Формирование конкурентных преимуществ российских ТНК тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Ильина, Ольга Михайловна

• Ильина, Ольга Михайловна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ильина, Ольга Михайловна

Введение

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 1. Экономическая сущность ТНК.

§1. Факторы роста ТНК из стран с формирующимися рынками.

§2. Особенности ПИИ из стран с формирующимися рынками.

Глава 2. Характер конкурентных преимуществ российских ТНК.

§1. Российские компании на пути транснационализации.

§2. Конкурентные преимущества российских ТНК, формирующиеся в результате доступа к ресурсам страны базирования.

§3. Конкурентные преимущества российских ТНК, формирующиеся в процессе внешней экспансии российских ТНК.

Глава 3. Государственное регулирование российских ТНК.

§ 1. Деятельность российского государства в отношении российских ТНК

§2. Политика иностранных государств в отношении российских ТНК.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование конкурентных преимуществ российских ТНК»

Актуальность темы исследования. Анализ современных тенденций развития мировой экономики становится малоэффективным без исследования новых черт механизма функционирования рынка и его важнейших субъектов -транснациональных корпораций (ТНК) как одних из самых активных участников международных экономических отношений. Если раньше в мировой экономике господствовали ТНК из развитых стран, то в настоящее время все большую конкуренцию этим фирмам составляют зарождающиеся ТНК из развивающихся стран и стран с переходной экономикой, при этом лидирующие позиции среди последних занимают российские ТНК.

Какие конкурентные преимущества позволили российским ТНК составить конкуренцию ТНК из развитых и развивающихся стран, что явилось предпосылками к формированию данных конкурентных преимуществ, какова степень транснационализации российских компаний, каковы объемы осуществляемых компаниями прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и отражают ли они качественную сторону развития российских ТНК, каково место российских ТНК в глобализирующемся пространстве мировой экономики, - вот лишь небольшой перечень вопросов, ответы на которые необходимы для понимания процессов, происходящих в мировой экономики, определяющих дальнейшие векторы развития ее субъектов.

Уникальность развития российских ТНК заключается в том, что их зарождение в качестве новых сильных игроков происходило в условиях глобального экономического бума, в то время как их дальнейшее функционирование и развитие должно происходить в условиях глобальной рецессии, наступившей вследствие глобального финансового кризиса. Изменяются условия функционирования, происходит исчезновение одних и появление новых субъектов международных экономических отношений, происходит трансформация имеющихся конкурентных преимуществ, меняются приоритеты развития, определяющие мотивы осуществления ПИИ. Для понимания сути происходящих изменений, а также перспектив дальнейшего развития российских ТНК необходимо детальное исследование характера имеющихся и приобретенных вследствие транснационализации конкурентных преимуществ, степени их зависимости от факторов внешней среды и условий страны базирования. Последствием финансового кризиса стало не только обострение имеющихся рисков, но и появление новых уникальных возможностей для дальнейшего развития, открытых для всех субъектов международных экономических отношений, накопивших достаточное количество ресурсов, опыта и знаний для их жизненного воплощения.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является определение основных конкурентных преимуществ российских ТНК и возможных путей их развития через осуществление прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

В соответствие с указанной целью поставлены следующие задачи исследования:

• Провести теоретический анализ имеющихся подходов к изучению и определению феномена ТНК и ПИИ как главного инструмента транснационализации.

• Опираясь на теоретические выводы и на данные, полученные эмпирическим путем, выявить характер ПИИ из стран с формирующимися рынками.

• Определить и проанализировать основные составляющие процесса формирования конкурентных преимуществ российских ТНК.

• Исследовать направления зарубежной экспансии российских ТНК в зависимости от имеющихся конкурентных преимуществ и мотивов осуществления ПИИ.

• Охарактеризовать и дать оценку эффективности процесса транснационализации российских компаний с точки зрения укрепления конкурентных позиций российских фирм на международном рынке.

• Проанализировать и дать оценку основным элементам государственного регулирования российских ТНК.

• Исследовать возможные пути укрепления государством конкурентных позиций российских ТНК на международном рынке.

Объект и предмет исследования. Объектом настоящего исследования является функционирование российских ТНК в условиях обостряющейся международной конкуренции. Предметом исследования являются процессы формирования конкурентных преимуществ российских ТНК.

Теоретические и методологические основы исследования. Методология исследования определяется положениями диалектики как общенаучным методом познания, а также частно-научными методами: системно-структурного, аналитического, сравнительного, логического и исторического анализа. Научной базой исследования служат положения «эклектической» теории Дж. Даннинга, теории международного жизненного цикла товара, теории интеграции, теории конкурентных преимуществ М. Портера.

Эмпирическая база представлена материалами международных и национальных справочных изданий, оценками международных экспертов ЮНКТАД и МВФ, оценками и статистическими данными ЦБ РФ, исследованиями консалтинговых компаний, результатами научно-исследовательского проекта, совместно представленного Колумбийским Университетом США и Московской школой управления СКОЛКОВО, информацией с Интернет-сайтов российских ТНК, публикациями в зарубежной и российской периодической печати.

По вопросам интеграции России в мировое хозяйство уже существует большой объем как отечественных, так и зарубежных научных публикаций, однако основное внимание в них уделяется внешнеторговой проблематике, участию страны в региональных интеграционных процессах или функционированию зарубежных ТНК на территории России и их влиянию на развитие экономики страны. Вопросы зарубежной экспансии российских ТНК привлекают все большее внимание российских и зарубежных экономистов.

В России у истоков исследований ТНК стояли Т. Я. Белоус, В. Б. Буглай, В. В. Жарков, И. Д. Иванов, М. М. Максимова, С. Ю. Медведков, Э. П. Плетнев, И. П. Фаминский, Г. Г. Чибриков. Серьезные исследования феномена ТНК осуществляли западные экономисты (Дж. Берман, Дж. Брайсон, П. Дж. Бакли, М. Кассон, Дж. Г. Даннинг, С. Хаймер, Ч. Киндлбергер, С. Б. Линдер, Р. А. Мэттьюз, Дж. К. Макдональд, X. В. Перлмуттер, М. Портер, Р. Д. Робинсон). В значительной мере оии пошли по пути рассмотрения микропроцессов, факторов, определяющих решение фирмы начать зарубежную экспансию через осуществление ПИИ.

Большой вклад в изучение ТНК и особенно российских ТНК осуществили Е. Ф. Авдокушин, А. С. Булатов, И. Д. Иванов, А. П. Киреев, В. П. Колесов, М. В. Кулаков, А. В. Кузнецов, А. М. Либман, М. Л. Лучко, А. А. Масленников, А. Г. Мовсесян, Н. М. Мухетдинова, М. Н. Оеьмова, Я. Ш. Паппэ, И. А. Розинский, В. Е. Рыбалкин, Б. М. Смитиенко, И. П. Фаминский, Б. А. Хейфец. В их работах рассмотрены общие вопросы транснационализации российских компаний: объемы осуществляемых компаниями ПИИ, географические и отраслевые направления экспансии российских компаний за рубеж.

Поскольку интенсивное развитие транснационализации российского бизнеса имеет достаточно краткую историю, а формирование модели не завершено, многие аспекты их деятельности и тенденции развития оформились недостаточно четко. Также необходимо учитывать, что глобальная рецессия, наступившая в конце текущего десятилетия, безусловно, внесет коррективы в планы российских компаний по осуществлению ПИИ в будущем, что связано с появлением новых стимулирующих и сдерживающих факторов, таких как появление большого числа недооцененных активов, с одной стороны, и отсутствие дешевых кредитов на глобальном финансовом рынке, а также необходимость погашать ранее взятые займы в условиях кризиса ликвидности, с другой стороны.

Научная новизна настоящего исследования представлена следующими положениями:

- определена степень транснационализации российского бизнеса. Выявлено, что по критерию соотношения притока и оттока ПИИ Россия находится на третьей фазе инвестиционного развития согласно классификации, предложенной Дж. Даннингом, то есть по степени транснационализации российские компании занимают промежуточное положение между компаниями развивающихся и развитых стран. Однако отраслевая структура ПИИ соответствует одному из критериев первой, начальной фазы процесса транснационализации;

- определены специфические конкурентные преимущества российских ТНК, которые автор делит на четыре блока: 1) доступ к сырьевым материалам и дешевым источникам электроэнергии на внутреннем рынке; 2) доступ к глобальному финансовому рынку в 2002-2007 гг.; 3) поддержка со стороны государства; 4) доступ к технологиям и налаженным производственным связям. Первые три блока специфических конкурентных преимуществ российских ТНК определяются условиями местонахождения компаний либо условиями внешней среды и характерны для первого этапа транснационализации. Преимущества четвертого блока в России доступны в первую очередь компаниям телекоммуникационной отрасли, сформировавшимся на базе партнерства с ТНК из развитых стран, а также компаниям, обладающим технологиями и производственными связями, наработанными в советский период (компании тяжелого машиностроения, алмазодобывающей отрасли, электроэнергетической отрасли);

- систематизированы основные мотивы осуществления ПИИ российскими компаниями: 1) получение доступа к рынку, 2) повышение эффективности, 3) получение доступа к ресурсам, 4) в качестве дополнительного мотива - улучшение деловой репутации компаний в преддверии первичного размещения акций. В ходе исследования выявлено, что наиболее распространенными мотивами осуществления ПИИ российскими компаниями являются получение доступа к рынку и повышение эффективности функционирования за счет достижения синергетического эффекта (использование преимущества интернализации);

- выявлен характер транснационализации российских ТНК, отличительными чертами которого являются топливно-сырьевая специализация, чрезмерная концентрация ПИИ на западноевропейском направлении, значительное присутствие государства в структуре капитала, преобладание инерционного пути развития.

Практическая значимость исследования. Практическую значимость имеют выявленные в процессе исследования факторы, влияющие на эффективное использование преимуществ, возникающих в процессе транснационализации российских компаний. Результаты исследования по выявлению конкурентных преимуществ российских ТНК могут быть использованы при формировании экономической стратегии развития компаний. Материалы диссертации могут быть использованы в учебных курсах по мировой экономике и международным экономическим отношениям в высших учебных заведениях.

Апробация работы. Работа прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей МГУ имени Ломоносова.

Основные положения диссертации изложены автором в трех научных публикациях общим объемом 2,5 п.л. в том числе в одной статье в журнале «Вестник Московского государственного лингвистического университета» и в одной статье в журнале «Экономические науки», которые входят в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определенный ВАК.

Ильина О. М. Прямые иностранные инвестиции и их воздействие на экономику принимающих стран // Вестник Московского государственного лингвистического университета; вып. 533; серия Экономика. 2007 (0,5 п.л.).

Ильина О. М. Характер конкурентных преимуществ российских ТНК // Экономические науки. 2009. № 5 (54) (0,4 п.л.).

Ильина О. М. Государственное регулирование российских ТНК. - М.: ООО «ИПЦ «Маска»», 2009 (1,6 п.л.).

Структура работы обусловлена целями и характером исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Ильина, Ольга Михайловна

Заключение.

В ходе исследования был проведен анализ имеющихся теоретических подходов к определению сущности ТНК и ПИИ как главного инструмента транснационализации с учетом современных тенденций развития процесса транснационализации. Были выявлены и исследованы основные составляющие процесса формирования конкурентных преимуществ российских ТНК. Автором были исследованы направления зарубежной экспансии российских ТНК в зависимости от имеющихся конкурентных преимуществ и мотивов осуществления ПИИ. Анализу были подвергнуты основные элементы государственной политики по отношению к российским ТНК. В результате проведенного исследования можно сделать ряд выводов.

1. Преобладание у российских ТНК специфических конкурентных преимуществ фирмы, определяемых условиями страны базирования (доступ к сырью и дешевым источникам электроэнергии) и факторами внешней среды (благоприятная конъюнктура цен на минеральное сырье, доступ к дешевым кредитам на глобальном финансовом рынке) обусловили уязвимость российских ТНК в ходе экономического кризиса 2007-2009 гг. и предопределили промежуточное положение российского бизнеса на Пути инвестиционного развития нации, когда номинально российские копании находятся по степени транснационализации между развитыми и развивающимися странами, в то время как реально исходя из отраслевой специализации крупнейших ТНК - в начале пути транснациоанлизации.

2. Среди мотивов осуществления ПИИ российскими компаниями наиболее значимыми являются «получение доступа на международные рынки» и мотив «повышение эффективности», достигаемое через интеграцию ресурсов и производственных активов, производственных активов и услуг, иными словами используется преимущество интернализациии.

3. Топливно-сырьевая специализация и преобладание инерционного пути развития российских ТНК создают угрозы, обусловленные критической зависимостью от внешнеэкономических факторов - состояния мировой конъюнктуры, что делает российские компании и страну в целом уязвимыми объектами процессов глобализации и не позволяют в полной мере использовать преимущества транснационализации для укрепления конкурентоспособности.

4. Чрезмерно высокая концентрация российского капитала в странах ЕС и

Юго-Восточной Европы, с одной стороны, представляет определенные угрозы в условиях замедления темпов развития европейской экономики, с другой стороны, обеспечивает необходимый для структурных преобразований экономики страны трансферт технологий и навыков. Угрозу представляет также ослабление позиций России как инвестора в странах СНГ, что может привести к дезинтеграционным процессам в СНГ. В то время как по расчетам ученых из Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, одна только экономическая интеграция со странами СНГ может ускорить темпы роста экономики России почти на треть150.

5. Предпринимаемых государством мер явно недостаточно для поддержания конкурентоспособности российских компаний за рубежом, а также повышения конкурентоспособности экономики страны в целом за счет отраслевого и географического регулирования направлений осуществления ПИИ.

150 Иностранные инвестиции и проблемы инновационного развития российской экономики. Ч. II. = Foreign investments and problems of innovative development of Russian economy. Part II / [редкол.: А.А. Масленников (отв. ред.) и др.]. — М.: Ин-т Европы РАН: Рус. сувенир, 2008. С. 112-113.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ильина, Ольга Михайловна, 2009 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. 51-ФЗ.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ. Часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ.

3. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЭ «О валютном регулировании и валютном контроле».

5. Закон РФ от 21 мая 1993 г. № 5003-1 «О таможенном тарифе».

6. Буглай В.Б. Международные монополии и буржуазная экономическая мысль. М.: Междунар. Отношения, 1980. - 184 с.

7. Глобализация мирового хозяйства: учеб. пособие / Под ред. Осьмовой М.Н., Бойченко A.B. М.: ИНФРА-М, 2006. - 375с.

8. Дернберг P.JL Международное налогообложение. М.: ЮНИТИ, 1997. -376 с.

9. Жарков В.В. «Клуб 200». Транснациональные монополии: структура и эволюция. М.: Междунар. Отношения, 1974. - 299 с.

10. Ю.Иванов И.Д. Международная корпорация в мировой экономике. М.: Мысль, 1976.-215 с.

11. П.Ильин М., Тихонов А. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М.: Альпина Паблишер, 2002.-287 с.

12. Киреев А.П. Международная экономика. Ч. I. М.: Международные отношения, 2002. — 416 с.

13. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. - 474 с.

14. Лучко М. Л. Этика бизнеса фактор успеха. - М.: Изд-во Эксмо, 2006. -320 с.

15. Медведков С. Ю. Транснациональные корпорации и обострение капиталистических противоречий. М.: Мысль, 1982. - 245 с.

16. Международные экономические отношения: учебник / под ред. В. Е.

17. Рыбалкина. 7-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 591 с.

18. Международные экономические отношения: Учебник / под ред. Б. М. Смитиенко. 2 изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.

19. Международные экономические отношения: учебник / под ред. И. П. Фаминского. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономисте., 2008. - 880 с.

20. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / под ред. Проф. А. С. Булатова, проф. Н. Н. Ливенцева. М.: Магистр, 2008. 654 с.

21. Миронов A.A. Концепции развития транснациональных корпораций. М.: Мысль, 1981.- 160 с.

22. Мовсесян А.Г. Транснационализация в мировой экономике. М.: Финансовая акад. При Правительстве Рос. Федерации, 2001. - 315 с.

23. Мухетдинова Н. М. Совместное предпринимательство ТНК: движущие силы и противоречия. М.: Центр творческого развития при МГП ВОС, 1991.- 134 с.

24. Новая экономика / под ред. проф. Е.Ф. Авдокушина, проф. В. С. Сизова / ВСЭИ. М.: Магистр, 2009. - 543 с.

25. Оболенский В. П. Внешнеэкономические связи России: возможности качественных изменений. -М.: Наука, 2003. 197 с.

26. Портер М. Э. Конкуренция.: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2006. 495 с.

27. Смитиенко Б. М. Мировая экономика: учебник / под ред. Б. М. Смитиенко. -М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. 581 с.

28. Фаминский И. П. Глобализация новое качество мировой экономики: учеб. пособие / И. П. Фаминский. - М.: Магистр, 2009. - 397 с.

29. Чибриков Г.Г. Роль современных международных монополий в процессе интернационализации. М.: Издательство Московского университета, 1979. - 172 с.

30. Динамика корпоративного развития/В.Ж. Дубровский, O.A. Романова, А. И. Татаркин, И. Н. Ткаченко. М.: Наука, 2004. - 502 с.

31. История экономических учений: Учеб. Пособие / Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. М.: ИНФРА-М, 2007. - 784 с.

32. Структурная и институциональная модернизация экономики России: сектор. Анализ в контексте мирового развития / Отв. Ред. Ю. В. Куренков; Ин-тмировой экономики и междунар. отношений РАН. М.: Наука, 2006. -415 с.

33. Экономика транснациональной компании: Учеб. пособие для вузов / А. И. Михайлушкин, П. Д. Шимко. М.: Высш. шк., 2005. - 335 с.

34. Березной А. Транснационализация российского бизнеса // Мировая экономика и международные отношения. 2008, №11. С.32-43.

35. Воловик Е. Международные соглашения об избежании двойного налогообложения // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2000, №7.

36. Ефанов А. Тенденции развития телекоммуникационных ТНК // Мировая экономика и международные отношения. 2006, №11. С. 42-47.

37. Иванов И.Д. Россия в международном движении капитала // Мировая экономика и международные отношения. 2009, №1. С. 3-16.

38. Кузнецов A.B. Два вектора экспансии российских ТНК Евросоюз и СНГ // Мировая экономика и международные отношения. 2006, №2. С. 95102.

39. Кузнецов A.B. Российская модель становления ТНК: запоздалая интернационализация при большом потенциале // ТНК в мировой политике и мировой экономике: проблемы, тенденции, перспективы: Сб. статей. М.: ИМЭМО РАН, 2005. С. 38-44.

40. Кузнецов A.B. Структура российских прямых капиталовложений // Мировая экономика и международные отношения. 2007, №4. С. 69-76.

41. Либман А., Хейфец Б. Мировые процессы транснационализации и российский бизнес / /Вопросы экономики. 2006, №12. С. 61-79.

42. Либман А. Модели корпоративной интеграции: региональные особенности // Мировая экономика и международные отношения. 2008, №5. С. 47-53.

43. Лучко М. Л. Конкурентные стратегии ТНК в 90-е годы XX в начале XXI века: Автореф. дис. докт. эк. наук. - М., 2004. - 51 с.

44. Мухетдинова Н. М. Международное движение прямых инвестиций: мировой опыт и интересы России: Автореф. дис. докт. эк. наук. М., 1994.36 с.

45. Паппэ Я., Галухина Я. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса в России // Вопросы экономики. 2005, №10. С. 72-89.

46. Петрыкин А. А. Правовое регулирование двойного налогообложения//Ваш налоговый адвокат. 2003, № 4. С. 27 37.

47. Радыгин А. Россия в 2000-2004 годах: на пути к государственному капитализму? // Вопросы экономики. 2004. №4. С. 42-65.

48. Розинский И. Иностранные банки в странах-партнерах России по СНГ // Российский экономический журнал. 2008. №3-4. С. 27-35.

49. Ситарян С., Иванов И. Внешнеэкономические приоритеты // Вопросы экономики. 2008. №3. С. 78-84.

50. Спартак А.Н. Внешнеэкономическая стратегия России в условиях глобализации // Мировая экономика и международные отношения. 2008, №5. С. 3-13.

51. Хейфец Б. Внешний сектор российской экономики // Вопросы экономики. 2007. №11. С. 76-91.

52. Черкасов В.В., Китова Г.А. Государственная политика в сфере науки и технологий: новые задачи и старые решения // Инновации. 2004, №3 Электронный ресурс. Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.mag.innov.ru/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск.

53. Bulatov A. S. Russian direct investment abroad: main motivations in the postSoviet period. Transnational Corporations, vol. 7, no. 1 (April 1998). Pp. 69-82.

54. Dunning J. H. Towards a new paradigm of development: implications for the determinants of international business. Transnational Corporations, Vol. 15, No. 1 (April 2006). Pp. 173-227.

55. Hymer S. The Multinational Corporation and the Law of Uneven Development. -Economic and World Order. London, 1972. P.l 12.

56. Kindleberger Ch. American Business Abroad. Six Lectures on Direct Investment. New Haven, 1969. Pp.3-4.

57. Kojima K., Ozawa T. Micro- and macro-economic models of direct foreign investment: toward a synthesis. Hitotsubashi Journal of Economics, 25 (June). Pp. 1-20.

58. Lall S. Competitiveness indices and developing countries: an economic evaluation of the global competitiveness report. World Development. 29, 9. Pp. 1501-1525.

59. Lecraw, D. T. (1977). Direct investment by firms from less developed countries. -Oxford Economic Papers, 29, 3. Pp. 442-457.60. binder S.B. Causes of Trade in Primary Products versus Manufactures. -International Trade and Finance, 1961 P. 50.

60. Matthews R.A. The Multinational Corporation and The World of Tomorrow. -The Canadian Institute of International Affairs, Behind The Headlines. May 1970. P.12.

61. McDonald J.C. and Parker H. Creating a Strategy for International Growth. -International Enterprise. New York, 1962. Pp. 17-19.

62. Perlmutter H.V. The Tortuous Evolution of the Multinational Corporation. -Columbia Journal of World Business, January-February 1969, Pp. 17-19.

63. Robinson R.D. International Management. New York, 1966. Pp. 153-154.

64. Wladimir Andreff. The newly emerging TNCs from economies in transition: a comparison with Third World outward FDI. Transnational Corporations, Vol. 12, #. 2 (August 2003). Pp. 73-118.

65. Assessing the impact of the current financial and economic crisis on global FDI flows. 19.012009. UNCTAD Электронный ресурс. Электрон. Дан. - Режим доступа: http://www.unctad.org/, свободный. - Загл. с эрана. - Яз. англ.

66. Business International, February 1965. P. 15.

67. Case study on outward foreign direct investment by Russian enterprises. 05.12.2007. UNCTAD Электронный ресурс. Электрон. Дан. - Режим доступа: http://w4vw.unctad.org/Templates/, свободный. - Загл. с эрана. - Яз. англ.

68. Edelman Trust Barometer. 2007 Электронный ресурс. Электрон. Дан. -Режим доступа: http://www.edelman.com/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. англ.

69. Methodological Notes: Definitions and Sources of FDI Data Used in W1R 2006 Электронный ресурс. Электрон. Дан. - Режим доступа: http//www.unctad.org/Templates/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. англ.

70. The 2008 BCG 100. New Global Challengers. How Top Companies from Rapidly

71. Developing Economies Are Changing the World Электронный ресурс. -Электрон. дан. Режим доступа:http://mvw.bcg.com/expertiseimpacl/publications/., свободный. Загл. с экрана. - Яз. англ.

72. World Investment Report 1995. Transnational Corporations and Competitiveness. New York - Geneva: United Nations Conference on Trade and Development, 1995.-400 p.

73. World Investment Report 1996. Investment, Trade and International Policy Arrangements. New York - Geneva: United Nations Conference on Trade and Development, 1996. - 332 p.

74. World Investment Report 2006. FDI from Transition and Developing Economies: Implications for Development. New York - Geneva: United Nations Conference on Trade and Development, 2006. - 340 p.

75. World Investment Report 2007. Transnational Corporations, Extractive Industries and Development. New York - Geneva: United Nations Conference on Trade and Development, 2007. - 294 p.

76. World Investment Report 2008. Transnational Corporations and the Infrastructure Challenge. New York - Geneva: United Nations Conference on Trade and Development, 2008. - 294 p.

77. World Investment Report 2009. Transnational Corporations, Agricultural Production and Development Geneva: United Nations Conference on Trade and Development, 2009. - 280 p.

78. Автомобильное слияние. 10.05.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

79. Агромашхолдинг Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.agromh.com, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск.

80. Азартная игра в хайтек. 12.02.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

81. Alitalia «с серпом и молотом». 03.04.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

82. Ванадиевый Evraz. 07.05.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. -Электрон, дан. Режим доступа: http://mvw.expert.ru/archive/, свободный. -Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

83. Вимм-Билль-Данн Продукты Питания Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http:/Avww.vvbd.ru, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

84. Ворота в Рим. 16.04.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. -Электрон, дан. Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. -Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

85. Высадка на Нигер//Эксперт. 2006, №6. С. 38.

86. ГАЗ получил мозги//Эксперт. 2007, №28. С. 7.

87. Дорогое удовольствие. 12.04.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс.- Электрон, дан. Режим доступа: http://vvvvw.expert.ru/archive/, свободный.- Загл. с экрана. Яз. русск., англ.

88. Индекс (компании-участники рейтинга «ЭКСПЕРТ-400») // Эксперт. 2007, №36. С. 108-113.

89. Короткая дорога к дюнам. 14.05.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://vvvvw.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

90. ЛУКойл Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://\уww.lukoil.ru, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

91. Меняем тундру на барханы. 09.04.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. — Яз. русск., англ.

92. Мечел Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://wwvv.mechel.ru, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

93. Миграция бренда. 09.04.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. -Электрон, дан. — Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. — Загл. с экрана. Яз. русск., англ.

94. Моралес национализирует. 19.02.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

95. МТС Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://mvw.company.rnts.ru/history/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск.,англ.

96. На половину потенциальных возможностей. 16.04.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

97. Наступление, похожее на бегство // РБК. Июль, 2007. С. 14.

98. Никеливый прирост. 03.05.2007 Группа «Эксперт» Электронный ресурс. -Электрон, дан. Режим доступа: http://www.expeit.ru/archive/, свободный. -Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

99. Никель к никелю // Российская газета. 30.06.07. С.2.

100. Отчет KPMG о рынке слияний и поглощений в России в 2006 г. KPMG Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.kpmg.ru/index.thtml/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск.

101. Переростки. 15.01.2007. Группа «Эксперт» Электронный ресурс. -Электрон, дан. Режим доступа: http://mvw.expert.ru/archive/, свободный. -Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

102. Пираты Охотского моря // РБК. Май, 2007. С. 88-91.

103. Развод по-техасски // Эксперт. 2006, №12. С. 43.

104. Рейтинг крупнейших компаний России по объему реализации продукции // Эксперт. 2007, №36. С. 50-65.

105. Рейтинг отраслей российской экономики по производственному потенциалу. 25.01.2006. ИК «ФИНАМ» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.finam.ru/about/newsitem 17Р74/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск.

106. Российские компании штурмуют мировые рынки. Московская школа управления «CKOJ1KOBO» Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.skolkovo.ru/content/, свободный. — Загл. с экрана. — Яз. русск., англ.

107. Скупка правильного // Коммерсантъ первый рейтинг. 2007, №1. С. 97.

108. Соразмерно обстановке. Эксперт-Урал. 2006, №17. Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск.

109. ТМК Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.tmkgroup.ru/rus/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

110. Чавес вернет все. 22.01.2007. Группа «Эксперт» Электронныйресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.expert.ru/archive/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.

111. Чудо о летающем молоковозе // Эксперт. 2007, №28. С. 32.

112. ЦБ РФ Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/credit statistics/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. русск., англ.