Формирование инвестиционных ресурсов предприятия на основе нематериальных активов: на примере предприятия ОАО "РЖД" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Волков, Евгений Валерьевич

• Волков, Евгений Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Волков, Евгений Валерьевич

Введение

Глава 1. Анализ инвестиционного обеспечения экономического развития отрасли железнодорожного транспорта

1.1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности на предприятиях

1.2. Анализ экономических и правовых аспектов использования нематериальных активов в деятельности предприятий

1.3. Анализ инвестиционного обеспечения экономического развития отрасли железнодорожного транспорта.

Глава 2. Разработка методик формирования инвестиционных ресурсов на основе использования нематериальных активов.

2.1. Экономическое обоснование формирования инвестиционных ресурсов предприятий на основе использования нематериальных активов

2.2. Оценка инвестиционной стоимости нематериальных активов.

2.3. Разработка методик формирования инвестиционных ресурсов на основе вовлечения в хозяйственный оборот нематериальных активов.

Глава 3. Разработка методических рекомендаций по повышению объема инвестиционных ресурсов предприятий железнодорожного транспорта

3.1. Анализ использования нематериальных активов на структурном подразделении ОАО «РЖД»

3.2. Оценка эффективности использования нематериальных активов предприятия.

3.3. Разработка методических рекомендаций по реализации методик формирования инвестиционных ресурсов на структурном подразделении ОАО «РЖД».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование инвестиционных ресурсов предприятия на основе нематериальных активов: на примере предприятия ОАО "РЖД"»

Актуальность темы исследования

На современном этапе развития экономики все большее количество предприятий осознает значимую роль инноваций в повышении конкурентных преимуществ и эффективном экономическом развитии своей деятельности. Переход на инновационный путь развития требует от предприятий непрерывного обновления и освоения новой техники и технологий, способных обеспечить выпуск и реализацию продукции, имеющей конкурентные преимущества, эффективное проникновение на новые рынки товаров и услуг. В решении задач обеспечения динамически устойчивого инновационного развития подавляющее большинство предприятий испытывают трудности, связанные с дефицитом инвестиционных ресурсов.

В настоящее время нехватка денежных средств обостряется финансово-экономическим кризисом. Затронувший Россию мировой экономический кризис привел к оттоку капиталов с российских рынков, на фондовом рынке произошел обвал котировок акций российских компаний, кредитные ресурсы для многих предприятий стали просто недоступными. Поэтому одной из ключевых стратегий в условиях кризиса является разработка эффективных механизмов формирования собственных источников финансирования предприятия, обеспечивающих привлечение на стабильной основе инвестиций, необходимых для устойчивого инновационного развития.

По данным Федеральной службы государственной статистики инвестиционная структура российских предприятий на 25 % состоит из чистой прибыли, амортизационные отчисления составляют менее 20%. Однако формирование инвестиций за счет прибыли является экономически не обоснованным, т.к. налог на прибыль уменьшает внутренние инвестиционные ресурсы, а эмиссия акций в современных условиях всё равно не даст большого притока инвестиций.

Незначительная доля формирования инвестиционных ресурсов за счет амортизационных отчислений объясняется низкой стоимостью нематериальных активов, их доля в имущественном комплексе российских предприятий составляет менее 0,3%. Практика развитых стран мира показывает, что "интеллектуальная" доля в структуре активов составляет 60 - 80%.

В результате освоения инноваций предприятие получает объекты интеллектуальной собственности, которые должны быть отражены на его балансе в качестве нематериальных активов. По данным Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам в России за последние несколько лет наблюдается тенденция повышения количества регистрируемых объектов интеллектуальной деятельности. Так за период с 2002 года по 2006 год рост подаваемых заявок на регистрацию интеллектуальной собственности составил 28,5%, при этом количество выданных патентов и свидетельств за этот период увеличилось на 7%. Но проведенный анализ балансов российских компаний показывает, что имущественный комплекс остается неизменным.

Проведенные исследования, зарубежный опыт доказывают, что нематериальные активы являются наиболее эффективным источником расширенного воспроизводства основных фондов предприятий. Неоцененные и недооцененные нематериальные активы становятся объективными причинами низкого инвестиционного обеспечения и низкой инвестиционной привлекательности российских компаний. В соответствии с НК РФ стоимость нематериальных активов не облагается налогом на имущество, а амортизационные отчисления от их стоимости уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Финансово-экономический кризис отрицательно отразился на инвестиционном обеспечении многих российских предприятий. Новые условия хозяйствования в экономике России требуют нового подхода к формированию инвестиционных ресурсов, ориентированного на внутренние источники. Стоимость нематериальных активов не облагается налогом на имущество, а амортизационные отчисления от данных активов уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ввиду этого особую актуальность приобретает вопрос использования нематериальных активов с целью формирования инвестиционных ресурсов предприятий.

Надо отметить, что в работах ученых и специалистов все чаще поднимаются различные вопросы экономики нематериальных активов и интеллектуальной собственности. Так, вопросы оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности рассматриваются в работах B.C. Валдайцева, В.В. Глухова, А.Н. Козырева, B.JI. Макарова, Т.В. Петровой, Н.Ю. Пузыня, Ю.В. Рыбакова, С.А. Смирнова, Г.В. Смита. Решению различных проблем использования нематериальных активов и интеллектуальной собственности на предприятиях посвящены научные труды Г.В. Бромберга, Э.Л. Волынец-Руссета, В.Г. Зинова, А.З. Казина, Б.Б. Леонтьева, В.И. Мухопада, Г.И. Олехновича, А.Н. Шичкова. Проблемы формирования инвестиционных ресурсов рассмотрены в работах С.И. Абрамова, И.А. Бланка, И.А. Зимина, Н.В. Игошина, Ю.А. Корчагина.

Однако недостаточно исследованными остаются вопросы использования нематериальных активов при формировании инвестиций предприятий. Ввиду этого особую важность приобретают вопросы наиболее эффективного использования и реализации научно-технических достижений, что непосредственно связано с изучением вопросов определения и отражения в балансах предприятий стоимости нематериальных активов, переоценки нематериальных активов предприятий с целью определения реальной стоимости при их продаже и оценке доходности использования нематериальных активов.

Недостаточная изученность проблемы формирования инвестиционных ресурсов на основе эффективного использования нематериальных активов и чрезвычайно важная роль данных активов в повышении стоимости предприятий и инвестиционной привлекательности послужили основанием для выбора темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью работы является разработка теоретических и методических положений по формированию инвестиционных ресурсов предприятий на основе использования нематериальных активов.

В соответствии с данной целью в диссертационном исследовании были поставлены и решены следующие задачи:

- изучены теоретические аспекты формирования инвестиционных ресурсов на предприятиях;

- установлены особенности российского законодательства в области использования нематериальных активов в хозяйственной деятельности предприятий;

- определена потребность в повышении объема инвестиционных ресурсов предприятий железнодорожного транспорта;

- обоснована необходимость повышения инвестиций предприятий за счет эффективного использования нематериальных активов;

- разработана модель определения инвестиционной стоимости нематериальных активов для конкретного предприятия;

- разработаны методики формирования инвестиционных ресурсов на основе вовлечения в хозяйственной оборот нематериальных активов по инвестиционной стоимости;

- предложены критерии оценки эффективности использования нематериальных активов и схема принятия решения по наиболее доходному варианту их реализации;

- разработаны методические рекомендации по внедрению полученных научных результатов исследования на примере структурного подразделения ОАО «РЖД».

Объектом исследования являются предприятия ОАО «РЖД», осуществляющие инвестиционную деятельность.

Предметом исследования являются процессы формирования инвестиционных ресурсов предприятий на основе использования нематериальных активов.

Научная новизна исследования:

1. Обоснована необходимость формирования инвестиционных ресурсов на предприятиях за счет использования нематериальных активов, приобретенных и (или) созданных в результате инновационного процесса.

2. Разработана модель определения инвестиционной стоимости нематериальных активов для конкретного предприятия. Так как нематериальные активы при производстве продукции (услуг) приносят доход только в комплексе с материальными активами, предложено их стоимость определять через стоимость технологической системы. Разработанная модель дает возможность определить стоимость нематериальных активов, адекватную приносимому ими доходу на конкретном предприятии в конкретной технологической системе.

3. Разработаны методики формирования инвестиционных ресурсов на основе использования в деятельности предприятия нематериальных активов. За счет вовлечения в хозяйственный оборот нематериальных активов по инвестиционной стоимости предприятие обеспечивает требуемое приращение собственных инвестиционных ресурсов в виде амортизационных отчислений от нематериальных активов и повышение инвестиционной привлекательности.

4. Предложены критерии оценки эффективности использования нематериальных активов и разработан алгоритм принятия решения по вариантам их реализации. Данный алгоритм позволяет предприятию максимизировать денежные потоки от нематериальных активов за счет выбора наиболее эффективного варианта их использования: в своей хозяйственной деятельности и (или) реализация прав на них другим хозяйствующим субъектам.

5. Разработаны методические рекомендации по освоению полученных научных результатов исследования на предприятиях железнодорожного транспорта, учитывающие специфику отрасли.

Достоверность научных положений и выводов обеспечивается системным и комплексным характером исследований, проверкой работоспособности предложенных методов, использованием теоретических предложений и практических рекомендаций, выводов в практике преподавания дисциплин факультета промышленного менеджмента Вологодского государственного технического университета, а также в публикациях автора.

Теоретическая значимость исследования состоит в развитии научно-методических аспектов формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Практическая значимость. Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследований позволяют сделать вывод о необходимости использования в деятельности железнодорожных предприятий нематериальных активов и вовлечения их в хозяйственный оборот по инвестиционной стоимости для формирования инвестиционных средств для обеспечения экономического развития компании. Предложенная модель определения инвестиционной стоимости нематериальных активов главным образом отражает полезность, т.е. сбалансированность с приносимым доходом. Разработанные методики формирования инвестиционных ресурсов позволяют предприятиям железнодорожного транспорта отразить в балансах инвестиционную стоимость нематериальных активов, что является необходимым для формирования стабильного инвестиционного ресурса инновационного развития. Предложенные критерии оценки эффективности использования нематериальных активов позволяют предприятиям оценить эффективность использования при различных вариантах их реализации и на основе разработанной схемы принять решения о реализации с максимально возможным получением дохода. Результаты диссертационного исследования предложены предприятиям железнодорожного транспорта для использования их в процессе формирования инвестиционных ресурсов, оценки стоимости нематериальных активов и эффективности их использования. Теоретические и практические материалы работы применяются в учебном процессе на кафедре экономики и технологии производственных процессов факультета промышленного менеджмента Вологодского государственного технического университета.

Научная апробация результатов исследования.

Основные положения диссертационного исследования доложены на региональных и международных конференциях и опубликованы в открытой печати:

Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях

1. Волков Е.В. Оценка эффективности использования нематериальных активов предприятия // Инновации // Специальный выпуск // январь, 2009, с. 87-90 - 0,5 п.л.

2. Волков Е.В., Кремлёва Н.А. Инновационный подход к формированию стоимости нематериальных активов предприятия // Региональная экономика: теория и практика, № 15 (72), май, 2008, с. 23-28 - 0,74 п.л./0,65 п.л.

Статьи, опубликованные в прочих изданиях

3. Волков Е.В. Организационно-экономические решения по управлению нематериальными активами на предприятиях // Современный менеджмент: проблемы и перспективы. IV науч.-практ. конф. 16 апреля 2009г.: Тез.докл. / Ред.кол.: - СПб.: СПбГИЭУ, 2009. - 433с., с. 147-152 -0,29 п.л.

4. Волков Е.В., Кремлёва Н.А. Проектирование инновационных процессов на предприятиях лесопромышленного комплекса // Материалы международной научно-технической конференции «Актуальные проблемы развития лесного комплекса». - Вологда: ВоГТУ, 2009. -217с., с.182-186 - 0,45 п.л./0,15 п.л.

5. Волков Е.В. Доходность использования нематериальных активов предприятия // Формирование стратегии инновационного развития экономических систем / под ред. д-ра экон.наук, проф. В.В. Глухова, д-ра экон.наук, проф. А.В. Бабкина: труды конф. - СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2008.- 722с., с.420-425 - 0,37 п.л.

6. Волков Е.В. Роль амортизационного фонда от нематериальных активов в инвестиционном обеспечении инновационной деятельности предприятия // Труды международной конф. «Менеджмент качества и формирование стратегии развития экономических систем»: - СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2008.- 0,27 п.л.

7. Волков Е.В., Белоусов A.JI. Оценка внутренней стоимости нематериальных активов в результате освоения инноваций // III науч.-практ. конф. 10 апреля 2008г. «Современный менеджмент: проблемы и перспективы».: Тез.докл./ Ред.кол.: - СПб.: СПбГИЭУ, 2008. - 0,23 п.л./0,20 п.л.

8. Волков Е.В. Формирование собственных инвестиционных ресурсов предприятия // Труды конф. /Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.В. Глухова, д-ра экон. наук, проф. А.В. Бабкина: - СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2007.- 0,19 п.л.

9. Волков Е.В. Управление интеллектуальным капиталом предприятия.// Материалы Всероссийской научной конференции студентов и аспирантов «Молодые исследователи - регионам». - Вологда: ВоГТУ, 2005.- Т.2. - 0,16 п.л.

Ю.Волков Е.В. Формирование инвестиций в воспроизводство основных фондов лесопромышленных предприятий // Материалы международной научно-технической конференции «Актуальные проблемы развития лесного комплекса». - Вологда: ВоГТУ, 2006. - 0,19 п.л.

П.Волков Е.В. Формирование стоимости бизнеса посредством интеллектуального капитала // Материалы Всероссийской научной конференции студентов и аспирантов «Молодые исследователи -регионам». - Вологда: ВоГТУ, 2006.- Т.2. - 0,1 п.л.

12.Волков E.B., Швецов П.А. Нематериальные активы и их оценка как один из стратегических источников конкурентоспособности компании // «Вузовская наука - региону». Третья Всероссийская науч. технич. конф. 25 февраля 2005. Т1. - Вологда: ВоГТУ, 2005. - 0,2 п.л. / ОД п.л.

13.Волков Е.В., Швецов П.А. Управление нематериальными активами на железнодорожном транспорте // «Вузовская наука - региону». Третья Всероссийская науч. технич. конф. 25 февраля 2005. Т1. - Вологда: ВоГТУ, 2005. - 0,3 п.л. /0,15 п.л.

14.Волков Е.В. Нематериальные активы: методы оценки и постановки на баланс // «Вузовская наука - региону». Пятая Всероссийская науч. технич. конф. 21 февраля 2007. Т2. - Вологда: ВоГТУ, 2007. - 0,3 п.л.

Структура и логика исследования подчинены решению поставленных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 7 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Волков, Евгений Валерьевич

Результаты исследования представляют интерес и могут быть рекомендованы предприятиям, осуществляющим инновационную деятельность, направленную на увеличение рыночной стоимости, повышение инвестиционной привлекательности и обеспечение конкурентоспособности предприятия. Основные научные и практические результаты исследования, приведенные в диссертационной работе, могут быть адаптированы для других предприятий и отраслей экономики.

Заключение

В результате диссертационного исследования решена актуальная народнохозяйственная задача, направленная на формирование инвестиционных ресурсов предприятия на основе эффективного вовлечения в хозяйственный оборот и использования нематериальных активов в результате освоения инноваций. В обобщенном виде основные результаты исследования заключаются в следующем.

Необходимо отметить, что одним из основных негативных факторов в российском законодательстве, препятствующим повышению доли наличия нематериальных активов в структуре имущественных комплексов российских компаний, является отражение нематериальных активов в балансах по «затратной» стоимости. Реализуя инновационный проект и не закрепляя права на инновационные разработки, предприятие в условиях рыночной экономики не получает конкурентных преимуществ, а отсутствие возможности отражения инвестиционной стоимости нематериальных активов в балансах предприятий негативно сказывается на формировании инвестиций.

В процессе исследования выявлено, что в результате освоения инноваций предприятия железнодорожного транспорта не получают нематериальные активы, денежный поток формируется в виде амортизационных отчислений от материальных активов, что приводит к дополнительным налоговым платежам и дефициту собственных инвестиционных средств для финансового обеспечения инновационной деятельности.

Следует отметить, что наиболее экономически выгодным, стабильным и прогнозируемым источником инвестиций в инновационное развитие предприятия являются амортизационные отчисления от нематериальных активов, что обосновано в диссертационном исследовании. Вместе с тем, нами разработана модель определения инвестиционной стоимости нематериальных активов, т.к. размер амортизационных отчислений в первую очередь зависит от базы начисления, т.е. балансовой стоимости нематериального актива. Основой Для определения обоснованной величины является отражение доходности использования нематериального актива на конкретном предприятии, в конкретной технологической системе, поэтому предложено определять инвестиционную стоимость нематериальных активов через стоимость технологической системы, в которой они используются.

Для формирования прогнозируемых и стабильных инвестиционных ресурсов в виде амортизационных отчислений от нематериальных активов, необходимых для развития инновационной деятельности на предприятиях, в диссертационной работе предложено вовлечение в хозяйственный оборот нематериальных активов по инвестиционной стоимости. Формирование инвестиционных ресурсов при использовании в деятельности предприятия нематериальных активов предлагается на основе разработанных в исследовании методик, обеспечивающих повышение инвестиционной привлекательности и приращение собственных инвестиционных ресурсов в виде амортизационных отчислений от нематериальных активов.

Разнообразие вариантов использования нематериальных активов в целях стратегического развития предприятия потребовало их обобщения в единую 1 схему, определяющую выбор поступления нематериального актива и определение варианта использования, через результативность и соответствие целям и стратегиям развития предприятия. Для реализации организационной схемы управления нематериальными активами железнодорожного предприятия предложен методический инструментарий принятия решения по эффективному варианту использования нематериальных активов. На основе предложенных критериев оценки эффективности использования нематериальных активов и алгоритма принятия решения по вариантам их реализации рекомендуется осуществлять управление нематериальными активами на предприятии с целью максимизации денежного потока от нематериальных активов ввиде амортизационных отчислений и (или) чистой прибыли

Осуществлена практическая апробация разработанных в диссертационном исследовании методических положений и организационно-экономических методик, подтверждающая эффективность их применения для формирования инвестиционных ресурсов предприятий железнодорожного транспорта в условиях ОАО «РЖД». Результаты исследования доложены на практических и научных конференциях, а также используются в учебном процессе в Вологодском государственной техническом университете на кафедре экономики и технологии производственных процессов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Волков, Евгений Валерьевич, 2009 год

1. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 25.12.2008) опубликован в «Собрании законодательства РФ» 29.12.2008.

2. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 09.02.2009) опубликован в «Российской газете» 13.02.2009.

3. Гражданский кодекс РФ (часть четвертая) от 18.12.2006 № 230-Ф3 (принят ГД ФС РФ 24.11.2006) (ред. от 08.11.2008) опубликован в «Российской газете» 11.11.2008.

4. Закон Российской Федерации от 23 сентября 1992 года № 3523-1 «О правовой охране программ для электронных вычислительных машин и баз данных» (в ред. Федеральных законов от 24.12.2002 № 177-ФЗ, от 02.11.2004 № 127-ФЗ).

5. Закон Российской Федерации от 23 сентября 1992 года № 3526-1 «О правовой охране топологий интегральных микросхем» (в ред. Федеральных законов от 09.07.2002 № 82-ФЗ, от 02.11.2004 № 127-ФЗ).

6. Закон Российской Федерации от 9 июля 1993 года № 5351-1 «Об авторским праве и смежных правах» (в ред. Федеральных законов от 19.07.1995 № 110-ФЗ, от 20.07.2004 № 72-ФЗ).

7. Закон РФ от 6 августа 1993 г. № 5605-1 "О селекционных достижениях".

8. Налоговый кодекс РФ (часть вторая)" от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 30.12.2008) опубликован в «Собрании законодательства РФ» 29.12.2008.

9. Патентный закон Российской Федерации от 23 сентября 1992 г. № 3517-1.

10. Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 № 153н "Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.01.2008 № 10975) опубликовано в «Российской газете», № 22, 02.02.2008.

11. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 № 255 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N2)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.08.2007 № 10045) "Российская газета", № 194, 04.09.2007.

12. Приказ МНС РФ от 28.03.2003 № БГ-3-23/150 "Об утверждении методических рекомендаций налоговым органам по применению отдельных положений главы 25 НК РФ» Опубликовано «Финансовый вестник. Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», № 5, 2003.

13. Федеральный закон от 29 июля 2004 г. №У8-Ф3 «О коммерческой тайне».

14. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-Ф3 (ред. от 30.06.2008) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998). Опубликован в «Российской газете» 02.07.2008.18. "БЕЛАЯ КНИГА" о главном // Гудок. № 233 стр. 4.

15. Gordon V. Smith, Russell L. Parr, Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets, Second edition, John Willey& Sons, 2000.

16. Railway Statistics Synopsis. - Paris: UIC, 2005.

17. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал М.: Изд. Экзамен, 2002. - 544 с.

18. Александрова Е.Н. и др. Экономическая энциклопедия./Гл. ред. Л.И. Абалкин, М.: Экономика, 1999.

19. Белова С. и др. Амортизационная политика в переходной экономике // Экономист. 1998. - № 12 - с. 21-32.

20. Белякова А.В. Инвестирование воспроизводства основных фондов в лесопромышленном комплексе региона. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. Вологда. ВГМА им. Н.В. Верещагина, 2005.

21. Бизнес: Оксфордский толковый слов: Англ.-рус.: Свыше 4000 понятий / Пер.: С.В. Щедрин, Н.Н. Кричигина, Е.П. Островская; Общ. ред. И.М. Осадчая.-М.: Прогресс-Академия: Изд-во Рос. гос. гуманит. ун-та, 1995.-752 с.

22. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. 2-е изд. Киев, Т. 12. 2004.

23. Большой экономический словарь./ Автор и составитель А.Б.Борисов.-М.: Книжный мир,1999. 895 с.

24. Большой экономический словарь./Гл. ред. А.Н. Азрилияна, М.: Институт новой экономики 4-е издание 1999 г., 5-е издание 2002.

25. Большой энциклопедический словарь./Гл. ред. A.M. Прохоров, М.: Большая российская энциклопедия, 2002.

26. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. М.: Юрайт-М, 2002. -384 с.

27. Бочаров В.В. Инвестиции. Спб.: Питер, 2002. - 288 с.

28. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс. Учеб.пособие. М.: Приор-издат, 2004. - 464 с.33. „ Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность: от создания звания.

29. М.: ИНИЦ Роспатента, 2002. 207 с.

30. Бромберг Г.В. Основы патентного дела. М.: ИНИЦ Роспатента, 2002.

31. В.К. Скляренко и др. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. - 255 с.

32. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2004. - 360с.

33. Валдайцев С. В. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 343 с.

34. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. -720 с.

35. Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций. Учеб. М.: Проспект, 2005. - 312с.

36. Валдайцев С. В., Мотовилов О.В., Платонов В.В. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами: Учеб. пособие для вузов.- СПб.: ИД Санкт-Петербургского ун-та, 2004—208 с.

37. Бахрушина М.А., Мельникова JLA., Пласкова Н.С. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учеб. пособие/ Под. ред. М.А. Вахрушиной.- М.: Вузовский учебник, 2007.- 320 с.

38. Вестник Оренбургский государственный университет 8'2005г. Балтии В.Э., Павлова Ю.В. «Методические проблемы определения износа объектов интеллектуальной собственности».

39. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь./ Общ. ред. Г.С. Вечканова. — СПб; Лань.2000. -с.186.

40. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р., Пуляев В.Т. Краткая экономическая энциклопедия. СПб.: Петрополис, 1998.

41. Волков Е.В. Оценка эффективности использования нематериальных активов предприятия // Инновации: специальный выпуск. 2009. -Январь.

42. Волков Е.В. Формирование собственных инвестиционных ресурсов предприятия. Труды конф. /Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.В. Глухова, д-ра экон. наук, проф. А.В. Бабкина: СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2007.-764 с.

43. Воробьев В.Б. Приоритетные задачи инновационного развития инфраструктуры // Железнодорожный транспорт. 2007. №12.

44. Гапанович В.А. Стратегические направления научно-технического развития компании // Железнодорожный транспорт. 2007. №8.

45. Гитман Л.Дж., Джонк M.JI. Основы инвестирования. М., 1997.

46. Горбачева В.В. Организационно-экономический механизм управления использованием нематериальных активов промышленного предприятия: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05 / В.В. Горбачева. М. гос. тех. ун-т "Станкин". М., 2006. - 182с.

47. Грачев В.В. Управление стоимостью лесопромышленного потенциала. -Вологда: ВоГТУ, 2001. 204 с.

48. Григорьев А.Ю. Управление технологическим потенциалом предприятий железнодорожного транспорта: науч.изд./ А.Ю. Григорьев. Вологда: ВоГТУ, 2002. - 102с.

49. Григорьев А.Ю., Ежов Ю.В., Комиссарова Н.А., Тропин А.Н., Шичков Н.А. Параметрический метод оценки технологического потенциала промышленного производства // Сборник научных статей аспирантов ВоГТУ. Вологда: ВоГТУ, 2000.

50. Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов: Учебно-практическое пособие. М.: ИНФРА - М, 1997. - 320 с.

51. Григорьев В.В. Оценка предприятий. Имущественный подход: Учебно-практическое пособие / В.В. Григорьев, И.М. Островский. -М.: 1999.

52. Губанова Е.С. Инвестиционная деятельность в регионе. Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2002. - 137 с.

53. Губанова Е.С. Инвестиционная деятельность в регионе. — Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2002. 137 с.

54. Гуськов Н.С., Гуцериев С. С. и др. Инвестиции. Формы и методы их привлечения. М.,2001.

55. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. СПб.: Питер, 2002. -416 с.

56. Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учебное пособие. М., 2000. С. 6.

57. Зинов В. Г. Управление интеллектуальной собственностью: Учеб. пособие. М.: Дело, 2003. - 512 с.

58. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд. М.2001.

59. Инвестиции: Системный анализ и управление/Под ред. К.В. Балдина. -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.-288 с.

60. Инвестиции: Теория и практика/ Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. -Ростов н/Дону: Феникс, 2008. 509с. - (Высшее образование).

61. Инвестиции: Учебное пособие/А.И. Диева. М.: Издательство «Экзамен», 2004.-320с.

62. Казин А.З. Нематериальные активы: Сущность и классификация. Отнесения к нематериальным активам. Задачи и методы оценки. Учет поступлений и выбытия. Начисление износа и амортизации. М.: Экзамен, 2004.

63. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978.

64. Кикоть И.И. Финансирование и кредитование инвестиций / Учебное пособие. Мн.: Выш.шк., 2003. - 255 с.

65. Киселев И.П. Время строить ВСМ // Транспортное строительство. 2007. №1.

66. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности. М., 1997.

67. Козырев А.Н., Макаров В Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности, М.: 2003.

68. Копаев Д. Новое в бухгалтерском учете нематериальных активов // Бухгалтер и закон. 2008. №8.

69. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компании: оценка и управление. М., 2000.

70. Крутикова Т.Л. Рациональные схемы бухгалтерского и налогового учета основных средств и нематериальных активов.- М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 2003.

71. Кузнецова О.А., Кузнецова С. Ю. Нематериальные активы: бухгалтерский и налоговый учет. / Под ред. Казина А.В. -М: Альфа-Пресс, 2004.

72. Лев. Б. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность / Б.Лев; Пер. с англ. Л.И. Лопатников. М.: КВИНТО-КОНСАЛТИНГ 2003. - 240 с.

73. Леонтьев Б.Б., Мамаджанов Х.А. Принципы и подходы к оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов М., 2003.

74. Лынник Н.В., Кукушкин А.Г., Подшибихин Л.И. Интеллектуальная собственность и нематериальные активы: Справ.-метод, пособие. М.: ИНИЦ Роспатента, 1998.

75. Марголин A.M. Инвестиции: Учебник. М.: Изд-во РАГС, 2006.-464 с. (Учебники Российской Академии государственной службы при Президенте Российской Федерации).

76. Мертенс А. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. Киев, 1997. Зс.

77. Мухопад В.И. Лицензионная торговля: маркетинг, ценообразование, управление. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНИЦ Роспатента, 2000.339 с.

78. Мухопад В.И., Устинова Л.Н., Суслина И.В. Маркетинг интеллектуальной собственности.- М.: ИНИЦ Роспатента, 2001. 158 с.

79. Остапенко В., Мешкова В., Селезнева Т. Роль собственных источников финансирования инвестиций промышленных предприятий // Экономист. 1999. - № 8. - с. 14-18.

80. Отчеты Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам (Роспатент) за 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007 гг.

81. Оценка бизнеса: Учебник/ Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2007. 512 с.

82. Оценка интеллектуальной собственности: Учеб. пособие / Под. ред. С.А. Смирнова. М.: Финансы и статистика, 2002.- 352с.

83. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие / под ред. Абдулаева Н.А., Колайко Н.А., М.: Издательство «Экмос», 2000.-352с.

84. Панов А.И. МСФО: "Стандарт нематериальные активы" // ИА "Клерк.Ру". Онлайн версия, http://vvww.klerk.ru.

85. Панфилова Ю.А. Учет и анализ эффективности использования нематериальных активов. Автореферат диссертации канд. экон. наук. Москва. 2001.

86. Политэкономия: Учебник для вузов / под ред. Д.В.Валового. Изд.2-е. -М.: ЗАО "Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000. 480 с.

87. Программа структурной реформы на железнодорожном транспорте // Постановление правительства РФ № 384 от 21 мая 2001г.

88. Пузыня П.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов: Учебное пособие. СПб.: Питер. 2005.

89. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с. - (Б-ка словарей "ИНФРА-М").

90. Российская банковская энциклопедия, М., 1995.

91. Рыбаков Ю.В., Петрова Т.В., Савиковская Е.В., Пантюхина A.M. Теория оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности. СПб.: Институт управления и экономики НОЦ «Оценка и управление», 2000.

92. Самуэльсон Л. Экономика. Том 1.М., 1993.

93. Словарь современной экономической теории Макмиллана./ Общ. Ред. Дэвида У. Пирса. М.:ИНФРА-М,1997.

94. Советский энциклопедический словарь./ Гл. ред. A.M. Прохоров. М.: Советская энциклопедия, 1984.

95. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М, 1996. - 368 с.

96. Статистический ежегодник Вологодская область. — Вологда: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Вологодской области, 2007. 267 с.

97. Статистический словарь / Гл. ред. М.А. Королев. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. - 1989. - 623 с.

98. Стратегия развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 года. // Постановление правительства Российской Федерации № 877-р от 17.06.2008.

99. Суворинов А. Реализация государственной научно-технической и инновационной политики.// Промышленная собственность.- 2007. № 5.

100. Толковый словарь по управлению. М.: АЛАНС, 1994. — 252 с.

101. Тютюнникова Е. Учет нематериальных активов в соответствии с МСФО // Финансовый директор. 2005. №12.

102. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № Э9-ФЗ от 25 февраля 1999 г.

103. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // СЗ РФ. 1999. № 28. Ст. 3493.

104. Финансово-кредитный энциклопедический словарь./ Общ. ред. А.Г. Грязновой. -М.: Финансы и статистика.2004. с.649.

105. Фомичева Л.П. Новое в ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» // Онлайн версия Audit-it.ru. 2008. Январь.

106. Шичков А.Н. Менеджмент в промышленном производстве региона: учебное пособие Вологда: ВоГТУ, 2001. - 100 с.

107. Шичков А.Н. Оценка внутренней стоимости основных фондов предприятия. Вологда: ВоГТУ, 2003. - 278 с.

108. Шичков А.Н. Экономика и менеджмент инновационных процессов в регионе: Монография. М.: ИД «Финансы и Кредит», 2008. - 360 с.

109. Шичков А.Н., Грачёв В.В., Шичков Н.А., Агатьев В.В. Управление технологическим потенциалом лесопромышленного комплекса. -Вологда: ВоГТУ, 2000. 112 с.

110. Шичков А.Н., Григорьев А.Ю. Управление технологическим потенциалом предприятий железнодорожного транспорта: Научное издание. Вологда: ВоГТУ, 2002. - 102 с.

111. Шичков Н.А., Белякова А.В. Управление предельными затратами: Методические рекомендации к программе развития технологического потенциала лесного комплекса. — Вологда: ВоГТУ, 2001. 84 с.

112. Шохин Н.Н. Антикризисное управление доходными ресурсами муниципальных образований на основе инноваций. — СПб.: Наука, 2004.- 188 с.

113. Шумпетер Й. Теория экономического развития: Пер. с нем. М.: Прогресс. 1994.- 254 с.

114. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. М., 1997.

115. Экономическая оценка инвестиций/ Под общ. ред. М. Риммера СПб.: Питер, 2005. - 480 с.:ил.-(Серия «Учебное пособие»).

116. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. В 4-х томах./ Гл. ред. A.M. Румянцев. М.: Советская энциклопедия, 1972.

117. Материалы сайта «Инновации и предприятия» http://www.innovbuziness.ru.

118. Материалы сайта «Наука и коммерциализация технологий» http://www.ras-stc.ru.

119. Материалы сайта http://fips.ru.

120. Материалы сайта Минэкономразвития.126. Материалы сайта ОАО РЖД.

121. Материалы сайта Российского общества оценщиков [e-mail].