Методология управления рисками проектно-ориентированного предприятия: на примере предприятия строительной отрасли тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Дорохина, Елена Юрьевна

• Дорохина, Елена Юрьевна
• доктор экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации доктор экономических наук Дорохина, Елена Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ПРОЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННОЕ СТРОИТЕЛЬНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ КАК ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

1.1. Строительная отрасль России как среда существования проектно-ориентированного строительного предприятия.

1.2. Системный подрядчик как новая конкурентная стратегия проектно-ориентированного строительного предприятия.

1.3. Состояние практики и исследований в области управления рисками проектно-ориентированных строительных предприятий

ГЛАВА 2. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ЦЕЛОСТНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Показатели функционирования предприятия в условиях риска.

2.2. Логические допущения модели целостного управления рисками проектно-ориентированного предприятия

2.3. Структура модели целостного управления рисками проектно-ориентированного предприятия: блоки и теоретические связующие рамки

2.4. Процесс управления рисками на проектном уровне.

ГЛАВА 3. ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: БЛОКИ, РЕАЛИЗУЕМЫЕ ОТ ПРОЕКТНОГО УРОВНЯ К УРОВНЮ ПРЕДПРИЯТИЯ В ЦЕЛОМ

3.1. Агрегирование рисков на различных уровнях предприятия.

3.2. Вероятностная модель «денежный поток/прибыль-риск»

3.3. Оценивание рисковой нагрузки

ГЛАВА 4. ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: БЛОКИ, РЕАЛИЗУЕМЫЕ ОТ УРОВНЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В ЦЕЛОМ К ПРОЕКТНОМУ УРОВНЮ, И ИНТЕГРИРОВАННЫЕ БЛОКИ

4.1. Оценивание ресурсов покрытия рисков.

4.2. Калькуляция рискоспособности

4.3. Калькуляция «шансы-опасности» для отдельных проектов и для стратегических производственных единиц.

4.4. Распределение и перераспределение рисковых пределов.

ГЛАВА 5. РЕАЛИЗАЦИЯ МОДЕЛИ ЦЕЛОСТНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННОГО

СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

5.1. Проведение процесса управления рисками на проектном уровне

5.2. Проведение процесса управления рисками на надпроектных уровнях

ГЛАВА 6. ТЕСТИРОВАНИЕ И ОРГАНИЗАЦИЯ ВНЕДРЕНИЯ МОДЕЛИ ЦЕЛОСТНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРОЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННОМ СТРОИТЕЛЬНОМ

ПРЕДПРИЯТИИ

6.1. Тестирование реализуемости модели целостного управления рисками на уровне процессов

6.2. Концепция «линий рисковой обороны».

6.3. Особенности внедрения модели целостного управления рисками на крупном предприятии

6.4. Особенности внедрения модели целостного управления рисками на среднем предприятии

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология управления рисками проектно-ориентированного предприятия: на примере предприятия строительной отрасли»

Актуальность темы исследования. В течение последних 10-15 лет управление рисками превратилось в неотъемлемую часть управления экономикой. Появился ряд международных стандартов (AIRMIC, ALARM, IRM:2002, ISO/DIS 31000, PMI, AS/NZS 4360:2004, 'Enterprise Risk Management - Integrated Framework' - COSO 2004 и др.), упорядочивших и ужесточивших подходы к управлению рисками. Повышенные требования к нему закреплены в законодательстве некоторых стран, в частности, в США в 2002 году принят закон Сарбейнса-Оксли. С 2005 года управление рисками стало ключевым показателем при оценивании предприятий такими компаниями как PricewaterhouseCoopers, Deloitte, Ernst & Young и KPMG, а в 2007 году Standard and Poor's в новой методологии оценивания корпоративного управления также сделала основной акцент на управлении рисками.

В России был принят государственный стандарт по управлению рисками (ГОСТ Р 51897-2002), однако в силу своей недостаточной проработанности широкого распространения он не получил. До настоящего времени в России управление рисками нашло применение только в крупных банках, страховых учреждениях и некоторых нефтегазовых компаниях. На промышленных предприятиях оно встречается достаточно редко, а в строительном комплексе практически отсутствует.

С обострением конкурентной борьбы объективно возрастает необходимость повышения научной обоснованности процесса управления, разработки новых методов и подходов, позволяющих обеспечить устойчивое и эффективное развитие российских предприятий. Среди названных методов важнейшее место занимают методы управления инновациями, знаниями и рисками.

Предприятия, проводящие целенаправленное управление рисками, не только обеспечивают успешное выполнение проектов, но и приобретают имидж надежных партнеров, а вследствие этого - долговременные связи с инвесторами. Таким образом, растут их ресурсы, и соответственно увеличиваются шансы в конкурентной борьбе.

Управление рисками не означает концентрации исключительно на потенциале опасностей, оно подразумевает активное использование потенциала шансов. Научно обоснованное и квалифицированное управление позволяет сознательно принимать риски и адекватно на них реагировать, что больше способствует предпринимательскому успеху, чем полный отказ от рисков.

Методологические подходы к управлению рисками проектно-ориентированных промышленных и строительных предприятий в ведущих странах мира активно разрабатываются, но в основном они ограничиваются проектным уровнем. Однако в Российской Федерации даже такие методы оценки и управления не получили существенного развития и практического применения. Существующие нормативные документы, регламентирующие деятельность на различных стадиях инвестиционного процесса, не предусматривают разработки технической документации, непосредственно связанной с рисками (их идентификацией, оценкой, классификацией, разработкой реагирования и т. д.). В результате бессистемного учета рисков при планировании инвестиционных проектов возникают ошибки в оценке эффективности последних, неправильно расходуются выделяемые для реализации этих проектов средства. Отсутствие действенного управления рисками при строительстве объектов наносит серьезный вред людям, имуществу, окружающей среде. В этой связи разработка методологических подходов к целостному управлению рисками проектно-ориентированного* строительного предприятия представляется актуальным направлением диссертационного исследования. Проектно-ориентированные предприятия -дукцию. предприятия, производящие уникальную, единичную про

Степень научной разработанности проблемы.

Различным аспектам управления рисками проектов посвящены работы В.В. Бузырева, Г.И Воропаева, В.А. Заренкова, M.JI. Разу, Th. Busch, G. Girmscheid, G. Goebels, К. Derks, P. R. Flanagan, A. Franke, R. Hölscher, U. Schnorrenberg. Однако результаты этих работ, охватывая проектный уровень, не учитывают проблемы целостного управления рисками про-ектно-ориентированного предприятия.

Вопросы оценки и управления различными (финансовыми, экологическими, техногенными и т. п.) рисками на промышленных и строительных предприятиях рассматривались в работах А.Н. Асаула, К.В. Балдина, E.H. Беллиндира, H.A. Бланка, А.Б. Векслера, A.B. Воронцовского, С.Н. Воробьева, П.Г. Грабового, A.M. Дуброва, Д.А. Ивашинцова, В.И. Измал-кова, Г.Б. Клейнера, Б.А. Лагоши, А. Лобанова, О. Меликяна, Д.В. Стефа-нишина, В.Л. Тамбовцева, Н.П. Тихомирова, Л. Н. Тэпмана, О.И. Финоге-нова, С.Г. Харченко, Е.Ю. Хрусталева, Н.В. Чепурных, Г.В. Черновой, В.Д. Шапиро, С.Б. Шульмана, В. Эдельмана, С. Alexander, G. Bell, D.S. Bowles, R. Biederman, R. Fell, A.B. Franko, D. Hartford, P. Jorion, M. Kremers, H. Kreuzer, H. Kumamoto, T.J. Linsmeier, M.Lister, C.H. Medeiros, K. Rettemeier, N.M. Sandilands, H.Schierenbeck, S.G. Vick, D.J. Watson и многих других авторов. Но методы и модели управления рисками, предложенные в этих работах, не учитывают специфику проектно-ориентированных предприятий и не могут быть использованы без соответствующей адаптации.

Проблемы и пути повышения финансово-экономической устойчивости хозяйствующих субъектов в рыночных условиях, а также повышения устойчивости социально-экономических систем исследовались в работах С.Н. Бобылева, В.Н. Борисова, Н.Ф. Глоцовского, A.A. Гусева, Г.Б. Клейнера, Н.И. Романовой, В.Л. Тамбовцева, М.Н. Федотовой, A.M. Freeman и других авторов. Специфика проектно-ориентированных предприятий в перечисленных работах не отражена.

Проблемы инвестиционного проектирования освещались в работах С.И. Абрамова, С.Н. Александрова, В.М. Аньшина, И.А. Васильева, П. Вахрина, П.Л. Виленского, В.Ю. Катасонова, В.В. Ковалева, В.Н. Лившица, И.И. Мазура, Ю.А. Маленкова, Д.С. Морозова, С.А. Смоляка, Ю.П. Па-нибратова, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бейли. Однако риски, связанные с операционной деятельностью проектно-ориентированных предприятий, в названных работах не исследуются.

Оценкой рисков строительных объектов занимались A.C. Курбатова, С.М. Мягков, А.Л. Шныпарков, Г.Л. Кофф, М.В. Карагодина, В.Г. Гитис, А.П. Вайншток, Н.И.Фролова, А.Л.Рагозин, К.С. Ганзей, Е.В. Рюмина. Но в этих работах рассматривались исключительно риски, связанные с природными опасностями: цунами, землетрясениями и др. Рискам строительных проектов внимания практически не уделялось.

Проблемы разработки методов принятия решений в условиях неопределенности и рисков рассматривались в работах И. Караулова, Е. Маркова, А. С. Шапкина, O.J. Botnen, R.L. Browhing, N. Bruno, A. Johan-neson, Y.Y. Haims, A. Killingtveit, B. Mo, R. Reitan, D.A.Wismer и некоторых других специалистов. Однако названные методы нуждаются в адаптации к специфике деятельности проектно-ориентированного предприятия.

Несмотря на наличие значительного количества работ, посвященных управлению рисками промышленных и строительных предприятий, многие проблемы управления рисками в условиях рынка остаются нерешенными или требуют совершенствования теоретических подходов и методов. В частности, необходимы разработка методов оценки и управления рисками строительного предприятия в рыночных условиях; построение моделей управления рисками проектно-ориентированного предприятия; разработка методов количественной оценки платы за риск, методов оценки рисковой нагрузки проектно-ориентированного предприятия и целого ряда других методов и моделей. Нерешенность этих проблем и предопределила выбор цели и задач диссертационного исследования.

Целью данного исследования является разработка теоретико-методологических подходов, моделей и методов управления рисками про-ектно-ориеитированного предприятия, обеспечивающих повышение его финансово-экономической устойчивости с учетом ограничений, определяемых рыночными, социально-экономическими и природно-экологическими условиями его деятельности.

В соответствии с выбранной целью в работе поставлены следующие задачи.

1. Оценить потенциал российской строительной отрасли как среды существования проектно-ориентированного предприятия; выявить проблемы, затрудняющие его реализацию; разработать и систематизировать предложения по их решению.

2. Теоретически обосновать возможные стратегии повышения конкурентоспособности проектно-ориентированных строительных предприятий, проанализировать их значимость и эффективность.

3. Классифицировать риски проектно-ориентированных предприятий, определить взаимосвязи между рисками, сгруппировать стратегии управления ими.

4. Разработать и теоретически обосновать конструкцию модели целостного управления рисками проектно-ориентированного предприятия, позволяющую учитывать риски, возникающие на всех организационных уровнях.

5. Предложить методы количественной оценки затрат, связанных с принимаемыми проектно-ориентированным предприятием рисками, теоретически обосновать «справедливую» плату за риск (резерв на непредвиденные расходы в стоимости проекта).

6. Разработать принципы и подходы к агрегированию рисков на проектном и надпроектных уровнях с учетом временного распределения рисков и возможных взаимосвязей между ними; доказать обоснованность вышеназванных принципов и подходов.

7. Предложить процедуру построения профиля «денежный поток/прибыль-риск» отдельного проекта, стратегической производственной единицы* и предприятия в целом, позволяющую повысить качество и обоснованность прогнозов денежного потока и прибыли на всех организационных уровнях.

8. Сформировать систему показателей рисковой нагрузки и разработать теоретический подход к оцениванию последней на проектно-ориентированном предприятии для своевременного выявления и устранения причин, ведущих к несостоятельности (банкротству).

9. Обосновать критерии рискоспособности проектно-ориентированного предприятия с учетом финансовых и имущественных ресурсов покрытия рисков; предложить алгоритм согласования ступенчатой рисковой нагрузки и имеющейся рискоспособности.

10. Сформулировать модель оптимального использования ресурсов покрытия рисков на проектном уровне с учетом соотношения «шансы-опасности» и предложить методы оценки эффективности функционирования стратегических производственных единиц с учетом использования ресурсов покрытия рисков.

11. Разработать целостную модель управления рисками проектно-ориентированного предприятия; проверить ее реализуемость на процессном уровне.

12. Теоретически обосновать организационную структуру управления рисками на проектно-ориентированном предприятии, обеспечивающую четкое распределение ролей между участниками процесса управления.

Объектом исследования являются проектно-ориентированные строительные предприятия, разрабатывающие и реализующие проекты на российском рынке.

Стратегическая производственная единица (СПЕ)- относительно автономная часть предприятия, которая может функционировать в определенном рыночном сегменте независимо от других частей предприятия.

Предметом исследования являются процессы управления риском проектно-ориентированных предприятий в условиях рынка.

Методологическая, теоретическая и информационная основы исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили научные труды российских и зарубежных ученых по проблемам рыночной экономики, управления рисками, анализа решений, принятия решений в условиях риска и неопределенности.

Методологической основой исследования явились методы теории риска, теории принятия решений, финансового анализа, теории вероятностей и математической статистики, экономико-математического моделирования.

Информационную основу исследования составили нормативные акты и нормативы регулирования производственной и коммерческой деятельности, принятые международными и отечественными законодательствами, материалы государственной статистики, данные бухгалтерской отчетности крупных строительных предприятий, в т. ч. опубликованные в открытой печати и Интернете.

Научная новизна исследования. В диссертации осуществлено решение крупной научной проблемы разработки методологических подходов, модельного аппарата, методов и процедур целостного управления рисками проектно-ориентированного предприятия, имеющей важное хозяйственное значение для повышения его финансово-экономической устойчивости с учетом рыночных, социально-экономических и природно-экологических ограничений. Для решения названной проблемы в работе было сделано следующее:

1. Предложена новая конкурентная стратегия проектно-ориентированного строительного предприятия — стратегия «системного подрядчика», обеспечивающая целостное решение комплексных проблем заказчика одним исполнителем на протяжении всего жизненного цикла строительного объекта, сочетающая ориентацию на рынок и на эффективное использование ресурсов предприятия. Сформулированы основные принципы ориентации на ресурсы, ведущей к повышению конкурентоспособности проектно-ориентированного строительного предприятия. Выявлены свойства ресурсов, обеспечивающих конкурентные преимущества.

2. Разработана концепция рисковой нагрузки проектно-ориентированного предприятия; сформирована система ее показателей; обоснована целесообразность оценивания ступенчатой рисковой нагрузки для структурирования ресурсов покрытия рисков в соответствии с их мо-би лизу емостью.

3. Разработана концепция рискоспособности проектно-ориентированного предприятия как способности принимать и выдерживать риски без потери платежеспособности и финансовой устойчивости; предложен подход к оцениванию рискоспособности, исходя из финансовых и имущественных ресурсов покрытия рисков на предприятии с учетом их мобилизуемости и вероятности привлечения.

4. Теоретически обоснован подход к организации управления рисками проектно-ориентированного предприятия, обеспечивающий четкое распределение ролей между участниками процесса управления.

5. Сформирована модель целостного управления рисками проектно-ориентированного предприятия, учитывающая процессы управления во всех фазах проведения проекта и на всех организационных уровнях, позволяющая своевременно выявлять и устранять такие угрозы существованию предприятия, как неплатежеспособность и сверхнормативная задолженность, порождаемые реализацией рисковых ситуаций.

6. Предложены методы сингулярного агрегирования рисков на уровне проекта (с использованием имитации Монте-Карло) и суперпозиционного агрегирования на надпроектных уровнях (с использованием портфельного метода); обоснован подход к оцениванию взаимодействия рисков проектов/подразделений/стратегических производственных единиц, обеспечивающий дополнительные гарантии финансово-экономической устойчивости предприятия.

7. Разработан метод построения профилей денежного потока и прибыли в условиях риска, позволяющий повысить качество прогнозов названных показателей и одновременно оценить рисковую нагрузку, принимаемую проектно-ориентированным предприятием.

Работа соответствует п. 1.3.52. Теоретические и методологические основы развития строительного комплекса и п. 1.3.76. Развитие методологии управления и организации инвестиционного проектирования в строительстве паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство).

Наиболее существенные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем.

1. Выявлены и обоснованы подходы к повышению конкурентоспособности проектно-ориентированного строительного предприятия в условиях структурного кризиса; рекомендовано в рамках системного бизнеса дополнить ориентацию на рынок ориентацией на ресурсы, позволяющей диверсифицировать предложение строительных услуг и тем самым упрочить положение предприятия на рынке, сделав его «единственным» для клиента.

2. Систематизированы методы количественной вероятностной оценки рисковых затрат как стоимостного показателя рискованности отдельных проектов, совокупных рисков подразделений/стратегических производственных единиц/ предприятия в целом; обоснована структура «справедливой» платы за риск; разработаны методы ее оценивания, обеспечивающие двойную проверку надежности.

3. Сформирована система показателей, отражающих функционирование проектно-ориентированного предприятия в условиях риска; при этом учтены основные причины, ведущие к несостоятельности (банкротству): неплатежеспособность и сверхнормативная задолженность.

4. Доказана инвариантность показателей рисковой нагрузки, позволившая разработать единый подход к оцениванию рисковой нагрузки на денежный поток и прибыль, основанный на использовании метода Уа1ие-а^Шэк («цена риска») для проектно-ориентированного предприятия.

5. Предложено разграничение ресурсов покрытия рисков на классы, корреспондирующие со сценариями рисковой нагрузки; с учетом их мобилизуемое™ и вероятности привлечения при возникновении рисковых ситуаций; обосновано применение принципа минимальности при оценке рискоспособности предприятия.

6. Предложен подход к согласованию входящей рисковой нагрузки и имеющейся рискоспособности на всех организационных уровнях проект-но-ориентированного предприятия, основанный на использовании системы рисковых пределов; сформулированы принципы перераспределения ресурсов покрытия рисков для повышения эффективности использования ресурсов и обеспечения гибкого управления рисками.

7. Сформирована система показателей для оценки шансов и опасностей, связанных с принимаемыми предприятием рисками; разработана модель оптимального использования ресурсов покрытия рисков, обеспечивающая активную селекцию проектов; предложен подход к оценке эффективности использования ресурсов покрытия рисков в рамках стратегических производственных единиц.

8. Разработан методологический подход к целостному количественному вероятностному управлению рисками проектно-ориентированного предприятия; сформулированы предложения по формированию рациональной для современных условий модели управления рисками строительных предприятий; проверена реализуемость названной модели на процессном уровне.

9. Разработаны концептуальные основы организации целостного управления рисками проектно-ориентированного предприятия, исходя из инструментального подхода к управлению; предложена организационная структура, сочетающая централизацию и децентрализацию, обеспечивающая делегирование прав и обязанностей, стандартизацию, функциональность и координацию; разработана теоретическая концепция «линий рисковой обороны», включающая ясное и однозначное распределение компетенций между участниками процесса управления.

Теоретическая значимость исследования состоит в формировании методологии, разработке и совершенствовании методов и моделей управления рисками проектно-ориентированного предприятия, способствующих повышению эффективности его деятельности с учетом ограничений, обусловленных техническими, правовыми, финансовыми, кадровыми, природными и другими аспектами его функционирования.

Практическая значимость работы состоит в том, что использование полученных в ней результатов на практике позволит российским про-ектно-ориентированным предприятиям сформировать корпоративную модель количественного управления рисками и на этой основе повысить их финансово-хозяйственную устойчивость. Материалы данной работы могут найти применение в учебном процессе в высших учебных заведениях при подготовке специалистов в области управления рисками.

Достоверность и обоснованность научных положений обеспечиваются

- применением научной методологии и использованием классических достижений экономической теории;

- широкой апробацией научных результатов;

- положительными результатами внедрения основных научных положений на строительных предприятиях РФ.

Апробация и реализация результатов диссертации. Основные результаты, полученные в диссертационной работе, доложены, обсуждены и одобрены на заседаниях кафедры математических методов в экономике РЭА им. Г.В. Плеханова, докладывались на семинаре по проектному анализу при Институте системного анализа РАН, на научно-практической конференции «Российская наука и образование - XXI век: традиции и перспективы развития интеллектуального потенциала России» (Москва, 2009), на Международной научно-практической конференции «Развитие российской экономической мысли» (Москва, 2009), на IX и X Международных научно-практических конференциях «Реформирование системы управления на современном предприятии» (Пенза, 2009, 2010), на VII Всероссийской научно-практической конференции «Конкурентоспособность предприятий и организаций» (Пенза, 2009), на III Международной научно-практической конференции «Управление в XXI веке» (Киров, 2009), на VII Международной научно-практической конференции «Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие» (Пенза, 2009), на третьей Международной научно-практической конференции преподавателей «Актуальные проблемы экономики и управления в современном обществе» (Пермь, 2009), на Международной научно-практической конференции «Глобальный экономический кризис: реалии и пути преодоления» (Санкт-Петербург, 2009), на Международной научно-практической конференции «Современные тенденции развития теории и практики управления в России и за рубежом» (Ставрополь, 2009), на Международной научно-практической конференции «Менеджмент XXI века: стратегии, технологии, человеческие ресурсы» (Санкт-Петербург, 2009), на Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы государственного управления и менеджмента организации в условиях институциональной экономики» (Набережные Челны, 2010), на IV Всероссийской научно-практической конференции «Стратегическое управление предприятиями, организациями и регионами» (Пенза, 2010), на VII Международной научно-практической конференции «Проектирование модели менеджмента организации: научные и прикладные аспекты» (Екатеринбург, 2010), на I Международной научно-практической конференции "Проблемы современной экономики" (Новосибирск, 2010), на международной научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава «Социально-экономические проблемы общества в условиях кризисной экономики РФ» (Коломна, 2010).

Работа стала лауреатом конкурса «Лучший риск менеджмент в России и СНГ - 2009» в номинации «Построение комплексных систем риск менеджмента промышленных предприятий».

Целостная количественная вероятностная модель управления рисками внедрена в ОАО «Компания Мособлстрой».

Отдельные результаты диссертационного исследования использованы при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам «Управление рисками проектов», «Экономика и прогнозирование развития строительного комплекса» на Экономико-математическом факультете РЭА им. Г.В. Плеханова, а также при проведении повышения квалификации сотрудников Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 46 печатных работ общим объемом 96,98 п. л. (личный вклад автора - 50,03 п. л.), включая монографию (14,75 п.л.) и 18 статей в журналах, входящих в список ВАК.

Структура диссертации обусловлена целью, задачами и внутренней логикой исследуемой проблемы. Диссертация состоит из введения, шести глав, заключения, библиографического списка и 3-х приложений, содержит 287 страниц основного текста, 42 таблицы и 69 рисунков. Библиографический список включает 376 наименований, в том числе 140 источников на иностранном языке.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Дорохина, Елена Юрьевна

Основные выводы и предложения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Неопределенность и риски неразрывно связаны с любым видом предпринимательской деятельности, поэтому эффективное управление рисками является одним из важнейших факторов успеха. Практика и исследования сформировали ряд концепций, позволяющих проводить систематическое и целенаправленное управление рисками. Однако различные отрасли используют имеющиеся инструменты по-разному. Роль передовика играет банковский сектор, а промышленные и, особенно, строительные предприятия являются явными аутсайдерами. В то же время анализ текущего состояния этих предприятий показывает, что разработка и внедрение механизмов целостного управления рисками становятся жизненно необходимыми для обеспечения успешной реализации проектов и долгосрочного существования проектно-ориентированных предприятий. Актуальность проблемы определила цель и задачи данной работы.

Проведенное нами исследование позволяет сделать следующие выводы.

1. Строительство (как среда функционирования проектно-ориентированных предприятий) является одной из наиболее проблемных отраслей российской экономики, в которой наблюдается сочетание ряда неблагоприятных факторов: технической отсталости, недостаточной квалификации рабочих кадров, неудачной структуры капитала и др.

Мировой финансовый кризис ограничил доступ российских банков к кредитным ресурсам, а российских заемщиков - к ипотечным продуктам, что крайне негативно отразилось на платежеспособном спросе. Это, в свою очередь, серьезно сказалось на продажных ценах и объемах в сегментах жилой и коммерческой недвижимости. В результате генерирование денежных средств от операционной деятельности оказалось под существенным давлением. В сочетании со значительным сокращением доступности внешнего финансирования это привело к снижению ликвидности российских строительных предприятий (см. раздел 1.1).

2. В условиях обострения конкурентной борьбы и структурного кризиса оптимальной стратегией проектно-ориентированного строительного предприятия является стратегия системного подрядчика, ориентированная как на учет реалий рынка, так и на эффективное использование располагаемых ресурсов, в т. ч. ресурсов покрытия рисков. Эта стратегия позволяет проектно-ориентированному предприятию стать «единственным» для клиента, обеспечивает ему пакет работ практически в любой рыночной ситуации, защищает его инновационные технологии (см. раздел 1.2).

3. Построенная нами классификация рисков проектно-ориентированного предприятия (см. раздел 1.3) свидетельствует о недостаточной обоснованности наиболее распространенного в настоящее время подхода к управлению рисками, сосредотачивающегося исключительно на управлении рисками отдельных проектов. Идентификация общих стратегических и оперативных рисков проектно-ориентированного строительного предприятия является одной из важнейших причин, обусловливающих необходимость построения многоуровневой модели управления рисками.

4. Анализ состояния практики и исследований в области управления рисками проектно-ориентированного предприятия позволил идентифицировать нерешенные проблемы и тем самым определить цели, стоящие перед моделью целостного управления рисками. В соответствии с целями структурированы блоки модели, а связи между ними сформированы с использованием теории систем и кибернетики. Кибернетически и системно-ориентированная конструкция модели обеспечивает целенаправленную оценку информации, структурирование информационных потоков в нужных направлениях, обработку полученной информации на правильном иерархическом уровне и осуществление, таким образом, целостного управления рисками с использованием обратной связи (разделы 2.1-2.3).

5. Общая задача оперативного управления рисками состоит в систематическом оценивании рисковой ситуации каждого проекта. Для решения этой задачи процесс управления рисками проекта, реализуемый в блоке 1 (см. раздел 2.4), разбивается на отдельные подпроцессы идентификации, анализа, реагирования, оценки затрат, связанных с принимаемыми рисками, и риск-контроллинга. Подпроцесс идентификации рисков позволяет проводить их систематическое распознавание. Риск-анализ служит для количественной оценки и классификации в целях концентрации на важнейших, т. е. наиболее опасных, рисках. Подпроцесс реагирования подразумевает систематические меры по устранению, уменьшению или передаче рисков. Оставшиеся риски проекта принимаются предприятием и количественно оцениваются относительно вероятности их возникновения и силы.

Количественная оценка вероятности возникновения и силы риска (т. е. ущерба) представляет собой главную проблему управления, так как на результат оценивания серьезное влияние оказывают когнитивный подход, опыт и личное мнение экспертов.

Для построения функций плотности и закона распределения затрат Rprojekt, связанных с идентифицированными и принимаемыми предприятием рисками проекта, проводится имитация Монте-Карло. В калькуляции каждого проекта закладывается плата за риск Rkaik, а, соответствующая определенному уровню надежности а. Эта плата состоит из трех следующих частей:

- оценки вероятностных рисковых затрат проекта Ra, Projekt, соответствующих статистическому уровню надежности а;

- надбавки за неидентифицированные риски проекта;

- надбавки за общий риск предприятия.

Для обоснования «справедливой» платы за риск проводится двойная проверка. Во-первых, с помощью блоков 2, 3, 4 и 6 в рамках калькуляции рискоспособности проверяется, способны ли стратегическая производственная единица или предприятие выдержать рисковую нагрузку, связанную с проектом. Если соответствующая рискоспособность имеется, то проект может быть принят к выполнению. Во-вторых, на размер «справедливой» платы за риск влияет уровень значимости а. Если а ниже 50%, то соответственно вероятность того, что калькулированная плата за риск покроет рисковые затраты, составляет менее 50%. Другими словами, с вероятностью более 50% не будет получена калькулированная прибыль проекта. Таким образом, «справедливая» плата за риск всегда должна определяться для «>50%.

6. Для оценивания рисковой нагрузки на различных уровнях предприятия необходимы агрегирование рисков и построение вероятностной модели «денежный поток/прибыль-риск».

Агрегирование начинается с объединения отдельных рисков каждого проекта в совокупный риск проекта. Исходя из рисков проектов, оценивается совокупный риск подразделения, исходя из рисков подразделений -совокупный риск стратегической производственной единицы. Риски СПЕ агрегируются в совокупный риск предприятия. Этот подход подробно описан в разделе 3.1 и может осуществляться с помощью правил расчета вероятностей или имитации Монте-Карло. Последняя в отличие от аналитического расчета позволяет легко учесть корреляции между отдельными рисками.

Главной проблемой агрегирования рисков является оценивание корреляций между отдельными рисками проектов, а также между рисками различных подразделений или СПЕ. Мы рекомендуем осторожный подход: предлагаем считать риски проекта и риски подразделений (СПЕ) стохастически независимыми, хотя это приводит к некоторой переоценке рисковых затрат из-за пренебрежения диверсификационным эффектом.

7. Денежный поток и прибыль проектно-ориентированного предприятия в условиях риска, с одной стороны, зависят от калькулированных показателей (денежного потока/прибыли и платы за риск), с другой стороны, от вероятностных рисковых затрат.

Разработанная нами процедура (см. раздел 3.2) позволяет строить профили «денежный поток/прибыль-риск» и на их основе прогнозировать названные показатели.

8. Модель (блоки 1-4) позволяет оценить рисковую нагрузку проект-но-ориентированного предприятия, т. е. вероятностные рисковые затраты, не покрываемые калькулированной платой за риск.

В разделе 3.3 доказано, что возникающие в условиях риска отклонения фактических денежного потока и прибыли от их целевых (калькулированных) значений равны между собой, т. е. рисковая нагрузка инвариантна.

Для дальнейшей оценки рискоспособности предприятия целесообразно рассматривать различные сценарии рисковой нагрузки, отличающиеся вероятностью реализации. Нормальному сценарию соответствует вероятность 60% (оцененное отклонение фактических показателей от желаемых не превышается с вероятностью 60%), стрессовому сценарию - вероятность 90%; краховому сценарию - вероятность 99%.

Чем выше рисковая нагрузка, тем больше отрицательное отклонение вероятностной прибыли от калькулированной. Если рисковая нагрузка превышает калькулированную прибыль, то при рассматриваемом сценарии предприятие получает убытки.

9. Рискоспособность проектно-ориентированного предприятия определяется наличием у него ресурсов покрытия рисков (см. раздел 4.1).

Для компенсации рисковой нагрузки и устранения возможных причин несостоятельности (неплатежеспособности и сверхнормативной задолженности) предприятие располагает финансовыми и имущественными ресурсами покрытия рисков. И те и другие характеризуются комплексностью и существенно отличающейся мобилизуемостью. В связи с этим целесообразно разделить ресурсы покрытия рисков на классы по вероятности их привлечения. Мы предлагаем распределение ресурсов по трем классам, корреспондирующим с тремя сценариями рисковой нагрузки.

Состав финансовых и имущественных ресурсов детально рассмотрен в разделе 4.1. Данные о них целесообразно актуализировать поквартально. Оценка ресурсов (за исключением скрытых резервов) не вызывает особых затруднений, так как информация для этого имеется в бухгалтерских документах (балансе, счете прибылей и убытков) и финансовом плане.

Исходя из наличия ресурсов покрытия рисков, можно непосредственно определить границы рискоспособности для различных степеней рисковой нагрузки.

Так как рисковая нагрузка УаЯ„ инвариантна (рисковая нагрузка в финансовом отношении СРаЯ„ совпадает с рисковой нагрузкой в имущественном отношении ЕаЯп), то при оценке рискоспособности используется принцип минимальности. Определяющей для каждого сценария рисковой нагрузки является наименьшая (финансовая или имущественная) граница рискоспособности.

С помощью матрицы рисковых пределов границы рискоспособности распределяются, начиная с верхнего уровня (предприятия в целом), на нижестоящие уровни.

Согласование входящей рисковой нагрузки с имеющейся рискоспо-собностью предприятия предлагается проводить с помощью описанной в разделе 4.2 калькуляции рискоспособности. Последняя строится на предположении, что имеющаяся рискоспособность, заданная рисковыми пределами на различных уровнях предприятия, не превышается рисковой нагрузкой, связанной с уже принятыми и принимаемыми рисками. Наличие у предприятия рискоспособности проверяется для каждого конкурсного проекта.

10. С помощью калькуляции «шансы-опасности», описанной в разделе 4.3, проводится целенаправленная активная селекция проектов. В качестве показателя, позволяющего сравнивать проекты, предлагается отдача на капитал, корректирующий риск (ЯоЯаС). ЯоЯаС сопоставляет калькулированную прибыль проекта РЫк,, и необходимые ресурсы покрытия рисков УаЯп и показывает, какой проект обеспечивает максимальную отдачу на затраченный капитал. Чем выше ЯоЯаС, тем эффективнее использование ресурсов покрытия рисков. Следовательно, ЯоЯаС наряду с рентабельностью оборота может использоваться для количественной оценки проекта и непосредственно применяться для селекции заказов.

ЯоЯаС позволяет также сравнивать эффективность использования ресурсов покрытия рисков в различных стратегических производственных единицах и соответствующим образом перераспределять рисковые пределы (см. раздел 4.4).

11. Представленная в работе целостная модель управления рисками проектно-ориентированного предприятия в достаточной мере отвечает на операционные вопросы практики. Выбранные показатели управления рисками (рисковая нагрузка, ресурсы покрытия рисков) ведут к ясной структуризации модели. Для определения рисковой нагрузки необходим путь «снизу вверх» (от уровня отдельного проекта до уровня предприятия в целом). Для определения границ рискоспособности и их распространения на различные уровни предприятия требуется путь «сверху вниз».

Разложение модели управления рисками на 8 блоков облегчает внедрение в практику отдельных процессов количественного управления рисками (см. главу 5).

Затраты на внедрение и применение модели представляются вполне оправданными, так как очевидна ее полезность для предприятия, которая проявляется в активном управлении рисками на всех уровнях и обеспечением долгосрочного существования предприятия в целом.

Только блоки 1, 5 и 8 требуют большого объема исходной информации. Заметим, что входные данные блока 1 в любом случае должны быть определены на проектном уровне (независимо от того, будет или не будет проводиться количественное управление рисками на уровне предприятия). Блоки 2, 3, 4, 6, 7 могут реализовываться автоматически с помощью компьютерных программ, которые выполняют расчетные операции и служат для подготовки принятия решения. Таким образом, структура модели отвечает требованию практики к возможно простому и эффективному использованию.

Целостная модель управления рисками удовлетворяет всем требованиям проектно-ориентированных предприятий относительно ведения предпринимательской деятельности с целями успешного функционирования предприятия путем устранения таких опасностей существованию как неплатежеспособность и сверхнормативная задолженность.

12. Для введения задач управления рисками в существующую организационную структуру предприятия предложен инструментальный подход, который рассматривает организацию как искусственную систему с формализованным регулированием. Предложенная нами концепция «трех линий рисковой обороны» сочетает централизацию и децентрализацию, делегирование прав и обязанностей, стандартизацию, функциональность и координацию и позволяет эффективно решать задачи управления рисками (см. главу 6).

Эта работа не дает исчерпывающего ответа на вопросы об установлении ответственности за реализацию рисковых ситуаций, системе мотивации и эффективной отчетности.

На наш взгляд, для модели целостного управления рисками проект-но-ориентированного предприятия возможны три следующих направления продолжения исследований.

1. Исследование когнитивных элементов при идентификации и оценивании рисков.

Когнитивность - способность человеческого мозга распознавать, абстрагироваться и интерпретировать результаты. От человеческого фактора прежде всего зависят идентификация рисков и их количественная оценка, так как они определяются опытом, осознанием рисков и готовностью рисковать лиц, участвующих в соответствующих процессах.

Безусловно, сейчас оценка рисков носит субъективный характер. Получение объективных оценок стало бы прорывом в управлении рисками. Смит [357] дал первые практические рекомендации по объективизации идентификации и оценивания рисков, но его теория не была достаточно развита. Она лишь ориентирует участников на предстоящие задачи. Поэтому существует потребность в дальнейших исследованиях когнитивных элементов.

2. Разработка инструментов идентификации и оценивания показателей корреляции рисков.

Как уже отмечалось в разделе 3.1, до сих пор не разработана убедительная теория, позволяющая выявить все зависимости между рисками или проектами. Учитываются лишь корреляции отдельных видов рисков. Большинство же инструментов управления исходят из осторожной оценки, т. е. предполагают стохастическую независимость рисков. Из-за игнорирования эффекта диверсификации риски переоцениваются. Поэтому для совершенствования процесса агрегирования рисков существует потребность в дальнейших исследованиях диверсификационного эффекта.

3. Внедрение в организацию управления и в существующие процессы на предприятии.

Так как эта работа не дает исчерпывающего ответа на вопрос о внедрении модели целостного управления рисками на различных уровнях про-ектно-ориентированного предприятия, то возникает потребность в дальнейших исследованиях. Необходимо четко установить границы ответственности, сформировать действенную систему поощрения и разработать эффективную систему отчетности.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Дорохина, Елена Юрьевна, 2011 год

1. Абросимов И.Д., Медведев В.П. Менеджмент как система управления хозяйственной деятельностью. М.: Знание, 1992.

2. Андийский В.И., Курмашов Ш.Р. Прогнозирование и анализ рисков в деятельности хозяйствующих субъектов: научные и практические основы /Под ред. М.Я. Эскиндарова. М.: ФА, 2003.

3. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия, практика. М: Изд-во ЦЭиМ, 1996.

4. Акофф Р. Планирование будущего корпорации / Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1985.

5. Алексеева М.А. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 2003.

6. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991.

7. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль,1989.

8. Анализ и оценка природного и техногенного риска в строительстве/Минстрой России. М.: ПНИИИС, 1995.

9. Ансофф И. Стратегическое управление/ Пер. с англ. М.: Экономика, 1989.

10. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Пер. с англ. С. Жильцова. СПб.: Питер Ком., 1999.

11. Ануфриев И.К., Бурков В.Н., Вилкова Н.И., Рапацкая С.Т. Модели и механизмы внутрифирменного управления. М.: ИПУ РАН, 1994.

12. Афанасьев М.П. Корпоративное управление на российских предприятиях. М., 2000.

13. Баззел Р.Д. и др. Информация и риск в менеджменте. М.: Фин-статинформ, 1994.

14. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.

15. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика,1996.

16. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Управление рисками: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

17. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Риски и управление или в системе управления предприятием // Управление риском. 2004. - № 2.

18. Баркалов С.А., Воропаев В.И., Секлетова Г.И. Математические основы управления проектами. М.: Высшая школа, 2005.

19. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься/ Пер. с англ. М.: Вильяме, 2003.

20. Бартон Т. Л., Шенкир У. Г., Уокер 77. Л. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. М, СПб, Киев: «Вильяме», 2008.

21. Басовский Л.Е. Менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.

22. Бек У. Общество риска. На пути к другому модерну/ Пер. с нем. М.: Прогресс-Традиция, 2000.

23. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: Интерэксперт, 1995.

24. Бернстайн П. Против богов: Упрощение риска. М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2008.

25. Бир С. Мозг фирмы. М.: Радио и связь, 1993.

26. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.

27. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2001.

28. Богачев В.Ф., Кабаков B.C., Ходаток A.M. Стратегия малого предпринимательства. СПб.: Изд-во «Корвус», 1995.

29. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента: Пер. с англ. /Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М: Банки и биржи: издат. об-ние «Юнити», 1997.

30. Боумен К. Стратегия на практике. СПб.: Питер, 2003.

31. Бочарников В.П. Fuzzy-технология: Математические основы. Практика моделирования в экономике. СПб.: Наука РАН, 2001.

32. Буренок В. М. Механизмы управления производством продукции военного назначения/ В.М. Буренок, Г.А. Лавринов, Е.Ю. Хрусталев; Центр. Экон.-мат. Ин-т РАН. М.: Наука, 2006.

33. Бурков В.Н., Горгидзе И.И., Новиков Д.А., Юсупов Б.С. Модели и механизмы распределения затрат и доходов в рыночной экономике. М.: ИПУ РАН, 1997.

34. Бурков В.Н., Данев Б., Еналеев А.К. и др. Большие системы: моделирование организационных механизмов. М.: Наука, 1989.

35. Бурков В.Н., Еналеев А.К, Новиков Д.А. Механизмы стимулирования в вероятностных моделях социально-экономических систем // Автоматика и Телемеханика. -1993. № 11.

36. Бурков В.Н., Еналеев А.К., Новиков Д.А. Механизмы функционирования социально-экономических систем с сообщением информации // Автоматика и Телемеханика. -1996. -№ 3.

37. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994.

38. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. М.: Син-тег, 1997.

39. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Теория активных систем: состояние и перспективы. М.: СИНТЕГ, 1999.

40. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов JI.M. Рискология (управление рисками): Учебн. пособие. -М.: Изд-во «Экзамен», 2003.

41. Виленский П.Л., Смоляк CA. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. М.: Информэлектро, 1996.

42. Виленский П.Л., Лившиц В. Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика; Учебн.-практ. Пособие. -М.: Дело, 2001.

43. Винокуров В. Организация стратегического управления на предприятии. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

44. Винслов Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп // Российский Экономический журнал. 1996. - №7.

45. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: Учебник для вузов / Под ред. О.С. Виханского. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1996.

46. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник для вузов. 3-е изд. М.: Экономисть: Гардарики, 2003.

47. Воропаев В. И. Управление проектами в России. М.: "Алане",1995.

48. Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмптон Дж.Дж. Риск-менеджмент: Учебник/ Под ред. И. Юргенса. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и ЬС°», 2003.

49. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента. М: «Финансы и статистика», 2008.

50. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмптон Дж. Дж. Управление риском в рыночной экономике. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002.

51. Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческий организаций. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002.

52. Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. -М.: ФА, 2005.

53. Герчикова H.H. Менеджмент: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во Банки и биржи: Изд. об-ние «ЮНИТИ», 1995.

54. Гламаздин Е.С., Новиков Д.А., Цветков A.B. Управление корпоративными программами: информационные системы и математические модели. М.: Спутник+, 2003.

55. Головин И. Н. Предпринимательство на шкале рисков и проблемы мотивации инновационной деятельности/В сб. научных трудов "Системные проблемы экономического реформирования России" под ред. Горланов Г. В. М.: ОАО "НПО «Экономика", 2000.

56. Голъдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004.

57. Гончаренко Л.П., Филин С.А. Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.А. Олейникова. 3-е изд. М.: КНОРУС, 2008.

58. Гончаренко Л.П. Экономическая безопасность предпринимательства. Иваново: Ивановский гос. ун-т, 1999.

59. Гончаров В.В. Ключевые моменты управления и их практическое значение. М.: МНИИПУ, 1998.

60. Гончаров Д. С. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний. М.: Вершина, 2008.

61. Грабовый П.Г., Петрова С.Я., Романова К.Г. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.

62. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Учебное пособие. М.: "Дело и сервис", 1999.

63. Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятий. СПб.: Изд-во СП6УЭФД992.

64. Демкин И.В. Управление инновационным риском на основе имитационного моделирования. Часть 1. Основные подходы к оценке инновационного риска// Проблемы анализа риска. 2005. - № 3.

65. Демкин И.В. Управление инновационным риском на основе имитационного моделирования. Часть 2. Основные методы управления инновационным риском// Проблемы анализа риска. 2006. -№ 1,

66. Демкин И.В. Оценка интегрированного инновационного риска на основе методологии Value at Risk // Проблемы анализа риска. 2006. -№4.

67. Денисенко В.И., Дьяченко А.П. Системное моделирование рисков промышленных предприятий// Управление риском. -2009. -№ 1.

68. Джонсон Д., Шоулз К., Уиттингтон Р. Корпоративная стратегия. Теория и практика. М.: Вильяме, 2007.

69. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник/Л. В. Донцова, Н. А. Никифирова. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007.

70. Дорохина Е.Ю. Некоторые аспекты агрегирования рисков строительного предприятияЮкономика природопользования. 2009. - №6.

71. Дорохина Е.Ю. Некоторые аспекты управления оперативными рисками в строительной индустрии// РИСК: ресурсы, информация, снабжения, конкуренция. 2009. -IV.

72. Дорохина Е.Ю. Об одном подходе к оценке рискоспособности проектно-ориентированного предприятия// Логистика. 2010. - №4.

73. Дорохина Е.Ю. Оперативно-аналитический подход к управлению рисками строительных предприятий// РИСК: ресурсы, информация, снабжения, конкуренция. 2009. - II.

74. Дорохина Е.Ю. Проблемы моделирования управления рисками строительного предприятия//Проблемы современной экономики. 2009. -№3(31).

75. Дорохина Е.Ю. Проблемы управления рисками строительных предприятий// Ученые записки Российской академии предпринимательства. 2009. - выпуск XIX.

76. Дорохина Е.Ю. Ресурсы покрытия рисков на предприятии: проблемы оценивания// РИСК: ресурсы, информация, снабжения, конкуренция. 2009. - III.

77. Дорохина Е.Ю. Риски проектов: теория и практика управле-ния//Вестник Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова. 2009. - №6(30).

78. Дорохина Е.Ю. Риски строительных предприятий: актуальные вопросы управления // РИСК: ресурсы, информация, снабжения, конкуренция. 2009. -1.

79. Дорохина Е.Ю. Риски строительных проектов: теория и практика управления. -СПб: Изд-во «Инфо-да», 2009.

80. Дорохина Е.Ю. Системный строительный подрядчик как антикризисная стратегия// Ученые записки Российской академии предпринимательства. 2009. - выпуск XVIII.

81. Дорохина Е.Ю. Управление рисками в строительном концерне// Российское предпринимательство. 2009. №6 выпуск 2.

82. Дорохина Е.Ю. Управление рисками в проектах: методы и ин-струменты//Экономика природопользования. 2009. - №2.

83. Дорохина Е.Ю., Харченко В. С. О проблемах классификации рисков строительных проектов // РИСК: ресурсы, информация, снабжения, конкуренция. 2010. - III.

84. Дорохина Е.Ю., Харченко С. Г. Проблемы оценивания денежного потока и прибыли строительного предприятия в условиях риска// Управление риском. 2010. - №4.

85. Дуброе A.M., Лагоила Б.А., Хрусталев Е.Ю., Барановская Т.П. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие/ Под ред. Б.А. Лагоши. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003.

86. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки. Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. М.: Дело, 2002.

87. Елохин А.Н. Анализ и управление риском: Теория и практика. 2-е изд., испр. и доп. М.: ООО «ПолиМЕдиа», 2002.

88. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. М.: Дашков и Ко, 2008.

89. Ефремов B.C. Стратегическое планирование в бизнес-системах. М.: Финпресс, 2001.

90. Заренков В.А. Управление проектами: Учебное пособие. М.: Изд-во АСВ: СПб: СПбГАСУ, 2005.

91. Зубакин В.А. Управление проектом. Основы риск-менеджмента гидрогенерирующей компании. СПб.: Изд-во Политехи. Ун-та, 2005.

92. Иванец В.К., Резниченко B.C., Богданов A.B. Управление проектами и предприятиями в строительстве. М.: Издат. дом «Слово», 2001.

93. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределённости: правила и предубеждения/ Пер. с англ. Харьков: Гуманитарный центр, 2005.

94. Карпов A.B. Процессы принятия решений в структуре управленческой, деятельности // Психологический журнал. 2000. - Том 21. - № 1.

95. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование как новый метод организации в реальном секторе экономики. М.: АНКИЛ, 1999.

96. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском. М.: Наука,2002.

97. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.

98. Князевская Н.В, Князевский B.C. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. М.: "Контур", 1998.

99. Кобелев Н.Б. Основы имитационного моделирования сложных экономических систем. М.: Дело, 2003.

100. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004.

101. Коллис Д. Д., Монтгомери С. Корпоративная стратегия, ресурсный подход. М.: Олимп-Бизнес, 2007.

102. Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость / М. Е. Портер. Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

103. Кононенко А.Ф., Халезов А.Д., Чумаков В.В. Принятие решений в условиях неопределенности. М.: ВЦ АН СССР, 1991.

104. Корнилова Т. В. Психология риска и принятия решений. М.: Аспект Пресс, 2003.

105. Коротких Н. Предпринимательский риск как объект страхования // Управление риском. 2001. - № 3.

106. Кофф Г.Л., Гусев A.A., Кузъменко С.Н., Воробьев Ю.Л. Оценка последствий чрезвычайных ситуаций. М.: РЭФИА, 1997.

107. Кочиева Т.Е., Новиков Д.А. Базовые системы стимулирования. М.: Апостроф, 2000.

108. Красс М.С. Математика для экономических специальностей. -М.: Дело, 2002.

109. Крысин A.B. Безопасность предпринимательской деятельности. М.: Финансы и статистика, 1996.

110. Куликова Е.Е. Управление рисками. Инновационный аспект. -М.: Бератор-Паблишинг, 2008.

111. Лапченко Д. А. Оценка и управление экономическим риском. Теория и практика. М.: Амалфея, 2007.

112. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.

113. Ларичев О.И. Теория и методы принятия решений, а также Хроника событий в Волшебных Странах: Учебник. М.: Логос, 2000.

114. Лафта Дж.К Эффективность менеджмента организации. М.: Русская деловая литература, 1999.

115. Лукашов А. Монте-Карло для аналитиков// Риск-менеджмент. -2007. № 3.

116. Лукашов A.B. Оборотная сторона медали// Риск-менеджмент. -2007.-№1.

117. Лютенс Ф. Организационное поведение. Пер. с англ. 7-го изд. -М.: ИНФРА-М, 1999.

118. Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие. М.: Высшая школа, 2000.

119. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Олъдерогге Н.Г. Девелопмент. М.: «Экономика», 2004.

120. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Олъдерогге Н.Г. Управление проектами. М.: ОМЕГА-Л, 2006.

121. Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Управление проектами. Справочное пособие. М.: Высшая школа, 2001.

122. Маккарти М.П., Флинн Т.П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров/ Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

123. Малашихина H.H., Белокрылова О. С. Риск-менеджмент: Учебное пособие. Ростов н/Д: «Феникс», 2004.

124. Марцынковский Д.А. Обзор основных аспектов риск-менеджмента// Компетентность. 2009. - № 1.

125. Мельников A.B. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Анкил, 2003.

126. Менар К. Экономика организаций. М.: ИНФРА-М, 1996.

127. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента/ Пер. с англ. М.: Дело, 2000.

128. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ,

129. ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В. Н., Шахназаров А. Г. М.: ОАО "НПО "Изд-во "Экономика", 2000.

130. Мшлерман А. С., Рыжкин И. И, Цернант A.A., Бегун И.А. Экс-пертно-статистический метод оценки динамики рисков при строительстве гражданских и транспортных объектов (на примере мостов и зданий)// Бюллетень строительной техники. 2004. - № 6.

131. Минцберг Г., Алъстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. Стратегическое сафари: экскурсия по дебрям стратегий менеджмента. / Пер. с англ. под ред. Ю.Н.Каптуревского. СПб: «Питер», 2001.

132. Минцберг Г., Куинн Дж., Гоилал С. Стратегический процесс/ Пер. с англ. под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб: «Питер», 2001.

133. Мирцхулава Ц. Е. Уязвимость объектов: количественное прогнозирование// Управление риском. 2004. -№ 2 (30).

134. Морозов Д. С. Проектное финансирование: управление рисками/ Под ред. проф. В.Ю. Катасонова. -М: Анкил, 1999.

135. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004.

136. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Пер. с англ. -М.: Дело, 2003. 360с.

137. Неретина Е. А., Можанова И. И. Организация интегрированного риск-менеджмента на промышленном предприятии// Управление риском, -2008. -№> 4.

138. Нерсисян Т.Я. Управление рисками в системе управления предприятием // Управление риском. 2007. - № 2.

139. Новиков Д.А. Механизмы стимулирования в динамических и многоэлементных социально-экономических системах // Автоматика и Телемеханика. 1997. - № 6.

140. Новиков Д.А. Механизмы функционирования многоуровневых организационных систем. М.: Фонд "Проблемы управления", 1999.

141. Новиков Д.А. Обобщенные решения задач стимулирования в активных системах. М.: ИПУ РАН, 1998.

142. Новиков Д.А. Стимулирование в социально-экономических системах (базовые математические модели). М.: ИПУ РАН, 1998.

143. Оболенский В.П., Поспелов В.А. Глобализация мировой экономики: Проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука, 2001.

144. Орехов, С.А., Селезнев, В.А. Основы корпоративного управления. М.: Маркет DS, 2004.

145. Павлов В., Хозяинов С. Производственно-финансовые риски предприятия //РИСК: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция». -2000. № 5-6.

146. Первозванский А.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: -ИНФРА-М, 1994.

147. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия: учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.

148. Печенин Н.К., Логвин А.Ю. Проблемы управления риском// Проблемы анализа риска. 2009. - № 1.

149. Пикфорд Дж. Управление рисками/ Пер. с англ. О.Н. Матвеевой. М.: Вершина, 2004.

150. Портер М. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов/ Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

151. Портер М. Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость/ Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

152. Портер М. Конкуренция/ Пер. с англ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2005.

153. Путеводитель в мир управления проектами/ Пер с англ. Екатеринбург: УГТУ, 1998.

154. Предпринимательские риски: Учеб. пособие / Под ред. Е.А. Олейникова. М.: ГУ РИНКЦЭ, 2003.

155. Райзберг Б. А. Предпринимательство и риск. М.: ИНФРА-М,1992.

156. Рыжкин И. И. Риски строительства и монтажа. М.: «Анкил»,2006.

157. Рэдхэд Кейт Хъюс Стюард. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М., 1996.

158. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для ВУЗов. Под ред. М.В. Грачевой. М.: Юнити-Дана. 2001.

159. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.Н. Полтавиева и др. М.: АЛАНС, 1994.

160. Рогачев Ю.А. Управление рисками предприятия. Опыт фарма-цефтической компании// Проблемы анализа риска. 2008. - №4.

161. Розанова В.А. Психология управления. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000.

162. Руководство к своду знаний по управлению проектами (Руководство РМВоК). Project Management Institute, Four Campus Boulevard, Newtown Square, PA 19073-3299 USA / США. 2004.

163. Самочкин В. H. Гибкое управление предприятием. М.: Экономика, 1999.

164. Серегин Е.В. Предпринимательские риски: Учебное пособие. -М: ФА, 2002.

165. Симионова Н.Е. Управление реформированием строительной организации. М.: СИНТЕГ, 1998.

166. Смирнова Е. Производственный риск: сущность и управление// Управление риском. 2001. - №№ 1, 2.

167. Смолъков В. Риск как фактор общественной жизни//Проблемы теории и практики управления. -2004. -№ 1.

168. Сорокина Д.Е. Энциклопедия рыночного хозяйствования. Предпринимательский тип хозяйствования. М.: Экономическая литература, 2002.

169. Стандарты управления рисками. AIRMIC, ALARM, IRM: 2002, translation copyright FERMA: 2003.

170. Станиславчик E.H. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: Ось-89, 2002.

171. Стратегический менеджмент / Под ред. Петрова А.Н. СПб.: Питер, 2005.

172. Стратегическое управление / Под ред. Уткина Э.А. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1998.

173. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под редакцией Градова А.П., Кузина Б.И. СПб.: Специальная литература, 1996.

174. Ступаков B.C. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика,2007.

175. Ступаков B.C., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учебн. пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.

176. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под редакцией Градова А.П., Кузина Б.И. СПб.: Специальная литература, 1996.

177. Теория вероятностей. Барышева В.К., Галянов Ю.И., Ивлев Е.Т., Пахомова Е.Г. Томск: Изд-во ТПУ, 2004.

178. Терентъев Н.Е. Имитационное моделирование рисков развития компании// Управление риском 2008. - № 2.

179. Титаренко Б.П. Научное исследование: Методика управления рисками в рамках системной модели проектно-ориентированного управления. М., 2007.

180. Томпсон-мл. А.А, Стрикленд III А.Дж. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. М.: Вильяме, 2007

181. Тренев В.H., Ириков В.А., Ильдеменов C.B., Леонтьев C.B., Ба-лашев В.Г. Реформирование и реструктуризация предприятия. Методика и опыт. М.: Издательство ПРИОР, 1998.

182. Тепман Л.Н. Корпоративное управление. М.: ЮНИТИ, 2009.

183. Тепман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

184. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2001.

185. Управление проектами/ Под общ. ред. В.Д. Шапиро. СПб.: Два-Три, 1996.

186. Управление проектами. Толковый англо-русский словарь-справочник/Под ред. В.Д. Шапиро. М.: Высшая школа, 2000.

187. Управление проектом/ Под ред. В.Д. Шапиро. СПб.: РАО «Газпром», 1996.

188. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. М.: Наука, 2000.

189. Управление строительными инвестиционными проектами. Учебное пособие под общей редакцией В.М. Васильева, Ю.П. Панибрато-ва.-СПб.: АСВ, 1997.

190. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2001.

191. Управление рисками организации. Интегрированная модель. Институт внутренних аудиторов. Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO). 2004.

192. Уткин Э.А. Консалтинг. М.: Тандем, 1998.

193. Уткин Э.А. Курс менеджмента: Учебник для вузов. М.: Изд-во «Зерцало», 1998.

194. Уткин Э.А. Стратегическое управление. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во ЭКМОС, 1998.

195. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учебн.-практ. пособие. М.: ТЕИС, 2003.

196. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

197. Федосова Р.Н., Крюкова О.Г. Управление рисками промышленного предприятия: опыт и рекомендации. М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2008.

198. Филин С.А. Управление инвестициями в инновационной сфере экономики в условиях риска и неопределенности. М.: ИНИЦ Роспатента, 2004.

199. Филин С.А. Неопределенность и риск. Место инновационного риска в классификации рисков // Управление риском. -2000. №4.

200. Филина Ф.Н. Риск-менеджмент / (Management • pro). M.: Грос-сМедиз: РОСБУХ, 2008.

201. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело,1993.

202. Фомин Б.Б., Харченко С.Г. Современные подходы к методологии оценки риска/ В сб. Национальная безопасность России: проблемы и пути обеспечения. Вып. 2(5). М.: Изд-во РАГС, 2006.

203. Фомин Б.Б., Харченко С.Г. Методология управления риском/ В сб. «Национальная безопасность России: проблемы и пути обеспечения». Вып. 6. М.: Изд-во РАГС, 2006.

204. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. М.: Изда-тельско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004.

205. Ханыков И.А. Стратегическое планирование на основе исследования ключевых компетенций организации в бизнес-системах. М.: ГРААЛЬ, 2003.

206. Холмс Э. Риск-менеджмент. М.: Эксмо, 2007.

207. Хохлов H.B. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 2001.

208. Цай Т.Н., Грабовый П.Г., Марашда B.C. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М.: Алане, 1997.

209. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности: Учебное пособие. СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2002.

210. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Структура многоуровневых и крупномасштабных систем. М.: Наука, 1993.

211. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М.: Рефл-бук, 1999.

212. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998.

213. Чернова Г.В., Кудрявцев A.A. Управление рисками. М.: Проспект, 2003.

214. Чернова Г.В., Кудрявцев A.A. Управление рисками: учеб. пособие. М.: Проспект, 2008.

215. Човушян Э.О., Волков С.Д., Блинкин В.Л. Основные механизмы управления финансовым риском. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

216. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. М.: Дашков и Ко, 2007.

217. Шахов В.В., Миллерман A.C., Медведев В.Г. Теория и управление рисками в страховании. М.: Финансы и статистика, 2002.

218. Шевелев А.Е., Шевелева Е.В. Хозяйственные риски: учебное пособие. Челябинск: ЮУрГУ, 1999.

219. Шеко П. Социально-экономическое обоснование организационной формы бизнеса // Проблемы теории и практики управления. 1995. -№2.

220. Шемякина Т.Ю. Многофакторная оценка рисков инновационного проекта//Управление риском. -2006. № 1.

221. Шоломицкий А. Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. М.: ГУ ВШЭ, 2005.

222. Экономическая и национальная безопасность: Учебник / Под ред. Е.А. Олейникова. М.: Экзамен-ХХ1, 2004.

223. Элиот М.У. Основы финансирования риска. М.: Инфра-М,2007.

224. Энциклопедия финансового риск-менеджмента под ред. Лобанова A.A., Чугунова A.B., 3-е издание. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

225. Ярочкин В.И. Служба безопасности коммерческого предприятия. -М.: Ось-89, 1995.

226. Albrecht Р.; Koryciorz S. Value-at-Risk für Versicherungsunternehmen: Konzeptionelle Grundlagen und Anwendungen// Mannheimer Manuskripte zur Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft. 1999. -Nr. 116,

227. Bamberg G.; Coenenberg A.G. Betriebswirtschaftliche Enschei-dungslehre. 9., Überarb. Aufl. München: Vahlen. 1996.

228. Barney J.B. Firm resources and sustained competitive advantage // Journal of Management. 1991. - Nr. 1.

229. Bartram S.M. Verfahren zur Schätzung finanzwirtschaftlicher Exposures von Nichtbanken// Handbuch Risikomanagement, Band 2, hrsg. Johanning L.; Rudolph В., Bad Soden. 2000.

230. Basler Ausschuss für Bankenaufsicht Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und Eigenkapitalanforderungen Basel, 1988.

231. Basler Ausschuss für Bankenaufsicht Änderungen der Eigenkapitalvereinbarungen zur Einbeziehung der Marktrisiken. Basel, 1996.

232. Beck U. Risikogesellschaft auf dem Weg in eine andere Moderne. - Frankfurt: Suhrkamp Verlag, 1986.

233. Beck U. Risikogesellschaft. Frankfurt: Suhrkamp Verlag, 2003.

234. Behnen O. Entwicklung eines Geschäftsmodells für Systemanbieterleistungen von Bauunternehmungen bei internationalen Betreibermodellen am Beispiel von Wasserkraftwerken. Dissertation. Zürich: Institut für Bauplanung und Baubetrieb, ETH Zürich, 2004.

235. Bieg H.; Hossfeld Ch. Kernbereiche der Unternehmensführung, Teil A: Finanzierungsentscheidungen/ Saarbrücker Handbuch der betriebswirtschaftlichen Beratung, hrsg. Küting, K.-H., Herne/Berlin, 2000.

236. Blankenburg J. Risiko-Management// Management Enzyklopädie, Band 8. Landsberg am Lech: Moderne Industrie, 1984.

237. Borner R. Prozessmodell für projekt- und erfolgsorientiertes Wissensmanagement zur kontinuierlichen Verbesserung in Bauunternehmen. Dissertation. Zürich: Institut für Bauplanung und Baubetrieb, ETH Zürich, 2004.

238. Brandenberger J.; Ruosch E. Projektmanagement im Bauwesen. -Dietikon: Baufachverlag, 1996.

239. Braun H. : Risikomanagement eine spezifische Controllingaufgabe. - Darmstadt: S. Toeche-Mittler, 1984.

240. Breuninger B. Prozesskostenmanagement in Bauunternehmen. Berlin: Bauverlag, 1996.

241. Brokhaus: Brokhaus-Enzyklopädie, Band 18, 19. Aufl. Mannheim: Brokhaus, 1992.

242. Brunner C. Controlling von Baustellen. Dietikon: Baufachverlag,1997.

243. Busch Th. A. Risikomanagement in Generalunternehmungen Identifizierung operativer Projektrisiken und Methoden zur Risikobewertung. - Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2003.

244. Busch Th. A. Systematisches Projektrisikomanagement in der Angebotsphase/ Stadler G.; Lechner H. (Hrsg.): Tagungsband zum 2. Grazer Baubetriebs- und Bauwirschafitssymposium. Graz: Verlag der Technischen Universität, 2004.

245. Busch Th. A. Holistisches und probabilistisches Risikomanagement-Prozessmodell für projektorientierte Unternehmen der Bauwirtschaft. Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2005.

246. Cadez I. Risikowertanalyse als Entscheidungshilfe zur Wahl des optimalen Bauvertrages. Diss. Düsseldorf: VDI-Verlag, 1998.

247. Chapman C.; Ward S. Project Risk Management Processes, Techniques and Insights. John Wiley & Sons, Chichester (UK), 1997.

248. Curran M.W. Range Estimating Measuring Uncertainty and Reasoning with Risk// Cost Engineering, Vol. 31, Nr. 3/1989.

249. Danielzik J., Meyer I., Oepen R., Rudert D. Die Arbeitskalkulation im Projekt-Controlling// Bauwirtschaft 52 (1998), Nr. 6.

250. Derks K. Risikomanagement/ Diederichs C. J. (Hrsg.) Handbuch der strategischen und taktischen Bauunternehmensführung. Wiesbaden: Bauverlag, 1996.

251. Dichtl E., Issing O. (Hrsg.) Vahlens Grosses Wirtschafts-Lexicon. Band 1-4, 2., Überarb. und erw. Aufl. München: Vahlen, 1994.

252. Diederichs C. J. Grundkonzeption der Projektentwicklung// Schulte, K.-W. (Hrsg.): Handbuch der Immobilien-Projektentwicklung. Köln: Rudolf Müller, 1996.

253. Diggelmann P.B. Value at Risk. Zürich: Versus Verlag, 1999.

254. Domanig H.-P. Integrales Bauen in der Praxis Erfahrungen eines Generalunternehmers. Tagungsband des Symposiums „Integrales Bauen - der Weg in die Zukunft", 02.12.2004, hrsg. Girmscheid, G. - Zürich: Eigenverlag des IBB an der ETHZ, 2004.

255. Drees G.; Bahner A. Kalkulation von Baupreisen. Wiesbaden: Bauverlag, 1993.

256. Drude G. Ausgewählte Themen der Risikotheorie eine Einführung mit Anwendungen aus der Lebensversicherung. - Karlsruhe: Verlag Versicherungswissenschaft e.V., 1988.

257. Drukarczyk J. Konkurstheorie/ Handwörterbuch der Betriebswirtschaft, hrsg. Wittmann, W. et al. Stuttgart: Schäffer Poeschel Verlag, 1993.

258. Dunn D.T.; Thomas C.A. Strategy for systems sellers: A grid approach// Journal of personal selling & sales management, 8/1986.

259. DIN Deutsches Institut für Normung e.V.(Hrsg.). VOB Gesamtausgabe 2006. Berlin: Beuth, 2006.

260. Elton E.J.; Gruber M.J. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. 6. Auflage, Wiley, New York, 2002.

261. Eschenbruch K. Bauindustrie und KonTraG// NZBau Neue Zeitschrift für Baurecht und Vergabe. Nr. 5, 2000.

262. Flanagan R., Norman G. Risk Management and Consruction. 5 Aufl. Oxford (UK): Blackwell Science, 2000.

263. Forschner G. Investitionsgüter-Marketing mit funktionellen Dienstleistungen: Die Gestaltung immaterieller Produktbestandteile im Leistungsangebot industrieller Unternehmen. Dissertation. Berlin: Duncker & Humboldt Verlag, 1989.

264. Franke A. Risikobewusstes Projekt-Cotrolling. Diss. Köln: TÜV Rheinland GmbH, 1993.

265. Fröhling O. KonTraG und Controlling, Eckpfeiler eines entscheidungsrelevanten und transparenten Segmentcontrolling und -reporting. München, 2000.

266. Girmscheid G. Forschungsmethodik in den Baubetriebswissenschaften. Zürich: Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2004.

267. Girmscheid G. Projektmanagement und Logistik als Schlüssel zur raschen Realisierung von Bauprojekten: Vortrag, USB Outlook Workshop "Bauwirschaft", Zürich, 1998.

268. Girmscheid G., Hartmann A. Fast Track Projects im Brückenbau -Anwendung und Bauprozesse der Segmentbauweise mit externer Vorspannung// Bauingenieur 74 (1999), Nr. 7-8.

269. Girmscheid G. Wettbewerbvorteile durch kundenorientierte Lösungen Das Konzept des Systemanbieters Bau (SysBau)// Bauingenieur 75 (2000), Nr. 1.

270. Girmscheid G. Baumanagement der Zukunft Neue Chancen nutzen oder auf alte Rezepte bauen?// Bauingenieur 75 (2000), Nr. 8.

271. Girmscheid G., Motzko Ch. Kalkulation und Preisbildung in Bauunternehmen Grundlagen, Methodik und Organisation. - Berlin: Springer, 2007.

272. Girmscheid G. Wettbewerbvorteile nutzen Konzepte für Bauunternehmen. - Bern: h. e. p., 2003.

273. Girmscheid G., Busch Th. A. Risikomanagement in Bauunternehmen- Projektrisikomanagement in der Angebotsphase// Bauingenieur 78 (2003), Nr. 12.

274. Girmscheid G., Briner H., Glättli M. Faires Nachtragsmanagement -Ein Leitfaden Projektrisikomanagement in der Angebotsphase. Bern: h. e. p.,2003.

275. Girmscheid G. Kostenkalkulation und Preisbildung in Bauunternehmen Prozessorientierte, risikobasierte Ermittlung von Angebotspreisen.- Bern: h. e. p., 2004.

276. Girmscheid G. Projektabwicklung in der Bauwirtschaft Wege zur Win-Win-Situation für Auftraggeber und Auftragsnehmer. - Berlin: Springer,2004.

277. Girmscheid G. Risikomanagement in der Bauwirschaft Gestaltungsformen und Instrumente/ Vorlesungsunterlagen Bauunternehmensmanagement. - Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2004.

278. Girmscheid G. Angebots- und Ausführungsmanagement Ein Leitfaden Bauunternehmen. - Berlin: Springer, 2005.

279. Girmscheid G. Strategisches Bauunternehmensmanagement -Prozessorientiertes integriertes Management für Unternehmen in der Bauwirtschaft. Berlin: Springer, 2006.

280. Gleissner W.; Meier G. Risikomanagement als integraler Bestandteil der wertorientierten Unternehmensführung// DSWR Zeitschrift für Praxisorganisation, Betriebswirtschaft und elektronische Datenverarbeitung, Nr. 1/2, 2000.

281. Göcke B. Risikomanagement für Angebots- und Auftragsrisiken von Bauprojekten. Diss. Wuppertal: DVP-Verlag, 2002.

282. Gómez P.; Zimmermann T. Unternehmensorganisation: Profile, Dynamik, Methodik. 2. Aufl., Campus Verlag, Frankfurt/Main, New York, 1993.

283. Grant R. The resource-based theory of competitive advantage: implications for strategy formulation// California Management Review, Nr. 33, 1991.

284. Greiving S. Der Umgang mit Risiken in der Rauplanung/ Greiving, S. (Hrsg.) Reader zum P+E IV Seminar. Dortmund: Universität Dortmund, Fakultät Raumplannung, 2001.

285. Grünig R.; Kühn R. Methodik der strategischen Planung. Bern: Verlag Paul Haupt, 2000.

286. Guserl R. Controllingsystem und Risiko-Management bei projektorientierten Unternehmen// Controlling, 1999.

287. Haberfellner R., Nagel P., Becker M., Büchel A., von Massow H., Daenzer W.F. (Hrgs.), Huber F. (Hrgs.) Systems Engineering Methodik und Praxis. 9. Aufl. - Zürich: Industrielle Organisation, 1997.

288. Habison R. Ein Entscheidungsmodell zur Bewertung des Bauwagnisses. Wien: Technische Hochschule Wien, 1974.

289. Haberfellner R. et al. Systems Engineering Methoden und Praxis/ Hrsg. Daenzer W.F., Huber F. - Zürich: Verlag Industrielle Organisation, 1997.

290. Häberle R.; Persson P.-G. Risikokontrolle bei der UBS AG/ Risk Controlling in der Praxis, hrsg. Schierenbeck H. Zürich: NZZ Verlag, 1999.

291. Hahn D.; Krystek U. Risk-Management/ Gabler-Wirtschaftslexikon. Wiesbaden: Gabler Verlag, 1997.

292. Hall R. A framework linking intangible resources and capabilities to sustainable competitive advantage// Strategic Management Journal, 14/1993.

293. Hartmann A. Innovationsmanagement in Bauunternehmen -Entwicklung eines organisatorischen Gestaltungsmodells zur Generierung innovativer baulicher Gesamtlösungen. Dissertation. Zürich: Institut für Bauplanung und Baubetrieb, ETH Zürich, 2003.

294. Heine S. Controlling bei Generalunternehmereinsatz// Diederichs C. J. (Hrgs.) Handbuch der strategischen und taktischen Bauunernehmensführung. Wiesbaden: Bauverlag, 1996.

295. Heinz I. Die Entwicklung zum Systemanbieter auf neuen Märkten -Ein Beispiel für den fundamentalen Wandel von Grossunternehmen. Diss. Nr. 1812, Univ. St. Gallen, 1996.

296. Herzig N. Rückstellungen wegen öffentlich-rechtlicher Verpflichtungen, insbesondere Umweltschutz// Der Betrieb, Nr. 27/28, 1990.

297. Hill W.; Fehlbaum R.; Ulrich P. Organisationslehre 1 Ziele, Instrumente und Bedingungen der Organisation sozialer Systeme. - Bern: Paul Haupt Verlag, 1994.

298. Hoffman M, Kremer P. Zahlentafeln für den Baubetrieb. 4. Aufl. -Stittgart: Teubner, 1996.

299. Hölscher R. Gestaltungsformen und Instrumente des industriellen Risikomanagements// Schierenbeck, H. (Hrsg.) Risk Controlling in der Praxis. -Zürich: NZZ, 1999.

300. Hölscher R. Von der Versicherung zur integrativen Risikobewältigung: Die Konzeption eines modernen Risikomanagements/ Herausforderung Risikomanagement, hrsg. Hölscher R.; Elfgen R. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2002.

301. Hörsch R. Umsetzung eines Risikomanagementsystems// Baumarkt und Bauwirtschaft, Nr. 7, 2002.

302. Jost Ch. Das Risk Controlling der Kapitalanlage bei der Helvetia Patria Gruppe/ Risk Controlling in der Praxis, hrsg. Schierenbeck H. Zürich: NZZ Verlag, 1999.

303. Kalhöfer Ch.; Rücker, U.-Ch. Das Selbsttragen industrieller Risiken durch Bildung bilanzieller Reserven/ Herausforderung Risikomanagement, hrsg. Hölscher, R.; Elfgen, R. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2002.

304. Karten W. Risk Management// Handwörterbuch der Betriebswirtschaft, Teilband 3, hrsg. Wittmann, W. et al. Stuttgart: Schäffer Poeschel Verlag, 1993.

305. Kendall R. Risk Management Unternehmensrisiken erkennen und bewältigen. - Wiesbaden: Gabler Verlag, 1998.

306. Kolisch R. Make-to-Order Assembly Management. Berlin: Springer Verlag, 2001.

307. Kosiol E. Organisation der Unternehmung. 1. Aufl., Dr. Th. Gabler. Wiesbaden, 1962.

308. Kullack A. Der Nachunternehmereinsatz// Baumarkt + Bauwirtschaft 101 (2002), Nr. 5.

309. Linden M. Risikomanagement gegen den Baustellenteufel// BW Bauwirtschaft 53 (1999), Nr. 9.

310. Lister M. Konzeption des bankinternen Risikomodells RiskMaster®/ Herausforderung Risikomanagement, hrsg. Hölscher R.; Elfgen R. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2002.

311. Litke H.-D. Projektmanagement Methoden, Techniken, Verhaltensweisen. - München: Hanser, 1995.

312. Markowitz H.M. Portfolio Selection Efficient Diversification of Investments. 2. Aufl., Blackwell Publishers. - Oxford (GB), 1991.

313. Maus K.H. Vergleich, Konkurs, Liquidation/ Handwörterbuch der Betriebswirtschaft, hrsg. Wittmann, W. et al. Stuttgart: Schäffer Poeschel Verlag, 1993.

314. Merkblatt SIA 2007:2007-11: Qualität im Bauwesen Aufbau und Anwendung von Managementssystemen. - Zürich: SIA Schweizerischer Ingenieur- und Architekten-Verein, 2007.

315. Nater H.O. Ganzheitlich-dynamisches Unternehmens-Rating: Agieren statt reagieren// MQ Management und Qualität, 10/2002.

316. Nolte M. Betriebliche und technische Aspekte des unternehmensweiten Risikomanagements in Finanzinstituten/ Risk Controlling in der Praxis, hrsg. Schierenbeck H. Zürich: NZZ Verlag, 1999.

317. Penrose E.T. The theory of the growth of the firm. 3. Auflage. Oxford (UK), 1995.

318. Porter M. E. Wettbewerbsstrategie. Frankfurt: Campus Verlag,

319. Porter M. E. Wettbewerbsvorteile Spitzenleistungen erreichen und behaupten. - Frankfurt: Campus Verlag, 1992.

320. Rieder L., Siegwart H. Neues Brevier des Rechnungswesens. 3. Aufl.- Bern: Verlag Paul Haupt, 1997.

321. Riedle M. Risikotheorie. Vorlesungsskript der Humboldt-Universität.- Berlin, 2005.

322. RiskMetrics Group Corporate Metrics The Benchmark for Corporate Risk. Technical Document. - New York, 1999.

323. Romeike F. Traditionelle und alternative Wege der Risikosteuerung und des Risikotransfers/ Erfolgs-faktor Risiko-Management, hrsg. Romeike, F.- Wiesbaden: Gabler Verlag, 2003.

324. Rösel W. Baumanagement Grundlagen, Technik, Praxis. 4 Aufl. -Berlin: Springer, 1999.

325. Rücker U.-C. Finite Risk Konzepte als Beispiel hybrider Instrumente der Risikofinanzierung/ Risk Controlling in der Praxis, hrsg. Schierenbeck, H. -Zürich: NZZ Verlag, 1999.

326. Schiemenz B. Betriebswirtschaftliche Systemtheorie// Handwörterbuch der Betriebswirtschaft, Teilband 3, hrsg. Wittmann W. et al. Stuttgart: Schäffer Poeschel Verlag, 1993.

327. Schierenbeck H. Ertragsorientiertes Bankmanagement. Band 2: Risiko-Controlling und integrierte Rendite-/ Risikosteuerung. Wiesbaden, 2001.

328. Schierenbeck H.; Lister M. Value Controlling, Grundlagen wertorientierter Unternehmensführung. München, 2001.

329. Schlacher H. Projektmanagement. Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2001.

330. Schmidle Ch. M. Projektbasiertes Prozessmodell für ereignisorientiertes Wissensmanagement in mittleren und grösseren Bauunternehmen. Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2004.

331. Schneeweiss H. Monte-Carlo-Methoden/ N.N.: Beiträge zur Unternehmensforschung, 1969.

332. Schneider J.; Mailänder U.; Hrycyk. Bekenntnisse eines Baulöwen. Berlin: Ullstein Verlag, 2001.

333. Schnorrenberg U., Goebels G. Risikomanagement in Projekten. -Braunschweig: Vieweg, 1997.

334. Schorderet E. Operative Unternehmensführung/ Vorlesungsunterlagen Bauunternehmensmanagement. Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 1999.

335. Schubert E. Die Erfassbarkeit des Risikos der Bauunternehmung bei Angebot und Abwicklung einer Baumassnahme. Düsseldorf: Werner-Verlag, 1971.

336. Schulte K.-W.; Väth A. Finanzierung und Liquiditätssicherung/ Handbuch der strategischen und taktischen Bauunternehmensführung, hrsg. Diederichs, C.J. Wiesbaden: Bauverlag, 1996.

337. Schulte M. Ein Beitrag zum Business-to-Business-Marketing für life-cycle-orientierte SysBau-Leistungen im Schweizer Hochbau. Zürich: vdf, 2003.

338. Schulz J. Risikorechnung bei der Preiskalkulation. Wiesbaden: Bauverlag, 1980.

339. Schweizer Norm SN 507 118 (SIA 118): 1991-11: Allgemeine Bedingungen für Bauarbeiten. Zürich: SIA Schweizerischer Ingenier- und Achitekten-Verein, 1991.

340. Seefeldt M.; Bornmüller G. Projektmanagement im Auf-Bau -Verbesserungspotentiale in der Auftragsabwicklung zur Steigerung der Ertragsfähigkeit von Bauunternehmen. Hansebuch Verlag, 2002.

341. Smith N. J. Managing Risk in Construction Projects. Oxford (UK): Blackwell Science, 1999.

342. Stachowiak H. Kybernetik/ Handlexikon zur Wissenschaftstheorie, hrsg. Seiffert H.; Radnitzky G. München: Ehrenwirth Verlag, 1989.

343. Staudt E.; Kriegesmann B.; Thomzik M. Von der Kernkompetenz zur Systemleistung Das Beispiel Facility Management. Berichte aus der angewandten Forschung. - Bochum: Institut für angewandte Innovationsforschung e.V., Ruhr-Universität, 1998.

344. Steffen M., Fitze R, Kobler A. Risiko-Management 14 Thesen zur risikobewussten Unternehmensführung, UBS Outlook. - Zürich: UBS AG, 1999.

345. Steinmann H.; Schreyögg G. Management Grundlagen der Unternehmensführung, Konzepte, Funktionen, Fallstudien. - Wiesbaden: Gabler Verlag, 2000.

346. Stillhart P. Risikobewusstes Projekt-Controlling. Zürich: ETH Zürich, Institut für Bauplanung und Baubetrieb, 2001.

347. Theil M. Risikomanagement Stand und Ansätze für eine Weiterentwicklung/Versicherung, Risiko und Internationalisierung: Herausforderungen für Unternehmensführung und Politik, hrsg. Mugler J. und Nitsche M. - Wien: Linde Verlag, 1996. S. 205-220.

348. Vose D. Quantitative Risk Analysis A Guide to Monte Carlo Simulation. - Chichester (UK): John Wiley, 1996.

349. Williams T. M. Risk-Management Infrastructures// International Journal of Project Management 11 (1993), Nr. 1.

350. Wiedemann A.; Hager P. Messung finanzieller Risiken mit CashFlow at Risk- / Earnings at Risk-Verfahren/ Erfolgsfaktor Risiko-Management, hrsg. Romeike F. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2003.

351. Wiener N. Kybernetik Regelung der Nachrichtenübertragung im Lebewesen und in der Maschine. - Düsseldorf: Econ-Verlag GmbH, 1963.

352. Wilkens M.; Scholz H. Systematik grundlegender Performancemasse Von der Sharpe-Ratio zum RAP// Finanz Betrieb, 1. Jg., Heft 9.