Кредитоспособность российского предприятия в условиях перехода к рынку тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Майстренко, Анжела Владиславовна

• Майстренко, Анжела Владиславовна
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Майстренко, Анжела Владиславовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Кредит, как источник финансовых ресурсов предприятия.

1.2. Определение кредитоспособности предприятия, как условие предоставления заемных средств.

1.3. Показатели кредитоспособности предприятия.

ГЛАВА II. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ КАК ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Влияние различных факторов на кредитоспособность предприятия в условиях переходной экономики.

2.2. Особенности кредитоспособности российского предприятия.

2.3. Кредитоспособность и эффективность работы предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Кредитоспособность российского предприятия в условиях перехода к рынку»

Актуальность темы исследования.

Включение российских предприятий в рыночные отношения ставит перед ними ряд сложных проблем, одной из которых является финансовая адаптация предприятия к рыночным условиям.

Для дорыночной экономики было характерно прямое централизованное финансирование предприятий, что мешало их самостоятельности и экономической независимости. Произошедшее в ходе экономических реформ освобождение от диктата со стороны государства и изменение форм собственности предприятий повлекли за собой существенные изменения в их деятельности. Предприятие получило свободу в вопросах формирования и управления своими финансовыми ресурсами. В поиске новых источников финансирования процесса воспроизводства предприятие вышло на рынок финансовых ресурсов и стало одним из основных его субъектов, как заемщик и как кредитор - собственник денежных средств.

С другой стороны банки также получили возможность свободного размещения своих средств. Это сопровождалось новыми подходами к кредитованию. Во-первых, ограничение объемов кредитных ресурсов, обусловленное возникновением конкуренции в банковском секторе, влиянием инфляции на привлекательность депозитов, сузило возможности банка в кредитовании промышленных предприятий. Во-вторых, развитие других видов банковской деятельности (учредительская деятельность, валютные и фондовые операции) одновременно стало альтернативой кредитования и предъявляет к нему жесткие требования в части минимизации риска.

В этих условиях рынок финансовых ресурсов существенно расширяет возможности предприятия в реализации финансового обеспечения его воспроизводственного процесса. Связывая различные фазы воспроизводства, рынок предлагает многообразие источников заемных денежных средств, необходимых предприятию для его развития.

Но экономические реформы значительно изменили характер взаимоотношений предприятий с их кредиторами, выдвинув на передний план условия взаимовыгодности сторон. Взаимная выгода реализуется путем установления партнерских отношений между кредитными и промышленными предприятиями, которые во многом обеспечивают развитие рыночных отношений в России.

Так как основой партнерских отношений является взаимная выгода сторон, возникает необходимость создания условий для реализации общего экономического интереса участников кредитного процесса. В этой связи весьма актуальна проблема кредитоспособности предприятия.

Знание кредитоспособности предприятия до установления с ним кредитных отношений приобретает важное значение для всех кредиторов: банков, акционеров, предприятий-партнеров. Организация кредитных отношений между кредиторами и предприятиями на основе изучения кредитоспособности последних, уменьшает риск потерь, связанных с возможностью возникновения финансовых прорывов у предприятий и вызываемых ими срывов договоров и неплатежей. Не менее важно определение кредитоспособности для самого предприятия, так как кредитоспособность включает определение платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости на основе всей совокупности имеющейся на предприятии информации. Такая оценка необходима для выяснения возможностей предприятия на кредитном рынке, выработки тактических и стратегических решений по обеспечению финансовыми ресурсами дальнейшего развития предприятия.

В настоящее время ощущается острая практическая необходимость в исследовании кредитоспособности российского предприятия, ее особенностей, в совершенствовании методики ее определения как необходимого условия развития и оздоровления промышленного предприятия. Все это придает проблеме кредитоспособности особую актуальность.

Степень разработанности темы.

В экономической литературе финансово-экономическим аспектам анализа хозяйственной деятельности, связанным с кредитными отношениями, посвящены труды С.Б. Барнгольца, Н.Р. Вейц-мана, В.Ф. Палия, В.И. Рыбина, П.С. Савичева, С.К. Татура, Г.А. Чудновского и ряда других экономистов.

Однако, чрезвычайно важная для организации кредитных отношений в условиях перехода к рынку проблема анализа кредитоспособности предприятий до настоящего времени не являлась предметом политэкономического исследования. Такое положение объясняется ограниченным использованием товарно-денежных отношений в народном хозяйстве бывшего СССР в течение длительного времени, а также тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредитования, были характерны не экономические, а административные методы управления.

Следует отметить, что вопросы кредитоспособности освещались в экономической литературе дореволюционного периода, а также в трудах экономистов 20-х годов, например, И.Е. Ададурова, С.Г. Кара-Мурзы, Б.М. Минервина, С. Якубова. В современной экономической литературе вопрос о необходимости организации кредитных отношений на основе изучения кредитоспособности клиентов рассматривался в статьях M.JI. Дьяконовой, Е.А. Игнатовой, B.C. Захарова, Л.Я. Прокофьевой, М.О. Сахаровой, В.М. Яни-шевской, В.Т. Севрук и Т.Г. Лукачера.

Идеи, изложенные в этих публикациях, в основном отражают вопросы организации кредитных отношений с учетом оценки степени кредитоспособности клиентов банков. Предлагаемые авторами системы показателей оценки кредитоспособности включают показатели ликвидности и показатели, ориентированные на изучение финансового состояния предприятий в прошлые периоды.

Между тем, такой анализ финансовых показателей не отражает связь кредитоспособности с воспроизводственным процессом, не позволяет дать оценку кредитоспособности предприятия не как клиента банка, а как участника рыночных отношений, партнерских отношений на договорной основе.

Неразработанность теоретических проблем изучения кредитоспособности предприятия с точки зрения воспроизводственного процесса и практическая необходимость совершенствования методики ее изучения применительно к особенностям кредитных отношений периода перехода российской экономики к рынку предопределили выбор темы и объекта исследования.

Исследование кредитоспособности предприятия только с конкретно-экономической, финансовой точки зрения, без учета ее связи с воспроизводственным процессом, является, на наш взгляд, неполным. Поэтому проблема кредитоспособности предприятия является в экономической науке злободневной как в теоретическом, так и в практическом отношении.

Основная цель диссертационной работы.

Основная цель диссертационного исследования - раскрыть экономическое содержание кредитоспособности предприятия, показать связь кредитоспособности предприятия с воспроизводством как системой экономических отношений, возникающих в процессе взаимодействия предприятия с партнерами на договорной основе.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• показать роль кредита как источника финансовых ресурсов предприятия;

• раскрыть необходимость определения кредитоспособности предприятия как условия предоставления заемных средств;

• исследовать характерные для мировой и отечественной практики методики изучения кредитоспособности предприятия;

• рассмотреть факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия в условиях экономической нестабильности;

• выявить особенности кредитоспособности российского предприятия;

• определить взаимосвязь кредитоспособности и эффективности работы предприятия.

Объектом исследования в работе является кредитоспособность российского предприятия, финансовые ресурсы предприятия, договорные отношения между производственным и финансовым секторами экономики.

Методологической основой исследования послужили принципы диалектической логики. В процессе работы при исследовании реального сектора экономики использовались такие приемы, как системный подход, анализ и синтез. В процессе изучения причинно-следственных связей отдельных явлений, выраженных через общие и частные показатели, применялись приемы группировки, пространственные и динамические сравнения.

Теоретическую базу диссертации составили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по экономической теории, экономической истории, финансам отраслей народного хозяйства, а также по денежно-кредитной политике. При раскрытии темы автор опирался на нормативно-правовые документы, статистические материалы России и зарубежных стран.

Научная новизна диссертационной работы.

Научная новизна диссертационной работы определяется неразработанностью данной проблемы. В диссертации впервые в современной экономической литературе предпринята попытка политико-экономического анализа проблемы кредитоспособности предприятия.

В процессе исследования получены следующие результаты, обладающие научной новизной:

• Впервые дано политико-экономическое определение кредитоспособности предприятия как системы партнерских отношений предприятия с банком, основанной на обособлении капитала-собственности и капитала-функции, обеспечивающей взаимные интересы партнеров.

• Раскрыто экономическое содержание кредитоспособности предприятия как совокупности мер по разрешению противоречий между финансовыми потребностями предприятия и финансовым интересом его партнеров, направленных на расширенное воспроизводство капитала в процессе кругооборота средств и повышение его эффективности в условиях перехода к рынку.

• Выявлены кредитные отношения предприятия с небанковскими институтами: страховыми компаниями, пенсионными и другими специализированными фондами, лизинговыми и факторинговыми компаниями, акционерами. Показана возрастающая роль небанковских источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

• Предпринят новый (в условиях партнерских отношений) подход к развитию форм и методов кредита как факторов улучшения кредитоспособности предприятия: стимулирующая роль кредита под ценные бумаги и кредита с дифференцированной процентной ставкой; стимулирующая роль кредита по специальному текущему счету, по участию в прибылях. Даны рекомендации по творческому применению новых форм и методов кредита в отечественной экономике.

• Даны рекомендации по определению кредитоспобности российского предприятия:

- при определении ликвидности предприятий к краткосрочным долгам партнеров предприятию следует приравнивать и легкореализуемые элементы производственных запасов, незавершенное производство и готовую продукцию, которые реально участвуют в процессе кругооборота оборотных средств;

- особое внимание в переходный период обращать на причины ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств, т.к. оно в основном достигается за счет роста продажных цен;

- дополнить показатель оборачиваемости оборотных средств показателем оборачиваемости кредитов для более полного выявления их эффективности;

- уровень платежеспособности для каждого конкретного предприятия оценивать по его экономическим показателям (т.к. нестабильность в экономике делает невозможным определение оптимальной величины этого показателя вообще).

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что проведенное исследование вносит дополнение и углубление в теорию кредитоспособности промышленного предприятия.

Результаты исследования позволяют использовать показатели кредитоспособности в процессе воспроизводства и в целях повышения эффективности работы промышленного предприятия. Выводы диссертации полезны для решения вопросов кредитоспособности предприятия путем использования предложенной системы показателей оценки кредитоспособности российского предприятия.

Результаты исследования могут быть использованы в преподавании курсов экономической теории, финансов и кредита, развития денежного обращения.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Майстренко, Анжела Владиславовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в диссертации исследование проблем кредитоспособности промышленных предприятий позволяет сделать следующие выводы и предложения:

1. В условиях становления рыночных отношений предприятие особенно нуждается в оборотных средствах, в так называемом "рабочем капитале", для обеспечения бесперебойности воспроизводственного процесса. Достаточность финансовых ресурсов у предприятия - залог его платежеспособности в отношениях с поставщиками, гарантия выполнения обязательств перед покупателями, своевременных платежей в бюджет. Поэтому огромное значение в формировании финансовых ресурсов предприятия имеет кредит.

На современном этапе, формирования рынка кредитных ресурсов, которое сопровождается возникновением новых посреднических кредитных и финансовых форм, таких как коммерческий кредит, лизинг, факторинг, акционерное и облигационное финансирование банковский кредит остается основной и доминирующей пока финансовой формой.

2. Выдаче кредита в любой его форме сопутствует риск, то есть опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций. Возможности существенного уменьшения банковского риска связаны с определением кредитоспособности предприятия. Поэтому следующим этапом диссертационного исследования является анализ кредитоспособности предприятия.

3. В экономической литературе отсутствует единая трактовка понятия кредитоспособности и его отличия от понятий - финансовая устойчивость, финансовое состояние и платежеспособность. Кредитоспособность предприятия рассматривается только с конкретно-экономической, финансовой точки зрения (при выдаче в банке кредита).

В работе показано, что кредитоспособность является более широким понятием. Как категория политической экономии, кредитоспособность предприятия - это система партнерских отношений предприятия с банком, основанная на обособлении капитала-собственности и капитала-функции, обеспечивающая взаимные интересы партнеров и направленная на воспроизводство капитала в процессе кругооборота средств, повышение эффективности производства. Показатели кредитоспособности отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. В конечном итоге, кредитоспособность определяет в значительной степени конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по экономическим отношениям.

4. Показатели кредитоспособности должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях, а следовательно, и принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений. У банков, налоговых органов, акционеров, инвесторов свои критерии экономической целесообразности, поэтому показатели кредитоспособности должны быть разносторонними.

В практике существует много систем показателей определения кредитоспособности, но зарубежные методики определения кредитоспособности предприятия разработаны для развитой рыночной экономики, поэтому не могут в полной мере применяться в условиях перехода российских предприятий к рынку.

5. Кредитоспособность предприятия испытывает влияние различных факторов. В работе факторы, воздействующие на кредитоспособность предприятия, разделяются на внутренние и внешние по принципу возможности влияния на них самого предприятия. К внутренним факторам относятся факторы, на которые предприятие может влиять результатами своей производственной деятельности (состояние основных и оборотных фондов, финансов предприятия и др.). Внешние факторы - это факторы, на которые предприятие не влияет, оно к ним приспосабливается (денежно-кредитная, налоговая, приватизационная политика государства, уровень инфляции, состояние фондового рынка, фаза промышленного цикла и др.). В практике все факторы переплетены между собой, некоторые могут быть одновременно внутренними и внешними (амортизация, платежи предприятий, инвестиционная активность предприятий). Кроме того, в современных условиях сами факторы изменяются под влиянием развития различных отношений. Поэтому кредитоспособность предприятия должна быть исследована в тесной взаимосвязи с реальными экономическими условиями.

6. Под кредитоспособностью российского предприятия понимается совокупность мер по разрешению противоречий между финансовыми потребностями предприятия и финансовым интересом его партнеров, направленным на воспроизводство капитала в процессе кругооборота средств и повышение эффективности производства в условиях перехода к рынку.

Особенность кредитоспособности российского предприятия связана со специфическим влиянием внешних и внутренних факторов, характерных для России в новых условиях хозяйствования.

7. Пока Россия находится в условиях перехода к рыночной экономике, необходимо при определении ликвидности предприятий к краткосрочным долгам партнеров предприятию приравнивать и легкореализуемые элементы производственных запасов, незавершенное производство и готовую продукцию, которые реально участвуют в процессе кругооборота оборотных средств.

По предлагаемой автором методике расчета показателей ликвидности значение промежуточного коэффициента ликвидности намного превышают аналогичные коэффициенты, исчисленные применительно к условиям развитой рыночной экономики с низким уровнем инфляции и относительной стабильностью цен. Расчет ликвидности, включающий наряду с денежными средствами легкореализуемые требования и запасы, позволяет реально оценить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия и не прекращать кредитование при недостатке денежных средств и тем самым не ухудшать финансовое положение предприятия в сложный период перехода к рынку.

8. Особый подход необходим к изучению ускорения оборачиваемости оборотных средств, которое на данном этапе достигается за счет резкого сокращения производственных запасов. Такое положение нежелательно предприятию, так как оно может привести к остановке производства. Замедление оборачиваемости оборотных средств, вложенных в коммерческую задолженность партнеров предприятию, также наносит ущерб его финансам, поскольку при систематическом росте цен имущество дорожает, а долги остаются в той же номинальной сумме, то есть обесцениваются.

При изучении показателя оборачиваемости по общеизвестным зарубежным методикам, без учета экономической ситуации, на российских предприятиях наблюдается ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств. Но вызвано оно отсутствием сырья и материалов, что в дальнейшем приведет к невыполнению договоров по продажам продукции и к потере предприятием своей репутации как партнера, заслуживающего доверия. Необходимо дополнить показатель оборачиваемости оборотных средств показателем оборачиваемости кредитов, который является достаточно объективным критерием определения их эффективности.

9. Взаимосвязь кредитоспособности и эффективности предприятия основывается на понимании кредита во всем многообразии его форм, как источника заемных средств. При определении кредитоспособности перед предприятием и кредитором стоят различные задачи: для предприятия - это получение кредита, для кредитора -сокращение кредитных рисков. Объединяет их конечная цель определения кредитоспособности - это эффективность работы, как предприятия, так и кредитора.

10. В диссертации рассмотрены партнерские отношения между банком и промышленными предприятиями, которые по-новому раскрывают кредитные отношения в период перехода к рынку нашей страны. Они объективно свойственны современному этапу в силу того, что обеспечивают повышение качества исполнения обязательств участников кредитных договоров, стимулируют определение экономического предела кредитования, развивают и укрепляют экономический контроль в процессе кредитования, обеспечивают переход к посубъектному кредитованию, совершенствование процентной политики и дифференцированного режима кредитования, выступают как основа повышения кредитоспособности предприятия.

Это новая форма отношений, основанных на экономических методах хозяйствования. Основными чертами партнерских отношений, обеспечивающими эффективное функционирование банка и промышленных предприятий, являются отношения кредитного договора, паритетные и взаимовыгодные отношения.

11. Важным фактором повышения кредитоспособности и эффективности работы предприятия в условиях партнерских отношений между банком и промышленным предприятием является применение новых форм и методов кредита, таких как: кредит под залог ценных бумаг, кредит по специальному текущему счету, кредит по участию в прибылях. Развитие методов кредита повышает его стимулирующую роль из-за специфических качеств этих методов. У банка сокращается налично-денежный оборот и повышается возможность контроля и помощи предприятию. На предприятии ускоряется кругооборот производственных фондов и развивается предпринимательская деятельность, стимулируется процесс сращивания банковского капитала с промышленным.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Майстренко, Анжела Владиславовна, 1998 год

1. Ададуров И.Е. Основы кредитоспособности. М.: Издательство «Коммерческая литература». 1914. -118 с.

2. Актуальные проблемы экономики и опыт работы предприятий легкой промышленности в условиях экономической реформы. -М.: Легпромбытиздат. 1991. 16 с.

3. Алексеев В.Н. Организационные формы финансового капитала в переходной экономике. Саратов. 1995. - 19 с.

4. Анализ и обоснование хозяйственных решений. /Б.И. Майданчик, М.Г. Карпунин, Я.Г. Любинецкий, С.В. Поляк, И.В. Пронина./ -М.: Финансы и статистика. 1991. 136 с.

5. Анализ финансовых результатов и финансового состояния. Под ред. Проф. Б.И. Майданчика и доц. Е.А. Игнатовой. Учебное пособие. М.: Издательство МФИ. 1985.

6. Аналитические материалы по легкой промышленности. /ЦНИИТЭИлегпром/ М., 1990. - 30 с.

7. Аринушкин Н.С. К вопросу об анализе баланса. Самара: 2-я типография Красный октябрь, 1927. - 103 с.

8. Аринушкин Н.С., Голубева И.К. Балансы акционерных предприятий. М.: Правоведение. 1912. - 240 с.

9. Ассоциация российских банков. Справочник. Ред. Виттенберг Е.Я. М.: Нью-Йорк: АО «Интелбридж». 1994. - 835 с.

10. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика. 1994. - 79 с.

11. Банки России. Ежегодный альманах. М.: АООТ «СВОП», 1995. - 509 с.

12. Барковский Н.Д. Проблемы кредита и денежного оборота в условиях развитого социализма. М.: Финансы. 1976. - 215 с.

13. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния предприятия при новой форме баланса. // Деньги и кредит. 1989. - № 4 - С. 29-33.

14. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий. // Деньги и кредит. 1991. - № 11. - С. 29-35.

15. Барнгольц С.Б. Оборотные средства промышленности СССР. -М.: Финансы. 1965. 283 с.

16. Барнгольц С.Б. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика. // Деньги и кредит. 1992.-№2.- С. 36-44.

17. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика. 1984.-214 с.

18. Бек-Тер-Давидов. Как организовать справочный отдел о кредитоспособности клиентов банка. Спб., 1914. - 23 с.

19. Белобжецкий И.А. Баланс предприятия: контроль и анализ. //Финансы СССР. 1991. - № 11 - с.32-40.

20. Белобжецкий И.А. Баланс предприятия: контроль и анализ. //Финансы СССР. 1991. - № 12 - с.46-54.

21. Белоглазова И. Коммерческие банки в условиях формирования рынка.-Л.: 1991.- 142 с.

22. Белоглазова И., Талмаг Л.П. Новые организационные формирования в промышленности и кредитные взаимоотношения с ними. -Л, 1990.- 51 с.

23. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Статистика. 1980. - 263 с.

24. Блисс Дж. Показатели хозяйственной успешности предприятий. М.: 1927. - 103 с.

25. Бобылев Ю. Промышленный спад и структура производства // Экономист. 1996. - № 12. - С.35.

26. Борисович С.М., Короткое П.А. Банковская система России: состояние и перспективы // Деньги и кредит. 1996. - № 8. - С.6.

27. Валенцева Н.И., Мамонова И.Д. Эффективность использования банковского кредита. М.: Финансы. 1975. - 126 с.

28. Варьяш И.Ю. Банковский мониторинг предприятий // Деньги и кредит. 1996. - № 10. - С. 37.

29. Васильев.И., Галанов С.С. Кредитование внешэкономической деятельности в новых условиях хозяйствования. М.: Финансы и статистика. 1990. - 160 с.

30. Вейцман Н.Р. Балансы капиталистических предприятий и их анализ. М.: Внешторгиздат. 1962. - 187 с.

31. Вейцман Н.Р. Балансы социалистического промышленного предприятия и его анализ. М.: Госполитиздат. 1957. - 80 с.

32. Водянов А., Гаврилова О. И др. Производить по-прежнему не выгодно. // Эксперт. 1997. - № 41. - С. 44.

33. Волкова Н.И. Основные направления воздействия кредита на ускорение расчетов в условиях становления рыночных отношений. Донецк, Гос. Университет. 1991. - 16 с.

34. Воловик Н., Леонова Н., Приходько С. Инвестиционная деятельность. // Экономико-политическая ситуация в России. 1997. - № 8. -С. 3.

35. Володин А.А. Взаимоотношения промышленных предприятий с банками. М.: 1975. - 68 с.

36. Временное методическое положение по оценке стоимости имущества государственных предприятий и организаций, подлежащих выкупу, продаже. // Экономика и жизнь. 1990. - № 50 - С. 18-19.

37. Голик М.П. Анализ влияния научно-технического прогресса на эффективность промышленного производства. М.: Финансы и статистика. 1987. -160 с.

38. Голубевич А.Д., Микерин И. Экономический анализ деятельности совместных предприятий в машиностроении. М.: Машиностроение. 1988. - 160 с.

39. Горелик А.Л., Скрипкин В.А. Методы распознавания. М.: Высшая школа. 1977. -222 с.

40. Грабовый и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане. 1994. - 237с.

41. Губина И., Рубченко М. Анатомия кодекса (налоговый кодекс) // Эксперт. 1997. - № 22. - С. 18.

42. Гурин Ю.М., Удалов В.А. Взаимоотношения предпринимателей с финансовой системой и участниками финансового рынка. М.: Издательство МСХА. 1996. - 55 с.

43. Дадалко И.Л. Рентабельность в действующем хозяйственно-финансовом механизме. Автореферат. М.: 1990. - 16 с.

44. Дадашева О.Ю. Финансы реального сектора экономики России. Автореферат. М.: 1996. - 20 с.

45. Дамарин Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития. Пер. с англ. Ярославль. Периодика. 1993. - 223 с.

46. Данилевский Ю.А., Мезенцева Т.М. Финансовый контроль в отраслях н/х при различных формах собственности. М.: Финансы и статистика. 1992. - 134 с.

47. Дарвойд А. Финансовая устойчивость предприятия на основании баланса. // Счетоводство. 1926. - № 12.

48. Дмитриев М.Э., Сычева Л.И. Российские банки накануне финансовой стабилизации. СПб., 1996. - С. 63.

49. Дьяконова М.Л. Совершенствовать дифференцированный подход при кредитовании. //Деньги и кредит. 1978. - № 8 - с.38-40.

50. Закат «золотого века» российских банков. // Эксперт. 1997. - № 32.-С. 42.

51. Захаров B.C. Банковская система и ее роль в стабилизации экономики. // Деньги и кредит. 1991. - № 3 - С. 3-10.

52. Захаров B.C. Денежно-кредитный аспект перехода к рыночной экономике. //Деньги и кредит. 1990. - № 6 - С. 5-6.

53. Захаров B.C. Кредит в системе управления экономикой. М.: Финансы. 1979. - 192 с.

54. Захаров B.C. Кредитный механизм в системе хозяйствования. // Деньги и кредит. 1986. - № 1 - С. 8-14.

55. Зудилин А.П. Анализ финансового положения капиталистического предприятия и использования ими капитала. М.: Издательство УДН им. П. Лумумбы. 1982. - 65 с.

56. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развивающихся стран. М.: Издательство УДН им. П. Лумумбы. 1983.-44 с.

57. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых капиталистических стран: Учебное пособие. М.: Издательство УДН им. П. Лумумбы. 1986. - 194 с.

58. Ивантер А. Государство аналитик, советчик, защитник. // Эксперт. - 1997.-№ 35. - С. 14.

59. Ивантер А. Умудряемся расти себе в убыток. // Эксперт. 1997. -№100.-С. 8.

60. Игнатова Е.А., Прокофьева Л.Я. Рейтинговая оценка надежности партнера. //Деньги и кредит. 1992. № 2 - С. 41-44.

61. Игнатова Е.А., Пушкарева М. Анализ финансового результата деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика. - 96 с.

62. Изряднова О. Инвестиционные процессы в 1997 году // Российская экономика: тенденции и перспективы. 1997. - янв. - С.7.

63. Интегрированные финансово-промышленные структуры: Производственные объединения холдинги. ФПГ. СПб.: Наука. 1996. -316 с.

64. Исаев Е.М. Стратегия развития финансово-промышленной группы. СПб.: Университет экономики и финансов. 1996. - 19 с.

65. История России: Кредитная система. Отв. Ред. Аленичев В.В. -М. ЮКИС. 1995.-333 с.

66. Иткин Ю.М. Контроль производственно-финансовой деятельности в условиях перехода к рыночной экономике. Дисс. . д. экон. н. в форме научного доклада. /МГУ, экономический факультет./ -М.: 1992.-76 с.

67. Иткин Ю.М. Проблемы становления аудита. М.: Финансы и статистика. 1992. - 192 с.

68. Кадыров Р. Записки банкира или трудный путь к рыночной экономике. Уфа. 1990. - 188 с.

69. Кайгородов А.Г., Щуков В.Н. Эффективность обновления текстильного производства в условиях ускорения технического прогресса. М.: Легпромбытиздат. 1989. - 192 с.

70. Калиниченко Н. Приватизация заложница бюджета. // Эксперт. - 1997.-№35.-С. 18.

71. Калмыков Ю.П. Организация финансовой работы в объединении (предприятии). М.: Финансы и статистика. 1982. - 160 с.

72. Каноков А. К развитию залогового кредитования // Российский экономический журнал. 1996. - № 5-6. - С. 29.

73. Кара-Мурза С.Г. Оценка кредитоспособности государственных, кооперативных, торгово-промышленных предприятий. М.: Издательство Техника управления. 1930. - 199 с.

74. Карпунин М.Г. И ДР. Жизненный цикл и эффективность машин. /М.Г. Карпунин, Я.Г. Любинецкий, Б.И. Майданчик./ М.: Машиностроение, 1989. - 312 с.

75. Кипарисов Н.А. Анализ баланса. 3-е издание. М.: 1927. - 172 с.

76. Клячкин С.Г. Справочное дело в России. М.: 1912. - 32 с.

77. Коган M.JI. Предприятие клиент банка. - М.: Аркаюр. 1994. -215 с.

78. Козлов Н.В., Бочаров Е.П. Перспективный экономический анализ. М.: Финансы и статистика. 1987. - 256 с.

79. Корнеева Р.В. Организация финансов и кредита в новых условиях хозяйствования. М.: Стройиздат. 1990. - 78 с.

80. Коробов Ю.И. Использование законов кредитных отношений в условиях перестройки хозяйствования. Саратов. 1991. - 144 с.

81. Котц Д. Банковский контроль над крупными корпорациями США: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1982. - 280 с.к*

82. Коуз Р. Фирма, рынок и право. Нью-Йорк, 1991.

83. Кредитная политика и механизм ее реализации в период развития рыночных отношений. Белоглазова.И. и др. Науч. ред. Колесников В.И. СПб., 1992. - 107 с.

84. Кредитно-расчетные методы стимулирования интенсификации производства. /В.С.Пашковский, Е.С.Подвинская, Л.И.Стахович и др.; Под ред. В.С.Пашковского./ М.: Финансы и статистика, 1989. - 175 с.

85. Кредитные средства обращения и платежа. Сост. Короткое В.В. -Спб. 1992. 75 с.

86. Крупное Ю.С. О некоторых тенденциях развития коммерческого кредита // Деньги и кредит. 1997. - № 3. - С. 58.

87. Крутик А.Б., Маркушевич О.Т. Механизм управления предприятием в условиях свободной экономики. СПб.: Политехника. 1992.- 356 с.

88. Крылов С.И. Формирование финансово-промышленных групп в России. Автореферат. М.: 1996.

89. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М.: 1991. - 160 с.

90. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе. М.: Финансы. 1974. - 191 с.

91. Лаврушин О.И. Кредит как стоимостная категория социалистического воспроизводства. М.: Финансы и статистика. -1983. -175 с.

92. Лазарев И.Н., Отегова Ю.С., Поляк С.В. Оценка и краткосрочный прогноз финансового состояния объединения. Методическая разработка. М.: АНХ при Совмине. 1983. - 48 с.

93. Лазарь П.Д. Эффективность использования оборотных средств подрядных строительных организаций и роль кредита в ее повышении. Автореферат. Л., 1990. - 15 с.

94. Липсиц И. Когда рынку надо помогать // Эксперт. 1997. - № 38. -С. 12.

95. Любинецкий Я.Г. Анализ затрат на создание, производство и эксплуатацию изделий. М.: Финансы и статистика. 1991. -112с.

96. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. /Пер. с англ. П-го изд. T.I. М.: Республика. 1992. - 399 с.

97. Малые предприятия: финансовый анализ и планирование. Современный американский опыт. М.: Никарт, 1991. - 158 с.

98. Мамонова И.Д. и др. Банк и платежная дисциплина. /И.Д. Мамонова, П.Д. Субботин, О.И. Блинкова./ М.: Финансы и статистика. 1990. - 158 с.

99. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 25. - ч. I. -508 с.

100. Мартынов В.А. Анализ платежеспособности предприятия. /Финансы СССР./ № 11. - С. 39-40.

101. Масюкевич Е.А. Проблемы усиления банковского контроля за соблюдением принципов кредитования в промышленности. Автореферат. М.: Финансы и статистика, 1990. - 18 с.

102. Маюров В.Г. Маркетинг в легкой промышленности. М.: Лег-промбытиздат. 1990. - 26 с.

103. Меерович В.Г. Оборотные средства и эффективность производства. М.: Финансы. 1974. - 128 с.

104. Меерович.М. Анализ финансовой деятельности предприятий текстильной промышленности. М.: 1961. -91 с.

105. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. /Эк. информ. агентство «Рейтинг». Изд. дома «Экономическая газета»./ М.: Анкил: ИНФРА-М. 1996. - 415 с.

106. Минервин Б.М. К вопросу обеспечения ссуд в системе мелкого сельскохозяйственного кредита. // Кредит и хозяйство. 1925. - № 4 - С. 26-32.

107. Минервин Б.М. Ревизия, анализ баланса и определение кредитоспособности кооперативов. М.: Центросельбанк, 1928. - 325 с.

108. Монден Я. «Тоета»: методы эффективного управления: Сокр. пер. с .англ. /Науч. ред. А.Р. Бенедиктов, В.В. Мотылев./ М.: Экономика. 1989. - 288с.

109. Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. СПб. 1994. - 110 с.

110. На пороге кредитного бума // Эксперт. 1997. -№32.-С.32.

111. Народное хозяйство СССР в 1990.: Статистический ежегодник. /Госкомстат СССР./ М.: Финансы и статистика. 1991. - 752 с.

112. Никифорова В.Д. Банковская деятельность в сфере инвестиций. Автореферат на д.э.н. СПб., 1995. - 32 с.

113. Никифорова В.Д. Денежно кредитное регулирование инвестиций. - СПб.: Изд. СПб университета экономики и финансов. 1993. -71 с.

114. Ольхова Р.Г., Сахарова М.О. Банк и контроль. М.: Финансы и статистика. 1991. - 207 с.

115. Ольхова Р.Г., Сахарова М.О., Соколинская Н.Э. Банк и контроль. М.: Финансы и статистика. 1991. - 208 с.

116. Оценка кредитоспособности предприятия в условиях рыночной экономики. Ташкент. 1991. - 36 с.

117. Павлова JT.H. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. /Управление денежным оборотом./ М.: Финансы и статистика. 1993. - 160 с.

118. Пессель М.А. Эффективность кредитования промышленности . М.: Финансы. 1970. - 176 с.

119. Пиливер Р. Американские методы анализа баланса. //Счетная мысль.// 1928.-№ 10.

120. Плотников А.Н. Финансирование и кредитование капитальных вложений. Саратов. 1991.-66 с.

121. Позади самое страшное, впереди - самое трудное // Эксперт. -1997.-№10.-С. 32.

122. Пономарев В.А. Анализ балансов капиталистических банков. Учеб. Пособие. М.: Издательство МФИ. 1982. - 95 с.

123. Попова В.В. Проблемы совершенствования финансово-кредитного регулирования рынка средств производства. Автореферат.-М., 1991.-14с.

124. Предприятия и банковская система // Обзор экономики России -М, 1997.-№1.-С. 209.

125. Прокофьева Л.Я. Об организации анализа в учреждениях банка. //Деньги и кредит. 1990. - № 7 - С. 38-40.

126. Промышленная политика пока России не по карману. // Эксперт. 1997. -№ 100. - С. 10.

127. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Прогресс. 1983.-235 с.

128. Рогова О.Л. Методические вопросы анализа и краткосрочного прогноза кредита и денежного обращения. Препринт. М.: 1975. -63 с.

129. Рогова О.Л. Сбалансированность финансово-банковской системы и активизация кредитования реального сектора экономики. // Деньги и кредит. 1997. - № 1. - С. 76.

130. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива. 1995. - 98с.

131. Рожков Ю.В. Роль финансово-кредитных отношений в регулировании инвестиционного процесса. Автореферат дисс. д. экон. н.-Л.: 1991.-34 с.

132. Российская промышленность оживает // Эксперт. 1997. - № 36.-С.90.

133. Российские банки накануне финансовой стабилизации. Ред. Дмитриев М.Э. СПб. Норма. 1996. - 206 с.

134. Россия в цифрах. М.: Финансы и статистика, 1996. - С. 17.

135. Рудановский А.П. Построение баланса. -М.: Издательство «Ма-киз», 1926. 36 с.

136. Рыбин В.И. Кредит как экономическая категория социализма. -М.: Мысль. 1975. 252 с.

137. Савенков Т. Анализ баланса и оборота потребительского общества. М.: Центросоюз. 1929. - 64 с.

138. Савичев П.И. Анализ финансового положения промышленного предприятия. М.: Финансы. 1966. - 116 с.

139. Сахарова М.О. Границы кредита при социализме. М.: Финансы и статистика. 1990. - 101 с.

140. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятий. //Деньги и кредит. 1989. - № 3 - С. 19-26.

141. Светлакова В.П. Создание коммерческих банков, их развитие и роль в финансово-капиталистической системе Российской империи.-М.: 1996. 17 с.

142. Семенова.А. Стимулирующая роль кредита в условиях партнерских отношений между банком и промышленным предприятием. Автореферат. Саратов, 1992. - 22 с.

143. Синк Д.С. Управление производительностью: планирование, измерение и оценка, контроль и повышение. /Пер. с англ. Общ. ред. и вступ. ст. В.И. Данилова-Данильяна./ М.: Прогресс. 1989. - 528 с.

144. Современный маркетинг. /В.Е. Хруцкий, И.В. Корнеева, Е.Э. Автухова. Под ред. В.Е. Хруцкого./ М.: Финансы и статистика. 1991.-256 с.

145. Справочник финансиста государственного предприятия (объединения): Справ, изд. /Под ред. М.В. Романовского, И.Н. Лазарева, В.В. Бочарова./ -5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. 1990. - 462с.

146. Статистическое моделирование и прогнозирование: Учеб. Пособие. /Г.М. Гамбаров, Н.М. Журавель, Ю.Г. Королев и др.; Под ред. А.А. Гранберга./ М.: Финансы и статистика. 1990. - 383 с.

147. Стоцкий В.И. Баланс промышленного предприятия и его анализ. М.: ОГИЗ Госполитиздат. 1941. - 127 с.

148. Сумароков В.Н. Государственные Финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика. 1996.-222 с.

149. Сысоева Ф. Методика анализа финансового состояния предприятий различных организационно-правовых форм. Новосибирск. 1991.- 86 с.

150. Тольмина П.В. Финансовые рычаги повышения фондоотдачи. -М.: Финансы и статистика. 1990. 207 с.

151. Усачев А.Я. Экономический анализ баланса. М.: Издание РИО объединения Работников Учета. 1926. - 117 с.

152. Федотова М.А. Рыночная стоимость собственного капитала предприятия. Автореф. дисс. . д. экон. наук. -М., 1995. 31 с.

153. Финансовое планирование и контроль. Ред. Поукока М.А., Тейлора А.Х. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1996. - 479 с.

154. Финансово-кредитные отношения и рост эффективности производства. Сб. / Ред. Кузьмин И.Г. Ярославль. 1990. - 82 с.

155. Финансово-кредитные отношения рыночной экономики. Тем. Сб. Ред. Лозовая A.M. Ростов н/Д. 1995. - 207 с.

156. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. Ред. Букато В.И., Лапидус Н.Х. М.: Финансы и статистика. 1991. -269 с.

157. Финансово-промышленные группы в России: состояние, перспективы и нормативно-методическое обеспечение. Ред. Калинин А.А. М.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь». 1996. -181 с.

158. Финансовые известия. М., 1997. - № 66. - С.З.

159. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис. 1995.-240 с.

160. Финансы и банки в России. Справочник. М.: Обозреватель. 1995.-608 с.

161. Финансы стран СНГ (1991-1992). Стат. сб. М.: АО «Финста-тинформ». 1994. -127 с.

162. Финансы. Ред. Родионова В.М. М.: Финансы и статистика. 1994. -431с.

163. Хазова Т.В. Исследование и разработка системы принятия решения для оценки кредитоспособности клиентов банка Автореферат. М.: Гос. эк. стат. институт. 1994. - 27 с.

164. Хамидуллина З.Ч. Контроль и его место в системе управления предприятием. МГУ. М.: 1996. - 21 с.

165. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. 1996. 190 с.

166. Цвейбак Я.И. Проверка достоверности отчетности предприятий. М.: Финансы и статистика. 1990. - 240 с.

167. Цели концепции, лежащие в основе финансовых ведомостей.о

168. Нью-Йорк. Центр Организации Объединенных Наций по транснациональным корпорациям. 1990. - 101 с.

169. Челноков В.А. Кредит и кредитный механизм в условиях перестройки. М.: Финансы и статистика. 1989. - 95 с.

170. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. М.: Статистика. 1977. - 184 с.

171. Чудновский.А. Кредитные отношения с промышленностью. -М.: Финансы и статистика. 1986. -112 с.

172. Шаболин Е.М. Проблемы управления финансами предприятий, объединений и отраслей н/х. Дис. д.э.н. М.: 1990. - 47 с.

173. Шенгер Ю.Е. Кредит и предприятие. М.: Финансы. 1973. -159с.

174. Шенгер Ю.Е. Проблемы денежного обращения и кредита в социалистическом обществе. Ташкент. Фан. 1983. -214 с.

175. Шилова Е.В. Методы анализа отчетности американских банков о прямых инвестициях в развивающихся странах. Дисс. канд. экон. наук. М.: 1989.

176. Ширинская Е.Б. Проблемы перестройки кредитной системы СССР и использование зарубежного опыта. Автореферат. М.: 1991.-30 с.

177. Шихирев В.В. Кредитно-финансовые институты в системе финансового капитала: Пробл. лекция по курсу п/э.- М.: 1990. 47 с.

178. Шохин С.О. Эффективность бюджетно-финансового контроля. М.: Изд. группа «Прогресс». 1995. - 62 с.

179. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. / Под ред. С.Б. Барнгольц и Т.М. Тация./ 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. 1986.-407 с.

180. Якубов С. Основы кредитоспособности предприятий. Вологда, 1926. - 56 с.

181. Янишевская В.М., Севрук В.Т., Лукачер Т.Г. Банк анализирует кредитоспособность. II Деньги и кредит. 1990. - № 1. - С. 51-53.1. ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА

182. Accounting and analysis in the United States. Moscow, 1990. - p. 96.

183. Helfert E.A. Techniques of financial analysis. New York, 1982. -p. 148.

184. How to read a balance sheet. Geneva, Switzerland, 1985. - p. 126.

185. International accounting standard. №№ 1-28.

186. Needles B.I., Anderson H.F. and Caldwell J. Principles of accounting. 4-thed Boston, Mass. Houghton Mifflin, 1990.

187. Olfert, Koerner et al. Bilanzen. Ludwigshafen, 1989. - p. 406.

188. Tucker Spencer A. Successful managerial control by ratio analysis. -New York, Mc. Crawhill, 1966. p. 290.