Методология статистики иностранных инвестиций в Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Пак, Елена Николаевна

• Пак, Елена Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пак, Елена Николаевна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы и международные стандарты статистики иностранных инвестиций.

1.1. Иностранные инвестиции как самостоятельная статистическая категория. Развитие статистики иностранных инвестиций в рамках платежного баланса.

1.2. Обзор теоретических концепций, основных понятий, классификаций, принципов учета: Руководство по платежному балансу, 5 издание (1993 г.).

1.3. Развитие международных стандартов статистики иностранных инвестиций: Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции,

6 издание (2009 г.).

Глава 2. Анализ проблем методологического и информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации.

2.1. Методология: соответствие международным стандартам.

2.1.1. Классификации.

2.1.2. Охват.

2.1.3. Принцип стоимостной оценки.

2.1.4. Время регистрации операций.

2.1.5. Согласование данных.

2.2. Система информационного обеспечения.

2.2.1. Система отчетных данных.

2.2.2. Система оценок и расчетов.

Глава 3. Основные направления совершенствования методологии статистики иностранных инвестиций Российской Федерации.

3.1. Обеспечение соответствия методологии действующим международным стандартам.

3.1.1. Расширение охвата данных и применение рекомендуемых методов учета.

3.1.2. Применение метода начисления: модель учета движения обязательств органов государственного управления Российской Федерации перед Международным банком реконструкции и развития.

3.2. Реализация положений Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции, 6-е издание (2009 г.).-.-.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология статистики иностранных инвестиций в Российской Федерации»

Актуальность те.мы исследования

Одним из важных условий, определяющих в настоящее время состояние экономики России, является уровень ее открытости, степень вовлеченности в мировые экономические процессы. При этом характерной особенностью последнего десятилетия является рост влияния внешних факторов на экономику страны не только через расширение международной торговли, но и за счет активизации финансовых взаимоотношений со странами остального мира, увеличения масштабов иностранных инвестиций. После снятия валютных ограничений на осуществление операций с капиталом эта тенденция еще более усилилась, оказывая через денежную сферу существенное влияние на развитие экономики.

Рост значимости международных финансовых рынков является глобальной тенденцией мировой экономики последних десятилетий. В современных условиях финансовые потоки не просто опосредуют международные торговые операции. Масштаб и направление движения международного капитала в значительной мере обусловлены инвестиционными целями и, в свою очередь, могут являться важным фактором, оказывающим воздействие на состояние товарных рынков и мировой экономики. Особенностью новейшего времени является резко возросшая мобильность международного капитала, что связано с интенсивным развитием инфраструктуры финансовых рынков с использованием информационных и коммуникационных технологий нового поколения.

В этих условиях существенно возрастает актуальность статистики иностранных инвестиций, призванной отразить состояние и тенденции развития международных финансовых взаимоотношений через систему показателей, характеризующих объем и структуру трансграничного движения капитала. Полнота охвата данных, точность измерения, высокая степень их детализации и своевременность представления статистики являются важными предпосылками осуществления системного экономического анализа, разработки и реализации мер государственной экономической политики. Кроме того, в условиях рыночной экономики активными пользователями статистики иностранных инвестиций становятся участники рынка, заинтересованные в ее использовании для построения эффективной экономической стратегии на микроуровне. Все вышеперечисленное обуславливает рост требований к качеству статистики с точки зрения ее методологического обеспечения.

Начало активному развитию методологии статистики иностранных инвестиций, которая стала использоваться в целях макроэкономического анализа, было положено статистической службой США в первой половине XX века. В период после Второй мировой войны необходимость разработки общих принципов статистического наблюдения финансовой деятельности была признана на международном уровне. В последующем методология статистики иностранных инвестиций развивалась в рамках платежного баланса и Системы национальных счетов на основе гармонизированных определений и классификаций, применяемых при учете потоков и запасов финансовых активов. В настоящее время в рамках данного раздела статистики объединены показатели, интегрированные в качестве отдельного счета в платежный баланс, а также и представленные в международной инвестиционной позиции, статистике внешнего долга и международных резервов.

Действующая методология обеспечивает приемлемый уровень полноты информации об объемах и формах трансграничного движения капитала. Вместе с тем, в условиях роста открытости экономик многих стран (в том числе России) и их уязвимости по отношению к внешним шокам, в значительной мере обусловленной высокой мобильностью международного капитала, наличия агрегированных показателей платежного баланса может быть недостаточно для принятия адекватных экономических решений. На современном этапе развития мировой экономики назрела необходимость соответствия новым требованиям статистического наблюдения иностранных инвестиций. Такие явления, как расширение деятельности транснациональных компаний, внедрение в практику новых видов финансовых инструментов, активный выход на международный рынок новых категорий инвесторов, нуждаются в адекватной статистической оценке. Это, в свою очередь, определяет необходимость совершенствования действующей методологии в направлении разработки более надежных методов статистической оценки, формирования дополнительных показателей, характеризующих новые значимые явления в развитии системы международных финансовых взаимоотношений, повышения уровня их детализации, согласованности применяемых подходов в рамках системы макроэкономической статистики.

Решение перечисленных выше проблем является весьма актуальным и для России, учитывая быстрый темп ее вовлечения в мировую экономику и нацеленность на повышение своей роли в системе международных экономических отношений. Уже в настоящее время степень открытости экономики России можно назвать достаточно высокой. Банковская система и финансовый рынок развиваются в направлении повышения соответствия требованиям международных стандартов. Проведение международных операций (и в первую очередь, финансовых) обеспечивается современной технологической инфраструктурой. В этих условиях существенно повышается востребованность статистики, характеризующей развитие внешнего сектора экономики, в частности статистики иностранных инвестиций. При этом в отличие от стран, развивавших данное направления статистической деятельности на протяжении десятилетий, российские специалисты должны решать проблемы, связанные с формированием надежной статистики о движении иностранных инвестиций, в сжатые сроки, что обуславливает актуальность научных исследований в данной сфере.

Актуальность темы диссертационного исследования связана также с ее недостаточной разработанностью в отечественной экономической литературе. В основном, описание международных стандартов статистики иностранных инвестиций встречается в учебной литературе в рамках обзоров методологии платежного баланса и международной инвестиционной позиции. Российская статистическая практика в данной области исследована в меньшей степени. Вместе с тем, этот пробел необходимо восполнить, поскольку национальная статистика, сравнительно недавно присоединившаяся к международным статистическим стандартам, нуждается в более глубоком осмыслении методологических проблем статистики иностранных инвестиций, исследовании обширного международного опыта, накопленного в этой сфере, изучении эффективных методов и форм статистического наблюдения.

В настоящее время достаточно остро стоит задача разработки национальной системы показателей, в полной мере характеризующих весь комплекс финансовых отношений российской экономики со странами остального мира. Кроме того, перед специалистами стоит задача скорейшего введения в практику новых международных стандартов, принятых в 2008 году по итогам пересмотра методологии Системы национальных счетов 1993 года (СНС-93), Руководства по платежному балансу, 5-е издание (РПБ-5) и ряда других основополагающих документов. Эта работа сопряжена, прежде всего, с пониманием всего комплекса методологических проблем и задач в сфере учета трансграничных операций с инвестициями, являющихся предметом интереса настоящего диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка предложений, направленных на совершенствование статистики иностранных инвестиций Российской Федерации, достижение высокой степени надежности и аналитической ценности данных об иностранных инвестициях, включаемых в информационную базу, используемую органами государственного управления и органами денежно-кредитного регулирования для разработки и реализации мер экономической политики.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи диссертационного исследования:

- Провести обзор концепций, составляющих теоретическую базу методологии статистики иностранных инвестиций.

- Осуществить сравнительный анализ международных стандартов статистики иностранных инвестиций - Руководства по платежному балансу, 5 издание (МВФ, 1993 г.), и Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции, 6 издание (МВФ, 2009 г.).

- Провести критический анализ применяемых в Российской Федерации методов расчета и оценок показателей статистики иностранных инвестиций с целью определения степени их соответствия действующим международным методологическим стандартам.

- Провести критический анализ системы информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации с целью выявления проблем, связанных с организацией сбора и обработки необходимой информации.

- Определить направления совершенствования методологического и информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации. Сформулировать задачи по обеспечению соответствия применяемой методологии международным стандартам, расширению охвата и повышения надежности данных. Разработать подходы к решению указанных задач.

- Разработать практические рекомендации по развитию методологического и информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования являются иностранные инвестиции. Предмет исследования — методология статистики иностранных инвестиций.

Теоретическая и методологическая основа исследования

Теоретической основной диссертационного исследования являются научно-практические разработки в области методологии платежного баланса и Системы национальных счетов, а также исследования по вопросам статистики иностранных инвестиций. К ним относятся принятые в качестве международных статистических стандартов Руководство по платежному балансу и Система национальных счетов, а также разработки в области методологии статистики отдельных категорий финансовых активов и статистики деятельности транснациональных компаний, осуществленные под руководством и при участии международных организаций (ООН, МВФ, ОЭСР, Евростат), национальных статистических органов отдельных стран. В диссертационном исследовании автор опирался также на научные труды представителей отечественной статистики по вопросам развития методологии национального счетоводства и статистики внешнего сектора. В частности, вопросы методологии статистики иностранных инвестиций во взаимосвязи с принципами СНС освещены в работах Иванова Ю.Н., Образцовой О.И., СалинаВ.Н., Рябушкина Б.Т. и других. Среди зарубежных экономистов проблемы развития методологии статистики иностранных инвестиций, классификации категорий, методов измерения показателей, а также формирования производных статистических показателей исследовали М. Вассерман, Ч. Киндлебергер, М. Коуплэнд, Р. Липси, Д. Каддингтон, Б. Шнайдер, Н. Паттерсон, М. Реймунд, К. Карсон, Э. Кестер, Р. Маталони.

Основу методики исследования составил системный подход. Для разработки проблемы и решения поставленных задач использовался метод научной абстракции, дескриптивный метод, анализ и синтез, сравнение, финансово-математические методы.

Информационную базу исследования составили нормативные акты Центрального Банка Российской Федерации и Федеральной службы государственной статистики, касающиеся порядка составления и представления форм отчетности, применяемых в целях формирования статистики иностранных инвестиций. Использовались данные статистических публикаций по платежному балансу, международной инвестиционной позиции, международным резервам и внешнему долгу Российской Федерации, аналитические и статистические материалы международных организаций (МВФ, ООН, ОЭСР), а также материалы исследований, публикуемых в научных сборниках и периодической печати. В эмпирической части работы использовались данные Международного банка реконструкции и развития о займах Правительства Российской Федерации.

Научная новизна исследования

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке рекомендаций по решению проблем методологического и информационного обеспечения российской статистики иностранных инвестиций для достижения максимального соответствия международным стандартам. Научная новизна работы заключаются в следующих положениях:

- Определено, насколько методология статистики иностранных инвестиций в Российской Федерации соответствует требованиям международных стандартов по следующим критериям: классификации, охват, принцип стоимостной оценки, методы учета, согласование данных.

- Выявлены проблемы в сфере методологического обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации, обусловленные недостатками применяемых методов расчета/оценок отдельных показателей; отсутствием ряда показателей; выборочным применением метода начисления; отсутствием необходимой детализации данных о финансовых активах, используемых для оценки экспорта/импорта услуг финансового посредничества, измеряемых косвенным способом (УФПИК).

- Определены структура и принципы организации системы информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации, раскрыты особенности используемых форм отчетности, иных способов получения статистических данных.

- Выявлены наиболее значимые проблемы в сфере информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций, обусловленные отсутствием или неполным охватом первичных данных, несоответствием отдельных форм отчетности целям формирования статистики иностранных инвестиций.

- Сформулированы задачи по совершенствованию методологического и информационного обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации, предложены и обоснованы методы их решения.

- Разработана модель расчета показателей, характеризующих движение задолженности Правительства Российской Федерации перед Международным банком реконструкции и развития в соответствии с методом начисления.

Практическая значимость работы

Сформулированные в диссертационном исследовании выводы и рекомендации, а также предложенные автором практические разработки предназначены для применения в деятельности Департамента платежного баланса Банка России по формированию статистики иностранных инвестиций в составе финансового счета платежного баланса и международной инвестиционной позиции Российской Федерации. Реализация предложенных рекомендаций в отношении методов расчета и оценок показателей, а также способов получения необходимой информации будет содействовать повышению надежности и аналитической ценности соответствующих показателей.

В практических целях рекомендации проведенного исследования могут быть применены в деятельности Федеральной службы государственной статистики. Изложенные в диссертации положения могут быть использованы в научно-исследовательских работах, а также в учебном процессе в рамках преподавания основных и специальных учебных курсов по экономической и международной статистке, международной экономике, Системе национальных счетов, платежному балансу, иностранным инвестициям.

Апробация результатов исследования

Результаты диссертационного исследования были использованы автором в практических целях в работе Департамента платежного баланса Банка России в процессе формирования статистики иностранных инвестиций в составе платежного баланса и международной инвестиционной позиции Российской Федерации, а также при подготовке соответствующих аналитических материалов. Разработанная автором модель расчета показателей, характеризующих движение задолженности Правительства Российской Федерации перед Международным банком реконструкции и развития (МБРР), была применена в Департаменте платежного баланса Банка России для подготовки статистики и прогноза внешнего долга Российской Федерации. Также результаты диссертационной работы использовались автором при проведении расчета и анализа показателей, характеризующих явление «бегство капитала» из России.

Основные положения диссертационного исследования были представлены на 53 сессии Международного Статистического Института в рамках конференции, проведенной Комитетом им. Ирвинга Фишера Банка международных расчетов (Сеул, Республика Корея, 2001 г.), на международных семинарах, а также использованы при подготовке информационно-аналитических материалов Банка России по вопросам платежного баланса Российской Федерации. С их учетом автором были подготовлены лекции «Российская Федерация. Платежный баланс, международная инвестиционная позиция, внешний долг: методология, основные характеристики» и «Политика валютного курса как составляющая часть денежно-кредитной политики Банка России», прочитанных в рамках учебных программ и программ профессиональной переподготовки специалистов Банка России.

Область исследования

Диссертация по своему основному содержанию соответствует пп. 3.1-3.2, 3.5, 3.8-3.9 Паспорта специальности 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика».

Публикации

Основные положения диссертационного исследования изложены в 5 научных публикациях общим объемом 3,8 п.л.

Логика и структура работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Пак, Елена Николаевна

Выводы

Основываясь на систематизации данных о российской системе статистики иностранных инвестиций, а также анализе методологического соответствия в части информационного обеспечения и применяемых подходов международным стандартам, изложенным в РПБ-5 и РПБ-6, в данной работе были выделены основные направления совершенствования методологического обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации. Этими направлениями являются: (1) реализация в полном объеме действующей методологии, предусмотренной РПБ-5 и сохраненной в РПБ-6, а также (2) адаптация новых международных стандартов, принятых в РПБ-6 и согласованных с СНС-2008.

В рамках этих направлений были определены основные задачи, к которым относятся:

• достижение максимально полного охвата (прежде всего, в части не учитываемых до сих пор показателей);

• дополнение статистики иностранных инвестиций оценкой незаконных трансграничных операций;

• внедрение в полном объеме рекомендаций по учету финансовых активов в части метода начисления;

• доработка структуры иностранных инвестиций в части детализации категорий финансовых активов, используемых для оценки экспорта и импорта УФПИК;

• адаптация новых положений методологии учета прямых иностранных инвестиций;

• расширение перечня финансовых инструментов и выделения ряда новых показателей в рамках существующих функциональных категорий;

• дальнейшая детализация стандартных компонентов платежного баланса;

• введение дополнительной информации.

Предложены следующие варианты информационного обеспечения при решении этих задач: введение отчетности для кредитных организаций в целях учета финансовых производных, обследование нефинансовых организаций для получения информации, не предоставляемой кредитными организациями, переход от использования финансовых отчетов нефинансовых организаций для получения данных о подкатегориях прямых инвестиций к их обследованию с помощью переработанной формы отчетности Росстата о движении инвестиций.

В части применения метода начисления предложено решение проблемы в отношении обязательств органов государственного управления — применение разработанной автором модели учета движения одной из подкатегорий, ссудной задолженности Правительства Российской Федерации перед МБРР. Данная модель позволяет учитывать начисление процентов в соответствии с условиями соглашения. Показатели, получаемые в результате расчета, могут использоваться для разработки модели расчета показателей по чистой приведенной стоимости.

Введение в методологию статистики иностранных инвестиций новых категорий и методов учета прямых инвестиций и дальнейшая детализация информации о подкатегориях финансовых активов и секторов требует введения соответствующих новых позиций в действующую отчетность.

Разработка программы по исследованию статистики деятельности ТНК является перспективным направлением развития статистики иностранных инвестиций с целью получения новой информации по расширенному перечню показателей, характеризующих производство, операционную деятельность, финансовое состояние предприятий.

I к

Заключение

В первой главе диссертации рассмотрены теоретические основы методологии статистики иностранных инвестиций, прослежена ее эволюция, описаны действующие международные стандарты статистики иностранных инвестиций. Статистика иностранных инвестиций, характеризующая движение финансовых активов и пассивов между экономиками разных стран, входит в состав обособленного раздела экономической статистики, описывающего внешнеэкономические отношения отдельной страны со странами остального мира. Основными статистическим отчетами данного раздела являются платежный баланс и международная инвестиционная позиция, показатели которых, в свою очередь, включены в систему взаимосвязанных макроэкономических показателей, описывающих наиболее общие результаты экономических процессов — Систему национальных счетов.

В работе обобщены материалы, характеризующие основные этапы развития статистики иностранных инвестиций на протяжении нескольких столетий — от исследований отдельных проблем баланса платежей и кредитов в работах экономистов периода меркантилизма до современной целостной статистической системы, дающей развернутое представление о трансграничном движении финансовых активов и их детализированной структуре. Итогом ее развития в XX веке стала система показателей, методологически согласованная с принципами национального счетоводства.

Основополагающими концепциями статистики иностранных инвестиций в рамках платежного баланса являются согласованные с СНС концепция национальной экономики и концепция потоков и запасов. В методологию статистики иностранных инвестиций введены единые с СНС принципы учета: принцип определения времени регистрации операций, принцип стоимостной оценки. Также согласованы с СНС основные понятия и определения: финансовые активы, институциональные секторы. Вместе с тем, особенностью статистики иностранных инвестиций является классификация финансовых активов и секторов, принятая для финансового счета платежного баланса. В отличие от СНС для финансовых активов принята функциональная классификация (в соответствии с целями инвестирования) и агрегированная группировка институциональных секторов.

В 2008 году Международным валютным фондом была завершена работа по пересмотру Руководства по платежному балансу - основного методологического документа по составлению платежного баланса и международной инвестиционной позиции, которая проводилась в тесной координации с проектом по пересмотру СНС-93. По результатам проведенного сравнительного анализа 5-го издания Руководства по платежному балансу, 1993 г. и 6-го издания документа — Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции, 2008 г. выявлены и представлены результаты анализа основных изменений методологических положений статистики иностранных инвестиций.

РПБ-6 предусматривает существенные изменения и дополнения в методологии финансового счета платежного баланса и МИП, которые стали намного более детализированными. В состав статистических показателей введены новые инструменты (пенсионные обязательства, фондовые опционы сотрудников, распределение СПЗ), произведена переклассификация отдельных категорий (в частности, монетарного золота), предложена обновленная классификация подсекторов, введены новые аналитические презентации, рекомендовано включение дополнительных показателей (не входящих в состав стандартных компонентов), позволяющих более полно охарактеризовать движение иностранных инвестиций.

В РПБ-6 большое внимание уделено методологии прямых иностранных инвестиций. В рамках нового руководства рассмотрены все основные варианты отношений прямого инвестирования, особенности сложных случаев взаимоотношения сторон. Введены новые понятия, характеризующие категории предприятий, связанных отношениями прямого инвестирования: контролируемое предприятие; ассоциированное предприятие; аффилированное предприятие; дружественное предприятие. Принятый для отражения прямых инвестиций новый подход (по направлениям прямых инвестиций) призван повысить аналитическую ценность информации за счет объединения в одну категорию взаимных потоков между связанными предприятиями, направление и объем которых определяет один и тот же прямой инвестор. Для учета прямых инвестиций предложены четкие количественные критерии и правила их использования, что позволяет формализовать процесс статистического учета данной функциональной категории, снизив, тем самым, вероятность ошибки.

В качестве перспективного направления развития статистики дополнительно к статистике иностранных инвестиций рассматривается статистика деятельности ТНК, в рамках которой формируются показатели, характеризующие, кроме трансграничной финансовой деятельности, создаваемую предприятиями добавленную стоимость, численность занятых работников, внутрифирменную торговлю, расходы на НИОКР.

Во второй главе с целью оценки современного состояния методологии статистики иностранных инвестиций Российской Федерации и определения уровня ее соответствия международным стандартам автором проведен критический анализ системы методологического и информационного обеспечения российской статистики иностранных инвестиций. По итогам его проведения в работе сформулированы следующие выводы.

Определена степень соответствия российской методологии статистики иностранных инвестиций международным стандартам. Анализ проводился по следующим основным критериям: классификации, охват, принцип стоимостной оценки, методы учета, согласование данных. В целом Банк России следует требованиям международной методологии. Вместе с тем по ряду позиций уровень соответствия является недостаточным, что в конечном итоге снижает надежность статистических показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции Российской Федерации.

Наиболее высокий уровень согласованности методологии российской статистики иностранных инвестиций с международными стандартами обеспечивается с точки зрения применяемых классификаций и методов стоимостной оценки финансовых активов. Классификация секторов экономики полностью соответствует методологии РПБ-5. Классификация финансовых активов также практически полностью соответствует международным стандартам. К особенностям российского платежного баланса следует отнести выделение в составе прочих инвестиций по активам категорий, которые можно охарактеризовать как балансирующие потоки по операциям, в рамках которых учтенный в статистике обмен реальными или финансовыми активами признан неэквивалентным. К ним относятся: своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары в счет переводов денежных средств по импортным контрактам; не полученные услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам; переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами.

Выполняются основные международные рекомендации по стоимостной оценке финансовых активов - показатели платежного баланса измеряются на основе рыночной цены или номинальной стоимости в тех случаях, когда рыночную цену определить затруднительно или невозможно. В полном объеме рекомендуемый подход — рыночная оценка финансовых активов — применяется в платежном балансе.

В недостаточной степени обеспечивается соответствие международным стандартам в отношении охвата финансовых активов. В частности, существенным недостатком российской статистики иностранных инвестиций является отсутствие значительной части показателей, характеризующих движение финансовых производных в операциях банков и полное отсутствие такой информации по прочим секторам, что, принимая во внимание быстрое развитие данного сегмента финансового рынка, существенно затрудняет возможности его экономического анализа.

Отмечено, что проблема охвата данных является существенной для группы оценочных показателей, в частности, для оценки реинвестирования доходов незаконных операций, в частности, в составе операций с наличной иностранной валютой.

По вопросу соответствия международным стандартам методов учета в части соблюдения принципа определения времени регистрации операций в работе сделан вывод о том, что одной из наиболее важных методологических проблем в настоящее время является неполное применение метода начисления. При этом в составе показателей, которые отражаются на основе кассового метода, находятся значимые категории финансовых активов, в частности, обязательства органов государственного управления перед международными финансовыми организациями и кредиты прочих секторов. К недостаткам существующей статистики иностранных инвестиций недостаточную детализацию финансовых активов для целей оценки экспорта/импорта УФПИК.

Недостатки методологии российской статистики иностранных инвестиций во многом обусловлены сложившейся системой информационного обеспечения, для которой характерна сложная структура источников информации. Существенное влияние на ее конфигурацию оказывают правовые и организационные ограничения.

По способам формирования показатели статистики иностранных инвестиций можно разделить на 2 группы: полученные из отчетных данных и полученные на основе расчетов и оценок составителей. В рамках первой группы источники первичной информации подразделяются на отчетность кредитных организаций, в обязательном порядке представляемая Банку России, и данные, представляемые прочими отчитывающимися единицами, включая органы государственного управления, финансовые корпорации (кроме кредитных организаций), нефинансовые корпорации, а также международные финансовые организации. При проведении статистического наблюдения используется формы отчетности, построенные на различных принципах: (1) отчетность, разработанная по методологии Системы учета международных операций (СУМО), обеспечивающая представление данных в разрезе индивидуальных операций; (2) формы специализированного статистического обследования, обеспечивающие представление рассчитанных на нетто-основе агрегированных данных.

В настоящее время из-за отсутствия отчетной статистики по ряду показателей она заменяется оценками составителей. Для этих целей используется информация из перечисленных выше источников, данные официальной статистики, а также данные стран-партнеров. К наиболее значимым категориям финансовых активов, статистика которых формируется оценочным способом, относятся реинвестирование доходов, наличная национальная и иностранная валюта, страховые резервы, финансовый лизинг, фиктивные операции с ценными бумагами. Также с помощью специальных моделей составители осуществляют расчет показателей, характеризующих движение финансовых активов в форме ценных бумаг в соответствии с международными рекомендациями в отношении принципа времени отражения операций — по методу начисления. В российской статистике иностранных инвестиций специальные модели расчета показателей по методу начисления применяются в отношении одной из наиболее значимой группы финансовых инструментов -облигаций, обращающихся на публичных финансовых рынках.

В третьей главе определены основные направления совершенствования системы методологического обеспечения статистики иностранных инвестиций Российской Федерации, сформулированы задачи, связанные с реализацией в полном объеме международных стандартов, предусмотренных РПБ-5 и их развитием в рамках РПБ-6, предложены и обоснованы методы их решения.

К первой группе задач относятся необходимость дополнения статистики иностранных инвестиций недостающими показателями, которые в настоящее время не представлены ни отчетной информацией, ни оценками составителей. К ним относится ряд категорий финансовых производных в операциях банков и прочих секторов, а также отдельные операции домашних хозяйств с зарубежными активами. Особое внимание в этом направлении необходимо уделить разработке методов оценки незаконных трансграничных операций. Кроме того, требуется обеспечить соответствие международным стандартам в части методов учета, предполагающее применение в полном объеме метода начисления; преодолеть недостатки, обусловленные нерегулярностью получения информации, используемой для формирования оценок; доработать структуру иностранных инвестиций, введя детализированные категории, необходимые для осуществления оценки экспорта/ импорта УФПИК.

Для получения данных о финансовых производных инструментов предложено ввести специализированную банковскую отчетность на основе СУМО, учитывая, что в целом система учета трансграничных операций в России развивается в направлении СУМО, хорошо зарекомендовавшей себя в отношении учета финансовых активов в форме ценных бумаг. В дальнейшем для получения данных о запасах эту отчетность необходимо дополнить обследованием институциональных единиц, осуществляющих операции с финансовыми производными.

В части информационного обеспечения данных для расчета объема реинвестирования доходов предложено применить ежеквартальную форму обследования Федеральной службой государственной статистики 1-инвест «Сведения об инвестициях в Россию из-за рубежа и инвестициях из России за рубеж» при условии модификация системы представленных в ней показателей. В работе обосновано предложение о переходе от оценки показателя реинвестирования доходов самим отчитывающимся предприятием к введению в форму набора стандартных данных финансовой отчетности, на основании которых составители платежного баланса могли бы рассчитать необходимые показатели статистики прямых иностранных инвестиций.

В качестве одного из наиболее достоверных информационных источников о зарубежных операциях резидентов-физических лиц автором рассматривается статистика стран-партнеров, которая, в частности, может быть получена от Банка международных расчетов.

Для решения задачи включения в статистику иностранных инвестиций оценки незаконных операций, в частности, трансграничного движения наличной иностранной валюты, связанной с незаконным оборотом поддельной продукции, наркотиков, оружия и других запрещенных к торговле предметов предложено при разработке модели опираться на экспертные оценки с привлечением информации ведомств, отвечающих за выявление и ликвидацию таких правонарушений (Министерство внутренних дел Российской Федерации, Федеральная служба Российской Федерации по контролю за оборотом наркотиков), и данные стран-партнеров.

В отношении возможности использования данных об иностранных инвестициях для оценки экспорта и импорта УФПИК в работе отмечено, что составители российского платежного баланса располагают информацией, позволяющей использовать упрощенный метод - на основе среднего за период объема кредитов (депозитов) и средней безрисковой ставки. Вместе с тем, для более корректной оценки УФПИК в форму отчетности предложено ввести дополнительные разрезы, такие как распределение финансовых активов по валютами и детализированные сроки кредитования.

Задачу совершенствования методологии статистики иностранных инвестиций в части применения метода начисления предлагается разделить на две составляющих. Во-первых, необходимо распространить применение расчетной модели показателей по методу начисления для всех категорий долговых ценных бумаг. Во-вторых, требуется применение метода начисления к одной из наиболее значимых для российской статистики иностранных инвестиций категорий финансовых активов, кредитам. Для расчета показателей, характеризующих движение кредитов прочих секторов, может быть использована первичная информация, получаемая из отчетности по валютному контролю, при условии проведения предварительной работы по повышению уровня достоверности первичной информации.

В целях реализации применения принципа начисления в отношении показателей, характеризующих движение обязательств России перед международными финансовыми организациями, автором разработана и предложена модель расчета показателей, характеризующих движение задолженности Правительства Российской Федерации перед Международным банком реконструкции и развития (МБРР). Информационной базой для модели служат данные МБРР об использовании и погашении задолженности, о платежах, связанных с ее обслуживанием, а также описание условий выдачи кредитов. В расчетной модели обеспечивается непрерывное начисление процентов, позволяющее определить сумму начисленных процентов в любой момент времени. Кроме того, предложенная модель позволяет, кроме расчета показателей за отчетный период, формировать прогнозные показатели платежей по кредиту. По итогам расчета формируется стандартный отчет, включающий показатели, характеризующие накопленную на начало и конец отчетного периода задолженность, ее фактическое использование и погашение, сумму начисленных и выплаченных процентов, переоценку, выплаченную комиссию. Отчет можно сформировать в следующих разрезах: по отдельному кредиту, по группе кредитов, по всем кредитам. На основе предложенной модели Банком России ежемесячно формируется отчет о движении задолженности Правительства Российской Федерации перед МБРР, на основе которого составляется стандартная таблица агрегированных показателей. В публикациях Банка России оценка предстоящих платежей по кредитам МБРР, также полученная на основе предложенной модели, включается в таблицы, характеризующие график погашения внешнего долга Российской Федерации.

В работе определены основные задачи по применению обновленной методологии статистики иностранных инвестиций в Российской Федерации, к которым относятся: адаптация новых положений методологии учета прямых иностранных инвестиций; расширение перечня финансовых инструментов и выделение новых показателей в рамках существующих функциональных категорий; дальнейшая детализация стандартных компонентов платежного баланса; включение дополнительной информации. Для их решения автором предложено ввести в существующие формы отчетности требуемые детализированные компоненты, осуществить в случае необходимости их переклассификацию, а также учесть новые категории при разработке новых форм отчетности, в частности по финансовым производным. Также в работе обоснована необходимость разработки специализированных форм статистического обследования для получения данных о косвенных инвестициях и операциях по страхованию.

Для получения дополнительного информации о деятельности ТНК предложено разработать соответствующую статистическую программу, координирующую усилия Банка России и Росстата. Подготовительным этапом такой работы можно считать разработку и проведение обследования прямых инвестиций, опыт и результаты которого послужат в дальнейшем для разработки подобной программы.

Итогом проведенного в диссертационной работе исследования методологии статистики иностранных инвестиций в Российской Федерации являются разработанные автором рекомендации по ее совершенствованию на базе развитой информационной системы, способствующие согласованности компонентов статистики иностранных инвестиций и обеспечению соответствия применяемой методологии международным стандартам.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пак, Елена Николаевна, 2010 год

1. Агеева О.А. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие для вузов. — М.: Бухгалтерский учет, 2008.

2. Аллен Р. Математическая экономия. — М.: Издательство иностранной литературы, 1963.

3. Градобитова Л.Д., Исаченко Т.М. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях: Учебное пособие. М.: Анкил, 2002.

4. Дмитриева О. Формирование стабилизационных фондов: предпосылки и следствия // Вопросы экономики. 2006. № 8.

5. Дружиловская Т.Ю., Мизиковский Е.А. Международные стандарты финансовой отчетности и бухгалтерский учет в России: учебное пособие для вузов. / Изд. 2-е. -М.: Бухгалтерский учет, 2006.

6. Дубинина И.В. Статистика государственных финансов в Российской Федерации и стандарты МВФ // Вопросы статистики. 2008. №8.

7. Иванов Ю.Н., Казаринова С.Е., Карасева JT.A. Основы национального счетоводства: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007.

8. Интернет-сайт Банка России http://www.cbr.ru/statistics

9. Кестер Э. У. Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Форма представления данных: руководяще принципы. — Washington, DC: International Monetary Fund, 2001.

10. Килячков A.A., JT.A. Чалдаева. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов. /- 2-е изд. М.: Экономист, 2005.

11. Кудряшова С. И., Медведев В. Г., Салин В. Н, Шпаковская Е. П. Макроэкономическая статистика: Учебное пособие для вузов. -М.: Дело, 2000.

12. Курс социально-экономической статистики: учебник для вузов / Ред. М.Г. Назаров. — 6-е изд. -М.: Омега-JI, 2007.

13. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т.1. От зари цивилизации до капитализма / Отв. ред. Г.Г. Фетисов. М.: Мысль, 2004.

14. Навой А.В. Структурный анализ международного движения капитала // Деньги и кредит. 2007. № 1.

15. Навой А.В., Пак Е.Н. Международные резервные активы Российской Федерации: анализ объема и структуры // Деньги и кредит. 2006. № 10.

16. Национальное счетоводство: Учебник для вузов/ Ред. Б.И. Башкатов. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002.17.