Методология управления текущей ликвидностью производственного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Лапенков, Владимир Иванович

• Лапенков, Владимир Иванович
• доктор экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации доктор экономических наук Лапенков, Владимир Иванович

Введение

1. Исследование современных подходов к использованию показате- 14 ля текущей ликвидности в управлении предприятием

1.1. Категория ликвидности в системе оценки жизнеспособно- 14 сти предприятия

1.2. Исследование методов оценки текущей ликвидности

1.3. Исследование современных методов управления текущей 42 ликвидностью предприятия

1.4. Структура методологии управления текущей ликвидностью 60 производственного предприятия

Выводы по главе

2. Теоретические основы управления текущей ликвидностью пред- 67 приятия

2.1. Динамика активов и обязательств предприятия в процессе 67 финансового оборота

2.2. Условия роста коэффициента текущей ликвидности в про- 86 цессе финансового оборота

2.3. Ликвидная структура чистого дохода и текущих затрат 92 предприятия

2.4. Исследование свойств коэффициента текущей ликвидности 105 Выводы по главе

3. Планирование динамики текущей ликвидности предприятия

3.1. Планирование экономических процессов, определяющих 125 динамику текущей ликвидности

3.2. Планирование платежной политики предприятия

3.3. Методы планирования динамики коэффициента текущей 155 ликвидности

3.4. Особенности планирования текущей ликвидности пред- 167 приятий, объединенных в подотрасль

Выводы по главе

4. Методы анализа динамики текущей ликвидности на основе сег- 185 ментной системы оценки состояния предприятия

4.1. Сегментная система оценки состояния предприятия

4.2. Разработка метода анализа динамики текущей ликвидности

4.3. Исследование проблемы информационного обеспечения 225 применения сегментной системы

Выводы по главе

5. Применение методов управления текущей ликвидностью в составе 242 стратегии финансового оздоровления предприятия

5.1. Структура стратегии финансового оздоровления и место в 242 ней методов управления текущей ликвидностью

5.2. Система мероприятий финансового оздоровления, направ- 260 ленных на повышение текущей ликвидности

5.3. Разработка стратегии финансового оздоровления предпри- 278 ятия с целью повышения его текущей ликвидности

Выводы по главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология управления текущей ликвидностью производственного предприятия»

Целью настоящей работы является решение актуальной научной проблемы, имеющей важное практическое значение, - создание методологии управления текущей ликвидностью производственного предприятия.

Под методологией управления текущей ликвидностью понимается совокупность научно обоснованных и практически апробированных методов, обеспечивающих реализацию функций управления текущей ликвидностью.

Актуальность диссертационной работы определяется:

1. Новизной категории «текущая ликвидность» для отечественной теории и практики менеджмента. В странах рыночной экономики показатели ликвидности используются в течение продолжительного времени. Однако в российской промышленности они стали применяться около десятилетия назад, а широкую известность приобрели в 1994 году с выходом методики Федерального управления по делам о несостоятельности - ФУДН по оценке неудовлетворительной структуры баланса.

2. Недостаточностью научного обоснования современных методов управления текущей ликвидностью. До настоящего времени нет четкого представления о свойствах, возможностях и месте показателя текущей ликвидности в системе оценки деятельности предприятия. Встречается применение некорректных методов. Например, ошибка, допущенная ФУДН в вышеназванной методике при определении нормативного уровня коэффициента текущей ликвидности, привела к необоснованному объявлению неплатежеспособными большого количества предприятий и к применению по отношению ко многим из них карательных санкций.

3. Фрагментарностью современной теории управления текущей ликвидностью. Используемые в настоящее время методы не имеют общей теоретической основы, не взаимосвязаны, иногда построены на взаимоисключающих принципах.

4. Широким применением показателя текущей ликвидности в современной хозяйственной практике. Оценка уровня текущей ликвидности — важный элемент финансового анализа. Многие контрагенты предприятия, включая государственные учреждения, банки, инвестиционные фонды относят уровень текущей ликвидности к критериальным показателям.

5. Отсутствием методов управления текущей ликвидностью в составе инструментария менеджеров предприятия. В настоящее время показатель текущей ликвидности используется лишь для внешней оценки предприятия. Общепринятый метод его расчета ориентирован на использование внешней бухгалтерской отчетности, которая не может служить информационной основой оперативного управления процессами, протекающими на предприятии. Экономическими службами предприятия не решаются задачи планирования, учета, анализа текущей ликвидности.

Задачами диссертации являются:

- исследование места и роли проблемы управления текущей ликвидностью предприятия на современном этапе развития экономической науки и практики;

- определение состава методологии управления текущей ликвидностью предприятия, разработка ее теоретической базы;

- создание обеспечивающего инструментария, являющегося основой для методов решения функционально ориентированных и прикладных задач;

- разработка методов решения функционально ориентированных задач планирования и анализа динамики текущей ликвидности;

- разработка метода решения прикладной задачи управления текущей ликвидностью в составе стратегии финансового оздоровления предприятия;

- практическая апробация разработанных методов и моделей на конкретных предприятиях.

Предметом диссертации являются закономерности формирования уровня текущей ликвидности производственного предприятия под воздействием экономических и финансовых процессов, связанных с созданием и реализацией его продукции.

В качестве базы исследования принято производственное предприятие. Его деятельность по производству и реализации продукции характеризуется полным набором этапов «снабжение (обеспечение) - производство

- сбыт - погашение возникших долгов» и предполагает использование значительной величины оборотных активов.

Научная новизна диссертации заключается в создании теоретической основы и построении комплекса базирующихся на ней методов, предназначенных для управления текущей ликвидностью производственного предприятия. Наиболее важными результатами диссертационного исследования, характеризующими его научную новизну и выносящимися на защиту, являются:

1. Состав и взаимосвязь основных научных компонентов методологии управления текущей ликвидностью производственного предприятия.

2. Базовый комплекс моделей, устанавливающих количественную связь текущих затрат, производственного и финансового результата деятельности предприятия с коэффициентом текущей ликвидности.

3. Экономические категории, оказывающие существенное влияние на динамику текущей ликвидности на этапах производства и реализации продукции: ликвидная структура затрат; ликвидная структура чистого дохода.

4. Закономерности изменения ликвидной структуры затрат вследствие изменения объемных показателей производства продукции.

5. Приростной метод оценки динамики текущей ликвидности, включающий обобщенную модель прироста коэффициента для этапов производства, реализации продукции и восстановления запаса оборотных активов.

6. Метод планирования динамики коэффициента текущей ликвидности, представленный в двух модификациях: аналитической и бухгалтерской.

7. Метод оценки текущей ликвидности группы предприятий с учетом и без учета их взаимной кредиторской задолженности.

8. Метод оценки влияния структурных сдвигов на изменение уровня текущей ликвидности группы предприятий.

9. Показатель, отражающий влияние экономических процессов, действующих в пределах определенного временного интервала, на динамику текущей ликвидности - приростной коэффициент текущей ликвидности.

10.Метод построения сегментной системы, позволяющей осуществлять унифицированную и объективную оценку финансово-экономического состояния предприятия.

11 .Метод анализа динамики текущей ликвидности на основе сегментной системы.

12.Метод определения текущих затрат на производство продукции на основе официальной квартальной бухгалтерской отчетности предприятия.

13.Процедуры использования разработанных методов и моделей, включая сегментную систему, в составе механизма повышения текущей ликвидности в процессе финансового оздоровления предприятия.

На основе материалов диссертационной работы подготовлена учебная дисциплина «Экономическое управление поведением предприятия» для специализации 060812 «Антикризисное управление предприятием». Отдельные методы включены в состав дисциплины «Технико-экономический анализ деятельности предприятия» для экономических специальностей факультета экономики и менеджмента МАИ.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в возможности:

1. научно обоснованного, целеориентированного управления текущей ликвидностью,

2. предотвращения потери состоятельности предприятия вследствие снижения уровня его текущей ликвидности,

3. решения нового класса важных плановых и аналитических задач, в том числе для группы предприятий;

4. применения сегментной системы, обеспечивающей объективную и унифицированную оценку состояния предприятия;

5. повышения научной обоснованности стратегий финансового оздоровления.

Теоретической и методологической основой проведенных исследований явились труды ученых-экономистов А.Некипелова, С. Глазьева (в области теории перехода российской экономики к рынку), А.Шеремета, В.Ковалева, В.Панагушина, Э.Минаева, А.Трошина, А.Ряховской, В.Ирикова, А.Градова, Б.Кузина (в области теории антикризисного управления и финансового оздоровления предприятия).

Глубокое влияние на формирование подхода автора к анализу экономических процессов, протекающих в рамках фирмы, оказали труды таких зарубежных исследователей, как Д.Сорос, Я. Корнай, Г.Саймон, Б.Коласс.

Методический аппарат диссертационной работы включает экономико-математическое моделирование; методы технико-экономического планирования, бухгалтерского учета, финансового и технико-экономического анализа деятельности предприятия. В данном случае термин моделирование применен для отображения причинно-следственных связей при исследовании влияния параметров экономических и финансовых процессов на величину коэффициента текущей ликвидности.

При определении структуры диссертационной работы автор использовал классическую схему, диктуемую диалектическим подходом к научному исследованию.

Первая глава работы посвящена анализу современного состояния проблемы. Показано, что вследствие ужесточения условий функционирования предприятий, связанного с переходом к рыночным отношениям и отказом государства от прямой поддержки хозяйствующих субъектов возросла роль показателей, определяющих границы жизнеспособности предприятия. Поддержание приемлемого уровня ликвидности является необходимым условием сохранения жизнеспособности. Потеря ликвидности, как правило, вызывает применение по отношению к предприятию ликвидационных процедур. Распространенным явлением становится ликвидация предприятий вследствие их несостоятельности. Показано, что утрата текущей ликвидности является важнейшей предпосылкой наступления несостоятельности.

Исследованы подходы к оценке текущей ликвидности и проблемы, связанные с их применением. Рассмотрены методы управления текущей ли квидностью, используемые в современной хозяйственной практике. Выявлены их недостатки, основным из которых является отсутствие целостного подхода к управлению текущей ликвидностью, базирующегося на соответствующей методологии.

Определен состав основных элементов методологии управления текущей ликвидность производственного предприятия, поставлены задачи их разработки.

Во второй главе диссертации рассмотрен финансовый оборот предприятия, выделен состав этапов, используемых при управлении текущей ли квидностью. Установлены факторы, определяющие динамику текущей ликвидности в процессе финансового оборота. Исследована совокупность хозяйственных операций, реализующих финансовый оборот.

Проведено качественное моделирование динамики оборотных активов и источников их финансирования в процессе финансового оборота. Выполнена разработка базового комплекса моделей, устанавливающих количественную связь объема и структуры текущих затрат, производственного и финансового результата деятельности предприятия с коэффициентом текущей ликвидности. Введены и исследованы экономические категории - ликвидная структура текущих затрат и ликвидная структура чистого дохода.

Разработан приростной метод оценки динамики текущей ликвидности. Предложена обобщенная модель прироста коэффициента для этапов производства, реализации продукции и восстановления потребленного запаса оборотных активов. Выведены условия возрастания значения коэффициента на отдельных этапах финансового оборота. Приведен анализ основных свойств коэффициента текущей ликвидности.

В третьей главе диссертации разработан метод планирования динамики текущей ликвидности в процессе финансового оборота. В его основе заложен базовый комплекс моделей. Предложены аналитический и бухгалтерский варианты метода планирования динамики коэффициента.

Разработан метод планирования платежной политики предприятия. Он является составной частью метода планирования текущей ликвидности и используется для оценки возможности погашения плановой суммы кредиторской задолженности и восстановления потребленного на предыдущих этапах финансового оборота запаса сырья и материалов.

Решен ряд задач планирования текущей ликвидности группы предприятий. Разработаны модели, позволяющие рассчитать коэффициент текущей ликвидности для группы на основе его взаимосвязи с коэффициентами отдельных предприятий а) с учетом взаимной кредиторской задолженности предприятий; б) без учета этой задолженности. Предложен метод оценки влияния структурных сдвигов в составе группы на изменение уровня ее текущей ликвидности.

В четвертой главе диссертации выполнена разработка методов, предназначенных для решения ряда аналитических задач управления текущей ликвидностью.

Введен новый показатель - приростной коэффициент текущей ликвидности. Это значение коэффициента текущей ликвидности, к которому он стремится под воздействием экономических процессов, протекающих на предприятии в пределах ограниченного временного интервала. Этот показатель является основой сегментной системы оценки состояния предприятия.

Предложена структура сегментной система. Исследованы особенности финансового состояния, а также динамика коэффициента текущей ликвидности при нахождении предприятия в каждом из сегментов. Установлена необходимость и основная направленность разработки стратегии финансового оздоровления предприятия при его нахождении в каждом из сегментов. Исследовано влияние платежной политики предприятия на динамику коэффициента текущей ликвидности в сегментной системе.

Разработан метод анализа динамики текущей ликвидности на основе сегментной системы. Предложено решение ряда частных задач, возникающих в связи с подготовкой исходной информации для применения в сегментной системе. Приведен метод решения задачи определения текущих затрат на производство продукции по данным отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса.

В пятой главе диссертации исследованы особенности управления текущей ликвидностью в процессе финансового оздоровления предприятия.

Определена структура стратегии финансового оздоровления предприятия, имеющая целью повышение его текущей ликвидности. Приведен состав этапов, их логическая последовательность. Освещен состав процедур, выполняемых на каждом их этапов. Разработаны методы определения факторов, снижающих текущую ликвидность предприятия. Приведено описание механизма снижения уровня текущей ликвидности. Освещена специфика процедуры обследования предприятия, выполняемой с целью получения информации для разработки стратегии финансового оздоровления, связанной с управлением текущей ликвидностью.

Рассмотрены актуальные направления снижения текущих затрат предприятия. Отмечено, что при разработке соответствующих мероприятий необходимо учитывать ликвидную структуру затрат. Приведен перечень типичных мероприятий, приводящих к снижению текущей ликвидности и широко распространенных в современной хозяйственной практике. Исследована система мероприятий финансового оздоровления, направленных на повышение текущей ликвидности. Выполнена классификация мероприятий. Предложены мероприятия каждой из групп. Разработанные методы применены в процессе создания стратегии финансового оздоровления ОАО «Московский электродный завод». Результатом ее реализации явилось улучшение финансово-экономического состояния предприятия, рост уровня его текущей ликвидности и перемещение предприятия из проблемной зоны в благополучную.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Лапенков, Владимир Иванович

выводы:

1 Механизм снижения уровня коэффициента текущей ликвидности функционирует следующим образом. Причинами его снижения является ухудшение параметров экономических процессов и нерациональная платежная политика. Эти факторы воздействуют на составляющие модели X. В результате снижается уровень приростного коэффициента текущей ликвидно-< сти - KL и уровень коэффициента Ктл эп. Следствием последнего является снижение фактического значения коэффициента на конец финансового оборота.

2. Необходимость включения в состав стратегии финансового оздоровления мероприятий по повышению уровня текущей ликвидности наиболее целесообразно устанавливать на основе сегментной системы. Это должно происходить в случаях нахождения предприятия в: а) проблемной и кризисной зонах; б) благополучной зоне при неблагоприятной динамике приростного коэффициента текущей ликвидности.

3. Основу стратегии должны составлять мероприятия с повторяющимся эффектом, связанные с ростом выручки от реализации продукции и сокращением текущих затрат. Мероприятия с разовым эффектом целесообразно применять лишь с целью погашения «старых долгов» при нахождении предприятия в сегментах Za3, Zb2, Zb3, Zc2. К основным направлениям исследования выручки от продаж продукции в процессе разработки стратегии финансового оздоровления, относится определение динамики объема реализованной продукции в ценовом и в натуральном исчислении; методов оценки выручки и финансового результата; платежной структуры выручки; системы ценообразования; качества деятельности маркетинговой службы. При исследовании текущих затрат необходимо учитывать их связь с ликвидной структурой себестоимости валовой продукции. Сокращению подлежат затраты, связанные с образованием краткосрочной кредиторской задолженности и использованием запасов оборотных активов, имеющихся на начало финансового оборота. Следует избегать реализации мероприятий, сокращающих затраты, связанные с формированием собственных источников.

4. Мероприятий финансового оздоровления, должны включаться в состав стратегии целенаправленно, с учетом их воздействия на уровень коэффициента. Для этого следует использовать представленную в диссертации систему классификации мероприятий, в которой они дифференцированы на группы по степени сложности; по проявлению эффекта реализации; по содержанию; по составу; по степени уникальности. Воздействия мероприятий на уровень коэффициента необходимо определять по моделям, представленным в диссертации.

5. Разработанная методология, примененная в процессе создания стратегии финансового оздоровления производственного предприятия, позволила ему увеличить объем собственных источников предприятия, снизить его текущие затраты и соответствующую краткосрочную кредиторскую задолженность. В результате уровень коэффициента текущей ликвидности увеличился с 1,24 до 1,65. Предприятие переместилось из сегмента Zbl проблемной зоны в сегмент Zal благополучной.

Заключение

Результатом настоящей диссертации является создание методологии управления текущей ликвидностью производственного предприятия. В процессе исследования решен ряд задач, имеющих существенное научное и практическое значение.

Обобщен опыт применения категории ликвидности в управлении предприятием. Выполнен анализ ее места и роли в системе обеспечения жизнеспособности предприятия. Оттенена роль текущей ликвидности в решении этой проблемы. Рассмотрены различные подходы к оценке текущей ликвидности, методы управления текущей ликвидностью, используемые в современной хозяйственной практике, а также приведенные в литературных источниках.

Установлена структура методологии управления текущей ликвидностью. Под методологией предложено понимать совокупность научно обоснованных и практически апробированных методов, построенных на единой теоретической базе, обеспечивающих реализацию функций управления текущей ликвидностью. Сформулирована цель методологии, решаемые задачи, принципы, ограничения, установлен критерий оценки принимаемых решений.

Основой практического инструментария являются два важнейших элемента методологии:

1. базовый комплекс моделей, устанавливающих количественную связь объема и структуры текущих затрат, производственного и финансового результата деятельности предприятия с коэффициентом текущей ликвидности;

2. свойства коэффициента текущей ликвидности.

В процессе создания базового комплекса моделей установлены новые экономические категории, оказывающие существенное влияние на динамику текущей ликвидности на этапах производства и реализации продукции, - ликвидная структура затрат, ликвидная структура чистого дохода.

Базовый комплекс моделей является универсальной основой для построения методов решения частных задач управления текущей ликвидностью. На основе базового комплекса создан приростной метод оценки динамики текущей ликвидности, включающий обобщенную модель прироста коэффициента для этапов производства, реализации продукции и восстановления запаса оборотных активов. Приростной метод, реализуя возможности базового комплекса, снижает трудоемкость расчетов за счет их унификации. Он также обеспечивает дифференциацию общего прироста коэффициента текущей ликвидности в зависимости от факторов, обеспечивших этот прирост, и этапов финансового оборота.

В рамках методологии предложены методы решения задач, обеспечивающие реализацию плановой и аналитической функций управления текущей ликвидностью.

Разработаны методы планирования текущей ликвидности отдельного предприятия и группы предприятий.

Метод планирования текущей ликвидности, представлен в двух модификациях: аналитической и бухгалтерской. Он может использоваться при решении задач технико-экономического планирования деятельности предприятия, бизнес-планирования отдельных проектов, реализации процедур «Закона о несостоятельности (банкротстве)». Он обеспечивает оценку уровня коэффициента текущей ликвидности предприятия, основываясь на информации о плановом уровне текущих затрат, их структуре, величине выручки, финансового результата и др.

Планирование текущей ликвидности позволяет предсказывать нарушение состоятельности предприятия. Появляется возможность за счет упреждающей корректировки параметров экономических процессов или платежной политики избежать нарушения рационального соотношения стоимости оборотных активов и кредиторской задолженности, потери доверия кредиторов, предстоящего банкротства.

Становится возможным рассчитать плановый бухгалтерский баланс, который может быть использован для решения многих задач управления предприятием. В отличие от других аналогичных методов обеспечивается равенство актива и пассива планового баланса, более точный расчет статей оборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности.

При планировании группы предприятий возникают новые задачи, в частности, оценка текущей ликвидности группы с учетом и без учета взаимной кредиторской задолженности предприятий, оценка влияния структурных сдвигов в составе группы на изменение планового уровня текущей ликвидности. В диссертации предложены методы решения этих задач. Они могут найти применение в управлении холдингами, отраслями, подотраслями. Разработанные методы могут использоваться даже в том случае, когда бухгалтерский баланс группы не создается.

Важным элементом инструментария является сегментная система оценки состояния предприятия. В ее основе лежит приростной коэффициент текущей ликвидности - показатель, отражающий влияние экономических процессов, действующих в пределах определенного временного интервала, на динамику текущей ликвидности. Сегментная система отражает особенности динамики коэффициента в зависимости от состояния предприятия, обеспечивает унифицированный подход к оценке этого состояния, позволяет установить необходимость реализации стратегии финансового оздоровления, определить ее основные направлений.

Сегментная система является основой метода анализа динамики текущей ликвидности. Кроме указанных выше достоинств, связанных с применением сегментной системы, метод анализа позволяет оценить влияние на динамику текущей ликвидности отдельных факторов, а также этапов финансового оборота.

Научный и практический потенциал этой системы еще не исчерпан. Она может стать основой для разработки методов оперативного управления динамикой текущей ликвидности.

Предложены процедуры использования разработанных методов и моделей в составе стратегии финансового оздоровления предприятия. Описан механизм повышения текущей ликвидности в процессе реализации такой стратегии. Он предусматривает осуществление комплексов мероприятий финансового оздоровления. Включение этих мероприятий в состав стратегии осуществляется в соответствии с системой их дифференциации.

Практическая апробация результатов диссертации производилась в 19942001 г.г. на предприятиях различной отраслевой принадлежности, включая машиностроительные - ОАО «НПО «Молния», ОАО «Текма», ОАО ВНИИЛ-ТЕКМАШ, ОАО «Первый московский часовой завод», ряд предприятий Российского авиационно-космического агентства, а также на предприятиях иных отраслей - ГУП «Бекерон» (промышленность строительных материалов), ГУП им. Г.Н.Габричевского, ГУП ГОСНИИОХТ (биохимия), ОАО «Московский электродный завод» (электротехническая промышленность) и др. Практика подтвердила актуальность, достоверность и возможность применения результатов диссертационного исследования. Важно отметить, что разработанная методология может применяться на производственных предприятиях любой отраслевой принадлежности независимо от их финансового состояния.

Таким образом, цель диссертационного исследования можно считать достигнутой. Поставленные задачи решены полностью.

Вместе с тем одним из основополагающих принципов методологии является ее открытость. Он означает, что настоящая работа является лишь продолжением цепочки научных исследований, имеющих целью дополнить, развить и усилить предложенные методы управления текущей ликвидностью. В процессе этих исследований, в частности, должны быть решены следующие проблемы.

1. Расширена теоретическая база методологии. В этом научном направлении должны быть решены такие задачи, как:

- исследование соотношений динамики показателя текущей ликвидности и других важных технико-экономических индикаторов, таких как рентабельность, скорость оборачиваемости имущества, выработка, фондоотдача и др. Менеджеры предприятий часто ориентируются на оптимизацию именно этих показателей. При этом появится возможность оценивать влияние соответствующих решений на уровень текущей ликвидности. Отметим, что в настоящей работе эта задача нашла частичное решение. Действительно, базовый комплекс моделей устанавливает связь уровня текущей ликвидности и объемных показателей производства и реализации продукции, использующихся в моделях названных выше индикаторов;

- установление связи показателей текущей, абсолютной и общей ликвидности. Нами было показано, что именно текущая ликвидность наиболее тесно связан с категорией жизнеспособности предприятия. Тем не менее, два других названных показателя также отражают интересы важных групп контрагентов предприятия. На наш взгляд, учет этих интересов усилит создаваемую методологию.

2. Разработка методов решения новых прикладных задач. Среди них в первую очередь следует выделить:

- оперативное управление уровнем текущей ликвидности предприятия. Эффективное управление процессом возможно лишь в том случае, когда оно происходит в реальном масштабе времени. Применительно к управлению текущей ликвидностью предстоит решить важную проблему привязки методов управления показателем текущей ликвидности к системе бухгалтерского учета. Это обеспечит оперативность отслеживания динамики стоимости оборотных активов и источников их финансирования и позволит решить поставленную задачу;

- развитие сегментной системы. Внесение в нее новых элементов, например, связанных с объемными показателями производства и реализации продукции, уровнем финансового результата;

- оценка стратегий текущей деятельности предприятия с позиции формирования уровня текущей ликвидности. Вторая задача, которая отсюда следует -разработка стратегий, оптимальных по критерию текущей ликвидности. Представляется реальным использование при решении этих задач сегментной системы.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Лапенков, Владимир Иванович, 2001 год

1. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие для специалистов и предпринимателей. —М.: Издательство «Высшая школа», 2000.

2. Прочность, ресурс и безопасность машин и конструкций. Под ред. Н.А.Махутова и М.М.Гаденина. М.; Изд-во Института машиностроения им. А.А.Благонравова, 2000.

3. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./ Под общей ред.

4. A.П.Градова и Б.И.Кузина. СПб.: Изд-во «Специальная Литература», 1996.

5. Б. Коласс. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы. М., «ЮНИТИ», 1997.

6. Лапенков В.И., Юркин В.К. Теоретические основы управления текущей ликвидностью производственного предприятия. -М., В ИМИ, 1999.

7. Антикризисное управление: учебное пособие для технических вузов /

8. B.Г.Крыжановский, В.И.Лапенков, Е.В.Лютер и др.; под ред. Э.С.Минаева и В.П.Панагушина.- М.: «Издательство ПРИОР», 1998.

9. Курс экономической теории /В.А.Амвросов, К.А.Аракелова, А.С.Богданов и др.; под ред. М.Н.Чепурина и Е.А.Киселевой. — Киров: Издательство «АСА», 1995.

10. Теория фирмы / Под ред. В.П.Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1995. («Вехи экономической мысли»; вып. 2).

11. Мовсесян А.Г. Методологические основы обеспечения устойчивости финансово-промышленных групп. М.: Изд-тво «Экое», 1997.

12. Рекомендации по процедурам финансово-экономического контроля при проведении работ по сертификации и лицензированию в гражданской авиа-ции.Утв. Приказом ФС ВТ РФ №227 от 20.07.2000.

13. Авраамова Е., Гурков И. Адаптация промышленных предприятий к новым условиям. В журнале "Вопросы экономики", №11, 1996.

14. Козлов С.Ю., Козлов Ю.Ю., Валетов В.И. Создание, реорганизация и ликвидация предприятий. —М.: Изд-во «Современная экономика и право», 1999.

15. Финансовые и инвестиционные показатели деятельности фирмы. М,: Изд-во «Крокус Интернейшл», 1991.

16. Моисеев С.В., Терехин В.И и др. Экономика фирмы.- Рязань: Стиль, 1996.

17. Некипелов А. Очерки по экономике посткоммунизма. М,: ЦИСН Миннауки РФ, 1996.

18. Реформа предприятий (организаций). Методические рекомендации. М.: Изд-во «Ось-89», 1998.

19. Трошин А., Фомкина В. и др. Вопросы перспективного финансового планирования. М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 1998.

20. Лапенков В. Оценка объема продукции предприятия в процессе финансового анализа. Аналитические качества бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. М.: ИВАКО Аналитик, 1997.

21. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». М.: Изд-во «Ось-89», 1998.

22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М.* Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998.

23. Лапенков В.И., Панагушин В.П., Сокуренко В.В. Экономика малого бизнеса. Учебное пособие. -М.: Изд-во МАИ, 1994.

24. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1999.

25. Корнай Я. Дефицит. М.: Наука, 1990.

26. Сборник докладов и выступлений на IV Международной научно-практической конференции «Современная практика антикризисного управления». С-Пб.: 2000.

27. Лютер Е.В. Методы оценки финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства и антикризисного управления. / Диссертация на соискание к.э.н. 1997.

28. Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В.Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина, М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1998.

29. Методических положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утв. Постановлением ФУДН от 12.08.1994 № 31-р.

30. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. В журн. «Бухгалтерский учет», №3, 1996.

31. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М., Изд-во «ДеКА», 1998.

32. Лапенков В.И., Лютер Е.В., Юшина М.А. Технико-экономический анализ деятельности предприятия. М., Изд-во «ИВАКО Аналитик», 1999.

33. Лапенков В.И. Экономическое управление поведением предприятия. -М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2000.

34. Глазьев С.Ю. Технологические сдвиги в экономике России. В журн. «Экономика и математические методы», 1997, № 2.

35. Карпов П.А. Отчет Межведомственной балансовой комиссии «О причинах низкой собираемости налогов (неплатежей фискальной системе), общих причинах «кризиса платежей» и возможности восстановления платежеспособности российских предприятий». М., 1997г.

36. О мерах Правительства Российской Федерации и Центрального Банка Российской Федерации по стабилизации социально-экономического положения в стране. М., 1998.

37. Хлюстиков Р. Московское правительство начинает реструктуризацию долгов столичных предприятий. Финансовые известия, 16.06.1998, №42

38. Постановление Правительства Москвы «О порядке реструктуризации задолженности по платежам в бюджет г. Москвы» №486 от 23.06.1998.

39. Постановление Правительства РФ «О начислении пеней и порядке пересчета задолженности юридических лиц по уплате пеней» №576 от 09.06.1998.

40. Постановление Правительства РФ «О порядке проведения в 1998 году реструктуризации задолженности юридических лиц перед федеральным бюджетом» №395 от 14.04.1998.

41. Постановление Правительства Москвы «О погашении задолженности перед i бюджетом имуществом и имущественными правами предприятия должника»80 от 4 февраля 1997 г.

42. Гражданский кодекс Российской Федерации. М., 4.1,2, 1996.

43. Анализ ликвидности баланса, http://odl.sstu.samara.ru/books/glava3.html

44. Казначеев А.Н. Разработка системы управления ликвидностью на российских промышленных предприятиях. / Диссертация на соискание ученой степени к. э. н. 1999.

45. Лапенков В.И. Финансы, кредит и банковское дело. Конспект лекций. М., Изд-во «ИВАКО Аналитик», 1997.

46. Гуськов И.Б., Давыдов В.М. Практика антикризисного управления. Учебное пособие. Уссурийск, 1998.

47. Бобрышев А.Д., Кузенков А.Л., Остапенков Д.В., Юн Г.Б. Пособие пор разработке планов внешнего управления несостоятельными предприятиями. Изд

48. Ъ во Гильдии специалистов по антикризисному управлению, М., 1999.

49. Результаты работы ФСДН России по реструктуризации задолженности юридических лиц в федеральный бюджет в 1997-1998 годах. В журн. «Вестник ФСДН», 1999, №2.

50. Большая советская энциклопедия». -М.: Изд-во

51. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. —М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1997.Ч

52. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. М.: Изд-во «ПРИОР», 1998.

53. Тренев Н. Механизм управления предприятием. В сб. «Аудит и финансовый анализ», М., Изд. «Компьютерный Аудит».

54. Экономика предприятия. Учебник для ВУЗов. Под ред. Ф.К.Беа, Э.Дихтла, М.Швайтцера. М.: Изд-во «Инфра-М», 1999.

55. Адамов В.Е. Факторный индексный анализ. М.: Изд-во «Статистика», * 1977.

56. Тренев Н.Н. Предприятие и его структура. -М.: Изд-во «Приор», 2000.

57. Тренев Н.Н. Стратегическое управление. -М.: Изд-во «Приор», 2000.

58. Леонтьев С.В. Технология инновационного развития организационной структуры предприятия. -М.: Изд-во МФТИ, 2000.

59. Бердникова Т.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Изд-во «Инфра-М», 2001.

60. Шеленков В.Г. Классификация затрат, их поведение, учет. В сб. Вестник Финансовой академии». — М.: Изд-во «Финансы и статистика», 2000, №4 (16).

61. Илларионов А.Н. Значимые закономерности экономического развития. В сб. Вестник Финансовой академии». — М.: Изд-во «Финансы и статистика», 2001, №1 (17).

62. Степашин С.В. Переходный период в России: проблемы, достижения и перспективы. В сб. Вестник Финансовой академии». - М.: Изд-во «Финансы и статистика», 2001, №1 (17).

63. Антикризисное управление предприятиями: учебное пособие / Под ред. Ря-ховской А.Н.- 2-е изд., доп. М.: Изд-во ИПК Госслужбы, 2000.

64. Монтес М.Ф., Попов В.В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и история валютных кризисов в России и других странах. М.: Изд-во «Дело», 1999.

65. Финансово-кредитный словарь. -М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1986, т.И.

66. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. -М.: Изд-во «Дело», 1998.

67. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. -М.: Изд-во «УРСС», 1997.

68. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. -СПб. Изд-во «Литера Плюс», 1993.

69. Богаделин А. Экономика здравого смысла. -М.: Изд-во «Аналитика-Пресс», 1999.

70. Краснова В., Матвеева А. и др. Семь нот менеджмента. -2-е изд. —М.: Изд-во «Журнал Эксперт», 1997.

71. Соколин Б.М. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетия. -СПб.: Изд-во «Лики России», 1997.

72. Сорос Д. Кризис мирового капитализма. —М.: Изд-во «Инфра-М», 1999.

73. Анисимова Т.П., Сокуренко В.В. Бухгалтерский учет и отчетность. -М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2001.

74. Панагушин В.П., Лапенков В.И и др. Экономика предприятия. -М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2001.

75. Цухло С.В. Российский бюллетень конъюнктурных опросов. Промышленность. 110 опрос июль 2001 года. -М.: Изд-во ИЭПП, 2000.

76. Цухло С.В. Российский бюллетень конъюнктурных опросов. Промышленность. 113 опрос октябрь 2001 года. -М.: Изд-во ИЭПП, 2001.

77. Цухло С.В. Российский бюллетень конъюнктурных опросов. Промышленность. 105 опрос февраль 2001 года. -М.: Изд-во ИЭПП, 2001.

78. Цухло С.В. Российский бюллетень конъюнктурных опросов. Промышленность. 106 опрос март 2001 года. -М.: Изд-во ИЭПП, 2001.

79. Цухло С.В. Российский бюллетень конъюнктурных опросов. Промышленность. 107 опрос апрель 2001 года. -М.: Изд-во ИЭПП, 2001.

80. Банкротство предприятий. Список нормативных документов с комментариями. -М.: Изд-во «Бизнес-Информ», 1996.

81. Панагушин В.П., Лапенков В.И., Лютер Е.В. Диагностика банкроства: возможна ли оценка платежеспособности по двум показателям? «Экономика и жизнь», 1995, №8.

82. Панагушин В.П., Лапенков В.И. и др. Экономическое управление поведением предприятия. -М.: Изд-во МАИ, 1996.

83. Лапенков В.И., Михайловская Н.М., Червякова Л.П. Экономика и финансы. Методические указания к выполнению курсовой работы. -М: Изд-во МАИ, 1993.

84. Андрианов Ю.М., Субетто А.И. Квалиметрия в приборостроении и машиностроении. Л: Изд-во «Машиностроение», 1990.

85. Планирование и хозяйственный расчет на машиностроительном заводе. Под ред. И.Д.Оленева. Л: Изд-во «Машиностроение», 1975.

86. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. -М: Изд-во «Приор», 1997.

87. Комментарий к Налоговому кодексу Российской федерации части второй (постатейный). Составитель и автор комментариев А.Б.Борисов.- М.: Изд-во «Книжный мир», 2000.

88. Артемова Н.Н., Карслян Н.Ш Деятельность, которая приводит к банкротству. — В сб. «Современная практика арбитражного управления». — Сборник докладов и выступлений на IV Международной научно-практической конференции. -С-Пб.: 2000.

89. Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «О бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. М.: Изд-во «Ось-89», 2000.

90. Анисимова Т.П. План счетов бухгалтерского учета и финансово-хозяйственной деятельности и формы официальной бухгалтерской отчетности предприятия. -М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2001.

91. Постановление Госкомстата РФ от 17 июля 2000 г. N 67 «Об утверждении статистического инструментария для организации статистического наблюдения за деятельностью предприятий на 2001 год»

92. Сокуренко В.В. Налоговая система Российской Федерации. М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2001.91. http://www.gov.ru/main/ministry/isp-vlast47.html.92. http://www.gks.ru/osnpok.asp

93. Ведомости. 2001, 23 августа.

94. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Е.С.Стояновой. -М.: Изд-во «Перспектива», 1997.

95. Словарь иностранных слов. М.: Изд-во «Русский язык», 1990.

96. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Изд-во «Русский язык», 1990.

97. Данилкин В.Н., Лапенков В.И. Особенности определения лимитов затрат производственных подразделений в системе бюджетирования. М.: Изд-во ВИНИТИ, 2000 (№2151 -BOO от 2.08.2000).

98. Лапенков В.И., Данилкин В.Н. Методические основы системы бюджетирования на основе лимитов затрат. -М.: Изд-во ВИМИ, 2000 (№ ДО 8855 от 31.07.2000).

99. Панагушин В.П., Лапенков В.И., Данилкин В.Н. Реструктуризация предприятия и бюджетирование его подразделений. Конспект лекций. -М.: Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2000.

100. Панагушин В.П., Лапенков В.И. и др. Антикризисное управление предприятиями и банками. —М.: Изд-во «Дело», 2001.

101. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием предприятия». Модуль 11.- М.: Изд-во «Инфра-М», 1999.

102. Уткин Э.А. Антикризиное управление. М.: Изд-во «ЭКМОС», 1997.

103. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. — М.: Изд-во «Инфра-М», 1998.

104. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1999.

105. Метод оценки финансового состояния предприятия с помощью комплексного показателя «Устойчивость-Ликвидность», http://www.risk-management.ru/ an 1 .htm.

106. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Изд-во «Юнити», 2000.

107. Неудачин В.В. Финансовое планирование: актуальность, подходы и методики. http://www.optim.rU/trade/2000/l/l 9/19.asp

108. Ионов В.и., Морозова Н.Е. Реструктуризация предприятий: проблемы и пути их решения. Ставрополь: Изд-во «Люминофор», 1999.

109. Рекомендации по процедурам финансово-экономического контроля при проведении работ по сертификации и лицензированию в гражданской авиации. Утверждены Приказом по Федеральной службе воздушного транспорта РФ от 20.06.2000 №227.

110. Тарасова Е.В. Бизнес-планирование. М,; Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2000.

111. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М.: Изд-во «Инфра-М», 1995.

112. Колташов Г.В. Банкротство в зеркале статистики. — «Антикризисное управление» / Информационно-аналитическое издание, №5-6, 2001. http://www.anticrisis.ru.

113. Чистов В.К. Нормативное обеспечение процедур несостоятельности (банкротства). М.; Изд-во «ИВАКО Аналитик», 2001

114. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Изд-во «Наука и экономика», 1999.

115. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений. Журнал «Финансовый менеджмент», 2001, № 1.

116. Золотарева А., Ледерман Л., Луговой О., Энтов Р. Неплатежи в российской экономике и регионах. М.: Изд-во «ИЭПП», 2001.