Формирование и реализация инфестиционной политики в отраслях промышленного комплекса: на примере машиностроительного комплекса КБР тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Кильчуков, Залим Хасанович

• Кильчуков, Залим Хасанович
• кандидат наук
• 2015

Оглавление диссертации кандидат наук Кильчуков, Залим Хасанович

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Теоретико-методические подходы к формированию и ГЛАВА 1 реализации инвестиционной политики в отраслях промышленности

^ Формирование элементов механизма инвестиционного процесса как основа реализации инвестиционной политики

^ 2 Структурные элементы системы формирования и реализации ^ инвестиционной политики в отраслевых комплексах

^ ^ Основные элементы механизма формирования и реализации ^ инвестиционной политики в машиностроительном комплексе

Анализ и оценка инвестиционной привлекательности ГЛАВА 2 машиностроительного комплекса Кабардино-Балкарской Республики

2 ^ Анализ и функциональная роль инвестиционной политики в ^

Кабардино-Балкарской Республике

Диагностика потенциала машиностроительного комплекса 2.2 "и

региона

2 ^ Сравнительный анализ и оценка инвестиционной привлека- ^

тельности машиностроительного комплекса региона

ГЛАВА 3 Ф°РмиРование принципов реализации инвестиционной политики в машиностроительном комплексе

Обоснование принципов и этапов формирования и реализации 3.1 структурно-инвестиционной политики в машиностроительном 129 комплексе

^ 2 Разработка модели инвестиционной политики в машиностроительном комплексе региона

^ ^ Методика оценки механизма реализации инвестиционной ^ политики в машиностроительном комплексе

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ПРИЛОЖЕНИЯ

184

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и реализация инфестиционной политики в отраслях промышленного комплекса: на примере машиностроительного комплекса КБР»

Введение

Актуальность темы исследования. Важная роль в развитии экономики практически любой страны принадлежит отраслям промышленного комплекса, которые в большинстве своем определяют ее политическое место в мире, экономическую и социальную стабильность развития.

Складывающиеся в последнее время непростые условия для эффективного функционирования всей национальной экономики России характеризуется масштабными изменениями во всех сферах организации и управления производственными системами, что налагает дополнительную нагрузку на отраслевые комплексы субъектов Российской Федерации, которые должны стать локомотивами, способными вытянуть экономику на новый уровень развитиям страны в целом и в регионах в частности.

В сложившихся условиях эффективно проводимая промышленная инвестиционная политика выступает важнейшим средством обеспечения условий выхода России на траекторию устойчивого экономического роста, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений научно-технического прогресса, повышения хозяйственной деятельности на всех уровнях хозяйствования.

Стала очевидной необходимость реализации мер по обновлению и изменению структуры производственного аппарата в целях повышения эффективности и конкурентоспособности выпускаемой продукции. Важнейшим фактором, способным преодолеть существующие негативные тенденции в отраслях промышленного комплекса, придать ему направленный вектор развития и тем самым обеспечить эффективное функционирование всех сфер народного хозяйства в условиях современного рынка, является стимулирование инвестиционной активности в отраслевых комплексах, в частности в машиностроении.

Не вызывает сомнений тот факт, что устойчивое развитие отраслей промышленности находится в прямой зависимости от состояния ее структурного элемента как машиностроения, являющегося основным фактором, от

которого зависит уровень развития всех видов хозяйственной деятельности. Машиностроение служит основой развития остальных секторов экономики.

Существующая на сегодняшний день производственная структура машиностроительного комплекса характеризуется наличием устаревших технологий и как следствие этого выпуском продукции, которая не может быть реализована, т.е. неконкурентоспособной на внешнем и внутреннем рынках.

Стала очевидной необходимость реализации мер по обновлению и изменению структуры производственного уклада для того чтобы в первую очередь, повысить эффективность всех отраслей промышленного комплекса и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Важнейшим фактором, способным преодолеть существующую тенденцию деградации производственного аппарата отраслей промышленного комплекса, придать ему новый облик и тем самым обеспечить адекватное функционирование всех сфер народного хозяйства в условиях современного рынка, является стимулирование инвестиционной активности, в том числе и в рассматриваемой машиностроительной отрасли.

Вполне очевидно, что для достижения высоких экономических результатов, назрела необходимость пересмотра роли машиностроительного комплекса. Без его развития невозможен качественный переход на принципиально новый уровень развития национальной экономики. Бездействие со стороны органов власти, может привести к полной утрате конкурентных позиций на стратегически важных для страны направлениях. Решением данной ситуации, среди прочих мер, является активизация инвестиционных процессов именно в машиностроительном комплексе.

Привлечение инвестиционных ресурсов в машиностроительный комплекс для проведения эффективной инвестиционной политики должно учитывать ситуацию, складывающуюся в каждом отдельно взятом регионе, для более скоординированного взаимодействия всех участников инвестиционного процесса.

Решение данной проблемы, осложняется тем обстоятельством, что отсутствуют или мало разработаны научно-методические подходы к формированию и реализации инвестиционной политики в подкомплексах промышленного сектора, в частности такого важного его элемента как машиностроение, что как следствие и предопределяет актуальность исследований в данной области.

Степень разработанности проблемы. Научные исследования в области выработки мер по привлечению инвестиций и управления инвестиционными процессами на всех уровнях экономики, в том числе и промышленного комплекса, в целом ведутся достаточно интенсивно и глубоко.

Изучением теоретических основ инвестиционного процесса и экономикой в целом, посвящены работы таких известных зарубежных исследователей как С. Брю, Дж. Кейнс, К.Макконел, J1. Гитман, Г. Бирман., Г. Мэнкью, Д. Норкотт, У.Шарп.

Проблемы привлечения и функционирование инвестиций в РФ рассматривали такие ученые как JI. Абалкин, В. Анынин, И. Бланк, С. Глазьев, Э. Горбунов, Ю. Кондратенко, В. Павлюченко, А. Стешин, Я. Уринсон, В. Шеремет, Е. Ясин, Я. Мелкумов, В. Шеремет.

Изучению вопросов реализации инвестиционной политики на региональном уровне посвящены работы и прикладные исследования таких авторов как А. Бандурин, О. Красильникова, Ю. Новикова, Б.Чуб.

Ряд работ, таких авторов как М. Аликаева, А. Бенедиктов, JI. Воронина, В. Иосифов, Е. Хрустал ев, Т. Маршовой посвящены современному состоянию и особенностям развития машиностроительного комплекса.

Теоретическими и практическими вопросами функционирования промышленных комплексов и подотраслей, посвящены работы Бородина А.И., Булатова А.Е., Галазовой С.С., Еделева Д.А., Керефова М.А., Кисилева В.Б., Панаедовой Г.И., Савватеева Е.В, Татуева A.A. и др.

Несмотря на многочисленные исследования отечественных и зарубежных авторов по данной проблематике, вопросы реализации инвестиционной

политики в регионах, а также проблемы развития отдельных отраслей промышленных комплексов остаются незавершенными и мало изученными, что является упущением, так как именно на региональном уровне необходимо создать все условия для эффективной инвестиционной политики и конкурентоспособности промышленных предприятий. Данное обстоятельство предопределило выбор темы исследования, а также цели и задачи.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических подходов к формированию основных принципов реализации инвестиционной промышленной политики на основе диагностики потенциала машиностроительного комплекса.

Объектом исследования является инвестиционная политика в машиностроительном комплексе региона.

Предметом исследования являются отношения, механизмы, формируемые в процессе реализации промышленной инвестиционной политики в Кабардино-Балкарской Республике.

Достижение цели диссертационного исследования определило постановку и направления решения следующих задач:

- исследовать сущность инвестиционного процесса в отраслевых комплексах;

- проанализировать современное состояние и потенциал машиностроительного комплекса Кабардино-Балкарской Республики;

- обосновать основные принципы и этапы формирования структурно-инвестиционной политики машиностроительного комплекса региона;

- разработка модели инвестиционной политики в машиностроительном комплексе с учетом экономического развития региона

- предложить методику оценки механизма реализации инвестиционной политики в машиностроительном комплексе.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Тема диссертации соответствует специальности 08.00.05 -«Экономика и управление народным хозяйством: (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)» в соответствии с п. 1.1.21. «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах» и п. 1.1.25. «Методологические и методические подходы к решению проблем в области экономики, организации и управления отраслями и предприятиями машиностроительного комплекса» Паспорта специальностей ВАК РФ.

Теоретико-методологической и эмпирической базой исследования являются исследования, выполненные отечественными и зарубежными учеными касающиеся проблем в области управления промышленными комплексами, предприятиями, вопросами реализации инвестиционных процессов в отраслевых комплексах промышленности.

Методология исследования представляет собой сочетание общих и специальных методов научного познания: анализа и синтеза, эмпирического исследования с использованием исторического, сравнительного, экономико-статистического и графического метода. Информационная основа исследования представлена законодательными и нормативными документами Правительства РФ, Правительства Кабардино-Балкарской Республики, официальными данными Федеральной службы государственной статистики РФ, СКФО, Статистическими данными КБР, комплексными аналитическими докладами Министерства промышленности и торговли КБР.

Информационно - эмпирической базой исследования послужили официальные данные Министерства экономического развития, Министерства промышленности, и торговли Кабардино-Балкарской Республики, ФСГС РФ и Кабардино-Балкарской Республики, законодательная и нормативно-методическая база федерального и регионального уровней, концептуальные материалы «Стратегии развития промышленности КБР до 2025 года», «Про-

грамма развития отраслей промышленности республики на 2012-2016 годы», а также «Концепция информатизации Кабардино-Балкарской Республики на 2011-2020 годы», отчетность ряда конкретных предприятий промышленности.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом и методическом обосновании и разработке основных принципов реализации инвестиционной промышленной политики на основе диагностики потенциала машиностроительного комплекса региона.

К наиболее существенным результатам и выводам диссертационного исследования, полученных соискателем, содержащим элементы научной новизны и выносимых на защиту, относятся следующие:

1. Дана, на основе обобщения теоретических разработок, авторская интерпретация понятия «инвестиционная политика отраслевого комплекса промышленности», как составной части проводимой инвестиционной политики государством, в том числе регионами, заключающаяся во взаимодействии региональной и других органов власти, с целью наиболее эффективного распределения имеющихся и привлекаемых инвестиционных ресурсов в наиболее перспективные отрасли промышленности, а также предприятия, которые обладают конкурентными преимуществами, что позволит расширить теоретическую базу исследования проводимой инвестиционной промышленной политики.

2. Классифицированы, на основе анализа экономических показателей и оценки состояния развития региона в части развития инвестиционной составляющей в отраслях промышленного комплекса, факторы препятствующие развитию машиностроительного комплекса региона, в частности высокий удельный вес в общей структуре технологического парка оборудования, имеющего моральный и технический износ; большой удельный вес технологий с неоправданно большим количеством расходуемых материалов, в совокупности с неэффективными формами организации производства; отсутствие долгосрочной региональной стратегии а также программ по развитию подот-

раслей промышленного комплекса, машиностроительной отрасли; недостаток высококвалифицированных кадров, отсутствие кадрового резерва; простой многих производственных мощностей в связи с отсутствием заказов на продукцию отрасли, а также наличием на внутреннем рынке аналогичной зарубежной продукции в наиболее выгодном для потребителя соотношении в части цена-качество.

3. Сформулированы, выявленные с использованием положений теории отраслевой экономики, основные принципы и направления реализации промышленной инвестиционной политики в машиностроительном комплексе, заключающиеся в минимальном вмешательстве органов региональной власти в инвестиционный процесс, реализуемый инвесторами; обеспечение благоприятных условий для введения хозяйственной деятельности в части законодательных, нормативных актов регулирующих инвестиционную деятельность, создание транспарентности, отсутствие информационной ассиметрии, реализация которых будет способствовать созданию положительно инвестиционного имиджа всей промышленностей отрасли в целом и ее подотрасле-вых комплексов.

4. Создана, на основе обобщения практики управления отраслями промышленного комплекса Кабардино-Балкарской Республики, модель формирования инвестиционной политики применительно к машиностроительному комплексу рассматриваемого региона; обоснованы взаимосвязи между ее исходными элементами - инвестиционным климатом подкомплекса промышленности и инвестиционным потенциалом предприятий данной отрасли, что позволяет разработать программу развития на долгосрочную перспективу машиностроительного комплекса рассматриваемого региона.

5. Разработана и внедрена, основанная на оценке количественных и качественных показателей, методика оценки механизма формирования и реализации инвестиционной промышленной политики в машиностроительном комплексе, позволяющая оценить уровень развития информационной, финансовой, организационной и правовой подсистем различных промышлен-

ных комплексов, для выбора наиболее привлекательных с точки зрения окупаемости и надежности, вкладываемых в их развитие средств.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования определяется возможностью и перспективами применения полученных автором научных результатов с целью обеспечения наиболее эффективной реализации проводимой инвестиционной политики в промышленном комплексе (машиностроительном комплексе) и выхода отрасли на траекторию устойчивого развития.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что предложенные методы оценки процесса реализации инвестиционной промышленной политики в машиностроительном комплексе могут быть использованы органами власти других национальных республик, по причине идентичности экономической ситуации в данных субъектах.

Основные сформулированные выводы и предложения использованы при разработке программ развития промышленного комплекса Кабардино-Балкарской Республики, в Министерстве промышленности и торговли Кабардино-Балкарской Республики, что подтверждается актами внедрения.

Результаты проведенного научного исследования используются в учебном процессе при проведении курса лекций посвященных экономическому блоку дисциплин в НОУ ВПО «Институт экономики и управления».

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы, а также рекомендации диссертационного исследования нашли отражения в докладах и выступлениях автора и получили положительную оценку на международных научно-практических конференциях, таких как: международная научно-практической конференции «Теоретические и прикладные вопросы науки и образования», г.Тамбов, 2015; международная научно-практическая конференция «Перспектива 2015», г. Нальчик, 2015.; Международная научно-практическая заочная электронная конференция "Актуальные вопросы управления развитием промышленности", г. Москва, 2015.

Результаты исследования прикладного характера апробированы, внедрены и используются при разработке Республиканской Целевой Программе «Развитие в Кабардино-Балкарской Республике отраслей промышленности: машиностроения и металлообработки, цветной металлургии, медицинской, легкой и деревообрабатывающей» на 2012 — 2016 годы Министерством промышленности и торговли Кабардино-Балкарской Республики.

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования отражены в 13 публикациях (в том числе 5 научных работ в ведущих рецензируемых журналах, определенных Перечнем ВАК РФ), отражающих основные положения диссертационного исследования, общим объемом 6,45п.л. (в том числе авторских 5,8 п.л.)

Структура работы. Логика и структура диссертационного исследования подчинены решению поставленных задач. Работа состоит из введения, трех глав, заключение, библиографического списка. Содержание работы изложено на 184 страницах машинописного текста, включает 16 рисунков, 20 таблиц.

ГЛАВА 1. Теоретико-методические подходы к формированию и реализации инвестиционной политики в отраслях промышленности

1.1 Формирование элементов механизма инвестиционного процесса как основа реализации инвестиционной политики

Современный этап развития рыночных отношений в экономике России в большей степени характеризуется необходимостью изучения вопросов, связанных с активизацией инвестиционных процессов на уровне отдельных промышленных комплексов. Данное обстоятельство во многом определяется тем, что промышленность остро нуждается в реструктуризации материальной и технической базы отраслей.

Моральный износ оборудования, его техническая отсталость не позволит выпускать продукцию, которая соответствовала бы требованиям качества, что явно ухудшает позиции отечественных производителей на внутреннем и на внешнем рынках.

В связи с усиливающимися в последние годы тенденциями к большей степени экономической интеграции в мировую экономическую систему, нашей стране необходимо придерживаться жестких требований экологических нормативов. Их соблюдение предполагает использование оборудования, отвечающего современных требованиям качества и применение инновационных способов производства. Поэтому первоочередной задачей является решение проблем развития процессов привлечения дополнительных финансовых ресурсов в машиностроительный комплекс, как основы технического перевооружения всех отраслей народного хозяйства.

Необходимо осознавать, что меры, направленные на ускорение темпов его развития должны учитывать следующее обстоятельство: что уровень развития, качественный состав производственного аппарата, структура машиностроительного комплекса существенно различается в зависимости от субъекта Федерации. В связи с этим, особенно важно и актуально изучение особенностей инвестиционных процессов, способов их регулирования именно на уровне субъектов Российской Федерации.

Известно, что залогом развития любого хозяйствующего субъекта, как на начальном этапе, так и в дальнейшем является достаточность ресурсов, обеспечивающих непрерывный и производительный процесс его деятельности. Вполне понятно, что эти ресурсы могут быть как собственными, так и привлеченными. В экономической науке на сегодняшний день для определения ресурсов, предназначенных для достижения вышеуказанных целей, используется термин инвестиции.

С начала рыночных реформ и до настоящего времени ведутся дискуссии на тему инвестиционных ресурсов и источников их финансирования. Существует достаточно много подходов к этому вопросу, которые можно свести к двум полярным точкам зрения.

В частности, одна из них предполагает следующее. Как известно, в настоящее время в России загрузка производственных мощностей в среднем составляет 53%, то, половина неработающих мощностей может теоретически и практически производить конкурентоспособную продукцию. Однако не производит, потому что не хватает свободных финансовых ресурсов, инвестиций. Поэтому государство должно направлять больший объем капитала на подъем собственного производства, на поддержку отечественного производителя. Прежде всего, на эти цели необходимы дополнительные бюджетные доходы.

Второй подход, связанный с инвестициями и источниками их финансирования, состоит в том, чтобы, наоборот, государственные расходы в отечественную экономику резко сократить. Сторонники этой точки зрения считают, что инвестировать "умирающие" предприятия, оснащенные устаревшим оборудованием бессмысленно. "Лишние" деньги необходимо направлять на погашение внешних долгов, а инвестировать отечественную экономику нужно за счет зарубежных капиталов, проводя для этого продуманную инвестиционную политику.

Каждая точка зрения заслуживает внимания и имеет свои достоинства и недостатки. С одной стороны развитие экономики только за счет иностран-

ных инвесторов создает определенную зависимость от них, а с другой стороны национальная экономика просто не обладает таким объемом свободных ресурсов, чтобы обеспечить всех нуждающихся в них хозяйствующих субъектов.

Кроме того, привлечение иностранных инвестиций в отрасли обеспечивающие безопасность страны невозможно. Поэтому, несмотря на внешнюю очевидность, экономическая сущность инвестиций трактуется по-разному. В самом общем виде инвестиции - все виды активов (средств), включаемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.

Инвестиции являются залогом экономического роста как государства в целом, так и всех субъектов экономики, в связи с этим теоретическое обоснование сущности данного термина приобретает особую актуальность.

В зарубежной и отечественной литературе представлены различные взгляды по данному вопросу. Среди зарубежных ученых наибольший интерес представляют определения данные Г. Мэнкью, Д. Норкоттом, Дж. Кейн-сом, К. Макконнеллом и С. Брю.

Так, Мэнкью считает, что "инвестиции или капитальные вложения это совокупность товаров, приобретаемых предприятиями или частными лицами для увеличения накопленного капитала" [97].

Дерилл Норкотт также понимает инвестиции как "любые значительные расходы на покупку, постройку или улучшение основных средств (активов), выгоды от которых будут получены в течение нескольких последующих лет" [116].

Дж. Кейнсом было дано следующее определение: (Инвестиции - это) «прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода»; «та часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления»; «покупка отдельным лицом или корпорацией какого-либо имущества, старого или нового, дома или машины, ценных бумаг на фондовой бирже и т.д.» [76].

К. Макконнелл и С. Брю трактуют понятие инвестиции как "затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов" [93].

Для наглядности проанализируем вышеприведенные определения инвестиций по следующим основным характеристикам (таблица 1).

Таблица 1

Характеристика термина «инвестиции» (зарубежных исследователей)

Признаки Автор

Г. Мэнкью

Общие положения Совокупность товаров, приобретаемых для увеличения капитала

Отличительные черты Отождествляет понятие инвестиции и капитальные вложения

Достоинства Четко прослеживается авторский взгляд на сущность инвестиций простота изложения

Недостатки Однозначность толкования - рассматривается только материальная форма инвестиций

Д. Норкотт

Общие положения расходы на покупку, постройку или улучшение основных средств (активов), выгоды от которых будут получены в течение нескольких последующих лет

Отличительные черты одним из первых стал рассматривать строительство как вид инвестиционных вложений

Достоинства указана возможность получения дохода, т.е определена цель инвестиционных вложений оговаривается, что доход от инвестиций можно получить через определенный промежуток времени

Недостатки узко очерчен круг рассматриваемых инвестиций, в сущности, определены только прямые капитальные вложения

Дж. Кейнс

Общие положения прирост ценности капитального имущества, часть дохода за определенный период, не использованная для потребления, покупка имущества, старого или нового, ценных бумаг

Отличительные черты в качестве инвестиций стал рассматривать покупку ценных бумаг высказал мнение о том, что не только покупка нового, но и бывшего в употреблении имущества это тоже инвестиции

Достоинства Широко очерчен круг и виды инвестиционных вложений учтены портфельные Инвестиции (вложения в ценные бумаги).

Недостатки Допущена неточность: доход не использованный для потребления - это источник инвестиционных вложений, поэтому до тех пор пока он не реализован говорить о нем как о инвестициях не правомочно; для того чтобы говорить о покупке "старого" имущества как о инвестициях, необходимо уточнить его качественные характеристики

К. Макконнелл и С. Брю

Общие положения - затраты на производство и накопление средств производства увеличение материальных запасов

Отличительные черты в отличие от других авторов в качестве объекта инвестиционных вложений вы делил материальные запасы

Достоинства определение достаточно универсально и может быть применено к различным видам инвестиций, т.к. под затратами можно понимать и финансовые, и трудовые, и интеллектуальные.

Недостатки говоря о затратах на производство необходимо уточнить, что они будут являться инвестициями только в том случае, если будут направлены на воспроизводство или расширение капитала, текущие же затраты к инвестициям не относятся

Источник: составлено автором

Во всех выше приведенных определениях, как и во многих других, понятия инвестиции и капитальные вложения отождествляются.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Кильчуков, Залим Хасанович, 2015 год

Библиография

1. Закон Кабардино-Балкарской Республики от 16 апреля 2001 г. N 23-РЗ "Об инвестиционной деятельности в Кабардино-Балкарской Республике"

2. Закон Кабардино-Балкарской Республики от 21 декабря 2006 г. N 102-РЗ "О предоставлении субсидий при реализации приоритетных инвестиционных проектов»

3. Закон Кабардино-Балкарской Республики от 4 января 2005 г. N 4-РЗ "О предоставлении субсидий на финансирование расходов субъектов инвестиционной деятельности по страхованию рисков в пользу инвесторов"

4. Закон Кабардино-Балкарской Республики от 9 июля 2012 г. N 50-РЗ о внесении изменений в Закон Кабардино-Балкарской Республики "О предоставлении льготы по налогу на имущество организаций и понижении ставки налога на прибыль организаций субъектам инвест

5. Закон Кабардино-Балкарской Республики от 22 марта 2002 г. N 18-РЗ "Об инвестиционном налоговом кредите"

6. Закон Кабардино-Балкарской Республики от 23 июня 2001 г. N 54-РЗ "О залоговом фонде Кабардино-Балкарской Республики"

7. Постановление Правительства Кабардино-Балкарской Республики от 26 января 2005 г. N 6-1111 "О порядке государственного стимулирования инвестиционной деятельности в КБР"

8. Постановление Правительства Кабардино-Балкарской Республики от 22 августа 2012 г. N 202-1111 " О порядке предоставления льготы по налогу на имущество организаций и понижения ставки налога на прибыль организаций субъектам инвестиционной деятельности в К

9. Постановление Правительства Кабардино-Балкарской Республики от 16 апреля 2007 г. N 85-1111 "О порядке предоставления субвенций при реализации приоритетных инвестиционных проектов"

10. Постановление Правительства Кабардино-Балкарской Республики от 16 апреля 2007 г. N 86-1111 "О порядке предоставления субвенций на финансирование расходов субъектов инвестиционной деятельности по страхованию рисков в пользу инвесторов"

11. Постановление Правит.ельства Кабардино-Балкарской Республики от 8 апреля 2005 г. N 64-ПП "О порядке согласования решения о предоставлении инвестиционного налогового кредита по региональным налогам"

12. Указ Главы КБР от 07 марта 2013 года Об инвестиционной Декларации Кабардино-Балкарской Республики

13. Правительство Кабардино-Балкарской Республики поставление от 29 апреля 2013 г. N 130-1111 о сопровождении инвестиционных проектов, реализуемых и (или) планируемых к реализации в Кабаридно-Балкарской Республике

14. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности" от 25.02.1999 г. № 39

15. Абалкин, Л. Банковская система России / Л. Абалкин. - М.: Дека, 1995

16. Абалкин, Л. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегства капитала / Л. Абалкин // Вопросы экономики. - 2000. - №2

17. Аликаева, М.В. Инвестиционная политика отраслей промышленного комплекса: теория и методология: дис. д-ра. экон. наук / М.В. Аликаева. - СПб., 2003

18. Анискин, Ю. Инвестиционная активность и экономический рост / Ю. Анискин // Проблемы теории и практики управления. - 2002. - №4

19. Аренд, Р. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику -стоит ли овчинка выделки? / Р. Аренд // Обзор российской экономики / РЕЦЭГ. 2002

20. П.Архипов, В. Стратегический анализ инвестиций в реальные активы предприятий / В. Архипов // Проблемы теории и практики управления. - 2002. - №4

21. Асамбаев, Н. Повышение инвестиционной привлекательности предприятий / Н. Асамбаев // Инвестиции в России. - 2002. - №3

22. Ашхотов Э.Ю. Бевов Р.К., Ашхотов В.Ю. Производственно-экономические и организационные проблемы инвестирования в региональный промышленный комплекс. Нальчик: Эльбрус. 2013. 211с.

23. Балацкий, Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность / Е. Балацкий // Мировая экономика и международная отношения. - 1999. - №11

24. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики / B.C. Бард. - М.: Экзамен, 2000

25. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: учеб.-практ. пособие / под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 1999

26. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Г. Бирман, С. Шмидт. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997

27. Бирюкова, А.И. Оценка инвестиционной привлекательное ти промышленного сектора региона: дис. канд. экон. наук / А.И. Бирюкова. - Иркутск, 2004

28. Благодатен, А. Финансовый словарь / А. Благодатен, JI. Розовский, Б. Райсберг. - М., 1999

29. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент / И.А. Бланк. - Киев, 1995

30. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна - М.: Изд-во ин-та новой экономики, 2002

31. Бондарь, В.М. Формирование региональной инвестиционно-промышленной политики: дис. канд. экон. наук / В.М. Бондарь. - СПб, 2003

32. Борисов, В.Н. Воздействие инновационного фактора на инвестиционную привлекательность отраслей и предприятий

промышленности / В.Н. Борисов // Проблемы прогнозирования. - 2003. -№4

33. Бочаров, В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 1998

34. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства / Н.М. Васильев, С.Я. Катырин, JI.H. Jlene. - М.: ДЕКА, 1999

35. Венедиктов, А. Круговорот инвестиций в промышленность / А. Венедиктов, Е. Доронин, Г. Ермилова // Инвестиции в России. - 2004. -№ 11

36. Вердникова, М. Крупнейшие инвестиционные проекты в РФ с участием иностранного капитала: региональные и отраслевые предпочтения / М. Вердникова, Т. Бондарева // Инвестиции в России. -2000. -№ 10

37. Водянов, А. Производственные мощности российской промышленности в контексте задач экономического роста / А. Водянов, О. Гаврилова, Т. Маршова // Российский экономический журнал. - 2005. - № 5

38. Вознесенская, H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт / H.H. Вознесенская. -М.: Наука, 2001

39. Воронцовский, A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / A.B. Воронцовский. - СПб: СПбГУ, 1998

40. Галазова С.С., Тхостова З.М. Рыночные административные механизмы институциализации региональных факторов роста// Вестник Владикавказского Научного Центра. Том 7 .№2.2007.- С.30-34.

41. Галоян, C.B. Обоснование и выбор направлений инвестиционной политики на предприятиях машиностроения: автореф дис.канд.экон.наук.-Москва-2011.

42. Горбатова, J1. Влияние налоговой политики на инвестиционную активность предприятий / JI. Горбатова // Экономист. -1996. - №7

43. Губанова, Е.С. Обоснование и выбор приоритетов инвестирования в экономике региона / Е.С. Губанова. - Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2002

44. Гузнер, С.С. Регион: экономика и социология / С.С. Гузнер, В.Н. Харитонов, И.А. Витин. -М., 1997

45. Гусева, К. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты / К. Гусева, В. Логинов, Ю. Соколов // Вопросы экономики. - 1993. - №9

46. Гусева, К. Возможности активизации инвестиционной деятельности / К. Гусева, Н. Маркова // Экономист. -1995. - № 7

47. Гусева, К. Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности, инвестиционного климата / К. Гусева // Вопросы экономики. - 1996. -№ 6

48. Гришина, И.В. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей / И.В. Гришина, А.Г. Шахназаров, И.И. Ройзман // Инвестиции в России. -2001. - № 4

49. Гришина, И. Типология инвестиционного климата регионов / И. Гришина, И. Ройзман, А. Шахназаров // Инвестиции в России. - 2003. -№3

50. Делягин, М. Портфельные инвестиции в России: региональные и 4 отраслевые предпочтения / М. Делягин // Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 8

51. Дерябина, Я. Системный анализ государственного управления инвестиционной сферой / Я. Дерябина // Инвестиции в России. - 2003. -№7

52. Дерябина, Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности

российских регионов / Я. Дерябина // Инвестиции в России. - 2003. - № 8

53. Друкер, Питер Ф. Задачи менеджмента в XXI веке / Питер Ф. Друкер. -М.: Вильяме, 2000

54. Еделев Д.А., Керефов М.А. Приоритетное направление трансформационных процессов регулирования производственной инфраструктуры промышленных предприятий России. Монография. М., : МГУПП. 207 с.

55. Еделев Д.А., Новоселов С.Н. Концепция стратегического развития приоритетных сегментов национальной социально-экономической системы// Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. -

2012.-№3.-2.-С.212-216.

56. Еделев Д.А., Татуев A.A. Воспроизводственная роль современного промышленного производства // Вестник института Дружбы народов Кавказа «Теория экономики и управления народным хозяйством». -

2013.-№ 4(28).-С.20-27.

57. Ежов, А.Н. Управление рыночными механизмами в инвестиционном процессе: монография / А.Н. Ежов. - М.: Экономика, 2000

58. Жданов, В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Жданов. - Калининград: Янтарный сказ, 2000

59. Заренков, В.А. Управление проектами: учеб. пособие / В.А. Заренков. -М.: АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2005

60. Золотогоров В.Г. . Инвестиционное проектирование. Минск: ИП "Экоперспектива", 1998. — 463 с.

61. Зелтынь, A.C. Государственное стимулирование инвестиционного процесса: опыт США и стран Юго-Восточной Азии / A.C. Зелтынь // ЭКО. - 1997. -№5

62. Зимин, И.А. Реальные инвестиции: учеб. пособие / И.А. Зимин. - М.: ТАНДЕМ, ЭКМОС, 2000

63. Зубарева, Н. Динамика промышленного производства на карте России / Н. Зубарева // Рынок ценных бумаг. - 1999. - №5

64. Иванов, Е. Нормативная модель управления инвестициями на уровне муниципального образования / Е. Иванов // Инвестиции в России. -2004. - № 4

65. Иванов, Е. Оценка уровня управления инвестициями со стороны органов местного самоуправления / Е. Иванов // Инвестиции в России. - 2005. - № 5

66. Иванов, А. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России / А. Иванов, А. Перевозчиков, Г. Лапушинская // Экономист. - 2000. - № 4

67. Иванова, М.Ю. Понятия инвестиционного климата и его влияние на эффективность инвестиционного взаимодействия партнеров / М.Ю. Иванова // Сборник методических материалов. - М., 1996

68. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация и финансирование / Н.В. Игошин. - М.: Финансы, Юнити, 2000

69. Инвестиции: учеб. пособие / Г.П. Подшиваленко и др. - М.: КНОРУС, 2004

70. Инвестиционный рейтинг российских регионов 2012 - 2013 гг. // Эксперт.-2013 .-№41

71. Иностранные инвестиции: мировой опыт: учеб. пособие / под ред. Б.Г. Дякина. - М.: РОСБИ, 1997

72. Кабардино-Балкария в цифрах.2014. Статистический ежегодник/ Кабардино-Балкариястат-Н., 2014.-270с

73. Кабардино-Балкария в цифрах.2013. Статистический ежегодник/ Кабардино-Балкариястат-Н., 2013 .-298с

74. Караев, В. Региональная инвестиционная политика: российские проблемы и международный опыт / В. Караев // Вопросы экономики. -1995.-№3

75. Кац, И. Основные уроки реформирования российской экономики и его перспективы / И. Кац, А. Дружинин. - Ульяновск: УлГУ, 1998

76. Кейнс, Дж. Общая теория занятости процента и денег / Дж. Кейнс. - М., 1993

77. Кильчуков, З.Х. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности отраслей машиностроительного комплекса//Фундаментальные исследования.-2 014 .-№ 12.

78. Кильчуков, З.Х. Направления реализации инвестиционной политики на предприятиях отраслей машиностроения// «Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук».- №2(74).- 2015

79. Кильчуков, З.Х. Современное состояние машиностроительного комплекса региона// Ж. «Современные проблемы науки и образования» . -№6. -2014

80. Кильчуков, З.Х. Современное состояние машиностроительного комплекса в Кабардино-Балкарской республике// Ж.Успехи современного естествознания».-М.: Изд-во РАЕ, 2015

81. Клавдиенко, В. Инвестиции и экономический рост / В. Клавдиенко // Инвестиции в России. - 2002. - №7

82. Климанов, В.В. Региональное развитие и экономическая самостоятельность субъектов Российской Федерации / В.В. Климанов. - М.: Эжиториал УРСС, 2000

83. Климова, Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки / Н.И. Климова // Регион: экономика и социология. - 2000. - № 3

84. Кныш, М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: учеб. пособие / М.И. Кныш, Б.А. Перекатов, Ю.П. Тютиков. - СПб: Бизнес-пресса, 1998

85. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2001

86. Корнев, A.K. Об отраслевых приоритетах выделения средств на инвестиционную деятельность / А.К. Корнев // Проблемы прогнозирования. - 1998,-№2

87. Котляр, 3. Инвестиционная привлекательность регионов России / 3. Котляр // Деловой мир - 1993- № 10

88. Котов, В. В чем содержание государственной инвестиционной политики / В. Котов // Российский экономический журнал. - 1995. - № 4

89. Красавин, A.B. Инвестиционный кризис 1990-х годов и проблемы современной инвестиционной политики в России. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики: науч. альм, фундаментал. и приклад, исслед. / A.B. Красавин. - М.: Финансы и статистика, 2004

90. Красильников, О.Ю. Особенности динамики и структуры инвестиционного процесса в экономике региона / О.Ю. Красильников // Изменяющаяся экономика России: проблемы теории. - Саратов, 2002

91. Кузнецова, О. Теоретические основы государственного регулирования экономического развития регионов / О. Кузнецова // Вопросы экономики. - 2002. -№ 4

92. Куранов, Г. Состояние экономики и задачи экономической политики / Г. Куранов, В. Волков // Экономист. - 2001. - №4

93. Кэмпбелл, Р. Экономикс. Т.2 / Р. Кэмпбелл, К. Макконелл, С. Брю. -М.: Республика, 1992

94. Лапочкина, С. Формирование инвестиционной политики фирмы: дис. канд. экон. наук / С. Лапочкина. - Ульяновск, 1999

95. Левина, Л.Ф. Теория инвестиционных решений / Л.Ф. Левина /■/ Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 5

96. Литвинцева, Т.П. Кризис инвестиций как результат несоответствия структурно-технологических характеристик экономики ее

институциональному устройству / Т.П. Литвинцева // Проблемы прогнозирования. - 2003. -№ 6

97. Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития. М.: АНКИЛ, 2005. - с.312.

98. Мазур, И.И. Управление проектами: учеб. пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; под общ. ред. И.И. Мазура. - 2-е изд. - М.: Омега - Л, 2004

99. Марио, П. Общенациональные и региональные аспекты инвестиционного климата России с точки зрения западноевропейских инвесторов / П. Марио // Инвестиции в России. - 2005. - № 11

100. Марголин, А. Нужен ли Бюджет развития? / А. Марголин, С. Семенов // Экономист. - 2004,- №1

101. Марченко, Г. Инвестиционный рейтинг регионов России: проблемы составления и результаты / Г. Марченко, О. Мачульская // Рынок ценных бумаг, 2000. - № 5

102. Марченко, Г. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты / Г. Марченко, О. Мачульская // Вопросы экономики, 1999.-№9

103. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия / под ред. Г.Б. Клеймера. - М.: Наука, 2001

104. Мелкумов, Я.С. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие / Я.С. Мелкумов. - М.: Инфра-М, 2003

105. Меньшикова, О. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы / О. Меньшикова, Т. Попова // Проблемы теории и практики управления. - 1996. - № 2

106. Мозгоев, А. О некоторых терминах используемых в инвестиционных процессах / А. Мозгоев // Инвестиции в России. - 2002. - № 2

107. Мухетдинова, Н. Стимулирование инвестиции как фактор социальной стабильности в регионе / Н. Мухетдинова // Экономист. - 2000. - №2

108. Мыльник, B.B. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие / В.В. Мыльник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Академ. Проект, 2002

109. Мэнкью, Г. Макроэкономический словарь. - М., 1993

110. Новоселов С.Н. Инновационно-модернизационные доминанты промышленной политики // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО,- 2012.№3.-2. - С.226-229.

111. Новоселов С.Н. Направления решения проблем обеспечения устойчивого сбалансированного развития региона // Бизнес в законе. -2013.-№4.- 0,5 п.л.

112. Новоселов С.Н. Роль и место локальных рынков в обеспечении устойчивого развития региона / / Международное научное издание «Современные фундаментальные и прикладные исследования» - № Спецвыпуск. 2013 г.- Кисловодск: Изд-во УЦ «МАГИСТР», 2013. - С. 164-167.

113. Новоселова H.H. Повышение эффективности функционирования и развития региональных экономик на базе имеющихся ресурсов и потенциалов с учетом возможных действий факторов внешней и внутренней среды// Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2012. - №3. С.250-253.

114. "Невидимая рука" и государственное регулирование экономики: диалектика взаимодействия: монография. - М.: Юнрайн, 1999

115. Новиков, Ю.И. Инвестиционная политика в России / Ю.И. Новиков. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999

116. Норткотт, Д. Принятие инвестиционных решений: пер. с англ. / Д. Норткотт. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997

117. Обозов, С.А. Привлечение инвестиций в экономику города: теория и практика / С.А. Обозов. - Нижний Новгород: НИСОЦ, Изд-во Волго-Вятской академии гос. службы, 1998

118. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попков и др. - М., 2001

119. Орлова, В.Г. Инвестиционная привлекательность региона: идентификация, компаративистика, моделирование: дис. канд. экон. наук. - Ростов н/Д, 2004

120. Орлова, Е.Р. Инвестиции / Е.Р. Орлова. - М.: Омега - Л, 2003

121. Основные направления развития машиностроения Российской Федерации // Нефтегазовое машиностроение. - 2004. - № 4

122. Обухова Н.С. Методические подходы к формированию и реализации инвестиционной политики в машиностроительном комплексе: автореф дис.канд.экон.наук.- Астрахань, 2006.-25 с.

123. Паштова, Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой / Л.Г. Паштова // Финансы. - 2003. - № 7

124. Пересада, А. Основы инвестиционной деятельности / А. Пересада. -Киев: Либра, 1996

125. Подшиваленко, Г.П. Инвестиции как фактор подъема и развития экономики РФ. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики: науч. альм, фундаментал. и приклад, исслед. / Г.П. Подшиваленко. - М.: Финансы и статистика, 2004

126. Прибыткова, Г. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики / Г. Прибыткова // Инвестиции в России. - 2005. - № 3

127. Развитие промышленности, строительства и высоких технологий в России: по материалам XIX заседания Консультативного совета по иностранным инвестициям в России // Инвестиции в России. - 2005. -№ 12

128. Республиканская целевая программа "Развитие в Кабардино-Балкарской Республике отраслей промышленности: машиностроения и металлообработки, цветной металлургии, медицинской, легкой и деревообрабатывающей" на 2012 - 2016 годы

129. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности / под ред. A.A. Румянцева. - СПб. ИРЭ РАН, 2001

130. Рыбак, О. Основные тенденции инвестиционной активности / О. Рыбак // Экономист. - 2002. - № 12

131. Саватеев Е., Рокотянская В.В. Кластеризация как инструмент формирования эффективной деятельности промышленных предприятий. Проблемы пищевой безопасности: сборник материалов к международной конференции молодых ученых / отв. ред. В.М. Фершт. - М.: МГУПП. 2013. - 136 с. (с. 113-117).

132. Савватеев Е.В. Социальные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона //Материалы межрегиональной научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы современного общества». - Ставрополь: СКСИ, 2007. - С. 186-194.

133. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. - М.: Финансы и статистика, 2003

134. Слепнева, Т.А. Инвестиции: учеб. пособие / Т.А. Слепнева, Е.В. Яркин. - М.: ИНФРА - М., 2003

135. Соловьев Ю.П. Об оценке привлекательности отраслей промышленности для банковского инвестирования / Ю.П. Соловьев, Н.Г. Типенко // Банковское дело. - 2000. - № 4

136. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. - 2003. - №8

137. Татуев A.A. Социально-экономическая роль промышленной политики в современной экономике// Вестник УМО. Экономика, статистика, и информатика. - 2012. - №3. - С.313-316.

138. Татуев A.A., Керефов М.А. Стратегические приоритеты развития промышленности России Вестник института Дружбы народов Кавказа "Теория экономики и управления народным хозяйством" Керефов М.А. 2013. №4(28), с.74-82.

139. ТПП РФ Государственная промышленная политика России: Проблемы формирования и реализации / Примаков Е.М. - М., 2003

140. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика / Ф.С. Тумусов. -М.: Экономика, 1999

141. Фабоцци, Ф. Дж. Управление инвестициями: пер с англ. / Ф. Дж. Фабоцци. - М.: Инфра - М, 2000

142. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного периода / В. Филатов // Вопросы экономики. -1994.-№ 7

143. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности / П. Фишер. - М., 1999

144. Хансен, Э. Экономические циклы и национальный доход / Э. Хансен. -М., 1959

145. Хонко, Я. Планирование и контроль капиталовложений / Я. Хонко. -М,1987

146. Цакунов, С. Инвестиции в России: ожидание оттепели / С. Цакунов // Рынок ценных бумаг. - 1998. - №6

147. Шарп У.Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Т.Д. Александер, Д.В. Бэйли. -М.: ИНФРА-М, 1997

148. Шеремет, В.В. Управление инвестициями. Т.1 / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. - М.: Высш. школа, 1998

149. Шуплецов, А.Ф. Современный региональный механизм устойчивого инвестиционного развития / А.Ф. Шуплецов. - Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000

150. Anderson, К., & Blackhurst, R. Regional Integration and the Global Trading System, Harvester, Brighton, 1993.

151. Anderson, K., & Norheim, H., Is World Trade Becoming more Regionalised? Review of International Economics 1, 1993.

152. Arbia G. Modelling the geography of economic activities on a continuous space // Papers in Regional Science. - 2001. - V. 80.

153. Aslund, A., Building Capitalism: The Transformation of the Former Soviet Bloc, Cambridge, CUP, 2002.

154. Barro R. Economic growth in a cross section of countries // Quarterly Journal of Economics. - 1991. - V.56(2).

155. Batten D. Complex landscapes of spatial interaction // The Annals of Regional Science.-2001.-V. 35.

156. Bell D. The coming of post-industrial society: a venture in social forecasting. -N.Y.: Basic Books, 1976.

157. Bergman E.M. Industrial and Regional Clusters: Concepts and Comparative Applications. - www.rri.wvu.edu/WebBook/Bergman-Feser.

158. Bhagwati, J., 'Fast Track to Nowhere', The Economist, 18th October, 1997.

159. Cecchini, P. The European Challenge 1992: The benefits of a single market, Wildwood House, Aldershot, 1988.

160. Drazen, A., Political Economy in Macroeconomics, Princeton, PUP, 2000.

161. Emerson, M., One Market, One Money: An Evaluation of the Potential Benefits and Costs of Forming an Economic and Monetary Union, Oxford, OUP, 1993.

162. Enright M. J. Regional clusters and economic development: a research agenda. - Boston: Harvard Business School, 1993.

163. Eser T. Federalism and polycentrism. - http://www.regional-studies-assoc.ac.uk \events\abstract.htm.

164. Fish, M. S., 'The Determinants of Economic Reform in the Post-Communist World', in East European Politics and Society (12) Winter, 1998, pps 31 -78.