Инвестиционная деятельность в трансформируемой экономике региона: На прим. Сахалин. обл. тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Суставова, Татьяна Леонидовна

• Суставова, Татьяна Леонидовна
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Суставова, Татьяна Леонидовна

Введение

Глава 1. Теоретические основы и особенности региональной инвестиционной деятельности переходного периода

1.1 Особенности инвестиционной деятельности трансформируемой экономики региона

1.2 Инвестиционный климат в регионе - опыт и методы его оценки

1.3 Государственное регулирование региональных инвестиций - сравнительный анализ зарубежного и отечественного опыта

Глава 2.

Механизм привлечения и эффективного использования 62 инвестиций в экономике Сахалинской области Основные факторы и специфические черты развития 63 инвестиционной деятельности в Сахалинской области Геоэкономическая модель инвестиционной политики в 98 регионе и эффективность ее реализации

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционная деятельность в трансформируемой экономике региона: На прим. Сахалин. обл.»

Актуальность темы исследования определяется необходимостью в коренных преобразованиях инвестиционной сферы российской экономики. Снижение инвестиций в основной капитал не прекращается. Это свидетельствует о неадекватности мак- \ роэкономических преобразований, осуществляемых в стране, и проблем организационно-экономического механизма инвестиционного процесса. Экономическая наука призвана не только оценивать кризисное состояние инвестиционной сферы, но и прогнозировать результаты ее трансформации, обосновывать приоритетные направления инвестиционной деятельности в государстве в целом и в его регионах. Инвестиционная активность при этом рассматривается, как основной фактор экономического роста, зависящий прежде всего от экономической динамики, соотношения спроса и предложения, особенно на инвестиционных рынках, от уровня монополизации ведущих отраслей материального производства, наличия эффективных собственников и стратегических инвесторов.

Инвестиционный кризис охватил большинство регионов страны, все сферы ее экономики, стал одной из главных причин замедления процесса стабилизации и экономического роста. По данным ЦЭК при Правительстве РФ: при стабилизации ВВП (100.4% к уровню 1996 г.) снижение инвестиций в основной капитал в1997 г. продолжилось и составило почти 6% по сравнению с 1996 г., при этом инвестиции в производственное строительство сократились на 2.2%, непроизводственное - на 13.2%. Удельный вес долгосрочных кредитов в общем объеме за 1997 г. не показал тенденции к росту и остался на уровне 3-4%, что в 10 раз меньше оптимальной для России пропорции.

Несмотря на принятую Правительством РФ в 1994 г. "Комплексную программу стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации", проблема преодоления инвестиционного кризиса не решена. Это подчеркивает настоятельную необходимость для России реформы инвестиционной сферы с целью формирования благоприятного для инвестиций климата. В условиях реформируемой экономики такая проблема может решаться лишь в русле оптимального сочетания рыночного механизма саморегулирования с гибким и активным воздействием на макро-, мезо- и микроуровнях, оказываемым государством на процессы, происходящие в экономике.

Первостепенной стала задача выработки эффективного механизма государственного воздействия на инвестиционную деятельность, с одной стороны, и, с другой, - выявления точек взаимодействия участников инвестиционного процесса, более полного использования экономических стимулов.

Принятые в 1992 - 1996 гг. региональные программы разрабатывались в иных социально-экономических реалиях. Предполагалось, что основная доля финансовой нагрузки должна была лечь на федеральный бюджет. К 1998 году ситуация изменилась. Федеральный бюджет не в силах обеспечить весь объем финансирования, предусмотренный в программах. Необходимы нетрадиционные источники финансирования, в формировании которых значительная роль должна принадлежать регионам.

Неравномерное региональное развитие Российской Федерации придает особое значение такой инвестиционной деятельности в регионах, которая была бы в органическом единстве с общегосударственными социально-экономическими приоритетами. Разумеется, от региона к региону она не может быть строго идентичной. Ее разнообразие по направленности, приоритетам и масштабам инвестиций предопределяется наличием обширного числа различных, а иногда и диаметрально противоположных природно-географических, социально-экономических и других факторов. Тем не менее группировка типовых вариантов активизации инвестиционной деятельности в регионах России осуществима.

Соискатель полагает возможным использовать результаты исследования, проведенного на примере Сахалинской области, при разработке концепций инвестиционной деятельности в подобных ей по экономико-географическим характеристикам регионах. В этой связи важен выбор эффективного механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе, учитывающего особенности островной области, инициирующего качественные сдвиги в воспроизводственном процессе и активно стимулирующего инвестиционную деятельность. Актуальность научного осмысления такого выбора очевидна. В теоретическом аспекте эта проблема находится в сопряжении с поиском путей совершенствования государственной региональной политики, а в практическом - с формированием в регионе благоприятного инвестиционного климата.

Степень разработанности проблемы.

Рассмотрение различных аспектов проблемы реформирования инвестиционной сферы, активизации инвестиционной деятельности нашло свое отражение в фундаментальных исследованиях Д. Кейнса, П. Массе, Д. Маури, П. Самуэльсона, В. Хойера и др. Созданию нового финансово-экономического механизма инвестиционной и инновационной деятельности посвящены работы В. И. Кушлина, В. П. Караваева, Д. С. Львова, Б. 3. Мильнера, В. В. Новожилова, Т. С. Хачатурова, а также В. Г. Лебедева, А. М. Марголина, Н.М. Мухетдиновой, В. В. Перской, А. Н. Фоломьева и др. Однако, вопрос исследования сущности региональной инвестиционной деятельности и механизма государственного воздействия на нее, учитывающего интересы самоуправляющихся структур, недостаточно изучен как отечественными, так и иностранными учеными. Хотя нельзя не отметить, что данный вопрос затрагивался в публикациях А. Лаврова, В. И. Лексина, П. А. Минакира, А. Н. Попова, И. Тихомировой, А.Г. Шаповальянца и А.Н. Швецова, а также в исследованиях, выполненных в РАГС при Президенте РФ.

Указанные работы использовались в ходе исследования, также как материалы научных конференций, проводимых международными и российскими организациями, в частности, распространяемые по сети ИНТЕРНЕТ, законодательные акты Российской Федерации, документы Правительства РФ, администрации Сахалинской области, российские статистические справочники и т.п.

Необходимость продолжения исследований по рассматриваемой проблематике с научным обоснованием механизма привлечения инвестиций и их эффективного использования, формирования конкурентной среды и благоприятного инвестиционного климата в регионе очевидна.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке и научном обосновании механизма привлечения и эффективного использования инвестиций в экономику депрессивного региона, учитывающего региональную специфику источников финансирования и их соотношение между собой.

В ходе исследования применительно к регионам решались следующие задачи:

- уточнение теоретического понимания инвестиций и составляющих элементов инвестиционной сферы и инвестиционной деятельности;

- определение форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, учитывающих взаимосвязи федеральных и региональных органов власти с органами местного самоуправления;

- исследование структурных составляющих инвестиционного климата и их влияния на его оценку;

- определение особенностей и факторов развития инвестиционной деятельности в Сахалинской области;

- выявление перспектив активизации инвестиционной деятельности и предложение механизма привлечения и эффективной реализации инвестиций.

Объектом исследования является трансформируемая экономика региона, ее инвестиционный комплекс и происходящие в нем инвестиционные процессы (на примере Сахалинской области).

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в процессе привлечения и реализации инвестиций, факторы развития и регулирования инвестиционной деятельности в целях повышения ее эффективности.

Методология исследования. Теоретической и методологической основой исследования избраны современные методы познания, позволяющие рассматривать инвестиционный процесс в неразрывном единстве с другими экономическими процессами, развивающимися в ходе преобразований, научные труды отечественных и зарубежных ученых, раскрывающие закономерности инвестиционной сферы. Аналитической базой для обоснования концептуальных положений, обеспечения достоверности выводов и предложений явились: статистические данные Госкомстата Российской Федерации и его региональных органов, материалы Сахалинской администрации, ряда исследовательских институтов. При этом применялись методы логического, статистического и системного анализа, методы экспертных оценок и прогнозирования.

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке автором механизма привлечения и эффективного использования инвестиций в депрессивных регионах, создающего в них возможность активизации инвестиционной деятельности и включающего организационный блок ее регулирования. Научная новизна характеризуется следующими теоретическими положениями:

- на основе новых методологических разработок, включающих административно-территориальный подход, применительно к условиям трансформируемой экономики дано определение региональной инвестиционной деятельности, главным объектом которой являются региональные инвестиции, финансируемые за счет бюджетных и внебюджетных источников федерального и регионального уровней, которые реализованы и(или) реализуются в течение определенного отрезка времени в народнохозяйственном комплексе конкретного региона, а также разработана схема региональной инвестиционной деятельности с обновленной классификацией составляющих указанную схему элементов;

- по результатам сравнительного анализа отечественного и зарубежного опыта, среди форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности определены приоритеты для депрессивного региона в виде: территориально-отраслевого программирования и индикативного планирования, включая федеральные и региональные программы, оперативного мониторинга, бюджетного и внебюджетного управления и др.;

- конкретизированы применительно к региону технико-технологические, социально-экономические и организационно-управленческие компоненты инвестиционного климата (инвестиционный потенциал, инвестиционный риск и инвестиционное законодательство) и на базе метода экспертно-балльных оценок определено их влияние на его рейтинг;

- на основе всестороннего исследования социально-экономического положения Сахалина научно обоснована ведущая роль реальных инвестиций в поступательном развитии региона и определены стратегические направления их использования, в том числе нефтегазовых ресурсов , запасов угля, лесных, морских и речных биологических ресурсов, а также сделаны прогнозные оценки участия отечественных предпринимательских структур в региональной и межрегиональной инвестиционной деятельности,

- предложен механизм привлечения и эффективной реализации инвестиций в регионе, в частности, путем создания на территории Сахалина "локальных" особых экономических зон и их развития на основе территориально-отраслевых программ.

Практическая значимость работы состоит в том, что сформулированные в ней выводы и предложения могут быть использованы как на федеральном, так и на региональном уровне:

- для решения долгосрочных, среднесрочных и текущих задач развития инвестиционной сферы Сахалинской области и ряда других регионов;

- при выборе оптимальных путей формирования и реализации региональной инвестиционной политики;

- при формировании и реализации федеральных и региональных целевых инвестиционных программ, а также при отборе и реализации конкретных инвестиционных проектов;

- отечественными и иностранными предпринимателями для участия в региональной инвестиционной деятельности.

Апробация результатов исследования.

Основные положения исследования в виде предложений и рекомендаций докладывались автором на совещаниях и заседаниях администрации Сахалинской области, слушаниях в Сахалинской областной Думе, а также на научных конференциях, дискуссиях, семинарах в Российской Академии Государственной Службы при Президенте Российской Федерации, в Южно-Сахалинском государственном педагогическом институте и Российско-Американской школе бизнеса (Сахалинское отделение) в 1995 - 1997 годах. Ряд рекомендаций был учтен при подготовке проектов нормативных документов областного значения и нашел отражение в публикациях общим объемом 2,5 печатных листа.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Суставова, Татьяна Леонидовна

Результаты исследования показывают, что предпринимаемые администрацией области меры по стабилизации финансового положения экономики региона не принесли желаемых результатов, на Сахалинскую область распространяется неблагоприятный инвестиционный климат, в то же время она располагает достаточными потенциальными резервами для выхода из глубокого экономического кризиса и перевода ее экономики в направлении устойчивого экономического роста. Использование имеющихся резервов тормозится из-за нерешенности целого ряда назревших проблем и негативных явлений, а именно:

- низкая конкурентоспособность хозяйственного комплекса области по сравнению с центральными регионами России и соседними странами АТР;

- недостаточный уровень развития производственной, социальной и рыночной инфраструктуры;

-неотрегулированность экономического механизма взаимодействия и бюджетных взаимоотношений региона с федеральными органами;

-отсутствие правовых разграничений с центром в управлении природными ресурсами как основы подъема экономики региона, решения социальных, экологических и других задач;

-несовершенство системы платежей в эксплуатирующих природные ресурсы отраслях, не позволяющие увеличить поступления в бюджет доходов, которые присваиваются ныне производителями независимо от их вклада в добавленную стоимость, и повышение эффективности использования природных ресурсов;

- ухудшение экологической обстановки;

-задержка законодательного обеспечения и сроков начала крупномасштабных работ на шельфе по освоению нефтегазовых месторождений;

- отсутствие необходимых источников финансирования на ликвидацию последствий разрушительного землетрясения в районах Южных Курильских островов;

- недостатки устаревшей структурно-инвестиционной политики, не стимулирующей инвестиции в высокоэффективные, конкурентоспособные производства и сохранение жизнеспособных производств;

-отсутствие надежных гарантий социальной защищенности жителей региона. Существование и обострение перечисленных проблем, естественно, препятствует развитию инвестиционной деятельности в регионе.

Таким образом, при отсутствии возможности финансовой поддержки из центра для обеспечения экономической самостоятельности региона определенная доля добываемых здесь ресурсов должна оставаться в его распоряжении и использоваться им самостоятельно. При более эффективном использовании природных ресурсов Сахалинская область вполне могла бы обеспечить устойчивое развитие региона и более достойные условия жизни его населения, которое в основном хорошо осведомлено о сырьевых богатствах острова и обоснованно претендует на эффективное и рациональное использование такого высокого потенциала. Одним из инструментов такого использования в Сахалинской области мог бы стать областной фонд природных ресурсов ( нефти, газа, рыбы и т.д. ), в который они выкупаются у субъектов добычи, а также приобретаются на основании хозяйственных, межправительственных и международных договоров, являются собственностью области и предназначаются для осуществления хозяйственной, кредитной, финансовой и залоговой политики, обеспечения гарантий удовлетворения потребностей области. Естественно, что государственное регулирование на этой основе отношений при добыче, производстве и использовании ресурсов должно осуществляться в соответствии с Конституцией РФ, Федеративным договором, соглашениями между Правительством Российской Федерации и Сахалинской областью.

Проведенный анализ позволяет считать, что развитие экономики области на ближайшую перспективу во многом будет определяться следующими тенденциями, сформировавшимися к 1998 г.: пребывание экономики в состоянии депрессивной стабилизации; продолжающееся сокращение платежеспособного спроса и ухудшение финансового положения предприятий и организаций.; непрекращающийся платежный кризис. Однако, и другой вариант событий. Для прогнозной оценки региональных инвестиций этого варианта, выполненной с использованием метода экстраполяции среднегодовых темпов прироста, взят 15-летний период, определенный заключенными соглашениями о разделе продукции. В прогнозе учтены возможные инвестиции в другие отрасли сахалинской экономики, рассчитанные методом экстраполяции среднегодовых темпов их роста за период с 1960 по 1990 гг. Это позволило определить, что с 1998 г. до 2010 г. совокупный объем региональных инвестиций в экономику острова составит 5000-5100 млн. долл. США, то есть в десятки раз превысит их объем за предыдущие 30 лет. Планируемые на первое десятилетие XXI века отчисления в бюджет области только по указанным соглашениям оцениваются 90 млн. долл. США. При этом 58% инвестиций из региональных источников бюджетных и внебюджетных будет направлено в производство. Из них 25% предназначено для увеличения добычи нефти и газа, 27% -на развитие рыбохозяйственных комплексов, остальные 42% - на развитие инфраструктуры.

В этих условиях приобретает неотложный характер необходимость разработки стратегии инвестиционной деятельности и принятие инвестиционной программы, включающей следующие направления: определение приоритетов в инвестиционной политике и разработка эффективных инвестиционных проектов на инновационной основе; обоснование бюджетной и налоговой политики, стимулирующей инвестиционную деятельность предприятий; создание механизма ее реализации.

Эксклавное положение области, наличие богатых природных ресурсов, незамерзающих морских портов, морского транспортного флота и удобные перспективные воздушные пути, накопленный производственный и трудовой потенциал создают уникальные предпосылки для реализации возможностей последовательного интегрирования экономики Сахалина в систему хозяйственных связей АТР и других зарубежных стран.15

15 Примечание (авт.) : 8) Резкое ухудшение финансовых условий в большинстве стран АТР в конце 1997 г. и начале 1998 г. не может рассматриваться как долговременный фактор, препятствующий процессу интегрирования сахалинской экономики в АТР. Тем не менее автор разделяет точку зрения о необходимости избегать односторонней ориентации, добиваясь оптимальной диверсификации географической структуры инвестиционного сотрудничества с зарубежными странами.

2.2 Геоэкономическая модель инвестиционной политики в регионе и эффективность ее реализации

Геоэкономическая модель инвестиционной политики в регионе определяется его экономико-географическим положением и интеграционными процессами, происходящими, как во всем мире, так и в АТР. В этом контексте предлагается рассмотреть приоритетные направления и возможные варианты развития инвестиционной деятельности, сформированные, в основном, под воздействием природно-сырьевого потенциала острова, отдельные итоги функционирования СЭЗ "Сахалин" и перспективы привлечения и эффективного использования инвестиций в экономике региона.

2.2.1 Освоение Сахалинского шельфа является наиболее крупным проектом межрегионального значения для всего Дальнего Востока, реализуемым с участием иностранного капитала. С вводом в эксплуатацию новых месторождений предполагается довести к 2005 г. объем добычи нефти до 20 млн. т, газа - до 18.9 млрд. куб. м. Помимо того, что этот проект открывает кардинальные возможности в развитии нефтегазодобычи и обеспечении региона продукцией нефтепереработки, он предполагает широкий комплекс работ по созданию инфраструктуры, строительству объектов культурно-бытового назначения, потребует значительного привлечения дополнительных финансовых средств, строительных ресурсов и т.д., а также непосредственного участия различных специализированных фирм и компаний, как зарубежных, так и российских, прежде всего дальневосточных.

В настоящее время реально работают соглашения по проектам "Сахалин-2" и "Сахалин-1", заключенные соответственно в 1994 г. и 1995 г. Правительством РФ и администрацией Сахалинской области, с одной стороны, и инвесторами с другой. Общая сумма инвестиций по обоим проектам составляет около 25 млрд. долл. США. Россия, представленная в проектах Правительством и администрацией области, а также нефтяной компанией "Роснефть" и ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз", в натуральной и денежной форме за счет налогов и продукции получит за период действия соглашений (25-30 лет) свыше 90 млрд. долл.

По двум проектам российская сторона уже получила бонус - 30 млн. долл. В течение 1996-1997 гг. за счет инвестиций выполнены значительные объемы геологогеофизических и экологических исследований на общую сумму 105 млн. долл., 70% из которых освоено, российскими предприятиями. Планами на 1998 год предусмотрен объем работ на 275 млн. долл., объемы контрактов с российскими предприятиями увеличатся более чем в 2 раза.

В связи с вводом в действие на Сахалине газовой электростанции мощностью 4000 МВт, Сахалин не только сможет покрыть свои внутренние потребности в электрической энергии, но и обеспечить потребность всего Дальневосточного региона, а помимо этого часть электроэнергии поставлять на экспорт в Японию.

Вместе с тем, полагаем, что слабой стороной инвестиционных проектов, подлежащих реализации в области, в том числе и по освоению Сахалинского шельфа, является недостаточность маркетинговых исследований. До сих пор продукция области находила сбыт на рынках АТР ввиду своей низкой цены. Однако возможности ценовой конкуренции ограничены и с достижениями НТП переносятся акценты в область неценовых факторов (сложность, качество и т.д.). Изучать и готовить рынки сбыта для продукции Сахалинского шельфа нужно сейчас, будет поздно, когда начнется ее добыча (1999 г.), в соответствии с подписанными соглашениями за это отвечает иностранный партнер. По заключению экспертов, если сбыт сырой нефти гарантирован на внутреннем рынке России, то объемы добычи газа и технологические особенности его транспортировки особенно морем и хранения значительно осложняют реализацию, тем более Вьетнам, Малайзия и др. уже осуществляют его поставки в этом регионе земного шара.

Несмотря на то, что освоение Сахалинского шельфа осуществляется на условиях продакшн-шеринг и свою долю добываемых ресурсов иностранный партнер будет экспортировать самостоятельно, администрации области необходимо оперативно, координируя усилия заинтересованных сторон, выяснить возможность проникновения сахалинской продукции на мировой рынок нефти и газа и удержания на нем своих позиций.

Таким образом, можно выделить следующие направления рационализации и повышения эффективности использования инвестиционного потенциала Сахалинского шельфа:

- необходимость ускорения крупномасштабных работ на шельфе о. Сахалин в рамках проектов "Сахалин 1-4", что позволяет значительно увеличить добычу и транспортировку нефти и газа для удовлетворения внутриобластных, межрегиональных потребностей и поставок их на экспорт;

- осуществление газификации основных энергетических и коммунально-бытовых объектов южных и центральных районов, что в свою очередь даст большой экономический эффект с одновременным улучшением экологической обстановки в регионе;

- значительное увеличение объемов переработки нефти и газа, путем содействия местным производителям в реализации соответствующих инвестиционных проектов;

- ускорение развития экспортного потенциала продуктов переработки нефтегазового сырья.

На наш взгляд, для эффективного и рационального использования инвестиционного потенциала лесопромышленного комплекса региона, необходимо, главным образом, обеспечение научно-обоснованного менеджмента рационализации его деятельности:

- более полное обеспечение сырьем лесоперерабатывающих заводов, в результате чего выпуск пиловочного материала может быть доведен до 100 т. куб. м в год, а экспортный потенциал пиломатериалов в области - повышен в 2 раза. (Фактическая загрузка заводов в 1997 г. составляла 15 т. куб. м .);

- экспорт дигидрокварцетина, промышленное производство с использованием биотехнологий которого можно организовать на базе отходов от вырубки лиственницы;

- обеспечение устойчивого воспроизводства лесных ресурсов путем сокращения сплошных и увеличения выборочных рубок леса;

- сокращение до минимума вывоза за пределы области круглого леса, максимальная утилизация отходов, работа на конкретные сегменты рынка и конкретного потребителя, коренное изменение структуры экспорта лесопродукции ;

- рациональное и полное использование возможностей целлюлозной и деревообрабатывающей промышленности, невостребованной сегодня низкосортной древесины и отходов рубок леса.

Так предлагаемая реконструкция завода в Поронайске позволит довести выпуск беленой сульфатной целлюлозы до 300 т. тн в год. По имеющемуся предложению от Таиланда ее можно реализовать по цене 500 долл. США. Модернизация оборудования и технологии позволяет сохранить мощности по варке целлюлозы на уровне 73 т. тн в год, производства бумаги и картона в размере до 80 т. тн в год на Долинском ЦБЗ. Углегорский ЦБЗ целесообразно перевести на новый полуфабрикат собственного изготовления (химико-технологическая масса), специализировав данное предприятие на выпуске газетной бумаги.

Восстановление и эффективное функционирование промышленности строительных материалов, обусловленное инвестированием лесопромышленного комплекса, будет оказывать позитивное мультипликативное воздействие на смежные секторы экономики региона и способствовать созданию новых рабочих мест. Перечень наиболее важных, не терпящих отлагательства, инвестиционных проектов развития лесопромышленного комплекса региона приводится ниже:

Заключение

Начиная с 1991 г. в России наблюдается значительная децентрализация процесса принятия инвестиционных решений и государственного финансирования инвестиционных проектов. В этом важнейшем вопросе происходит процесс переноса акцента с центрального на региональные и местные органы власти. Каждый регион уникален ввиду своего геополитического положения, исторических и национальных особенностей, различных стартовых уровней социально-экономического развития, степени подготовленности и восприимчивости населения к социально-экономическим преобразованиям, исторически сложившегося разделения труда. Все это определяет многообразие предпосылок, темпы и масштабы реформ, различные их экономические и социальные последствия.

Сахалинская область как раз тот регион, где отрицательные последствия экономических и социальных преобразований проявились относительно в большей степени, чем в других регионах, что выразилось в относительно более высоких темпах спада производства и инвестиционной активности, снижение уровня жизни населения, в ухудшении демографического положения и т.п. По своему финансовому положению такие регионы и Сахалинская область в частности самостоятельно не способны выйти из кризисного состояния. Они нуждаются в централизованной поддержке.

В настоящее время в регионе сохраняется высокая потребность финансирования из централизованных источников инвестиционных проектов восстановления воспроизводственного процесса. Вместе с тем объективно необходимой и возможной становится активизация инвестиционной деятельности в регионе. Администрация региона должна обладать достаточными полномочиями для привлечения отечественных и иностранных инвестиций. А потому регион и каждое муниципальное образование обязаны иметь ясную и реалистическую программу своего развития с четко обозначенными стратегическими целями.

Однако, региональная политика Правительства РФ ориентирована на современном этапе не на "развитие" регионов, а на так называемую "поддержку", не обеспечивает выхода регионов из кризисного положения. В данной работе сделана попытка на основе анализа современных тенденций социально-экономического развития Сахалинской области обосновать такой механизм привлечения и эффективного использования инвестиций в регионе, с помощью которого можно запустить инвестиционный процесс, обеспечивающий сбалансированное воспроизводство социального, хозяйственного, ресурсного и экономического потенциалов региона, позитивную динамику параметров уровня и качества жизни его населения. Проведенное исследование позволяет раскрыть содержание инвестиционной деятельности в регионе и сделать следующие выводы и предложения.

В период реформирования экономики России важное значение приобретает региональный аспект инвестиционной деятельности. К определяющим ее направление и характер компонентам региона относят: разработку и принятие собственного законодательства, регулирующего инвестиционный процесс; систему форм собственности на природные, производственные ресурсы и готовую продукцию; сочетание территориального и отраслевого разделения труда, выделение специализации нескольких ведущих отраслей; реформу процесса составления регионального бюджета капиталовложений с консолидированием инвестиций, финансируемых правительством, во многоуровневый инвестиционный бюджет региона; предоставление инвесторам различных соответствующих мировой практике льгот и стимулов финансового и нефинансового характера; специфику производственной и социальной инфраструктуры; региональный рынок товаров и услуг с его предложением продуктов ведущих отраслей и определенным уровнем платежеспособного спроса и уровнем цен; формирующуюся рыночную инфраструктуру, обеспечивающую информационное и организационно-правовое сопровождение функционирования региональных рынков капиталов, недвижимости, информации и знаний, подрядных строительных работ; систему воспроизводства природных ресурсов; рынок труда и качество трудовых ресурсов.

В условиях трансформируемой экономики при значительном росте цен на ресурсы и издержек производства рациональность и эффективность инвестиционного процесса становятся стратегическим фактором вывода российской экономики из системного кризиса и направления ее по пути экономического развития при адекватном социально направленном государственном регулировании. Особенно актуальна необходимость в эффективном использовании инвестиционных ресурсов для регионов, имеющих высокий инвестиционный потенциал. Его рациональное использование является основным источником пополнения валютных ресурсов, укрепления мирохозяйственных связей Российской Федерации.

Рациональная инвестиционная деятельность в регионе - это комплексное, максимально возможное, эффективное вложение природных, производственных, финансовых и трудовых ресурсов региона на основе инновационного типа воспроизводства возобновляемых и природоохраняемых элементов, а также экономного потребления невозобновляемых ресурсов, и совокупность практических действий по их реализации.

Основными принципами рациональной инвестиционной деятельности является стратегический воспроизводственный подход, програмно-целевое управление инвестиционным потенциалом, мотивационное обеспечение, органическое сочетание методов государственного регулирования на уровне государства, региона и местного самоуправления с проявлением рыночного механизма в инвестиционной сфере. Воспроизводственный подход означает: воспроизводство возобновляемых природных ресурсов, их рациональное использование на всех его стадиях ( добычи, производства, транспортировки, хранения, потребления); переход на ресурсосберегающие инновационные технологии; создание производств на предпринимательской основе со всеми ее составляющими, включая отношения собственности, применение научно обоснованных систем организации, управления, прогнозирования и индикативного планирования, стимулирования, маркетингового обслуживания и др.

Специфика инвестиционной деятельности в регионах зависит от их типа, места в территориальном разделении труда и межрегиональной, национальной и мировой кооперации производства. Одной из особенностей инвестиционной деятельности регионов с высоким инвестиционным потенциалом, к которым относится Сахалинская область, является возможность использования механизмов СЭЗ для стимулирования отечественных и иностранных инвесторов.

Анализ инвестиционного потенциала Сахалинской области и уровня его использования, проведенные исследования позволили выявить основные направления инвестиционной деятельности в регионе: обеспечение сбалансированности полномочий и ответственности субъектов региональной собственности в сфере воспроизводства природных ресурсов в необходимых масштабах; передачи регионам прав пользователя определенными природными ресурсами, находящимися в федеральной собственности, аренды земель, совместное владение и распоряжение ими с федеральными и региональными органами на местах; модернизация технологически устаревшей производственной базы; формирование территориального инвестиционного рынка со всеми его компонентами; создание системы государственного регулирования инвестиционной деятельностью со стимулирующей налоговой, кредитно-финансовой, правовой подсистемами.

Как показал проведенный анализ, инвестиционный кризис в Сахалинской области носит более острый характер по сравнению со среднероссийскими тенденциями. Основными причинами деградации инвестиционной сферы являются высокие транспортные расходы, приводящие к изоляции области от внутрироссийской экономики; кризис платежеспособности и наличие стойкой тенденции увеличения доли убыточных предприятий в большинстве отраслей региональной экономики. Острый дефицит финансовых ресурсов определяет актуальность выбора приоритетных направлений инвестирования, способных обеспечить дальнейший рост экономики региона в целом. Главный критерий выбора таких приоритетов для автора исследования состоит в преодолении в основном сырьевой специализации области и переориентации ее экономики на глубокую и комплексную переработку. Отсюда, особую значимость приобретает формирование организационно-экономического механизма инвестиционного обеспечения поступательного экономического роста региона. В диссертации рассмотрены направления, формы привлечения инвестиций в экономику области и предусмотрены меры их обеспечивающие. К важнейшим направлениям инвестиционной деятельности, на наш взгляд, необходимо отнести: увеличение добычи, транспортировки нефти и газа в целях удовлетворения внутриобластного, межрегионального и мирового платежеспособного спроса за счет ускорения ввода новых мощностей в рамках проектов "Сахалин 1-4", частичная переработка нефти на территории области для удовлетворения ее потребностей и соседних регионов в нефтепродуктах; реструктуризация угольной отрасли и увеличение добычи угля открытым способом; развитие лесопромышленного комплекса от лесопиления до производства готовой продукции и домостроения, модернизация целлюлозо-бумажной промышленности; реконструкция рыбоводных заводов, реализация инновационных программ развития биофармацевтической промышленности, комплексная переработка морского зверя, рыбы и морепродуктов; производство биомосов для получения экологически чистой сельскохозяйственной продукции и биогумуса, способствующее увеличению урожайности и возвращению в хозяйственный оборот занятых отходами земель, выращивание грибов промышленным способом позволит выйти на новые товарные рынки с долговременным и практически неэластичным платежеспособным спросом.

• В диссертации определены основные направления инвестиционной политики, обеспечивающей достижение стратегической цели - стабилизации социально-экономического положения в области и создание условий для устойчивого роста: комплексная переработка сырьевых ресурсов, повышение эффективности использования государственных средств, обеспечение условий для привлечения финансовых ресурсов банковской сферы, населения, собственных средств предприятий, а также иностранных инвесторов.

Для обеспечения регионального инвестиционного процесса предлагается использовать следующие каналы финансирования:

- финансирование государственных инвестиций путем: долгосрочного кредитования через открытие долгосрочных кредитных линий; выпуск гарантированных правительством (администрацией региона) облигационных займов по рыночным ставкам;

- гарантирование иностранных кредитов, предоставляемых коммерческим предприятиям, разграничивая при этом коммерческий и суверенный риски;

- софинансирование инвестиционных проектов органами власти различных уровней;

- собственные средства предприятий (прибыль, амортизация) при смягчении налогового "пресса";

- региональный финансовый и фондовый рынки;

- накопления населения, аккумулированные через муниципальные займы, частные пенсионные, паевые, инвестиционные фонды и др.;

- средства иностранных инвесторов.

Для преодоления кризиса неплатежей в Сахалинской области, что является необходимым условием оживления инвестиционной активности, в работе обосновано предложение о создании региональной клиринговой палаты в организационно-правовой форме акционерного общества открытого типа с контрольным пакетом акций у уполномоченного органа государственного управления, что позволит не только восстановить инвестиционный спрос, но и обеспечить поступления в бюджет.

Стимулирование процесса трансформации в инвестиции сбережений населения, привлечения финансовых ресурсов коммерческих банков и иностранных инвесторов предполагает обязательное снижение инвестиционных рисков при усилении роли государства в том числе и на региональном уровне.

Для осуществления крупномасштабных проектов освоения сырьевых ресурсов Сахалина с участием иностранных инвесторов возможны различные схемы многоканального финансирования. Один из предложенных в работе подходов состоит в совмещении принципов соглашений о разделе продукции с условиями лизинговых сделок. По договору финансового лизинга в рамках таких соглашений право собственности на объект лизинговой сделки по окончании срока договора переходит к лизингополучателю, что обеспечивает более высокую степень защиты национальных интересов.

Незаслуженно отодвинутая на второй план идея создания локальных особых экономических зон на Сахалине, обеспечивающих долговременный приток иностранного капитала в экономику области, требует в современных условиях принятия конкретных мер, в том числе законодательного порядка.

Отличительной чертой предлагаемой нами концепции инвестиционной деятельности в регионе, обеспечивающей его развитие, является формирование региональной инвестиционной программы через создание банка инвестиционных проектов и их конкурсное финансирование. При разработке организационноэкономического механизма сделан акцент на государственное и рыночное управление инвестициями и предложен к рассмотрению вариант создания зон особого экономического статуса локального уровня, по каждой из которых должна разрабатываться территориально-отраслевая программа.

Создание таких зон на территории области, формирование устойчивых финансовых и фондовых рынков, обслуживающих инвестиционную деятельность, невозможно без наличия специалистов по ценным бумагам, по организации таможенной службы, консультантов по инвестициям и страхованию, юристов в области финансового права и т.д., владеющих приемами современного менеджмента. В этом вопросе Сахалин вправе рассчитывать на активное содействие со стороны РАГС при Президенте РФ, других московских высших учебных заведений, а также международных и региональных экономических организаций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Суставова, Татьяна Леонидовна, 1998 год

1. Конституция Российской Федерации. М.: Юридическая литература, 1993. -64 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации, 4.1. -М.: Издательство БЕК,1995.-240 с.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации, ч.1. М.: Инфра-М, 1996. -352 с.

4. Закон РФ "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 26.06.91 // Ведомости ВС РСФСР, №29, 1991, с. 1138-1146.

5. Закон РФ "Об иностранных инвестициях" от 4.07.91 // Ведомости ВС РСФСР, №29, 1991, с. 1152-1165.

6. Закон РФ "Об инвестиционном налоговом кредите" от 20.12.91 // Экономика и жизнь, 1992, №14, с.16.

7. Закон РФ "О финансово-промышленных группах" от 30.11.95 № 190-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1995, № 49, с.4797.

8. Закон РФ "О соглашениях о разделе продукции" от 30.12.95 № 225-ФЗ // Российская газета, 5.01.96.

9. Закон РФ " Об акционерных обществах" от 26.12.95 № 208-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1996, №1,с.1.

10. Постановление Правительства РФ № 359 от 26.06.91 г. "О первоочередных мерах по развитию свободной экономической зоны "Сахалин".

11. Постановление Правительства РФ № 1062 от 23.10.93 "О дополнительных мерах государственной поддержки экономики Сахалинской области в 1993-1995 годах".

12. Указ Президента РФ от 2.02.93 № 184 " О создании государственной инвестиционной корпорации"//Российская газета, 1993, 10 февраля.

13. Указ Президента РФ от 20.02.93 № 282 " О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисков" // Российская газета, 1993,2 марта.

14. Указ Президента РФ от 27.09.93 № 1466 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями" // Собрание актов Президента и Правительства РФ, 1993, №40, с.3740.

15. Указ Президента РФ от 17.11.93 № 1924 "О деятельности иностранных банков и совместных банков с участием средств нерезидентов на территории РФ" // Собрание актов Президента и Правительства РФ, 1993, №47, с. 4525.

16. Постановление Правительства РФ от 4.04.94 № 277 "Об организации работы с иностранными инвестициями и консультативно-техническому содействию" // Собрание законодательства РФ, 1994, №15, с.1182.

17. Постановление Правительства РФ от 23.05.94 № 507 "О привлечении внебюджетных инвестиций" // Российская газета, 1994,28 мая.

18. Указ Президента РФ от 10.06.94 № 1199 "О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности, осуществляемой с привлечением иностранных кредитов" // Собрание законодательства РФ, 1994, № 7, с.699.

19. Указ Президента РФ от 10.06.94 № 1198 "О некоторых мерах по обеспечению государственного управления экономикой" // Российская газета, 1994, 16 июня.

20. Постановление Правительства РФ от 22.06.94 № 744 "О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе" // Собрание законодательства РФ, 1994, №9, с. 1025.

21. Указ Президента РФ от 17.09.94 № 1929 " О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" // Финансовая газета, №39, 1994.

22. Постановление Правительства РФ от 29.09.94 № 1108 "Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику" // Собрание законодательства РФ, 1994, № 24, с.2637.

23. Указ Президента РФ "О защите интересов инвесторов" // Собрание законодательства РФ, 1994, № 8, с.803.

24. Указ Президента РФ от 4.11.94 № 2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в РФ", № 28, с.2972.

25. Постановление Правительства РФ от 29.06.95 № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности"//Российская газета, 1995, 14 июня.

26. Указ Президента РФ от 26.06.95 № 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики в РФ" // Российская газета, 1995, 1 августа.

27. Постановление Правительства РФ от 13.10.95 № 1016 "Комплексная программа по привлечению и стимулированию иностранных и отечественных инвестиций на территории РФ" // Российская газета, 1995,4 ноября.

28. Указ Президента РФ от 30.11.95 "О первоочередных мерах по поддержке экспортеров" // Российская газета, 1995,4 декабря.

29. Указ Президента РФ от 28.02.96 № 293 "О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования" // Российская газета, 1995, 6 марта.

30. Монографии, учебная и справочная литература, статьи и периодические издания

31. Абалкин Л.И. Новый тип экономического мышления . -М.: Экономика, 1987. 191 с.

32. Абалкин JI. И. К самопознанию России. М., Институт экономики РАН, 1995.

33. Архангельский В.Н. Еще одна концепция развития экономики России. М.: Права человека, 1996 -180 с.

34. Аналитическая записка "Рыбная промышленность Сахалинской области". Южно-Сахалинск, Сахалинский областной комитет государственной статистики, 1994.

35. Аналитическая записка " Лесопромышленный комплекс Сахалинской области" -Южно-Сахалинск, Сахалинский областной комитет государственной статистики, 1996.

36. Астрахань вводит льготы для инвестиций в регионе // Финансовые известия. 1995. -31 янв.

37. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М. : Финансы и статистика, 1994. - 384 с.

38. Басс Т., Вон Р. Оживление экономики на местах Махонинг-Вэлли // США. 1995. -№1. -с.42-50.

39. Боссерт В. Регионы в водовороте рыночных отношений. // Российский экономический журнал, 1993, №6.

40. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М. : Российское право, 1992. 271 с.

41. П.Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынков инвестиций.

42. М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.

43. Бусыгина И. Новая роль регионов в Европейском союзе // МЭиМО, 1994, № 12.

44. Выбор стратегии развития и реструктуризация экономики Калининградской области / Федоров Г. М. // Проблемы экономики Калининградского региона / Калининградский государственный университет .- Калининград, 1995 .

45. Внешнеэкономическая деятельность предприятий ( п/р Е.Г. Ищенко) в 2-х частях. -Новосибирск: ИРИЦ "Сибирь", 1992, ч.1 -504 е., ч.2 -240 с.

46. Голышев И.Д. Перестройка финансово-кредитного механизма в капитальном строительстве: уч. пос., Челябинск: ЧГТУ, 1991. -65 с.

47. Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компании за рубежом" М. : Издат. центр "Анкил", 1994, - 94 с.

48. Галочкин В.В. Управление инвестиционным комплексом региона в процессе перехода к рынку: диссертация на соискание ученой степени к.э.н. М., 1994.

49. Горшечников В.П. О незаконном промысле валютоемких продуктов // Провинция , 1997, №3(9).

50. Гусева К. Инвестиционная деятельность в регионах. // Вопросы экономики, 1995, №3.

51. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. Спб.: С-Петерб. ун-т экономики и финансов, 1992. - 273 с.

52. Доклад о социально-экономическом положении Сахалинской области за январь-декабрь 1997 года. Южно-Сахалинск, Сахалинский областной комитет государственной статистики, 1998, - 140 с.

53. Долан Э.Д., Линдсей Д.Е. Микроэкономика, Спб: "АО С-Поркестр", 1994. 448 с.

54. Долгов С.И., Перская В.В. Инвестиционное сотрудничество на территории России. -М.: Луч, 1993. -321с.

55. Игнатенко Н.Г., Руденко В.П. Природно-ресурсный потенциал территории. Львов: Вища шк. изд-во при Львовском гос. ун-те, 1986. - 164 с.

56. Изменение роли государства в инвестиционном процессе в рыночных условиях / Загороднева A.M. // Региональные проблемы развития строительного комплекса: Материалы региональной конференции, (Владимир, 1995).- Владимир, 1995.

57. Инвесторы возвращаются // Финансист.- 1995 , № 40 .

58. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов ( п/р С.И. Шумилина). М., АО Финстатинформ, 1995. -240 с.

59. Инвестиционная политика России (Доклад ИМЭМО РАН) // Общество и экономика, 1995, № 4-5.

60. И.В. Тихомирова Инвестиционный климат в России: региональные риски. М., Издатцентр, 1997, - 347 с.

61. Иностранные инвестиции в России // Капитал .- 1995 , № 46 .

62. Инвестирование южнокорейского капитала в российскую экономику // Коринф 1995, №44.

63. Инвестиционная деятельность в регионе // Экономист. 1994 .- № 3.

64. Иностранные инвестиции в России / Фельзенбаум В. // Вопросы экономики . 1994 .- № 8 .

65. Инвестиционный климат в России и привлечение иностранных инвестиций / Уринсон Я. // Вопросы экономики. 1994 № 8 .

66. Инвестиционная привлекательность территории / Кравченко Н. А. // ЭКО: экономика и организация промышленного производства .- 1995 .- № 6 .

67. Инвестиционный климат в России: лучше не стало / Касаткин Г. // Рынок ценных бумаг.- 1995 , № 12 .

68. Инвестиционный рейтинг регионов России. // Эксперт, 1996, № 47.

69. Инновационный процесс в регионе (организационно-экономический аспект) / Шайбакова JI. Ф. , Лебедев Ю. А. / Уральский государственный экономический университет, 1995.

70. Иностранные банки не придут в закрытую экономику : об этом нужно помнить властям Малайзии // Финансист.- 1995 , № 40 .

71. Калининградская область перспективы свободной экономической зоны / Орлова Д. // Экономист.- 1994 .- № 3 .

72. Казаков И., Родионов А. Потенциал инвестиционного сотрудничества дальневосточных регионов России и Японии // Внешняя торговля, №4, 1995.

73. Караваев В.П. Мы и мир: внешнеэкономический аспект. М.: МО, 1991, - 205 с.

74. Караваев В.П. Региональная инвестиционная политика: Российские проблемы и международный опыт // Вопросы экономики, №3, 1995.

75. Региональная инвестиционная политика: мировой опыт и российские проблемы / Караваев В. // Проблемы теории и практики управления .- 1995 .- № 4 .

76. Кейнс Д.М. Общая теория занятости процента и денег. -М. : Издательство Прогресс, 1978, -495 с.

77. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы. 1994. -№4-с. 19-26.

78. Колчин С.В. Проблемы и перспективы развития экономики Тюменской области // МЭиМО, 1995, № 6.

79. Комплексное региональное планирование и прогнозирование / под ред. Н.П. Федоренко и С.О. Календжяна. М.: Наука, 1989, - 156 с.

80. Кондратьев Н.Д. Избранные сочинения. -М.: Экономика, -1993. -543 с.

81. Котлер Ф. Основы маркетинга / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1990. -733 с.

82. Куликов А.Г., Голосов В.В., Пеньков Б.Е. Кредиты. Инвестиции. -М. : STRIX, 1995.-144 с.

83. Кушлин В.И., Фоломьев А.Н. Проблемы перехода к инновационному пути развития. М., РАГС при Президенте РФ, 1994.

84. Кушлин В.И., Лебедев В.Г., Фоломьев А.Н., Спицын А.Н. Государственные приоритеты НТП и механизм их реализации: уч. пос. М., 1995. -160 с.

85. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Региональная политика России: концепции, проблемы, решения. // Российский экономический журнал (цикл статей 1993, №9 1996, №7)

86. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М., БЕК, 1996. - 293 с.

87. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 томах: пер. с англ. 11-го изд. М,: Республика, 1993. т.1 - 399 с.

88. Малахов И.П. Стратегия эффективного использования ресурсов региона (Сахалинской области): диссертация на соискание степени к.э.н. М., !996.

89. Маркова Н. Регионы России: итоги четырех лет экономических реформ // Экономист, 1996, №3,47-55.

90. Марголин A.M. Оптимизационные методы обоснования эффективности инвестиций в реконструкцию оросительных систем. М.: РАГС, 1992.

91. Марголин A.M. Оптимизация использования инвестиций в реконструкции производства при переходе к рынку: диссертация на соискание степени д.э.н. М., 1993.

92. Марголин A.M. Инвестиционная политика и механизм ее реализации. В кн. : Экономические реформы и инвестиционная политика. -М., РАГС, 1996.

93. Марголин А. М. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов М., Мелиорация и водное хозяйство, 1997 - 144 с.

94. Маури, Дэвид К. Международные совместные предприятия и стратегии коммерциализации технологий фирм США // Вестник Спб университета, сер.5, экономика, в.1, 1993, с. 74-85.

95. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. М, : Статистика, 1971. -504 с.

96. Минерально-сырьевые ресурсы Сахалинской области. Региональная Программа развития, воспроизводства и рационального использования минерально-сырьевой базы Сахалинской области. Южно-Сахалинск, 1997.

97. Местное самоуправление в зарубежных странах, под общей ред. Н.П. Медведева, А.И. Ракитова, В.В. Бенкевича, С.И. Жупанова М., "Юридическая литература", 1994,-81 с.

98. Миско К.М. Ресурсный потенциал региона (теоретические и методологические аспекты исследования). М., Наука, 1991.

99. Михайлова Е.А., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков. Д., 1991.

100. ММВБ, Экспертный институт Регионы России: финансовые аспекты развития, М., 1997,-368 с.

101. Модели развития региональных систем в изменяющихся условиях / Под редакцией Н.В. Яровицкого. Киев: ИК, 1991.-88 с.

102. Научные и технологические парки: Сб. метод, материалов / М-во науки, высш. школы и технической политики РФ. Ассоциация научных и технологических парков высш. школы. -М., 1993. Вып. 1. 98 с.

103. Некрасов Н.Н. Региональная экономика: теория, проблемы, методы. М.: Экономика, 1978. -343 с.

104. Необходима смена инвестиционного режима (материалы конференции) // Инвестиции в России, №3,1995, с.6-8.

105. Основы внешнеэкономических знаний п/р И.П. Фаминского, 3-е изд., переработанное и доп. - М.: МО, 1994 - 480с.

106. Отчет Сахалингеолкома за 1992 год. Южно-Сахалинск, 1993.

107. Отраслевая структура инвестиций в 1994 г. / Дулич В.А. // Экономика строительства1995 , № 7 .

108. Паспорт Сахалинской области. Данные за 1990-1996 годы. Южно-Сахалинск, Сахалинский областной комитет государственной статистики. 1997.

109. Павленко В.Ф. Планирование территориального развития: Территориальный аспект планирования. М., Экономика, 1984. - 265 с.

110. Перская В.В. Механизм внешнеэкономического регулирования инвестиционного сотрудничества в условиях становления рыночных отношений: диссертация на соискание степени д.э.н., М.,1992.

111. Перская В.В. Организационно-экономические аспекты, регламентирующие создание J.V. с позиций страны реципиента инвестиций. М.: РАГС, 1994. -25 с.

112. Перская В.В. Экономическая устойчивость и инвестиционная активность М., РАГС, 1995, - 148 с.

113. Подходы к привлечению инвестиций для развития производственного комплекса региона / Шаповалов А.А. // Международная конференция " Ресурсо- и энергосберегающие технологии строительных материалов, изделий и конструкций . Ч. 5 .-Белгород, 1995 .

114. Проблемы создания экономического механизма федеративных отношений (по материалам обсуждения книги В.Ф. Шумейко "Российские реформы и федерализм" // Российский экономический журнал, №11, 1995, с.24-27.

115. Программа Правительства РФ "Реформы и развитие российской экономики в 1995 -1997 годах". // Вопросы экономики, 1995, №4.

116. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления ( опыт лучших компаний). М., Прогресс, 1986. -415 с.

117. Пределы роста: Доклад по проекту римского клуба "Сложное положение человечества" / Пер. с англ. -М., Изд-во МГУ, 1991. 205 с.

118. Пробст А.Е. Эффективность территориальной организации производства (Методологические основы). -М., Мысль, 1965.- 218 с.

119. Программа "Дальний Восток". Концепция регионального развития / Минакир П. А. // Вестник Дальневосточного отделения РАН .-1993 .- № 3 .

120. Проект федеральной программы "Развитие свободной экономической зоны "Сахалин" Южно-Сахалинск, 1994.

121. Рабочие материалы Минэкономики РФ по итогам конференции "Восток Запад", г. Мюнстер, май 1992.

122. Ракитский Б.В. Общая теория экономической оценки ресурсов, в том числе и трудовых // Совершенствование планового руководства экономикой. М., 1987. с. 112-132.

123. Региональная экономика: новые подходы / JI.A. Козлов, И. А. Ильин, Б.М. Штульберг и др. М., "Дело-ЛТД", 1994. - 74 с.

124. Свободные экономические зоны ( обобщение мировой практики ) / Смородинская Н. В. // Дальневосточного отделения РАН .- 1993 . № 4-5 .

125. СерегинВ.П., Степанов В.П., Халевинская Е.Д. Иностранный капитал в России. -М., 1994. 86 с.

126. Сильвестров С. Финансово-промышленные группы за рубежом // Власть, №9, 1995, с.77-79.

127. Смит А. Исследования о природе и причине богатства народов. М.: Соцэкиз, 1962. -344 с.

128. Смородинская Н., Капустин А. Свободные экономические зоны: мировой опыт и Российские перспективы //Вопросы экономики№12, 1994, с.126-140.

129. Совместная программа капитальных вложений. Вена: ЮНИДО, 1989. -157 с.

130. Совместные предприятия в практике международных экономических отношений. -М., 1989, с. 25.

131. Стабилизация российской экономики / Информационно-консультативный центр "Макроэкономика". М., 1996, - 73 с.

132. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М., Перспектива, 1995. - 194 с.

133. Статистический сборник "50 лет Сахалинской области". -Южно-Сахалинск, Сахалинский областной комитет государственной статистики, 1996, 218 с.

134. Стратегия реформирования экономики России (Аналитический доклад ИЭ РАН) // Вопросы экономики, №3,1996.

135. Строительный комплекс в капиталистической экономике ( п/р Я. А. Рекитара). -М. : Наука, 1991. -273 с.

136. Суставова T.JI. Инвестиции в Азиатско-Тихоокеанском регионе и инвестиционная привлекательность СЭЗ "Сахалин". Южно-Сахалинск, 1997, - 15 с.

137. Суставова Т. Предпосылки жизнедеятельности свободной экономической зоны в Сахалинской области // Провинция, 1997, №3 (9).

138. Сычева И.В. Концепция мотивационного управления экономическими ресурсами и инвестиционными процессами в регионе: Автореферат диссертации на соискание степени д.э.н. -М., РАГС, 1996, -31 с.

139. Туган-Барановский М.И. Социальные основы кооперации . 4-е изд., 1916. - 521 с.

140. Тумусов Ф.С. Инвестиционный рынок: методология, проблемы, механизм становления и регулирования. М., 1994. -184 с.

141. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона. М., 1995. - 182 с.

142. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России. М. : АО "Финстатинформ", 1995. - 108 с.

143. Хойер В. Как делать бизнес в Европе? М.: Прогресс, 1990. -253 с.

144. Б.Н. Хомелянский Новосибирская область конкурентоспособна, но.// ЭКО, №3, 1997.

145. Формирование экономического механизма гос. регулирования инвестиционной деятельности / Гумба Х.М. // Бюллетень строительной техники.- 1995 , № 10 .

146. Экономика: уч. п/р А.С. Булатова. М.: Изд-во БЕК, 1995. - 632 с.

147. Экономика и внешняя торговля России. // Комитет по содействию новым независимым государствам. -Токио, Япония, 1997, 98 с.

148. Экономика и организация рыночного хозяйства. Уч. пос. -М.: Луч, 1995. -326 с.

149. Экономические реформы и инвестиционная политика. -М.: РАГС, 1996. -210 с.

150. Экономический комплекс Дальнего Востока / Кузнецова Н. В., Кузнецов В. М. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 1992 .

151. Новая траектория экономики Вьетнама . Ujpalyan? // Figyelo . -1994 . -38 , № 8. -Венг.

152. Об экономических реформах в Индии . Gute Noten fur die indische Reformpolitik / Winter H. // Nachr. Aussenhand.- 1994 57, № 36 . Нем.

153. О сокращении инвестиций Китаем . Weniger Anlageinvesttitionen // Nachr. Aussenhand.1994 .- 57, № 31 .- Нем.

154. Экономическая политика Вьетнама . Wachsender Optimismus in Vietnams Wirtschaft /BagogluN.C. //Nachr. Aussenhand.- 1994 .- 57 , № 31 .- Нем.

155. World Investment Directory, FDI, Legal Framework and Corporate Data N.Y., UN, 1992 p.p. 37-47. англ.

156. В. Toyne, P. Walters. Global Marketing Management: A Strategic Perspective. Mass.: Allyn & Bacon, 1989. P. 53-78. англ.

157. M. Tullis, О. Bossin. Investment Prospects in Eastern Europe // Multinational Business. 1990. -Nl.

158. B.B. Stoubaugh. Jr. How to Analyse Foreing Investment Climates // Harvard Busness Review. 1969.- Sept. - Oct.

159. Russel M., Moss D.J. Scince parks and economic development // Interdsci. Sci. Rev. 1989. V. 14, N1. Англ.