Инвестиционная политика государства в условиях переходной экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Чувашин, Евгений Петрович

• Чувашин, Евгений Петрович
• кандидат экономических наук
• 1997

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чувашин, Евгений Петрович

ВВЕДЕНИЕ

Глава I СУЩНОСТЬ И ИСТОЧНИКИ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Ю

§ 1. Понятие инвестиционных ресурсов

§ 2. Источники инвестиционных ресурсов

§ 3. Факторы риска в инвестиционном процессе

Глава II ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ^Ыь РЫНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКИ

§ 1. Объективные основы изменения условий инвестиционной деятельности

§ 2. Инвестиции в системе основных экономических индикаторов

§ 3. Инвестиционная активность в переходной экономике

Глава III РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ПРЕОДОЛЕНИИ

ИНВЕСТИЦИОННОГО КРИЗИСА В РОССИИ

§ 1. Приоритеты инвестиционной политики в среднесрочной перспективе

§ 2. Политика финансовой стабилизации и формы активизации инвестиционной активности

§ 3. Формы привлечения и гарантии осуществления инвестиций

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционная политика государства в условиях переходной экономики»

В современных условиях перспективы социально-экономического развития России в значительной степени определяются рациональностью проводимой государством инвестиционной политики. Такое положение обусловлено рядом факторов. Во-первых, весьма высокие налоги подрывают инвестиционную возможность предприятий, у которых после внесения всех платежей в федеральные и местные бюджеты и выплаты зарплаты работникам зачастую не остается средств на реализацию инвестиционных программ. Во-вторых, либерализация цен в 1992 году и повышение процентных ставок стали исходным пунктом инфляции, при которой значительная часть долгосрочных инвестиционных проектов потеряло всякую привлекательность. В-третьих, жесткая финансовая политика, связанная с удорожанием кредитов, препятствует инвестиционной активности предприятий, поскольку она существенно повышает требования к уровню эффективности и окупаемости инвестиционных проектов. И, наконец, в-четвертых, социально-политическая нестабильность в стране ведет к отказу от реализации долго- и даже среднесрочных проектов.

Актуальность настоящего исследования определяется так же и тем что, в экономике накопились и продолжают действовать негативные факторы внутри самой инвестиционной сферы. Это прежде всего отсутствие мотиваций инвестирования, недонакопление средств практически всеми основными группами инвесторов и существенное изменение структуры инвестиций в сторону сокращения доли централизованных государственных вложений (с 82% в 1987 г. До 26% в 1996 г.), которое не сопровождается повышением их эффективности, изменениями отраслевой и воспроизводственной структуры капитальных вложений. Сложившаяся в инвестиционной сфере критическая ситуация резко осложняет экономическое и социальное развитие, ухудшает возможности выхода из кризиса. Поэтому необходимо коренное изменение самой сути инвестиционной политики, выработка новых принципов и процессов ее формирования, методов реализации, функции оргструктур, обслуживающих инвестиционный процесс.

Весь комплекс указанных факторов, а также необходимость оживления инвестиционной деятельности как основного условия выхода из кризиса и создания предпосылок для устойчивого развития экономики обусловливают интерес к выбранной теме.

Степень разработанности проблемы.

В работах отечественных и зарубежных экономистов достаточно широко освящается роль инвестиционной политики государства инвестиционной политики в преодолении структурного кризиса экономики.

В целом, вопрос об общей эффективности инвестиций в экономике России был освящен в работах таких экономистов как АнчишкинА., Красовский В., Хачатуров. Значительный вклад в разработку этой проблематики внесли также работы таких экономистов как Брагинский М.И., Вознесенская Н.Н., Фаминский И.П.,

Фельзенбаум В.Г. и др. Однако некоторые вопросы развития инвестиционного процесса оказались недостаточно разработанными в экономической литературе. На фоне развивающейся дискуссии о роли инвестирования в процессе выхода их экономического кризиса, автор рассматривает этот вопрос с точки зрения цели, принципов и методов государственной инвестиционной политики. В данном направлении работают такие экономисты как Логинов В.П., Соколов Ю.И., Маевский В.И., Никифоров Л.В. и др.

Цель диссертационной работы состоит в исследовании состояния и перспектив развития инвестиционного процесса в условиях переходной экономики. В соответствии с указанной целью в работе предполагается решение следующих задач:

- исследовать сущность и источники инвестиционных ресурсов;

- определить факторы риска инвестиционной деятельности;

- проанализировать факторы, определяющие состояние инвестиционной сферы в условиях переходной экономики;

- выявить формы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Предмет исследования. Предметом исследования являются принципы и методы инвестиционной политики государства в условиях переходной экономики.

Теоретические и методологические основы исследования.

Теоретическую и методологическую базу исследования составили произведения классиков политической экономии, работы отечественных и зарубежных экономистов по проблемам инвестиций, эффективности капитальных вложений и инвестиционной политики государства. При работе над диссертацией были использованы законодательные акты и хозяйственные решение правительства РФ по вопросам регулирования инвестиций, методические и нормативные документы. Статистические данные взяты из официальных документов, современной монографической литературы и экономической периодики.

Научная новизна работы.

1. Уточнено содержание понятия "инвестиционные ресурсы". Доказано, что инвестиции не тождественны "сбережениям" и "накоплению". Инвестициями являются только те ресурсы, которые вкладываются с целыо получения дохода по истечении определенного времени. Они представляют собой "относительно избыточные" ресурсы, мера избыточности которых определяется установившимся стандартом потребления, величиной платежеспособного спроса и технологическим уровнем производства.

2. Выявлены причины снижения инвестиционной активности в условиях переходной экономики. Доказано, что факторами, усугубляющими состояние инвестиционной сферы в этот период становятся инфляция; обесценение основного капитала; утрата внутренних источников кредитных ресурсов; снижение международной кредитоспособности и повышение внешней задолженности; отсутствие адекватной стоимостной оценки отдельных частей национального богатства (трудовые ресурсы, земля, интеллектуальная собственность и ДР-)

3. Сформулированы основные недостатки формирования современного рынка инвестиционных ресурсов для условий трансформируемой экономики. На примере России доказано отсутствие прямой связи между жесткой кредитно-денежной политикой, приватизаций и активизацией инвестиционной деятельности. Показано, что в условиях переходной экономики сдерживание роста кредитно-денежной эмиссии ограничивает инвестиционную активность, а результатом приватизации не всегда является формирование заинтересованного в долгосрочных инвестициях собственника. На этой основе определено, что в условиях переходной экономики восстановление источников инвестиций возможно лишь как восстановление перспективной деловой активносмти при осуществлении соответствующей бюджетной, денежно-кредитной и налоговой политики государства.

4. Определена роль государства в регулировании инвестиционной деятельности. Показано, что в условиях переходной экономики приоритетными направлениями государственной инвестиционной политики должны стать:

- формирование института государственных гарантий под финансирование инвестиционных проектов;

- содействие росту инвестирования сбережений населения;

- последовательное преодоление деформаций в воспроизводстве основного капитала, возникших вследствие его обесценения и соответствующего обесценения амортизационных фондов;

- стимулирование частных инвестиций;

- разработка комплекса мер по макроэкономическому согласованию ценового, налогово-бюджетного и кредитно-денежного механизмов со структурой экономики;

- стимулирование развития рынка капитала и института финансовых посредников.

Теоретическое и практическое значение диссертации.

Основные положения и выводы диссертации могут быть использованы при выработке научных основ государственной инвестиционной политики для условии переходной экономики, в преподавании курса экономической теории по темам: "Рынок капитала и инвестиций", "Государственное регулирование рыночной экономики", а также при изучении вопросов особенностей и закономерностей переходной экономики.

Апробация работы.

Основные положения диссертации были доложены на заседании Круглого стола "Труд, собственность и доходы" (март 1997 г. в Москве); на Международном семинаре, организованного в рамках проекта АСЕ TACIS "Структурная перестройка предприятий и безработица в России" (22-23 мая 1997 в Москве) и нашли отражение в научных публикациях автора.

Структура работы определяется целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Чувашин, Евгений Петрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В наиболее общей форме, по нашему мнению, регулирование источников инвестиционных ресурсов должно осуществляться с соответствии со следующими приоритетами:

- обеспечение более четкой стыковки структуры выпуска и основных рынков сбыта для российских производителей;

- концентрация инвестиционных ресурсов на территории России и развитии собственных конкурентоспособных технологий;

- создание институтов, способных и прямо заинтересованных работать с "длинными деньгами";

-сдвиг государственных, корпоративных и частных приоритетов к инвестициям и коллективным формам инвестирования;

- активизация региональной инвестиционной политики при сохранении за Центром направляющей роли.

Антикризисная политика пострадикалистского периода должна объединять в себе две задачи - создание прочной инфраструктуры национальной экономики рыночного типа и ускоренный вывод общественной системы из сужающегося круга ресурсных возможностей.

Восстановление нормального воспроизводственного цикла и с качественно новым уровнем эффективности в области сбережений и инвестиций - залог преодоления долговременных факторов макроэкономической разбалансированности системы хозяйствования. Сбережения и растущие цены не являются взаимоисключающими явлениями. Все дело в способности власти, ответственной за работоспособность экономических институтов, обеспечить прогнозируемость и умеренный уровень инфляции, жестко подавить стимулы и практику использования на износ экономического потенциала в области стратегических конкурентных преимуществ.

Стратегия консолидации источников инвестиций должна соответствовать трем принципиальным этапам структурной экономической политики России, включающим:

1. укрепление наиболее рентабельных производств, отбираемых по признаку наиболее быстрого получения экономикой свободных ликвидных ресурсов;

2. формирование достаточно крупных источников свободных резервов экономических ресурсов для осуществления целостной структурно-технологической модернизации национальной экономики в рамках концепции полного воспроизводственного цикла;

3. консолидация всего воспроизводственного пространства национальной экономики, закрепляющая геоэкономические позиции России в XXI веке.

В общем виде задачи по формированию устойчивого базиса деловой активности и стабильных инвестиций ставятся таким образом:

- создание относительно закрытого экономического пространства, образуемого национальным экономическим пространством и экономиками стран-союзников и стратегических партнеров;

- изменение роли государства в плане превращения его в крупного хозяйственного субъекта и основного партнера "национально ориентированного" бизнеса.

В основе восстановления баланса секторов экономики, адекватного крупному политически и экономически самостоятельному государству - восстановление системы относительных цен, отвечающих сложившемуся технологическому и организационному уровню производства и возможностям его модернизации. В обстоятельствах, когда не сложилось сколько-нибудь развитых рынков факторов производства, отсутствует система тонкой регулировки денежного оборота и валютного режима, представляется неизбежным в обозримом будущем пересмотр важнейших макроэкономических параметров: политики унифицированного обменного курса рубля и универсальности системы денежного обращения.

Регулироваться должен рост производства на основе недогруженных мощностей, в обход недоразвитой инфраструктуры рынка и непреодолимой неконкурентоспособности товарного производства. Фундаментальной предпосылкой устойчивой инвестиционной активности является адекватное отражение восстановительной стоимости фондов; создание государственно-коммерческих консорциумов для осуществления скоординированной внешнеэкономической деятельности. Поиск внутри страны мобилизуемых инвестиционных ресурсов имеет вторичное значение и должен преследовать, главным образом, социальные цели (развитие мелкого и среднего предпринимательства и поддерживающей их институциональной инфраструктуры).

Путь к структурно-технологической модернизации российской экономики лежит через сложный период стабилизации и формирования внутренних источников накоплений, имея в виду, что экономике самой России, и тяготеющему к ней экономическому пространству еще долго придется преодолевать свое технологическое отставание от передовых зон мировой экономики.

Способность к устойчивым накоплениям - фундаментальное условие экономической стабильности. Форсированное восстановление функций сбережений и инвестиций в национальной экономике является условием выхода на траекторию устойчивого экономического роста. А повышение ликвидности хозяйственных активов становится главным условием большей маневренности в экономике.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чувашин, Евгений Петрович, 1997 год

2. Инвестиционный лаг в воспроизводстве общественногопродукта и фондов.

3. Новосибирск: Наука.Сиб. отд-ние, 1991.-232 с.- Богатырев А. Г.

4. Инвестиционное право. -М., Росс.право, 1992. -М.,1. Росс.право-272с. -Бочаров В.В.

5. Финансово-кредитные методы регулирования рынкаинвестиций.- М.: Финансы и статистика. 1993.-144 с : ил.

6. Голубович А.Д., Колюшин Е.И.

7. Иностранные ивестиции в России:законодательное регулирование. -М.: АО "АРГО", 1993.-88С.

8. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Т.

9. Правовое регулирование иностранных инвестций в России иза рубежом.-М.: Финстатинформ, 1993.-128с. 1. Ищенко Е.Г.

10. Инвестиционная деятельность в РФ и странах рыночнойэкономики /Внешнеэкономическая деятельность предприятий: ч. 1/ Е.Г.Ищенко, В.Л.Винокуров, О.Д. Андреева и др. -Новосибирск: ИРИЦ : "Сибирь", 1992. -504с.

11. Инвестиционно-финансовый портфель /Книга инвестиционногоменеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового пофедника/. /Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин

12. В.И. -М.: "СОМИНТЭК", 1993. -752 с.

13. Инвестиционное проектирование: практическое руководствопо экономическому обоснованию инвестиционных проектов /Под ред. И.Шумилина. -М.: АО "Финстатинформ", 1995.240с.

14. Иностранные инвестиции в странах СНГ и Великобритании/

15. Отв.ред, : Рубанов А.А. -Соловьяненко Н.И.,-М.: Ин-тгосударства и права РАН 1992.- 101с. у ^ - Корнсев И.М,

16. Управление инвестиционным процессом в регионе/методология, новые организацио1П1ые формы/. Свердловск: 1. Уро АН СССР, 1992. - ЛопесВ.Л,

17. Перестройка инвестиционной сферы.-М.: Наука, 1992.-80с.-Зубакин В.

18. Инвестиционные фонды: взгляд изнутри/ /ЭКО.-1994. -N6.1. C.2-I5. - Иванов И., Рогов

19. Воспроизводство основных фондов и его инвестиционныеисточники /Российский экономический журнал.-1995.-N.7.1. 20-29.- •Инвестиционная политика России /Современное состояние, зарубежный опыт, перспективы/. Доклад подготовлен

20. Институтом мировой экономики и международныхотношений РАН авторским коллективом под руководством зам. директора ИМЭМО РАН д.э.н. А.А.Дынкиным/ /Общество и экономика. -1995.- N4,-C.3-21. / Окончание в следующем номере/. • Калиничснко Н., Привалов А.

21. Эмиссия раз в двести лет/Эксперт.-1995.-ЫЗ.-С.З-21./Окончание в следующем номере/. 1. Караваев В.

22. Региональная инвестиционная политика: мировой опыти российские проблемы /Проблемы теории и практики управления.- 1995.-N 4. -С. 1. Климович М.

23. Инвестиционные контракты и приватизация объектовсоциально-культурной инфраструктуры города /Российский экономический журнал.-I994.-N8.- 28-31. 1. Кошкин В.

24. К эффективной приватизационно-инвестиционноймодели /Российский экономический журнал.-1995.-NL1. 9-12.

25. Кравченко Н.А., Маркова В.Д.^ - 200

26. Инвестиционная политика предприятий /3KO.-1994.-N7.1. C.13I-I41. - Курнышева И., Сивякова М.

27. Становление системы фннанасово-кредитной поддержкиинноваций /Вопросы экономики.-1994.- N 7.-С.56-65. -Лавровский Б., Рыбакова Т.

28. О пределах спада в российской экономике /хроникаинвестиционного процесса//Вопросы экономики.-1994.- N 7.1. 7-12. - Михеев Ю.

29. Рейтинг инвестиционной привлекательности акцийприватизированных предприятий/ /Рынок ценных бумаг1995.-N15.-C.7-12. - Мухаметдинова Н.

30. Иностранные инвестиции в России/Российский

31. ШШ экономический журнал.-1994.- N2.- 30-35.- Проблемы развития внешнеэкономических связей России в период рыночных преобразований ИВЭИ РАН,- М. 1996. - Поляков В.Г.

32. Американские инвесторы в ожида1Н1И , потепленияинвестиционного климата в Сибири /3KO.-1994.-N 10.- 95104. - Радыгин А.

33. Приватизация и формирование новой структурысобственности в России: инвестиционный аспект/Вопросы экономики.-1994.- N 6.-С.38-45. - Рэдхэд К., Хыос

34. Управление финансовыми рисками. М.- 1996.-Савин В.А.

35. Особенности Закона! об иностранных 1П1вестициях в

36. Республике Армения /Международный бизнесРоссии.-1995.-К8.-С.8-10. 1. Сарваров И.З.

37. Иностранные инвестиции в России.-ИЭ РАН.препринт,-1996. 1. Сафмуллнн М. 1.1.