса имеет не только теоретическую, но и большую практическую ценность для переосмысления государственной экономической стратегии, повышения конкурентоспособности отечественных производителей и стабилизации национальной финансовой системы.

Объектом диссертационного исследования являются оффшорный бизнес и оффшорные компании.

Предметом исследования служит роль и место оффшорного бизнеса и оффшорных компаний в современных мирохозяйственных процессах, причем особое внимание уделено внешнеторговым операциям и международной инвестиционной деятельности.

Степень разработанности проблемы. В экономической литературе можно найти достаточно большое количество работ по данной тематике. Однако они в большинстве случаев созданы специалистами-практиками и не носят научно-теоретического характера. Многие публикации на проверку оказываются скрытой рекламой фирм, которые предлагают услуги по продаже и регистрации оффшорных компаний. Среди отечественных и зарубежных ученых, внесших существенный вклад в развитие науки по исследуемому направлению, следует выделить:

1. В области мировой экономики и международных экономических отношений и в особенности в сфере международной торговли и международной миграции капитала: Евдокимова А. И., Круглова В. В., Кузнецовой Н. П., Воронина М. С., Котелкина С. В., Смитиенко Б. М.

2. В области роли и места оффшорных компаний в системе мировой экономики: Сутырина С. Ф., Погорлецкого А. И., Толкушина А. В., Чернявского С. П., Будилов-Неттельманн Н. Ф., Вылковой Е. С., Сердюкова А. Э., Тарасевича А. JL, Доэрнберга Р. JL, Доггарта К., Сиберта X.

3. В сфере применения оффшорных компаний в международных финансовых, инвестиционных и внешнеторговых схемах: Апеля А., Гунько В., Соколова И., Булатова A.C., Горбунова А. Р., Грузенкина В. В., Кабира JL С., Пеппера Д., Ушакова Д. Л., Владимировой М. П., Сиденхэм А., Венедикиана Г., Ворфилда Г.

4. В области политики оффшорных юрисдикций в условиях ужесточения международного контроля над деятельностью безналоговых компаний: Мещерякова С., Чернявского Д., Филлипидеса Г.

Однако многие аспекты форм, путей развития и применения оффшорных компаний при организации внешнеторговых и международных инвестиционных сделок не нашли должного отражения в отечественной и зарубежной экономической и юридической литературе в полном объеме. Также следует заметить, что во многих работах (даже тех, которые были изданы в самые последние годы) преимущественно рассматриваются вопросы становления оффшорного бизнеса и базовые механизмы его функционирования. Проблемы государственного и межгосударственного антиоффшорного регулирования остаются мало освещенными. Не проводилось также и комплексного изучения приспособления оффшорного бизнеса к новым условиям международной экономической среды после 2001 года.

Соответственно, в настоящем исследовании предпринимается попытка восполнить этот пробел. Целью работы является развитие теоретико-методологических основ использования оффшорных компаний при организации внешнеторговых и инвестиционных сделок. В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы следующие задачи исследования:

1) произвести комплексную оценку современного состояния оффшорного бизнеса и особенностей его регулирования на национальном и межгосударственном уровнях;

2) осуществить анализ эволюции оффшорного бизнеса и определить тенденции его развития;

3) охарактеризовать наиболее эффективные механизмы использования инструментов оффшорного бизнеса в международной предпринимательской деятельности в России и за рубежом;

4) провести сравнительный анализ национального законодательства стран, осуществляющих регистрацию оффшорных компаний, и выявить основные факторы, объясняющие их положение на рынке оффшорных услуг;

5) определить риски (инвестиционные и предпринимательские) ведения бизнеса в отдельных оффшорных юрисдикциях;

6) показать позитивные и негативные аспекты влияния оффшорного бизнеса на национальную экономику РФ;

7) проанализировать российское антиоффшорное законодательство в соответствии с требованиями, выдвигаемыми мировым сообществом;

8) дать прогноз развития антиоффшорного регулирования в будущем и произвести оценку возможностей выживания оффшорного бизнеса в условиях изменившейся экономической среды.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили положения и выводы исследований отечественных и зарубежных экономистов, посвященных вопросам международных экономических отношений, налоговому планированию и собственно функционированию оффшорного бизнеса. В процессе исследования автором применялись приемы логического и теоретического анализа новых аспектов использования оффшорных компаний при организации внешнеторговых и международных инвестиционных сделок. Особое внимание уделено применению дедуктивного метода, устанавливающего направленность исследования от общих понятий и категорий к конкретным экономическим явлениям в оффшорном бизнесе, что реализовано, в том числе, при определении структуры диссертационного исследования, а также самих выводов. Кроме того, синтез новых знаний осуществлялся и на основе эмпирических наблюдений и индуктивных заключений. Использовались приемы системно-структурного и компаративного анализа современного оффшорного бизнеса, статистические и графические методы, некоторые приемы формализации, принцип ограничения многообразия. При исследовании отдельных экономических взаимосвязей, действующих в оффшорном бизнесе, автором использовались методы математической статистики. Так с помощью регрессионного анализа определена взаимозависимость экспорта РФ на Кипр и инвестиций, поступивших с Кипра в Россию.

Фактологическую основу диссертационного исследования составили документы и материалы ООН, ЕС, ОЭСР, ФАТФ, законодательные акты, нормативно-правовые документы и решения правительств Российской Федерации, Соединенных Штатов Америки, а также отдельных стран, предоставляющих оффшорные услуги. В работе широко применяются официальная статистика РФ, сведения, полученные непосредственно от профессиональных участников рынка регистрации оффшорных компаний, первичные материалы оффшорных компаний и банков, фактический материал, накопленный диссертантом. На базе этих данных автором были составлены таблицы, схемы и диаграммы, иллюстрирующие основные выводы диссертации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что на основе анализа существующих теоретических концепций мировой экономики и международных экономических отношений, налогов и налогообложения, а также практики применения оффшорных инструментов, впервые проведено системное исследование оффшорного бизнеса.

В работе также рассматриваются теоретические и конкретные практические аспекты анализа роли и места оффшорного бизнеса в современных мирохозяйственных процессах, которые содержат определенные элементы научной новизны:

- даны авторские определения и указаны различия между категориями «оффшорная компания», «оффшорная юрисдикция», «оффшорный сектор», «оффшорный бизнес», «инструмент оффшорного бизнеса»;

- показано, что в корпоративной структуре фирмы инструменты оффшорного бизнеса выполняют двоякую роль: с одной стороны, они являются средством налогового планирования, с другой стороны -элементом управления рисками;

- на основе комплексного многофакторного анализа выделены основные этапы развития оффшорного бизнеса: период зарождения (1950-е гг. — 1980-е гг.), период роста (1980-е гг. — 1990-е гг.), период стабилизации (1990-е гг. - 2000 г.), период спада (2001 г. - настоящее время);

- автором обосновано, что наблюдаемый в последнее время спад на рынке оффшорных услуг вызван усилившимся национальным и международным антиоффшорным регулированием;

- наиболее привлекательными для дальнейших инвестиций являются те оффшорные юрисдикции, в которых уже проведены реформы национального законодательства в соответствии с требованиями ОЭСР и ФАТФ;

- несмотря на высокую популярность классических оффшорных центров, за счет политических связей сохранивших без изменений систему регистрации оффшорных компаний, в перспективе их значение будет снижаться, а использование инструментов оффшорного бизнеса из юрисдикций, попавших в международные «черные списки» невозможно уже сейчас;

- на примере компаний ЮКОС и ТНК-ВР доказано, что оффшорные компании являются эффективным инструментом международного аквизиционно-деинвестиционного процесса;

- с помощью построенной эконометрической модели доказан двухсторонний характер движения российского капитала между РФ и оффшорными зонами;

- развитие оффшорного бизнеса в России отстает на одну фазу от общемирового уровня — в то время как в большинстве стран развернуты инновационные процессы приспособления к изменившимся условиям внешней среды, в РФ лишь недавно закончено формирование национального антиоффшорного законодательства.

Основные результаты иссертационного исследования, в которых существенен личный вклад автора, могут быть сведены к следующему:

- проведено системное исследование места и роли оффшорного бизнеса в современных мирохозяйственных процессах;

- выявлены факторы, определяющие инвестиционную привлекательность оффшорной юрисдикции в современных условиях ужесточения международного контроля;

- проанализировано антиоффшорное регулирование на государственном и межгосударственном уровне, в том числе и в России;

- дан критический анализ накопленного опыта применения инструментов оффшорного бизнеса в РФ;

- исследован генезис спроса на оффшорные компании со стороны российских предпринимателей;

- проведен комплексный анализ реформы оффшорного сектора Республики Кипр, осуществленной в 2000-2005 годах, причем особое внимание уделено специальным организационным формам, предусмотренным законодательством Кипра для осуществления международной инвестиционной деятельности;

- определены основные направления и тенденции применения оффшорных инструментов во внешнеторговой и международной инвестиционной деятельности.

Практическая значимость работы. Выводы и основные результаты исследования представляют интерес для экономистов-международников, занимающихся проблемами миграции капитала, регионального развития, а также для специалистов по налоговому планированию. Отдельные результаты исследования могут быть использованы при разработке государственной экономической политики, а также на предприятиях, занимающихся ВЭД, для повышения эффективности экспортно-импортных и инвестиционных операций. Материалы диссертации могут быть полезны при подготовке различных спецкурсов в рамках учебных занятий по мировой экономике, международным экономическим отношениям, международному бизнесу, международному валютно-финансовому менеджменту.

Апробация работы. Основные выводы и положения диссертации изложены автором в двенадцати научных публикациях общим объемом 1,68 п.л. Результаты исследования неоднократно докладывались на различных научно-практических конференциях: научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов; конференциях Северо-западной академии государственной службы, Санкт-Петербургского института внешнеэкономических связей, экономики и права.

Структура диссертации. Цель и задачи исследования предопределили структуру работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Первая глава

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Таганов, Александр Сергеевич

Выводы по главе III Российские предприниматели используют в своей деятельности оффшорные инструменты с начала 90-х годов XX века. Первоначально основными мотивами развития оффшорного бизнеса в России были необходимость снижения рисков, связанных с нестабильностью экономической системы, и потребность в преодолении несовершенства налогового режима. Как следствие, безналоговые компании стали средством вывоза капитала.

1 Соколовская М. Крупные сделки проконтролируют//Деловой Петербург. - №123 (1709) 8 июля

2004.

Сейчас потребность в оффшорных компаниях со стороны российского бизнеса обеспечивается:

1) стремлением минимизировать налоговые расходы по обложению прибыли от внешнеторговых сделок;

2) необходимостью обеспечить безопасное хранение денежных средств, не вовлеченных в торговый оборот;

3) желанием сохранить анонимность владения крупной собственностью.

На протяжении всех лет существования оффшорного бизнеса в Российской Федерации наиболее популярной юрисдикцией был Кипр. Существенным спросом пользовались также нелегальные американские корпорации, компании, зарегистрированные в ВУ1 и Панаме.

Как показывает проведенное автором исследование, по меньшей мере, с 1996 года финансовые потоки между Россией и оффшорными зонами имеют двухсторонний характер, а после 2000 года в нашей стране начинается период максимально активного возвращения капиталов, накопленных в предыдущие годы в оффшорных центрах. Кипр и другие «налоговые гавани» являются транзитной зоной, позволяя владельцам оффшорных компаний оптимизировать структуру своих активов.

Применение оффшорных инструментов во внешнеэкономической деятельности основывается на принятом в нашей стране принципе территориальности налогообложения. Оффшорная компания не обязана уплачивать российские налоги, даже если ее владельцами являются граждане Российской Федерации, если она не ведет деятельности на территории РФ, не имеет имущества на территории РФ и зарегистрирована за ее пределами.

На внутреннем рынке оффшорные компании могут осуществлять деятельность, связанную с закупкой и продажей товаров, а также проводить операции на фондовом рынке. При соблюдении ряда условий (отказ от создания постоянного представительства) налог на прибыль в таком случае будет уплачиваться только на территории страны регистрации компании по ставкам, установленным национальным законод ате л ьством.

Появление антиоффшорного законодательства в Российской Федерации связано с реформами в сфере валютного регулирования и валютного контроля, проводимыми Правительством и Центральным Банком РФ после кризиса августа 1998 года. Принятые законы разрабатывались в соответствии с требованиями ФАТФ и ОЭСР и к настоящему моменту удовлетворяют им практически полностью.

Развитие оффшорного бизнеса в России соответствует стадии тезиса концепции регулятивного силлогизма и несколько отстает от общемирового уровня. Формирование государственного антиоффшорного регулирования завершено совсем недавно. Его обход осуществляется не с помощью инноваций, а благодаря традиционно недостаточному контролю над применением законов. В ближайшее время можно ожидать переход в фазу антитезиса и, соответственно, начало нового этапа развития оффшорного бизнеса.

Заключение

Выполненное диссертационное исследование позволяет сделать следующие основные выводы, рекомендации и заключения.

Оффшорный статус компании предполагает исключение из-под налогообложения в стране ее регистрации как по принципу резидентства, так и по принципу территориальности. Для этого вводятся следующие ограничения: компания должна принадлежать нерезидентам страны регистрации и осуществлять всю свою деятельность вне ее территории. При соблюдении указанных условий, оффшорная компания получает право пользоваться налоговыми и административными льготами.

Поскольку в последние годы широкое распространение получили такие формы ведения предпринимательской деятельности, как траст и холдинг, предлагается ввести новое понятие, более широкое, чем термин «оффшорная компания», - «инструмент оффшорного бизнеса», включающее в себя не только юридические лица, но и все доступные в оффшорных юрисдикциях организационно-правовые формы ведения хозяйственной деятельности.

В эволюции оффшорного бизнеса можно выделить четыре этапа — зарождение, рост, стабилизация и спад. Отличительной особенностью современного периода (этап спада) является формирование международного антиоффшорного регулирования, которое привело к сокращению количества оффшорных зон и снижению темпов регистрации оффшорных компаний.

Усиление национального и международного антиоффшорного регулирования стало мотивом для развития процессов противодействия (фаза антитезиса концепции регулятивного силлогизма). Со стороны оффшорных юрисдикций инновации заключаются в реформировании законодательства таким образом, чтобы сохранить возможность регистрации оффшорных компаний в современных условиях. Инновации со стороны других участников рынка (консалтинговые компании, банки) приводят к появлению новых оффшорных инструментов.

Поскольку трансфертное ценообразование остается основой налогового планирования методом оффшора, инновации в сфере создания новых инструментов оффшорного бизнеса призваны обеспечить легальные механизмы его реализации в современных условиях. Для этого с помощью различных средств оффшорным подразделениям придается статус формально независимых субъектов предпринимательской деятельности.

Использование оффшорных инструментов во внешнеторговых и инвестиционных сделках предполагает лишь транзит финансовых средств материнской компании через оффшорные зоны. Накопленные ресурсы затем направляются на пополнение оборотного капитала, либо реинвестируются в стране происхождения компании.

В Российской Федерации развитие оффшорного бизнеса идет несколько медленней общемирового уровня. Формирование национального антиоффшорного законодательства завершилось совсем недавно, происходит стабилизация рынка, вытесняются нелегальные схемы использования оффшорных компаний, растет роль квалифицированных консультантов, что в целом соответствует фазе тезиса концепции регулятивного силлогизма.

При этом применение оффшорных инструментов в нашей стране базируется на тех же принципах, что и во всем мире. Как показывает проведенное регрессионное исследование, финансовые потоки между Россией и оффшорными зонами имеют двухсторонний характер, причем с 2000 года начинается период максимально активного возвращения капиталов, накопленных в оффшорных центрах.

В ближайшем будущем на мировом уровне можно ожидать перехода оффшорного бизнеса в фазу синтеза. Промышленно развитые страны и международные организации, анализируя произведенные участниками рынка инновации, смогут повысить эффективность антиоффшорного регулирования. При сохранении наблюдаемых сейчас тенденций, скорее всего задачей коррекции регулирования будет полное исключение из оборота оффшорных инструментов, имеющих репутацию средств отмывания капиталов.

На уровне Российской Федерации оффшорному бизнесу предстоит пройти еще фазу антитезиса, то есть инновационного противодействия национальному антиоффшорному регулированию. Можно прогнозировать распространение новых инструментов оффшорного бизнеса, хорошо известных за рубежом, но пока не использующихся в России (прежде всего трастов).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Таганов, Александр Сергеевич, 2005 год

1. Гражданский кодекс — справочная правовая система «Консультант Плюс».

2. Налоговый кодекс Российской Федерации справочная правовая система "Консультант Плюс".

3. Федеральный Закон от 10.12.2003 г. N 173-ФЭ «О валютном регулировании и валютном контроле» справочная правовая система "Консультант Плюс".

4. Федеральный закон от 07.08.2001 г. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов полученных преступным путем» справочная правовая система "Консультант Плюс".

5. Указание Центрального Банка РФ от 12.02.1999 г. №500-У «Об усилении валютного контроля со стороны уполномоченных банков за правомерностью осуществления их клиентами валютных операций» -справочная правовая система "Консультант Плюс".

6. Приказ Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 07.04.2000 г. № АП-3-06/124 «Об утверждении Положения об особенностях учета в налоговых органах иностранных организаций» -справочная правовая система "Консультант Плюс".

7. Инструкция Государственной налоговой службы РФ от 16.06.1995 г. №34 «О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц» справочная правовая система "Консультант Плюс".

8. Конвенции между Правительством Российской Федерации и Правительством Королевства Великобритании об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал от 15.02.1994 справочная правовая система "Консультант Плюс".

9. Соглашение от 5.12.1998 г. между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал справочная правовая система "Консультант Плюс".

10. Внешняя торговля стран СНГ/Статистический сборник/ Статкомитет СНГ.-М., 2003.-371 с.

11. Инвестиции в России. 2003: Стат. сб./Госкомстат России. — М., 2003. — 252 с.

12. Российский статистический ежегодник. Официальное издание Госкомстата РФ. 1994-2003 годы.

13. Россия и страны-члены ЕС. 2003.: Стат. сб./Госкомстат России. М., 2003.-279 с.

14. Россия и страны мира. Официальное издание Госкомстата РФ. 2000 год. -М., 2000.

15. Россия в цифрах. 2004: Крат. стат. сб./Федеральная служба государственной статистики. М., 2004. — 431 с.

16. Россия в цифрах. Официальное издание Госкомстата РФ. 2000 год. — М., 2000.

17. Торговля в России. 2003: Стат. сб./Госкомстат России. М., 2003. — 465 с.

18. Финансы в России. Официальное издание Госкомстата РФ. 2000 год. — М., 2000.

19. Актуальные проблемы российской и мировой экономики: Сб. науч. тр./М-во образования РФ, С.-Петербургский гос. ун-т экономики и финансов; Под ред. В. В. Круглова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. - 95 с.

20. Апель А., Гунько В., Соколов И. Обналичивание и оффшорный бизнес в схемах. СПб: Питер бук, 2003. - 176 с.

21. Байрачный Ю. Н. Оффшорный бизнес в налоговом планировании — М.: Международный университет, 2001. 67 с.

22. Байрачный Ю. Н. Развитие механизма налогового планирования с использованием оффшорных инструментов: Автореф. дис. на соиск. учен, степ, к.э.н.: Спец. 08.00.05/Международный университет (в Москве). — М., 2001-24 с.

23. Будилов-Неттельманн Н. Ф. Налогообложение дивидендов в России и ФРГ: национальный и международный аспекты. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. 282 с.

24. Будилов-Неттельманн Н. Ф. Налогообложение международной предпринимательской деятельности как объект исследования в ФРГ и России. СПб.: изд-во СПБГУЭФ, 2000. - 208 с.

25. Булатов А. С. Вывоз капитала из России и концепция его регулирования. — М.: Московский общественный научный фонд, 1997. — 132 с.

26. Булатов А.С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. — М.: Бек, 1996.-283 с.

27. Валютный рынок и валютное регулирование. — М.: Бек, 1996. 457 с.

28. Владимирова М. П. Оффшоры: инструмент международного налогового планирования/ М. П. Владимирова, Д. М. Теунаев, М. М. Стажкова. М.: КНОРУС, 2005. - 88 с.

29. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. М.: ВНИКИ, 1997. - 483 с.

30. Внешняя торговля, оффшор, налоги, банки за рубежом. — М.: Агентство «Бизнес-Пресс», 2004. — 29 с.

31. Воронин М. С. Международные аквизиции и корпоративные финансовые стратегии. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. — 135 с.

32. Вылкова Е. С. Налоговое планирование. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.-96 с.

33. Вылкова Е. С. Налоговое планирование в системе управления финансами хозяйствующих субъектов. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. -96 с.

34. Вылкова Е. С. Налогообложение организаций и физических лиц. — СПб.: МБИ, 2002. 220 с.

35. Вылкова Е. С. Проблемные вопросы теории и практики налогового планирования. СПб.: МБИ, 2002. - 208 с.

36. Глобализация и мировые рынки товаров, услуг и капиталов: сб. ст./Фин. акад. при Правительстве РФ, Каф. мировой экономики и междунар. валют.-кредит. отношений; под ред. Б. М. Смитиенко, В. К. Поспелова. М.: ФА, 2001. - 284 с.

37. Голубков Д. Ю. Особенности корпоративного управления в России: инвестиционный кризис и практика оффшорных операций. — М.: АЛЬПИНА, 1999.-263 с.

38. Гончаров А. А. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности в оффшорных зонах: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.ю.н.: Спец. 12.00.03/Белорусский государственный экономический университет. Минск, 2001 - 20 с.

39. Горбунов А. Г. Дочерние компании, филиалы, холдинги. М.: Анкил, 1997.-149 с.

40. Горбунов А. Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом. М.: Анкил, 1999. - 183 с.

41. Горбунов А. Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. — М.: Анкил, 2000. 222 с.

42. Грузенкин В. В. Особенности правовой стратегии в деятельности иностранных, в т. ч. оффшорных, компаний и групп компаний с иностранным участием в России. — М.: Алгоритм, 2002. 22 с.

43. Грузенкин В. В. Практические рекомендации по законному использованию оффшорных компаний в Российской Федерации. — Белгород: Крестьянское дело, 1999. — 319 с.

44. Гуцериев М. С. Свободные экономические зоны. — М.: НПО «Школа»: Открытый мир, 1997. 67 с.

45. Денберг Р. Л. Международное налогообложение: краткий курс. — М.: ЮНИТИ, 1997.-375 с.

46. Джукич Б. Особенности оффшорного центра Республики Черногория и его место в мировом оффшорном бизнесе: Автореф. дис. на соиск. учен, степ, к.э.н.: Спец. 08.00.14/Дипломатическая академия МИД РФ. М., 2002-21 с.

47. Евдокимов А. И. Миграция капитала, транснационализация мировой экономики и участие России в этих процессах: Текст лекций/С.-Петерб. ун-т экономики и финансов. Каф. междунар. экон. отношений. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1996. 29 с.

48. Ерицян А. В., Азарян Р. Г. Использование оффшоров в налоговом планировании. — М., 2003.

49. Жидких И. Н. Международное налоговое планирование. — М.: ПАИМС, 2001.-85 с.

50. Звонова Е. А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика, 2002. - 325 с.

51. Ишиханов А. В. Межстрановая налоговая гармонизация как стабилизирующий фактор развития мировой экономики: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.14/Кубанский гос. ун-т. Ростов-на-Дону, 2001-27 с.

52. Кабир Л. С. Организация оффшорного бизнеса. — М.: Финансы и статистика, 2003. 144 с.

53. Как создать собственную компанию в зонах льготного налогообложения: оффшорные компании. — Уфа: Юридическая фирма «Информационное право», 1995. — 36 с.

54. Кашин В. А. Налоговые соглашения России. Международное налоговое планирование для предприятий. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

55. Кнапп Р. Счет за границей: Как и куда вложить деньги в Швейцарии, Люксембурге, Лихтенштейне, Австрии, в других европейских странах и на островах с оффшорными режимом. — М.: Международные отношения, 1998.-607 с.

56. Кокорин В. А. Особенности гражданско-правовых отношений с участием оффшорных механизмов. М.: Изд-во РГТЭУ, 2004. - 113 с.

57. Корнеева Е. Оффшорный мир: взгляд изнутри. — М.: Экономика, 2001. -317с.

58. Королев М. В. Оффшорные фирмы. М.: Кукша, 2000. - 38 с.

59. Котелкин С. В. Международная финансовая система. — М.: Экономистъ, 2004. 538 с.

60. Макаров В. В., Макарова Ю. С. Организация оффшорного предпринимательства в условиях глобализации экономики. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.-108 с.

61. Международные экономические отношения: учеб. для студентов вузов по эк. спец./А. И. Евдокимов, А. К. Бондарев, М. С. Воронин и др.. М.: Проспект: Велби, 2003. - 548 с.

62. Методы налоговой оптимизации. — М.: Аналитика-Пресс: Центр «Налоги и финансовое право», 2000. 144 с.

63. Методика налоговой оптимизации. Екатеринбург, 2001. — 176 с.

64. Налоги: Словарь-справочник. М.: ИНФРА, 2000. - 240 с.

65. Налоговое планирование/Е. Вылкова, М. Романовский. — СПб.: Питер, 2004.-634 с.

66. Налогообложение иностранных организаций. Сборник официальных документов и комментариев. -М., 2003.

67. Оффшорный бизнес за рубежом и в России. — Никосия-Хельсинки: Practic-Honeycomb, 1995.

68. Оффшорные зоны и трастовое законодательство. International Money Marketing, 1997.

69. Оффшорные компании и мировая практика снижения налогов. — М., 1993.

70. Оффшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы. — М.: ДС экспресс: компания «Евразийский регион», 1997. — 360 с.

71. Панова Г. С. Международные рынки капиталов в условиях глобальной конкуренции и перспективы инвестиций в Российской Федерации. — М.: Финансы и статистика, 1999.-271 с.

72. Пеппер Д. Практическая энциклопедия международного и финансового планирования. М.: ИНФРА, 1999. — 228 с.

73. Перов А. В. Налоги и международные соглашения России. — М.: Юристъ, 2000.-517 с.

74. Перов А. В., Толкушин А. В. Налоги и налогообложение. — М.: Юрайт-М, 2002. 554 с.

75. Попов К. А. Оффшорные финансовые центры в современной структуре мирового финансового рынка : Автореф. дис. на соиск. учен, степ, к.э.н.: Спец. 08.00.14/МГУ им. М. В. Ломоносова. -М., 2003 24 с.

76. Попов К. А. Статус оффшорных центров в структуре мирового финансового рынка. М.: МАКС Пресс, 2003. - 17с.

77. Романов И. Ваш бизнес на Кипре. Покровительство Афродиты. — М.: Персей, 1994.-126 с.

78. Российская экономика в 1998 году. Тенденции и перспективы. — М., 1999.

79. Россия в современном мировом хозяйстве/Эскиндаров М. А., Смитиенко Б. М., Сумароков В. Н. и др; Редкол.: Красавина Л. Н., Смитиенко Б. М. /отв. редакторы и др.. М.: Экон. лит., 2003. - 446 с.

80. Сердюков А. Э., Вылкова Е. С., Тарасевич А. Л. Налоги и налогообложение. СПб.: Питер, 2005. - 752 с.

81. Сорокин Д., Чанов А. Оффшорные фирмы в международном бизнесе. -М., 1996.

82. Сутырин С. Ф., Погорлецкий А. И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике. СПб.: Полиус, 1998. - 577 с.

83. Толкушин А. В. Энциклопедия российского и международного налогообложения. — М.: Юристъ, 2003. — 909 с.

84. Троценко А., Карманова Е. Оффшорные компании: обзоры, комментарии, рекомендации. М.: НПК ВЕСТА, 1995. — 498 с.

85. Ушаков Д. Л. Оффшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. М.: Юристъ, 1999. — 494 с.

86. Финансовый рынок: адаптация к рыночной экономике. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. 148 с.

87. Финансы и политика корпораций. — СПб, 2000.

88. Халдин М. А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. М.: Международные отношения, 1995. — 45 с.

89. Чернявский С. П. Международный оффшорный бизнес и банки. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 142 с.

90. Чернявский С. П. Роль оффшорных банков в обслуживании российских денежных потоков : Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: Спец. 08.00.10/Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации. М., 2000. - 23 с.

91. Шенаев В. Н. Деньги, валюта и платежный баланс России. М., 1996. -117с.

92. Экономический и юридический словарь/под ред. Азрилияна А. Н. — М.: Институт новой экономики, 2004. — 1088 с.

93. Энциклопедия оффшорного бизнеса. М.: НПК Веста, 2000. - 512 с.

94. Бизнес под «удобным» флагом или зачем компании становятся иммигрантами//Русский Investor. -2003. №4.

95. Зурабов А. Управление изменениями//Общая тетрадь 2003. - №4.

96. Лояльность и жесткость совместимы//Русский Investor —2003. №2.

97. Мадейра территория вечной весны// Русский Investor -2003. - №6.

98. Мещеряков С. Оффшорные компании в Венгрии// Ваш консультант: Приложение к газете «Экономика и жизнь» 1997. - №1.

99. Муравьева Е.К. Приоритеты накопления российского капитала в период реформ//Вестник Московского Университета. Серия «Экономика». -1999. -№2-3.

100. Налоговые возможности иностранных компаний на внутреннем рынке PoccHH//Offshore News 2002. -№11.

101. Нематериальные активы. Два способа минимизации налогообложенияУ/Offshore News 2002. - №12.

102. Попов В. Уроки валютных кризисов в России и в других странах/ТРоссийский экономический журнал. 1999. - №8.

103. Почему в России возможен безрисковый уход от налогов// Вопросы экономики. 2000. - №11.

104. Препятствия на пути оффшорного 6H3Heca//Offshore News 2002. -№11.

105. Рыжкова Д. «Невский берег» будет солодовым//Деловой Петербург — 24 марта 2004.

106. Самбурова Е. Н. Оффшорный бизнес в России: черная дыра экономики или инструмент развития?// Россия и современный мир. 2000. - №2.

107. Сердинов Э. М. Международный финансовый сектор// Банковское дело.-2000.-№10.

108. Ш.Соколовская М. Крупные сделки проконтролируют//Деловой Петербург. 8 июля 2004. - №123 (1709).

109. Фаминский И. Оффшорные зоны и проблемы бегства капитала// Год планеты. 2000.

110. Чернявский Д. Итоги уходящего 2001 года/ZOffshore News — 2001. -№12.

111. Чернявский Д. Оффшорные компании. Особенности и принципы использования// Банковское дело в Москве — 2001. №7(79).

112. Чернявский С. П. Основные черты современного рынка оффшорных услуг// Банковское дело. 2000. - №4.

113. Что такое траст?//Русский Investor 2002. - №12.

114. British Virgin Islands The International Business Companies Act 1984 (http://www.bvi.gov.gv).

115. Island of Jersey Companies Law 1991 (http://www.gov.je).

116. Republic of Cyprus Companies Act 1975 (http://www.centralbank.gov.cy).

117. The Republic of Nauru Finance Corporation Act dated 24 June 1975 (http://www.paclii.org).

118. USA PATRIOT Act as passed by Congress (http://www.eff.org).

119. FATF: The Forty Recommendations (http://www.fatf-gafi.org).

120. OECD Harmful Tax Competition. An emerging global issue (http://www.oecd.org).

121. Alan M. Rugman, Richard M. Hodgetts International Business. — Edinburgh, 2003.

122. Angela Sydenham Equity and trusts. — London, 2000.

123. Barry J. R. S. Globalization and Interdependence in the International Political Economy: Rhetoric and Reality. London, 2000.

124. CIA World Factbook. 2003 (http://www.cia.gov/cia/publications/ factbook).

125. Doernberg R. International Taxation in a Nutshell. St. Paul, Minn., 1993.

126. Doggart C. Corporate Taxes. New York, 1993.

127. Doggart C. Tax Havens and Their Uses. — New York, 1992.

128. EFF Analysis of the Provisions of the USA PATRIOT Act. October 31, 2001.

129. Faruqee H. International Linkage and Macroeconomic Adjustment. — New York, 1994.

130. Global and transnational business: strategy management. — Chichester, 2000.

131. Global trends/ by Hanchler, D. Messner. München, 1998.

132. Harry M. Venedikian, Gerald A. Warfield Global trade financing. New-York, 2000.

133. Horst Siebert What does globalization mean for the world trading system? — Kiel, 1998.

134. IMF Working Paper 107 "The role of offshore centers in international financial intermediations".

135. Kramer R. S. Organizing for Global Competitiveness: the Geographic Design.-New York, 1993.

136. Laulajainen R. Financial Geography. — 1998.

137. Lee A.F. Currency in international investing //Strategic currency investing: trading and hedging in foreign exchange market. Chicago, 1993.

138. Michael J. Koop Trade, foreign direct investment and multinational enterprises in general equilibrium model. — Kiel, 1997.

139. Marianne Magdalena van der Berg Location and international trade in theory and practice. - Groningen, 1999.

140. McKinnon R. I. The Order of Economic Liberalization: Financial Control in the Transition to Market Economy. Baltimore, 1999.

141. Mike Cuthbert European Union Law. — London, 2003.

142. Multilevel Interconnection: Issues That Impact Competitiveness. -Washington, 1993.

143. National Competitiveness in a Global Economy. — Boulder, 1995.

144. Offshore financial Centers by Euromoney Publications.

145. Stephan Willson English Legal System. London, 2000.

146. Offshore Express 1995-1997.

147. Offshore Outlook 1995-2000.

148. Offshore Review by DS Express Inc №2-3 1997.

149. Review of Emerging Market Economies//The Economist ,april 12th-18th, 1997

150. Statistics of International Trade in Services. — UN, 2003.

151. The Economics of International Investment. — Brookfield, 1994.

152. The Historical Evolution of the International Economy. Brookfield, 1999.

153. Trading into the Future published by WTO, 2001.

154. Transformation to open market operations. Developing and emerging markets. /International Money Fond, 1996.

155. Yearbook of International Trade Statistics. UN, 2000.

156. В работе использованы материалы, любезно предоставленные следующими компаниями:

157. PriceWaterhouseCoopers (Материалы семинара «Эффективное использование Кипра при осуществлении инвестиций российскими компаниями», прошедшего 17 декабря 2002 года в Гранд Отеле «Европа», Санкт-Петербург).

158. KPMG (Материалы семинара «Налоговые реформы на Кипре. Практические решения для российского бизнеса», прошедшего 12 сентября 2003 года в отеле «Radisson SAS Royal Hotel», Санкт-Петербург).

159. Bank of Cyprus (Материалы презентации «Эффективное использование банковской системы Кипра», годовые отчеты за 2000-2003 год, материалы официального сайта Bank of Cyprus Group (http://www.bankofcyprus.com)).

160. Demetrios A Demetriades & Co. (Информационная публикация «International offshore centers: legal systems' analysis»).

161. Horwarth Philippides & Partners Chartered Accountants (Информационная публикация «Role of Cyprus in international offshore business»).

162. BKR Damianou and Partners (Информационная публикация «Optimum Russian holdings and acquisitions").

163. Oxford Management Limited (Информационная публикация «International financial services for Russia»).

164. Использованные сайты Интернет:

165. Официальный сайт Госкомстата (http://www.gcs.ru)

166. Официальный сайт Министерства финансов (http://www.minfin.ru)

167. Официальный сайт Центрального Банка РФ (http://www.cbrf.ru)

168. Официальный сайт Министерства экономики РФ (http://www.economy.gov.ru)

169. Информационное агентство РосБизнесКонсалтинг (http://www.rbc.ru)

170. Информационное агентство «Кирилл и Мефодий» (http://www.akm.ru)

171. Электронный учебник "Теневая экономика и экономическая преступность" (http://newasp.omskreg.ru/bekryash/contents.htm)

172. Официальный сайт ООН (http://www.un.org)

173. Официальный сайт ФАТФ (FATF) (http://www.fatf-gafi.org)

174. Официальный сайт ОЭСД (http://www.oecd.org)

175. Раздел публикаций официального сайта ЦРУ (http://www.cia.gov/cia/publications/)

176. Официальный сайт Правительства Гибралтара (http://www.gibraltar.gov.gi)

177. Официальный сайт Правительства Британских Виргинских Островов (http://www.bvi.gov.gv)

178. Официальный сайт Правительства Острова Мэн (http://www.gov.im)

179. Официальный сайт Правительства Острова Джерси (http://www.gov.je)

180. Официальный сайт Центрального Банка Республики Кипр (http://www.centralbank.gov.cy)

181. Сайт Агентства Offshore Outlook (http://www.offshore-outlook.com)

182. Сайт компании Offshore Services (http://www.offshoreservice.com.ua)

183. Сайт организации Pacific Islands Legal Information Institute (http://www.paclii.org)

184. Сайт компании Business Panama (http://www.businesspanama.com)

185. Сайт компании Roche & Duffay (http://www.roche-duffay.ru)