Инвестирование инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рапотин, Дмитрий Сергеевич

• Рапотин, Дмитрий Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рапотин, Дмитрий Сергеевич

Введение

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности на современном этапе организации материальных потоков в производстве

1.1. Сущность материальных потоков в производстве как объекта инвестиций

1.2. Тенденции развития инвестиционных процессов в системе организации производства

1.3. Проблемы формирования и развития инвестиционных процессов при обеспечении внедрения инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков

Выводы по главе

2. Анализ методических подходов к управлению инвестированием инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков

2.1. Исследование системы управления инвестиционной деятельностью в организации производства и место подсистемы организации материальных потоков в ней 50)

2.2. Анализ факторов, определяющих инвестиционную привлекательность системы внутрипроизводственных материальных потоков

2.3. Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности системы внутрипроизводственных материальных потоков

Выводы по главе

3. Разработка механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков

3.1. Создание блока управления инвестированием инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков

3.2. Определение рациональных режимов инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков

3.3. Разработка методических рекомендаций по использованию механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестирование инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков»

Актуальность исследования. Динамичное и успешное развитие российской экономики неразрывно связано с активизацией и постоянным ростом инвестиций в реальный сектор экономики. Об этом наглядно свидетельствует набирающий обороты мировой финансовый кризис, обнаживший спекулятивный характер большинства операций на финансовом рынке. В рамках функционирования рыночных механизмов инвестиции являются главной движущей силой развития материального производства. Эффект, достигаемый при инвестировании на одной из стадий производства (выходной поток), служит основой поступательного развития (входным потоком) на следующей стадии производства товаров и услуг. Таким образом, происходит мультипликативный кругооборот производственного капитала. Генерируемая прибыль лежит в основе процесса расширенного воспроизводства и является одним из ведущих факторов экономического подъема. Особая роль при этом уделяется инвестиционной деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, не просто как участников инвестиционного процесса, а как основного звена национальной экономики. При формировании эффективной системы управления инвестиционной деятельностью обеспечивается быстрое насыщение платежеспособного спроса и поддерживается конкурентоспособность субъекта материального производства на рынке.

Поиск путей эффективного управления инвестиционной деятельностью в хозяйствующих субъектах, осуществляющих материальное производство, во многом связано с инновационным подходом к выпуску продукции. Однако в настоящее время в условиях насыщенного рынка в деятельности хозяйствующих субъектов возникает объективная необходимость не только в инновационном обновлении ассортимента выпускаемой продукции, но и в освоении высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве как способа перемещения материального потока от уровня исходного сырья до состояния готовой продукции. Эта проблема особенно актуальна в период глобализации экономики, когда отдельные звенья производственной технологической цепочки, например, в транснациональных корпорациях, существенно разнесены в пространстве.

Таким образом, одновременное инновационное развитие, как технологий переработки материальных ресурсов, так и технологий организации материальных потоков в производстве является объективным требованием современного рынка.

Освоение высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве способно существенно (более чем на 100%) сократить период производственного цикла, обеспечивая тем самым рост оборачиваемости средств, а значит и повышение доходности и прибыльности субъекта материального производства.

Решение этой задачи требует формирования механизма инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков, что и определило актуальность темы исследований.

Степень научной разработки проблемы. Формирования механизма инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков следует рассматривать с позиций существующих научных работ в области инвестиций в инновации.

Проблемам инвестиций в реальный сектор экономики посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых. Среди них: Александер Г., Арцишевский JI. Н., Бланк И.А., Бромвич М., Валинурова JI. С., Вайн С., Делягин М.А., Долан Э. Дж., Егоров АЛО., Зелль А., Золотогоров В. Г., Ид-рисов А.Б., Ковалев В. В., Крувшиц Л., Липсиц И. В., Лоренс Д. Е., Мелкунов Я.С., Майерсон С., Нешитой А.С., Норт Д., Оуэн Р., Рэджерс Э., Савицкая Г.В., Самуэльсон П., Титов А.Б., Устинов В.Н., Фатхутдинов Р.А., Фельзен-баум В., Четыркин Е. М., Шумилин С.И., Шарп У., Янковский К.П. и другие исследователи.

Исследованием проблем управления инновационными проектами с целью повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов, посвящены работы: Аиыиина В.М., Башмакова И.А., Варнавского Б.П., Да-гаева А.А., Ильенковой С.Д., Колоколова В.А., Менша Г., Оппенлендера К-X., Пригожина А.И., Робинсона Р., Санто Б., Тебекина А.В., Уткина Э.А., Фримена К., Хэнсена Ш., Шумпетера Й., Яновского А.Б. и других.

Основная масса работ, касающихся проблемы инвестиций в реальный сектор экономики связана с научным обоснованием затрат в различные виды производства при различных формах инвестиционного обеспечения. При этом чаще всего рассматриваются вопросы инвестиций при организации производства на начальном этапе хозяйственной деятельности (в основном в рамках инвестиционных проектов). Многие работы отечественных и зарубежных экономистов посвящены организации инвестирования действующего производства, направленного на оптимизацию использования основных и оборотных активов исходя из объемов планового (прогнозируемого) выпуска продукции. Широкое освещение в научной литературе получили вопросы инвестирования простого и расширенного воспроизводства основных фондов, в том числе на инновационной основе. Немало работ посвящено проблемам инвестирования в производственную инфраструктуру.

Рыночная динамика выдвигает все новые требования к формам организации и использования ресурсов производства, в том числе материальных. При этом вопросы организации материальных потоков в производстве, традиционно рассматриваемые с позиций административного управления, требуют постоянного инновационного развития и освоения высоких технологий. Вместе с тем процессы освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве не получили достаточного освещения в литературе как объекты инвестирования. Это требует осуществления более детальных исследований, направленных на выявление механизма инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков.

Таким образом, цель диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков.

Для достижения поставленной цели была сформулирована следующая совокупность логически взаимосвязанных научных задач:

1) Теоретические основы инвестиционной деятельности на современном этапе организации материальных потоков в производстве, включая:

- сущность материальных потоков в производстве как объекта инвестиций;

- тенденции развития инвестиционных процессов в системе организации производства;

- проблемы формирования и развития инвестиционных процессов при обеспечении внедрения инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков;

2) Анализ методических подходов к управлению инвестированием инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков, включая:

- исследование системы управления инвестиционной деятельностью в организации производства и место подсистемы организации материальных потоков в ней;

- анализ факторов, определяющих инвестиционную привлекательность системы внутрипроизводственных материальных потоков;

- методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности системы внутрипроизводственных материальных потоков;

3) Разработка механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков, включая:

- создание блока управления инвестированием инноваций системы внутрипроизводственных материальных потоков;

- определение рациональных режимов инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков;

- разработку методических рекомендаций по использованию механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков.

Объектом исследования в данной работе являются инновационная и инвестиционная составляющие системы организации внутрипроизводственных материальных потоков с позиций общей экономической эффективности хозяйственной деятельности, включая как переработку (преобразование) материальных ресурсов, так и рациональное перемещение материальных потоков.

Предметом исследования являются методы и механизмы инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков, в условиях возрастающей динамичности и неопределенности рынка, ужесточения рыночной конкуренции, сопровождающей все сферы материального производства.

Гипотеза исследования предполагает, что эффективность хозяйствующих субъектов в материальном производстве в основном регулируется при рассмотрении в качестве объектов инвестирования инноваций в основное и обеспечивающее производство, прямо и косвенно связанные с преобразованием материальных ресурсов. При этом при наличии действующей системы перемещения материальных потоков производства, ее регулирование чаще всего ограничивается мерами организационного характера (административного управления). В то же время использование действенных механизмов управления инвестированием инновационных технологий в системе организации материальных потоков в производстве способно существенно повысить эффективность хозяйствующих субъектов в материальном производстве. Этот тезис подтверждается тем, что преобразование материальных потоков в производстве составляет от 10% до 30% времени производства, в то время как оставшиеся 70-90% времени связаны с физическим перемещением материальных потоков. Сокращение времени физического перемещения материальных потоков за счет внедрения инноваций позволит сократить производственно-сбытовой цикл, увеличивая тем самым оборачиваемость средств, а значит, позволит повысить доходность и прибыльность хозяйствующих субъектов в материальном производстве.

Методологическую основу исследований составили базовые принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития материального производства путем управления инвестициями в инвестиционные технологии. При подготовке работы была сделана опора на законодательные акты, нормативные документы РФ, методические рекомендации министерств и ведомств РФ, документы международной практики в области инноваций и инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики.

Исследование осуществлялось с применением системного подхода с применением законов материалистической диалектики, методов структурно-функционального анализа, экономико-математического моделирования и комплексной оценки эффективности систем управления.

Теоретическую основу исследований механизмов инвестирования инновационных технологий в системе внутрипроизводственных материальных потоков составили работы теоретиков и практиков в сфере управления инновационной и инвестиционной деятельностью: Д. Анжелиса, А. Богданова, П. Виленский, Г. Гольдштейна, Б. Дали, К. Доугерти, JI. Евенко, Завлина П., Иванова М., Коноплева С., Льюиса К., Мильнера Б., Новиков Е., Ормана JL, В. Петрова, М. Робсона, Сатабаев К., Н. Тихомирова, Ф. Уллаха, К. Фокса, О. Хотяшевой, Дж. Чампи, Дж. Шорта, Э. Эворда и др.

При рассмотрении инвестиционных процессов, связанных с материальным производством в свете выбранной темы большое внимание было уделено существующим подходам к организации внутрипроизводственных материальных потоков, включая: планирование потребности в материалах (MRP), планирование производственных ресурсов (MRP И), планирование потребностей предприятия (ERP), концепцию «точно в срок» (JIT), концепцию эффективной реакции на запросы потребителей (ECR), внутрипроизводственную систему KANBAN, микрологистическую систему ОРТ и др.

Информационную базу исследований составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, данные ведущих аналитических агентств (Рос Бизнес Консалтинг, Коммерческий информационный аналитический центр), а также сведения, полученные в ходе экспертных обследований предприятий и организаций отрасли.

Научная новнзна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и экспериментальном подтверждении состава и порядка функционирования механизма инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков, позволяющего, совместно с комплексом инвестиционных потоков в основное и обеспечивающее производство, осуществлять адаптивное сбалансированное развитие системы материального производства, последовательно сокращать период производственного цикла, увеличив тем самым доход и прибыль хозяйствующего субъекта.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем.

1) Разработан алгоритм решения проблемы формирования и развития инвестиционных процессов при обеспечении внедрения инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков, базирующийся на итерационном сопоставлении и обеспечении сбалансированности влияния на общую экономическую эффективность инвестиций в инновационные процессы преобразования материальных ресурсов, с одной стороны, и в инновационные процессы перемещения материальных потоков в производстве, с другой стороны.

2) Определен состав и характер взаимосвязей факторов, определяющих инвестиционную привлекательность системы организации внутрипроизводственных материальных потоков.

3) Разработан критерий оценки эффективности инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков и определено место этой оценки в общей системе оценки эффективности инвестиций в инновации хозяйствующего субъекта материального производства.

4) Сформирован блок управления инвестированием инноваций системы организации внутрипроизводственных материальных потоков в общей схеме управления инвестициями хозяйствующего субъекта материального производства.

5) Определены рациональные режимы инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков.

6) Разработаны методических рекомендаций по эффективному использованию механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в качестве направлении совершенствования механизма инвестирования инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков хозяйствующих субъектов. Разработанные рекомендации позволяют сформировать организационно-экономические условия функционирования системы инвестиционного обеспечения процессов для эффективного развития хозяйствующих субъектов материального производства путем итерационного сопоставления и обеспечения сбалансированности влияния на общую экономическую эффективность инвестиций в инновационные процессы преобразования материальных ресурсов, с одной стороны, и в инновационные процессы перемещения материальных потоков, с другой стороны.

Основные положения диссертации могут быть применены:

- при разработке инвестиционных программ перспективного развития инновационных технологий в системах организации внутрипроизводственных материальных потоков хозяйствующих субъектов;

- при развитии систем инвестиционного обеспечения инновационных процессов в хозяйствующих субъектах материального производства;

- при методологическом обосновании привлечения инвестиций в инновации систем организации внутрипроизводственных материальных потоков, в работе подразделений управления стратегическим развитием хозяйствующих субъектов материального производства;

- при составлении и обосновании бизнес-планов и инвестиционных программ перспективного развития систем организации внутрипроизводственных материальных потоков;

- при планировании инвестирования процессов создания и внедрения инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков;

- в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Логистика» и т.п.

Практическая значимость диссертационных исследований заключается в том, что использование полученных научных результатов позволит хозяйствующим субъектам материального производства оптимизировать инвестиционную деятельность производственного комплекса в целом за счет использования механизма инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков.

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена: использованием многократно проверенных на практике методологических принципов и научно-теоретических подходов; опорой на достижения современных экономических наук; использованием комплекса надежных методов и методик оптимизации инвестиционной деятельности, адекватных предмету и задачам исследования; корректным применением методов обработки данных исследования, подтверждаемым сходимостью результатов, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Апробация результатов исследования. Разработанный автором механизм инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков был обсужден и одобрен на научно-практических конференциях: «Современная Россия: экономика и государство», «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика».

Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплине «Инвестиционный менеджмент».

По теме диссертации опубликовано 4 работы, общим объемом 1,87 печ. л., включая 1 статью в издании, рекомендованном ВАК.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рапотин, Дмитрий Сергеевич

Выводы по главе 3

1. Разработана схема блока управления инвестированием инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков. Блок включает анализ достаточности инвестиций для организации материальных потоков в действующем производстве, позволяющий в случае положительной оценки, проанализировать резервы роста оборачиваемости средств за счет организации материальных потоков в производстве. В случае положительной оценки относительного приращения ожидаемой экономической рентабельность активов предприятия осуществляется инвестирование в освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве. Полученный результат сравнивается с результатами инвестирования в освоения высоких технологий в системе преобразования материальных ресурсов в производстве. После этого цикл повторяется на новом этапе развития предприятия, и он начинается с анализа достаточности инвестиций для организации материальных потоков в действующем производстве.

2. Предложенные рациональные режимы инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков подчиняются принципу LIFO. В данном рассмотрении это означает, что в первую очередь инвестируются те элементы организации материальных потоков в технологической цепочке, эффективность которых оценивается как минимальная, то есть характеризуется максимальным резервом сокращения периода оборота средств на фоне задействованных для этого дополнительных активов.

3. Разработанные методические рекомендаций по использованию механизма управления инвестированием освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве предполагают, что на основе предложенного алгоритма решения проблемы формирования и развития инвестиционных процессов при обеспечении внедрения инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков строится система управления инвестиционной деятельностью в организации конкретного производства. На основе предложенного критерия оценки инвестиционной привлекательности системы для организации внутрипроизводственных материальных потоков строится блок управления инвестированием инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков, в рамках которого методом LIFO реализуются рациональные режимы инвестирования инноваций в системы организации внутрипроизводственных материальных потоков.

Заключение

1. Проблема исследования материальных потоков в производстве как объекта инвестиций заключается, с одной стороны, в том, что эта составляющая материального производства, как правило, не выделяется в качестве самостоятельной, хотя и пронизывает многие области деятельности предприятия (НИОКР, материально-техническое снабжение, производство, сбыт, инфраструктуру). С другой стороны, организация материальных потоков в производстве как объект инвестирования не может быть рассмотрена без учета современных тенденций развития инвестиционных процессов в системе организации производства.

2. Проведенный анализ современных подходов к организации производства показал, в условиях высокой насыщенности современного рынка материальной продукцией традиционная концепция организации производства, рассчитанная на массовый и крупносерийный выпуск, получает в нынешних условиях все более ограниченную сферу применения. Большинство областей производства связано с продукцией, характеризующейся коротким жизненным циклом, и как результат с ограниченной серийностью производства. В этих условиях увеличивается актуальность использования как инновационной, так и логистической концепции.

Однако взаимное проникновение инновационной и логистической концепции организации производства сопровождается проблемами формирования и развития инвестиционных процессов освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве. Эти проблемы требуют детального рассмотрения с целью поиск подходов к их решению.

3. Разработан алгоритм решения проблемы формирования и развития инвестиционных процессов при обеспечении внедрения инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков. Алгоритм базируется на итерационном сопоставлении и обеспечении сбалансированности влияния на общую экономическую эффективность инвестиций в инновационные процессы преобразования материальных ресурсов, с одной стороны, и в инновационные процессы перемещения материальных потоков в производстве, с другой стороны.

4. Исследования системы управления инвестиционной деятельностью в организации производства показали, что в рамках этой системы на основе методологических подходов к анализу подсистем управления производятся исследовательские работы, выполняемые в рамках системного анализа, и выявляются основные характеристики управляемой системы, включая инновационные потребности. На основе этой информации в управляющей системе через исполнительные органы осуществляются инвестиции в управляемую систему: в освоения высоких технологий в системе преобразования материальных ресурсов в производстве, направляемые в блоки основного и вспомогательного производства; в освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве, направляемые в блок организации материальных потоков.

5. Обобщая ключевые подходы, используемые на практике при организации материальных потоков производства (MRP, MRP II, ERP, JIT, ECR, KANBAN, ОРТ) можно сделать вывод, что ключевыми макроэкономическими факторами, определяющими инвестиционную привлекательность системы организации материальных потоков в производстве, являются: политические, экономические, ресурсно-сырьевые, трудовые, производственные, финансовые, инновационные, институциональные, инфраструктурные и социальные.

Основным микроэкономическим фактором, определяющим инвестиционную привлекательность системы организации материальных потоков в производстве, является рентабельность активов, рассчитываемая как прибыль от реализации продукции (товаров или услуг), отнесенная к общей сумме используемых активов. На величину этой прибыли непосредственно влияют: особенности объекта инвестирования; норма прибыли на капитал; продолжительность инвестирования; уровень инвестиционного риска.

6. Результаты исследований показывают, что существующие показатели инвестиционной привлекательности предприятия демонстрируют ее в целом, не позволяя выделить инвестиционной привлекательности системы организации материальных потоков в производстве. В этой связи в работе был предложен новый показатель инвестиционной привлекательности предприятия, который на основе анализа динамики экономическую рентабельность активов предприятия, дает возможность оценить за счет чего произошло повышение эффективности эксплуатации активов: либо за счет повышения условной прибыли за оборот, отражающей эффективность преобразования материальных ресурсов в производстве, либо за счет роста условной оборачиваемости средств, отражающей эффективность организации материальных потоков в производстве, и какова доля вклада каждой из составляющих в повышение эффективности деятельности предприятия.

7. Разработана схема блока управления инвестированием инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков. Блок включает анализ достаточности инвестиций для организации материальных потоков в действующем производстве, позволяющий в случае положительной оценки, проанализировать резервы роста оборачиваемости средств за счет организации материальных потоков в производстве. В случае положительной оценки относительного приращения ожидаемой экономической рентабельность активов предприятия осуществляется инвестирование в освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве. Полученный результат сравнивается с результатами инвестирования в освоения высоких технологий в системе преобразования материальных ресурсов в производстве. После этого цикл повторяется на новом этапе развития предприятия, и он начинается с анализа достаточности инвестиций для организации материальных потоков в действующем производстве.

8. Предложенные рациональные режимы инвестирования инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков подчиняются принципу LIFO. В данном рассмотрении это означает, что в первую очередь инвестируются те элементы организации материальных потоков в технологической цепочке, эффективность которых оценивается как минимальная, то есть характеризуется максимальным резервом сокращения периода оборота средств на фоне задействованных для этого дополнительных активов.

9. Разработанные методические рекомендаций по использованию механизма управления инвестированием освоения высоких технологий в системе организации материальных потоков в производстве предполагают, что на основе предложенного алгоритма решения проблемы формирования и развития инвестиционных процессов при обеспечении внедрения инноваций в системе внутрипроизводственных материальных потоков строится система управления инвестиционной деятельностью в организации конкретного производства. На основе предложенного критерия оценки инвестиционной привлекательности системы для организации внутрипроизводственных материальных потоков строится блок управления инвестированием инноваций в системе организации внутрипроизводственных материальных потоков, в рамках которого методом LIFO реализуются рациональные режимы инвестирования инноваций в системы организации внутрипроизводственных материальных потоков.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рапотин, Дмитрий Сергеевич, 2008 год

1. Абрамов С. И. Управление инвестициями в основной капитал. - М.: Экзамен, 2002.

2. Аппель Дж. "Эффективные инвестиции". СПб.: Питер, 2009.

3. Ахметзянов И. Анализ инвестиций. Методы оценки эффективности финансовых вложений. М.: Эксмо-пресс, 2007.

4. Альгин В., Альгина М., Нурутдинова И. Особенности количественной оценки эффекта диверсификации портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности // Инвестиции в России.- 2002 -№3,- С. 33-36.

5. Аньшин В.М., Колоколов В.А., Дагаев А.А., Кудинов Л.Г. Инновационный менеджмент. Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития. Учебное пособие 3 изд. - М.: Дело, 2007.

6. Афанасьев М. Оптимальная инвестиционная программа // Инвестиции в России.- 2002.- №12.- С. 35-36.

7. Афонин И. В. "Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций: Учебное пособие" -М.: Гардарики, 2006.

8. Балабанов B.C., Дудин М.Н., Лясников Н.В. Инновационный менеджмент. -М.: Элит, 2008.

9. Балдин К.В., Барышева А.В., Передеряев И.И., Голов Р.С. Инновации. Дашков и К, 2008.

10. Банковские инвестиции в лучшие проекты по производству строительных материалов и разработки технологий // Финансы, деньги, инвестиции. 2004. -№ 1.-С. 32-35.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта: Расширение производс гва парных бриллиантов: Международное объединение «Солев».- Москва, 2004.- 100 с.

12. Блачев Р., Гусев В. Описание денежных потоков при разработке схем финансирования инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 2002.-№2.-С. 26-29. 11.

13. Бовин А.А. "Управление инновациями в организациях. Омега-Л, 2007.

14. Боди 3., Кейн А. Принципы инвестиций. М.: Дашков и К, 2008.

15. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриляна. 5-е изд. Доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.

16. Брегхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ., под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2007. -Т.2. - 669 с.

17. Буглай В.Б., Алешин Д.А. Иностранные инвестиции в России. М.: МГИ-МО, 2008.

18. Быков В.А., Философова Т.Г. Конкуренция. Инновации. Конкурентоспособность. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

19. Вертакова Ю. В., Симоненко Е. С. "Управление инновациями: теория и практика". М.: Эксмо-Пресс, 2008.

20. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика,- М.: Дело, 2001.- 205 с.

21. Воротилова Н.Н., Каткова М.А., Мальцева Ю.Н., Шерстнева Г.С. Управление инвестициями. М.: Дашков и К, 2008.

22. Глущенко И,И. Система стратегического управления инновационной деятельностью. М.: Крылья, 2006.

23. Голицын Ю. Частные инвесторы дореволюционной России // Эксперт, 2000.-№14.-С. 33.

24. Губайдуллина Ф.С. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация // Мировая экономика и международные отношения. 2003. -№ 2. - С. 42-47.

25. Гугелев А. В. Инновационный менеджмент. Учебник. М.: Дашков и К, 2007.

26. Гулькин П. Венчурное инвестирование в России: первопроходцы в выигрыше // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 6. - С. 46-51.

27. Гуслистый А. Управление инвестициями. Диверсификация портфеля, риск и слежение за рынком. — М.: Интернет-трейдинг, 2005.

28. Далдабанов О.Е. Управление инвестиционной деятельностью в электронных средствах массовой информации; модели и инструментарий. Автореф. дис. канд. экон. наук.- Ростов-на-Дону, 2004.-26 с.

29. Деловое планирование (Методы, Организация. Современная практика): Учеб.пособие./ Под ред В.М.Попова.- М.: Финансы и статистика, 2007.- 368 с.

30. Дмитриев И.П. Облигационный заем как способ финансирования хозяйственной деятельности предприятия // Практика международного бизнеса. -2004. № 2. - С. 62-69.

31. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. —Нижний Новгород: Городец-издат, 2003.

32. Евдокимова J1. О., Слесарева J1. С. Инновационный менеджмент. М.: Андреевский издательский дом, 2007.

33. Евстигнеев В. Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. М.: УРСС, 2002.

34. Жулина Е.Г. Инвестиции. -М.: Экзамен, 2006.

35. Зимин А. И. Инвестиции. М.: Юриспруденция, 2008.

36. Зубченко J1. А. Иностранные инвестиции. М.: Книгодел, 2008.

37. Игонина Л. Л. Инвестиции. -М.: Магистр, 2008.

38. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов 3 изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

39. Инвестиции: организация, регулирование, финансирование. Учеб. пособие / Под ред. Г.Ф. Крафт, Н.М. Ульяницкой. Ростов н/д: РГУПС, 2003.-408 с.

40. Инвестиционный меморандум: Расширение производства парных бриллиантов: Международное объединение «Солев».- Москва, 2004.- 14с.

41. Инновационный менеджмент: Уч.пос. / Под ред. Л.Н.Оголевой.- М.: ИН-ФРА-М, 2001.-310 с.

42. Казанцева А.К. "Основы инновационного менеджмента. Теория и практика. Учебник. ГРИФ МО РФ" М.: Экономика, 2004.

43. Карахотин С. Тенденции, задачи и приоритеты в сфере инвестиций в промышленности и науке // Инвестиции в России. 2001. - № 9. - С. 43-45.

44. Касимов Ю. Ф. Финансы и инвестиции. М.: Анкил, 2008.

45. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. 2-е изд. испр., допол. М.: ИНФРА-М, 2002. - 493 с.

46. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 345 с.

47. Когут Б. Зандер У. Знания фирмы, комбинационные способности и репликация технологии // Российский журнал менеджмента, 2004.- Т.2,№1.-С. 121-140.

48. Колобов А. А., Омельченко И. Н., ред. Экономика инновационной деятельности наукоемких предприятий. — М.; Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана, 2007.

49. Коренкова С.И. Проблемы привлечения иностранных инвестиций через российские финансовые институты и возможные пути создания благоприятного инвестиционного климата в России // Вести.Тюменскогогос.ун-та. -2001.-№ 1.-С. 132-139.

50. Крейнин М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд., пе-рераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 400 с.

51. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Под общ.ред. В.В.Ковалева, З.А.Сабова,- СПб.: Питер, 2001.- 153 с.

52. Лившиц В. Н. Макроэкономические теории, реальные инвестиции и государственная российская экономическая политика. М.: ЛКИ, 2008.

53. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение // Экономист. 2003. - № 3. - С. 22-32.

54. Лялин С. Основные тенденции в развитии рынка корпоративных облигаций // Рынок цен.бумаг. 2002. - № 7. - С. 58-62.

55. Макаров В.Л., Варшавский А.Е. Инновационный менеджмент в России. Вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности. М.: Наука, 2004.

56. Мамаев В.К. Экономика и управление инвестициями в инфраструктуру региона. М.: Юнити, 2005.

57. Маркарьян Д.Р. Управление инновационно-ориентированными инвестициями в крупном бизнесе. Автореф. дис. канд. экон. наук.- Ростов-на-Дону.- 2004.- 26 с.

58. Матковская Я.С. Особенности воспроизводства инновационных технологий в современной экономической системе: Автореф. дисс. канд. экон. наук.-Волгоград, 2002.- 24 с.

59. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. Учебник. М.: Инфра-М, 2007.

60. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - 248 с.

61. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.- М.: Экономика, 2000.- 78 с.

62. Минеева Е.В. Американские депозитарные расписки как перспективный инструмент привлечения иностранных инвестиций // Вестник молодых ученых: экономические науки. 2001. - № 1. - С. 39-46.

63. Митяков А.В. Лизинг как форма инвестиций // Юрист. 2003. - № 4. -С. 34-35.

64. Модельяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 272 с.

65. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // Мировая экономика и междунар.отношения. 2002. - №1.-С. 65-72.

66. Москвин В. На пути к шестому технологическому укладу: Российские инвестиционные проекты. // Инвестиции в России. 2003. -№1. -С. 14-18.

67. Морозов В.А. Проблема оценки риска на различных этапах разработки и реализации проекта // Инвестиции в России.- 2002.- №2.- С.22-26.

68. Морозов Ю.П., Гаврилов А.И., Городнов А.Г."Инновационный менеджмент" М.: Юнити-Дана, 2003.

69. Московии В.А. Анализ риска реализации инвестиционного проекта //Инвестиции в России.- 2001.- №3.- С. 15-17.

70. Московии В.А. Неопределенность системы рисков реализации проекта и возможности ее снижения // Инвестиции в России.- 2001.- №Ю.-С.28-31.

71. Несветаев Ю. А. Экономическая оценка инвестиций. М.: МГИУ, 2006.

72. Новиков Е. Новый метод оценки бизнес-идеи инвестиционного проекта // Инвестиции в России.- 2002.- №12.- С.29-34.

73. Орлова Е.Р., Зарянкина О.М. Иностранные инвестиции в России. М.: Омега-Л, 2008.

74. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Уч.пос. / Под ред. Завлина П.Н. и др.- М.: Экономика, 2000.- 248 с.

75. Орлова Е.Р., Зарянкина О.М. Иностранные инвестиции в России. М.: Омега-Л, 2009.

76. Остапенко В. Собственные источники инвестиций предприятий // Экономист. 2003. - № 8. - С. 28-36.

77. Остапенко В., Витин А. Высокие технологии: перспективы, инвестиции, стимулы // Инвестиции в России. 2001. — № 8. — С. 38- 46.

78. Петров А. Российские лизинговые компании: пути развития // Правила игры. -2003. -№ 4.-С. 10-15.

79. Перевалов Ю., Басаргин В. Формирование структуры собственности на приватизированных промышленных предприятиях // ЭКО, 2000.- №1.-С 5-35.

80. Пикфорд Дж. Секреты инвестиционного дела. Все, что нужно знать об инвестициях. -М.: Олими-Бизнес, 2006.

81. Радаев В. Сетевой мир // Эксперт, 2000.- №12,- С. 34-37.

82. Радыгин А., Сидоров И. Российская корпоративная экономика: сто лет одиночества // ВЭ, 2000.- №5.- С. 45-61.

83. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 3-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 480 с.

84. Рапотин Д.С. Анализ методических подходов к управлению инвестированием системы организации материальных потоков в производстве и выявление возможностей их совершенствования.//Транспортное дело России. М.: 2008, №2, (0,56 пл.).

85. Рапотин Д.С, Теоретические основы инвестиционной деятельности на современном этапе организации материальных потоков в производстве.// Сб. научных трудов «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью», выпуск 7.-М.: ГАСИС, 2007, (0,3 п.л.).

86. Романова О. Бизнес для посвященных // Эксперт, 2000.- №47.- С. 20- 23. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Управление реальными инвестициями. М.: Ре-гена, 2007.

87. Саркисянц А. О роли банков в экономике // Вопросы экономики. 2003.-№3.-С. 91-102.

88. Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовый словарь-справочник. Учебное пособие для ВУЗов. Астрахань: Изд-во ООО «ЦНТП», 2000.-272с.

89. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2003.-400 с.

90. Серебряков С.В. Инвестиции в промышленное оборудование основа возрождения конкурентоспособного производства в России // Банк.дело. -2001.-№9.-с. 40-42.

91. Симагути Мицуаки. Эпоха системных инноваций: в поисках новой парадигмы маркетинга. М.: ИД "Секрет Фирмы".

92. Слепнова Т.А., Яркий Е.В. Инвестиции: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003. - 176 с.

93. Соловьев Б.А. Инновационные процессы в переходной экономике: Авто-реф.дис.канл.экон.наук.- Воронеж, 2000,- 24 с.

94. Сорокин М. Иностранные инвестиции в черной металлургии России // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - №2.-С. 105-107.

95. Сурин А. В., Молчанова О. П. "Инновационный менеджмент. Учебник" — М.: Инфра-М, 2008.

96. Сухарев О. С. Синергетика инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2007.

97. Такер, Роберт Б. Инновации как формула роста: Новое будущее ведущих компаний: Перевод с английского. М.: Олимп-Бизнес, 2006.

98. Тебекин А.В. Формирование модели инновационного развития экономики. М.: Риалтекс, 2008.

99. Теплова Т. В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт. М.:ГУ ВШЭ, 2008.

100. Тис Д.Дж. Получение экономической выгоды от знаний как активов: «новая экономика», рынки ноу-хау и нематериальные активы // Российский журнал менеджмента, 2004.- Т.2, №1.- С. 95- 120.

101. Титов А.Б. Маркетинг и управление инновациями: Уч.пос.- СПб.: Питер, 2001.- 164с.

102. Уткин Э.А. Инновационный менеджмент / Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И.- М.: Акалис, 2006.- 235 с.

103. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов.- 2-е изд.; перераб.и доп.- М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000.- 207 с.

104. Федоров А. В. Основы финансовых инвестиций. СПб.: Питер, 2007.

105. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 с.

106. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху: Практ. Руководство. -М.: Флинт, 2004.

107. Хмыз О. Центральный депозитарий // Мировая экономика и между нар. отношения. 2002. - № 3. - С. 71-82.

108. Храпченко J1. Корпоративные облигации: возможности для эмитентов и инвесторов // Рынок цен.бумаг. 2002. - № 7. — С. 52-56.

109. Хромушин И. Анализ деятельности иностранных инвестиционных фондов в России. Итоги 2001 г. и перспективы // Рынок цен.бумаг. 2002.-№6.-С. 44-47.

110. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. СПб: Питер, 2007.

111. Цыганок А.А. От спекуляций к инвестициям. Фондовый рынок для частных инвесторов. М.: Диалог, 2008.

112. Чапек В. Н. Рынок инвестиций малых организаций. -Р-Д.: Феникс, 2006.

113. Чесбро Генри. Открытые инновации. — М.: Поколение, 2007.

114. Шапкин А. С. Роль фьючерсов и опционов в управлении инвестициями // Страховое дело. 2003. - № 7. - С. 12-23.

115. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг. М.: Дашков и К, 2008.

116. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер с англ. М.: ИН-ФРА-М, 2006. - 1028 с.

117. Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. — М.: БЕК, 2003.

118. Янковский К. П. Инвестиции. СПб.: Питер, 2008.