Характер рисков в международной торговле и механизмы их предотвращения тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Гулиева, Мария Сергеевна

• Гулиева, Мария Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гулиева, Мария Сергеевна

Введение

Глава I. Источники и тенденции формирования рисков в международной торговле

1.1. Сущность, природа и состав рисков во 9 внешнеэкономической деятельности

1.2. Фактор странового риска в международной торговле и 28 развитие его концепции

1.3. Методологический подход к оценке современной среды 44 странового риска

Глава II. Современная среда внешнеторговых рисков и способы их 62 нейтрализации

2.1. Неопределенность факторов и предпосылок рисков при 62 экспортных поставках

2.2. Риски недобросовестной конкуренции на зарубежных 79 рынках

2.3. Уровень контрактных рисков и принципы их 98 урегулирования

Глава III. Валютные риски и механизмы страховой защиты в международной торговле

3.1. Объективный характер валютных рисков в системе МЭО

3.2. Необходимость идентификации валютного риска во 132 внешнеторговой деятельности

3.3. Методы контрактного страхования валютных рисков в 144 международной торговле

3.4. Инструменты внешнего хеджирования и инновационные 158 стратегии страхования валютных рисков

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Характер рисков в международной торговле и механизмы их предотвращения»

Актуальность темы исследования. Современные тенденции глобализации в мировой экономике и торговле, а также интеграционных процессов, значительно обострили конкуренцию и усложнили характер внешнеэкономического взаимодействия компаний разных стран. Вместе с тем неоднозначность развития этих процессов выражается возросшей степенью вероятности влияния многочисленных факторов неопределенности на международных рынках, порождающих комплекс специфических внешнеторговых рисков и финансовые убытки; которым подвергаются большинство зарубежных и отечественных компаний, занятых внешнеэкономической деятельностью (ВЭД).

Несмотря на то, что большая часть рисков. международной торговли формируется в конкурентной рыночной среде, они обусловлены и другими причинами. В частности, экономической и* политической нестабильностью развития отдельных стран, военными конфликтами в международных регионах, расширяющих границы предпосылок и факторов риска и одновременно увеличивающих масштабы валютно-финансовых потерь работающих здесь иностранных компаний. Существенное влияние на современную среду рисков мировой торговли оказывают глобальные финансово-экономические кризисы, усиливающие нестабильность ситуации и положения- компаний на международных рынках. Наряду с этим- субъекты ВЭД, обеспечивающие наиболее выгодное направление международной интеграции, объективно связаны с внутристрановыми производственно-хозяйственными и управленческими рисками, дополняющими системные риски международной торговли.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью расширения позиций России в международной торговле в условиях существования современной среды рисков, которые являются одним из сдерживающих факторов работы компаний на зарубежных рынках, что требует комплексного подхода в процессе их выявления, оценки и выбора механизмов противодействия.

Степень разработанности проблемы. Анализ публикаций, представленных на отечественном информационном рынке по проблеме в области рисков в системе международной торговли, свидетельствует о сравнительно небольшом их количестве. К тому же их отличает разрозненный подход и краткий характер освещения лишь отдельных разновидностей рисков и связанных с ними ситуаций. Преимущественно научные труды и статьи российских специалистов посвящены вопросам управления предпринимательскими и банковско-финансовыми рисками, не отражающими внешнеэкономический аспект, в то время как проблема рисков в мировой торговли приобрела глобальный характер, что Давосский форум 2011 года

Отсутствуют фундаментальные научные исследования о целостной теории и практике формирования современной среды и системы рисков в международной торговле, их специфике, сущности и содержании экономической категории риска. Не нашли освещения методологические подходы к распознаванию рисков в процессах внешнеторговой деятельности, способам минимизации и мониторинга.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость проблемы, недостаточная степень ее научной разработанности определили выбор темы научного исследования.

В процессе исследования были использованы работы отечественных авторов научно-исследовательского и практического плана, в первую очередь, Андрианова В.Д., Архипова Д.А., Ачкасова А.И., Бобылова Ю.А., Братусь С.Н., Дегтяревой О.И., Друкер П., Захарова А.Н., Зозулюк A.B., Кунакова Д.А., Половинкина П.Д., Сабельникова JI.B., Чеботаревой Е.Д., Яншина Д., а также Андреева Д.В., Аленичева В.В., Вилковой Н.Г., Лапуста М.Г, Набиулиной Э.С., Оболенского В., Попова Д., Покровской В.В., Синецкого Б.И., Тэпмана JI.H., Шалашовой Н.Т. и др. При подготовке отдельных разделов диссертации были изучены труды зарубежных ученых и специалистов, касавшихся теоретических основ и причин возникновения рисков в рыночной экономике и в системе МЭО, в частности, Ф.Найта, Д.Нитше, Д.Пикфорда, М.Пебро, М.Портера, К.Рэдхэда, В.Саймона,

П.Самуэлсона, Л.Сурен, Э.Холмса, С.Хьюса и др.

Объектом диссертационного исследования является характер рисков р системе международной торговли.

Предметом исследования выступают -торгово-экономические отношения между иностранными партнерами в международной торговли.

Область исследования соответствует п.18 «Современные рыночные стратегии и их роль в развитии международного товарообмена» специальности 08.00.14 - «Мировая экономика» паспорта номенклатуры специальностей научных работников ВАК Минобрнауки России.

Целью диссертационного исследования является: выявление характера рисков в международной торговле, а также обобщение методологических подходов и способов их предотвращения на разных уровнях внешнеэкономической деятельности компаний.

Задачи и цели диссертационного исследования:

- установить сущность и состав рисков в системе международного товарообмена, изучить их предпосылки и характер проявления; выявить направления и тенденции возрастания рисков при экспортных поставках в современных условиях; проанализировать подходы по прогнозированию и минимизации страновых и коммерческих рисков с учетом отечественной и зарубежной практики управления рисками в сфере предпринимательства;

- изучить специфику и предпосылки формирования рисков в составе внешнеторговых операций; рассмотреть механизмы и инструменты их страхования.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили разработки отечественных и зарубежных авторов в области процессов осуществления ВЭД, теории предпринимательских рисков и управления ими, международной конкуренции и валютно-финансовых отношений, аналитические материалы рейтинговых агентств (Standard&Poor's, Global Competitive Report, World Economic Forum, World Political Risk Forecast Frost, Country Risk Index и др.).

В процессе исследования применялись методы системного статистического и сравнительного анализа, моделирования и группировки, экспертные мнения, рейтинговые оценки.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теории рисков за счет выявления сущности и разновидности рисков международной торговли и разработке подходов по их выявлению и выбору механизмов предотвращения на разных этапах внешнеторговой деятельности.

Основные научные результаты, подтверждающие научную новизну и выносимые на защиту, состоят в следующем:

- выявлена многоуровневая система рисков в международной торговле, произведена их классификация и отражены внутригрупповые разновидности системных и внешнеторговых рисков, а также определен круг факторов и предпосылок их существования, в т.ч. в условиях возросших тенденций глобальных кризисных явлений в мировой экономике и неопределенности ситуаций на зарубежных рынках;

- расширен научный аппарат исследования среды рисков в системе торгово-экономических отношений за счет: представленной дефиниции «риск» как совокупности неопределенных ситуаций, присутствующих на международном рынке и связанных с опасностью финансово-экономических потерь по внешнеторговым операциям; выделенных предпосылок формирования и этапов развития концепции странового риска;

- обоснован комплексный подход при оценки многофакторных страновых рисков в современных условиях с привлечением международных индексных и рейтинговых показателей, расширяющих представление об уровне устойчивости и конкурентоспособности стран-рынков сбыта;

- обосновано необходимость дифференцированного подхода к различным группам рисков в процессе их прогназирования, оценки и выбора эффективных методов страхования, в первую очередь контрактных - с привлечением расчетных и аналитических методов их идентификации в целях исключения излишних предпосылок на стадии подготовки внешнеторговых сделок;

- выявлены и структурированы факторы формирования рисков, сопровождающих работу субъектов ВЭД на внутреннем рынке дополняющих международные торговые риски, доказана их причинно-следственная связь с отраслевой принадлежностью компаний, направлениями ВЭД, производственно-технологическими ресурсами, уровнем и компетентностью принятия корпоративных решений и др.

Практическая значимость исследования состоит в возможности использования полученных результатов в сфере ВЭД РФ, включая профессиональную деятельность российских экспортоориентированных компаний и предприятий, отраслевых внешнеэкономических объединений при разработке внешнеторговых стратегий и привлечении современных инновационных стратегий страхования: валютно-финансовых рисков через специальные оговорю!, финансовые инструменты хеджирования современных инновационных стратегий в процессе подготовки проектов контрактов и выборе рынков сбыта экспортной продукции, а также в научно-практической поддержке работы федеральных органов (Минпромторга и Минэкономразвития) при разработке текущих и перспективных стратегий внешнеторговой политики государства.

Аналитические материалы и теоретические выводы могут найти применение при разработке учебных программ и лекционных курсов для магистратуры по МЭО и международной торговле в РГТЭУ. Апробация результатов исследования. Основные положения, некоторые теоретические выводы и практические рекомендации нашли отражение к семи научных публикациях общим объемом 2,8 пл., три из которых.—-в научных журналах, рекомендуемых ВАК, в объеме 1,5 п.л., две в сборниках материалов международной научно-практической конференции «Васильевские Чтения» объемом 0,3 п.л.

Структура и объем работы. Структура исследования определяется его целью и поставленными задачами. Диссертация включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы из 177 источников, содержит 181 стр. текста и проиллюстрирована 16 таблицами и 13 рисунками.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Гулиева, Мария Сергеевна

Заключение

По результатам проведенного исследования были сформулированы следующие выводы.

Современная- международная^ торговля сопровождается комплексом: рисков; имеющих многофакторные предпосылки; и разноуровневый характер проявления на отдельных этапах осуществлениям внешнеторговой; деятельности, которые оборачиваются: валютно-финансовыми убытками; и препятствуют эффективной- работе компаний на внешних рынках. В частности, по оценкам специалистов, до 25% прибыли российских компаний формируется- за счет экспортных операций; подверженных наиболее высокому уровню; рисков; и- 20%. - низкой^ и средней их; степени. Эт№ обстоятельства; указывают на необходимость,' в процессе разработки экспортных стратегий' использования; дифференцированного подхода при прогнозировании и. оценке рисков на основе отработанных в зарубежной; практике современных методик, а также: комплексного анализа вероятных и скрытых предпосылок формирования среды потенциальных рисков.

Значительная часть рисков- в международной торговле носит системный^ характер, касаясь, всех участников товарообмена;. и: формируется под влиянием; неоднородных факторов неопределенности, присущих рыночной конкурентной среде,, включая, противоборствующие тенденции, нарушение принципов конкуренции на мировом рынке не только конкурентами, но ш зарубежными: партнерами, противодействие третьих сторон в лице национальных институтов - госрегуляторов и даже криминального» бизнеса. К системным; рискам; относятся, прежде всего, традиционные коммерческие риски, нередко . связанные с циклическим изменением мировой рыночной конъюнктуры под влиянием мировых или региональных финансово-экономических . кризисов, резко ослабляющих спрос на товарную продукцию, изменяющих ценовую конъюнктуру, конкурентные параметры» или же1 смещающие конкуренцию на другие региональные, международные рынки. В ; большей мере они затрагивают те экспортоориентированные компании, которые работают на нестабильных рынках отдельных стран. К тому же они дополняются производственно-отраслевыми рисками внутреннего характера, окружающими работу субъектов ВЭД.

Частью системных рисков международной торговли выступают страновые риски как наиболее непредсказуемые и неоднородные по своей структуре, состоящие из нескольких компонентов (экономических, политических, финансовых). Как правило, они сопровождаются масштабными финансовыми и инвестиционными потерями для значительной части иностранных компаний, работающих на рынках не только отдельных стран с неустойчивой экономикой и политикой, но и целых международных регионов. Это подтверждают последние социально-политические волнения в начале 2011г. в группе арабских стран.

В последний период страновые риски объективно находятся под влиянием процессов глобализации и циклических кризисных явлений в мировой экономике, что указывает на необходимость дальнейшего развития их концепции, понимания сущности, а также методов оценки на основе многофакторных мод елей,,индексных и рейтинговых показателей. Тем более, что в современных условиях международные рейтинги все больше выполняют функцию своеобразного лицензирования и расцениваются как независимая мера оценки различных рисков, привлекая внимание представителей международного предпринимательства в процессе выявления обстоятельств работы на территории других стран, изучения предпосылок и уровня страновых рисков. Вместе с тем отсутствие до настоящего периода унифицированного подхода в этом процессе подтверждает сложность существующей проблемы в области страновых рисков.

Помимо системных рисков в международной торговле они диверсифицированны и на уровне процессов внешнеторговой деятельности. Так, выделяется специфическая группа многочисленных рисков непосредственно сопровождающих торговые операции, в большей части экспортные, которые находятся под влиянием внешнеторговой политики и мер госрегулирования импорта в странах партнеров, а также различных проявлений недобросовестной конкуренции на мировом рынке. Проблема их распознавания осложняется существованием неоднородных факторов неопределенности предпосылок, что требует комплексного анализа рынков сбыта по многим направлениям и соответствующей информационной основы.

Вместе с тем границы рисков экспортно-импортных операций расширяются, в прямой зависимости от увеличения числа ограничительных мер, в том числе протекционистских, что. не всегда продиктовано'целями защиты1 национальных производителей от иностранных конкурентов и потребителей от некачественного импорта. Нередко* они являются результатом, реализации интересов отдельных групп национальных производителей в-период реструктуризации ими технологической базы или освоения выпуска новой продукции, стремящихся ограничить экспортные поставки зарубежных компаний. Также имеют место риски реализации неоправданной ценовой, стратегии самих экспортеров, которые сводятся к применению антидемпинговых- и- компенсационных мер и других способов принудительного давления, включая картельный, или отраслевой сговор конкурентов. Угроза этой категории рисков наиболее высока в системе торговли! готовой продукцией. В странах ЕС, например, уровень антидемпинговых, пошлин, к началу наступившего* десятилетия в 6,4 раза превышал среднюю ставку импортных таможенных пошлин. В целом же, в мировой торговле под их воздействие попадает свыше 130-видов-экспортной продукции, в том числе российской, а количество, антидемпинговых расследований; за период 2000-2008гг. возросло в 1,8 раза. В то же время риски принудительного давления с целью «добровольного» отказа от экспорта охватывают до 14% объема поставляемой продукции в промышленно развитые страны.

Для значительной части иностранных производителей непреодолимым препятствием становится стремление многих стран к повышению национальной безопасности, связанной с внешней торговлей и ужесточением нормативно-технических и экономических стандартов в отношении импорта массовых потребительских товаров (продовольствие, сельхозпродукты, медикаменты и др.) и машино-технической продукции (транспортных средств, продуктов химпроизводства, топливно-энергетического сырья и т.п.). Возрастание рисков, вызванных усилением роли технических мер ограничения импорта, которые будут только нарастать, объясняется также возросшими объемами предложения на международных рынках товаров сомнительного качества и неизвестных компаний-производителей, в том числе на уровне таких стран, как Китай.

В этих обстоятельствах основными способами воспрепятствования рискам экспортных операций на рынках с множеством факторов неопределенности на уровне компаний могут стать: взвешенный подход к выбору внешнего рынка сбыта, прогнозированию экспортных цен, соблюдение принципов добросовестной конкуренции и положений основных многосторонних торговых соглашений, а также норм национальных систем регулирования импорта, продуманная маркетинговая и сбытовая политика с учетом стратегии поведения основных конкурентов на международном рынке.

Серьезным препятствием для субъектов международной торговли на современном этапе становятся все возрастающие тенденции коммерческих рисков, вызванных увеличением объемов недобросовестной предпринимательской деятельности (НДП) и стремлением части компаний-производителей к получению высокой прибыли за счет торговых операций с низкоконкурентными и фальсифицированными товарами, а также расширением среды интернационального криминального бизнеса. Особенно высок их уровень в сегменте международного товарообмена интеллектуальными продуктами, где, по данным МТП, ежегодный объем оборота контрафактной продукции достигает 500 млрд.долл., или 9%. Их росту способствуют усовершенствование производственно-информационных технологий и способов их распространения на мировом рынке, а также отсутствие товарного предложения на рынках отдельных стран со стороны известных зарубежных компаний, имеющих признанные международные марки.

Частью НПД стал коммерческий шпионаж, который значительно расширил границы и породил особую среду рисков, более масштабных по распространению и отрицательным последствиям для остальных участников международной торговли, особенно для обладателей инновационными технологиями, разработками и продуктами. В то же время благодаря современным технологическим возможностям заинтересованные компании, их союзы и даже отдельные страны создают специальные глобальные разведывательные системы с целью «перехвата» всей информации по конкурирующим компаниям. В результате утраты конфиденциальных сведений убытки производителей, например отдельных стран ЕС, ежегодно оценивается в 2,8 млрд.евро, а США - в 20 млрд.долл.

Проблема рисков НПД в начале 21-го века приобрела глобальный международный характер, о чем свидетельствует объединение совместных усилий ряда международных организаций (ЮНКТАД, ВТО, МТП, Всемирной таможенной организации, ЕЭК) по противодействию им. В частности, путем координации действий по выявлению и пресечению источников происхождения и каналов распространения контрафактной продукции, создания жестких систем регламентирования экспорта-импорта интеллектуальных продуктов в рамках соглашений ВТО/ТРИПС. Отдельные страны, формируют специальное законодательство и структуры с дополнительными полномочиями, а также национальные информационные банки данных о компаниях-производителях, замеченных в НПД. На уровне самих компаний действенной мерой могут стать «системы технической защиты» оригинальной продукции на базе международной сертификации товаров и управления производством.

Отдельная группа рисков (контрактных)1 присутствует в составе международных договоров купли-продажи, которые по сути служат элементом позиционирования компаний на внешних рынках и отражением результатов их ВЭД. В большей части контрактные риски являются следствием принятия необдуманных решений, непредсказуемости и недобросовестности исполнения принятых обязательств самими контрагентами, а также проявлениям противоположности их интересов. Среди них выделяются субъективные и случайные риски. В части первых наиболее высока доля типичных операционных рисков контракта (риски делькреде), вызванных преимущественно нарушением финансово-платежных обязательств. К значительным убыткам приводят правовые риски из-за ненадлежащего юридического > оформления важнейших базисных условий торгово-экономических соглашений, несоответствия их нормам международного торгового права или национального законодательства партнера (таможенного; налогового, валютного и др.) Одновременно уровень контрактных рисков зависит от ряда случайных неотвратимых обстоятельств, которые возникают в период действия соглашения - резких конъюнктурных изменений уровня мировых цен и курсов валют, экономических и политических ситуаций на страновых рынках или глобальных кризисных явлений в мировой экономике и* др.

Серьезной проблемой по* устранению контрактных рисков является отсутствие методологии в системе их прогнозирования, и управления в сфере ВЭД. В связи с этим в работе предложена последовательность действий и состав позиций, подлежащих проработке при прогнозных оценках рисков контракта, а также способ' расчета показателя допустимого предела потенциального риска с целью последующего выбора адаптированной к определенным элементам этой группы риска стратегии страхования, антирискового или компенсационного механизма по определению размера ущерба или упущенной выгоды в случае нарушения условий договора, которые подлежат включению в контракт.

Особую категорию в международной торговле составляют валютные риски, которые, с одной стороны, являются частью контрактных и сконцентрированы в составе валютно-финансовых условий исполнения обязательств по внешнеэкономическим, торговым и кредитным соглашениям. С другой стороны, валютные риски следует считать системными рисками международной торговли, учитывая масштабы их распространения и компонентную составляющую страновых рисков. В общей совокупности бизнес-рисков на долю валютных приходится 15%.

К тому же в международной торговой системе валютные риски имеют несколько разновидностей, помимо курсовых (трансфертные, трансляционные, инфляционные), поскольку формируются под влиянием различных факторов, и причин изменения соотношения курсов валют. Это значительно усложняет не*только прогноз последних, но и самих валютных рисков, а также процесс выбора альтернативных способов страхования, особенно по долгосрочным, внешнеторговым соглашениям на условиях коммерческого- кредитования, с привлечением нескольких типов валют. Соответственно прогноз курсовых изменений целесообразно выстраивать на основе комплексной оценки и качественного анализа наибольшей совокупности факторных предпосылок не только внешних, но и внутренних, которые систематизированы в работе. Также следует использовать методики расчета, существующие в банковской и предпринимательской сферах зарубежной и отечественной практики. Несмотря на то, что в большинстве случаев, судя- по международному опыту, прогнозы лишь на 70-80% совпадают с реальным изменением- курса валют, тем не менее они принципиально важны для определения тенденций и приблизительных параметров курсовых колебаний.

В современной международной торговой практике в системе страхования1 валютных рисков, наряду с традиционными методами контрактной защиты с помощью валютных оговорок, активно используются «внешние» финансовые инструменты, которые позволяют повысить эффективность финансовых гарантий. В настоящее время за рубежом в механизмах страхования валютных рисков в сфере ВЭД до 70% занимают срочные сделки как средство хеджирования, а также форвардные соглашения, реализуемые банками. Однако их применение возможно лишь при соответствующем уровне развитости финансовых рынков и банковских продуктов, а также специализированных посредников. К сожалению, в отечественной практике ВЭД именно по этой причине они мало доступны. В то же время за рубежом для страхования валютных рисков торгово-экономических соглашений все больше привлекаются альтернативные стратегии, которые расцениваются как инновационные и реализуются на основе специальных договоров по односторонним и взаимным с партнером обязательствам по нейтрализации валютных потерь, в том числе с участием банков. Это стратегии: диверсификации, «параллельного» ссудирования, компенсации, мэтчинга и др. Однако качественное развитие системы страхования валютных рисков и усложнение финансовых инструментов требуют профессиональных знаний и подходов в процессе их выбора и исполнения.

Выявленная система рисков и их предпосылок в современных условиях международной торговли, представленная группировка и дифференциация разновидностей рисков на различных уровнях и этапах внешнеторговой деятельности, а также предложенные подходы в части их прогнозных оценок, позволят упростить процесс выбора эффективных механизмов страхования и способов предотвращения рисков в сфере ВЭД. Ситуация может также измениться, если в России, наконец, начнет работать Агентство страхования экспортных кредитов и инвестиций от политических рисков, рисков освоения новых внешних рынков и краткосрочных рисков по операциям в странах «без инвестиционного рейтинга», то есть с высоким страновым риском.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гулиева, Мария Сергеевна, 2011 год

1. Закон РФ от 8 декабря 2003г. №164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности». М.: Сборник российского законодательства, 2003:

2. Закон РФ от 8 декабря 2003г. №165-ФЗ: «О специальных защитных: антидемпинговых и компенсационных мерах при импорте товаров»: М.: Сборник российского законодательства; 2003:

3. Проект Закона РФ 2011г. «Об. Агентстве страхования экспортных кредитов и инвестиций», wvvw.vcdomosti.ru.

4. Постановление Правительства РФ от .6 июня 2005г. №357 «Об утверждении^ правил возмещения из федерального бюджета российским экспортерам промышленной продукции части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях».

5. Постановление Правительства РФ от 25 апреля 2008г. №566-р «О внесении изменений в «Перечень промышленной« продукции, при осуществлении экспорта которой в- 2004 году оказывается государственная,гарантийная поддержка». : ,

6. Постановление Правительства РФ от 14 января 2009г. №24 «О мерах государственной поддержки российских организаций-экспортеров промышленной; продукции, организаций; автомобилестроения и транспортного машиностроения».

7. Книги; монографии, периодические издания на русском языке

8. Акендинова Н.В., Алексашенко; С.В., Ясин Е.Г. Сценарии и альтернативы; макроэкономической,политики. — М.: Изд. дом ВШЭ, 2011.

9. Актуальные проблемы; внешнеэкономической стратегии России. /Под ред. Ситаряна С.А. М.: Наука, 2003.

10. Аленичев В.В. Валютные риски в России и за рубежом.// Страховое дело. 1999. №2.

11. Андреев Д.В. Страховой портфель. — М.: Юрист, 2000.

12. Андрианов В.Д. Конкурентоспособность России в мировой экономике. //Международный бизнес России. 1997.№1.

13. Архипов Д.А. Договор как средство экономически эффективного распределения рисков.// Корпоративный юрист. 2007. №1.

14. Ачкасов А.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных денежных рынках. М.: АО «Консалтинбанкир», 1994.

15. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. С.-Птб.: Питер, 2001.

16. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент. — М.: Гардарики, 2005.

17. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001.

18. Бессон Ж.-Л. Деньги и Финансы. — Н.-Новгород: Нижегородский госуниверситет им. Н.И.Лобачевского, 1998.

19. БИКИ. 2000. 21 января; 13 мая.19. БИКИ. 2004. 7 февраля.20. БИКИ. 2005. 29 марта.21. БИКИ. 2009.№№ 60, 115.22. БИКИ. 2010. №29.

20. Бобылов Ю.А. О деятельности структур конкурентной разведки.//БИКИ. 2009. №№ 47, 48.

21. Бородин К.Г. Теории международной торговли и торговая политика.//Российский внешнеэкономический вестник. 2011. №1.

22. Братусь С.Н. Юридическая ответственность и законность (очерк теории). -М.: Городец-издат, 2001.

23. Вахтеров С. Так ли необходимо страхование рисков в России?//РЦБ — Товарный рынок. 2001. №3.

24. Вилкова Н.Г. Договорное право в международном обороте. М.:ВАВТ, 2005.

25. Ведомости. 2005. 22 марта.29. Вести. 2000. 14 июля.

26. Влияние ВТО на внешнеторговые риски.//Российский внешнеэкономический вестник. 2009. №6.

27. Гамза В.А. Методологические основы системной классификации банковских рисков.//Банковское дело. 2001.№7.

28. Гвозденко A.A. Финансово-экономические методы страхования. — М.: Финансы и статистика, 2000.

29. Гончаров Д.С. Комплексный подход к управлению рисками, для российских компаний. М.: Вершина, 2008.

30. Гущин О. Хеджирование рисков дает компании возможность конкурировать на рынке. //РЦБ — Товарный рынок. 2001. №2.

31. Дегтярева О.И. Управление валютными и политическими рисками в зарубежных операциях. -М.:МГИМО, 2001.

32. Дегтярева О.И. Страновые риски в зарубежных операциях: методы анализа и оценки. М.:Петроруш, 2003.

33. Дегтярева О.И. Управление рисками в международном бизнесе. М.: ВАВТ, 2005.

34. Дефолт среднего возраста./ Финансовые известия. 2009. 7 апреля.

35. Дзлиев М.И. Рынок и насилие. М.: Издательский дом «Мир безопасности», 1999.

36. Дынкин A.A. Перспективы мирового развития./ В сб. Модернизация экономики и глобализация. Mi: ГУ-ВШЭ, 2009.

37. Европа/ЕС. 2003. №11; Европа/ЕС. 2004. №№2,6.

38. Евтеев A.M. Валютные риски, во внешнеторговых сделках.// Вопросы экономики и права: Сб. статей. — Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2009.

39. Евтеев A.M. Системное управление рисками во внешнеэкономической деятельности.//Вестник РГЭУ. Ростов н/Д: РИНХ, 2011.

40. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. М.: Инфра - М, 1998.

41. Ефимов A.A. Финансовые методы хеджирования валютных рисков на промышленных предприятиях.//Экономика и право. 2010. №3.

42. Журавлев Ю.М. Страхование во внешнеэкономических связях. — М.: АНКИЛ, 2008.

43. Захаров А.Н., Зокин A.A. Методы оценки конкурентоспособности.// Внешнеэкономический бюллетень. 2003. №1.

44. Захаров А.Н. Мировой финансово-экономический кризис и возможные пути его преодоления.// Российский внешнеэкономический вестник. 2009. №3.

45. Ивасенко А.Г. Банковские риски. М.: Вузовская книга, 1998.

46. Известия. 2003. 13 февраля; 16 октября.

47. Карминский А.М. Рейтинг компаний и их моделирование./ В сб. Материалы МНК по проблемам развития экономики и общества. М.: ГУ-ВШЭ, 2011. №1.

48. Карминский А.И., Пересецкий A.A., Петров А.Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2005.

49. Карякин М.Ю. Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии). -М.: Авуар консалтинг, 2005.

50. Клименков И. Квота на демпинг.// Известия. 2009. 18 ноября.

51. Козырев В.А. Снижение внешнеторговых рисков на основе документарных платежей. С-Птб.; 2000.

52. Комаров A.C. Правовые вопросы товарообменных сделок. — М.: Высшая школа, 1997.

53. Корд Р. Оценка рисков в странах с переходной экономикой: новый подход.//Трансформация. 1998. №8.

54. Красковский А.П., Троянников Б.Н. Экономическая безопасность предпринимательской деятельности. С-Птб.: Информагентство «Кредитинформа», 2001.

55. Кризис в мировой финансовой системе.// Российский внешнеэкономический вестник. 2008. №3.

56. Кудря В. Страхование отраслевых рисков при экспорте продукции.//Логистика. 2010. №2.

57. Кунаков Д.А. Оценка конкурентного потенциала российской экономики в международной торговле.// Российский внешнеэкономический вестник. 2009.№9.

58. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.

59. Материалы всемирного экономического форума.// Ведомости. 2009. 22 января.

60. Международный- менеджмент./Под ред. Пивоварова С.Э. — С-Птб.: Питер, 2000.

61. Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуги./ Под ред. М.А.Гольцберга. М.: Бином, 1994.

62. Мельников А. О традиционных и инновационных формах страхования.// Страховое дело. 2000. №10.

63. Морозов Д. Страхование неплатежей иностранного партнера.// Бизнес и страхование. 2000. №4.

64. Набиулина Э.С. Риски и возможности, открываемые глобализацией для России./ В сб. Модернизация экономики и глобализация. М.: ГУ-ВШЭ, 2009.

65. Нежданов И.Ю. Аналитическая разведка для бизнеса. М.: Ось-89, 2008.

66. Национальная экономика в условиях глобализации./ Под ред. Фаминского И.П. -М.: Магистр, 2007.

67. Николаев Н.В. Оценка риск-менеджмента международного бизнеса.// Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2008. №5.

68. Оболенский В.П. Риски участников ВЭД.// Мировая экономика и международные отношения. 2000. №2.

69. Оболенский В.П. Регулирование импорта в условиях кризиса.// Российский внешнеэкономический вестник. 2009. №10.

70. Обзор некоторых страновых рейтингов.// БИКИ. 2010. №27.

71. Ойгензихт В.А. Проблема риска в гражданском праве (часть общая). — Душанбе.: Ирфон, 2005.

72. Ольхова Р.Г. Расчет рыночных рисков.// Бизнес и банки. 2000. №№20-21.

73. О протекционизме в торгово-экономических отношениях.// БИКИ. 2009. №3.

74. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности.// Деньги и кредит. 2000. №4.

75. Основы международных валютно-кредитных отношений./ Под ред. Круглова В.В. М.: Инфра- М, 1998.

76. Пебро М. Международные экономические валютные и финансовые отношения. М.: Прогресс, 1994. Гл.З.

77. Пикфорд Д. Управление рисками. М.: Вершина, 2004.

78. Письменная Е., Никольский А. Радость экспортера./ Ведомости. 2011. 18 марта.

79. Покровская В.В. Внешнеэкономическая деятельность как фактор ускорения глобализации в мировой экономике.// Экономика XXI века. 2006. №6.

80. Покровская В.В. Устойчивость экономического роста: теоретические и реальные основы.//Российский внешнеэкономический вестник. 2007. №7.

81. Покровская В.В. Внешнеэкономическая деятельность. М.: Экономист, 2009. Гл.5.

82. Покровская В.В. Характер современного развития мировой торговли и участие в ней России.//Международная экономика. 2010. №10.

83. Половинкин П.Д., Зозулюк А.В. Предпринимательские риски и управление ими.// Российский экономический журнал. 1997. №9.

84. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка.// Банковское дело. 1998. №3.

85. Попов Д. Риск при внешнеторговых сделках. М.:«СЛе1а», 2002.

86. Портер М. Международная конкуренция. — М.: Международные отношения, 1993. Гл.1.

87. Правовое регулирование международных торговых операций в РФ./ Под ред. Комарова A.C. М.: ВАВТ, 2006. Гл.III.

88. РБК Daily. 2009. 18 ноября.

89. Рейтинг Агентства «Standard & Poor's».// Известия. 2004. 23 апреля.

90. Рейтинг экономической свободы стран мира.// Внешнеэкономический бюллетень. 2005. №4.

91. Риски во внешнеэкономической деятельности предприятий./Под ред. БочарниковаВ.П., Репецкого С.М. К.: ООО «ИнтерПед», 2009.

92. Рогов М.А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.

93. Россия снизила свои позиции в глобальной конкуренции.// БИКИ. 2009. №112.

94. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М, 1996.

95. Садовников А. Столкнулись доллар и евро.//Российский экспортер. 2000. Сентябрь.

96. СабельниковJI.B. Риски в коммерческой деятельности на мировом рынке и способы их минимизации.//Внешнеэкономический бюллетень. 2010. №11-12.

97. Сабельников JI.B. Риски от вмешательства государства во внешнюю торговлю и способы их минимизации.//Внешнеэкономический бюллетень. 2010. №8.

98. Сабельников JI.B. Риски во внешней' торговле и возможности их минимизации.//Внешнеэкономический бюллетень. 2005. №№6,8.

99. Саймон В. Хеджирование это просто.// РЦБ — Товарный рынок. 2001. №1.

100. Светлова С. Риски в банковской практике.// Аудит. 1997. №3.

101. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности. Учебник — М.: Юрист, 2000.

102. Синюкаев В.И. Использование евро в российской деловой практике: тенденции и перспективы.// Внешнеэкономический бюллетень. 2000. №5.

103. Скляров И., Усманов Г. Поберегите энергию.// Экономика и жизнь. 2007. №45.

104. Смирнов В.В. Страховая защита от рисков при реализации продукции по договорам купли-продажи по базисным поставкам. М.: Изд. Центр «Анкил», 1997.

105. Смирнова JI.P. Анализ валютных рисков коммерческих банков.// Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 1999. №6.

106. ПО.Соколинская Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования.// Банковское дело. 1997. №9.

107. Сплетухов Ю. Страхование предпринимательских рисков.// Страховое дело. 1997. №9.

108. Страхование инвестиционных рисков. По материалам 11111.// Бизнес и страхование. 1997. №7.

109. ПЗ.Сурен J1. Валютные операции. Основы теории и практики. М.: Дело, 2001.

110. Сусанин Д. Оценка и прогнозирование странового риска России.//РЦБ. 2010. №5.

111. Сусанин Д. Методы изменения странового риска.//РЦБ. 2010. №16.

112. Тактика японских экспортеров по минимизации валютного риска.// БИКИ. 2001. №87.

113. Тимофеев Т.В. Классификация видов предпринимательской деятельности.// Маркетинг. 1997. №6.

114. Томашевский В.Н. Реализация внешнеторговых контрактов. М.: ВАВТ, 2008.

115. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

116. Устенко O.A. Теория экономического риска: Монография. — Киев: МАУП, 2007.

117. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: ЭКМОС, 2003.

118. Управление финансовыми рисками в современной компании.// Международный бизнес России. 1996. №3.

119. Холмс Э. Риск-менеджмент. — М.: Эксмо, 2007.

120. Хорин JI. Страхование финансовых рисков — от соперничества к искусству.// Страховое дело. 1998. №№ 11,12.

121. Хромова А.А. ЕВРО в международной торговле и его значение для России.//Внешнеэкономический бюллетень. 1999. №6.

122. Чеботарева Е.Д. Минимизация внешнеторговых рисков в условиях неустойчивости мировой валютно-финансовой системы.// Российский внешнеэкономический вестник. 2006. №3.

123. Черкасов В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. -Киев: Либра, 2006.

124. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. — М.: Финансы и статистика, 1998.

125. Чистяков О.В. Страхование во внешней торговле.// Внешняя торговля. 2000. №2.

126. Шалашова Н.Т. Выбор форм расчетов и условий платежа при заключении экспортных и импортных контрактов с инофирмами.// Внешнеэкономический бюллетень. 2000. №9.

127. Шамаилов Л.Б. Перспективы воздействия евро на международную валютную систему и интересы России.// Внешнеэкономический бюллетень. 1999. №10.

128. Шинкаренко И.Э. Страхование как способ контролирования рисков торгового предприятия.// Современная торговля. 2001. №4.

129. Энг М.Б. Мировые финансы. М.: Дока, 1998. Гл.4.

130. Энсберг П., Фрю Б. Ликвидный риск — основа оценки в рамках интегрированного учета рисков.// Бизнес и банки. 2000. №18.

131. Яншин Д. Степень риска при деловом сотрудничестве с зарубежными партнерами.//БИКИ. 2001. №1.

132. Специальные издания и источники в Интернете

133. Доклады о торговле и развитии. ЮНКТАД. 2002-2009.

134. Доклады об экономике России. №16 и №17. М.: Всемирный банк в1. России, 2008.

135. Инкотермс. Последняя редакция. Официальный перевод. С-Птб.: Закон и бизнес, 2004.

136. Концепция долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 года (утв. распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008г.

137. Концепция развития государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации (утв. распоряжением Правительства РФ от 14 октября 2003 года №14931. Р)

138. Комплекс согласованных на многосторонней основе справедливых принципов правил для контроля за ограничительной деловой практикой. ЮНКТАД. ТД/RBP/CONF/l 0/Rev. 1 Женева. 1980.

139. Общие условия контракта на поставку оборудования и машин для экспорта. Рекомендации ЕЭК ООН №188-.а, 1957.143. www.exportsupport.ru сайт Минэкономразвития России «Поддержка экспорта».

140. Официальные издания и источники в Интернете на иностранных языках

141. AGA-Report zu Russland Nr. 62, 9/1996, Nr.67, 6/1997. Nr. 70. Hermes

142. Kreditversicherungs-AG, 2002.

143. APEC and OECD: International focus on small business. — Hawaii: World Public Library Association, 2007.

144. APEC studies on export technical assistance. SingaporeA APEC. 2010. 100 p.

145. Basel Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A.Revised Framework. Basel: Bank for International Settlements, 2004.

146. Baum C.F. Exchange rate uncertainty and firm profitability. USA. Boston College, Department of Economics, 2002.

147. Brian H. Bix Contract Law. Nheory Legal Studies Research Paper Series150.151.152.153.154.155.156.157,158,159,160161162163164165166167168

148. Research Paper No.06-12: University of Minnesota Law School, 2008 Carol Alexander. The Present and future of risk management: The Business Scholl for financial markets, 2003. Cato Institute, Washngton, 2007.

149. Country Classification List. Hermes Kreditversicherungs-AG, 2002.

150. Cuthbertson K., Nitzsche' D. Financial engineering. Derivatives and riskmanagement. Chichester: John Wiley & Sons Ltd, 2001.

151. Fergus Farrow. A Positive Law Theory of Contract: 4 июля 2007.

152. Global Competitiveness Report 2002-2009, www.weforum.org.

153. Global.Profection Report 2003-2008.

154. Holder Hinz: Optimirungsänsarze fiir das Devisenmanagerment. Wissen shan ftsverlag Vauk, Kiel. 1998.

155. Marrewijk C.V. International economics. — London: Oxford University Press, 2007. 744p.

156. Monitoring material Wold Custom Organization. 2000-2004.

157. Sixth Edition. An initiative of the Risk Response Network. Global economicalforum. January. 2011.

158. Report to the President on the National Export Initiative: The Export Promotion Cabinet's Plan for Doubling U.S. Exports in Five Years. -Washington, D.C.: The White House, 2011. 68 p.

159. Reynolds A. Have TPOs Moved on Since the 1990s? A View from Western Europe// International Trade Forum. 2005. P.4.

160. Singh K. The Changing Landscape of Export Credit Agencies in the Cntext of the Global Financial Crisis. Bruxelles: FERN, 2010. 31 p.

161. Sixth Edition. An initiative of the Risk Response Network. Global Economic Forum. 2011. www.wehorum.org.

162. Wold Economic Outlook. IMF, Washington, April, September 2003.

163. World investment and political risk. Washington: MIGA World bank Group, 2010. 109 p.

164. World investment Report: Investing in Low-Carbon Economy. Geneva: UNCTAD, 2010. 184 p.