Маркетинговое обеспечение инвестиционной активности в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Пупкова, Галина Александровна

• Пупкова, Галина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пупкова, Галина Александровна

Введение.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ В РЕГИОНЕ.И

1.1 Инвестиционная активность как ключевое звено инвестиционного процесса.

1.2 Индикаторы, используемые для оценки инвестиционной активности в регионе.

1.3 Подход к маркетинговому обеспечению инвестиционной активности в регионе на основе модели устойчивого предприятия, ориентированного на маркетинг.

2 АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА

ИНВЕСТИЦИОННУЮ АКТИВНОСТЬ В РЕГИОНЕ.

2.1 Исследование инвестиционных принципов и покупательского поведения инвесторов.

2.2 Анализ Интернет-ресурсов, используемых для активизации инвестиционной деятельности в регионах Центрального федерального округа.

2.3 SWOT-анализ инструментов, стимулирующих повышение инвестиционной активности в регионе.

3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО МАРКЕТИНГОВОМУ ОБЕСПЕЧЕНИЮ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ В РЕГИОНЕ.

3.1 Разработка модели маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионе.

3.2 Формирование бренда региона как достаточного условия обеспечения инвестиционной активности территории.

3.3 Формирование службы маркетинговой разведки в регионе;.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Маркетинговое обеспечение инвестиционной активности в регионе»

Актуальность темы исследования. Проблема активизации инвестиционной деятельности в России носит системный характер и касается всех регионов и отраслей экономики. Заинтересованность и роль регионов в активизации инвестиционной деятельности с каждым годом возрастает. Данное обстоятельство в совокупности с экономическим кризисом вызывает необходимость поиска новых подходов, обеспечивающих развитие данной сферы, адекватно отображающих и учитывающих рыночный механизм её функционирования, а также современные реалии организации и управления, изменение запросов и мотивов поведения инвесторов.

Для стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне предпринимается немало маркетинговых усилий, способствующих формированию благоприятного инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности территорий. Однако доля инвесторов, переходящих от оценки инвестиционной привлекательности регионов и размещённых на их территории объектов к заключению инвестиционных соглашений, невелика. Кроме того, как показывает практика, заключённые с инвесторами соглашения ещё не гарантируют инвестиции, что неизбежно сопровождается определёнными потерями в регионах. Для уменьшения вероятности возникновения подобных ситуаций и минимизации возможных потерь, в регионах необходимо создать хорошо отлаженный, эффективный механизм, включающий маркетинговую составляющую. Причём акценты в управлении инвестиционной деятельностью должны быть расставлены таким образом, чтобы осуществляемые маркетинговые усилия обеспечивали достижение конечного результата, которым является инвестиционная активность.

Таким образом, актуальность темы исследования определяется необходимостью разрешения противоречия между растущими затратами на маркетинг инвестиционной привлекательности регионов и недостаточным уровнем инвестиционной активности существующих и потенциальных инвесторов.

Степень разработанности проблемы. В основе исследования проблем повышения инвестиционной активности в регионе лежит теория, методология и практика формирования и реализации инвестиционной политики, в разработке которых видное место занимают научные труды Л.И. Абалкина, А.Н. Алисова, И.Т. Балабанова, H.A. Волгина, C.B. Валдайцева, П.И. Вахрина, A.JL Гапоненко, С. Ю. Глазьева, А.Г. Гранберга, Р. Дорнбуша, А. Кульмана, В.И. Кушлина, Б.А. Райзберга, С. Фишера, Р. Шмалензи и других известных отечественных и зарубежных учёных.

Вопросы повышения эффективности инвестиционной деятельности на корпоративном и региональном уровнях рассмотрены в трудах И.Л. Авдеевой, М.Д. Абрамова, Т.В. Коновалова, H.A. Кузьмина, Э.Ю. Околеловой, В.Г. Панскова, C.B. Раевского, А.Г. Третьякова, Е.В. Чирковой и других учёных.

Маркетинговым проблемам привлечения инвестиций посвятили свои научные исследования такие учёные, как Д. Аакер, Ю.В. Вертакова, П. Дойль, Е.П. Голубков, X. Картаджайя, Ф. Котлер, Н.П. Кетова, A.M. Лавров, А.П. Панкрухин, Г.М. Самостроенко, B.C. Сурнин, И.А. Тычинская, Д. Янг и другие.

Отдавая должное глубине и многосторонности исследований, проведенных зарубежными и отечественными авторами, вместе с тем следует отметить, что в современной научной литературе не получили достаточного освещения вопросы использования инструментов маркетинга в целях обеспечения инвестиционной активности в регионах.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы обусловили выбор темы диссертационного исследования, её цель и задачи.

Объект исследования - система маркетингового управления инвестиционным процессом в регионах России.

Предметом исследования являются организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионах Российской Федерации.

Цель исследования состоит в разработке теоретико-методических положений и практических рекомендаций по эффективному использованию инструментов маркетинга, направленных на обеспечение инвестиционной активности в регионах Российской Федерации.

Цель исследования предопределила постановку и необходимость решения следующих задач:

- изучить сущность, место и роль инвестиционной активности в системе категорий инвестиционной деятельности;

- определить теоретические основы маркетингового обеспечения инвестиционной активности на региональном уровне;

- провести анализ принципов отбора объектов инвестирования и покупательского поведения инвесторов, разработать рекомендации органам управления регионов по применению данных принципов при формировании маркетинговых программ обеспечения инвестиционной политики;

- исследовать степень влияния на инвестиционную активность в регионах практики использования органами власти Интернет-ресурсов;

- провести анализ наиболее эффективных инструментов регулирования инвестиционной деятельности, а также факторов, влияющих на инвестиционную активность существующих и потенциальных инвесторов;

- разработать рекомендации по организации маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионах России.

Область исследования. Полученные результаты соответствуют п. 3.2 «Методологически основы и методический аппарат стратегического и операционного управления маркетингом», п. 3.12 «Факторы потребительского поведения и их использования при формировании управленческих решений», п. 4.15 «Развитие теории и методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ.

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные и прикладные труды отечественных и зарубежных учёных по вопросам использования концепции маркетинга в управлении развитием территорий, теории обмена и маркетингового мировоззрения, а также модель устойчивого предприятия, ориентированного на маркетинг, предложенная Ф. Котлером, X. Картаджайя и Д. Янгом.

В основу методических разработок положены системный, процессный и функциональный подходы. Для решения поставленных задач использовались моделирование, методы наблюдения, опросов, экспертных оценок, компаративного анализа, анализа иерархий и корреляционного анализа.

Информационной базой исследования послужили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, законодательные и нормативные акты РФ и её субъектов, регулирующие инвестиционную деятельность, официальные сайты субъектов федерации, публикации результатов научно-исследовательских работ, статей в отраслевой и экономической периодике, а также результаты маркетинговых исследований, проведенных автором.

Научная новизна исследования состоит в обосновании теоретико-методических положений и разработке практических рекомендаций по маркетинговому обеспечению инвестиционной активности в регионах страны, реализация которого основана на разработанной модели, отличающейся выделением необходимых и достаточных условий инвестиционной активности.

Основные результаты, обладающие научной новизной, заключаются в следующем.

По специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (маркетинг):

- предложено ввести в научный оборот термин «маркетинговое обеспечение инвестиционной активности в регионе», под которым понимается процесс использования принципов маркетингового мировоззрения в целях создания условий, гарантирующих принятие хозяйствующими субъектами решения об инвестициях, способствующих социальному, экономическому и экологическому развитию региона. Предложен подход к организации маркетингового обеспечения инвестиционной активности, основанный на модели устойчивого развития предприятия, ориентированного на маркетинг;

- проведено вторичное маркетинговое исследование принципов отбора объектов инвестирования и покупательского поведения на инвестиционном рынке, позволившее разработать комплекс рекомендаций по их использованию с целью повышения инвестиционной активности в регионе;

- разработаны рекомендации по маркетинговому обеспечению инвестиционной активности в регионе, включая макет официального сайта субъекта Российской Федерации, основанные на результатах маркетингового исследования Интернет-ресурсов, используемых органами власти регионов;

- предложена модель маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионе, отличающаяся выделением необходимых и достаточных условий инвестиционной активности, в рамках которой обоснованы рекомендации по формированию эффективного бренда региона и созданию службы маркетинговой разведки, призванной обеспечивать органы управления достоверной информацией о запросах и истинных интересах потенциальных и существующих инвесторов.

По специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (управление иннова1{иями и инвестиционной деятельностью):

- уточнено понятие инвестиционной активности и предложена система показателей её оценки в регионах, включающая количественные, качественные, структурные и интегральный показатели;

- проведен 8\\ЮТ-анализ наиболее эффективных инструментов регулирования инвестиционной деятельности, а также исследованы и ранжированы факторы, которые могут быть использованы в целях стимулирования инвестиционной активности существующих и потенциальных инвесторов.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что его результаты, доведенные до уровня практических рекомендаций, могут быть использованы в деятельности органов власти субъектов Российской Федерации с целью повышения инвестиционной активности, что будет способствовать экономическому, социальному и экологическому развитию на их территории.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения работы обсуждались и были одобрены на международных научно-практических конференциях «Экономическое и социальное развитие регионов России», (г. Орёл, 2005 г.); «Проблемы и перспективы организации финансовых, налоговых и бухгалтерских отношений между субъектами хозяйствования в условиях рынка» (г. Орёл, 2006 г.), «Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании'2009» (г. Одесса, 2009 г.), «Актуальные вопросы управления развитием социально-экономических систем в условиях глобального экономического кризиса» (г. Ростов-на-Дону, 2009 г.), «Компьютерные и информационные технологии при моделировании, в управлении и экономике» (г. Харьков, 2009 г.); «Проблемы и перспективы модернизации налоговой системы России» (г. Орёл, 2009 г.), всероссийской научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономических наук» (г. Новосибирск, 2009 г.); межвузовской научно-практической конференции «Институциональная и эволюционная экономика: проблемы и перспективы развития» (г. Орёл, 2008 г.).

Методические рекомендации по использованию принципов отбора объектов инвестирования и покупательского поведения инвесторов приняты для использования Департаментом экономики Орловской области (подтверждено документально).

Отдельные результаты диссертационного исследования используются при подготовке специалистов в ГОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли» (имеется справка о внедрении).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 15 печатных работ, в том числе четыре статьи в журналах, рекомендованных ВАК РФ. Общий объём публикаций 7,76 пл., в том числе 6,4 пл. авторских. Список публикаций приведен в конце автореферата. Лично соискателю принадлежат работы [1-8, 12-13]. Остальные работы выполнены в соавторстве. В [9] соискатель показал влияние налоговой политики государства на инвестиционную деятельность; в [10] охарактеризовал основные условия обеспечения инвестиционной привлекательности регионов России; в [11] определил роль маркетинга в формировании инвестиционной политики в условиях финансово-экономического кризиса; в [14] обосновал направления развития инвестиционной активности на региональных рынках; в [15] определил степень влияния используемых в регионах Интернет-ресурсов на инвестиционную активность.

Структура и объем работы. Диссертация содержит 184 страницы основного текста, в том числе 7 рисунков и 12 таблиц. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 147 наименований, и 8 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Пупкова, Галина Александровна

Выводы по третьей главе:

1. Принципиальными дополнениями в традиционные представления о маркетинговых усилиях, направленных на привлечение инвестиций в регион, является дифференциация всех маркетинговых усилий на необходимые и достаточные. Данное положение, наряду с принципами маркетингового мировоззрения и моделью предприятия, ориентированного на рынок, использованы при формировании модели маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионе.

В соответствии с указанным подходом в разрабатываемой нами модели маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионе выделены три ключевых блока: во-первых, блок необходимых условий, обеспечивающих инвестиционную активность посредством создания инвестиционной привлекательности региона (включающий сегментацию, нацеливание, позиционирование и дифференциацию); во-вторых, блок необходимых условий, обеспечивающих инвестиционную активность посредством создания инвестиционной привлекательности конкретных объектов инвестиций (включающий товар, представленный объектами инвестирования и финансовыми инструментами, цену, которую дожжен заплатить инвестор, каналы распространения и систему продвижения); в-третьих, блок достаточных условий, непосредственно влияющих на инвестиционную активность субъектов хозяйствования в регионе (включающий продажу отношений, бренд, сервис и процессы).

2. Проведенное исследование позволило сделать вывод о необходимости унификации содержания сайтов, используемых в качестве канала связи с действующими и потенциальными инвесторами, который был положен в основу разработанного макета сайта «Информация для инвесторов».

3. Особенность восприятия бренда региона заключается в том, что регион представляет собой специфический товар, который постоянно представлен на рынке, поэтому заявление о его качестве материализуется также постоянно. По этой причине органы власти должны систематически работать над имиджем региона, отслеживать изменения в его восприятии, и в зависимости от результатов мониторинга принимать адекватные меры, направленные на поддержку, корректировку или усиление имиджа.

4. Одним из условий повышения инвестиционной активности в регионе становится знание намерений конкурентов, изучение основных тенденций деловой и политической жизни, анализ предпринимательских рисков и других факторов. В работе предложено создать в регионе службу маркетинговой разведки, целью которой является информационно-аналитическая поддержка принятия оптимального управленческого решения, обеспечивающего достижение конкурентного превосходства над другими участниками рынка, предотвращение инвестиционных соглашений, способных нанести социальный, экономический и экологический ущерб региону.

5. При правильной постановке задач руководством региона и нестандартном подходе к их решению служба маркетинговой разведки может превратиться из затратной в доходную структуру органов власти. Значительные финансовые затраты на качественное техническое обеспечение и финансирование службы в начале её организации, окупаются предотвращенными и упрежденными действиями недобросовестных инвесторов, что приведет к снижению затрат региона и функционирующих на его территории компаний.

6. Проведенный анализ показывает, что в Орловской области на базе областной торгово-промышленной палаты целесообразно создать службу маркетинговой разведки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие основные выводы рекомендации.

1. Для успешного выхода из кризиса нужно заниматься не только формированием инвестиционной привлекательности региона, расположенных на его территории объектов, но и акцентировать внимание на ключевое звено инвестиционной деятельности, в качестве которого следует рассматривать инвестиционную активность.

В узком смысле данного слова, инвестиционная активность представляет собой определённые инвестиционные действия, которые осуществляет субъект хозяйствования по отношению к привлекательному для него в инвестиционном плане объекту.

Учитывая социально-экономическую основу инвестиционной активности, а также роль и место данной категории в инвестиционной деятельности, в диссертации сформулировано её понятие в широком смысле: инвестиционная активность, представляющая собой ключевое звено инвестиционной деятельности, есть осознанная субъектом хозяйствования потребность, которая удовлетворяется им посредством перехода от аналитических оценок привлекательности определённого инвестиционного объекта к конкретным действиям по вложению в него инвестиционных ресурсов.

2. В настоящее время в официальной статистике, а также в программах оценки деятельности органов исполнительной власти на региональном и муниципальном уровнях применяют слишком ограниченный круг показателей. В диссертации предложена система показателей, представленная в виде трёх блоков: первый блок включает количественные показатели; второй блок — качественные показатели, и третий блок - структурные показатели инвестиционной активности.

С помощью предложенной системы показателей можно оценивать характеристику инвестиционной активности в сфере реальных и портфельных инвестиций. Предложено дополнить указанными показателями дополнительный перечень показателей, разработанный во исполнение Указов Президента РФ от 24 июня 2007 г № 825 и от 28 апреля 2009 г. № 607.

3. Предложена методика оценки изменения инвестиционной активности в регионе, предполагающая расчёт обобщающих показателей по каждому из трёх блоков, а также расчёт интегрального показателя инвестиционной активности по региону в целом как среднее геометрическое обобщающих показателей по каждому из трёх блоков. В диссертации предложена шкала оценки интегрального показателя инвестиционной активности в регионе, основанная на сопоставлении показателя инверсионной активности с темпами роста ВРП.

4. Показано, что инвестиционная активность есть потребность субъектов хозяйствования, что требует использования для её изучения и управления теории маркетинга. В этой связи предложено ввести в научный оборот термин «маркетинговое обеспечение инвестиционной активности», под которым понимается процесс использования принципов маркетингового мировоззрения в целях создания условий, гарантирующих принятие хозяйствующими субъектами решения об инвестициях в объекты, способствующие социальному, экономическому и экологическому развитию региона.

5. На основе проведенного вторичного маркетингового исследования принципов отбора объектов инвестирования и поведения на инвестиционном рынке У. Баффета - общепризнанного специалиста в области инвестиционной политики, - разработан комплекс рекомендаций органам управления региона, направленных на повышение инвестиционной активности в регионе.

6. В диссертации выделены три группы регионов: с низкой, средней и высокой степенью представления в Интернет-пространстве информации об инвестиционной привлекательности территории. Выявлено, что информация, размещаемая в Интернет-пространстве, не является единственным фактором, влияющим на инвестиционную активность. Вместе с тем проведенный корреляционный анализ с высокой степенью достоверности показал, что реальные изменения объёма инвестиций в основной капитал в расчёте на душу населения в регионах ЦФО обусловлены качеством информации, размещённой на официальных сайтах субъектов федерации, более чем на одну треть (34,8 %).

7. Проведенные нами исследования позволили сделать вывод о необходимости унификации содержания сайтов, используемых в качестве канала связи с действующими и потенциальными инвесторами. Предложен макет официального сайта субъекта федерации под названием «Информация для инвесторов», который позволяет предоставить потенциальным инвесторам как можно больше информации о регионе, инвестиционных возможностях, преимуществах, региональной политике, что будет способствовать повышению инвестиционной активности.

8. В результате Б^ЮТ-анализа таких действующих в России инструментов, стимулирующих инвестиционную активность, как налоговые льготы, лизинг, амортизационная политика и инвестиционный налоговый кредит, выделенных в ходе экспертного исследования как наиболее эффективные, предложены рекомендации, использование которых будет способствовать повышению эффективности воздействия органов управления региона на инвестиционную активность на конкретной территории.

9. Экспертный опрос предпринимателей Орловской области показал весьма существенный разброс мнений относительно влияния важнейших факторов1 на их инвестиционную активность. Результаты опроса могут быть использованы органами власти для создания оптимальных условий, стимулирующих активизацию инвестиционной деятельности на территории регионов.

10. Предложенная в работе модель маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионе отличается дифференциацией всех маркетинговых усилий на необходимые и достаточные. В соответствии с указанным подходом в модели маркетингового обеспечения инвестиционной активности в регионе выделены три ключевых блока: во-первых, блок необходимых условий, обеспечивающих инвестиционную активность посредством создания инвестиционной привлекательности региона (включающий сегментацию, нацеливание, позиционирование и дифференциацию); во-вторых, блок необходимых условий, обеспечивающих инвестиционную активность посредством создания инвестиционной привлекательности конкретных объектов инвестиций (включающий товар, представленный объектами инвестирования и финансовыми инструментами, цену, которую дожжен заплатить инвестор, каналы распространения и систему продвижения); в-третьих, блок достаточных условий, непосредственно влияющих на инвестиционную активность субъектов хозяйствования в регионе (включающий продажу отношений, бренд, сервис и процессы).

11. В связи с тем, что восприятие имиджа региона постоянно находится на высоком уровне, данное обстоятельство следует постоянно учитывать органам власти: они должны систематически работать над имиджем региона, отслеживать изменения в его восприятии, и в зависимости от результатов мониторинга принимать адекватные меры, направленные на поддержку, корректировку или усиление имиджа.

12. Важным условием повышения инвестиционной активности в регионе становится знание запросов и истинных намерений потенциальных и действующих инвесторов, конкурентов, изучение основных тенденций деловой и политической жизни, анализ предпринимательских рисков и других факторов, в связи с чем рекомендовано создать в регионе службу маркетинговой разведки. Основной целью маркетинговой разведки в современных условиях становится информационно-аналитическая поддержка принятия оптимального управленческого решения, обеспечивающего достижение конкурентного превосходства над другими участниками рынка, предотвращение инвестиционных соглашений, способных нанести социальный, экономический и экологический ущерб региону. При правильной постановке задач руководством региона и нестандартном подходе к их решению служба маркетинговой разведки может превратиться из затратной в доходную структуру органов власти. Значительные финансовые затраты на качественное техническое обеспечение и финансирование службы в начале её организации, окупаются предотвращенными и упрежденными действиями недобросовестных инвесторов, что приведет к снижению затрат региона и функционирующих на его территории компаний.

Дальнейшая научная разработка исследованной в диссертации проблемы возможна в направлении совершенствования маркетинговых инструментов, используемых для активизации инвестиционной активности в регионе.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пупкова, Галина Александровна, 2009 год

1. Аакер Д. Создание сильных брендов: Пер. с англ. - 2-е изд. Текст. / Д. Аакер — М.: Издательский дом Гребенникова, 2008. - С. 37.

2. Абрамов М.Д. Об основных направлениях налоговой политики Текст. / М.Д. Абрамов, Д.Е. Фадеев // Налоговые споры: теория и практика, 2006. -№ 3.

3. Абрамов М.Д. Налоговое регулирование как эффективное средство ускорения развития экономики Текст. / М.Д. Абрамов // Налоговые споры: теория и практика. 2007. — № 4.

4. Абрамов М.Д. Снижение налогов на производство как способ повышения эффективности экономики Текст. / М.Д. Абрамов // Налоговые споры: теория и практика. 2008. — № 3.

5. Авдеева И.Л. Управление процессом формирования благоприятного инвестиционного климата в муниципальных образованиях Текст. / И.Л. Авдеева. Автореф. дисс. канд. экон. наук. Орёл, 2006. - 24 с.

6. Анищенко A.B. Инвестиционный налоговый кредит: определения есть, а определенности нет Текст. / A.B. Анищенко // Налоговая политика и практика. 2007. - № 8 (56) август. - С. 25-29.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом? Текст. И.Т. Балабанов/ —М.: Финансы и статистика, 1994.

8. Белоусова М. Инвестиционный налоговый кредит Текст. / М. Белоусова // Аудит и налогообложение. 2007. - № 10.

9. Башкирова H.H. Практические вопросы совершенствования налогового стимулирования развития инновационной экономики России Текст. / H.H. Башкирова, Н.П. Мельникова // Налоги и налогообложение. — 2007. -№ 11.

10. Борзунова O.A. Правовые вопросы совершенствования налоговой системы Текст. / O.A. Борзунова // Финансы. 2005. - № 7. - С. 33-36.

11. Борисов Д. Оптимизация налогов через амортизационную премию Текст. / Д. Борисов // Консультант. 2006. - № 1.

12. Бухонова С.М. Инвестиции как условие экономического роста Текст. / С.М. Бухонова, И.И. Веретенникова, Ю.А. Дорошенко // Экономический анализ: теория и практика, 2005. — №11 (44). С. 2-7.

13. Быков П. Больше правильных денег Текст. / П. Быков, А. Ивантер, А. Кокшаров, М. Рубченко //Эксперт. 2008. -№> 27. - С. 17-23

14. Вайс А. Конкурентная разведка. Тактическая информация или стратегическое предвидение: В пер. Е.Л. Ящука. Текст. / А. Вайс. М.: Ось-89, 2007-138 с.

15. Валдайцев C.B. Инвестиции. Учебник. Текст. / C.B. Валдайцев, П.П. Воробьев и др. / Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. М.: Издательство «Проспект», 2005. — 440 с.

16. Вахрин П.И., Инвестиции Текст. / П.И. Вахрин, A.C. Нешитой. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2005. - 380 с.

17. Вертакова Ю. В. Управленческие решения: Разработка и выбор. Учебное пособие для вузов. Текст. / Ю. В. Вертакова, И. А. Козьева, Э. Н. Кузьбожев / Под ред. Кузьбожева Э.Н. М.: Издательство «КноРус», 2005.-352 с.

18. Глазьев С. О стратегии экономического развития России Текст. / С. Глазьев // Вопросы экономики. 2007. - № 5. - С. 30-51.

19. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология, и практика Текст. / Е.П.Голубков. М.: Издательство «Финпресс», 1998. — 416 с.

20. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник Текст.: / Под ред. Кушлина В.И., Волгина H.A. М.: «Экономика», 2000. - 735 с.

21. Государственная экономическая политика Текст. : Учебное пособие для вузов / Под ред. Т.Г. Морозовой. — М.: «Юнити-Дана», 2006. 255 с.

22. Гражданский Кодекс РФ. 4.1, Ч. 2. //Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /НИН «КонсультантПлюс». Последнее пополнение 01.06.2009.

23. Греченюк А. Налоговые механизмы формирования региональной инвестиционной политики Текст. / А. Греченюк, П. Машегов, В. Наговицин, В. Садков // Налоги. 2007. — № 5.

24. Грицюк Т.В. Государственное регулирование экономики: теория и практика Текст. / Т.В. Грицюк. М.: Издательство РДЛ, 2006. - 288 с.

25. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика /П. Дойль. СПб: Издательство «Питер», 1999. — 560 с.

26. Домнина А.П. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности Текст. / А.П.Домнина, Е.А. Никитина // Финансы. 2004. - № 9. - С. 19-21.

27. Друкер П. Задачи менеджмента в XXI веке. Текст. / П. Друкер. Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. С. 63.

28. Доронин А.И. Бизнес-разведка. 3-е изд. Текст. / А.И. Доронин. М.: Ось-89, 2007

29. Елисеев A.C. Современная экономика Текст.: Учебное пособие / A.C. Елисеев. 3-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2007. - 504 с.

30. Закариев О.З. Об учете и налогообложении инвестиционного налогового кредита Текст. / О.З. Закариев // Налоговый вестник. 2006. - август. -С. 165-170.

31. Игнатов A.B. Справедливость налогообложения как экономический фактор Текст. / А.В.Игнатов // Финансы. 2005. - №5. - С. 50-55.

32. Исаков В.Б. Современная налоговая система: точку ставить рано Текст. / В.Б. Исаков // Налоговая политика и практика. 2007. - № 3 (51). - С. 46.

33. Капканщиков С.Г. Государственное регулирование экономики Текст.: Учебное пособие для вузов. — М.: «КноРус», 2006. 352 с.

34. Кашин В.А. Налоговая политика России: необходима корректировка Текст. /В.А. Кашин // Налоговые споры: теория и практика. 2007. - N° 1. // Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /Hi Ш «КонсультантПлюс». - Последнее пополнение 01.06.2009.

35. Кетова Н.П. Региональный маркетинг: стратегия и технологии // Региональные стратегии и технологии экономического развития. — Ростов-на-Дону, 1999.

36. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. 2-е европ. изд. /Ф.Котлер, Г. Армстронг, Дж. Сондерс, В. Вонг. - М.; СПб.; К.: Издательский дом «Вильяме», 1999. - 1152 с.

37. Коновалова Т.В. Налоговое регулирование инвестиционной деятельности Текст. / Т.В. Коновалова, H.A. Кузьмина // Финансы. -2005.-№6.-С. 40-44.

38. Котлер Ф. Маркетинг для государственных и общественных организаций /Пер. с англ. под ред. С.Г. Божук /Ф. Котлер, Н. Ли. СПб.: Питер, 2008. - 384 с.

39. Котлер Ф. Привлечение инвесторов: Маркетинговый подход к поиску источников финансирования / Ф.Котлер, X. Картаджайя, Д. Янг; пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 194 с.

40. Кравец Л.Г. Интеллектуальные резервы конкурентной разведки Текст. /Л.Г. Кравец, С.А. Обрезанов. М.: Права человека, 2004. - 276 с.

41. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр. Текст. /А. Кульман. Общ. ред. Н.И. Хрусталевой. М.: АО Издательская группа «Прогресс», 1993.

42. Курс экономики: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. Текст. / Под ред. Б.А. Райзберга. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 716 с.

43. Лавров A.M. Формирование рыночной экономики: региональный аспект. Ч. 2. Региональный маркетинг и тенденции его развития Текст. / A.M. Лавров, B.C. Сурнин. Кемерово: Кузбасвузиздат, 1994.

44. Лебедева Н Бизнес без кошмаров /Н Лебедева // Российская газета. 2009. - 4 июня.-С. 6.

45. Лемке Г. Коммерческая разведка. Сущность и содержание. М.: Ось-89, 2007- 146 с.

46. Лисин B.C. Макроэкономическая теория и политика экономического роста Текст. / B.C. Лисин. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. -320 с.

47. Лукашин Ю. Факторы инвестиционной привлекательности регионов России Текст. / Ю. Лукашин, Л1. Рахлина // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - № 3. - С. 87-94.

48. Малхорта Н.К. Маркетинговые исследования. Практическое руководство. 3-е изд.: Пер с англ. Текст. / Н.К. Малхорта — М.: Изд. Дом «Вильяме», 2002. 960 с.

49. Маркетинг и управление брендом: Пер. с англ. Текст. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 174 с.

50. Мартынова O.A. Налоговые аспекты лизинга Текст. / O.A. Мартынова // Налоги и налогообложение. 2006. - № 4.

51. Назаров A.A. Применение налоговых льгот по налогу на прибыль Текст. / A.A. Назаров // Налоговый вестник. 2006. - № 2;

52. Новосельский В. Налоговые факторы государственного регулирования Текст. / В. Новосельский // Экономист. 2007. - № 5. - С. 17-21.

53. Николаев М. Условия инвестиционного воспроизводства Текст. / М. Николаев // Экономист. 2007. - № 3. - С. 17-25.

54. Нежданов И.Ю. Конкурентная разведка. Практический курс /И.Ю. Нежданов, Р.В.Ромачев. -М.: Ось-89, 2007. 272 е.

55. Нежданов И.Ю. Постановка задачи в конкурентной разведке. М.: Ось-89, 2008- 152 с.

56. Нешитой A.C. Бюджетная система Российской Федерации Текст. А.С.Нешитой. Учебник. 6-е издание, исправл. и доп. - М.: «Дашков и К», 2007.-308с.

57. Околелова Э.Ю. Методы оценки устойчивости инвестиционных процессов Текст. / Э.Ю. Околелова // Вестник Воронежского государственного технического университета. — 2006. № 9. - С. 150-154.

58. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 //Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /НПП «КонсультантПлюс». Последнее пополнение 01.06.2009.

59. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон РФ от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ //Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /НПП «КонсультантПлюс». Последнее пополнение 01.06.2009.

60. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный Закон РФ от 25.02.1999 г. № 39-Ф3 //Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /НПП «КонсультантПлюс». Последнее пополнение 01.06.2009.

61. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный Закон РФ от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ //Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /НПП «КонсультантПлюс». — Последнее пополнение 01.06.2009.

62. Об инвестициях в Белгородской области: Закон Белгородской области от 16.10.1995 г. № 31 //Справочная правовая система «КонсультантПлюс» /НПП «КонсультантПлюс». Последнее пополнение 01.06.2009.

63. Об инвестиционной деятельности в Орловской области: Закон Орловской области от 01.09.1997г. № 53-03 //Справочная правоваясистема «КонсультантПлюс» /НПП «КонсультантПлюс». Последнее пополнение 01.06.2009.

64. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации: Учебник для вузов Текст. / В.Г. Пансков. 7-е изд., перераб. и доп. - М.: МЦФЭР, 2006. - 592 с.

65. Пансков В.Г. Налоговое стимулирование инвестиционной активности Текст. / В.Г. Пансков. // Финансы. 2007. -№11. - С. 29-35.

66. Панкрухин А.П. Территориальный маркетинг //Маркетинг в России и за рубежом. 1997. - № 7. - С. 83-96.

67. Плеханов И. Налоговый рай в регионах Текст. / И. Плеханов // Консультант, 2006. № 9.

68. Пацык A.A. Ярославская область: улучшение инвестиционного климата с помощью предоставления налоговых льгот Текст. / Пацык A.A. // Налоговое планирование. — 2005. № 1.

69. Раевский C.B. Инвестиционная активность в регионе Текст. / C.B. Раевский, А.Г. Третьяков. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. -158 с.

70. Райзберг Б.А. Государственное управление экономическими и социальными процессами: Учебное пособие Текст. / Б.А. Райзберг. — М.: ИНФРА-М, 2008. 384 с.

71. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б.Стародубцева. М.: ИНФРА-М., 1997. -318с.

72. Райе Э., Траут, Дж. 22 непреложных закона маркетинга Текст. / Э. Райе, Дж. Траут; Пер. с англ. А.П. Исаевой. -М.: ACT: ЛЮКС, 2005. 156 с.

73. Российская банковская энциклопедия Текст. / Редколлегия: О.И. Лаврушин и др. М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995.

74. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий Текст. / Т.Саати. М.: Радио и связь, 1993. - 320 с.

75. Самостроенко Г.М. Интеграционный маркетинг региона Текст. / Г.М. Самостроенко. Орёл: Изд-во ОРАГС, 2005. - 140 с.

76. Соболев М.В. Стратегическое управление и маркетинговая разведка Текст. /М.В. Соболев. М.: Ось-89, 2008 - 152 с.

77. Типалина М.В. Влияние изменений по налогу на прибыль на инвестиционную активность организаций Текст. / М.В. Типалина // Налоговая политика и практика. 2007. - № 4 (52) апрель. - С. 26-29.

78. Титов В.В. Влияние налоговой системы на эффективность деятельности предприятия Текст. / В.В. Титов. // Финансы. — 2006. — № 2.

79. Траут Дж. В поисках очевидного. Как избавиться от хаоса в маркетинге и бизнес-стратегии /Пер. с англ. Текст. / Дж.Траут- СПб.: Питер, 2009. 272 с.

80. Тычинская И.А. Формирование регионального маркетинга: Автореф. дисс. канд. экон. наук. Текст. / И.А.Тычинская. М. РАГС, 1998. - 24 с.

81. Управление инвестиционной деятельностью. Теоретические основы. Электронный ресурс. / Код доступа: http://ibm24.ru/7page id=28

82. Фишер С. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. Текст. / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. М.: Дело Лтд, 1995. - 864 с.

83. Хаслер М. Маркетинговая разведка: преимущество опережающей инициативы Текст. / М. Хаслер //CI Magazine. 2005. - № 2. - март-апрель.

84. Черчилль А.Г. Маркетинговые исследования Текст. / А.Г. Черчилль. -СПб.: «Питер», 2000. 752 с.

85. Чиркова Е.В. Философия^ инвестирования Уоррена Баффета, или о чём умалчивают биографы финансового гуру Текст. / Е.В. Чиркова. — М.: Издательство «Альпина Бизнес Букс», 2008. — 264 с.

86. Шибаева H.A. Теория и методология управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности: Автореф. дисс. доктора экон. наук. Текст. / H.A. Шибаева. Орёл: ОрёлГТУ, 2009. - 40 с.

87. Шушкевич С. Путь воина. XXI век, или что такое конкурентная разведка Текст. / С.Шушкевич // Маркетинговые коммуникации. 2004. -№ 4.

88. Ющук E.JI. Интернет-разведка. Текст. / E.JI. Ющук. М.: Вершина, 2009.

89. Aaker D. A. Managing Brand Equity: Capitalizing on the Value of a Brand Name / D. A. Aaker. New York: Free Press, 1991.

90. Buffett W. If We Could Finangle Golf Scores The Way Companies Finangle Restructuring Charges, We'd All be Playing in the Masters: A Disgraceful Magic Wand / W. Buffett //Investment News. 1999. - 26 April.

91. Buffett W. Chairman's Letter to Shareholders, Berkshire Hathaway Annual Reports, 1977; 1978; 1981; 1983; 1989; 1992; 1996; 2000;

92. Drucker Peter F. Management: Tasks, Responsibilities, Practices / Peter F. Drucker. New York: Harper & Row, 1973.

93. Ikkenberry D., Lakonishok, I., Vermaelen, Th. Market Underreaction to Open Market Share Purchases / D. Ikkenberry, I. Lakonishok, Th. Vermaelen //NBER Working Paper, 1994. p. 4965.

94. Fisher Ph.F. Common Stocks and Uncommon Profits / Ph. F. Fisher. N.Y.: Wiley Investments Classic, 1996.

95. Gates B. What I Learned from Warren Buffett / В. Gates //Harvard Business Review. 1996. - 1 February.

96. Graham B. The Intelligent Investor /В. Graham. N. Y.: Harper Collins Publishers, 2003.-p. 521.

97. Kotier Ph., Andreasen, A. Strategic Marketing for Nonprofit Organizations, 4th ed. /Ph. Kotier, A. Andreasen. NJ: Prentice Hall, 1991.

98. Kotier Ph. Repositioning Asia: From Bubble to Sustainable Economy / Ph. Kotler, H. Kartajaya. John Wiley & Sons (Asia) Pte. Ltd., 2000.

99. Kotier Ph. Rethinking Marketing: Sustainable Marketing Enterprise in Asia / Ph. Kotler, H. Kartajaya. Prentice Hall, Pearson Education Asia Pte. Ltd., 2003.

100. Kilpatrick A. Of Permanent Value: The Story of Warren Buffett /А. Kilpatrick Birmingham, Alabama, 2005. - p. 1388.

101. Lowe J. Warren Buffett Speaks: Wit and Wisdom from the World's Greatest Investor / J. Lowe. —N. Y.: John Wiley and Sons Inc., 1999. p. 116.

102. Lowe J. Damn Right! Behind the Scenes with Berkshire Hathaway Billionaire Charlie Munger. — N. Y.: John Wiley & Sons, 2000.

103. Miles R.P. The Warren Buffet CEO. -N.Y.: John Wiley & Sons, 2002.

104. Stern L.W. Dealing with Justice / L.W. Stern //Routes to Market. Spring, 2002.

105. Zagula J., Tong, R. The Marketing Playbook: Five Battle-Tested Plays for Capturing and Keeping the Lead in Any Market / J. Zagula, R. Tong. New York: The Penguin Group, 2004.