Инвестиционный потенциал страховых компаний: на примере республики Хакасия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Прокопьева, Евгения Леонидовна

• Прокопьева, Евгения Леонидовна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Прокопьева, Евгения Леонидовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ СТРАХОВАНИЯ, ЕГО

СТРУКТУРА И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ.

1.1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРАХОВОЙ

ОРГАНИЗАЦИИ И ФАКТОРЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ.

1.2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ КАК ОСНОВНАЯ СО- 32 СТАВЛЯЮЩАЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРАХОВЩИКА.

ГЛАВА II. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 51 СТРАХОВЩИКОВ И МЕХАНИЗМЫ ЕЁ РЕГУЛИРОВАНИЯ.

2.1. ИНВЕСТИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СТРАХОВОЙ ОРГА- 51 НИЗАЦИИ КАК МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ЕЁ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА.1.

2.2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕГУЛИРОВА- 63 НИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

ГЛАВА III. РЕГИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ ФОРМИРОВАНИЯ И PEA- 89 ЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

3.1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА - ОСНОВА РЕАЛИЗА- 89 ЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ.

3.2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРАХОВЫХ КОМ- 107 ПАНИЙ, ДЕЙСТВУЮЩИХ В РЕСПУБЛИКЕ ХАКАСИЯ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционный потенциал страховых компаний: на примере республики Хакасия»

Актуальность темы исследования. В современной экономике страхование приобретает особое значение в качестве одного из важнейших перераспределительных механизмов в сфере финансовых отношений. Роль страхования в обществе огромна, поскольку национальное богатство, равно как и индивидуальное, возрастает из года в год, поэтому требуется его эффективная защита от •• различных видов рисков, во всяком случае, рисками становятся такие потенциально возможные события, которые ранее таковыми не являлись. Это можно объяснить усложнением общественной структуры (экономической и, в частности, финансовой, политической, социальной и др.), а также стремлением людей извлечь доход с помощью различных экономических инструментов, как традиционных, так и нетрадиционных.

В последние десятилетия в мировой практике особую актуальность приобретает личное страхование граждан, прежде всего, как способ материальной защиты в связи с неблагоприятными обстоятельствами в жизни людей. Поэтому наряду с гарантийной функцией, в качестве основополагающих можно выделить также сберегательную и инвестиционную функции страхования, которые, собственно, представляют собой две стороны одного явления. Во многих развитых финансовых системах инвестиционной функции зачастую придаётся приоритетное значение в связи с тем, что инвестиционная деятельность страховых организаций там достигла огромных масштабов. Страховщики развитых стран аккумулируют значительные финансовые ресурсы, которые могут стать и, как правило, становятся, инвестиционными. По этой причине страховые компании уже многие годы составляют активную' конкуренцию на финансовом рынке прочим институциональным инвесторам.

Особую актуальность проблематика инвестиционной деятельности стра-, ховщиков приобрела в последнее десятилетие, когда институт страхования в странах с развитыми финансовыми рынками выходит за рамки традиционного понимания этого вида деятельности. Сейчас страхование предусматривает управление активами, перестрахование, медицинское и пенсионное обеспеченис. Возможность аккумулировать значительные объёмы частных капиталов в виде страхового фонда и способность управлять этими средствами позволяют говорить о важной роли страховщиков в экономике на рынке капиталов.

Конечно, значение инвестиционной деятельности страховых компаний оценивается в масштабах всего общества, однако, в первую очередь она необходима для обеспечения нормального функционирования самой компании, её финансовой устойчивости и ликвидности, а также для защиты интересов страхователей в сохранении и приращении вложеннрго капитала. В нашей стране страхование, в особенности долгосрочное, находится на начальной стадии развития, а инвестиционная активность страховщиков не столь масштабна, как в странах развитого капитализма, однако нельзя недооценивать её значение в перспективе.

В связи с этим, особое значение должно уделяться разработке и реализации инвестиционной политики, которая должна проводиться как в масштабах всего государства, так и на микроуровне - самой страховой компанией. Грамотная и обоснованная инвестиционная политика обеспечивает механизм эффективного размещения страховых ресурсов и гарантирует успешность деятельно» сти страховой компании в целом, а также её конкурентной позиции, поскольку доходность вложений определяет стоимость страховых полисов, а степень риска инвестиций для клиента является показателем надёжности компании. На государственном уровне инвестиционная политика предусматривает создание условий, стимулирующих или ограничивающих определённые направления инвестиционной деятельности страховщиков в целях обеспечения интересов отдельных субъектов экономики и общества в целом.

Страховой рынок России представляет собой динамично развивающуюся систему: повышается его доля в ВВП страны; вводятся новые обязательные виды страхования, расширяются объёмы операций добровольного страхования, ожидается интенсивное развитие страхования жизни; улучшаются качественные характеристики рынка в целом. Всё перечисленное обуславливает необходимость заимствования позитивного опыта в этой сфере деятельности.

Таким образом, значение страхового сектора в российской экономике неI уклонно возрастает, следует ожидать, что в ближайшие несколько лет возрастёт их значение и как институциональных инвесторов. По этим причинам исследование соответствующих инвестиционных механизмов и инструментов представляет определённый научный интерес.

Финансовой основой инвестиционной деятельности страховой компании является её инвестиционный потенциал, иными словами, инвестиционные возможности, зависящие от факторов внешней среды и внутренних ресурсов стра

• ховщика. Инвестиционный потенциал страховой организации теснейшим образом взаимосвязан и с другими параметрами, характеризующими его возможности на рынке - это страховой и финансовый потенциал. Настоящее диссертационное исследование будет посвящено всестороннему анализу данных категорий, их сущности и факторов во взаимосвязи.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является раскрытие сущности и структуры инвестиционного потенциала страховой компании на основе изучения теоретических основ и практического опыта инвестиционной деятельности зарубежных и отечественных страховых организаций, в том числе на региональном уровне, а также разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики страховщиков в России и на уровне региона. 1

В соответствии с данной целью в диссертации решаются следующие задачи:

• выявление сущности инвестиционного потенциала страхования и факторов, влияющих на его формирование;

• определение состава и структуры финансовых ресурсов страховой компании, составляющих основу её инвестиционного потенциала путём сравнительного анализа соответствующих показателей российского и западных рынков;

• выявление особенностей инвестирования страховых ресурсов на оте1 чественном финансовом рынке;

• разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики страховых компаний в России на основе анализа зарубежной и отечественной практики регулирования инвестиционной деятельности страховщиков;

• определение сущности и структурных элементов инвестиционного потенциала региона как основы реализации инвестиционной политики страховой компании;

• оценка инвестиционного потенциала страховых организаций, действующих в республике Хакасия.

Объектом исследования выступают российский и зарубежные страховые рынки; основная и инвестиционная виды деятельности страховых организаций.

Предметом исследования являются закономерности и особенности развития страхового рынка РФ; процессы формирования и размещения долгосрочных финансовых ресурсов страховых организаций; механизмы государственного и рыночного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков.

Методологическая и теоретическая основа исследования представлена трудами отечественных и зарубежных учёных в области страхового дела, инвестиционной деятельности, финансов и кредита, экономической теории, управления экономикой, государственного регулирования, региональной эко-4 номики, социально-экономической статистики.

Методы исследования, использованные при изучении проблемы: методы системного анализа, математические и статистические методы, метод сравнений и аналогий, метод обобщений, метод экспертных оценок.

Степень разработанности проблемы. Проблематика инвестиционной деятельности страховых компаний на западе подвергается разностороннему анализу уже многие годы. Вопросам инвестиционной деятельности в страховании в отечественной науке особое внимание стало уделяться с начала XXI века. Имеющиеся исследования немногочисленны и не всегда носят системный характер. В основном, данная проблема рассматривается в учебной и научной литературе как один из аспектов страховой деятельности. В последнее время появляется значительное число публикаций в периодических изданиях.

Наиболее заметными исследованиями в области страхования являются работы Д. Бланда, Д.Д. Хэмптона, Ю.А. Сплетухова, А.А. Гвозденко, Г.В. Черновой, Ю.Т. Ахвледиани, Е.Ф. Дюжикова, В.Б. Гомелля, В.В. Шахова, Т.А. Федоровой, Н.А. Кричевского, Р.Т. Юлдашева, J1.A. Юрченко, Н.Г. Адамчук, И.П. Денисовой, А.П. Архипова, Е.Ш. Качаловой, И.В.Орловой, В.А. Прокошина, А.А. Цыганова, Н.П. Сахировой, Э.С. Гребенщикова, Н.Н. Никулиной, С.В. Березиной. Инвестиционные аспекты страхования освещаются в работах в области инвестиционной и кредитно-финансовой деятельности Ф. Фабоцци, Р.В.

1 Колба, В.Е. Жукова, В.В. Иванова, В.В. Ковалёва, В.А. Лялина, В.К. Гуртова, Б.Б. Рубцова, В.П. Жданова, В.Н. Салина.

Информационная база исследования включает научные источники в виде данных и сведений из книг, журнальных статей, материалов научных конференций; статистические источники в виде отчётов органов государственной и региональной статистики, внутренних материалов страховых организаций; официальные документы, в том числе Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ», а также другие законодательные и нормативные акты федерального и регионального уровней, определяющие круг требований к страховой и инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации; результаты собственных расчётов.

Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании механизма активизации формирования и реализации инвестиционного потенциала страховых компаний, на основе дифференцированного подхода к управлению структурой ресурсов в зависимости от размеров собственного капитала, а также активами и пассивами различной срочности.

Элементами научной новизны обладают следующие полученные в процессе исследования результаты:

1. Определены основные элементы инвестиционного потенциала страховой организации, а также выделены и систематизированы существенные факторы, определяющие его формирование. Выявлена взаимосвязь и соотношение л инвестиционного, страхового и финансового потенциалов в страховании.

2. Раскрыты механизмы формирования и использования инвестиционных ресурсов личного страхования. Обоснована целесообразность разграничения краткосрочных и накопительных страховых взносов.

3. Предложен альтернативный подход к классификации активов страховых компаний, которые следует считать инвестиционными и «неинвестиционными». При этом в основу положены их инвестиционные качества - доход* ) ность, ликвидность и риск.

4. Обоснован приоритет принципа соответствия активов и пассивов по срокам привлечения и размещения ресурсов в рамках проведения инвестиционной политики страховой организации, на основании чего предложена модель управления активами и пассивами различной срочности.

5. Обоснована целесообразность использования дифференцированного > подхода к управлению страховыми ресурсами и регулированию этого процесса в зависимости от размеров собственного капитала страховой компании.

6. Разработана структурная схема факторов, определяющих сущность и содержание инвестиционного потенциала страхования на региональном уровне как интегрированного показателя; выявлена взаимосвязь этих показателей.

7. Оценено влияние факторов формирования инвестиционного потенциала страхования в республике Хакасия и предложены рекомендации по его развитию в целях повышения эффективности функционирования регионального страхового рынка и рынка капиталов.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования результатов исследования и предложенных рекомендаций представителями законодательных и регулирующих органов; специалистами страховой сферы j деятельности для дальнейшего развития и повышения эффективности страховой отрасли; координации инвестиционной политики на общегосударственном и региональном уровнях управления; развития новых механизмов инвестиционной деятельности страховых компаний как институциональных инвесторов; повышения эффективности регулирования деятельности страховщиков. РезульI таты диссертационного исследования могут использоваться при разработке теоретических и прикладных учебных дисциплин, а также при подготовке методической литературы по вопросам страховой и инвестиционной деятельности.

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования используются: в практической деятельности ряда страховых компаний, филиалы которых работают в Хакасии, при разработке ими программ развития долгосрочных направлений страхования и инвестирования; региональными научно-исследовательскими структурами в аналитической работе; в научно-педагогической деятельности в высших учебных заведениях Хакассии. Основные результаты работы докладывались на ежегодных Всероссийских научных конференциях «Актуальные проблемы российской экономики» (Абакан, 2004, 2006); XII Межрегиональной научно-практической конференции студентов и аспирантов «Проблемы современной экономики» (Красноярск, 2006); Всероссийской научной конференции студентов и аспирантов «Российская Федерация: национальная идентичность и парадигмы развития» (Москва, 2006). Содержание и выводы исследования нашли отражение в 7 публикациях общим объёмом 3,35 п.л.

Структура работы отражает логику исследования, определяемую объектом, предметом исследования, его целями и задачами. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка из 153 литературных источников и 5 приложений. Работа содержит 15 таблиц и 22 рисунков. Диссертация изложена на 146 страницах машинописного текста (не считая приложений).

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Прокопьева, Евгения Леонидовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное функционирование рынка страхования сегодня осложняется множеством проблем организационного и экономического характера. Реформирование страхового рынка и усиление его роли в качестве инвестиционного механизма следует начинать с упорядочивания правовой базы, и не только в сфере страхования, но и в смежных областях (налогообложение, инвестици-■ онная деятельность и т.п.). Целесообразно принятие ряда законодательных актов, регламентирующих основные направления страховой деятельности. Должна быть также разработана система гарантирования долгосрочных финансовых вложений граждан и работодателей в целях развития накопительного страхования.

Отечественный страховой рынок является одним из наиболее динамично развивающихся рынков в мире, при этом финансовый потенциал страховщиков неуклонно возрастает, рынок становится более концентрированным. Однако, в целом, наша страна существенно отстаёт от среднемирового уровня развития страхования практически по всем параметрам.

Национальная система страхования находится на начальном этапе цивилизованного развития с преобладанием рисковой Составляющей в структуре совокупного страхового портфеля. Большинство страховщиков финансово неустойчивы по причине недостаточности собственных средств и малой доли долгосрочных привлечённых ресурсов.

В последние годы ведётся поиск эффективных инвестиционных механизмов, и в рамках страхования реализация подобного механизма становится возможной. Поэтому особое внимание в работе уделено сущности понятия «инвестиционный потенциал» применительно к страхованию, а также факторам, его определяющим. В научной литературе понятие «инвестиционный потенциал» » чаще применяется для характеристики возможностей привлечения инвестиционных ресурсов в страну или регион.

Инвестиционный потенциал страховой сферы в работе рассматривается через призму соотношения внешних условий и внутренних возможностей страховщиков эффективно размещать финансовые ресурсы. А, поскольку страховая компания размещает преимущественно привлечённые средства, то её инвестиционный потенциал непосредственно зависит от возможностей привлекать капитал на наиболее выгодных условиях. Таким образом, инвестиционный потенциал страховой организации имеет как активную, так и пассивную составляющие.

Соответственно и факторы, определяющие возможности страховщика на рынке капиталов, подразделены нами на внутренние, характеризующие потенциал самой компании, и внешние, создающие определённый внешний климат для всех экономических субъектов, в частности и для страховщиков.

Инвестиционный потенциал страховой организации тесно взаимосвязан с её финансовым и страховым потенциалами. Финансовые возможности страховой'компании определяют её финансовую устойчивость и повышение доверия к ней потенциальных клиентов. Это обеспечивает рост страхового потенциала, который выражается в увеличении объёма страховых операций и улучшении качества страхового портфеля. В свою очередь, это способствует увеличению объёмов и улучшению качества инвестиционной деятельности страховщика и, * напротив, более эффективное размещение страховых ресурсов способно увеличить его финансовый потенциал, а также укрепить конкурентную позицию на рынке страхования. Таким образом, все три понятия тесно взаимосвязаны и взаимозависимы, что нужно учитывать при разработке страховой и инвестиционной политики, как на уровне отдельной страховой компании, так и на уровне регионального рынка и в общегосударственном масштабе.

В качестве основных ресурсов, наиболее подходящих для инвестирования, целесообразно рассматривать собственный капитал страховой компании и премии, привлечённые по долгосрочным видам страхования. Поскольку в нашей стране получили развитие преимущественно рисковые виды страхования, то основной ресурс инвестиционного потенциала страховщиков - это их собственный капитал. Последний, однако, в целом по страховому рынку является недостаточным и, соответственно, не может представлять собой полноценный , источник инвестиционных ресурсов.

Не менее важным инвестиционным ресурсом должны служить взносы по накопительному страхованию, поскольку эти виды страхования выполняют не только экономическую, но и социальную функцию.

Чтобы сделать процесс развития страхования жизни более интенсивным, необходима государственная поддержка страховых компаний, и предоставление гарантий гражданам. На сегодняшний день накопительные страховые про' дукты не востребованы населением в той мере, в какой они пользуются спросом в развитых странах мира. Поскольку отсутствует спрос на долгосрочный страховой продукт, ограничено и предложение. Многие виды страхования жизни, очень популярные сегодня в мире, не предлагаются российским гражданам.

Сравнительный анализ показателей страхования жизни в различных странах и России свидетельствует о том, что в экономически развитых странах доля страхования жизни в ВВП стабильно составляет около 5%. Страховая премия на душу населения существенно варьируется, а в среднем по рынку составляет 235 долларов США. Наша страна по многим параметрам существенно отстаёт от среднемировых показателей. Так, удельный вес страхования жизни в ВВП составляет около 1%, а премия по данному виду страхования на душу населения - примерно 23 доллара США.

В качестве одной из проблем развития накопительного страхования является недооценка в нашей стране института страхования жизни как сберегательного и инвестиционного механизмов. Конкретно это проявляется в том, что страховые премии в структуре доходов и расходов населения относятся к текущим расходам, а не к сбережениям. В работе обосновывается целесообразность отделения краткосрочных страховых взносов от накопительных и учёт последних в составе сбережений.

Страховщики во всём мире рассматриваются как крупнейшие институ-1 циональные инвесторы, чьи активы существенно превышают объёмы инвестиций прочих финансовых институтов. В особенности это касается компаний страхования жизни, вложения которых составляют обычно более 80% в общем объёме вложений страховщиков. При этом состав вложений компаний рисковых видов страхования и страхования жизни существенно различается. Для первых наибольшее значение имеет соблюдение принципа ликвидности, поэтому большая часть их ресурсов вкладывается в государственные ценные бумаги и другие ликвидные и низкодоходные активы. Компании страхования жизни инвестируют привлечённые взносы по большей части в корпоративные облигации и акции. Для них важно обеспечение доходности и надёжности вложений.

В качестве особенностей инвестиционной деятельности страховщиков в нашей стране в работе выделены:

- малый удельный вес вложений в государственные ценные бумаги, притом, что основная их деятельность носит, преимущественно, рисковый характер;

- высокая доля средств на банковских счетах, и в других краткосрочных инструментах, которые являются, по сути, не работающими активами;

- существенная доля вложений в аффилированные организации.

Инвестиционная активность страховых компаний определяется, по большей части, условиями внешней среды. Очевидно, что сегодня в нашей стране такие условия в полной мере не созданы. Только при наличии соответствующих экономических предпосылок инвестиционная деятельность страховщиков будет эффективной как для самих страховых компаний и их клиентов, так и для экономики в целом.

Анализ системы регулирования инвестиционной деятельности страховщиков позволил сделать следующие выводы. В нашей стране нормативные требования к контролю за размещением собственных и привлечённых средств страховщиков достаточно жёстки по сравнению с развитыми страховыми рынками. В частности, применение нормативов по размещению собственного капиг тала страховой компании экономически необоснованно, поскольку речь идёт о ресурсах, свободных от каких-либо обязательств. Зарубежная практика свидетельствует о регламентации использования только страховых резервов.

При этом действующая система регулирования зачастую проявляет свою ' неэффективность, вследствие отсутствия системности законодательной основы страхования и недостаточной проработки отдельных вопросов методологического характера.

Авторские рекомендации по повышению эффективности системы регулирования инвестиционной деятельности страховщиков в нашей стране сводятся к следующему: i

• Необходимо использовать дифференцированный подход к размеще нию страховых ресурсов в зависимости от собственного капитала, аналогично тому, как разграничены нормативы размещения собственных и привлечённых средств страховщика.

• В законодательном порядке России целесообразно чёткое разграничение активов страховщиков на инвестиционные и «неинвестиционные», что позволит устранить возникающие существенные разногласия при классификации и анализе структуры вложений страховых компаний.

• В директивном порядке необходимо соблюдение принципа соответствия страховых ресурсов и активов по срокам, который в настоящее время носит рекомендательный характер. Страховая компания должна быть заинтересована в поддержании этого соответствия в процессе своей основной деятельности в целях обеспечения финансовой устойчивости.

• Использование новых подходов к управлению активами и пассивами в ' страховании должно осуществляться в индивидуальном порядке, исходя из особенностей деятельности конкретной страховой организации.

Инвестиционный потенциал страхования на региональном уровне складывается из двух составляющих - инвестиционной привлекательности региона и его страхового потенциала. Трактовки и наполняемость этих понятий, приводимые специалистами, существенно отличаются. Обычно, выделяя факторы инвестиционного климата региона, авторы ориентируются на интересы регио нальной экономики, состоящие в возможностях привлечения инвестиций в её реальный сектор. Страховые компании в нашей стране, как правило, не рас/ сматриваются в качестве участников этого процесса, в том числе и региональными органами власти.

В работе определён комплекс показателей, с помощью которых можно оценить инвестиционный потенциал страхового сектора региона. Эти факторы объединены в три группы: общие факторы внешней среды; региональные фак-' торы страхового потенциала; региональные факторы инвестиционного потенциала.

Показатели внешнего характера создают определённые условия для деятельности всех хозяйствующих субъектов, определяют рамки их деятельности, I формальные и неформальные. В процессе исследования этих факторов выявлено, что они во многом пересекаются с показателями инвестиционного потенциала региона (демографическая ситуация, правовая основа и т.п.)

Если факторы инвестиционного потенциала можно рассматривать как внешние условия инвестиционной деятельности, то факторы страхового потенциала, по сути, представляют собой внутренние возможности страховщиков.

Таким образом, инвестиционные возможности страховых компаний на региональном уровне сводятся к следующим элементам:

- финансовые возможности населения как реального инвестора при налиi чии гарантий сохранности сбережений; - потребности предприятий в долгосрочных ресурсах, а также их платёжеспособность;

- возможности страховых компаний как финансовых посредников между реальным инвестором и потребителем инвестиционных ресурсов привлечь их на максимально выгодных условиях для себя и страхователя и эффективно инвестировать.

В качестве основных тенденций и закономерностей развития страхового сектора и его инвестиционных возможностей в республике Хакасия выявлено I следующее. Основной проблемой страхования в регионе является отсутствие местных страховых компаний - рынок представлен исключительно филиалами страховщиков из других регионов. Следствием этого является неразвитость инфраструктуры страхования. Данный фактор отрицательно сказывается на возможности реализации инвестиционной политики страховщиков в регионе, I так как она разрабатывается на уровне головных компаний, как правило, не заинтересованных в содействии развитию данного региона.

Удельный вес республики в общероссийском объёме страховых операций составляет около 0,07%, что говорит о крайне низком уровне развития страхования в регионе. При этом около 75% премий страховщики аккумулируют за счёт обязательного страхования. Соответственно, объёмы страхования жизни -которое относится к добровольному - также очень незначительны - не более 0,1% от общероссийского уровня и около 5% в совокупной страховой премии по региону.

Тем не менее, рынок страхования жизни рассматривается нами как перспективный. Это обусловлено, отчасти, ростом доходов населения, хотя это происходит более низкими темпами, чем в среднем по России. Данный сегмент рынка привлекателен сегодня ещё и потому, что обеспечивает минимальную убыточность, так как значительных выплат по накопительным видам страхования пока нет.

По другим видам страхования в регионе также отмечается крайне низкий уровень выплат - в среднем, около 30%. Данный показатель говорит о проблеме завышения страховых тарифов, которая решается опять же на уровне голов) ных страховых организаций. Однако подобный уровень убыточности для страховщиков вполне приемлем, именно по этой причине большинство из них не заинтересованы в привлечении массовых клиентов через обязательное страхование ответственности автовладельцев, прибыльность которого минимальна. На наш взгляд, подобная страховая политика недальновидна, хотя бы потому, что компания должна стремиться создавать благоприятный имидж среди граждан как потенциальных клиентов на перспективу.

Относительно низкий уровень развития страхового рынка в регионе подтверждается показателями глубины рынка и плотности страхования. Так, доля совокупной страховой премии по Хакассии в ВРП составляет около 0,003%, в то время, как по России отношение страховой премии к ВВП составляет около 3%. Размер страховой премии на душу населения в регионе примерно в два раза меньше, чем в среднем по стране.

Некоторые показатели страхования в регионе затруднительно исследовать по причине отсутствия государственного регулирования и саморегулирования на данном уровне управления, и, соответственно, недостаточного информационного обеспечения участников рынка, причём, как страхователей, так й страховщиков. Оптимальным вариантом решения данной проблемы было бы создание саморегулируемой организации страхового рынка.

Действенность регионального инвестиционного законодательства ограничивается влиянием ряда негативных факторов инвестиционного климата. В Хакасии в качестве таковых нами выделены:

- сырьевая направленность развития региональной экономики;

- сравнительно низкий уровень жизни граждан;

- негативная демографическая тенденция, отражающая старение населения и уменьшение его численности;

- неразвитость финансового рынка и институтов, его представляющих.

Таким образом, в результате комплексного анализа выявлено, что инвестиционный потенциал страхового сектора в регионе при сложившихся условиях довольно ограничен. Страховые компании смогут привлекать долгосрочные страховые ресурсы в массовых объёмах только по мере роста благосостояния i региона. А инвестировать их в экономику они смогут только при активном содействии региональных органов власти, которые должны учитывать и интересы страховщиков.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Прокопьева, Евгения Леонидовна, 2007 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ. -4.2.

3. Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»

4. Закон Российской Федерации от 28 июня 1991 г. № 1499-1 «О медицинском страховании граждан в Российской Федерации».

5. Закон республики Хакасия от 30 июня 2004 г. № 38 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории республики Хакасия». ,

6. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 8 августа 2005 г. № ЮОн «Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов».

7. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 16 декабря 2005 г. № 149н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика».

8. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 22 февраля 1999 г. № 16н «Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов».

9. Приказ Росстрахнадзора от 19 мая 1994 г. № 02-02/08 «Об утверждении условий лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации».

10. Адамчук Н.Г. Мировой страховой рынок на пути к глобализации. М.: МГИМО (РОССПЭН), 2004. - 591 с.i

11. Акодис И.А., Панченко Ю.А. Корпоративные облигации перспективный ■ источник инвестиционного капитала. // Финансы. - 2004. - № 7. - С. 14-16.

12. Аналитический доклад «О состоянии страхового рынка России на основании оперативной отчётности». // Страховое дело, 2005. № 9. - С. 29-40; № 10.-С. 26-39.

13. Андреева Л.Ю. Стратегия развития российского страхового рынка в условиях глобализации. Автореферат диссертации на соискание учёной степенид.э.н. Р-н-Д, 2004. - 66 с.

14. Андреева Э. Основные проблемы страхования жизни в России. // Страхоtвое дело, 2005. № 7. - С. 31-37.

15. Ахвледиани Ю.Т. Формирование рыночной системы жилищного страхования. // Финансы. 2003. - №3. - С. 43-45.

16. Байдалаков Б.А. Стратегия развития личного страхования Северного экономического района. Вологда, 2004. - 190 с.

17. Беленькая О. Фондовый рынок: итоги и прогнозы. // Рынок ценных бумаг. -2004. № 1-2.-С. 38-42.

18. Березина С.В., Никулина Н.Н. Алгоритм оптимизации инвестиционного портфеля страховщика. // Страховое дело. 2006. - № 9. - С. 8-10.

19. Борисенко Н.Ю. Проблемы инвестирования средств обязательных пенсионных накоплений. // Финансы. 2004. - № 7. - С. 55-59.

20. Булатов А.С. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции. // Деньги и кредит. 2003. - № 4. - С. 38.t

21. Бухгалтерские балансы и отчёты о прибылях и убытках страховых компа-. ний за 2004 год. // Страховое ревю. 2005. - № 4-6.

22. Всемирный рейтинг. // Страховое дело. 2004. - № 10. - С. 28-35.

23. Галухина Я. Побочные дети банковского бизнеса. // Эксперт. 2004. - № 43.-С. 80-82.

24. Гамза В.А. Инвестиционный потенциал России: национальные источники. // Финансы и кредит. 2004. - № 29. - С. 2-6.

25. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2003. - 320 е.: ил.i

26. Гинзбург А.И. Страхование: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2004. - 176 с.

27. Головков А. Страховой рынок все-таки растет. // Босс. 2001. - №1. - С. 46-48.

28. Гомелля В.Б., Туленты Д.С. Проблемы классификации страхования в Российском законодательстве. // Финансы. 2005. - № 12. - С. 37 - 40.

29. Гребенщиков Э.С. Инвестиционная составляющая страхового бизнеса: новые источники и возможности. // Финансы. 2005. - № 3. - С. 30-34.

30. Гребенщиков Э.С. Страховой бизнес в новых координатах: программная настройка. // Финансы. 2004. - № 12. - С. 39-43.I

31. Гребенщиков Э.С. Трансграничные страховые операции: международная . практика и российские интересы. // Финансы. 2006. - № 1. - С. 38-42.

32. Греченюк А.В., Машегов П.Н. и др. Анализ эффективности региональной инвестиционной политики и направления её совершенствования. // Региональная экономика. 2005. - № 3. - С. 37-50.

33. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы./ В.К. Гуртов. И.: Экзамен, 2002. -384 с.

34. Дедиков С.В. Долгосрочное страхование жизни или негосударственное пенсионное обеспечение? // Финансы. 2004. - № 3. - С. 48-51.

35. Денисова И.П. Страхование. М.: ИКЦ «МарТ», 2003. - 288 с.

36. Диваев А.В. Краткий обзор страхования жизни в РФ. // Страховое дело. -2006.-№9.-С. 12-15.

37. Дюжиков Е.Ф. Место России на европейском страховом рынке. // Финансы.-2005,-№ 1,-С. 44-47.42., Дюков А. Б. Законодательные аспекты практического внедрения фондового страхования жизни в РФ. // Страховое дело, 2004. № 9. - С. 34-36.

38. Ершов М. Об источниках "длинных денег" в экономике. // Общество и экономика. -2003. -№ 10. С. 135- 148.• 44. Жуков В.Е. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, «ЮНИТИ», 1998. - 199 с.

39. Залётов А., Пукала Р. И др. Страховые рынки Восточной Европы и стран СНГ. Справочное пособие из серии «Библиотека страхования». Киев: «BeeZone», 2004. - 624 с.

40. Зернов А.А. Система регулирования страхования и её совершенствование. // Страховое дело, 2004. № 4. - С. 21 - 24.

41. Ивашкин Е.И. Потребности населения и предприятия в страховании и социально-экономические условия их удовлетворения. // Финансы. 2002. -№ 11.-С. 39-42.

42. Иващенко А.А. Управление инвестиционной деятельностью страховых организаций. Автореферат диссертации на соискание учёной степени к.э.н. -М, 2004. 27 с.I

43. Инвестиции: Учебник. / С.В. Валдайцев, П.В. Воробьёв и др.; Под ред. В.В.

44. Ковалёва, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ООО «ТК Велби», 2003. - 440 с.

45. Инвестиции: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 200 с.

46. Казакова Jl.В. Управление инвестициями на уровне субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. // Финансы и кредит. 2004. -№8.-С. 48-50.

47. Калинин Н. Н. Формирование структуры комиссионных вознаграждений в страховании жизни. // Финансы. 2006. - № 1. - С. 48-51.

48. Качалова Е.Ш. Актуальные макроэкономические проблемы российского страхования. // Финансы. 2002. - № 12. - С. 48-50.

49. Кашин Ю. О мониторинге сберегательного процесса. // Вопросы экономики.-2003.-№ 6. С. 104.

50. Коваль А.П. Перспективы развития страхования жизни: экономические, социальные и законодательные аспекты. // Финансы. 2005. - № 6. - С. 4850.i

51. Козак А., Рубченко М. Смертельный подарок. // Эксперт. 2004. - № 14. -. С. 67.

52. Козлов Н. Б. Инвестирование страховых резервов. // Страховое дело, 2005. -№ 7.-С. 9-16.

53. Колб Роберт В., Родригес Рикардо Дж. Финансовые институты и рынки: Учебник / Пер. 2-го амер. Издания. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2003. -688 с.

54. Коникова Е.А. Оценка потенциала конкурентных преимуществ экономики региона: методы и инструментарий. Автореферат диссертации на соискаiние учёной степени к.э.н. Р-н-Д., 2005. - 32 с.

55. Кошкин Д.С. Тенденции развития страхового рынка в 2006 г. // // Финансы. 2006.-№ 1. - С. 52-54.

56. Котлякова В.А. Рейтинг страхового потенциала регионов России: постановка проблемы. // Финансы. 2002. - № 5. - С. 35-40.

57. Кричевский Н.А., Волжанин Д.А. Проблемы и перспективы развития страховой инвестиционной деятельности. // Финансы. 2004. - № 11. - С. 5053.

58. Кричевский Н.А. Добровольное страхование банковских вкладов (депозитов) граждан и юридических лиц. // Финансы. 2005. - № 2. - С. 47-50.

59. Кричевский Н.А. Некоторые пути увеличения эффективности работы страховых организаций. // Финансы. 2002. - № 11. - С. 52-54.

60. Кричевский Н.А. Страхование инвестиций: Учебное пособие. М.: Изда-тельско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. - 256 с.

61. Крылова М.М. Влияние глобализации на мировой рынок страховых услуг.- Автореферат диссертации на соискание учёной степени к.э.н. М., 2004.- 24 с.

62. К светлому будущему ипотечных ценных бумаг! // Рынок ценных бумаг. -2004.-№8.-С. 15-16.

63. Курманбеков P.O. Теоретические основы использования инвестиционного потенциала небанковского финансового сектора: Автореферат диссертации на соискание учёной степени к.э.н. Бишкек., 2004. - 24 с.

64. Кузнецов О., Гейнц Д. Фондовый рынок: инвестиции в экономический рост. // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 8. - С. 38-41.

65. Лайков А.Ю. Перспективы привлечения иностранных инвестиций на российский страховой рынок. // Финансы. 2003. - №5. - С. 46-54.

66. Лельчук A.JI. Страхование жизни в инфляционной среде. // Финансы. -2004. № 6. - С. 47-49.

67. Лукинов А.И. Современные проблемы развития страхового рынка Германии. // Финансы. 2002. - № 9. - С.66 - 69.

68. Мансилья-Круз А., Рубченко М. Реформы в неволе не развиваются. // Эксперт. 2004. - № 40. - С. 86-90.

69. Марданов В. Влияние характеристик региона на развитие страхования. //

70. Страховое ревю, 2004. № 8. - С.16-21.

71. Методология комплексного анализа инвестиционного процесса в регионах

72. России. // Инвестиции в России. 2005. - № 4. - С. 3-10.

73. Митрофанова И.В. К вопросу о проблеме конвертации сбережений домохо-. зяйств в инвестиционные ресурсы экономики. // Финансы и кредит. 2005.-№30.-С. 11-20.

74. Насырова Г. А. Инвестиционная составляющая страхования. // Финансы икредит. 2005. - № 24. - С. 36-43.

75. Натхов Т.В. Страховые компании как институциональные инвесторы нарынке капиталов. // Страховое дело, 2005. № 9. - С. 2-11.

76. Некоторые негативные черты современного инвестиционного процесса в

77. России. // Финансы и кредит. 2005. - № 4 . - С. 15-20.I

78. Никулина Н.Н., Березина С.В. Анализ управления инвестиционным потен. циалом страховых организаций: опыт, перспективы развития. // Страховоедело.-2006.- №4.-С. 43-52.

79. Никулина Н.Н., Березина С.В. Концепция баланса интересов региональныхорганов власти, страховых организаций и предприятий в инвестиционной политике. // Страховое дело. 2006. - № 6. - С. 29-33.

80. Никулина Н.Н., Березина С.В. Страхование. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов. 2-е изд, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-511 с.

81. Об исследовании отчётного и реального рынка страхования в России. // Фи. нансы. 2005. - № 6. - С. 60-61.

82. Орлова И.В. Аутсорсинг в управлении активами в страховании. // Финансы. -2005.-№6.-С. 49-53.

83. Орлова И.В. Страховые рынки промышленно развитых стран в новом тысячелетии. // Финансы. 2005. - № 5. - С. 60-63.

84. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 2001-2005 гг. // Вопросы статистики. 2005. - № 12. - С. 55-66.

85. Основы страхового дела. Архипов А.П., Гомелля В.Б. Учебное пособие. М.: «Маркет ДС», 2002. 407 с.

86. Пеннин А. Страховая компания: Принципы структуризации, позиционирование и анализ портфеля. // Финансы, деньги, инвестиции, 2005. № 2. - С. 12-24.

87. Плотников Г.Д. Концепции развития страхования на 2002-2006 годы в интерьере современных проблем российского страхового рынка. // Аваль. -2002.-№3.-С. 145-150.

88. Прокошин В.А. Финансово-правовое регулирование страховой деятельности в современной России. Учебное пособие / В.А. Прокошин, Н.Н. Коса-ренко. М.: Флинта: Национальный институт бизнеса, 2004. - 208 с.

89. Регионы России. Основные характеристики Субъектов Российской Федерации. Всероссийский статистический сборник. // Росстат, М.: 2004.

90. Регионы России. Социально-экономические показатели. Всероссийский статистический сборник. // Росстат, М.: 2004.

91. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 20052006 годы. // Эксперт. 2006. - № 44. - С. 105-126.

92. Республика Хакасия в цифрах «2005». Краткий статистический сборник. // Росстат, Абакан. 2006. -62 с.

93. Рожков А. Время для долгосрочных инвестиций. // Рынок ценных бумаг. -2004.-№6.-С. 14.

94. Румянцева Е.Е. Некоторые негативные черты современного инвестиционного процесса в России. // Финансы и кредит. 2005. - № 4. - С. 15-20.

95. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: ФА, 2000. 312 с.

96. ЮО.Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков. // Финансы. 2006. - № 3. - С. 45-49. 101. Сахирова Н.П. Страхование: Учебное пособие. - М.: Изд-во Проспект, 2006.-744 с.

97. Сведения о деятельности страховых организаций за 2004 год. // Финансы.2005. № 3.- С.45.

98. ЮЗ.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика:

99. Социальное и личное страхование: (Опыт страхового рынка ФРГ) / Подготовил Юлдашев Р.Т. -м.: Изд. центр «Анкил», 1996. 124 е., табл.

100. Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности страховщиков. // Финансы. 2006. - № 1. - С. 43 - 47.

101. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.-312 с.

102. Страховой рынок очищается. // Эксперт. 2004. - № 44. - С. 88.

103. Статистика финансов: Учебник. 2-е изд./ Под ред. В.Н. Салина. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 816 е.: ил. '

104. Стратегия Сибири. // Эксперт-Сибирь. 2005. - № 46. - С. 11-18.

105. Страхование: Учебник / Под ред. Ю.Т. Ахвледиани, В.В. Шахова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 511 с.

106. Страхование. Учеб. пособие / под ред. В.И. Рябикина. М.: Экономист,2006.-250 с.

107. Страхование. Под ред. проф. Шахова В.В. М.: «Анкил», 2002. - 480 с.

108. Страхование: принципы и практика / Составитель Дэвид Бланд: перевод с англ. М.: Финансы и статистка, 2000. - 416 е.: ил.

109. Страхование: Учебник. / Под ред. Т.А. Федоровой. 2-е изд., переработка и дополн. - М.: Экономист, 2003 - 875 с.

110. Страховое дело: Учебное пособие / М.А. Зайцева, JI.H. Литвинова и др. -Мн.: БГЭУ, 2001.-286 с.

111. Страховой рынок России: отчётные и реальные показатели. // Финансы. -2004.-№8.-С. 64.

112. Сухоруков М.М. Региональная политика страховой организации. // Страховое дело. 2006. - № 3. - С. 19-30.

113. Турбин К.Е. Оценка рентабельности страховых операций российских организаций. // Финансы. 2003. - № 6. - С. 45-49.

114. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1995. - 304 с.

115. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.-XXVIII, 932 с.

116. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002: - 950 с.

117. Финансы Хакасии. Статистический сборник. Абакан, 2004. 182 с.

118. Френкель А.А. Прогноз развития экономики России на 2007 год. // Вопросы статистики. 2006. - № 12. - С. 55-64.

119. Худиев Н.Н. Совершенствование механизма налогообложения в страховых организациях. // Финансы. 2005. - № 5. - С. 64-66.

120. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. Пер. с англ. М.: Изд-во «Анкил», 1995. - 263 с.

121. Цыганов А.А. Возможность использования гарантийных фондов в страховании. // Финансы. 2005. - №2. - С. 51-54. >

122. Цыганов А.А. Проблемы и перспективы развития национальной системы страхования России // Маркетинг. 2003. - №1. - С. 84-94.

123. Цыганов А.А. Финансовая прозрачность и раскрытие информации в страховом деле. // Финансы. 2004. - №6. - С. 50-54.

124. Чернова Г.В. Страхование: учебник. Изд-во Проспект, 2007. - 432 с.

125. Чернова Г.В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб.: Питер, 2005. - 240 е.: ил.

126. Чернова Г.В. Российский страховой рынок: состояние, проблемы, перспективы. // Вестник Санкт-Петербургского государственного университета. 2006.-№ 1.

127. Чехонин М. Мировой рынок страхования: движущие силы и тенденции. // Страховое ревю, 2004. № 8. - С. 8-15.

128. Шитиков Г.А. Управление размещением страховых резервов. Автореферат диссертации на соискание учёной степени к.э:н. Иркутск, 2004. - 20 с.

129. Щиборщ К.В. Долгосрочное страхование жизни в России: тенденции и перспективы развития. // Финансы. 2002. - № 12. - С. 56-60.

130. Экономика республики Хакасия в 2005 году: Стат. сборник. В 2 ч. Ч. 2. / Хакасстат, Абакан. 2006. - 262 с.

131. Экономика республики Хакасия в 2004 году: Стат. сборник. В 2 ч. Ч. 2. / Хакасстат, Абакан. 2005. - 250 с.

132. Экономика республики Хакасия в 2003 году. Стат. сборник. / Комстат РХ, Абакан.-2004.-234 с.

133. Юлдашев Р.Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса. М.: Изд-во «Анкил». - 2002. - 248 с.

134. Юрченко J1.A. Страховой рынок России: некоторые тенденции и перспективы. // Финансы. 2002. - №6. - С. 51 -52.

135. Юрченко JI.A. Финансовый менеджмент страховщика. Учебн. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 199 с.