Государственное финансовое стимулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Айриева, Арига Нердовна

• Айриева, Арига Нердовна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Айриева, Арига Нердовна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности.

1.1. Сущность инвестиционной деятельности как объекта государственного финансового стимулирования.

1.2. Содержание государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности.

1.3. Особенности государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности в России.

Глава 2. Анализ организации государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

2.1. Оценка финансового.и инвестиционного климата в России.

2.2. Анализ организации государственного финансового стимулирования и финансирования инвестиционной деятельности на региональном уровне.

2.3. Приоритеты государственного финансового стимулировании инвестиционной деятельности в современных условиях.

Глава 3. Направления совершенствования государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

3.1. Совершенствование оценки эффективности финансового стимулирования инвестиционной деятельности с учетом рисков.

3.2. Формирование благоприятного финансового климата инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Государственное финансовое стимулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации»

Развитие национальной и региональной экономики в значительной степени зависит от состояния и темпов роста её базовой отрасли — промышленности, совокупный потенциал которой определяется потенциалами крупных, средних и малых предприятий. В условиях наступившей макроэкономической стабилизации развитие российских промышленных предприятий приобретает преимущественно интенсивный характер и определяется стратегическими целями. Высокий уровень морального и физического износа материально-технической базы отечественной промышленности, который обусловлен низкими темпами обновления и выбытия основных фондов, а также устойчивая тенденция к росту этого показателя -явление, недопустимое в современную эпоху инноваций и быстрой смены технологий.

Наиболее существенным условием развития промышленных предприятий является привлечение инвестиционных ресурсов. Обеспеченность предприятий инвестиционными ресурсами определяется комплексным воздействием общеэкономических и внутренних факторов реализации инвестиционной деятельности. При этом уровень деловой активности задается не только объемом инвестиционных затрат, но и эффективностью их использования.

Приоритетным направлением повышения эффективности реализуемой регионами экономической политики является рост качества организации инвестиционных процессов с использованием адекватных технологий управления. Совершенствование процессов управления на уровне региона создаст основу для решения таких задач, как финансирование инвестиционных программ и привлечение новых инвесторов, рост уровня отдачи инвестиций.

В настоящее время в Российской Федерации уделяется особое внимание совершенствованию бюджетного процесса в целом и по направлениям экономической деятельности в частности. В их ряду все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с совершенствованием механизма финансирования инвестиций, разработками эффективных методов минимизации бюджетных расходов в этой области экономической деятельности и получением от вложения государственных средств в осуществление инвестиционной деятельности максимального социально-экономического эффекта для страны.

Важной проблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций на уровне региона, а также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства (собственно производства), производственной и социальной инфраструктур.

Развитие рыночных отношений в России привело к необходимости обратиться к трактовке инвестиций в западной экономической, литературе, к рассмотрению различных форм государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне. Таким образом, создались предпосылки для развития рыночного подхода к анализу инвестиций, в рамках которого инвестиции понимаются как вложения потенциала с целью его увеличения в будущем. Рыночный подход к анализу инвестиций на уровне региона позволяет рассмотреть их в единстве трех сторон: ресурсов, вложений и дохода с учетом динамики данного процесса. При этом отметим, что при анализе инвестиций речь идет именно об инвестиционных ресурсах, а не о совокупности всех ресурсов: Последние представляют собой источники удовлетворения: потребностей в целом всего народного хозяйства, а инвестиционные ресурсы направлены, на удовлетворение только инвестиционных потребностей'отдельной экономической системы, в том числе и на региональном уровне. При этом вопросы развития форм государственного финансового стимулирования инвестиций на уровне региона в современных условиях имеют исключительно важное значение.

Необходимость совершенствования методологической базы государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности обусловливает актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Научные основы теории финансового обеспечения инвестиционной деятельности получили свое развитие в трудах В.М. Аньшина, B.C. Баландина, B.C. Барда, A.B. Воронцовского, Д.А. Ендовицкого, Н.В. Игошина, В.В. Ковалева, Е.А. Кондрашиной, М.А. Лимитовского, И.В. Липсица, Ю.А. Маленкова, А.Н. Плотникова, М.И. Римера, Д.Э. Старика, Е.М. Четыркина.

Проблемам научного обоснования эффективности финансирования инвестиций посвящены труды зарубежных экономистов, таких как В. Беренс, Г. Бирман, Р. Брейли, М. Бромвича, М. Гордона, Дж. Дин, Г. Маркович, П. Массе, Ф. Модильяни, М. Миллер, С. Сигела, П.М. Хавранек, Э. Хелферт, Р.Н. Холт, Дж. К. Ван Хорн, У. Шарпа, С. Шмидт. Вопросами финансового и инвестиционного планирования занимаются И. А. Бланк, П. И. Вахрин, А. Зелль, В. Е. Кантор, H.H. Матиенко, С.А. Носов, Д. Хан, Р. Н. Холт и другие исследователи.

Вопросами государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности, оценки финансового и инвестиционного потенциала российской экономики занимаются такие ученые, как B.C. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, C.B. Ермасов, В.Ю. Катасонов, А.Н. Плотников, С.Е. Щепетова др. В их работах, посвященных рассматриваемой проблеме, недостаточно проанализированы вопросы развития форм государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне, в частности вопросы бюджетных инвестиций.

Несмотря на большое количество работ, посвященных проблемам финансового обеспечения инвестиционного процесса, до сих пор имеется определенное отставание в разработке теоретических основ и методологии финансового стимулирования инвестиционной активности. Непроработанность б затронутых проблем и их чрезвычайная актуальность в российских условиях кризиса обусловили выбор темы диссертационного исследования, его цели и задачи.

Цель диссертационной работы - исследование теории и практики государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности и разработка более эффективных его форм на региональном уровне.

Поставленная цель диссертационного исследования предопределила необходимость решения следующих задач:

- уточнить сущность и принципы бюджетных инвестиций;

- сформировать модель инвестиционного процесса как объекта управления на уровне региона, обеспечивающего его развитие;

- дать определение государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности;

- разработать классификацию потенциальных рисков от организации государственно-частного партнерства при осуществлении инвестиционной деятельности на региональном уровне;

- предложить вариант гранта, наиболее эффективный с точки зрения финансового стимулирования инвестиционной деятельности в регионе.

Объектом исследования являются финансовая и инвестиционная деятельность предприятий Саратовской области.

Предметом исследования выступают финансовые отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами и региональными органами власти по поводу осуществления государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности.

Методологические и теоретические основы исследования. Теоретическую базу работы составляют фундаментальные труды и разработки российских и зарубежных ученых, а также ведущих специалистов-практиков в области финансового и инвестиционного менеджмента, нашедшие отражение в диссертационных и монографических исследованиях, научных статьях, публикациях в экономической литературе и периодических изданиях.

Необходимая для научной работы глубина исследования и достоверность выводов достигаются за счет использования принципов диалектической и формальной логики, основными из которых являются объективность рассмотрения, всесторонность, поиск противоречий.

При проведении диссертационного исследования также применялись общенаучные методы познания: анализ и синтез, индукция и дедукция, метод системного похода к рассмотрению объекта исследования, метод экономико-статистических сравнений, метод группировки.

Информационно-эмпирическая база исследования. При изучении и анализе проблем, связанных с темой исследования, использовались законодательная база, данные Правительства РФ, Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка Российской Федерации, сведения об инвестиционной деятельности предприятий Саратовской области, представленные в форме инвестиционных проектов, а также материалы научно-практических конференций, круглых столов и семинаров, монографий, публикаций в периодических изданиях.

Нормативно-правовая база. Нормативно-правовую базу диссертационного исследования составили законодательные акты Российской Федерации: Конституция РФ, Бюджетный кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, федеральные законы; подзаконные акты: указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, инструкции Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ; законы и подзаконные акты субфедерального уровня.

Научная новизна представленной работы является определенным вкладом в развитие теории и практики государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне, которая заключаются в следующем:

- уточнено определение бюджетных инвестиций за счет включения в него интеллектуальных ценностей и финансовых активов как объектов вложений и за счет конкретизации получаемых инвестиционных доходов в виде неналоговых поступлений, что позволяет усовершенствовать практику использования бюджетных инвестиций для увеличения неналоговых доходов бюджета;

- разработана модель инвестиционного процесса на уровне региона, которая рассматривает взаимосвязь не только инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, но и инвестиционного рынка и инвестиционного климата, что позволяет на практике учитывать важнейшие факторы повышения инвестиционной привлекательности региона; дано определение государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности как деятельности государства, направленной на регулирование инвестиционной политики, осуществляемой на основе совокупности прямых и косвенных форм и методов управляющего воздействия на финансовые отношения, связанные с инвестиционной деятельностью;

- выделены новые виды инвестиционных рисков государственно-частного партнерства, которые включают в себя: потерю контроля при реализации проекта, возможности увеличения бюджетных расходов, политические риски, риски падения эффективности и качества услуг, риски недостаточной конкуренции и селективные риски;

- предложена новая форма государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности на уровне региона - гранты на капитальное строительство (ГКС) с целью осуществления определенных видов капиталовложений для развития социально-экономической инфраструктуры, что позволяет повысить региональную эффективность финансирования капитального строительства.

Положения, выносимые на защиту:

1. Уточненное определение бюджетных инвестиций.

2. Разработанная модель инвестиционного процесса на уровне региона.

3. Авторское определение государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности.

4. Выделенные новые виды инвестиционных рисков при осуществлении государственно-частного партнерства на региональном уровне.

5. Предложенная наиболее эффективная форма гранта с точки зрения финансового стимулирования инвестиционной деятельности в регионе.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в развитии методологии и методики форм государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности на уровне региона, что позволяет повысить качество принимаемых решений и сделать инвестиционную деятельность важным инструментом создания стоимости предприятий. Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты могут быть использованы при осуществлении государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Применение разработанных в диссертации принципов, методов и методик позволит повысить объективность принимаемых решений и экономическую эффективность управления проектами, при недостаточной информации о внешней среде на базе нескольких критериев оптимальности.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертации были изложены автором на различных научных и научно-практических конференциях, в том числе на:

Всероссийской научно-практической конференции "Молодежь и наука на пороге XXI века" (Саратов, 1998 г.);

Всероссийской научно-практической конференции "Экономика регионов: тенденции развития" (Воронеж, 2000 г.);

Всероссийской научно-практической конференции "Перспективы процесса социально-экономической стабилизации в России: концепции, факторы, механизмы" (Пенза, 2005 г.);

Всероссийской научно-технической конференции "Формирование инновационной системы: микро- и макроуровень" (Саратов, 2007 г.);

Всероссийской научно-практической конференции "Современная Россия: проблемы социально-экономического, экологического и духовно-политического развития" (Волгоград, 2009 г.);

Всероссийской научно-практической (заочной) конференции "Социально-экономические реформы: проблемы и пути решения в условиях современного общества" (Москва, 2009 г.).

Востребованность результатов диссертационного исследования подтверждается их внедрением в деятельность ЗАО "Петровский завод автозапчастей AMO ЗИЛ" и Финансового управления администрации Петровского района (Саратовская область).

Отдельные положения диссертационной работы используются в Петровском филиале государственного социально-экономического университета и Саратовском государственном университете в учебном процессе при преподавании дисциплин "Финансовый менеджмент", "Экономический анализ инвестиционной деятельности предприятия", "Экономика предприятия", "Финансы", "Финансы и кредит", "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия", что подтверждается справкой о внедрении.

Публикации. По теме диссертационного исследования автором опубликовано 8 научных работ, общий объем - 6,78 печ. л.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Айриева, Арига Нердовна

Заключение

Чтобы обеспечить устойчивый рост экономики России и улучшение ее качественных параметров, нужны новые подходы в государственном финансовом стимулировании инвестиционной сферы.

Активное вмешательство государства ускорит решение глобальных экономических задач в России. Особенность российской экономики состоит в том, что она представляет собой экономику промышленно-индустриального типа с большим удельным весом сырьевых и передельных отраслей, а также предприятий военно-промышленного комплекса. Упадок инвестиционного процесса в годы реформирования экономики приводит к распаду многих видов производств. Эффективная система управления бюджетными инвестициями требует внедрения современных принципов, методов, процедур и форм организации в субъектах Российской Федерации и муниципальных образованиях. Важнейшими принципами управления бюджетными инвестициями должны стать:

- планирование инвестиций в рамках среднесрочного бюджетного планирования и согласование целей инвестиционной политики с целями стратегии социально-экономического развития территории;

- применение проектного подхода и программно-целевого метода;

- единое планирование текущих и капитальных расходов;

- планирование инвестиций в рамках долговой емкости бюджета.

Реализация этих принципов требует полной интеграции управления бюджетными инвестициями в процесс планирования и исполнения бюджета, включая тесное увязывание с перспективным финансовым планом, управлением бюджетными расходами в целом, управлением ликвидностью, долгом и бюджетными закупками Управление бюджетными инвестициями должно основываться на проектном подходе и программно-целевом методе. Это предполагает, что бюджетные инвестиции должны выделяться строго на реализацию конкретной задачи, решаемой в рамках проекта (программы) в четко установленные сроки. Каждый проект должен пройти следующие стадии: планирование, расчет стоимости, реализация, мониторинг и оценка. Проекты образуют инвестиционную программу субъекта Федерации (муниципального образования), которая направлена на достижение среднесрочных и стратегических целей администрации.

Хотя окончательное решение относительно финансирования тех или иных проектов принадлежит политикам, удобным инструментом для повышения объективности выбора проектов и снижения политизированности этого процесса является метод анализа иерархий, применение которого может обеспечить более четкую ориентацию инвестиций на достижение региональных и местных приоритетов.

Для повышения эффективности социальных (некоммерческих) и инфраструктурных проектов, осуществляемых за счет бюджетных ресурсов, на стадии выбора проектов и при проведении оценки необходимо применять методы экономического анализа. В отличие от анализа коммерческих проектов, где эффект реализации проекта оценивается только с точки зрения инвестора, экономический анализ предполагает оценку эффекта для всех заинтересованных сторон: государства, муниципалитетов, населения и бизнеса. В ходе анализа, как правило, выделяются еще более узкие целевые группы, на которые реализация проекта оказывает влияние. Еще одна особенность экономического анализа — это оценка эффектов от реализации, которые не выражаются в денежной форме. Для этого применяется метод анализа эффективности затрат, основой которого является измерение степени достижения поставленной социальной цели, а не коммерческая эффективность. В целом экономический анализ является удобным инструментом для рассмотрения альтернативных проектов достижения поставленной цели и формирования инвестиционной программы на основе отбора наиболее эффективных проектов.

Особое внимание необходимо уделить процедурам мониторинга. Мониторинг целесообразно осуществлять в виде мониторинга эффективности и результативности инвестиционных проектов и программ. При проведении мониторинга необходимо соблюдать принцип экономической целесообразности и организовывать его в такой форме, чтобы стоимость мероприятий по мониторингу и контролю за инвестиционными проектами не превышала разумные рамки. Поскольку и текущие, и инвестиционные расходы бюджета направлены на достижение одних и тех же целей, раздельное бюджетирование может привести к потере эффективности управления расходами в целом, поскольку при рассмотрении возможных вариантов решения какой-либо задачи в качестве альтернативы инвестиционной программы не рассматриваются программы, в которых отсутствует инвестиционный компонент. Таким образом, раздельное планирование текущих и капитальных расходов приводит к неполному анализу и ограниченному выбору способов решения задачи из всех возможных вариантов.

При разработке и реализации инвестиционных программ бюджета следует придерживаться принципа благоразумного финансирования. Это означает, что общий объем капитальных вложений региона или муниципального образования должен удерживаться в границах долговой емкости их бюджетов, что обеспечивает стабильность их финансирования и реализацию инвестиционных проектов в установленные сроки.

Бюджетные инвестиции, как правило, не имеют коммерческой направленности и непривлекательны для бизнеса. Вместе с тем при частичном совпадении интересов бизнеса с целями, стоящими перед администрацией, возможно их эффективное взаимодействие по реализации отдельных проектов. Такая форма реализации проекта называется государственно-частным партнерством.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Айриева, Арига Нердовна, 2009 год

1. Нормативные акты

2. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156. (с изм. от 29 июня 2004 г.): офиц. изд.: СЗРФ от 3 декабря 2001. № 49. Ст. 4562.

3. Закон Саратовской области «О гарантиях частных инвестиций в Саратовской области». Саратовские вести по понедельникам, от 03.03.97. № 1486 -С.2.

4. Закон Саратовской области от 13 декабря 2006 г. N 139-ЗСО "Об областном бюджете на 2007 год" (с изменениями от 6, 30 марта, 20 апреля, 6 июня, 3, 23 июля, 9 августа 2007 г.)// Принят Саратовской областной Думой 29 ноября 2006 года

5. Постановление Правительства РФ «О Концепции инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 годы» от 24 июля 1998 г. № 832 // Российская газета. 1998 от 19 августа.

6. Российской Федерации» от 22 ноября 1997 г. № 1470 (с изменениями от 20 мая, 3 сентября 1998 г.) // Российская газета. 1998 от 28 января.

7. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Временного положения о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ» от 21.03.94 г. № 220 // Российская газета. 1994 от 31 марта.

8. Методика определения экономической эффективности капитальных вложений // Экономическая газета, 1981. № 2.

9. Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса. Официальное издание, 1988.

10. Инструкция по определению экономической эффективности использования в строительстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений. СН 509-78. М.: Стройиздат, 1979.

11. Инструкция по определению экономической эффективности капитальных вложений в строительстве. СН 423-7.1.- М.: Стройиздат, 1979.

12. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. Утв. постановлением Госплана СССР, Госстроя СССР, Президиума АН СССР от 08.09.69 г. № 40/100/33.1. Специальная литература

13. Аврашков, JI. Я. Критерии и показатели эффективности инвестиционных проектов / JI. Я. Аврашков, Г. Ф. Графова // Аудитор. — 2003.-№ 7.-С. 38-47.

14. Аганбегян, А. Г. Социально-экономическое развитие России / А. Г. Аганбегян; Акад. Нар. хоз-ва при Правительстве Рос.Фед. — 2-е изд. М.: ДЕЛО, 2004. - 270 с. - ISBN 5-7749-0337-0.

15. Азроянц, Э. Государственная экспертиза целевых программ в сфере науки и технологий / Э. Азроянц, С. Абрамов // Правила игры: Экономика, политика, общество. 2000. - № 4.

16. Анисимов, Ю. К вопросу об оценке проектов: инвестиционное поле современной России / Ю. Анисимов, В. Рогожников // Экономика и жизнь. -1995. -№49.-С. 43.

17. Ансофф, И. Стратегическое управление / И. Ансофф. М.: Экономика, 1989. - 519 с. - ISBN 5-282-00652-9.

18. Арсланова, 3. Н. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования / 3. Н. Арсланова, В. Н. Лившиц // Инвестиции в России. 1995. - № 2 - С. 10-16.

19. Асаул, Н. А. Проблемы формирования институциональной системы инвестиционно-строительного комплекса/ H.A. Асаул // Экономика строительства. 2004. - № 10. - С. 9-17.

20. Афонин И. В. Инновационный менеджмент: учеб. пособ. / И. В. Афонин. М.: Гардарика, 2005. - 224 с. - ISBN 5-8297-0209-6.

21. Бабич A.M., Павлова JI.H. Финансы: Учебник. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 760 с.

22. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. —М.: Финансы и статистика, 2001. 528с. - ISBN 5-279-02241-1.

23. Баландин, В. С. Экономическое обоснование инвестиционных проектов на предприятиях Саратовской области: типовая методика / Ю. Б. Зеленский. B.C. Баландин. Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 1999. - 100 с. -ISBN 5-86461-164-6.

24. Баландин В. С. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современной экономике (теория и методология) / В. С. Баландин, Д. В. Гольдштейн; под ред. профессора В. Р. Атояна. Саратов: Сарат. госуд. технич. ун-т, 2003. - 196 с.

25. Бард, В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / В. С. Бард. М.: Финансы и статистика, 1998. - 301 с. - ISBN 5-279-02064-8.

26. Басовский, JL Е. Финансовый менеджмент / JI. Е. Басовский. М.: Инфра-М, 2002. - 240 с. - ISBN 5-16-001019-Х.

27. Басовский Л.Е., Басовская E.H. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. - 214 с.

28. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер. с англ. / В. Беренс, П. М. Хавранек; перераб. и доп. изд. М.: АОЗТ «Интерэксперт» Инфра-М, 1995. - 528 с. - ISBN 5-85523-012-0.

29. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: учеб. пособие / под ред. В. М.

30. Попова. 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 432 с. - ISBM 5-279-02346-9.

31. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Г. Бирман, С. Шмидт. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997. - 632 с.

32. Богатин, Ю. В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: уч. пособ. / Ю. В. Богатин, В. А. Швандр М.: Финансы, ЮНИТИ - ДАНА, 1999. - 254 с. - ISBN 5-238-00045-6.

33. Богачев, В. Н. Прибыль?!. (О рыночной экономике и эффективности капитала) / В. Н. Богачев. М.: Финансы и статистика, 1993. - 287 с. - ISBN 5-279-01155-Х: Б. ц.

34. Богачев, В. Н. Срок окупаемости. Теория сравнения плановых вариантов / В. Н. Богачев. М.: Экономика, 1966 - 276 с.

35. Бойченко, Ю. Проектное финансирование: зарубежный опыт и Российская специфика / Ю. Бойченко // Инвестиции в России, 1998 № 3.

36. Бочаров, В. В. Инвестиции: Инвестиционный портфель. Источники финансирования / В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2002. 288 с. - ISBN 594723-037-2.

37. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.; пер с англ.; под ред. В. В. Ковалева / Ю. Бригхем, JI. Гапенский. СПб: Экономическая школа, 1999. - Т. 1. - 497 с. - ISBN 5-900428-30-3.

38. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.; пер с англ.; под ред. В. В. Ковалева / Ю. Бригхем, JI. Гапенский. СПб: Экономическая школа, 1999. - Т. 2. - 669 с. - ISBN 5-900428-31-1.

39. Булышева, Т. С. Динамические модели производственных инвестиций: уч. пособ. / Т. С. Булышева, К. А. Милорадов, М. А. Халиков -М.: Изд-во рос. эконом, акад., 2002. 118 с. - ISBN 5-7307-0378-3.

40. Быстров О.Ф. Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской Федерации: Монография /Быстров О.Ф., Поздняков В.Я., Прудников В.М., Перцов В.В., Казаков C.B. М.: ИНФРА-М, 2008. -358 с.

41. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 с. - ISBN 5279018449:240.00.

42. Вахрин, П. И. Инвестиции: учебник / П. И. Вахрин. А. С. Нешитой — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. 380 с. - ISBN 5-94798-582-9.

43. Виленский, П. JI. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика : учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. / П. JI. Виленский, В. Н. Лившиц, Е.Р. Орлова, С. А. Смоляк М. : Дело, 2004г. - 888 с. - ISBN 5-7749-0286-2: 300.

44. Волков, И. М. Проектный анализ / И. М. Волков, М. В. Грачева ; Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова, эконом, факультет. М.: Инфра-М, 2004. - 495 с. - ISBN 5-16-001791-7.

45. Вопросы изменения эффективности капитальных вложений Материалы симпозиума./ Отв. ред. акад. Т. С.Хачатуров. — М. : Наука, 1968.

46. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / А. В. Воронцовский. СПб: Издательство С.-Петербургского университета, 1998. - 528 с. - ISBN 5-288-02108-2.

47. Воронцовский, А. В. Управление рисками : учеб. пособ. 2-е изд., испр. и доп. / А. В. Воронцовский. СПб.: изд-во С. - Петербург. Ун-та, 2000; ОЦЭиН, 2004. - 458 с. - ISBN 5-288-02690-4:285.00.

48. Газеев, М. X. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка / М. X. Газеев, А. П. Смирнов, А. Н Хрычев. М.: ПМБ ВНИИОЭНТА, 1993. - ISBN: Б.ц. per. номер 93-6557.

49. Газман, В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии / В. Д. Газман. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 180 с. - ISBN 5-87759-041-3 (В пер.) Б.ц.

50. Гамперт, Д. Бизнес-план отходит в прошлое / Д. Гамперт // Ведомости. — 2003. — 9 июня.

51. Городничев, П. Н. Финансовое и инвестиционное прогнозирование : учеб. пособ. / П. Н. Городничев, К. П. Городничева. М.: Изд-во «Экзамен», 2005. - 224 с. - ISBN 5-472-00341-55000.

52. Гусев, А. А. Неоднозначность последствий оценки риска в проектном анализе / А. А. Гусев // Анализ и оценка природных рисков в строительстве: Материалы Международной конференции. М.: ПНИИИС, 1997-с. 157-158.

53. Гусев, А. А. Оптимизация инвестиционного портфеля: тезисы доклада / А. А. Гусев // Новые достижения в науках о Земле: материалы международной конференции. М.: МГГА, 1996. - С. 139

54. Гусев A.A. Региональные опционы в оценке бизнеса и инвестиций: Монография. Научное издание. М.: РИОР, 2009. - 118 с.

55. Гусева, К. Н. Истоки становления и перспективы развития российского рынка долгосрочных кредитов / К. Н. Гусева // Деньги и кредит. 1999.-№6.-С. 29-36.

56. Гущин В.В. Инвестиционное право: учебник /В.В.Гущин, А.А.Овчинников. изд. 2-е, перераб. И доп. - М.: Эксмо, 2009. - 624 с.

57. Данченко, Е. В. Инвестиции в новации / Е. В. Данченко // Предпренимательство, региональная экономика и стратегия развития России: Межвузовск. сб. науч. тр., выпуск № 7. Санкт-Петербург: изд. политех, унив., 2005. - 217-220 с. - ISBN 5-7422-0867-7.

58. Дегтяренко, В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов / В. Н. Дегтяренко. М.: Эксперт Бюро-М, 1997. - 144 с. - ISBN 5-86065-0116 Б.ц.

59. Донцова JI.B. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах. // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. №4. С.23-27.

60. Друри, К. Введение в управленческий и производственный учет: учеб. пособ. для вузов/ пер. с англ.; под ред. Н. Д. Эриашвили — 3-е изд., перераб. и доп. / К. Друри. М.: Аудит : ЮНИТИ, 1998. - 783 с. - ISBN 585177-038-4.

61. Егорова E.H., Петров Ю.А. Сравнительный анализ зарубежных налоговых систем и развития налогообложения в России. М.: ЦЭМИ РАН, 1995. 264 с.

62. Ендовицкий, Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д. А. Ендовицкий; под ред. проф. JI. Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. - 400 с. - ISBN 5-27902345-0.

63. Ендовицкий, Д. А. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйственного субъекта / Д. А. Ендовицкий, С. Н. Коменденко М.: Финансы и статистика, 2004 - 272с. - 5-279-02805-3.

64. Ермасова Н.Б. Финансы: конспект лекций. — М.: Высшее образование, 2008. 169 с.

65. Есипов, В. Е. Оценка бизнеса: учебник для вузов / В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова, В. В. Терехова. СПб.: Питер., 2001. - 416 с. - ISBN5-318-00575-6.

66. Ермасов, С. В. Условия развития рынка инноваций / С. В. Ермасов; под ред. В. А. Русановского. Саратов: Изд. центр СГСЭУ, 2000. - 220 с.

67. Ермасова, Н. Б. Система управления банковскими рисками / Н. Б. Ермасова. — М.: Высшая школа, 2004. — 120 с.

68. Ермасова Н.Б. Инновационные подходы к управлению рисками инвестиционной деятельности. М. Высшая школа. 2004.

69. Есипов В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие /В.Е.Есипов, Г.А. Маховикова, Т.Г. Косьминко, С.К. Мирзажанов. М.: КНОРУС, 2009. - 704 с.

70. Ефимова JI.А., Макарова С.Д., Малкина М.Ю. Теоретические, методологические и практические аспекты бюджетного федерализма. Нижний Новгород. Изд-во Нижегородского госуниверситета. 2004. 347 с.

71. Жило, А. Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска / А. Н. Жило // Бухгалтерский учет. 1996. - № 6.

72. Жиц, Г. И. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г. И. Жиц. Саратов: Саратовский государственный технический университет, 2003. - 85 с. - ISBN 5-7433-1114-5:180.

73. Жуков, Л. Финансово-экономический анализ в методике оценки эффективности инвестиций / Л. Жуков // Инвестиции в России. 2004. - № 10.-С. 34-39.

74. Залесский, А. Б. Сравнительная оценка хозяйственных решений / А.Б. Залесский. М. Экономика, 1968.

75. Зарембо, Ю. Г. Об единой методике оценки эффективности инвестиций / Ю. Г. Зарембо // Экономика в строительстве. С. 14-15.

76. Зеленский, Ю. Б. Теория эффективности инвестиций / Ю. Б. Зеленский, В. С. Баландин. Саратов: ИЦ СГСЭУ, 1999. - 214 с. - ISBN 587309-130-7.

77. Зельцбург, Л. М. Методы технико-экономического сравнения вариантов технических решений / Л. М. Зельцбург. Горький: Изд-во ГПИ, 1979.

78. Зубинштейн, В. И. Инвестиционное проектирование /В. И. Зубинштейн, В. Б. Поляков // Деньги и кредит. 1995. - № 1.

79. Игонина, Л. Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л. Л. Игонина; под. ред. д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. М.: Экономистъ, 2003. - 478 с. - ISBN 5-7975-04447-2.

80. Игонина Л. Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. /Л.Л. Иггонина. - М.: Магистр, 2008. - 749 с.

81. Инвестиционно-строительный комплекс в рыночных условиях : учеб. пособ. / Под. ред. В. В. Бузырева. СПб: ГИЭА., 1994. - 125 с. - ISBN 5-23019866-4: Б. ц.

82. Инвестиционный бизнес / Общ. ред. Ю.В. Яковец. — М.: Издательство РАГС, 2002. 342 с.

83. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие /Кол. Авторов; под. ред. В.В.Мищенко. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 400 с.

84. Инвестиционный паспорт города Саратова. 2003. - С. 43.

85. Иностранное предпринимательство и заграничные инвестиции в России: очерки, 1997. — 328 с.

86. Канторович, JL В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов / JI. В. Канторович. М.: Изд-во АН СССР, 1959.

87. Кейнс, Дж. Общая теория занятости, процента и денег; пер. с англ. Н. Н. Любимова; под ред. Л. П. Куракова; М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Ассоц. рос. вузов / Дж. Кейнс. М: Гелиос АРВ, 1999. - 351 с. -ISBN 5-85438-100-1.

88. Ковалева Т.М., Дьяконова М.Л., Кузьменко Т.Н. Финансы и кредит: учебник / Дьяконова М.Л., Кузьменко Т.Н. и др.; под ред. Т.М.Ковалевой. -5-е изд., доп. -М.: КНОРУС, 2008. 384 с.

89. Ковалев, В. В. Методы оценки инвестиционных проектов / В. В. Ковалев. -М.: Финансы и статистика, 2000. 144с. - ISBN 5-279-01871-6.

90. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с. - ISBN 5-279-02043-5.

91. Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы / Б. Колас. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. -576 с. - ISBN 5-85177-014-7.

92. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2009.-204 с.

93. Коломийцев, С. П. Маркетинг и конкурентоспособностьполиграфической продукции / С. П. Коломийцев // Маркетинг. 1997. - № 3. ^ С. 32-36.

94. Конопляник, А. Анализ рисков финансирования нефтегазовых проектов / А. Конопляник // Инвестиции в России. — 2001. № 9. - С. 36.

95. Кравченко, Н. А. Инвестиции и экономический рост / Н. А. Кравченко, Н.П. Балдина // ЭКО 1998. - № 4. - С. 37-46.

96. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов : пер. с нем. / JI. Крушвиц; под общ. ред. В. В. Ковалева, 3. А. Собова. СПб. : Питер, 2000. - 400 с.

97. Крылов, Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.

98. Кукушкина, И. Оценка привлекательности инвестиционных проектов / И. Кукушкина, Е. С. Ставровский. Иваново, 1997.

99. Кульман, А. Экономические механизмы: пер. с фр. / А. Кульман ; общ. ред. Н. И. Хрусталевой — М.: А/О Издательская группа «Прогресс» : «Универс», 1993. 185 с. - ISBN 5-01-004185-Х: Б.ц.

100. Куракина, Ю. Г. Оценка риска в инвестиционном анализе / Ю. Г. Куракина // Вестник Финансовой Академии. 1997. - № 1. - С. 75-82.

101. Лившиц, В. Н. Выбор оптимальных решений в технико-экономических расчетах / В. Н. Лившиц — М.: Экономика, 1971.

102. Лившиц, В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов в стационарных и нестационарных макроэкономических условиях / В. Н. Лившиц, С. В. Лившиц. // Экономика строительства 2003. - № 5 С. 2-22.

103. Липсиц И.В., Косов B.B. Экономический анализ реальных инвестиций: Учеб. Пособие. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2008. -347 с.

104. Литвин Б. М. Эффективность деятельности в строительстве. / Б. М. Литвин М.: Финансы и статистика, 1988. -223 с.

105. Лимитовский, М. А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов / М. А. Лимитовский. М.: Дело ЛТД, 1995. — ISBN 5-86461-164-6 Б. ц.

106. Лимитовский, М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / М. А. Лимитовский. М.: «Дека», 2001. - ISBN 5-89645-027-3.

107. Липсиц, И. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: учебно-метод. пособие / И. В Липсиц, В. В. Косов. М.: БЕК, 1996. - 304 с. - ISBN 5-85639-117-9 Б.ц.

108. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике / В. Лисин // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 4-28.

109. Лукасевич, И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений / И. Я. Лукасевич. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с. -ISBN 5-85173-115-Х.

110. Лурье, А. Л. Методы сопоставления эксплуатационных расходов и капиталовложений при экономической оценке технических мероприятий (Вопросы экономики железнодорожного транспорта) / А. Л. Лурье. М.: Трансжелдориздат, 1948.

111. Макконелл Кэмпбэл, Р. Экономикс: принципы, проблемы, политика: в 2 т. / Кэмпбэл Р. Макконелл, Стенли Л. Брю. М.: Республика, 1993.-Т. 1.-400 с.

112. Маленков, Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента. / Ю. А. Маленков. СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2002. - 212 с. - ISBN 58110-0047-2.

113. Малин, Д. Методы определения эффективности проектов с участием иностранного капитала / Д. Малин // Инвестиции в России. — 2004. -№6-С. 36-41.

114. Массе, П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / П. Массе М., 1971. — 503 с.

115. Маховикова, Г. А. Инвестиционный процесс на предприятии / Г. А. Маховикова, В. Е. Кантор. Спб.: Питер, 2001. - 176 с. - ISBN 5-318-00609-4

116. Меньков А. И. Современные методы технико-экономической оптимизации принимаемых решений /А. И. Меньков, Ф. Ф. Юрлов Н. Новгород : Изд-во НГТУ, 1996.

117. Методы и практика определения эффективности капитальных вложений и новой техники: Сб. статей / Отв. ред. Т.С. Хачатуров. М.: Наука, 1971.

118. Москвин, В. Специфика инновационных проектов как объектов финансирования / В. Москвин, И. Щетинин // Инвестиции в России. — 2004. -№ 11.-С. 3-9.

119. Москвин, В. А. Отходит ли в прошлое бизнес-план проекта? / В. А. Москвин // Инвестиции в России. — 2003. № 10. - С. 20.

120. Налоговая политика в индустриальных странах. Сборник обзоров. -М.: ИНИОН РАН, 1995. 269 с.

121. Наука в Саратовской области // Стат. сб. / Госкомстат России. -Саратов: Саратовский областной комитет государственной статистики, 20012005.

122. Никифорова, В. Д. Денежно-кредитное регулирование инвестиций / В. Д. Никифорова. С-Пб. : С-Пб УЭФ, 1993. - 71 с. - ISBN 5-94599-073-6.

123. Никонова, И. Эффективность проектов: давайте считать одинаково, одинаково и правильно! / И. Никонова, Р. Шамгунов // Инвестиции в России. -2003.-№9.-С. 35-41.

124. Никонова, И. А. Финансирование бизнеса. / И. А. Никонова. М.: Альпина-Паблишер, 2003. - 196 с.

125. Новожилов, В. В. Измерение затрат и результатов / В. В. Новожилов. -М.: Экономика, 1967. 376 с.

126. Новожилов, В. В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании / В. В. Новожилов. -М.: Наука, 1972. 434 с.

127. О валовом региональном продукте (ВРП) и конкурентоспособности Саратовской области // Газета Деловая Губерния 2004. № 31. - С. 4.

128. Об инновациях и инновационной деятельности: Закон Саратовской области //Инновационная деятельность. 1997. № 1. - С. 6-9.

129. Обозов, С. А. Механизмы мобилизации внутренних инвестиционных ресурсов предприятий в условиях кризиса; Сер. «Инвестиции» / С. А.Обозов Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 1998. - 36 с. -ISBN 5-85152-131-7.

130. Обозов, С. А. Формирование инвестиционного потенциала предприятий промышленности, строительства и городского хозяйства: Монография / С. А. Обозов. Н. Новгород : Изд. Ниж. гос. ун-та, 1998. - 268 с.

131. Орлова, Е. Р. Инвестиции: курс лекций. / Е. Р. Орлова М.: ИКФ Омега - Л, 2003. - 192 с. - ISBN 5-98119-043-4.

132. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика / под ред. П. Н. Завлина, А. К. Казанцева, JI. Э. Миндели. М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2000. - С. 388-389. - ISBN 5-282-01961-2.

133. Остапюк, С. Синтез данных в экспертных процедурах многокритериального анализа инвестиционных проектов. / С. Остапюк // Инвестиции в России. 2004. - № 10. С.45-48.

134. Оценка эффективности инвестиционных проектов в современной экономике / В. С. Баландин, Д. 3. Гольдштейн; под ред. В. Р. Атояна. -Саратов: СГТУ, 2003. с. - ISBN 5-7433-1257-5500.

135. Оценка эффективности инвестиционных проектов / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, Е.Р.Орлова, С.А.Смоляк; АНХ при Правительстве РФ. М.: Дело, 1998. - 248 с. - ISBN 5-7749-0184-Х.

136. Панферов, Г. Эффект инвестиционного проекта и экономическая прибыль / Панферов Г // Инвестиции в России. 2003. - № 10. - С. 42.

137. Плеханова, А. Ф. Многокритериальный выбор инвестиционных проектов / А. Ф. Плеханова // Бухгалтерский учет, экономический анализ, аудит: международные и отечественные исследования, стандарты, опыт: Сб. науч. трудов. Н. Новгород, 1998.

138. Плотников, А. Н. Инвестирование субъектов инновационной деятельности: методический аспект : учеб. пособ. / А. Н. Плотников. -Саратов: Сарат. гос. тех. ун-т, 2004. 96 с. - ISBN 5-7433-1394-6.

139. Попов, В. М. Бизнес-планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов / В. П.Попов, С. И.Ляпунов, А. А.Касаткин. М.: КНОРУС, 2003. - 384 с. - ISBN 5-85971-021-6.

140. Регулирование инвестиционной деятельности в России // Инвестиции в России. 1996. - № 1-2. - С. 1-12.

141. Руководство по управлению региональными и муниципальными финансами. / Под ред. Лаврова A.M. Том. 2 М. ЛЕНАД. 2007. 609 с.

142. Российский статистический ежегодник 2003: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2003. - 690 с.

143. Россия в цифрах. 2005: Краткий стат. сб. / Госкомстат России. М., 2006.-398 с.

144. Румянцева Е. Е. Инвестиции в бизнес-проекты: Учеб.-практ. пособие. / Е. Е. Румянцева: В 2 ч. М. : Армита-Маркетинг, Менеджмент. -2001. -Ч. 1.- 349 е.- ISBN 985-6320-93-3.

145. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. М.: ИНФРА-М, 2004. - 328 с. - ISBN 5-16-001911-1 r6000.

146. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под. ред. В. М. Попова. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2004. — 430 с. -ISBN 5-279-02346-9.

147. Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь. М.: Финансы и статистика, 2006. — 224с.

148. Сенчагов В. К. Экономика России: состояние, угрозы, вызовы, безопасность // Бизнес и банки. 2003. № 49.

149. Сергеев С.П., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2001, 236 с.

150. Серов, В. М. Инвестиционный менеджмент: учеб. пособ. / В. М. Серов. М.: ИНФРА - М, 2000. - 272 с. - ISBN 5-16-000296-0.

151. Социально-экономическая трансформация хозяйственной системы России. СПб: Изд-во СПб УЭФ, 1997.490 с.

152. Старик, Д. Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов / Д. Э. Старик. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2001. - 131 с. - ISBN 5-7866-01595.

153. Староверов Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие /Г.С. Староверова, А.Ю.Медведев, И.В. Сорокина. 2-е издание, стер. - М.: КНОРУС, 2009.-312 с.

154. Стешин, А. И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта / А. И. Стешин. М.: Статус-Кво 97, 2001. - 280 с. -ISBN 5-8107-0069-1.

155. Стяжкина, В. Использование ' статистических методов в инвестиционном прогнозировании / В. Стяжкина, Д. Лапшин // Инвестиции в России. 2004. - № 7. - С. 36-39.

156. Таранина, О. В. Пути активизации лизингового сектора как один из способов инвестирования строительной отрасли России / О. В. Таранина // Научный вестник Оренбургского государственного института менеджмента:

157. Сб. статей межд. конференции «Россия как трансформирующееся общество: экономика, культура, управление (регион, аспект)», ч. 2. М.: «Логос», 2004.- С. 79-81.

158. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений // Экономическая газета. — 1969. № 39.

159. Тумусов, Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика / Ф. С. Тумусов. М.: Экономика, 1999. - 272 с. - ISBN 5-7863-0151-6.

160. Турманидзе Т.У. Экономическая оценка инвестиций: Учебник /Т.У. Турманидзе. М.: ЗАО «Издательство экономика», 2008. - 342 с.

161. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей: в 2-х т. / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро и др. М., 1998. Т. 1. - с. 54. - ISBN 5-06-003516-6.

162. Фальцман, В. К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий / В. К. Фальцман; Акад. Народного хозяйства при правительстве РФ. 2-е изд.- М.: ТЭИС, 2001. 56 с. - ISBN 5-7218-0210-3.

163. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. /Под редакцией В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. М.: «Проспект», 1999. - 496 с.

164. Финансы /В.М.Родионова, Ю.Я.Вавилов, Л.И.Гончаренко и др.; Под ред. В.М.Родионовой М.: Финансы и статистика, 1993. - 400 с.

165. Финансы в вопросах и ответах: Учеб. Пособие /С.А.Белозеров, В.В.Иванов, В.В.Ковалев и др.; Под ред. В.В.Иванова, В.В.Ковалева. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 272 с.

166. Финансы. Учебник /Под ред. проф. В.В.Ковалева. М.: ПБОЮЛ М.А.Захаров, 2001. - 640 с.

167. Финансы капиталистических государств: Учебник /Под ред. Б.Г.Болдырева. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1985.- 344 с.

168. Экономика: пер. с англ., 2-е изд. /С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. — М.: Дело ЛТД, 1999. 864 с. - ISBN 5-7749-0136-Х.

169. Хачатуров, Т. С. Эффективность капитальных вложений / Т. С. Хачатуров. М.: Экономика, 1979. - 336 с.

170. Хэгстром, Роберт Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Роберт Дж. Хэгстром; пер.с анг. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. - 288 с. - ISBN 5-9693-0003-9.

171. Четыркин, Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е. М. Четыркин. 3-е изд., испр. - М.: Дело, 2002. - 256 с. - ISBN 5-77490068-1.

172. Чиченов М.В. Инвестиции: учебное пособие /М.В. Чиченов и др; под. ред. М.В. Чиченов. 2-е изд, перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 368 с.

173. Шапиро, В. Д. Управление проектами: Справочник для профессионалов / В. Д. Шапиро, И. И. Мазур, С. А. Титов.; под ред. И. И. Мазура, В. Д. Шапиро. М.: Высш. шк., 2001. - 875 с. - ISBN 5060039986:380.00.

174. Шарп, У. Ф. Инвестиции: пер. с англ. / У. Ф. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли. М.: Инфра-М, 2004. - 1028с. - ISBN 5-86225-455-2.

175. Шемякина, Т. Ю. Снижение рисков лизинговых компаний / Т. Ю. Шемякина, М. А. Сакеев // Экономика строительства. 2003. - № 4. - С. 50.

176. Шеховцова, Ю. А. Исследование современных методик определения эффективности инвестиционных проектов / Ю. А. Шеховцова; под ред. профессора В. С. Баландина; Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов: СГСЭУ, 2004. - 76 с.

177. Шубин, И. Современные проблемы анализа и отбора инвестиционных проектов для финансирования / И. Шубин, Т. Косорученко // Инвестиции в России. 2003. - № 6. - С. 30-33.

178. Экономическая безопасность: Производство-Финансы-Банки /Под ред. В.К.Сенчагова М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998. - 621 с.

179. Экономическая оценка инвестиций /Под ред. М.Римера, 3-е изд., перераб. и доп. СПб.: Питер, 2009. - 416 с.

180. Юрченко, В. В. Методические основы повышения эффективности инвестиционно инновационной деятельности при строительстве магистральных нефтегазопроводов: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.05 / В.В. Юрченко. - Тюмень, 2002.

181. Юшков, JI. Основной вопрос плановой методологии // Вестник финансов . 1928. - № 10.

182. Яковлев, В. А. Концепция, методы и модели повышения эффективности управления мегаполисом (агломерацией) в современных условиях. / В. А. Яковлев М.: ГУУ, 1999. - 150 с. - ISBN 5-2100-822-1.

183. Асаул, А. Н. Феномен инвестиционно-строительного комплекса или сохраняется строительный комплекс страны в рыночной экономике / А. Н. Асаул Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.finansy.ru/publ/.

184. Важнейшие экономические показатели России и развитых стран мира // http ://www.gks.ru/scripts/free/1 c.exe?XXXX03F. 1.1.1.1/050260R.

185. Савчук, В. П. Оценка эффективности инвестиционных проектов / В. П. Савчук Электронный ресурс.: учебник. Режим доступа: http://www.management.com.ua/fmance/index.php;

186. Об иностранных инвестициях в экономику России в 2004 году // http://www.gks.ru/scripts/free/1 c.exe?XXXX03F. 1.1.1.1/050200R

187. Fama, Е. F. The Theory of Finance / E. F. Fama, M. H. Miller // Holt, Rinehart & Winston, 1972.

188. Weinrich, G. Invesitions-analyse / G. Weinrich, U. Hoffman. — München.: Wien Hauser, 1989.195. www.expert.ru196. www.gks.ru197. http://wwwl .minfm.ru/budref/budjet 2006.pdf