Формирование системы управления финансовыми рисками промышленных предприятий в современной России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Марчук, Алексей Павлович

• Марчук, Алексей Павлович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Марчук, Алексей Павлович

Введение.

Глава I. Теоретико-методологические основы системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия.

1.1. Теоретические основы управления и страхования финансовых рисков промышленного предприятия.

1.2. Методологические основы формирования системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия.

1.3. Международный опыт и практика развития страхования рисков.

Глава II. Особенности развития промышленных предприятий и страхового рынка в современной России.

2.1. Проблемы финансового состояния промышленных предприятий в современной России.

2.2. Состояние страхового рынка в современной России.

Глава III. Пути совершенствования системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия в современной России.

3.1. Формирование системной страховой защиты промышленного предприятия от финансовых рисков.

3.2. Приоритетные направления оптимизации финансовых рисков промышленного предприятия.

3.3. Пути повышения эффективности управления финансовыми рисками промышленного предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование системы управления финансовыми рисками промышленных предприятий в современной России»

Актуальность темы исследования. Трансформация социально-экономической системы России последних 18 лет и экономический кризис, разразившийся в 2008 г., преобразовал и увеличил степень влияния финансовых рисков на экономическую эффективность деятельности промышленных предприятий. В связи с этим складывается объективная потребность в анализе причин возникновения финансовых рисков, в разработке эффективных механизмов управления ими для целей оптимизации их структуры и минимизации их влияния на финансово-экономический результат деятельности конкретного промышленного предприятия.

По данным Министерства финансов РФ, в 2007 г. инвестиции в основной капитал промышленных предприятий составили 2 518 млрд. руб. Частные иностранные компании, прежде всего инвестиционные фонды, активно осуществлявшие проектное финансирование до кризиса, в 2008 г. начали интенсивно сворачивать его. Причины этого кроются в возрастании валютного риска и отсутствии гарантированности защиты и возвратности вложенных средств, прежде всего, из-за отсутствия законодательно-закрепленного определения термина «финансовый риск». Позиция западного подхода к защите инвестиций известна - это страхование финансовых рисков. Однако такой инструмент управления финансовыми рисками в России развит слабо.

Приходится констатировать, что сегодня нет механизма, способного обеспечить эффективное распределение финансовых рисков в экономике. Это отражается на промышленном секторе экономики России, который перед лицом кризиса обнажил свои проблемы. Некоторые из них носят структурный характер и связаны с необходимостью диверсификации экономики страны. Другие отражают низкую производительность труда,

Предметом исследования являются механизмы, инструменты и методы управления финансовыми рисками, особенности их использования и меры по нейтрализации негативных тенденций, связанные с их влиянием на деятельность промышленных предприятий в современной России.

Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных экономистов, разработки научно-исследовательских учреждений по проблемам управления финансовыми рисками промышленного предприятия.

В качестве информационной базы использованы статистические материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, данные Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Федеральной службы страхового надзора, нормативно -правовые акты законодательных и исполнительных органов власти РФ, материалы собственных обследований.

В процессе сбора и обработки информации использовались монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, экономико-статистический, системный и другие методов исследования. В качестве специального метода исследования экономического явления использовался метод двойственности.

Научная новизна исследования. Наиболее существенные результаты, характеризующие новизну исследования, состоят в следующем.

1. Расширено определение финансовый риск в широком и узком смысле. Под финансовым риском в широком смысле понимается совокупность преднамеренных и непреднамеренных событий на мега-, макро- и микроуровне, которые могут привести к финансовым потерям. Под финансовым риском в узком смысле понимается вероятность возникновения негативных финансовых последствий в форме потери активов, дохода и не исполнении обязательств в ситуации полной или частичной неопределенности условий осуществления хозяйственной деятельности. Определены и раскрыты отличительные особенности финансовых рисков промышленных предприятий, степень увеличения или снижения которых во многом зависит от состояния мировых финансовых рынков. Выявлено, что одним из основных факторов, сдерживающих процесс повышения эффективности управления финансовыми рисками промышленных предприятий, является слабый уровень развития страхования финансовых рисков в современной России.

2. Разработан алгоритм управления финансовыми рисками промышленного предприятия, включающий анализ и мониторинг финансовых рисков, формирование организационно-функциональной структуры, анализ экономической эффективности от принятия управленческого решения об уменьшении финансового риска. Предложена трехуровневая система финансовых рисков, включающая конкретные финансовые риски, формирующие риск потери финансовой независимости, финансовой устойчивости и платежеспособности, которые влияют на уровень риска банкротства (несостоятельности) промышленного предприятия. Сформулированы предложения по совершенствованию методологической базы при формировании системы управления финансовыми рисками в промышленных предприятиях страны. Предложено оценивать эффективность мероприятий по управлению финансовыми рисками посредством составления менеджером по управлению финансовыми рисками соответствующего квартального (годового) отчета.

3. Выявлено, что одной из причин кризиса промышленных предприятий является низкий уровень развития в стране страхового рынка. Предложена структура системной страховой защиты промышленного предприятия от финансовых рисков, важным этапом которой является составление карты финансовых рисков промышленного предприятия и разработка системы мер по их минимизации. Доказано, что страхование финансовых рисков является сравнительно более эффективным инструментом нейтрализации конкретного финансового риска при прочих равных условиях. Предложен организационно-экономический механизм принятия решения о целесообразности страхования финансовых рисков от хозяйственной операции промышленным предприятием. Обоснована необходимость ускоренного развития в стране страхования финансовых рисков как важного фактора для повышения финансовой устойчивости и независимости промышленных предприятий.

4. Доказано, что управление финансовым риском является частью стратегического управления промышленным предприятием. Выделены и систематизированы этапы, отражающие изменение факторов риска и методы управления ими. Выявлено, что высокий уровень финансового риска тормозит развитие промышленных предприятий в современной России. Предложены способы оптимизации конкретных финансовых рисков промышленного предприятия как составной части стратегического управления, прежде всего, перераспределение финансовых рисков между субъектами хозяйствования и диверсификация промышленного производства.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по формированию стратегии управления финансовыми рисками промышленных предприятий. Предложенный алгоритм управления финансовыми рисками, основанный на трехуровневой системе финансовых рисков, сократит риск потери финансовой устойчивости и независимости промышленного предприятия. Системная страховая защита от финансовых рисков обеспечит эффективность страхования финансовых рисков как инструмента сокращения риска банкротства промышленного предприятия в современной России.

Основные теоретические и практические выводы диссертации могут быть использованы в работе научно-исследовательских организаций и высших учебных заведений, в практической деятельности на всех уровнях управления финансовыми рисками промышленных предприятиях и страховых организациях.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования доложены и обсуждены на совместном заседании сектора социально-трудовых отношений и сектора развития человеческого потенциала Центра социальной политики Института экономики РАН.

Публикации. Основное содержание диссертации изложено в 4 научных работах общим объемом около 2,2 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Марчук, Алексей Павлович

Заключение

1. Трансформация социально-экономической системы России последних 18 лет и экономический кризис, разразившийся в 2008 г., преобразовал и увеличил степень влияния финансовых рисков на экономическую эффективность деятельности промышленных предприятий. В связи с этим складывается объективная потребность в анализе причин возникновения финансовых рисков, в разработке эффективных механизмов управления ими для целей оптимизации их структуры и минимизации их влияния на финансово-экономический результат деятельности конкретного промышленного предприятия. По данным Министерства финансов РФ в 2007 г. инвестиции в основной капитал промышленных предприятий составили 2 518 млрд. руб. Частные иностранные компании, прежде всего инвестиционные фонды, активно осуществлявшие проектное финансирование до кризиса, в 2008 г. начали интенсивно сворачивать его. Причины этого кроются в возрастании валютного риска и отсутствии гарантированности защиты и возвратности вложенных средств, прежде всего, из-за отсутствия законодательно-закрепленного определения термина «финансовый риск». Позиция западного подхода к защите инвестиций известна - это страхование финансовых рисков. Однако, такой инструмент управления финансовыми рисками в России развит слабо. Приходится констатировать, что сегодня нет механизма, способного обеспечить эффективное распределение финансовых рисков в экономике. Это отражается на промышленном секторе экономики России, который перед лицом кризиса обнажил свои проблемы. Некоторые из них носят структурный характер и связаны с необходимостью диверсификации экономики страны. Другие отражают низкую производительность труда, технологическую отсталость промышленных предприятий в стране. Это предопределило выбор темы диссертационного исследования.

2. В работе используется определение финансового риска в широком и узком смысле. Под финансовым риском в широком смысле понимается совокупность преднамеренных и непреднамеренных событий на мета-, макро- и микроуровне, которые могут привести к финансовым потерям. Под финансовым риском в узком смысле понимается вероятность возникновения негативных финансовых последствий в форме потери активов, дохода и не исполнении обязательств в ситуации полной или частичной неопределенности условий осуществления экономико-хозяйственной деятельности предприятия. Для построения классификации финансовых рисков в работе были выбраны следующие основные критерии: основные виды, характеризуемый объект, совокупность исследуемых инструментов, комплексность исследования, источники возникновения, характер проявления во времени, уровень финансовых потерь, возможность предвидения, возможность страхования. Страховым риском является риск, который может быть оценен с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров ущерба.

3. Под системой управления финансовыми рисками нами понимается вся совокупность отношений и действий, связанных с предотвращением наступления негативных ситуаций с платежеспособностью, потерей финансовой устойчивости и финансовой независимости промышленного предприятия. Для этого предлагается использовать алгоритм системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия. Он включает ряд блоков: формирование целей управления финансовыми рисками; определение конкретных финансовых рисков, которые проявляются в деятельности промышленного предприятия (составление карты рисков); совершенствование организационно-функциональной структуры деятельности промышленного предприятия; анализ и мониторинг особенностей проявления конкретного финансового риска; разработка управленческого решения о методе управления финансовыми рисками; анализ экономической эффективности и результатов от управления финансовыми рисками. В работе предлагается трехуровневая система финансовых рисков, включающая конкретные финансовые риски (кредитный риск, депозитный риск, инфляционный риск, валютный риск, инвестиционный риск, дефляционный риск, налоговый риск, биржевой риск, процентный риск), формирующие риск потери финансовой независимости, финансовой устойчивости и платежеспособности, которые влияют на уровень риска банкротства (несостоятельности) промышленного предприятия.

4. Страхование финансовых рисков выступает важным действенным инструментом в корпоративной политике промышленного предприятия, направленного на минимизацию эффекта и потерь от негативных рыночных событий, которые сопровождают финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Его эффективность обусловлена экономической природой страховой защиты, которая предусматривает перераспределение рисков в социально-экономической системе и направлена на повышение финансовой устойчивости её субъектов. Широкое использование данного инструмента позволит сократить риск убыточности (банкротства) в ситуации полной или частичной неопределенности рыночного пространства, нейтрализовать ошибки, возникшие при прогнозировании и планировании финансовых и производственных показателей, в условиях высокой конкуренции и глобализации мирохозяйственного устройства.

5. Наибольшее развитие страхование рисков получило в Соединенных Штатах Америки, Великобритании, Германии и Японии. Данный опыт является особенно полезным для страхового рынка России как с точки зрения использования страховых инструментов и продуктов, так и в целях возможности избегания отрицательных аспектов. Суммарная премия всех страховых компаний мира в 2005 году выросла в реальном выражении на 2,5% с 3 264 до 3 425 млрд. долл. США. При этом прирост премий в развитых странах был равен 1,9%, а в развивающихся странах - 6-7,5%. В сегменте страхования жизни совокупная страховая премия в мире составила 1 974 млрд. долл. (57,7%>), в общем страховании - 1 451 млрд. долл. (42,3%). Доля страховых премий в ВВП (показатель уровня проникновения страхования) всего мира равен 7,52%, а показатель плотности страхования (собранная премия на душу населения) установился на уровне 518,5 долл. США. Первая тройка лидеров мирового рынка страхования по объему собранных премий представлена следующими странами: США с долей 33,36% (1 142 млрд. долл.), Япония 13,91%) (476 млрд. долл.), Великобритания 8,76% (300 млрд. долл.). Российский рынок страхования занимал 25 место в мире с долей 0,51% (17,51 млрд. долл.). Однако по доле страховой премии в ВВП Россия находилась на 57 месте, по плотности страхования на 52 месте.

6. В результате перехода от командно-административной плановой экономики к рыночным отношениям, была осуществлена приватизация большего числа промышленных предприятий, которые преимущественно остались без государственного финансирования. Промышленное производство заметно снизилось, широкое распространение получили спекулятивные операции, приносящие участникам сверхприбыли без наращивания национального богатства. В структуре номинального объема произведенного ВВП по состоянию на 1 января 2008 года на долю промышленных предприятий приходилось 28%. По результатам 2007 года сальдированный финансовый результат деятельности организаций составил 5 726,3 млрд. руб., который на 48% сформирован за счет результата от финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Прибыль до корректировки на уровень инфляции увеличилась в 3,9 раза за период 2003-2007 годы, прежде всего, за счет роста прибыли отраслей добывающей промышленности (данный показатель увеличился в 4,4 раза).

7. За 2000-2007 гг. изменилась структура факторов, в наибольшей степени влияющих на деловую активность промышленных предприятий. Так, в 2000 г. 74%) организаций испытывали недостаток в денежных средствах и 36% недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны и неопределенность экономической обстановки и только 11 % отмечали высокую конкуренцию со стороны зарубежных производителей и недостаточный спрос на продукции организации за рубежом. В 2007 году сложилась отличная ситуация. Количество организаций, испытывающих недостаток денежных средств, сократилось до 35%, что обусловлено удешевлением банковских кредитов внутри страны и расширением возможности привлечения кредитных ресурсов из-за границы, прежде всего за счет публичного размещения акций на мировых фондовых биржах. Однако увеличилось количество организаций, отмечающих недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны и за рубежом. Основная причина этого - высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей, отсутствие надлежащего оборудования. Можно констатировать, что отечественным товаропроизводителям сложно конкурировать, прежде всего, в отраслях, связанных с высокими технологиями, требующей модернизации производственного оборудования. Отрадно отметить, что количество организаций, одним из сдерживающих факторов развития которых является неопределенность экономической обстановки сократилось до 16%. Это свидетельствует о некоторой политической и социально-экономической стабильности на территории Российской Федерации, сравнительном улучшении качества работы государственных служб. Однако мировой экономический кризис внес существенные коррективы, в частности, привел к девальвации рубля по отношению к бивалютной корзине евро-доллар на 35%), закрыл мировые рынки капитала для промышленных предприятий, что вынудил Правительство РФ «перекроить» консолидированный бюджет на 2009 год, а промышленные предприятия «свернуть» или отказаться от инвестиционных проектов.

8. Основными факторами, сдерживающими развитие страхового рынка России являются: существующий уровень платежеспособности и спроса граждан и юридических лиц на страховые услуги; использование не в полной мере рыночного механизма в области страхования, и, в частности, неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться и рынок добровольного страхования; отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов; ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуг и на территориях путем создания аффилированных и уполномоченных страховых организаций; отсутствие системы мер по совершенствованию законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг; низкий уровень капитализации страховых организаций, а также неразвитость национального перестраховочного рынка, приводящее к невозможности страхования крупных рисков без значительного участия иностранных перестраховочных компаний и необоснованному оттоку значительных сумм страховой премии за границу; информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая проблемы для потенциальных страхователей в выборе устойчивых страховых организаций.

9. Для оптимизации финансовых рисков, нами предлагается методика системной страховой защиты от финансовых рисков промышленного предприятия. Она строится на основе поэтапного решения задач, связанных с принятием организационно-управленческих решений при достижении поставленных стратегических целей. Данный процесс проистекает в 7 этапов: формирование потребности в страховой защите от финансовых рисков; определение страхового интереса; аудит финансовых рисков; создание системы контроля и предотвращения страхового случая; управление финансовыми рисками; согласование условий страхования финансовых рисков; предоставление страхового полиса. Обосновывается, необходимость внедрения дифференцированного подхода к калькуляции страхового тарифа для страхования финансовых рисков, базирующегося на анализе вышеприведенных факторов, двусторонней заинтересованности страховой организации и предприятия-страхователя, инициативности субъектов страховых отношений.

10. Предлагается организационно-экономический механизм принятия управленческого решения о страховании финансовых рисков промышленного предприятия, который должен базироваться на основополагающем желании менеджмента организации в повышении экономической эффективности промышленного предприятия при равновеликом стремлении сокращать размер финансовых рисков. При принятии решения о страховании рисков, возникающих при проведении хозяйственной операции, ответственный сотрудник должен провести анализ характеристик и условий её проведения, разработать алгоритм действия промышленного предприятия при осуществлении хозяйственной операции. Далее потребуется провести расчет затрат и экономической эффективности от хозяйственной операции при каждом варианте стратегии развития предприятия. Также обсчитывается уровень финансового риска при каждом варианте развития промышленного предприятия и показатели финансового риска хозяйственной операции.

11. Для повышения эффективности управления финансовыми рисками промышленного предприятия в современной России необходимо исходить из того, что она должна рассматриваться как часть стратегического управления. То есть отражать те новые тенденции и учитывать вновь возникающие рыночные неопределенности. Чем более менеджмент предприятия информирован о состоянии и уровне финансового риска предприятия при принятии управленческих решений, тем высока вероятность своевременного реагирования предприятия на ухудшения финансовой независимости и финансовой устойчивости. Предотвращение неплатежеспособности будет снижать риск угрозы банкротства (несостоятельности) промышленного предприятия. Этому будет способствовать системная страховая защита промышленного предприятия от финансовых рисков и оптимизация конкретных финансовых рисков, прежде всего, кредитного, инвестиционного, валютного и депозитного. Эффективное развитие промышленного производства является залогом экономического развития Российской Федерации, гарантом процветания гражданского общества, условием сокращения уровня безработицы и повышения благосостояния населения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Марчук, Алексей Павлович, 2009 год

1. Официальные документы

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая.

4. Концепция развития страхования в Российской Федерации. Одобрена Правительством РФ 25 сентября 2002 г. №1361-р.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая.

7. Российский статистический ежегодник. 2008: Стат. сб./Росстат. М., 2009.

8. Федеральный закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. № 4015

9. ФЗ. «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

10. Федеральный закон Российской Федерации от 26 июля 2006 г. № 135-Ф3 «О защите конкуренции».

11. Федеральный закон Российской Федерации от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

12. Федеральный закон Российской Федерации от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в редакции от 5 февраля 2004 г.).

13. Федеральный закон Российской Федерации от 21 июля 1997 г. № 116-ФЗ «О промышленной безопасности опасных производственных объектов».

14. Федеральный закон Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».1.. Книги и монографии

15. Афанасьев B.C. Первые системы политической экономии (Метод экономической двойственности): Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2005. -384 с.

16. Бадалов JIM. Основы управления в рыночной экономике: Уч. пособие в2.х ч.-М.: Логос, 2000.

17. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. Опыт социального прогнозирования. -М.: 1999.

18. Белоусов P.A. Экономическая история России: XX век. М.: ИздАТ,1999. В четырех томах.

19. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. М.: Ника-Центр, 2004. - 655 с.

20. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен М. Брег: Пер. с англ. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 536с.

21. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. -М.: Олимп-Бизнес, 1997.

22. Валентей С.Д., Нестеров Л.И., Елизаров В.В. Россия в изменяющемся мире: внешние и внутренние вызовы. М.: ИЭ РАН, 2001.

23. Ван Хорн. Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

24. Вишняков Я.Д. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. М.: Академия, 2007. - 368 с.

25. Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М.: Анкил, 1993.

26. Гамильтон Ч. История экономических учений. Ч. II. М.: МГУ, 1994.

27. Гвозденко A.A. Основы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2005. - 304 с.

28. Гвозденко A.A. Финансово-экономические методы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2004. - 184 с.

29. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование / авт. колл.: В.Н. Самочкин, Ю.Б. Пронин и др. М.: Дело, 2000. - 200 с.

30. Гомеля В.Б. Страхование: Учеб. пособие. М.: Маркет ДС, 2006. - 488 с.

31. Гринберг P.C., Рубинштейн А.Я. Экономическая социодинамика. М.,2000.

32. Долан Э.Д. Микроэкономика: учебник в 2 т. / Э.Д. Долан, Д.Е. Линдсей. -СПб., 1994.-447 с.

33. Журавлев Ю.М. Страхование во внешнеэкономических связях. М.: Анкил, 2005.-76 с.

34. Зубец А.Н. Маркетинговые исследования страхового рынка. М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 224 с.

35. Ивашкин Е.И. Страхование: Учеб.-методич. пособие М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2005. - 194 с.

36. Кагаловская Э.Т., Попова A.A. Страхование жизни: тарифы и резервы взносов. Финансовые основы страхования жизни. М.: Анкил, 2000. -192 с.

37. Капелюшников Р. Экономическая теория прав собственности. М.: ИМЭМО, 1990.

38. Клейнер Г.Б. Формирование институтов микроуровня экономики // Россия в глобализирующемся мире: Политико-экономические очерки / Отв. ред. ак. Д.С. Львов. -М.: Наука, 2004.

39. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.

40. Козлова К.Б. Институционализм в американской политэкономии. Идейно-теоретические основы либерального реформизма. М., 1987.

41. Кольб Р., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент / пер. с англ. М.: ДИС, 2001.

42. Коуз Р. Природа фирмы. M., 1993.

43. Львов Д.С. Экономика развития. М., 2002.

44. Любимцева C.B. Трансформация экономических систем / C.B. Любимцева. -М.: Экономист, 2003.

45. Маконелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с 14-го англ. изд. -М.: Инфра-М, 2002.

46. Маршалл А. Принципы политической экономики. Т.2. М.: Прогресс, Универс, 1993.

47. Мизес Л. Либерализм в классической традиции. М., 1995.

48. Нельсон Ричард Р., Уинтер Сидней Дж. Эволюционная теория экономических изменений / Пер. с англ. М.: Дело, 2002. - 536 с.

49. Нестеренко А.Н. Экономика и институциональная теория / Отв. ред. акад. Л.И. Абалкин. М.: Эдиториал УРСС, 2002. - 416 с.

50. Никифоров Л.В. Отношения собственности: тенденции трансформации. -М.: 2001.

51. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. — М.: Прогресс, 1995.

52. Ольсевич В. Трансформация хозяйственных систем. М.: ИЭ РАН, 1994.

53. Орланюк-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации. -М., 1994.

54. Основы страховой деятельности: Учебник / Отв. ред. проф. Т.А. Федорова -М: БЕК, 2005. 768 с.

55. Особенности воспроизводства национального богатства в начале XXI века / Отв. ред. Л.И. Нестеров. М.: Наука, 2006.

56. Павленко Ю.Г. Тенденции развития корпоративной экономики в России. Гл. 11 в кн. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под общ. ред. Л.И. Абалкина. -М.: Экзамен, 2004.

57. Пороховский A.A. Вектор экономического развития. М.: 2000.

58. Риккардо Д. Сочинения. Т.1. Начало политической экономии и налогового обложения. -М.: Политиздат, 1955.

59. Риск-менеджмент / Под ред. И. Юргенса. М.: Дашков и К., 2003.

60. Россия 2015: оптимистический сценарий. / Отв. ред. Л.И. Абалкин. -М., 1999.

61. Сербиновский Б.Ю., Гарькуша В.Н. Страховое дело: Учебное пособие для вузов. Ростов н/Д.: Феникс, 2004. - 384 с.

62. Словарь страховых терминов / Под ред. Е.В. Коломина, В.В. Шахова. -М.: Финансы и статистика, 1992. 336 с.

63. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / Антология экономической классики. -М., 1993. Т 1.

64. Сорокин Д.Е. Движущие силы стратегии ответа. Гл. 5 в кн. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под общ. ред. Л.И. Абалкина. М.: Экзамен, 2004.

65. Сорокин Д.Е. Россия перед вызовом: Политическая экономия ответа. -М.: Наука, 2003.

66. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора. М., 1997.

67. Страхование: принципы и практика/ Составитель Дэвид Бланд: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2005. - 416 с.

68. Страхование: Учеб. / А.Н. Базанов, Л.В. Белинская, П.А. Власов и др.; Под ред. Г.В. Черновой. М.: ТК Велби, Проспект, 2007. - 432 с.

69. Страховое дело: Учеб. для нач. проф. образования / Под ред. Л.А. Орланюк-Малицкой. М.: Академия, 2003.

70. Страховое дело: Учебник / Рейтман Л.И., Коломин Е.В., Плешков А.П. и др.; Под ред. Рейтмана Л.И. М.: Банк и биржевой науч.-консульт. центр, 1992. - 592 с.

71. Сычев Н.В. Теоретические основы многоукладной экономики (политико-экономический аспект): Автореферат диссертации насоискание ученой степени доктора экономических наук. М.: Институт экономики РАН, 2000.

72. Теория капитала и экономического роста: Учеб. пособие / Под ред. С.С. Дзарасова М.: Изд-во МГУ, 2004. - 400 с.

73. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб., 2-е изд., перераб. и доп. / В.К. Сенчагов, А.И. Архипов и др. -М.: ТК Велби, Проспект, 2004.

74. Финансы: Учеб. / А.И. Архипов, И.А. Погосов, И.В. Караваева и др. -М.: ТК Велби, Проспект, 2007. 632 с.

75. Финансы: учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2008. - 504 с.

76. Фурсов Д.А. Страхование: Пособие для судей арбитр, судов: Подготовка дела к судебному разбирательству М.: Инфра-М, 2005. - 240 с.

77. Харрисон Г.С. Оценка недвижимости: Учеб. пособие: Пер. с англ. М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994.

78. Чернова Г.В. Управление рисками / Г.В. Чернова, A.A. Кудрявцев. М.: Проспект, 2003.

79. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / A.C. Шапкин. М.: Дашков и К., 2006.

80. Шахов В.В. Страхование: Учеб. для вузов. М.: ЮНИТИ, 2005. - 311 с.

81. Шиминова М. Я. Основы страхового права России. М.: Анкил, 2004. -172 с.

82. Шинкоренко И.Э Страхование ответственности: Справочник. М.: Финансы и статистика, 2004. - 286 с.

83. Шихов А.К. Страхование: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-431с.

84. Шумпетер Й. Теория экономического развития/Пер. с нем. М., 1982.

85. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес: Словарь-справочник. М., 2000.

86. Яковец Ю.В. К новой структуре экономики России. М., 1993.

87. Morishima Michio. Why has Japan «succeeded»? Western Technology and the Japanese Ethos. Cambridge University Press, 1994.1.I. Статьи

88. Абалкин JI. По западным рецептам нашу экономику не вылечить // Парламентская газета. 10 января 2001 г.

89. Абалкин Л. Стратегия России: взгляд в завтрашний день (методологические размышления) // Экономист. 2003. - №7.

90. Амосов А. Эволюция планирования // Экономист. 2002. - №12.

91. Андриянов В. Государственное регулирование и механизмы саморегулирования в рыночной экономике // Вопросы экономики. -1996.- №9.

92. Бесфамильная Л.В., Цыганов A.A. Статистика основа качества в страховом деле // Стандарты и качество. - 2004. - №7.

93. Гайдар Е. Экономический рост и человеческий капитал // Вестник Европы.-2003.-№9.

94. Годзинский А. О ликвидных долгах и недобросовестных заемщиках // Эксперт.-2001.-№21.

95. Губанов С. Рост без развития. // Экономист. 2003. - №9.

96. Гэлбрейт Дж. К. Экономическая политика измеряется результатами // Проблемы теории и практики управления. 1999. - №5.

97. Евсевлеева М.Н. Место страхования предпринимательских рисков в системе страховых отношений // Управление риском. 2002. - №2.

98. Иноземцев В. Структурирование общественного производства // Российский экономический журнал. 1997. - №11-12.

99. Кириченко В. Рыночная трансформация экономики: теория и опыт // Российский экономический журнал. 2000. - №11-12.

100. Коломин Е.В. Страхование как экономическая категория // Финансовая газета. 1997. -№35.

101. Костина Г. Ловушка для капитала. // Эксперт. 2003. - №5.

102. Куликов В. В очередной раз о характере реформационных преобразований российской экономики и об их уроках // Российский экономический журнал. 2003. - №1.

103. Кушлин В. Движущие силы эволюции национальной экономики. // Экономист. 2003. - №8.

104. Леви Ги. Европейское страховое право // Страховое право. 2001. №312; 2002.-№1-3.

105. Львов Д. Какая экономика нужна России? // Российский экономический журнал. 2002. - №11-12.

106. Львов Д. Экономика России, свободная от стереотипов монетаризма // Вопросы экономики. 2000. - №2.

107. Любимцева С. Законы структурной эволюции экономических систем. // Экономист. 2003 - №10.

108. Маевский В.И. Преодолеть феномен квазирыночности с помощью квазирыночных методов // Экономическая наука современной России. -2000. Экспресс-выпуск №1.

109. Маевский В.И. Эволюционная теория и технологический прогресс // Вопросы экономики. 2001. -№11.

110. Нешитой А. Анализ возможностей роста экономики // Экономист. -2003,-№8.

111. Орлов А. Развитие экономики зависит от развития человеческого фактора // Экономист. 2002. - №12.

112. ПЗ.Полтерович В.М. К руководству для реформаторов: некоторые выводы из теории экономических реформ // Экономическая наука современной России,-2005.-№1.

113. Суетин Д. Стратегия развития Российской Федерации до 2010 года (проект). Российский страховой бюллетень. - 2000. - №3.

114. Турбина К.Е. Стратегическая линия развития международного страхового рынка // Страховое дело. 1998. - №2.

115. Удвоение ВВП в России: взмах волшебной палочки или всеобщее возрождение производства // Экономика и жизнь. 2004. - №8.

116. Цыганов A.A. Страховые интересы предприятия, связанные с патентно-лицензионной деятельностью // Страховое ревю. 2000. - №6.

117. Черковец В.Н. О содержании понятия «реальный сектор экономики» и роли материального производства // Российский экономический журнал. -2001.-№11-12.

118. Шахов В., Алиничев В. Зарождение страховой науки в России // Страховое ревю. 2001. - №3.

119. Шахт A.A. Страховая наука в её современном положении // Земский страховой вестник. 1915-1916. -№6-7.