Формирование конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Паит, Илья Яковлевич

• Паит, Илья Яковлевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Паит, Илья Яковлевич

Введение.

Глава 1. Теоретические основы конкурентной стратегии банка на кредитном рынке.

1.1. Понятие и структура кредитного рынка.

1.2. Содержание и виды стратегий коммерческого банка.

1.3. Механизм формирования конкурентной стратегии банка.

Глава 2. Механизм реализации конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке.

2.1. Оценка конкурентоспособности банковских продуктов на рынке корпоративного кредитования.

2.2. Минимизация издержек на кредитном рынке как способ обеспечения конкурентных преимуществ коммерческого банка.

2.3. Дифференциация и фокусирование деятельности на целевых сегментах кредитного рынка.

2.4. Совершенствование технологий кредитования как фактор обеспечения конкурентных преимуществ банка.

Глава 3. Пути совершенствования конкурентной стратегии российских коммерческих банков.

3.1. Анализ развития конкурентной среды на российском рынке кредитования корпоративных клиентов.

3.2. Пути повышения конкурентоспособности российских банков.

3.3. Структура собственности как фактор конкурентоспособности и финансовой устойчивости банковской системы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке»

Актуальность темы исследования. В условиях формирования рыночных отношений в России проблема развития конкуренции и повышения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов во всех отраслях экономики, в том числе в банковской сфере, становится все более актуальной. Развитие конкуренции на рынке банковских услуг имеет первостепенное значение для организации эффективного банковского обслуживания населения, юридических лиц, государственных и местных органов власти, равно как и для надлежащего выполнения банковской системой своих макроэкономических функций.

Банковская конкуренция в современной России развивается как в ценовой, так и в неценовой формах; в современных условиях особое значение для достижения кредитной организацией конкурентных преимуществ приобретает дифференциация банковских продуктов, а также совершенствование технологий обслуживания клиентов. Следует отметить, что в процесс конкурентной борьбы все более активно включаются иностранные банки, занимающие достаточно прочные позиции во многих сегментах российского банковского рынка, в том числе кредитовании частных и корпоративных клиентов.

В настоящее время проблема повышения конкурентоспособности российских коммерческих банков приобретает особое значение; это справедливо в контексте конкуренции не только между российскими банками (национальными, региональными и местными), но также между российскими и иностранными кредитными организациями.

Для российской банковской системы характерны значительные структурные диспропорции. Несмотря на большое количество участников рынка (число зарегистрированных кредитных организаций в РФ на сегодняшний день составляет 1200)1, современный российский банковский рынок в значительной степени олигополизио 2 рован и при этом характеризуется значительной долей государственного участия .

1 Бюллетень банковской статистики, 2009, № 7. - С. 99.

2 Опыт конкуренции в РФ: причины успехов и неудач / Колл. авт. под рук. А.Ю. Юданова. - М.: КНОРУС, 2007. -С. 202.

Так, на долю 5 крупнейших кредитных организаций приходится 48% совокупных активов российского банковского сектора1, при этом ряд крупнейших участников рынка (Сбербанк РФ, ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Банк Москвы) прямо или косвенно находятся под контролем государства. В то же время активы кредитных организаций, не входящих в число первых 200 по РФ (т. е. более 80% от их общего количества), формируют не более 6% от общего объема активов национальной банковской системы.

Таким образом, конкурентные возможности российских банков, относящихся к различным сегментам банковского рынка, существенно отличаются друг от друга. Перечень банков, способных эффективно осуществлять кредитование реального сектора экономики в необходимых масштабах (и, что немаловажно, на конкурентных условиях), на сегодняшний день невелик. Основная доля малых и средних банков специализируется на удовлетворении потребностей сравнительно узкой группы клиентов в финансово-кредитных услугах (партнеры по бизнесу, небольшие региональные и местные предприятия). Следует особо отметить, что деятельность значительной части данных банков характеризуется низкой степенью прозрачности, что также является существенной проблемой для современной России.

Другой важной проблемой развития отечественного банковского сектора является недостаточный уровень конкурентоспособности российских кредитных организаций в условиях усиления конкуренции с иностранными банками. В ряде стран с переходной экономикой (Венгрия, Польша, Чехия и др.) нерезиденты контролируют свыше 90% банковских активов. Для России указанная доля на сегодняшний день не столь высока: по данным Центрального банка, доля нерезидентов в совокупном капитале российской банковской системы составляет не более 20%. Тем не менее, данный показатель может значительно вырасти в ближайшее время в случае вступления России в ВТО и последующей либерализации рынка банковских услуг. В качестве значительной угрозы для национальной банковской системы следует рассматривать возможность перехода крупнейших российских предприятий (особенно ориентированных на внешнеторговые операции) на обслуживание в иностранные

1 Бюллетень банковской статистики, 2009, № 7. - С. 105. банки, что негативным образом отразится на клиентской и ресурсной базе российских кредитных организаций.

Основные конкурентные преимущества иностранных банков состоят в наличии мощной ресурсной базы, что определяет возможность осуществлять кредитование субъектов экономики в крупных масштабах, причем по невысоким процентным ставкам. Кроме того, банки-нерезиденты владеют передовыми технологиями обслуживания клиентов, которые, как правило, являются недоступными для большинства российских банков.

Круг российских банков, способных эффективно конкурировать с зарубежными финансовыми институтами в случае возможной либерализации финансовых рынков, весьма узок и, по сути, ограничивается несколькими крупнейшими участниками банковской системы.

Следует отметить, что необходимость решения вышеуказанных задач приобрела особую актуальность для преодоления последствий финансового кризиса, серьезно ударившего по отечественной банковской системе в 2008-2009 гг. Резкое ухудшение ликвидности и снижение капитализации российских банков предопределило острую необходимость выработки комплекса мер, направленных не только на повышение конкурентоспособности российских банков (в условиях как позитивной, так и негативной внешней среды), но и на обеспечение их финансовой устойчивости в средне- и долгосрочной перспективе. В частности, речь идет о разработке и реализации политики, направленной на поддержание капитализации и ресурсной базы банков, совершенствование механизма их рефинансирования, а также снижение уровня зависимости отечественной банковской системы от конъюнктуры внешних финансовых и сырьевых рынков.

Вышеуказанные тенденции и определяют необходимость совершенствования системы мер, направленных на повышение конкурентоспособности и финансовой устойчивости российских банков в современных условиях.

На макроуровне данная задача реализуется в рамках государственного регулирования банковской деятельности. В банковском законодательстве фиксируются меры по защите конкуренции на рынке финансовых услуг, регулируется участие иностранного капитала в банковском секторе, а также ряд других аспектов1.

Важнейшим механизмом управления конкурентоспособностью банка на микроуровне является конкурентная стратегия.

Конкурентная стратегия представляет собой элемент стратегического управления коммерческим банком, призванный определить выбор конкретного банка в области общей концепции конкуренции, реализуемой на соответствующем рынке, стратегических методов достижения поставленных целей, а также приоритетных методов конкурентной борьбы2. Следует отметить, что конкурентная стратегия занимает особое место в системе стратегического управления деятельностью банка. В частности, конкурентную стратегию некорректно рассматривать в качестве одного из локальных направлений маркетинговой стратегии (как, например, ценовую, рекламную, ассортиментную стратегию). В конечном итоге, целям конкурентной стратегии прямо или косвенно подчинены все элементы системы банковского -менеджмента. Выбирая одну из концепций конкурентного поведения, банк должен определить адекватные варианты стратегий по другим направлениям основной деятельности.

Необходимо отметить, что в современной банковской практике проблеме разработки конкурентной стратегии кредитных организаций не уделяется достаточного внимания. Данное обстоятельство в основном связано с отсутствием у банков необходимого опыта в соответствующем направлении деятельности. В советский период, характеризовавшийся государственной монополией в сфере банковской деятельности, перечень участников банковского рынка был представлен Госбанком СССР, а также несколькими отраслевыми банками, вследствие чего конкурентная борьба между банками была крайне незначительна. В современных условиях (с приходом частного капитала в банковскую сферу и усилением конкурентной борьбы на рынке банковских услуг) представляется, что стратегия банка должна стать ключевым

1 См.: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями); Федеральный закон от 26.07.2006 г. № 135-ФЭ «О защите конкуренции» (с изменениями и дополнениями); Заявление Правительства РФ № 983п-п13, ЦБ РФ № 01-01/1617 от 5 апреля 2005 г.

О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года».

2 Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в коммерческом банке. — М.: Маркет ДС, 2007. — С. 232. элементом в системе банковского менеджмента. Указанное обстоятельство предопределяет особое внимание к прикладным аспектам формирования конкурентной стратегии банка.

Конкурентная стратегия банка имеет специфические особенности на различных сегментах рынка, что обусловлено дифференцированным уровнем привлекательности и, следовательно, интенсивности конкурентной борьбы в рамках отдельных видов банковской деятельности. В этом отношении особый интерес представляет конкурентная стратегия коммерческого банка на кредитном рынке.

Важно отметить, что конкуренция именно в данном сегменте приобретает наиболее жесткие формы по сравнению с другими сферами банковской конкуренции, что следует рассматривать как вполне естественное явление. (Кредитование частных и корпоративных клиентов традиционно считается основным видом активных операций банков.) В течение 2003-2009 гг. наиболее интенсивно развивалась конкуренция на розничном сегменте российского кредитного рынка, что обусловлено бурным ростом данной индустрии на протяжении рассматриваемого периода. В настоящее время рынок потребительского кредитования, несмотря на высокий уровень рисков, как правило, характеризуется для банков большим интересом с точки зрения доходности, чем кредитование корпоративных клиентов.

В то же время представляется, что в качестве одного из ключевых приоритетов стратегического менеджмента российских банков в современных условиях следует рассматривать конкурентную стратегию в области кредитования юридических лиц. Данная точка зрения обусловлена следующими соображениями.

1. На сегодняшний день кредиты юридическим лицам остаются основной статьей банковских активов, приносящих доход. Доходы от других видов услуг корпоративным клиентам (расчетно-кассовое обслуживание, валютный контроль, конверсионные операции) в настоящее время играют сравнительно невысокую роль в структуре финансового результата банка. Портфель розничных кредитов, несмотря на бурное развитие индустрии потребительского кредитования, все еще не занимает лидирующей роли в структуре банковских активов (24% по состоянию на 1 июня 2009 г.). Таким образом, правильно выбранная конкурентная стратегия на рынке кредитования корпоративных клиентов является важнейшим фактором, предопределяющим итоговый результат деятельности банка.

2. Банковское кредитование юридических лиц следует рассматривать в качестве одного из главных источников заемных ресурсов, используемых предприятиями в целях осуществления текущей и инвестиционной деятельности. Последнее обстоятельство играет особую роль с учетом острой необходимости модернизации основных фондов, характерной для большей части субъектов реального сектора. Кроме того, в эпоху научно-технического прогресса стратегическое значение для национальной экономики приобретает кредитование высокотехнологичных отраслей хозяйства (точное машиностроение, микробиологическая промышленность и др.).

Следует также отметить, что в условиях слабого развития системы альтернативных финансово-кредитных учреждений (микрофинансовых институтов и др.), недостаточной поддержки отраслей реального сектора со стороны государства, а также ограниченного доступа предприятий на рынок ценных бумаг банковский кредит представляет собой наиболее реальный источник заемных средств для большей части хозяйствующих субъектов.

3. В условиях современной России отрасли реального сектора значительно отличаются друг от друга с точки зрения инвестиционной привлекательности. Так, добывающая промышленность (особенно топливная) показывает устойчивую динамику роста, в то время как сельское хозяйство, отдельные сектора машиностроения, химической промышленности и ряда других отраслей находятся в состоянии стагнации или упадка. Таким образом, успешная работа банка на кредитном рынке возможна только при условии выбора дифференцированной стратегии конкурентного поведения в зависимости от отраслевой принадлежности клиентов.

Вышеуказанные факторы предопределяют необходимость обоснования методологических принципов формирования и реализации конкурентной стратегии коммерческого банка на рынке кредитования корпоративных клиентов.

Степень научной разработанности проблемы. Проблемы развития теоретических и практических аспектов кредитных отношений в условиях современной рыночной экономики рассматриваются в работах Н.И. Валенцевой, Е.Ф. Жукова,

JI.H. Красавиной, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, Г.С. Пановой, B.C. Пашковско-го, Ю.А. Соколова, В.М. Усоскина, Г.Г. Фетисова, В.Н. Шенаева, Е.Б. Ширинской и др. Существенный вклад в анализ современных форм кредитных отношений внесли зарубежные экономисты: Д.Д. Ван-Хуз, Э. Долан, PJL Миллер, Ф.С. Мишкин, P.JI. Петерсон, Дж.Ф. Синки, С.Фишер и др.

Важную роль в исследовании теоретических аспектов рассматриваемой в работе проблематики сыграли научные разработки в области теории конкуренции и стратегического менеджмента. Исследованию современных форм конкуренции в условиях рыночного хозяйства, а также принципов формирования корпоративных конкурентных стратегий посвящены работы И. Ансоффа, О. Колина, А. Макмилла-на, Г. Минцберга, М. Портера, Г. Саймона, А. Чандлера. Специфические особенности конкуренции в сфере банковского кредитования рассматриваются в работах Г.Л. Азоева, А.Л. Баталова, Ю.И. Коробова, Ю.С. Масленченкова, A.B. Мурычева, A.M. Тавасиева, Г.А. Тосуняна и других экономистов.

В то же время на сегодняшний день в теоретических и прикладных работах недостаточно исследованы вопросы разработки коммерческими банками конкурентной стратегии на различных сегментах основной деятельности, в частности на кредитном рынке, выступающем ключевой сферой активных операций кредитных организаций. В частности, актуальной проблематикой научных исследований являются вопросы, касающиеся:

• анализа конкурентной среды коммерческого банка на кредитном рынке;

• оценки конкурентоспособности банковских кредитных продуктов;

• направлений обеспечения конкурентных преимуществ банка на кредитном рынке.

Необходимость совершенствования методологии формирования конкурентной стратегии коммерческих банков на кредитном рынке, а также наличие ряда неразработанных и дискуссионных вопросов в сфере рассматриваемой проблематики обусловливают актуальность темы исследования и определяют ее структуру, цель и задачи.

Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование методологических принципов формирования и реализации конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке.

Для достижения данной цели поставлены и решались следующие задачи.

1. Проанализировать сущность конкурентной стратегии банка, ее место и роль в системе стратегического менеджмента кредитной организации.

2. Исследовать сущность и структурные особенности рынка кредитования корпоративных клиентов как ключевой сферы межбанковской конкуренции.

3. Сформулировать алгоритм процесса разработки конкурентной стратегии банка на кредитном рынке.

4. Разработать методический аппарат анализа конкурентной среды коммерческого банка, а также оценки конкурентоспособности банковских продуктов на рынке корпоративного кредитования.

5. Обосновать формы и методы практической реализации выбранной банком конкурентной стратегии на кредитном рынке.

6. Определить факторы повышения конкурентоспособности и финансовой устойчивости российских коммерческих банков в современных условиях.

В качестве объекта исследования выбран рынок банковского кредитования корпоративных клиентов - предприятий нефинансового сектора.

Предметом исследования является конкурентная стратегия коммерческих банков на рынке кредитования корпоративных клиентов.

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические и методологические положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области теории денежно-кредитных отношений, менеджмента коммерческих банков, а также теории отраслевой конкуренции. В процессе исследования использовались принципы системного подхода, группировки и классификации, методы статистического, экономического и экономико-математического анализа.

Диссертация по своему содержанию соответствует положениям п. 9.1 Паспорта ВАК РФ (экономические науки) по специальности 08.00.10 (Финансы, денежное обращение и кредит).

Информационной базой исследования послужили фундаментальные и прикладные работы отечественных и зарубежных авторов по вопросам банковского кредитования и стратегического менеджмента в коммерческих банках, нормативные акты Российской Федерации и Банка России, данные органов статистики Российской Федерации и экспертных агентств, аналитические материалы, публикуемые в сети Интернет и периодических изданиях.

Научная новизна изложенных в диссертации положений и выводов состоит в развитии методологии разработки и реализации конкурентной стратегии коммерческого банка на рынке кредитования корпоративных клиентов.

Новыми являются следующие научные результаты.

1. На основании проведенного анализа сущности и функций кредитного рынка выявлены его основные структурные элементы и ключевые принципы сегментации. Определена взаимосвязь кредитного, финансового и банковского рынков, а также обоснована роль кредитного рынка как ключевой сферы межбанковской конкуренции в современных условиях.

2. Сформулированы основные методологические подходы к формированию конкурентной стратегии банка на кредитном рынке, включающие маркетинговую ориентацию кредитной организации в рассматриваемой сфере, совершенствование применяемых технологий кредитования, а также оптимизацию затрат, связанных с созданием и продвижением кредитных продуктов на рынке.

3. Обоснован процесс разработки конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке, включающий оценку внешней и внутренней среды кредитной организации, анализ факторов, определяющих интенсивность конкуренции (влияние поставщиков ресурсов и потребителей услуг, появление новых конкурентов на рынке, распространение небанковских форм кредитования), и определение коммерческим банком направлений достижения конкурентных преимуществ в данной сфере.

4. Предложена интерпретация конкурентоспособности коммерческого банка и его кредитных продуктов как экономической категории, характеризующейся возможностью кредитной организации не только обеспечивать свои конкурентные преимущества, но и управлять ими в течение заданного периода времени. Такой подход позволил выявить факторы достижения и удержания кредитной организацией конкурентных преимуществ в различных условиях развития кредитного рынка, в частности, в контексте позитивной и негативной макроэкономической среды.

5. Сформулирован механизм обеспечения конкурентных преимуществ банков на кредитном рынке за счет лидерства в издержках (путем использования эффекта масштаба, оптимизации накладных расходов, а также реорганизации бизнес-процессов), дифференциации ценовых и неценовых параметров кредитных продуктов либо фокусирования на целевых сегментах кредитного рынка, учитывающих масштаб деятельности предприятий-заемщиков, их отраслевую и территориальную принадлежность.

6. Предложена и апробирована методика комплексной оценки конкурентоспособности банковских кредитных продуктов, включающая анализ финансовых и нефинансовых аспектов конкурентных преимуществ кредитных продуктов на всех этапах их создания (привлечение ресурсов, анализ кредитной заявки, выдача, сопровождение и мониторинг выданных кредитов). Результаты апробации методики позволили выявить ключевые направления повышения финансовой устойчивости кредитных организаций российских коммерческих банков и усиления их конкурентной позиции на кредитном рынке.

7. По результатам проведенного анализа российского кредитного рынка выявлены основные закономерности развития данной сферы экономики в современных условиях, а также тенденции конкурентного поведения российских и зарубежных банков на различных сегментах рассматриваемого рынка. На основании полученных выводов определены пути повышения конкурентоспособности и финансовой устойчивости российской банковской системы в краткосрочной и долгосрочной перспективе и сформулированы основные концептуальные и тактические предложения в данном отношении.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают методологическую базу разработки и реализации конкурентной стратегии коммерческого банка на кредитном рынке путем адаптации теоретико-методологических разработок в области конкурентного поведения предприятий для целей обеспечения конкурентоспособности коммерческих банков на рынке кредитования корпоративных клиентов.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработанные в диссертации теоретические положения и аналитические модели ориентированы на широкое использование в практике управления деятельностью коммерческих банков на кредитном рынке. Основные теоретические положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, могут быть использованы учебными заведениями в преподавании дисциплин «Банковское дело» и «Банковский менеджмент». Практическое значение имеют:

1) алгоритм разработки конкурентной стратегии банков на кредитном рынке;

2) методика оценки конкурентоспособности корпоративных кредитных продуктов коммерческих банков;

3) предложенные функциональные направления реализации конкурентных стратегий коммерческого банка на кредитном рынке.

Апробация и внедрение результатов исследования. Содержание и ключевые положения проведенного исследования использованы в процессе разработки стратегии на российском рынке кредитования корпоративных клиентов ООО «Эйч-Эс-Би-Си Банк (РР)». Основные теоретические положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, используются кафедрой «Банки и банковский менеджмент» ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» в преподавании дисциплины «Банковский менеджмент».

Публикации. По теме работы опубликованы 4 статьи общим объемом 2,34 п. л. (весь объем - авторский), в том числе 2 статьи общим объемом 0,93 п. л. опубликованы в журналах, определенных ВАК РФ.

Структура и объем работы обусловлены целью и задачами исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, изложенных на 180 страницах, и 2 приложений (стр. 181-204). Иллюстративно-справочный материал представлен 25 таблицами, 20 схемами и диаграммами в тексте работы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Паит, Илья Яковлевич

Основные выводы, сформулированные по итогам проведенного анализа, изложены ниже. При этом с учетом текущей конфигурации российского кредитного рынка, сравнительный анализ конкурентоспособности кредитных продуктов различных банков представляется целесообразным проводить в разрезе трех направлений:

• конкуренция между российскими и иностранными банками;

• конкуренция между российскими столичными банками;

• конкуренция между столичными и региональными банками1.

2.1. Конкуренция между российскими и иностранными банками. В течение 2000-х гг. наблюдалось значительное расширение масштабов деятельности кредитных организаций с участием иностранного капитала на российском банковском рынке. Так, в период с начала 2004 г. по конец 2008 г. количество банков с участием нерезидентов увеличилось со 128 (7,7% от общего числа зарегистрированных в РФ банков) до 221 (17,8%), а совокупная доля нерезидентов в УК банковской системы -с 5,2% до 28,1%). (См. табл. 3 и диаграмму 1 Приложения 1). Кредитование корпоративных клиентов, в числе прочих направлений бизнеса, выступает приоритетным направлением деятельности иностранных банков в России. Как правило, главными клиентами иностранных банков становятся крупные иностранные компании, осуществляющие бизнес в РФ, а также крупнейшие российские корпорации-экспортеры.

1 Следует также иметь в виду значительную неоднородность кредитного рынка с позиции спроса, являющуюся результатом дифференцированной инвестиционной привлекательности различных отраслей экономики и регионов РФ. Дальнейший анализ указанного рынка, исходя из структуры предложения кредитных продуктов, связан исключительно с предметом настоящего исследования, отражающим формирование и реализацию конкурентной стратегии на рассматриваемом рынке со стороны именно банков, т. е. субъектов, формирующих рыночное предложение.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Формирование развитой системы конкурентных отношений на российском кредитном рынке и повышение конкурентоспособности отечественных банков будет служить важнейшим фактором эффективного развития страны в течение ближайших лет. Решение указанной задачи возможно только при условии проведения необходимых стратегических и тактических мероприятий как на уровне каждого отдельно взятого банка, так и на уровне банковской системы в целом.

В рамках микроэкономической политики важнейшей задачей является формирование необходимой кадровой, организационно-технологической и нормативно-правовой инфраструктуры в области разработки и реализации конкурентной стратегии кредитных организаций на различных сегментах рынка, а также контроля за эффективностью ее реализации - на уровне каждого банка.

Ключевой макроэкономической задачей в контексте рассматриваемой проблематики является выработка комплекса мер в сфере финансовой, денежно-кредитной политики, а также банковского регулирования и надзора, направленных на повышение капитализации банковской системы, расширение ресурсной базы банковской системы, а также совершенствование системы рефинансирования кредитных организаций.

Следует также отметить, что решение задач, связанных с повышением конкурентоспособности и финансовой устойчивости национальной банковской системы, возможно только при условии проведения адекватной рассматриваемым целям структурной макроэкономической политики, направленной на повышение инвестиционной привлекательности реального сектора российской экономики, комплексную модернизацию ключевых его отраслей (машиностроение, сельское хозяйство, электроэнергетика и др.), а также смягчение сложившихся в стране отраслевых и региональных диспропорций.

С учетом вышесказанного представляется, что дальнейшая логика развития конкурентных отношений на российском кредитном рынке будет определяться следующими основными факторами:

1) структурная конфигурация кредитного рынка, а также уровень развития его инфраструктуры;

2) качество стратегического планирования и системы маркетинга в кредитных организациях;

3) общий уровень конкурентоспособности банковской системы;

4) характер макроэкономической ситуации в стране.

Структурная конфигурация российского кредитного рынка будет зависеть в первую очередь от качественного состава участников данной отрасли, в частности соотношения конкурентных сил кредитных организаций различных сегментов банковской системы (государственных и крупных частных банков, зарубежных финансовых институтов, а также региональных кредитных организаций).

В работе обоснована точка зрения, согласно которой в качестве базовой концепции, направленной на оптимизацию структуры кредитного рынка, целесообразно использовать умеренно «протекционистский» подход по отношению к российской банковской системе. Данный подход предполагает сохранение умеренной доли государственного участия в банковском секторе, а также ряда ограничений деятельности иностранных банков на территории страны в среднесрочной перспективе при одновременном обеспечении максимальной прозрачности данного рынка и создании условий для справедливой конкуренции между действующими его участниками. При этом один из важных фокусов в деятельности банков с государственным участием, по нашему мнению, должен быть направлен на обслуживание «нерыночных» сегментов экономики, в частности, кредитовании социально значимых инвестиционных программ, субъектов малого бизнеса, а также ключевых предприятий ряда стратегических отраслей (электроэнергетика, наукоемкое машиностроение, химическая промышленность и др.).

В среднесрочной перспективе сохранение государственного участия в банковской системе представляется оправданным с точки зрения поддержания стабильности данной отрасли (до настоящего времени характеризующейся повышенным уровнем зависимости как от конъюнктуры внешних рынков, так и от внутренних системных рисков), а также доверия к российскому банковскому сектору со стороны российских и зарубежных инвесторов и вкладчиков.

166

Регулирование деятельности иностранного капитала в российской банковской системе, по нашему мнению, в первую очередь должно проводиться исходя из необходимости обеспечения финансовой независимости страны. В контексте продолжающихся переговоров о вступлении РФ в ВТО представляется необходимым обеспечить выполнение выдвигаемого Россией требования, в соответствии с которым открытие филиалов иностранных банков на территории страны в среднесрочной перспективе производиться не будет. Кроме того, целесообразным является введение временной квоты на участие иностранного капитала в российском банковском секторе на уровне 50% от его суммарного объема. Данная позиция обусловлена недостаточной, на наш взгляд, готовностью российского банковского сектора к ведению полномасштабной конкуренции с иностранными кредитными организациями, в первую очередь вследствие низкой его капитализации и ограниченной ресурсной базы.

В то же время важно понимать, что наличие крупных иностранных игроков в структуре российской банковской системы играет важную роль с точки зрения развития конкурентной среды в банковской сфере, расширения номенклатуры предлагаемых продуктов, а также совершенствования технологий и культуры банковского обслуживания. В этой связи важную роль также играет развитие правового механизма, обеспечивающего формирование условий для равноправных конкурентных отношений между всеми участниками кредитного рынка. В дальнейшем, по мере укрепления финансовой устойчивости и повышения конкурентоспособности российской банковской системы, представляется возможным пересмотр или частичное упразднение вышеуказанных ограничений.

Улучшение качества стратегического планирования и маркетинга в банках предполагает в первую очередь формирование соответствующей кадровой и организационно-правовой инфраструктуры в рамках каждого отдельно взятого банка, а также разработку системы внутрибанковского нормативно-методического обеспечения вышеуказанных процессов. Данное обстоятельство связано с тем, что до настоящего времени главный акцент в системе внутрибанковского планирования, как правило, делался на финансовых аспектах стратегической политики, при отсутствии необходимой степени проработки конкурентных аспектов вырабатываемой стратегии (в рамках анализа структуры кредитного рынка, а также исследования стратегических возможностей данного банка в сравнении с его конкурентами). Важной задачей в рамках рассматриваемой проблематики является усиление маркетинговой ориентации стратегии кредитных организаций, предполагающей максимально полное удовлетворение потребностей клиентов в кредитных продуктах.

В работе показано, что сформулированные в теории конкуренции принципы формирования корпоративных конкурентных стратегий могут успешно применяться в рамках разработки и реализации конкурентной стратегии банков различных форм собственности. В современных условиях ключевыми особенностями, связанными с разработкой конкурентной стратегии на кредитном рынке российскими банками, являются ограниченная возможность использования «материальных» аспектов конкурентных преимуществ, необходимость учета воздействия финансовых регуляторов (Правительство, Банк России) и внешнеэкономических факторов на конъюнктуру и динамику развития указанного рынка, а также сохраняющееся значительное влияние «административного ресурса» на развитие кредитной экспансии банков в отдельных его сегментах.

В контексте оптимального позиционирования банков на кредитном рынке, предполагающего достижение и удержание банком конкурентных преимуществ, представляется целесообразным руководствоваться одной из трех «базовых» конкурентных стратегий, сформулированных профессором кафедры делового администрирования Гарвардской бизнес-школы М. Портером: минимизации издержек, дифференциации или фокусирования.

Выбор стратегии минимизации издержек целесообразен для банков, позиционирующих себя как универсальные финансово-кредитные институты и предлагающих базовый спектр кредитных продуктов на различных сегментах кредитного рынка. В качестве одной из ключевых проблем, связанных с реализацией стратегии минимизации издержек, следует отметить недостаточную возможность кредитной организации влиять на стоимость привлеченных ресурсов (выступающую важнейшим компонентом ее издержек) с учетом повышенной зависимости указанного параметра от внутренних макроэкономических факторов и ограниченного доступа российских кредитных организаций на внешние рынки капитала. Другими специфическими факторами, связанными с применением банками вышеуказанной стратегии, являются: сравнительно невысокая возможность использования эффекта масштаба за счет расширения объема предоставляемых кредитных услуг (главным образом, в силу сохраняющейся низкой капитализации российской банковской системы), а также недостаточный уровень развития технологий кредитования, что также затрудняет возможность оптимизации операционных и накладных расходов банков.

Реализация стратегии дифференциации предполагает предоставление банками корпоративным клиентам кредитных продуктов, характеризующихся рядом специфических свойств. В работе показано, что главными факторами, препятствующими эффективной реализации рассматриваемой стратегии в контексте российского кредитного рынка, являются отсутствие значительного опыта в организации предоставления отдельных кредитных продуктов, а также низкая лояльность значительной части корпоративных клиентов к продуктам многих отечественных банков (и, соответственно, их неготовность нести дополнительные издержки, связанные с приобретением у того или иного банка специфических кредитных продуктов). В качестве отдельной проблемы следует также отметить низкую кредитоспособность клиентов многих банков (особенно региональных кредитных организаций), что предопределяет невысокий уровень спроса на многие виды кредитных продуктов (инвестиционное кредитование, торговое финансирование и др.). Данный факт, помимо прочего, отражает сложившиеся в национальной экономике структурные диспропорции, устранение которых (в рамках соответствующей корректировки государственной макроэкономической, финансовой и инвестиционной политики) будет способствовать повышению эффективности реализации базовых конкурентных стратегий банков, а также общего уровня конкурентоспособности банковской системы.

Фокусирование банка на обслуживании отдельных сегментов кредитного рынка предполагает достижение конкурентных преимуществ за счет более эффективного обслуживания данных секторов по сравнению с кредитными организациями, имеющими широкую специализацию. В контексте банковского кредитования основными структурными разновидностями данной стратегии выступают фокусирование на сегментах определенного масштаба бизнеса (в частности, малого бизнеса), а также географическое и отраслевое фокусирование.

Важнейшими проблемами, связанными с эффективностью реализации рассматриваемой стратегии, являются дифференцированная инвестиционная привлекательность отдельных отраслей и регионов в национальной экономике (что значительно сужает число потенциальных сегментов фокусирования), а также низкий уровень прозрачности ряда рыночных сегментов, в том числе сферы малого бизнеса, который традиционно рассматривается в качестве ключевого сектора экономики, испытывающего потребность в заемных ресурсах в целях осуществления текущей и инвестиционной деятельности.

По итогам проведенного исследования предлагаем следующие рекомендации, направленные на решение вышеуказанных задач и повышение конкурентоспособности коммерческих банков на российском кредитном рынке.

1) Совершенствование макроэкономической политики, направленной на повышение каштализагщи банков. В качестве целесообразных мероприятий в рамках данного направления следует отметить:

• расширение участия средних и малых банков в действующих государственных программах субординированного кредитования, реализуемых для целей кредитования предприятий реального сектора, при одновременном усилении контроля за целевым использованием данных средств;

• снижение регулятивных требований к банкам, осуществляющим процедуру публичного размещения ценных бумаг на открытом рынке и упрощение соответствующих регистрационных процедур;

• введение новых инструментов рефинансирования коммерческих банков (в том числе беззалогового кредитования кредитных организаций, отвечающих установленным критериям финансовой устойчивости) и расширение лимитов в рамках действующих инструментов рефинансирования коммерческих банков;

• установление налоговых льгот на прибыль кредитных организаций в части, которая реинвестируется в их капитал.

2) Снижение зависимости российских банков от заимствований со стороны зарубежных институтов за счет расширения использования внутренних источников ликвидности, таких как:

• инструментов межбанковского кредитования, а также краткосрочного рефинансирования Центрального Банка;

• финансовых средств государства, в том числе ресурсов государственных фондов, остатков на бюджетных счетах, а также средств государственных корпораций;

• сбережений населения, а таюке средств институтов коллективного инвестирования (страховых компаний, ПИФов, негосударственных пенсионных фондов и пр.).

3) Развитие системы стратегического планирования в коммерческих банках в сфере кредитной работы:

• усиление маркетинговой ориентации конкурентной стратегии банков на кредитном рынке, предполагающей формулирование целевых количественных и качественных показателей деятельности в рамках стратегии, исхода го необходимости максимально полного удовлетворения потребностей клиентов в кредитных продуктах;

• разработка и внедрение в практику работы коммерческих банков формализованных методик анализа конкурентной среды на кредитном рынке, а также рейтинговых методик оценки конкурентоспособности предлагаемых кредитных продуктов (в том числе на базе Методики, предложенной нами в главе 2);

• разработка и реализация краткосрочных и среднесрочных тактических планов, отражающих функциональные направления обеспечения конкурентных преимуществ банка на целевых сегментах кредитного рынка в рамках оптимизации издержек, дифференциации кредитных продуктов, а таюке реорганизации внутренних бизнес-процессов в рамках кредитной работы.

4) Оптимизация кредитной политики коммерческих банков на российском рынке:

• установление четких количественных и качественных (в разрезе видов, срочности кредитных продуктов и других признаков) параметров кредитования на отдельных целевых сегментах кредитного рынка, на которых банки осуществляют основную деятельность;

• использование дифференцированных критериев оценки кредитоспособности заемщиков, учитывающих их отраслевую принадлежность, а также масштабы ее деятельности;

• совершенствование механизма управления банками проблемной ссудной задолженностью, в том числе функциональное обособление соответствующих структурных подразделений, а также формализация критериев отнесения ссудной задолженности клиентов к категории проблемной (в том числе на «ранних» этапах, до момента фактического дефолта заемщиков).

Вышеуказанные рекомендации охватывают только внутренние по отношению к российской банковской системе мероприятия, направленные на повышение ее конкурентоспособности и финансовой устойчивости. При этом ряд других немаловажных факторов, обеспечивающих решение вышеуказанных задач, локализуется вне рамок данного сектора, охватывая также политический, макроэкономический и социальный контекст развития страны, и в этой связи заслуживают отдельного анализа.

Следует отметить, что проведенное диссертационное исследование охватывает преимущественно базовые концептуальные принципы формирования и реализации конкурентной стратегии банка на кредитном рынке, в связи с чем считаем целесообразным проведение комплексного анализа отдельных факторов конкурентной стратегии банков в рамках дальнейших исследований, а также практических разработок. Представляет интерес анализ принципов формирования конкурентных стратегий банков в контексте тактики их рыночного поведения, в частности исследование эффективности применения наступательной и оборонительной стратегий кредитных организаций на различных сегментах рынка.

Перспективным направлением, по нашему мнению, являются анализ эффективности применения различных конкурентных стратегий банков на отдельных сегментах кредитного рынка, а также проведение исследований в области методологии комплексной оценки конкурентоспособности отдельных кредитных организаций и национальных банковских систем.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Паит, Илья Яковлевич, 2010 год

1. Официальные документы

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации (далее СЗ РФ). - 1994. -№ 32.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть II от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // СЗ РФ. 1996. -№ 5.3.-Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» // Вестник Банка России. 2002. - 6 фев. - № 9.

4. Федеральный закон от 30.12.2004 г. № 218-ФЗ «О кредитных историях» (с изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон от 07.08.2001 г. № 117-ФЗ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» (с изменениями и дополнениями).

6. Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями).

7. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 26 апреля 2007 г.) // СЗ РФ. 2007. - № 26. -Ст. 2585.

8. Федеральный закон от 13.10.2008 г. № 173-Ф3 «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

9. Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (с изменениями и дополнениями).

10. Положение Банка России от 10.02.2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» // Вестник Банка России. 2003. - 20 марта. -№15.

11. Положение Банка России от 04.08.2003 г. № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями).

12. Положение Банка России от 12.11.2007 г. № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами» (с изменениями и дополнениями).

13. Указание ЦБ РФ от 01.06.2009 г. № 2241-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 10 февраля 2003 года № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».1.. Монографии, коллективные работы, научные статьи

14. Абрамов B.JI. Проблема повышения конкурентоспособности экономики России в контексте грядущего присоединения к ВТО // Современная конкуренция. 2008. -№ 3. - С. 58-68.

15. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в коммерческом банке. М.: Маркет ДС, 2007. - 576 с.

16. Бадак Л.С. Конкурентоспособность коммерческого банка: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10.-Иваново, 2002.-218 с.

17. Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга I. /А. Г. Грязнова, О. И. Лаврушин и др./ М.: ДеКА, 1995. 688 с.

18. Банковское дело / О.И. Лаврушин и др.; под ред. О.И. Лаврушина/. — М.: КНО-РУС, 2005.-766 с.

19. Борисов A.A. Рецепты управленческой кухни: сокращаем издержки // Банковское дело. 2009. - № 2. - С. 82-86.

20. Веселова О.В. Банки: неравный бой с кризисом // Рынок ценных бумаг. 2009. — № 5-6.

21. Влияние конкуренции и антимонопольного регулирования на процессы экономической модернизации в России / Под ред. С. Авдашевой, В. Тамбовцева. — М.: ТЕИС, 2005.-334 с.

22. Головин И.В. Разработка конкурентных стратегий. — М.: Маркет ДС, 2005. -128 с.

23. Джонсон Дж. Корпоративная стратегия: теория и практика / Дж. Джонсон, К. Шоулз, Р. Уитингтон. М.: ООО «И. Д. Вильяме», 2007. - 800 с.

24. Друкер П. Эффективное управление: экономические задачи и оптимальные решения. М.: Фаир-Пресс, 2003. - 284 с.

25. Каплан P.C., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: ЗАО «Олимп Бизнес», 2006. - 320 с.

26. Kapaceea Т.В. Формирование и оптимизация затрат банка: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10. М.: 2003. - 179 с.

27. Качалина JI.H. Конкурентоспособный менеджмент. М.: Издательство Эксмо, 2006.-464 с.

28. Кинякин А., Матвеенков Д. Российский рынок IPO в 2008 году: проблемы и перспективы /А. Кинякин, Д. Матвеенков // Рынок ценных бумаг. 2009. - № 5-6. - С. 38-41.

29. Конина Н.Ю. Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний. — М.: Проспект, 2005. — 149 с.

30. Коробов Ю И. Банковская конкуренция: роль, специфика, перспективы развития // Современная конкуренция. 2007. - №1. — С. 87-93.

31. Коробов Ю.И. Практика банковской конкуренции. Саратов: Изд. центр Саратовской гос. эконом, академии, 1996. - 185 с.

32. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции. Саратов: Изд. центр Саратовской гос. эконом, академии, 1996. - 146 с.

33. Коуз Р. Природа фирмы. М.: Академия народного хозяйства при Правительстве РФ; Дело, 2001.-360 с.

34. Кудашева Ю.С. Оценка конкурентоспособности коммерческих банков // Деньги и кредит. 2006. - № 11. - С. 46-52.

35. Куделина Т.Ю. Банковская конкуренция в России в условиях развития рыночных отношений: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10. -М., 2005. -205 с.

36. Лебедев А., КрукА. Россия-2020: развитие банковской системы // Проблемы теории и практики управления. 2008. - № 8. - С. 18-23.

37. Липсиц И.В. Ценообразование и маркетинг в коммерческом банке. М.: Экономисту 2004. - 122 с.

38. Лифиц И.М. Теория и практика оценки конкурентоспособности товаров и услуг. -М.: Юрайт, 2001 -223 с.

39. Лоусон С. Необходим единый подход к реструктуризации // Банковское дело. -2009.-№5.-С. 52-53.

40. Лукашенко Е.А. Транснациональные банки: перспективы развития в России // Современная конкуренция . 2009. - № 1. - С. 34-53.

41. Маневич В.Е. Кризис ликвидности в условиях инфляции // Бизнес и банки. -2008.-№ 14.-С. 1-3.

42. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы /рабочий перевод на русский язык/ Электронный ресурс. // Официальный сайт Банка России. URL: http://www.cbr.ru/today/PK/print.asp?file=Basel.htm.

43. Минцберг Г. Школы стратегий / Г. Минцберг, Б. Альстрэнд, Дж. Лэмпел. СПб: Питер, 2001.-336 с.

44. Моисеев С.Р. Докапитализация банков // Банковское дело. 2009. - № 8. - 28-30.

45. Моисеев С.Р. Достаточность капитала банков: лоббизм крупнейших или реальная угроза? Электронный ресурс. // Центр экономических исследований МФПА. URL: http://www.miф.ш/generaУupload/investigation/Dostatochnostkapitalabankov.pdf.

46. Моисеев С.Р. Реалии монополистической конкуренции в российском банковском секторе // Современная конкуренция. 2007. - № 1. - С. 94-108.

47. Мурычев A.B. Банки и банковская система России: состояние и пути развития корпоративного управления. — М.: НП Национальный совет по корпоративному управлению, 2007. 444 с.

48. Мурычев A.B. Капитализация и конкурентоспособность банков факторы успеха // Банковское дело. - 2007. - № 7. - С. 48-52.

49. Национальный доклад «Риски финансового кризиса в России: Факторы, сценарии и политика» Электронный ресурс. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008. - 148 с. - URL: http://www.eufii.ru/download/docriski.pdf.

50. Нельсон Р. Эволюционная теория экономических изменений / Р. Нельсон, С. Уинтер. М.: Финстатинформ, 2000. - 472 с.

51. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка / И.А. Никонова, Р.Н. Шамгунов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 302 с.

52. Опыт конкуренции в России: причины успехов и неудач /Кол. авторов под ред. А.Ю. Юданова. М.: Финансовая компаниия «ИНТРАСТ»; ИТД «КНОРУС», 2007. -464 с.

53. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка во взаимоотношениях с населением: Дис. . докт. экон. наук: 08.00.10. М.: 1997. - 570 с.

54. Пашковский B.C., Терновская Е.П. Государственные институты развития как средство модернизации российской экономики / B.C. Пашковский, Е.П. Терновская // Бизнес и банки. 2008. - № 10. - С. 1-^.

55. Пещанская И.В. Кредитный рынок России: повышение конкурентоспособности // Бизнес и банки. 2008. - № 2. - С. 1-4.

56. Плеханов Ю. О некоторых аспектах ценообразования на рынке банковских услуг // Банковское дело. 2007. - № 6. - С. 83-87.

57. Полыщук Е.А. Формирование и реализация человеческого капитала в экономике современной России: Дис. . докт. экон. наук: 08.00.01. СПб, 2006. - 248 с.

58. Портер М. Конкурентное преимущество: как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 714 с.

59. Портер М. Конкурентная стратегия: методика анализа отраслей и конкурентов. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 452 с.

60. Пчелинцев Д.А. Организация кредитного процесса и его оптимизация в коммерческом банке: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10. Саратов, 2007. - 170 с.

61. Рубин Ю.Б. Конкуренция: упорядоченное взаимодействие в сфере профессионального бизнеса. М.: Маркет ДС, 2006. - 461 с.

62. Рыбин Е.В. Пути повышения конкурентоспособности российских банков. М.: Финансы и статистика, 2008. - 206 с.

63. Рыбин Е.В. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного капитала II Деньги и кредит. 2007. - № 3. - С. 37-42.

64. Сальников В. О влиянии ухудшения доступности банковского кредитования на функционирование секторов экономики Электронный ресурс. /В. Сальников, О. Солнцев. // Официальный сайт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования.

65. URL:http://ww.forecast.m/ARCfflVE/Analitics/Crisis08/Analitics/081015KRL.pdf.

66. Сандлер Д.Г. Эффективность — универсальная цель развития: от индивида до экономики // Современная конкуренция. 2008. - № 6. - С. 70-80.

67. Скогорева А. Банки, разоблаченные МСФО // Банковское обозрение. 2006. — №4.

68. Смулов A.M. Проблемы кредитной политики и пути их решения // Банковское дело. -2009.- №2. -С. 1-21.

69. Терентьев Н.Е. Эффективность управления кредитными рисками как основа долгосрочной конкурентоспособности коммерческого банка // Современная конкуренция. 2008. -№ 6. - С. 81-91.

70. Терещенко М.В. Формирование конкурентной среды в сфере банковских услуг: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10. М., 2005. - 149 с.

71. Толчин КВ. Особенности реализации банковских стратегий в различной рыночной среде // Деньги и кредит. 2008. - № 1. - С. 43-50.

72. Тулин Д.В. Филиалы иностранных банков в России: мифы и реальность // Деньги и кредит. 2006. - № 5. - С.16-21.

73. Фатхутдинов P.A. Управление конкурентоспособностью организации. М.: Изд-во Эксмо, 2005. - 542 с.

74. Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. 492 с.

75. Фетисов Г.Г. Устойчивость банковской системы и методология ее оценки: Дис. . доктора экон. наук: 08.00.10. М.: 2003.-425 с.

76. Чумаченко А.А. Слияния и поглощения как фактор конкуренции в российском банковском секторе // Современная конкуренция. 2007. - № 5. — С. 110-118.

77. Шабалин А.О. Рынок ценных бумаг России в современных условиях // Банковское дело. 2009. - № 8. - С. 18-23.

78. Юданов А.Ю. Конкурентные преимущества «честного» бизнеса // Современная конкуренция. 2007. - № 2. - С. 58-64.

79. Юданов А.Ю. Конкуренция: Теория и практика. 3-е изд. - М.: ГНОМ и Д, 2001. - 304 с.

80. I. Литература на иностранных языках

81. Bain J. S. Industrial organization. New York, 1968.

82. Barney J. B. Gaining and sustaining competitive advantage. Second edition, the Ohio State University, 2002.

83. Day G.S., (1984) «Strategic Market Planning: the Pursuit of competitive advantage», West Publishing. Minneapolis, 1984.

84. Fahey, L., Narayanan, V.K., «Macroenvironmental analysis of strategic management», West Publishing. St Paul, MN, 1986.

85. Grant R.M., «The resource-based theory of competitive advantage: implications for strategy formulation». California Management review, 1991.

86. Johnson, G. and Scholes, K. (1988), «Exploring Corporate Strategy», Orentice-Hall International, Hemel Hempstead.

87. Matthews, Robin, «Strategic Management». Kingston University, 1988.

88. Mintzberg, Henry (1989), «Mintzberg on Management». New York: Free Press, 1989.

89. Sinkey Joseph F. (1994), «Commercial bank Financial management in the financial-services industry». New York: Catallaxy.1.. Справочная литература

90. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. Изд. 6-е, доп. -М.: Ин-т новой экономики, 2004. - 1376 с.

91. Ожегов С.И. Словарь русского языка: 70000 слов / Под ред. Н.Ю. Шведовой. -23-е изд., испр. М.: Рус. яз., 1990. - 917 с.

92. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 2001. - 476 с.

93. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязно-вой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1165 с.