Иностранный капитал и экономическая стратегия России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, доктор экономических наук Елизаветин, Михаил Евгеньевич

• Елизаветин, Михаил Евгеньевич
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Елизаветин, Михаил Евгеньевич

Введение

Раздел I. Россия в мировых потоках капитала.

Глава 1. Мировые инвестиции в эпоху глобализации.

1.1. Международный финансовый рынок.

1.2. Трансграничная миграция капитала.

1.3. Иностранные инвестиции и интернационализация производства.

1.4. Предпринимательские инвестиции в переходной экономике.

Глава 2. Экономический потенциал России.

2.1. Природно-ресурсный комплекс.

2.2. Производственный и научно-технический потенциал.

Глава 3. Конкурентоспособность российской экономики. 97 Раздел II. Иностранный капитал в экономике России.

Глава 4. Масштабы и структура притока иностранного капитала в Россию.

4.1. Динамика.

4.2. Структура по видам.

4.3. География происхождения.

Глава 5. Институциональные инвесторы и механизмы инвестирования.

5.1. Зарубежные банки.

5.2. Инвестиционные фонды и другие инвесторы.

5.3. Фондовые операции.

5.4. Лизинг.

5.5. Проектное финансирование.

Глава 6. Роль иностранного капитала в экономике современной России.

6.1. Специфика инвестиционных процессов в России.

6.2. Отраслевая структура иностранных инвестиций.

6.3. Территориальное распределение.

6.4. Предприятия с иностранным участием.

6.5. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие страны. 229 Раздел III. Государственное регулирование инвестиционного процесса и 239 новая экономическая стратегия России.

Глава 7. Международный опыт инвестиционного сотрудничества: уроки для 239 России.

7.1. Конкурентная борьба за инвестиции.

7.2. Особые экономические зоны - «секретное оружие» Китая.

7.3. Индия: специализация на высоких технологиях.

7.4. Страны Центральной и Восточной Европы: ориентация на экспорт.

Глава 8. Государственное регулирование иностранных инвестиций в России.

8.1. Институциональные факторы инвестирования.

8.2. Проблема «горячих денег».

8.3. Вывоз капитала из России.

8.4. Роль национальных банков.

Глава 9. Новая экономическая стратегия России 316 Приложения 340 Библиография

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Иностранный капитал и экономическая стратегия России»

Мировая экономика вступила в XXI век под знаком глобализации. Определяемая как интернационализация производства, капитала, рынков и информационных систем в общепланетарном масштабе, глобализация коренным образом меняет условия хозяйственной деятельности, критерии и цели экономического развития как отдельных стран, регионов, так и мира в целом.

Сегодня уровень развития тех или иных субъектов международного экономического обмена больше не определяется только объемами производства металла, нефти, угля, зерна, тракторов, автомашин и другой промышленной или сельскохозяйственной продукции, как бы важны они ни были для жизнеобеспечения населения. На смену им в табели о рангах показателей «продвинутости» той или иной страны пришли такие понятия, как структура экономики, роль и удельный вес услуг, наукоемкой, высокотехнологичной продукции, вовлеченность в международный информационный и научно-технический обмен, уровень образования и качество рабочей силы, наличие развитой рыночной инфраструктуры - все то, что наиболее высоко ценится в современном мире, находя стоимостное выражение в производстве ВВП на душу населения.

В свою очередь, сами эти показатели во многом зависят от обеспеченности страны капиталами, доступности и условий получения инвестиций. Глобализация и здесь диктует свои законы. Одной из ее коренных черт является интернационализация финансовых рынков, свободное передвижение капитала через национальные границы. Капитал становится силой космополитической, переливающейся из страны в страну, из региона в регион, и аккумулирующейся там, где лучше условия хозяйствования, выше получаемая им прибыль и надежнее будущее. При этом он легко преодолевает национальные границы, диктуя правительствам свои условия и правила поведения в финансово-экономических, социальных, а иногда и политических вопросах. Отражением этого служат ставшие ныне практически обязательными для всех стран правила ВТО и МВФ в области валютно-финансовой либерализации, открытия 2 рынков и свободы трансграничного перелива капиталов, прав фактической экстерриториальности в вопросах социальной политики, которым пользуются транснациональные компании в так называемых свободных зонах, создаваемых с целью привлечения иностранных инвестиций и т.д.

В результате капиталовложения перестают быть чисто национальным или даже по преимуществу национальным делом и становятся бизнесом международным. Это находит отражение как в характере, так и в масштабах инвестиционной деятельности. В современных условиях для создания конкурентоспособного предприятия уже недостаточно просто изыскать определенную сумму денег. Необходимо, чтобы эти деньги поступили из источника, способного привлечь современные технологии, владеющего всей необходимой информацией и связями, что позволяло бы не только произвести, но и реализовать товар или услугу, для выпуска которых создается предприятие. А это, в свою очередь, предполагает выход на международную арену, точное знание конъюнктуры мирового рынка, возможность быстрого маневра капиталом, производственными мощностями и рабочей силой. Как это отражается на характере, масштабах и формах движения международных инвестиций, будет подробно показано в главе 1.

Меняются и количественные параметры инвестиционной деятельности. Работа на мировой рынок предполагает достаточно большие объемы производства, способность вновь создаваемого или расширяющегося предприятия вести успешную конкурентную борьбу в глобальных масштабах. Отдельные предприниматели и даже целые государства зачастую оказываются не в состоянии решить эту задачу. Возникает необходимость в привлечении капитальных ресурсов, обращающихся на международной арене. В результате инвестиционные решения все чаще принимаются не в столицах или деловых центрах государств-реципиентов, а в штаб-квартирах инвестиционных банков и транснациональных корпораций, расположенных за тысячи километров от объекта капиталовложений.

Сами же эти решения принимаются или не принимаются в зависимости от того, насколько последовательно государство-реципиент инвестиций соблюдает условия, благоприятствующие вложениям иностранного капитала. Основными из этих условий выступают либерализация валютного режима, открытость экономики, свободный ввоз и вывоз капитала и получаемых им доходов, наличие развитой инфраструктуры и квалифицированной рабочей силы, снижение налогов и социальных издержек, препятствующих максимизации прибыли.

Идеологическим обоснованием такой политической линии в международных финансово-экономических отношениях стала в последние десятилетия концепция неолиберализма, исходящая из того, что наилучшим способом решения любых экономических и социальных проблем является свободная игра рыночных сил и что вмешательство государства в экономику во всех случаях вредно и неэффективно. Опробованный впервые как практическая политика в США и Великобритании в конце 70 - начале 80-х годов прошлого века и доказавший там свою эффективность в качестве ускорителя экономического роста, неолиберализм в последние десятилетия стал официальной политикой МВФ и других международных организаций со всеми вытекающими отсюда последствиями как для политики отдельных стран, так и для мировой экономики в целом.

Внедрению либеральных, монетаристских концепций в политическую практику различных стран современного мира способствуют не только положительный опыт их инициаторов, но прежде всего то, что они выражают глубинную суть современной глобализации с ее требованием абсолютной свободы для перелива капитала, товаров, услуг, научно-технических знаний, доступа к информации о состоянии мировых валютно-финансовых, товарных рынков, рынков рабочей силы, услуг, ноу-хау, патентов и т.п.

В огромной степени утверждению неолиберальных, монетаристских подходов к формированию экономической и социальной политики различных государств способствует и политика таких влиятельных международных организаций, как Международный валютный фонд, Всемирный банк, Всемирная торговая организация. За последние два десятилетия они основательно переработали и отредактировали свои уставы в соответствии с догматами неолиберализма и ныне оказывают 4 финансовую помощь и кредиты или допускают в свои ряды лишь тех, кто в своей политике следует их рекомендациям.

Современный мир становится, таким образом, все более унифицированным, объединенным в преследовании одних и тех же целей. И, если верить идеологам и пропагандистам глобализации, проводя рекомендованную ими политику «открытых дверей», все страны получают одинаковый доступ к финансовым ресурсам, научно-техническим знаниям, информации и предпринимательскому опыту, которыми располагает мировое капиталистическое хозяйство.

На практике, однако, картина оказывается далеко не такой радужной. Свободный рынок всегда вознаграждал сильного и штрафовал слабого. Эта старая истина с особой силой проявляется в современных международных отношениях. Сегодняшний мир, - и это признают даже самые горячие сторонники глобализации, - расколот на «центр» в лице стран так называемого «золотого миллиарда» во главе с США и «периферию», в которую входят развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, к которым относится и Россия.

Глобализация в ее нынешнем виде служит, прежде всего, богатому центру и учитывает потребности периферии лишь постольку, поскольку это не противоречит интересам транснациональных корпораций, стоящих во главе этого процесса. Заложенные в ней объективные возможности для получения инвестиций, повышения эффективности и ускорения темпов роста стран периферии реализуются только в тех случаях и лишь в той мере, в каких это выгодно главным игрокам на мировых финансовых рынках - ТНК, ТНБ и опекающим их правительствам стран «золотого миллиарда».

В результате, государства и народы, отставшие в своем развитии, оказываются в неравноправном, приниженном положении, эксплуатация их естественных и людских ресурсов с течением времени не только не ослабевает, но даже усиливается. Вот что говорит об этом такой известный защитник современного капитализма, как Джордж Сорос: «К сожалению, существующая глобальная финансовая система построена таким образом, что менее удачливые страны практически не получают от нее поддержки. Более того, нынешние тенденции ее развития таковы, что эта дискриминация только усиливается»1. Это наглядно проявляется в распределении иностранных инвестиций, львиную долю которых получают сами развитые страны и наиболее продвинутые из развивающихся государств типа Китая, Южной Кореи, Мексики, Бразилии, Аргентины. В то же время наиболее отсталым и остро нуждающимся в притоке капитальных ресурсов странам третьего мира достаются жалкие крохи, и их общий баланс по движению капитала оказывается отрицательным.

К чему может привести усиление эксплуатации отдельных стран и целых континентов в ходе современной глобализации, наглядно показано в работе А.М.Васильева «Африка - падчерица глобализации». Ссылаясь на данные МВФ, подводившего в 1997 году итоги первых десяти лет развития африканских стран, следовавших рекомендациям Фонда в области структурных реформ, автор пишет, что экономические показатели этих стран оказались хуже, чем государств, не охваченных этими программами. Так, в 1991-1995 годах ежегодный прирост ВВП на душу населения в первой группе стран был нулевым, в то время как во второй - 1%, национальные сбережения - соответственно 10 и 17 %, доля поступлений от экспорта, предназначенная для обслуживания внешнего долга - 26 и 16%. Доля всего африканского континента в мировом экспорте, несмотря на абсолютный рост, с середины 80-х до середины 90-х годов упала с 2,4 до 1,9%2.

Особенно опасными негативные последствия глобализации для стран этой группы оказываются в социальной сфере. По данным Международной организации труда, проводившей исследование социальных условий в 28 африканских странах, реальная минимальная оплата за первые десятилетия структурных реформ по рецептам МВФ упала на 20%. В крупнейшей и самой богатой естественными ресурсами стране «черного континента», Нигерии, после начала структурных реформ удельный вес семей, живущих на один доллар в день увеличился с 1/3 до 2/3 их общего числа.

1 Сорос Дж. Отрытое общество. Реформируя глобальный капитализм. - М., 2001. - С. 21.

2 Васильев А. Африка-падчерица глобализации. - М., 2003. - С. 54. 6

Энтузиасты глобализации любят подчеркивать, что вовлеченность в международный экономический обмен способствует преодолению бедности даже в тех странах, которые трудно отнести к лидерам современных глобализационных процессов. Отчасти это действительно так. Довольно многочисленная группа стран так называемого «третьего мира» прежде всего в таких регионах, как Юго-Восточная Азия, Северная Африка, Латинская Америка, сумела найти свою нишу в складывающемся ныне новом международном разделении труда и тем самым воспользоваться преимуществами глобализации. Это находит отражение в статистике ООН, согласно которой на протяжении 90-х годов XX века число официальных бедняков в мире сократилось на 120 млн. человек. Однако, согласно той же статистике, в тех странах, на которые не пролился благодатный дождь глобализации (а это 2 млрд. человек), доходы на душу населения уменьшились, а бедность возросла. Фактически глобализация усугубляет пропасть между богатыми и бедными, теперь уже в международном масштабе.

Обострение международной конкуренции под эгидой ТНК ведет к сокращению сферы социальных гарантий не только в слаборазвитой периферии, но и в самих странах «золотого миллиарда». Характерно, что эта тенденция проявляется наиболее отчетливо в странах-пионерах глобализации. Так, Великобритания, где процессы структурной перестройки начались раньше и зашли гораздо дальше, чем в любой другой европейской стране, по обеспеченности населения медицинскими услугами находится сейчас лишь на 18 месте в мире, а общепризнанный лидер и «локомотив» современной глобализации - США - занимают по этому показателю 37-ю ступеньку. Нелишне заметить, что первое место в этом списке занимает Франция, постоянно критикуемая за отставание в проведении структурных реформ4. В последнее время начинает, видимо, «исправляться» и Париж. Согласно поступающей информации, по мере включения в глобализационную гонку социальные условия прогрессивно ухудшаются и в Евросоюзе в целом.

3 Экономические проблемы природопользования на рубеже XXI века. М., ТЕИС, 2003. - С. 731-732.

4 Сорос Дж. Указ. соч. - С. 56.

Так что же, может быть, странам, отставшим в своем развитии, стоит вообще отказаться от участия в глобализационном процессе, закрыть свою экономику и перейти к политике автаркии, как пытался до недавнего времени делать Советский Союз? Разумеется, нет. Такой путь был бы гибельным, он отрезал бы страну от экономического и научно-технического прогресса, лишил бы ее доступа к мировому рынку, международным источникам капитала и предпринимательского опыта, и, в конечном счете, обрек бы ее на еще большее отставание.

В настоящее время ни одно государство в мире не может успешно развиваться без интеграции в мировую экономику. Причем прослеживается прямая пропорциональная зависимость между степенью интеграции в мировое хозяйство и уровнем развития внутренней экономики. Как правило, чем более интегрирована страна в мировое экономическое пространство, тем выше уровень развития ее внутренней экономики и наоборот»5, - пишет известный экономист-международник В.Д.Андрианов. «В современном мире практически не осталось стран, не вовлеченных в процессы международного инвестиционного сотрудничества, -конкретизируют ту же мысль авторы фундаментального исследования «Прямые иностранные инвестиции в России: проблемы совершенствования политики». - Стало аксиомой то, что стабильное и поступательное экономическое развитие невозможно без эффективного участия в мирохозяйственных процессах, в том числе активного использования преимуществ, которые заключает в себе привлечение прямых инвестиций из-за рубежа»6.

В западной экономической литературе считается хрестоматийным, что, привлекая прямые иностранные инвестиции, страна - реципиент получает возможность:

• увеличить накопление капитала как за счет самих иностранных вложений, так и сопутствующих им отечественных инвестиций;

5 Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. - М., 1999. - С. 9В.

6 Прямые иностранные инвестиции в России: проблемы совершенствования политики // Внешнеэкономические связи России. - 2001. - №19. - М.: ВНИИВС, 2001. - С. 44.

• повысить занятость, создать новые рабочие места;

• расширить экспорт;

• приобрести новые технологии и управленческий опыт;

• повысить эффективность деятельности местных фирм, вынужденных конкурировать с иностранцами;

• наладить каналы снабжения сырьем, узлами и компонентами производства через внутрифирменные поставки;

• вырастить класс отечественных предпринимателей7.

Дилемма развивающихся стран и стран с переходной экономикой, заключается, следовательно, не в том, вернуться ли им к доказавшей свою неэффективность политике автаркии или, наоборот, открыть свою экономику для ничем не ограниченной игры мировых рыночных сил. Их успех или поражение в глобальной гонке зависит от того, сумеют ли они включиться в процесс глобализации на условиях, позволяющих им с максимальной эффективностью использовать свои естественные и трудовые ресурсы для ускорения экономического роста, найти свою нишу в системе современного международного разделения труда.

Мировой опыт свидетельствует, что одним из основных составляющих успеха такой стратегии является разумное сочетание государственного регулирования экономики с ее постепенным, поэтапным открытием мировому рынку. Именно по такому пути шел и продолжает идти Китай, начавший нынешний этап экономических реформ в конце 70-х годов с создания в прибрежных районах «открытых экономических зон» и лишь затем, после ряда промежуточных стадий, открывший двери для иностранного капитала во внутренние районы страны. Такая политика в сочетании с представлением иностранным инвесторам комплекса налоговых и иных льгот позволила КНР привлекать ежегодно до 40-45 млрд. долларов иностранных инвестиций и к середине 90-х годов выйти по этому показателю в мировом рейтинге на второе место после США. Одновременно с настойчивым привлечением в страну

7 Glen John. Материалы к лекционному курсу, прочитанном в школе магистров делового администрирования при Granfield School Of Management, 2002-2003. 9 иностранного капитала китайское руководство проводило политику агрессивного продвижения своих товаров (текстиль, готовая одежда, игрушки, в последнее время -электроника) на внешние рынки. Все это позволило стране достичь стабильно высоких темпов экономического роста около 9,5% в год и уверенно, не опасаясь за свои тылы, вступить во Всемирную торговую организацию.

Сходную в отдельных аспектах, хотя и своеобразную применительно к своим размерам и финансово-экономическим возможностям, политику проводили и «тигры» Юго-Восточной Азии, также сумевшие с большой выгодой для себя воспользоваться плодами глобализации. Характерно, что те из них, кто в большей степени сохранил регулирующую роль государства в экономике (Малайзия, отчасти Сингапур), гораздо легче и с меньшими потерями пережили финансовый кризис 1997-1998 года, чем их соседи, безоглядно бросившиеся в объятия международных финансовых спекулянтов (Индонезия, Таиланд). Симптоматично и то, что в Латинской Америке, под самым боком у цитадели современной глобализации, наибольшую экономическую устойчивость и наивысшие темпы роста демонстрируют Мексика и Чили, правительства которых, несмотря на далеко зашедшие структурные реформы, так и не отказались от своей роли верховного арбитра в финансово-экономических вопросах.

Нельзя, наконец, не видеть, что и в самих развитых странах правительства, не колеблясь, вторгаются в сферы экономики, если этого требует складывающаяся обстановка. У всех в памяти согласованные действия правительств и центральных банков ведущих стран Запада в поддержку доллара США после террактов в Нью-Йорке и Вашингтоне 11 сентября 2001 г. Да и в нормальной обстановке те же США, требующие снятия всех и всяческих ограничений от других стран, держат строгую 20%-ную квоту для иностранного капитала в создании и эксплуатации информационных и коммуникационных систем, причем доступ предпринимателей в эту сферу запрещен вообще. Иностранцы также не имеют права доступа к управлению оборудованием и к контролю информационных каналов и самой информации. Аналогичное законодательство существует во всех развитых странах. В России, кстати, таких ограничений практически нет. В результате зарубежные

10 компании и их дочерние фирмы, пользуясь неподготовленностью отечественных предпринимателей к жесткой конкурентной борьбе, к настоящему времени взяли, по некоторым оценкам, под контроль до 80% телекоммуникационных и информационных систем РФ и других стран СНГ8.

Могут сказать: информация и телекоммуникации - это особая область, здесь затронуты вопросы национальной безопасности, а Россия со своими соседями по постсоветскому пространству не могут похвастаться особыми успехами в телекоммуникационных технологиях. Но, во-первых, это не меняет принципиальной постановки вопроса, а во-вторых, как показывает практика развитых капиталистических стран, любые догматы хороши лишь постольку, поскольку они позволяют ускорить развитие и согласуются с национальными интересами и историческими традициями тех, кто их применяет. И пример здесь опять можно брать с развитых стран. Несмотря на победное шествие глобализации, и ее политического воплощения - либерализации, к началу нынешнего века доля государственных расходов в валовом внутреннем продукте США составляла - 32%. В странах ЕС через государственный бюджет и социальные фонды до сих пор перераспределяется в среднем 48-50% ВВП, в том числе, в Италии - 47,7%, во Франции - 54,3%, в Швеции - 58,3%9. Уместно напомнить и то, что общепризнанный лидер в этой области среди европейских стран - Великобритания - отменила последние ограничения на деятельность иностранных компаний в лондонском Сити лишь после прихода к власти правительства Тэтчер в 1979 году.

Думается, что Россия должна сполна использовать этот поучительный опыт, пока еще не ушло время. Мы и так слишком долго плыли по течению, механически воспроизводя рекомендации МВФ, МБРР и других органов ТНК в условиях, в которых по определению они не могли дать положительных результатов. Безбрежная либерализация внутренней и внешней торговли, бесплатная раздача или распродажа за бесценок государственной и кооперативной собственности, снятие практически

8 Экономическая газета. - 2003. - №36. - Сент.

9 Финансовая политика в странах ЕС. Отв. ред. В.П.Гутник. М., Наука, 2004. - С. 5.

11 всех ограничений на трансграничное передвижение иностранного капитала в условиях, когда отечественные предпринимательские структуры, финансовая система и вся экономика в целом, были к этому совершенно не готовы, имели катастрофические последствия. Двукратное сокращение промышленного и сельскохозяйственного производства, галопирующая инфляция, массовая безработица, прогрессирующее разрушение научно-технического потенциала, составлявшего гордость и силу страны в дореформенный период - таков далеко не полный перечень невзгод, обрушившихся на Россию в результате ее подключения к процессу глобализации по рецептам МВФ.

Конечно, были и положительные последствия этого подключения. Исчез хронический дефицит продовольственных и промышленных товаров, прежде закрытая экономика России стала все активнее вовлекаться в международный экономический обмен, перед страной открылся более широкий доступ к обращающимся на мировом финансовом рынке инвестиционным ресурсам, что, в конечном счете, будет, видимо, иметь решающее значение для ускорения роста и повышения эффективности российской экономики.

К сожалению, однако, все эти преимущества пока относятся к категории потенциальных возможностей, нежели реальностей. Изобилие товаров на внутреннем рынке России пока что не привело к улучшению качества жизни большинства населения, душевое потребление основных продовольственных и промышленных товаров за годы реформ не только не возросло, но существенно снизилось. Либерализация внешней торговли способствовала углублению диспропорций не только в сфере внешнеэкономических обменов, но и в экономике в целом. Положительное сальдо внешней торговли достигается главным образом за счет наращивания экспорта сырья и энергоресурсов при весьма вялом импорте машин и оборудования из-за затянувшегося инвестиционного кризиса.

Но дело, повторяем, не только в этом. Главный порок энергосырьевой ориентации экономики состоит в том, что этот путь обрекает Россию на перманентное и в перспективе безвозвратное отставание от индустриально развитого

Запада. Опыт последних десятилетий показывает, что международные инвестиционные ресурсы идут не туда, где больше запасы сырья и дешевле рабочая сила, - эти факторы учитываются, но имеют второстепенное значение, - а туда, где лучше развита инфраструктура, благоприятнее предпринимательский климат, образованнее и квалифицированнее рабочая сила, где больший удельный вес занимают наукоемкие производства, интенсивнее труд, а значит выше прибыли и лучше общие перспективы для предпринимательской деятельности.

Конечно, исключительно благоприятная конъюнктура, сложившаяся за последние годы на мировом рынке энергоресурсов, особенно нефти, повышает инвестиционную привлекательность РФ. В 2003 году, по данным ЕС, наша страна вышла по этому показателю на пятое место в Европе, оставив позади такие страны, как Нидерланды, Бельгия, Швеция, Чехия, Венгрия10. Однако влияние этого фактора по самой своей природе не может не быть временным.

Бесперспективность энергосырьевого варианта развития для такой страны как Россия обусловлена не только теми или иными конъюнктурными факторами, действующими в кратко- или среднесрочной перспективе. Главный порок такой стратегии состоит в том, что она идет вразрез с общемировыми тенденциями, определяемыми повышением эффективности хозяйственной деятельности, все большим упором на использование в качестве главных рычагов экономического прогресса достижений науки и техники, информатики, поиска новых материалов и методов повышения производительности труда и жизненного уровня людей.

В конечном счете, это ведет к необратимым изменениям в структуре мировой экономики, падению в ней роли и удельного веса традиционных видов хозяйственной деятельности - добычи полезных ископаемых, производства зерна, мяса, рыбы и других продовольственных товаров, и, наоборот, к повышению веса и значения наукоемких, высокотехнологичных производств и видов деятельности, связанных с достижениями человеческого интеллекта и расширением потребностей современного человека. Меняется использование и самих природных ресурсов. По мере освоения

10 Слово.-2004.-№20. новейших технологий, методов организации труда и производства, оптимизации использования сырья, энергопотребления, искусственных материалов, человечеству удается производить материальные блага со все меньшими затратами природных ресурсов и переносить центр тяжести в иные сферы деятельности, связанные прежде всего с интеллектом.

Все это находит отражение и в статистических данных о динамике мирового ВВП. С 1956 по 2000 г. объем мирового производства готовых изделий увеличился в 8,2 раза, тогда как продукция добывающих отраслей выросла в 3,4 раза, а сельского хозяйства - лишь в 3 раза. В результате, суммарная продукция добывающей промышленности, сельского, лесного и рыбного хозяйства в ВВП всего мира к началу нынешнего столетия составила всего около 10-12% по сравнению с 30-35% в начале XX века. Другим показателем того же процесса является рост доли услуг в занятости населения планеты. Если в 1990 году эта сфера давала средства к жизни 20% работающих, то в 2000 году - уже 50% (в развитых странах рост составил с 40 до 70%)и.

Перед Россией, таким образом, стоит задача выработки новой стратегии развития, в основу которой должна быть положена коренная трансформация экономики на базе приоритетного развития высокотехнологичных, наукоемких отраслей, использующих новейшие достижения мировой науки и техники, методов организации производства и сбыта продукции с учетом потребностей не только национального, но и мирового рынка.

Очевидно также, что в современных условиях осуществление такой стратегии невозможно без массированного привлечения инвестиционных ресурсов, предпринимательского опыта, технических и производственных знаний из-за рубежа. Иными словами, необходимым и обязательным условием успеха предлагаемого пути развития России является ее самое активное, включение в международный экономический и научно-технический обмен, в котором она могла бы в полной мере

11 Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет. Под ред. Королева И .С. - М., 2003. - С. 12, 13,33. использовать свои конкурентные преимущества, связанные с богатейшим природно-ресурсным потенциалом, выгодами географического положения и наличием уникальных наработок и высококвалифицированных кадров в таких областях, как аэрокосмическая промышленность, тонкие химические технологии и некоторые другие отрасли науки и техники.

Следует отметить, что проблемы, связанные с разработкой такой стратегии, уже давно исследуются российскими экономистами. Так, академик Д.С.Львов и его коллеги из Российской академии наук доказывают, что у сегодняшней России для перехода на новый путь развития есть все необходимые возможности в виде накопленного за предыдущие десятилетия научно-технического потенциала и избыточных финансовых ресурсов энергосырьевого сектора.12

Профессор С.М.Меньшиков в своей работе «Анатомия российского капитализма» сделал следующий важный шаг в этом направлении. На основе анализа официальной статистики и финансовых отчетов российских нефтяных компаний он показал, что за счет изменения норм налогообложения сверхприбылей энергосырьевых монополий, бюджет России мог бы ежегодно пополняться сотнями миллиардов рублей. Сделав конкретные расчеты применительно к бюджету 2003 года, он пришел к заключению, что только за счет реструктуризации налогов на минеральную ренту, на рыночную капитализацию рентных акций, на прирост капитальной стоимости ведущих нефтяных компаний и на дивиденды, израсходованные за границей, доходы государства могли бы быть увеличены на 26,6%, или на 575 млрд. руб.13

Серьезный вклад в разработку альтернативной стратегии развития России, в том числе и в области использования для этой цели иностранных инвестиционных ресурсов, вносят ученые и специалисты Всероссийского научно-исследовательского института внешнеэкономических связей при Министерстве экономического развития

12 Путь в XXI век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики. Под ред. Львова Д.С.-М.: Экономика, 1999.

13 Меньшиков С.М. Анатомия российского капитализма. - М.: Международные отношения, 2004. - С. 414. и торговли РФ. В опубликованных ими исследованиях убедительно показано, что односторонняя ориентация на экспорт сырья и энергоресурсов грозит России фатальным отставанием от стремительно уходящего вперед современного мира. Не решает проблемы, по их мнению, и простое снятие ограничений на доступ иностранного капитала в экономику России. «Либерализация инвестиционного режима в условиях переходной экономики является необходимым, но не достаточным условием эффективного привлечения иностранного капитала. В условиях неразвитой внутристрановой рыночной среды чисто либеральные методы привлечения прямых иностранных инвестиций должны дополняться специальными мерами государства, призванными, с одной стороны, компенсировать зарубежным предпринимателям очевидные недостатки российского инвестиционного климата, а с другой -обеспечить соблюдение российских интересов. Именно в усилении регулирующей функции государства (что отнюдь не равнозначно новому повороту к изоляционистской политике) и должна состоять в первую очередь корректировка российской политики по отношению к иностранному капиталу»14.

Глубокий анализ состояния современной российской экономики, путей и возможностей повышения ее конкурентоспособности на внутреннем и международных рынках в условиях глобализирующегося мирового хозяйства содержится в трудах ученых Института мировой экономики и международных отношений РАН, Института Европы РАН, Финансовой Академии при Правительстве РФ, Академии внешней торговли, Всероссийского научно-исследовательского конъюнктурного института, экономического факультета МГУ и других научно-исследовательских учреждений. Речь, прежде всего, идет о работах Н.П.Шмелева, В.Н. Шенаева, В.П. Федорова, И.П. Фаминского, И.С. Королева, Е.С. Хесина, С.М. Борисова, Ю.В. Шишкова, Л.И. Глухарева, В.Г. Шемятенкова, О.В. Буториной, В.М. Кудрова, B.C. Циренщикова, Г.Г. Чибрикова, Д.В. Смыслова.

14 Прямые иностранные инвестиции в России: проблемы совершенствования политики // Внешнеэкономические связи России. - 2001. - №19. - М.: ВНИИВС, 2001. - С. 8.

Среди наиболее фундаментальных исследований по этой проблематике, кроме уже отмеченных выше, следует назвать такие работы последних лет, как «Мир на рубеже тысячелетий (прогноз развития мировой экономики до 2015 г.)» (рук. авт. колл. В.А.Мартынов и А.А.Дынкин - М., 2001); «Европа: вчера, сегодня, завтра» (под ред. Н.П.Шмелева - М.: Экономика, 2002); «Россия между Западом и Востоком: мосты в будущее» (под ред. Н.П.Шмелева - М.: Международные отношения, 2003); «Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет» (под ред. И.С.Королева- М., 2003); «Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России» (под ред. В.П.Колесова - М.: ТЕИС, 2002); «Конкурентоспособность России в глобальной экономике» (М.: Международные отношения, 2003); «Финансовая политика в странах ЕС» (отв. ред. В.П.Гутник. М.: Наука, 2004) и другие.

Среди индивидуальных монографий наибольший интерес представляют работы Андрианова В.Д. «Россия: экономический и инвестиционный потенциал» (М.: Экономика, 1999) и «Россия в мировой экономике» (М.: Издательский гуманитарный центр «Владос», 1998), Ершова М.В. «Экономический суверенитет России в глобальной экономике (М.: Экономика, 2005), Пичугина Б.М. «Иностранные частные инвестиции в России: тенденции развития, проблемы и перспективы» (Доклады Института Европы РАН. - 1995. - № 14. М.: ИЕ РАН, 1995) и «Импорт капитала: опыт мира и Европы и практика России» (Доклады Института Европы РАН. - 1997. -№ 39. М.: ИЕ РАН, 1997), Борисова С.М. «Валютные проблемы новой России» (М.: ИМЭМО РАН, 2001), Буториной О.В. «Международные валюты: интеграция и конкуренция» (М., 2003), Константинова Ю.А. и Ильинского А.И. «Финансовый кризис: причины и преодоление» (М.: Финстатинформ, 1999), Ткачева В.Н. «Международное движение капитала и проблема финансовых кризисов: российский аспект» (М.: МАКС Пресс, 2000), Фитуни Л.Л. «Международное движение капитала в условиях глобализации» (М.: Издательство МНЭПУ, 2000) и другие.

При написании данной работы автор опирался на результаты этих исследований, в полной мере учитывая положения и выводы, сделанные их авторами. В основу использованного в диссертации фактического материала легли официальные публикации ООН и ее специальных органов, Госкомстата России, Банка России, Минэкономразвития, Минфина и других государственных органов Российской Федерации.

Поскольку главным содержанием и целью диссертации является изучение возможностей, трудностей и перспектив привлечения иностранных инвестиций для ускорения экономического развития России, автор также считал необходимым освоить идеи и наработки по этой проблематике, содержащиеся в документах и аналитических материалах соответствующих международных организаций, работах наиболее известных зарубежных экономистов, специализирующихся на вопросах движения инвестиционных ресурсов.

Современные зарубежные исследования по проблеме иностранных инвестиций можно условно разделить на два основных направления. Первое включает в себя широкий спектр работ общеэкономического характера, в которых главное место отводится изучению вопросов глобального развития, новым тенденциям в сфере движения капиталов, проблемам регулирования иностранных инвестиций на национальном и наднациональном уровнях.

Второе направление носит по преимуществу прикладной характер и включает в себя работы, посвященные конкретным аспектам осуществления инвестиций прежде всего в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Эти государства в современных условиях представляют наибольший интерес для зарубежных вкладчиков капитала благодаря более высокой прибыльности своих рынков. Кроме того, до недавнего времени существовал заметный дефицит информации в отношении инвестиционных возможностей и условий, которые эти страны предоставляют иностранным вкладчикам капитала.

Среди недавно вышедших в свет работ теоретического характера значительный интерес представляет книга Карлоса Koppea (Carlos Correa) «Protecting Foreign Investment: Implications of a WTO Regime and Policy Options». Автор отмечает, что, используя механизм ВТО, развитые страны стремятся обеспечить инвестициям транснациональных корпораций за рубежом привилегированный статус и защиту.

18

Внедрение подобных правил лишает развивающиеся страны возможности отстаивать свои национальные экономики и вырабатывать независимую политику в отношении иностранных инвестиций. Автор раскрывает последствия реализации такой политики и предлагает различные варианты защиты от новой формы колониализма, навязываемой Севером Югу.

Под аналогичным углом зрения рассматривает проблему и Синтия Белц (Cynthia A. Beltz) в своей книге «The Foreign Investment Debate: Opening Markets Abroad or Closing Markets at Home?». Речь идет о поиске оптимального баланса в регулировании иностранных инвестиций, только на этот раз дилемма формулируется так: либо открывать внешние рынки, либо закрывать внутренние. При этом вопрос о выборе оптимального режима регулирования иностранных инвестиций ставится по сути дела с позиции развитых государств: у развивающихся стран, по мнению автора, просто нет иного выхода, кроме как принять диктат более сильного партнера, представляющего интересы транснациональных корпораций.

Другими примерами исследований общеэкономического блока можно считать книги Теодора Морана (Theodore H. Moran) «Multinational Corporations: The Political Economy of Foreign Direct Investment» и Магнуса Бломстрома, Марио Зеймана, Арии Коко (Magnus Blomstrom, Mario Zejan, Ari Kokko) «Foreign Direct Investment: Firm and Host Country Strategies». В последней анализируется поведение ТНК и их филиалов, а также воздействие прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих государств. Авторы отмечают, что результаты деятельности иностранных инвесторов варьируются в зависимости от страны и отрасли экономики. ТНК выбирают инвестиционные стратегии на базе анализа технологий и продуктов, которыми они располагают. А государства-реципиенты, в свою очередь, стремятся активно влиять на поведение транснациональных корпораций, работающих на их территории. В итоге, воздействие прямых иностранных инвестиций на принимающую экономику напрямую зависит от степени совпадения интересов и стратегий инвестирующей компании и государства-реципиента.

В книге «Investment, Growth and Employment: Perspectives for Policy», вышедшей под редакцией Киарана Драйвера и Пола Темпла (Ciaran Driver, Paul Temple), также исследуется поведение иностранных инвесторов и влияние ПИИ на рост экономики и занятость в принимающих государствах. Авторы анализируют политику, направленную на привлечение инвестиций, которая проводилась основными странами-реципиентами в последние десятилетия. Внимательно изучается роль альтернативных форм корпоративного управления и процедур внедрения новых технологий в процессе привлечения и эффективного использования ПИИ.

Первез Гаури и JIapc Оксельхайм (Pervez Ghauri, Lars Oxelheim) посвятили свою книгу «European Union and the Race for Foreign Direct Investment in Europe» анализу влияния EC на приток ПИИ в Европу и изучению последствий жесткой конкуренции за привлечение капиталов в рамках Евросоюза. Исследования, проведенные авторами, основываются как на изучении политики властей ЕС и льготных режимов, предоставляемых отдельными странами, так и на анализе стратегии компаний-инвесторов. Авторы также стремились определить наличие трендов в концентрации ПИИ в тех или иных регионах и государствах-реципиентах. Власти большинства стран ЕС считают, что ПИИ выгодны для их экономик. Среди положительных моментов не только создание новых рабочих мест, но и рост налоговых поступлений, развитие технологий и повышение конкурентоспособности местных предприятий. Именно поэтому страны создают различные типы стимулирующих механизмов для иностранных инвесторов: прямые льготы и субсидии, освобождение от налогов, льготные условия кредитования и обслуживания. Как следствие, конкуренция за привлечение ПИИ в ЕС в последние годы резко обострилась.

Такатоши Ито и Анн Крюгер (Takatoshi Ito, Anne Krueger) посвятили свое исследование «The Role of Foreign Direct Investment in East Asian Economic Development» анализу влияния иностранных инвестиций на экономическое развитие государств так называемого третьего мира. В нем говорится о том, что многие политики и экономисты в развивающихся странах сегодня считают иностранные инвестиции важнейшим источником ускорения экономического роста. И хотя анализ базируется на примерах отдельных государств, выводы авторов имеют как конкретное прикладное, так и общетеоретическое значение. Еще дальше в исследовании проблемы роли иностранных инвестиций в развитии экономик принимающих стран идет Мэттью Одедокан (Matthew Odedokun) «External Finance for Private Sector Development: Appraisals and Issues (Studies in Development Economics & Policy)». Он считает, что иностранный капитал уже давно стал популярным источником финансирования частного сектора во многих странах и воспринимается как реальная и, что особенно важно, более эффективная альтернатива программам финансовой помощи менее развитым государствам по линии международных организаций.

Джон Даннинг и Раджнеш Нарула (John Dunning, Rajneesh Narula) посвятили свою работу «Multinationals and Industrial Competitiveness: A New Agenda (New Horizons in International Business)» изучению роли ТНК в условиях глобализации. Авторы подчеркивают растущее значение инновационной деятельности фирм и прямых иностранных инвестиций в процессе повышения темпов экономического роста и структурной перестройки промышленности. Акцент делается также на повышении роли политики принимающих государств, направленной на развитие интеллектуального потенциала страны и связанных с этим межфирменных альянсов. Авторы приходят к выводу, что глобализация, развитие технологии на фоне роста инвестиционной деятельности видоизменяют составляющие конкурентоспособности не только отдельных фирм, но и целых государств.

Наконец, книга «The New Competition for Inward Investment: Companies, Institutions and Territorial Development (New Horizons in International Business)», вышедшая под редакцией Николаса Фелпса и Филиппа Рейнеса (Nicholas Phelps, Philip Raines), повествует о том, что конкуренция между различными регионами мира за иностранные инвестиции сегодня крайне остра. Поэтому правительственным и иным учреждениям стран-реципиентов необходимо постоянно совершенствовать свою деятельность, проявляя немалую изобретательность в разработке новых, более конкурентоспособных стратегий привлечения зарубежных инвесторов.

На стыке теоретического и прикладного направлений исследований находится целая группа работ, посвященных осуществлению инвестиций в глобальной экономике. В этих работах подробно анализируются статистические данные и тенденции движения рынков, на основе которых формулируются рекомендации для современных инвесторов, как корпоративных, так и частных.

В число таких исследований входит книга Роджера Ибботсона и Гэри Бринсона (Roger Ibbotson, Gary Brinson) «Global Investing: The Professional's Guide to the World Capital Markets». В ней авторы исследуют доходность основных категорий активов, их ликвидность, а также связанные с ними риски, налоговые и иные издержки. В книге указываются конкретные группы активов (акции, облигации, наличные и их эквиваленты, недвижимость, золото и серебро, опционы и фьючерсы), которые в анализируемый период были прибыльными. Аналогичные проблемы исследуются в книгах Норманна Беррвесса, Эрика Кирцнера (Norman Berrvessa, Eric Kirzner) «Global Investing», Джона Тейлора (John Taylor) «Global Investing for the 21st Century», Вильяма Корни (William Corney) «World Wide Investor» и Бруно Солника (Bruno Solnik) «International Investments».

Среди многообразия зарубежных работ прикладного направления, посвященного изучению проблемы иностранных инвестиций в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой, представляет интерес прежде всего книга «Foreign Direct Investment: Six Country Case Studies (New Horizons in International Business)», вышедшая под редакцией В.Баласубраманьяна и Йингги Вей (V.N. Balasubramanyam, Yingqi Wei). В ней содержится детальный анализ прямых иностранных инвестиций в Китае, Индии, Малайзии, Мексике и других странах. В работе выявляются основные предпосылки поступления ПИИ и характер их влияния на рост и развитие экономики, занятость, перенос технологий и торговлю. Рассматриваются также и некоторые полемические вопросы, в частности: о вкладе^ который большой приток ПИИ внес в рост экономики Китая, о влиянии вступления Мексики в НАФТА на приток в эту страну иностранных инвестиций. Исследуется и экономическая политика Малайзии, которая позволила привлечь относительно большие объемы ПИИ, но так и не привела к ожидавшемуся переносу технологий.

Х.С.Кехал (H.S.Kehal) в книге «Foreign Investment in Developing Countries» на примере Китая, Индии, Малайзии и других стран анализирует иностранные инвестиции в развивающиеся государства как с общетеоретической точки зрения, так и на основе специфических условий каждого из них. В работе речь идет о стратегиях максимизации выгод от притока зарубежных капиталов, а также об оценке роли ПИИ как двигателя международной экономической интеграции.

Аналогичные проблемы являются предметом исследования в книгах Лу Энн Барклай (Lou Anne Barclay) «Foreign Direct Investment in Emerging Economies», Майкла Туми (Michael Twomey) «А Century of Foreign Investment in the Third World», Валдаса Самониса (Valdas Samonis» «Foreign Investment in the East: Modelling the Experience», Уолтера Галенсона (Walter Galenson) «Foreign Trade and Investment: Economic Growth in the Newly Industrializing Asian Countries», Л.Соэрс (L. Sawers) «Emerging Financial Markets in the Global Economy».

В последней, в частности, речь идет о причинах, приведших к возрастанию роли развивающихся государств и стран с переходной экономикой на мировых финансовых рынках в 90-х годах прошлого столетия. Этот процесс, как отмечают авторы исследования, стал следствием неолиберальных концепций, возобладавших в политике указанных государств, что привело к существенному реформированию национальных рынков капитала, ставших более открытыми и привлекательными для иностранных партнеров.

Пьер-Бруно Руффини (Pierre-Bruno Ruffini) в книге «Economic Integration And Multinational Investment Behavior:European and East Asian Experiences (New Horizons in International Business)» проводит исследование международной торговли и инвестиций с точки зрения региональной экономической интеграции, с особым акцентом на опыт стран Европы и Восточной Азии. В работе показывается, как решения фирм о географии размещения инвестиций, торговля и потоки капитала могут формировать и видоизменять роль экономических регионов в глобальной экономике.

Упоминавшийся выше среди авторов исследований общеэкономического направления Теодор Моран (Theodore Moran) опубликовал исследование и по проблемам развивающихся стран и стран с переходной экономикой («Foreign Direct Investment and Development: The New Policy Agenda for Developing Countries and Economics in Transition»). Прямые иностранные инвестиции, пишет автор, крупнейший и наиболее стабильный источник частного капитала для указанной группы стран. Анализируя различные меры по стимулированию притока инвестиций, автор аргументировано доказывает, что власти принимающих государств призваны играть важную роль в формировании политики привлечения ПИИ. Однако действия, которые от них требуются, подчеркивает он, существенно зависят от условий конкретной страны, в том числе от преобладающих там представлений о роли иностранного капитала. Автор предлагает правительствам стран-реципиентов целый комплекс мер, направленных на максимизацию выгод от ПИИ при одновременной минимизации сопряженных с ними рисков.

Целый блок опубликованных в последние годы исследований посвящен изучению Китая как одного из крупнейших реципиентов иностранных инвестиций. В частности, Тим Амблер и Морген Вицель (Tim Ambler, Morgen Witzel) в книге «Doing Business in China» отмечают, что. экономика КНР скоро может превратиться в крупнейшую в мире. Эта работа - практическое наставление инвесторам, в ней детально рассматривается деловая практика, рыночная инфрастуктура, методы ведения переговоров и прочие аспекты, имеющие ключевое значение для иностранцев, планирующих разместить свои капиталы в Китае.

Уже упоминавшийся выше автор, Х.С.Кехал (H.S. Kehal), выступил в качестве редактора исследования «Foreign Investment in the People's Republic of China and India: Contrasts and Challenges». Книга в целом посвящена сравнению Китая и Индии в сфере привлечения и использования ПИИ, а также проблемам, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы в этих странах. Авторы отмечают, что и Китай

24 и Индия сегодня привлекают большое внимание иностранных инвесторов. Но между этими реципиентами ПИИ есть существенные различия, например, в реализации экономических реформ. Например, если Китай быстро прогрессирует в производстве высокотехнологичных продуктов, то Индия, в свою очередь, добилась больших успехов в разработке высоких технологий.

В книге «FDI in China: Contributions to Growth, Restructuring and Competitiveness» отмечается, что к началу 21 века ПИИ закрепили за собой значительную нишу в китайской экономике и оказали существенное влияние на ее рост, реструктуризацию промышленности и степень интеграции страны в глобальную экономику. Ключевая роль ПИИ в развитии китайской экономики проявляется во многих сферах: повышении производительности труда и капиталовложений, росте объемов производства, внедрении новых технологий и развитии НИОКР, модернизации структуры промышленности, расширении экспорта, улучшении его структуры и общей реорганизации экономики. Согласно прогнозам авторов, большие объемы ПИИ будут и дальше притекать в перерабатывающую промышленность Китая и играть активную роль в превращении КНР в глобальный промышленный центр. По мнению авторов, останется устойчивым и приток ПИИ в сферу услуг.

Своеобразным мостом между многочисленными работами, посвященными инвестициям в Китай, и исследованиями иностранных капиталовложений в другие страны с переходной экономикой, можно считать книгу Майкла Дюпона (Michael Du Pont) «Foreign Direct Investment in Transitional Economies: A Case Study of China and Poland». Она представляет собой детальное исследование новейших тенденций в притоке ПИИ в страны с переходной экономикой на примере Китая и Польши. Одновременно, автор анализирует изменения, происходящие в международной экономике, как с точки зрения основных предпосылок трансграничных сделок, так и с точки зрения стратегической ориентации фирм, которые заключают такие сделки в условиях растущей глобализации мирового хозяйства.

К сожалению, приходится констатировать, что в обширном море зарубежных исследований по проблемам иностранных инвестиций, Россия занимает пока весьма скромное место. По сути, опубликовано пока всего два специализированных авторских исследования по РФ, оба вышли в свет в 2000 году. Первое - «А Guide to Doing Business in Russia and the Former Republics of the U.S.S.R» - под редакцией Авивы Якрен (Aviva Yakren), представляет собой наставление для инвесторов, желающих вести дела в России и республиках бывшего СССР. В работе делается акцент на изучение культурной среды, процедурных препятствий, коммуникационных барьеров и значительных инвестиционных возможностей, существующих в России.

Второе исследование - «Foreign Direct Investment in Russia: A Strategy for Industrial Recovery» -. опубликовано Полом Фишером (Paul Fischer). Работа посвящена анализу природных, технологических и людских ресурсов, которыми обладает Россия. Автор убеждает иностранных предпринимателей, что им намного выгоднее не просто экспортировать товары в РФ, а проникать на рынок России и занимать на нем собственную нишу.

В определенной степени недостаток внимания к России со стороны зарубежных авторов, специализирующихся по проблемам иностранных инвестиций, был компенсирован аналитическим докладом Всемирного экономического форума (Russia Meeting 2003. Enhancing Russian Competitiveness in an Interdependent World. - WEF, 2003), о котором подробнее будет сказано в главах 2 и 3 данной работы. Однако и в этом документе российская проблематика трактуется весьма схематично и к тому же главным образом с точки зрения иностранных инвесторов, а не самой нашей страны.

Все это с еще большей остротой подчеркивает актуальность детального исследования данной проблемы в контексте задач, решаемых современной Россией.

Специфика современной России заключается в том, что она нуждается не в притоке иностранного капитала как такового (из-за высоких цен на нефть и другие товары российского экспорта страна буквально захлебывается в долларах), а в таких иностранных инвестициях, которые бы позволили стране реализовать свой потенциал как высокоразвитого и равноправного партнера в международных экономических отношениях. Иными словами, проблема привлечения иностранного капитала неразрывно связана с задачей повышения конкурентоспособности российской экономики. Фактически попытки решить первую из этих проблем при игнорировании второй лишены всякого смысла. «В эпоху глобализации, становления новой экономики, нарастающей частоты крупных и комплексных инноваций, а значит, и межотраслевых структурных сдвигов, - пишут известные российские исследователи этой проблемы А.А.Дынкин и Ю.В.Куренков, - формирование и развитие национальных конкурентных преимуществ практически не имеет альтернативы для устойчивого роста национального благосостояния и повышения качества жизни»15. Политика привлечения иностранных инвестиций, следовательно, должна стать неотъемлемой частью общей стратегии, направленной на повышение конкурентоспособности экономики России и превращение ее в одного из главных лидеров мирового экономического, научно-технического и социального прогресса.

Исходя из такого понимания, автор данной работы стремился показать, чем может быть привлекательна наша страна для международных инвесторов, как формируются фактические инвестиционные потоки, почему они идут в одни отрасли и регионы России и игнорируют другие, что сделано и что еще нужно сделать в законодательной, административной и финансово-экономической сферах, чтобы иностранные инвестиции стали эффективным рычагом ускорения развития российской экономики и повышения ее конкурентоспособности на внутреннем и мировом рынках.

15 Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М., Международные отношения, 2003. -С. 10.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Елизаветин, Михаил Евгеньевич, 2006 год

1. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект). -М.: Экономист, 2000.

2. Алиев P.M. Трансформация экономических функций государства в условиях глобализации. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 2005.

3. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999.

4. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. М.: Издательский гуманитарный центр «Владос», 1998.

5. Аникин А. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. -М, 2000.

6. Бажан А.И. Денежно-кредитная политика в послевоенной Западной Европе и современной России. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., ИЕ РАН, 2005.

7. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

8. В.Б. Белов. Немецкие прямые инвестиции в России // Доклады Института Европы РАН. 2002. - № 109. М.: ИЕ РАН, 2002.

9. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М., 2003.

10. Васильев A.M. Африка-падчерица глобализации. М., 2003.

11. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. -2002.-№1,2.-М.: ВНИКИ, 2002.

12. Водопьянова Е.В. Европа и Россия на карте мировой науки. М.: Интердиалект+, 2002.

13. Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве. М.: Фонд «Начала», 1997.

14. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России. Под ред. Колесова В.П. М.: ТЕИС, 2002.

15. Гранберг А.Г., Суслов В.И., Коломак Е.А. Крупные регионы России: экономическая интеграция и взаимодействие с мировой экономикой. Отчет по Программе экономических исследований (EERC Russia). М., 1997.

16. Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. М.: Международные отношения, 1990.

17. Сорос Дж. Открытое общество. Реформируя глобальный капитализм. М., 2001.

18. Европа: вчера, сегодня, завтра. Под ред. Шмелева Н.П. -М.: Экономика, 2002.

19. Ершов М.В. Валюты в мировой торговле. М.: Наука, 1992.

20. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире: кризисный опыт конца 90-х. М.: Экономика, 2002.

21. Ершов М.В. Экономический суверенитет России в глобальной экономике. М.: Экономика, 2005.

22. Западная Европа: парадоксы регулирования. Отв. ред. Шенаев В.Н., Кузнецов В.И. -М.: Мысль, 1988.

23. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. М.: Анкил, 2002.

24. Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М.: Международные отношения, 2003.

25. Константинов Ю.А. Валютная система России: эволюция развития. М.: МБИ, 2004.

26. Константинов Ю.А., Ильинский А.И. Финансовый кризис: причины и преодоление. -М.: Финстатинформ, 1999.

27. Кудров В.М., Денисов Ю.Д. Три центра мирового научно-технологического лидерства: сопоставительный анализ // Доклады Института Европы РАН. 2002. - № 103. М.: ИЕРАН, 2002.

28. Кудров В.М. Экономика "трёх Европ" на подъёме (сопоставительный анализ) // Доклады Института Европы РАН. 2005. - № 159. М.: ИЕ РАН, 2005.

29. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.

30. Макаревич Л.Н. Анализ российских и зарубежных источников, инструментов и механизмов финансирования реального сектора отечественной экономики. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2002.

31. Меньшиков С.М. Анатомия российского капитализма. М.: Международные отношения, 2004.

32. Международная конкурентоспособность и ее оценки // Внешнеэкономические связи России. 1996. - №16. - М.: ВНИИВС, 1996.

33. Международные экономические отношения. Под ред. Фаминского И.П. М.: Юристь, 2001.

34. Мир на рубеже тысячелетий (прогноз развития мировой экономики до 2015 г.). Рук. авт. колл. В.А.Мартынов и А.А.Дынкин М., 2001.

35. Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет. Под ред. Королева И.С. -М, 2003.

36. Мировая экономика. -М.: Международные отношения, 2004.

37. Многоликая Европа: пути развития. Отв. ред. М.В. Каргалова. М.: Интердиалект, 2002.

38. Наговицин А.Г. Валютная политика. М.: Экзамен, 2000.

39. Национальная экономика. -М.: Экономист, 2005.

40. Национальные счета России в 1995-2002 годах. М.: Госкомстат РФ, 2003.

41. Национальный доклад «Стратегические ресурсы России». Информационные политические материалы. М., 1996.

42. Пичугин Б.М. Иностранные частные инвестиции в России: тенденции развития, проблемы и перспективы // Доклады Института Европы РАН. 1995. - № 14. М.: ИЕ РАН, 1995.

43. Пичугин Б.М. Импорт капитала: опыт мира и Европы и практика России // Доклады Института Европы РАН. 1997. - № 39. М.: ИЕ РАН, 1997.

44. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. Под общей ред. Делягина М.Г. М.: ИНФРА-М, 2000.

45. Прямые иностранные инвестиции в России: проблемы совершенствования политики // Внешнеэкономические связи России. 2001. -№19. - М.: ВНИИВС, 2001.

46. Путь в XXI век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики. Под ред. Львова Д.С. М.: Экономика, 1999.

47. Распад мировой долларовой системы. Ближайшие перспективы. Под общей ред. Маслюкова Ю.М. М., 2001.

48. Реформа международной финансовой системы. Авт. коллектив: Астапович А.З. и др. -М.: ТЕИС, 2001.

49. Российский статистический ежегодник 2001-2005. М., Госкомстат РФ, 20012005.

50. Россия между Западом и Востоком: мосты в будущее. Под ред. Шмелева Н.П. -М.: Международные отношения, 2003.

51. Россия в цифрах 2003. М., Госкомстат РФ, 2003.

52. Россия: экономическая конъюнктура. 2003. - №3. - М.: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, 2003.

53. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. М.: Экзамен, 2002.

54. Ткачев В.Н. Международное движение капитала и проблема финансовых кризисов: российский аспект. М.: МАКС Пресс, 2000.

55. Ушаков Д.Л. Оффшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. М.: Юристь, 2001.

56. Федоров В.П. Есть ли друзья у России, и нужны ли они ей? // Доклады Института Европы РАН. 2005. - № 154. М.: ИЕ РАН, 2005.

57. Федоров В.П. Интеграционные и дезинтеграционные процессы в России // Доклады Института Европы РАН. 2002. - № 100. М.: ИЕ РАН, 2002.

58. Федоров В.П. Крушение Европы? (Один из возможных сценариев будущего) // Доклады Института Европы РАН. 2005. - № 167. М.: ИЕ РАН, 2005.

59. Федоров В.П. Россия: предпосылки экономического оздоровления Европы // Доклады Института Европы РАН. 2002. - № 93. М.: ИЕ РАН, 2002.

60. Фёдоров В.П. Трагедия России (вымирание народа и территориальная незащищённость) // Доклады Института Европы РАН. 2004. - № 135. М.: ИЕ РАН, 2004.

61. Финансовая аренда (лизинг) в России. М.: Международная финансовая корпорация, 1999.

62. Финансовая политика в странах ЕС. Отв. ред. В.П.Гутник. М.: Наука, 2004.

63. Фитуни JI.JI. Международное движение капитала в условиях глобализации. М.: Издательство МНЭПУ, 2000.

64. Хейфец Б.А. Внешние долговые активы России. -М.: Эдиториал УРСС, 2001.

65. Циренщиков B.C. Европа: тенденции инновационного развития // Доклады Института Европы РАН. 2004. - № 136. М.: ИЕ РАН, 2004.

66. Чистов A.B. Иностранный капитал в регионах Российской Федерации // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. -2000. -№ 10.

67. Шемятенков В.Г. Евро: две стороны одной монеты. М.: Экономика, 1998.

68. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. -М.: Наука, 1998.

69. Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платежный баланс России. М.: Наука, 1996.

70. Шенаев В.Н. Особенности экономического развития Западной Европы. М.: Наука, 1993.

71. Шмелев Н.П., Шенаев В.Н., Бажан А.И., Масленников A.A. Экономические реформы в России: итоги и перспективы // Доклады Института Европы РАН. 2002. -№104. М.: ИЕ РАН, 2002.

72. Шмелев Н.П., Шенаев В.Н., Володин JI.H. Основные особенности современного экономического развития стран Западной Европы // Доклады Института Европы РАН. 2004.-№ 150. М.: ИЕ РАН, 2004.

73. Aviva Yakren. A Guide to Doing Business in Russia and the Former Republics of the U.S.S.R. ABA, 2000.

74. Balance of Payments Statistics Yearbook. IMF, 2001-2004.

75. Bruno Solnik. International Investments. Addison Wesley Publishing Company, 2003.

76. Carlos Correa, Nagesh Kumar. Protecting Foreign Investment: Implications of a WTO Regime and Policy Options. Zed Books Ltd., 2004.

77. Ciaran Driver, Paul Temple. Investment, Growth and Employment: Perspectives for Policy. Routledge, 1999.

78. Cynthia A. Beltz. The Foreign Investment Debate: Opening Markets Abroad or Closing Markets at Home? American Enterprise Institute, 1995.

79. Direction of Trade Statistics Yearbook. IMF, 2001-2004.

80. Economic Survey of Europe, №1 2002. -UNECE, United Nations. Geneva, 2002.

81. Expanding the Measure of Wealth. Washington D.C., 1997.

82. FDI in China: Contributions to Growth, Restructuring and Competitiveness. Nova Science Publishers, Inc, 2004.

83. Foreign Direct Investments in China: Some Lessons for Other Countries // IMF Policy Discussion Paper. International Monetary Fund. - Washington D.C., 2002.

84. Foreign Direct Investments in Emerging Market Countries // Report of the Working Group of Capital Markets Consultative Group. IMF, 2003. - Sept.

85. Glen John. Материалы к лекционному курсу в школе магистров делового администрирования при Granfield School Of Management, 2002-2003.

86. Global Financial Stability Report. IMF, 2000-2005.

87. H.S.Kehal. Foreign Investment in Developing Countries. Palgrave Macmillan, 2004.

88. H.S.Kehal. Foreign Investment in the People's Republic of China and India: Contrasts and Challenges. Palgrave Macmillan, 2004.

89. IMF Annual Report. IMF, 2002-2005.

90. IMF Committee on Balance of Payments Statistics. Annual Report 2002. IMF, 2002.

91. IMF Working Papers. IMF, 2000-2005.

92. International Financial Statistics Yearbook. IMF, 2001-2004.

93. John Dunning, Rajneesh Narula. Multinationals and Industrial Competitiveness: A New Agenda (New Horizons in International Business). Edward Elgar, 2004.

94. John Taylor. Global Investing for the 21st Century. Login Publishers Consortium, 1994.

95. Larry Sawers. Emerging Financial Markets in the Global Economy. World Scientific Publishing Co Pte Ltd, 2000.

96. Lou Anne Barclay. Foreign Direct Investment in Emerging Economies. (Routledge Studies in International Business and the World Economy). Taylor & Francis, 2000.

97. Magnus Blomstrom, Mario Zejan, Ari Kokko. Foreign Direct Investment: Firm and Host Country Strategies. Palgrave Macmillan, 2000.

98. Matthew Odedokun. External Finance for Private Sector Development: Appraisals and Issues (Studies in Development Economics & Policy). Palgrave Macmillan, 2004.

99. Michael Du Pont. Foreign Direct Investment in Transitional Economies: A Case Study of China and Poland. St. Martin's Press, 2000.

100. Michael Twomey. A Century of Foreign Investment in the Third World. (Routledge Studies in International Business and the World Economy). Routledge, 2000.

101. Nicholas Phelps, Philip Raines. The New Competition for Inward Investment: Companies, Institutions and Territorial Development (New Horizons in International Business). Edward Elgar, 2003.

102. Norman Berrvessa, Eric Kirzner. Global Investing. McGraw-Hill Education, 1988.

103. Official Financing For Developing Countries. IMF, 2001.

104. Paul Fischer. Foreign Direct Investment in Russia: A Strategy for Industrial Recovery. Palgrave Macmillan, 2000.

105. Pervez Ghauri, Lars Oxelheim. European Union and the Race for Foreign Direct Investment in Europe. Elsevier, 2004.

106. Pierre-Bruno Ruffini. Economic Integration And Multinational Investment Behavior:European and East Asian Experiences (New Horizons in International Business). Edward Elgar, 2004.

107. Roger Ibbotson, Gary Brinson. Global Investing: The Professional's Guide to the World Capital Markets. McGraw-Hill Education, 1993.

108. Statistical Yearbook. United Nations, 2001-2004.

109. Takatoshi Ito, Anne Krueger. The Role of Foreign Direct Investment in East Asian Economic Development. National Bureau of Economic Research-East Asia Seminar on Economics, 2000.

110. Theodore H. Moran. Foreign Direct Investment and Development: The New Policy Agenda for Developing Countries and Economics in Transition. Washington: Institute for International Economics, 1998.

111. Theodore H. Moran. Multinational Corporations: The Political Economy of Foreign Direct Investment. Lexington Books, 1985.

112. Tim Ambler, Morgen Witzel. Doing Business in China. Routledge, 2000.

113. Valdas Samonis. Foreign Investment in the East: Modelling the Experience. Nova Science Publishers, Inc, 1995.

114. V.N. Balasubramanyam, Yingqi Wei. Foreign Direct Investment: Six Country Case Studies (New Horizons in International Business). Edward Elgar, 2004.

115. Walter Galenson. Foreign Trade and Investment: Economic Growth in the Newly Industrializing Asian Countries. University of Wisconsin Press, 1985.

116. William Corney. World Wide Investor. Irwin Professional, 1998.

117. World Economic Forum. Russia Meeting 2003. Enhancing Russian Competitiveness in an Interdependent World. WEF, 2003.

118. World Economic Forum. The Global Competitiveness Report 2002-2003. WEF, 2003.

119. World Economic Outlook. IMF, 2000-2005.

120. World Investment Report. UNCTAD, 2000-2005.

121. Инвестиции в России, www.ivr.nm.ru

122. Инвестиционные обзоры, www.ivr.ru

123. Информационно-аналитический бюллетень (БЭА).138. Коммерсант.139. Независимая газета.

124. Мировая экономика и международные отношения.141. Монитор.142. Общество и экономика.

125. Россия в глобальной политике.144. Рынок ценных бумаг.145. Слово.146. Современная Европа.

126. Статистические данные ЦБ РФ. www.cbr.ru