Формы кредитования и их воздействие на деловую активность предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Азаров, Максим Вячеславович

• Азаров, Максим Вячеславович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Азаров, Максим Вячеславович

Введение стр.

Глава 1. Эволюция форм кредитования. Мировой и отечественный опыт.

1.1 Формы кредитования как составная часть системы кредитования. стр.

1.2 Эволюция форм кредитования в мировой практике. стр.

1.3 Развитие современных форм кредитования в России. стр.

Глава 2. Деловая активность предприятия как категория финансово-кредитного менеджмента.

2.1 Содержание, критерии и показатели деловой активности. стр.

2.2 Кредитный менеджмент как составная часть торговой политики. стр.

2.3 Деятельность кредитного менеджера по выбору оптимальных форм привлечения ресурсов. стр.

Глава 3. Создание условий для развития современных форм кредитования и повышения их роли в стимулировании деловой активности бизнеса.

3.1 Необходимые условия развития современных форм кредитования в экономике переходного периода. стр.

3.2 Организационно-информационная основа развития форм кредитования. Система кредитной информации. стр.

3.3 Формирование системы кредитного менеджмента как инструмента стимулирования деловой активности предприятий. стр.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формы кредитования и их воздействие на деловую активность предприятий»

В условиях необходимости ускоренных темпов роста российской экономики проблема кредитования является наиболее актуальной. Очевидно, что неразвитость кредитных отношений в значительной степени связана с недостаточным развитием современных форм кредитования, которые широко используются в мировой практике.

Эволюция различных форм кредитования в мировой практике обусловлена и взаимосвязана с развитием предпринимательской деятельности. В процессе трансформации Российской экономики формы кредитования хозяйствующих субъектов в стране имеют свои пути становления, что требует тщательного изучения причин их возникновения и сложившейся практики использования. Кроме того, требуется анализ влияния форм кредитования на деловую активность предприятий.

Финансовый менеджмент российских компаний озабочен поиском форм кредитования, адекватных потребностям развития бизнеса, в частности, обеспечению роста продаж, ускорению оборота активов, а также оптимизации денежных потоков, например через повышение качества управления дебиторско-кредиторской задолженностью.

Актуальность вопроса особенно ясна для малых и средних предприятий, находящихся в условиях жесткой конкуренции, требующей от них максимального уровня деловой активности, компенсирующей недостаток материальных и финансовых ресурсов. Традиционные для современной России формы банковского кредитования и заимствования на финансовом рынке для данной категории фирм малодоступны и их инновационные возможности в сфере производства и услуг должны неизбежно подкрепляться инновациями в сфере финансов и кредита.

Динамика современных процессов экономики во многом зависит от того, в какой мере финансовый капитал, как способ соединения банковского и промышленного капитала, содействует оптимальному развитию производства, насколько эффективны связи между кредитно-финансовой сферой и реальным сектором экономики.

Развитие процесса кредитования обусловлено изменяющимися потребностями хозяйствующих субъектов в обеспечении функционирования бизнеса, а динамика процессов во многом зависит от того, насколько эффективно функционирование национального кредитного механизма.

Эффективность кредитной системы российской экономики зависит от того, насколько оптимально будет обеспечено единство интересов кредиторов и заемщиков, основанное на современных методах и формах удовлетворения потребностей хозяйствующих субъектов в заемных средствах.

Современный этап эволюции форм кредитования напрямую зависит от масштабов вовлечения в кредитные отношения предпринимательских структур различных организационных форм. Этому процессу уже сегодня содействуют крупные банки, которые в борьбе за клиентов стремятся диверсифицировать структуру предлагаемых услуг с помощью рискованных, но прибыльных современных форм кредитования.

Особо остро в российской экономике стоит вопрос поиска источников финансирования вложений в основной капитал предприятий. В настоящее время подавляющая часть прироста инвестиционной активности обеспечивается собственными ресурсами предприятий. Так, в 2001 году доля собственных средств предприятий в инвестициях увеличилась до 50,3% (с 46,1% в 2000г.), а доля банковских кредитов слишком мала (3,5% -в 2001г. и 2,9% в 2000г.).1

Эти аспекты требуют тщательного изучения потенциала современных форм кредитования, которые призваны решить вопрос дефицита свободных финансовых ресурсов у предприятий реального сектора, отменив необходимость в крупных единовременных затратах на инвестиции.

В нашей стране существует объективная потребность в высоких темпах структурных преобразований на базе предпринимательского потенциала. На настоящий момент на микроуровне этому препятствуют незначительные по объему внутренние накопительные фонды, что предопределяет необходимость развития различных форм кредитования как первостепенного фактора, создающего адекватное финансовое поле для реализации предпринимательских стратегий экономических субъектов.

Сложившаяся в России система кредитования, основанная на использовании в основном традиционных форм кредитования, адаптирована лишь к простому воспроизводству. Перспектива экономики связана с инновационными процессами, что порождает потребность в активном развитии и использовании современных форм кредитования. Развитие этих форм возможно только в определенных благоприятных экономических и политических условиях, адекватном правовом, налоговом, организационном и информационном обеспечении.

Исследование преимуществ и возможных сфер применения различных форм кредитования с позиций заемщика имеет особую

1 Финансовая Россия №12 (275) 4-10 апреля 2002г. значимость, поскольку в современной экономической литературе данные отношения в основном рассматриваются с позиций кредитора. Комплексное исследование возможностей использования форм кредитования на различных участках деятельности компаний в российских условиях, судя по результатам, проводилось явно недостаточно, а влияние форм кредитования на деловую активность предприятий исследовано лишь частично.

Необходимость решения вышеизложенных проблем определяет актуальность работы и является основным содержанием настоящего исследования.

Основная цель диссертации заключается в выявлении определяющих тенденций в эволюции форм кредитования и разработке предложений по их оптимальному использованию в процессах стимулирования деловой активности российских предприятий.

Реализация поставленной цели достигается путем решения следующих задач:

1. Определить содержание понятия «формы кредитования» как составной части системы кредитования;

2. Выявить особенности трансформации содержания форм кредитования в условиях переходной экономики;

3. Обобщить мировой опыт в развитии известных форм кредитования, выявить их преимущества, влияние на развитие бизнеса, тенденции развития, а также практические способы применения в условиях развитых рыночных отношений.

4. Определить степень развития кредитных отношений в России, оценить возможности использования различных форм кредитования в современных российских условиях.

5. Определить содержание категории «деловая активность» через призму критериев и показателей финансового состояния предприятия.

6. Разработать рекомендации по использованию форм кредитования для повышения деловой активности предприятий.

7. Обосновать перспективы и необходимые условия для развития различных форм кредитования в России.

Объектом исследования являются формы кредитования и их влияние на состояние и результаты деловой активности предприятий, преимущественно мелкого и среднего бизнеса.

Предметом исследования диссертационной работы является процесс эволюции форм кредитования с позиции соответствия изменяющимся потребностям заемщиков.

Теоретическую и методологическую основу работы составили труды российских экономистов, исследовавших вопросы кредитования, деловой активности и финансового менеджмента, в том числе: Абрютиной М.С., Алексеева П.Д, Архипова А.И., Балабанова А.И, Балабанова И.Т., Баринова Э.А., Быкадорова В.Л., Горшкова А.П., Дробозиной Л.А., Жукова Е.Ф., Красавиной. Л.Н., Лаврушина О.И., Маркарьяна Э.А., Павлова В.В., Песселя М.А., Сенчагова В.К., Усоскина В.М., Хоминич И.П., а также работы зарубежных авторов, Р.Брейли, С.Майерса, П.Роуза, Б.Эдвардса.

В работе использованы законодательные акты РФ, Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ в части, касающейся вопросов организации кредитования, инструкции Центрального банка РФ, международные конвенции. Информационной базой исследования стали: статистические данные, публикуемые независимой аналитической группой «Центр развития», Центром экономической конъюнктуры при

Правительстве РФ, Группой развития лизинга Международной Финансовой Корпорации, материалы отечественных и зарубежных компаний и банков, Центральным банком РФ, монографическая литература ведущих экономистов и практиков финансового и банковского дела; публикации в отечественной и зарубежной печати. В работе были использованы материалы семинаров и конференций, посвященных развитию кредитования в России. В процессе исследования использовались также практические материалы, собранные и обобщенные автором в период практической работы в коммерческих структурах.

Методология исследования основана на принципах диалектической логики. В ходе изучения проблем по применению различных форм кредитования предприятий использовались методы системного анализа теоретического и практического материала, общенаучные методы и приемы (научная абстракция, анализ и синтез, группировки, сравнения, обобщения).

Научная новизна диссертационной работы состоит в комплексном исследовании развития форм кредитования в зависимости от макроэкономических условий и потребностей хозяйствующих субъектов, а также в исследовании влияния форм кредитования на деловую активность предприятий.

В процессе исследования автором получены следующие важнейшие результаты:

• Разработан концептуальный подход к исследованию форм кредитования в рамках системы кредитования с точки зрения взаимного влияния и развития форм кредитования и деловой активности предприятий.

• Разработан методологический подход по применению таких нетрадиционных форм кредитования, как лизинг, факторинг, форфейтинг, проектное финансирование, строительный кредит в зависимости от изменяющихся потребностей и условий функционирования хозяйствующих субъектов.

• Предложены инновационные методы поддержки малого и среднего бизнеса на основе стимулирования развития форм кредитования и ориентации на реализацию предпринимательского потенциала в России.

• Обосновано предложение по институциональному оформлению и совершенствованию кредитной системы относительно необходимости включения части кредитной системы (парабанковской системы) в состав третьего уровня ныне существующей банковской системы.

• Определены основные факторы и элементы системы кредитного менеджмента; обозначен комплекс мер по введению этой системы в управление экономикой России.

• Обоснована необходимость качественного изменения кредитной инфраструктуры в России: разработка и принятие Федеральных Законов о кредитной системе и о кредитной информации; формирование общенациональной системы кредитной информации.

Содержащиеся в диссертации теоретические выводы и практические предложения могут быть использованы хозяйствующими субъектами при разработке системы по применению форм кредитования на различных участках деятельности компаний. Основные положения работы могут быть использованы для совершенствования законодательства и системы кредитования российских предприятий, а также в учебном процессе ВУЗов.

Основные положения и выводы исследования нашли отражение в опубликованных работах, а также прошли апробацию и используются в повседневной работе финансовой службы фирмы ЗАО «Синтертрейд», входящей в группу компаний по производству и реализации дистрибьюторам линолеума и напольных покрытий марок «Синтерос» и «81Ше1оп».

По теме исследования опубликовано 3 работы общим объемом 4,4 п.л.

Структура диссертации обусловлена ее целью и задачами. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа иллюстрирована схемами, таблицами и графиками.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Азаров, Максим Вячеславович

Заключение.

Таким образом, в процессе данного исследования показан мировой опыт в развитии форм кредитования, выявлены их преимущества, влияние на развитие бизнеса, тенденции развития, а также практические способы применения в условиях развитых рыночных отношений; определена степень развития кредитных отношений в России, оценена практика использования современных форм кредитования; определено содержание категории «деловая активность» через призму критериев и показателей финансового состояния фирмы; разработаны рекомендации по использованию форм кредитования в условиях повышения уровня деловой фирмы; обоснованы перспективы и необходимые условия для развития различных форм кредитования в России.

На основе проведенных разработок получены следующие наиболее существенные научные результаты:

1. В результате проведенного исследования выявлено, что принципы кредитования, являющиеся содержанием форм кредитования, проходят определенную трансформацию при переходе к рыночным отношениям. Данное обстоятельство приводит кредитные институты к необходимости развития предлагаемых форм кредитования. Так, в современной практике принцип обеспеченности может существовать в виде кредитования под оборот, что присутствует в такой современной форме кредитования, как факторинг. Сотрудничество банков с предприятиями на основе факторинга переводит их взаимоотношения на новую ступень. Кредитование под оборот подразумевает кредитование без традиционных видов обеспечения, на основе анализа уровня деловой активности предприятия.

2. Сформулирован ряд положений, касающийся эволюции форм кредитования в мировой практике. Возрастающие требования хозяйствующих субъектов являются стимулирующим фактором к появлению новых, более эффективных форм кредитования. Современные формы кредитования возникли сравнительно недавно и получили мощное развитие в последние десятилетия XX века в связи с продолжительным экономическим подъемом в промышленно развитых странах. Новые формы кредитования дополнили и обогатили сложившиеся ранее формы и методы взаимодействия банковских структур с реальным сектором экономики по кредитованию и стимулированию производства.

3. Анализ российской практики использования современных форм кредитования позволил дать оценку недостаточности их развития в современных условиях. Так, в России современные формы кредитования, давно ставшие привычными для кредитно-банковских структур Запада, составляют мизерную долю в структуре совокупного объема предоставляемых банковских услуг. Вопрос диверсификации различных форм кредитования остается крайне актуальным для хозяйствующих субъектов в России. Примечательно, что крупнейшие банки страны придают важное значение стимулированию развития диверсифицированных форм кредитования и объем современных услуг по кредитованию устойчиво возрастает. Не случайно стремление крупных банков расширять рискованный, но высокоприбыльный финансовый бизнес по обслуживанию внутренней и внешнеэкономической деятельности на базе современных форм кредитования.

Тем не менее, в России продолжает действовать ряд факторов объективного характера, сдерживающих развитие современных форм кредитования в ближайшие годы:

• Отсутствие проработанной правовой базы, в первую очередь специальных нормативных актов, посвященных факторингу, форфейтингу, а также кредитной системе в целом. Необходимо всестороннее регулирование современных форм кредитования в части бухгалтерского и налогового учета, а также определение единого регулирующего органа. Однако, необходимо отметить постепенное продвижение в этом вопросе с принятием Закона «О лизинге» и Нового налогового кодекса.

• Для развития форм кредитования необходимо предоставить равные условия для всех участников кредитных отношений, включая гарантии нерезидентам;

• Общее недоверие и неразвитость российских финансово-кредитных структур в регионах в связи с недостаточно длительным периодом существования большинства из них и кризисом 1998 года;

• Недостаточная осведомленность руководителей предприятий о возможностях использования современных форм кредитования. Предпочтение с их стороны до сих пор отдается традиционным, но менее эффективным формам кредитования и финансирования торговли.

Реальное увеличение объема современных банковских операций и услуг в стране может произойти только при условии нейтрализации сдерживающих их развитие факторов, создания в стране «здоровой» кредитной инфраструктуры, стимулирования развития конкуренции, законодательной гарантии прав кредиторов и инвесторов.

4. Рассмотрение форм кредитования в единстве привело к предложению по институциональному совершенствованию кредитной системы. С официальным введением третьего уровня банковской системы, решается вопрос о лицензировании, подотчетности и контроле фирм, занимающихся предоставлением услуг в сфере современных форм кредитования. В таком случае надзорным и лицензирующим органом должен стать Банк России, который будет курировать кредитные и парабанковские организации страны. С введением третьего уровня банковской системы, указанным организациям необходимо будет установить определенные критерии по уставному капиталу, страхованию, нормативам, и т.д.

5. Анализ правового обеспечения современных форм кредитования, а также информационной составляющей кредитной инфраструктуры позволил предложить ряд предложений по усовершенствованию законодательства.

На наш взгляд, необходимо разработать Закон о кредитной системе в России, где будет введен третий уровень банковской системы - так называемые парабанковские институты, к которым будут относиться факторинговые, лизинговые, форфейтинговые компании, а также кредитные кооперативы и другие подобные организации.

В России настал момент, когда необходимо разрабатывать и принимать Закон о кредитной информации. На наш взгляд, деятельность кредитных бюро должна иметь четкое правовое обеспечение. Основные положения Закона должны определять допустимые цели при использовании данных, получаемых кредитными бюро. Закон должен определять взаимные права и обязательства сторон, порядок и условия предоставления данных. Необходимо предусмотреть правила, регулирующие деятельность бюро, их толкование, а также наказание за их нарушения. Закон должен содержать положения, не допускающие появления какой-либо возможности включения в кредитные истории субъективной информации, слухов или личных мнений.

6. Анализ существующей практики функционирования общенациональной системы кредитной информации Франции на основе системы ФИБАН позволил сформулировать предложение по развитию системы кредитной информации в России. Банк России может стать инициатором создания справочной картотеки по предприятиям. При сборе данных Банк России может ориентироваться на сеть территориальных учреждений, которая позволит ему собирать необходимые сведения из самых достоверных источников. При необходимости, Банк России может присваивать предприятиям определенные рейтинги, основываясь на показателях деловой активности, качества финансовой ситуации, а также регулярности исполнения платежей.

7. Рассмотрение существующих методик оценки деловой активности фирмы, потребовали создания системы критериев, а также выделения интегральных показателей деловой активности на основе оборачиваемости активов предприятия. В общетеоретическом плане роль кредита во всех формах его существования как раз и заключается в стимулировании ускорения оборачиваемости активов и соответственно повышении уровня деловой активности.

8. Анализ современной практики организации кредитного процесса на предприятиях позволил выявить необходимость организации кредитного менеджмента на предприятиях в рамках финансового менеджмента. Необходимость постоянного мониторинга показателей деловой активности фирмы с целью определения позитивного эффекта или негативного влияния привлеченных и предоставленных кредитов на все составляющие деловой активности, на наш взгляд, является одной из причин выделения кредитного менеджмента из состава финансового менеджмента. Формирование системы кредитного менеджмента в России должно происходить путем институционального становления определенных общественных организаций, объединяющих интересы кредитных менеджеров, выделения учебных дисциплин по кредитному менеджменту в ВУЗах страны, разработка соответствующей учебной литературы, и рекомендаций по введению должности кредитного менеджера в организационную структуру коммерческих фирм.

9. В проведенном исследовании обоснована необходимость поддержки в России предприятий малого и среднего бизнеса, являющихся опорой развития народного хозяйства и обеспечивающих социальную стабильность и благосостояние широких слоев населения. Именно на обеспечение финансовых потребностей этого слоя предпринимателей нацелены современные формы кредитования.

По мнению автора, внедрение разработанных в диссертации предложений и рекомендаций, будет способствовать, с одной стороны, развитию форм кредитования в стране, с другой стороны, повышению роли кредита в стимулировании развития реального сектора экономики России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Азаров, Максим Вячеславович, 2002 год

1. Законы и нормативные документы

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ.

4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год (одобрено Советом директоров ЦБР 29 ноября 2001 г.)

5. Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)". 16.07.1998.

6. Федеральный закон от 03.02.1996 "О банках и банковской деятельности в Российской Федерации".

7. Федеральный закон от 14 июня 1995 г. N 88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" (с изменениями от 31 июля 1998 г., 21 марта 2002 г.).

8. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 117-ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан".

9. Федеральный закон от 29.10.98 N 164-ФЗ (с изменениями от 29 января 2002 г.) «О финансовой аренде (лизинге)».

10. Федеральный закон от 08.02.98 №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

11. Федеральный закон от 11.03.97 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

12. Постановление Правительства РФ от 26.09.1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения».

13. Постановление Правительства РФ от 18 декабря 1995 г. N 1256 "О Федеральной программе государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 1996 1997 годы" (с изменениями от 17 декабря 1999 г.).

14. Постановление Правительства РФ от 2 июня 1995 г. N 545 "О Федеральном центре проектного финансирования" (с изменениями от 11 августа 1995 г.).

15. Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям (факторингу). Заключена в Оттаве 28.05.1998 г.

16. Приказ Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. N 118"Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)" Раздел IV Приложения: Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия.

17. Письмо Правительства РФ и ЦБР от 30 декабря 2001 г. "О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации"1. Книги и монографии

18. Абалкин Л.И. Курс переходной экономики: Учебник. М.: Финстатинформ, 1997.

19. Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Институт международного права и экономики, 1996.

20. Абрютина М.С., Грачев А.В Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие М.: Дело и сервис, 2001.

21. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. -М.: Финстатинформ, 1995.

22. Ачкасов А.И. Операции «а-форфе» (общая характеристика и техника совершения).- М.: АО «Консалтбанкир», 1993.

23. Балабанов И. Т., Балабанов А.И Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.

24. Банки и банковские операции: Учебник. /Под ред. Жукова Е.Ф. М.: ЮНИТИ. Банки и биржи, 1997.

25. Банки на развивающихся рынках. В 2-х т. М.: Финансы и статистика, 1994.

26. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х т. -М.: Инжинирингово-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.

27. Банковское дело. /Под ред. Лавру шина О.И. М.: Финансы и статистика, 1998.

28. Банковское дело. Справочное пособие. /Под ред. Бабичевой Ю.А. -М.: Экономика, 1994.

29. Банковское дело: Учебник. /Под ред. проф. Колесникова В.И., проф. Кроливецкой Л.П. М.: Финансы и статистика, 1996.

30. Баринов Э.А. Валютно-кредитные отношения во внешней торговле. М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998.

31. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. -Киев, 1998.

32. Бреши Р.Манере С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп - Бизнес, 1997.

33. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. /Под ред. ЛапидусаМ.Х. М.: Финансы и статистика, 1996.

34. Бухвальд Б. Техника банковского дела. Пер с нем. М.: АО «ДИС», 1994.

35. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие.

36. М.: «Издательство ПРИОР», 2001.

37. Гвоздев Б.З. Факторинг. -М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 2000.

38. Горбунов А.Р. «Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков» 2-е изд. -М.: Издательская фирма «Анкил», 2000.

39. Деньги, кредит, банки 2-е изд., перераб. и доп. /под ред. О.И.Лаврушина. - М.:Финансы и статистика, 2001.

40. Егорова И.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2002.

41. Катасонов В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. -М.: Анкил, 2001.

42. Колб В.Р. Финансовый менеджмент. Учебник. -М.: Финпресс, 2001.

43. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. -М.: Дело и сервис, 2001.

44. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.: Дело и сервис, 1997.

45. Курс экономической теории: учебник /Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. -Киров: АСА, 1999.

46. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Прогресс Универс, 1992.

47. Маркаръян Э.А., Герасименко Г.П., Маркаръян С.Э. Финансовый анализ. Учебное пособие. 3 изд.- М.:ИДФБК-ПРЕСС, 2002.

48. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.И. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ. Банки и биржи. 1995.

49. Масленников В. Зарубежные банковские системы. М.: ТД "Элит-2000", 2001.

50. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. /Под ред. Красавиной. J1.H. М.: Финансы и статистика, 1994.

51. Международные кредитные отношения капиталистических стран. /Под ред. Манохина. Г.Г. и Королева И.С. М.: Финансы и статистика, 1981.

52. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996.

53. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997.

54. Носкова И.Я. Валютные и финансовые операции: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

55. Олыианый А.И. Банковское кредитование. М.: РДЛ, 1997.

56. Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев C.B. Факторинг. Управление корпоративными финансами: Учебное пособие. -М.: Компания Спутник*, 2001.

57. Основы банковского менеджмента: Учебное пособие /Под общ. ред. Лавру шина. -М.: ИНФРА-М, 1995.

58. Основы международных валютно финансовых и кредитных отношений: Учебник /Под ред. Круглова В.В. - М.: ИНФРА-М, 1998.

59. Павлов В.В.,Хоминич И.П. Кредитование внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие. М.:ФБК-ПРЕСС, 1998.

60. ПерарЖ. Управление финансами. С упражнениями М.: Финансы и статистика, 1999.

61. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. М.:Инфра-М, 1999.

62. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. М.:Дело Лтд, 1995.

63. Руководство по кредитному менеджменту 3 изд. /под ред. Б.Эдвардса. -М.:Инфра-М, 1996.

64. Сергеев И.В.,Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2000.

65. Словарь банковских терминов. М.: Акалис, 1997.

66. Современный финансово-кредитный словарь/под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. -М.:ИНФРА-М, 1999.

67. Трушкевич Е.В., Трушкевич C.B. Лизинг. Учебное пособие. М.: Амалфея, 2001.

68. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: ИПЦ ВАЗАР-ФЕРРО, 1994.

69. Фрей Л.И. Валютные и финансовые расчеты капиталистических стран. М.: Международные отношения, 1969.

70. Финансовое управление фирмой. Настольная книга менеджера. /Под ред. В.И.Терехина. М.: Экономика, 1998.

71. Финансово-кредитный словарь: В 3 т. /Под ред. Н.В.Гарстовского. -М.: Финансы и статистика, 1994.

72. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. /Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. -М.: Проспект, 2001.

73. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. /Под ред. Дробозиной Л.А. М.: Финансы, ЮНИТИ,1997.

74. Челноков В.А. Банки: Букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. -М.: Антидор, 1996.

75. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование: Зарубежный опыт и возможности его использования в России. -М.: Консалтбанкир, 1996.

76. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1995.

77. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Учебник. М.: Издательский Дом "ДАШКОВ И К", 2000 г.

78. Статьи и материалы из периодических изданий

79. Абрютина М.С. В какую яму попало ТОО «Прима» (как и многие другие коммерческие предприятия». //Финансовый менеджмент.- 2001. №6.

80. Адамова К.Р. Форфейтинговая сделка в коммерческом обороте: от А до Я. //Расчеты и операционная работа в коммерческом банке.- 2001. -№2-3.

81. Алексеева К Форфейтингоые операции для российских компаний и банков. //Рынок ценных бумаг.- 2000. №20 (179).

82. Андрюшин С.А. Законотворчество и процесс регулирования системы кредитных отношений в России. //Бизнес и банки.-1999.-№25.

83. Андрюшин С.А. Банковская система России: либеральные формы и последствия. //Деньги и кредит.- 1997. №4.

84. Андрюшин С.А. Развитие и формы мелкого кредитования в России. //Деньги и кредит.- 1996. №11.

85. Белов В.А. Еще раз о вексельном кредите. //Бизнес и банки.-1999.-№47.

86. Белое В.А. Три вопроса о факторинге. //Бизнес и банки.- 2001. -№6 (536).

87. Брюммер К. Система поддержки малого предпринимательства в Германии (возможный ориентир для России?). //Деньги и кредит.- 2001. №7.

88. Газман В. Лизинг в России: вчера, сегодня, завтра. //Оборудование.- 2001. №10 (58).

89. Груздов В. Прогрессивные формы банковского кредитования. //Российский экономический журнал.- 1995. №5-6.

90. Горшков А.П. Закон о кредите и специфика «денежного управления». //Бизнес и банки.- 1999. №14 (440).

91. Гусев К.И. Рынок долгосрочных кредитов: государственное воздействие на кредитные мотивации банков в регионах. //Деньги и кредит.- 1997. №7.

92. Егоров С.Е. Банки и малый бизнес. //Деньги и кредит.- 1996. -№5.

93. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Анализ кредитоспособности заемщика. //Финансы и кредит.- 2001. №18 (90).

94. Захаров А.Н., Леонова М.С., Данилова М.А. Регулирование финансовых потоков в части снижения лизинговых рисков. //Бизнес и банки.- 2001. №51 (581).

95. Зубченко Л. Роль кредитных бюро в прогнозировании рисков. //Бизнес и банки.- 1998. №20.

96. Едронова В.К, Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования. //Финансы и кредит.- 2002. -№1 (91).

97. Иванова Н. Малый инновационный бизнес в странах с развитой рыночной экономикой. //Российский экономический журнал.-1995.-№12.

98. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование: сектор экономической инфраструктуры. //Финансы и бизнес. - 1998. -№ 2-3.

99. Катасонов В.Ю. Рынок проектного финансирования. -//Финансы и бизнес. 1998. - № 7.

100. Комаров В.В. Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало, проблемы, перспективы. //Деньги и кредит.- 1998. №4.

101. Котляров М.А. Кредитная система в России: хождение по кругу. //Бизнес и банки.- 1999. №24.

102. Лаврушин О.И. К вопросу о взаимосвязи денег и кредита. // Бизнес и банки.- 2002. №4 (586).

103. Маевский В., Рогова О.Л. Об активизации кредитования производства. //Вопросы экономики.- 1995. №4.

104. Муранова М. Трехлетие факторингового бизнеса в АБ «ИБГ НИКойл». //Фактор успеха 2002, №3.

105. Оппенлендер КХ. Необходимость и предпосылки новой инновационной политики. //Вопросы экономики.- 1996. №10.

106. Полищук А.И. К вопросу о кредитной системе РФ: кредиты и долги. //Вестник Финансовой академии 2000. №2 (14).

107. Семенцева Г. Формы финансирования малого инновационного бизнеса в США и Западной Европе. //Российский экономический журнал.- 1997. №5-6.

108. Спиридонов А. Инновационную активность предприятий подрывает нехватка финансовых ресурсов и изношенность оборудования. //Финансовые известия. 1998. № 8 от 17 марта.

109. Титов В.В. Централизованный подход к построению систем сбора и использования кредитной информации. Опыт Франции. //Вестник АРБ.- 2001. №22.

110. Турбанова A.B. Состояние банковской системы страны и перспективы ее развития. //Бизнес и банки. 1997. - №28.

111. Гямушкин Ю.Р. Законодательный вакуум в сфере факторинговой деятельности. //Бизнес и банки.- 2000. №26 (504).

112. Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор рынка 2000 -2001. //Международная финансовая корпорация. Группа по развитию лизинга. М.2001.

113. Чепуренко А. Проблемы финансирования в российском малом бизнесе. //Вопросы экономики. 1997. - №7.

114. Чураков Ю.В. Кредитные бюро в США. //Вестник АРБ.- 2001. -№15.

115. Шулс А. Становление системы поддержки малого предпринимательства в России. //Российский экономический журнал.- 1997. №7.1. Диссертации

116. Ларина С.Е. Кредит как фактор развития предпринимательства. Диссертация канд. эконом, наук. М., 1998.

117. Рыскина Т.М. Современная система кредитования российских предприятий и перспективы ее развития: Диссертация канд. эконом, наук. Финансовая академия при Правительстве РФ.-М., 2000.

118. Сащенко A.A. Повышение предпринимательской активности на основе совершенствования кредитной системы. Диссертация канд. эконом, наук.- Краснодар, 1995.

119. О промышленности © сельскому хозяйству © торговым организациям О транспорту © связистроительству1. О для приобретения ТМЗдля производственных затрат © покрытие недостатка ден. средств

120. О по характеру обеспечения: прямое и косвенноепо степени обеспеченности: полное, неполное, отсутствует © по формам: гарантии, поручительства, страхование и др.0 по срочности кредитования0 по платности

121. О краткосрочные © среднесрочные © долгосрочные

122. О платный и бесплатный © дорогой и дешевый

123. Более подробно см. Деньги, кредит, банки 2-е изд., перераб. и доп. /под ред. О.И.Лаврушина. -М.:Финансы и статистика, 2001. -с.205

124. Вояшожю объединение в холдинг

125. Постих* оборудования (люнигодатгль)1. Кредиторбяяк, фкнансомя структура)2. Проди»» оборудуем2. Опт* сборудакии1,Кр«цнг1. Страховая компания

126. Лизингодатель (лизинговая компания)3. Шстша оборудомоа

127. Лююсголвлтчатель (потребитель)4. Лшигони топ* жи3. Стр«01«и» о5орудаиии3. Дсигеоиш догсхор

128. Федеральный закон от 29.10.98 N 164-ФЗ (с изменениями от 29 января 2002 г.) «О финансовой аренде (лизинге)»

129. Факторинг с экономической точки зрения разновидность торгово-комиссионной операции. Это выкуп платежных требований у поставщика товаров.1. Механизм факторинга.

130. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ МЕХАНИЗМ ФАКТОРИНГАI