Финансово-промышленные группы и их роль в становлении рыночных отношений тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, доктор экономических наук Мясникович, Михаил Владимирович

• Мясникович, Михаил Владимирович
• доктор экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации доктор экономических наук Мясникович, Михаил Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ФИНАНСОВО

ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП (ФПГ) В РАЗВИТОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

1.1. Экономические и правовые аспекты функционирования ФПГ.

1.2. Организационно-правовые формы образования ФПГ.

1.3. Транснациональные формы ФПГ.

1.4. Функции ФПГ в развитой рыночной экономике.

ГЛАВА II. ФОРМИРОВАНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ

ФПГ В ЭКОНОМИКЕ СОВРЕМЕННОЙ

РОССИИ.

2.1. Формирование ФПГ как элемент государственного регулирования экономики.

2.2. Нормативно-правовая база образования ФПГ.

2.3. Проблемы и противоречия формирования ФПГ в России.

ГЛАВА III. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ И

ПЕРСПЕКТИВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФПГ В

ЭКОНОМИКЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ.

3.1. Возможности и объективные экономические условия создания ФПГ.

3.2. Организационно-правовой механизм формирования ФПГ.

3.3. Методологические и методические принципы формирования программы создания ФПГ в Республике Беларусь.

3.4. ФПГ как инструмент интеграции Республики Беларусь в мирохозяйственные связи.

3.5. Социально-экономические последствия формирования ФПГ в Республике Беларусь.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансово-промышленные группы и их роль в становлении рыночных отношений»

Актуальность темы исследования. Преодоление современной стагнации экономики постсоциалистических государств требует объединения их усилий по созданию конкурентоспособных на мировом рынке отраслей народного хозяйства. При этом единое экономическое пространство, предусматривающее свободное движение товаров и услуг, капиталов и рабочей силы, может быть сформировано при соблюдении этапности развития, поддержании соответствующего правового обеспечения и создании эффективного механизма принятия и реализации принципиальных решений. Страны содружества независимых государств, используя опыт Европейского Союза и других межгосударственных объединений, идут по пути создания единого экономического пространства через установление режима свободной торговли, создание таможенного и платежного союзов. Однако отсутствие соответствующих унифицированных правовых актов, действенного механизма взаимоотношений приводит к тому, что многие принимаемые соглашения сводятся к декларативно-рекомендательному характеру. В результате экономикам государств наносится серьезный ущерб, в виде падения валового внутреннего продукта (ВВП), жизненного уровня населения, углубления кризиса.

Идея интеграции стран через создание финансово-промышленных групп направлена на достижение чрезвычайно важной цели - налаживанию кооперирования сырьевых, обрабатывающих отраслей и финансового капитала. В этой связи возникает ряд вопросов: нужны ли или нашей экономике финансово-промышленные группы (ФПГ), если нужны, то какими они должны быть; возможны ли ФПГ с привлечением белорусского, российского или других иностранных капиталов? Эти вопросы уже не один год широко обсуждаются на всех уровнях стран СНГ. При этом нередко высказываются прямо противоположные мнения. Возникают и такие вопросы, которые при существующих условиях межгосударственных взаимоотношений относятся к числу неразрешенных. Например, какие меры необходимо предпринять в период, когда Республика Беларусь переходит к более эффективной, ориентированной на рынок, экономической системе, к такой системе, которая нацелена на создание реальных преимуществ основной массе населения? Какие действия должны предпринять хозяйствующие субъекты рынка, чтобы стать привлекательными для интеграции с банковским капиталом?

Исследование путей решения этих проблем в развитых странах позволяет утверждать, что банковский (денежные средства) и промышленный (материальные ресурсы) капитал не находятся в антагонистических отношениях, а, наоборот, заинтересованы друг в друге, ибо без промышленности банк хиреет, а без денег промышленность чахнет.

Любое государство стремится привлечь иностранные инвестиции. Для Беларуси, как страны с переходной экономикой, в которой развита в основном перерабатывающая промышленность, привлечение иностранных инвестиций — наиболее актуальная проблема. Существуют и другие проблемы, к числу которых относятся такие: почему из ежегодного мирового объема инвестиций, который составляет около 200 млрд. долл., почти половина идет в четыре страны: США, Японию, ФРГ и Великобританию? Почему Индонезия за пять лет привлекла в свою экономику значительную часть прямых инвестиций, а в экономику Беларусь иностранные инвестиции почти совсем не вкладываются? Ответ, на наш взгляд, и прост, и сложен: в государстве должна быть создана программа построения эффективной экономики, программа конкретная, понятная, подкрепленная властью закона.

Решение этой проблемы, по нашему мнению, во многом зависит от проведения структурных преобразований в экономике путем создания ФПГ. Идею образования ФПГ в принципе поддерживают промышленники, некоторые предпринимательские структуры и государственные органы, ответственные за развитие промышленности и экономики в целом. Настороженное отношение к интеграции в форме образования финансово-промышленных групп с привлечением белорусских и российских предприятий и банков имеет место в парламентских кругах. Формирование таких структур иногда рассматривается как способ завладения белорусской собственностью, установления контроля и господства со стороны российского, в первую очередь, капитала в наиболее важных сферах экономики Беларуси. Из-за неотработанности ряда правовых аспектов против создания и функционирования ФПГ высказываются и многие юристы.

К настоящему времени подписано двустороннее Соглашение между правительствами Республики Беларусь и Российской Федерации об основных принципах создания финансово-промышленных групп. Принят Указ Президента Республики Беларусь "О финансово-промышленных группах". Но оба названных документа, являясь в основном проявлением политической воли, не создают реальной и достаточной основы для практического продвижения этого процесса в республике и не снимают всех возникших противоречий.

Проблемам функционирования рыночной экономики, формирования и развития ее структуры и субъектов рынка много внимания было уделено в трудах классиков экономической теории А.Смита, Д.Рикардо, К.Маркса. Они исследованы в трудах А.Маршалла, Дж.М.Кейнса, Н.Калдора,

Н.Кондратьева, П.Самуэльсона, М.Фридмена, Ф.Хайека, Дж.Хикса, Й.Шумпетера и других экономистов. На современном этапе эти вопросы освещались в трудах Л.И. Абалкина, Ю.В.Аджубея, Э.Азорянца, А.Анисимова, С.Батчикова, А.И. Безрукова, А. Витина, И.И. Герчиковой, С.Глазьева, С.К. Гончаренко, А.Калина, А.Е. Карлика, А.Ковалевского, А.Костина, В.Куликова, Х.Мингазова, В. Никифоровой, А. Пономарева, J1.C. Тарасевича, А. Цыгичко, Г.Г.Чебрикова и многих других авторов.

Вместе с тем, проблема становления современных рыночных формирований (ФПГ, ТНК, холдингов и т.д.) в государствах с постплановой экономикой изучены пока недостаточно, что предопределяет большую научную и теоретическую актуальность и важность данной темы исследования.

Целью исследования является изучение роли и значения финансово-промышленных групп и других транснациональных образований для обеспечения дальнейшего развития рыночных отношений и макроэкономических процессов в государствах с транзитивной экономикой.

К числу важнейших задач настоящего исследования относится изучение двух связанных между собой проблем: а) выяснение социально-экономического содержания финансово-промышленных групп с позиций их правового статуса, организационной структуры, способов создания, форм управления и видов деятельности в развитой рыночной экономике, исходя из международной практики, а также выявление роли финансово-промышленных групп, и их отличий от других монопольных структур, позитивных и негативных результатов их деятельности в экономиках переходного периода к рынку; б) оценка необходимости, возможностей и последствий развития или, напротив, замораживания процессов становления ФПГ в белорусской экономике и на этой основе, разработка таких конкретных мер, которые должны быть приняты "сверху" и "снизу для практического продвижения данного процесса.

В соответствие с намеченной целью в диссертационной работе поставлены и решались следующие основные задачи:

• выявить основные принципы формирования и функционирования финансово-промышленных групп в странах с развитой рыночной экономикой;

• проанализировать опыт формирования и функционирования финансово-промышленных групп в Российской Федерации и результативность их производственно-экономической деятельности;

• определить экономическую целесообразность и возможности образования финансово-промышленных групп в Республике Беларусь с учетом специфических особенностей страны и возможностей преодоления экономического кризиса;

• разработать меры и наметить пути и методы организации ФПГ в Республике Беларусь, а также определить возможные последствия их производственной деятельности и установить влияние результативности ФПГ на экономику страны в целом.

Объект исследования. Объектом исследования являются структура рыночной экономики и характер хозяйственных связей в развитых странах; макроэкономическая политика России, Беларуси и других стран СНГ, направленная на структурную перестройку национальных экономик и проведение интеграционных процессов в условиях развития рыночных отношений.

Предметом исследования служит комплекс экономических и социальных проблем формирования и функционирования финансовопромышленных групп и выявление их роли в интеграции государств с транзитивной экономикой.

Методологической основой исследования явились труды зарубежных и отечественных экономистов, материалы организаций ООН и Комиссии ЕС, Всемирного банка, Межпарламентской ассамблеи стран СНГ, законодательные и нормативные акты России, Беларуси и других стран. В процессе исследований использовались монографические и статистические материалы, публикации периодической печати, материалы средств научно-технической и экономической информации.

Научная новизна исследования заключается в том, что в нем проведен комплексный анализ современных проблем образования и функционирования финансово-промышленных групп и транснациональных образований в странах с рыночной экономикой, обобщен опыт их становления в Российской Федерации и на этой основе разработана и предложена государственная программа формирования ФПГ как важнейшая составная часть общей программы преодоления кризиса и оздоровления экономики в Беларусии и других странах СНГ.

На защиту выносятся следующие научные результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования:

• разработана концепция осуществления интеграционных процессов в рамках стран СНГ с использованием в качестве центрального стержня межнациональных финансово-промышленных групп, являющихся в теоретическом и практическом аспектах основой восстановления межгосударственных экономических связей, в том числе и с государствами бывших социалистических стран;

• в рамках концепции разработаны условия и методы государственного стимулирования процессов становления крупных и крупнейших предпринимательских структур и, в частности, финансово-промышленных групп в условиях транзитивной экономики; обоснована необходимость создания ФПГ на основе широких кооперационных связей с привлечением кредитно-финансовых учреждений, имеющих большие инвестиционные возможности, позволяющие осуществить совместную реализацию задач подъема и повышения конкурентоспособности национальных экономик, не достижимых для отдельно взятых предприятий;

• проанализирована классификация фирм по их ключевым признакам: по характеру хозяйственной деятельности; правовому положению; характеру собственности; по целям объединения капиталов; степени самостоятельности; по принадлежности капитала. Используя имеющийся опыт формирования фирм, а также особенности образования финансово-промышленных групп, их роль в подъеме национальных экономик и в углублении интеграционных процессов, автором предложена классификация ФПГ: а) внутригосударственные, ориентированные на развитие отдельных отраслей; б) межгосударственные, ориентированные на усиление экономических взаимосвязей между странами СНГ; в) межгосударственные, ориентированные на взаимодействие со странами дальнего зарубежья и вхождение таким путем в мировое рыночное хозяйство;

• исследованы ресурсный, промышленный, технологический, научно-технический и финансовый потенциалы России и Беларуси; установлены возможности формирования межгосударственных ФПГ и сделан вывод, что между Россией и Беларусью имеются экономические условия по ускорению создания на этой основе единого экономического пространства. В диссертации разработаны основные принципы формирования таких ФПГ, определены методы их функционирования путем образования межгосударственных управляющих структур, ориентированных на обеспечение повышения эффективности использования тех ресурсов, которыми располагает та или иная страна;

• на основе сравнительного анализа научно-производственного потенциала в странах СНГ и индустриально-развитых странах сделан вывод, что концентрация производительных сил, осуществленная в прежние годы, позволила создать в большинстве стран СНГ крупные специализированные и кооперированные производства в виде промышленных гигантов, сравнимых с крупными зарубежными корпоративными структурами. Исходя из этого, диссертант предложил не разрушать гиганты промышленной индустрии в странах СНГ, а использовать их в качестве основы для формирования финансово-промышленных групп нового типа при соответствующей трансформации технологий, инфраструктуры и организации управления на рыночных принципах хозяйствования. Это обусловлено тем, что демонополизация многих крупных предприятий, выделение из них отдельных производств и даже цехов в самостоятельные хозяйствующие единицы нередко превращает их в нежизнеспособные предприятия;

• создание финансово-промышленных групп, по мнению автора, следует рассматривать двояко. С одной стороны, как форму преодоления стагнации промышленности, с другой - как "несущую конструкцию" современной развитой экономической системы, обеспечивающей активизацию воспроизводственных процессов в национальных экономиках. Исходя из этого, автор предложил рассматривать формирование ФПГ, как органически составляющую часть общих программ преодоления кризиса и оздоровления экономики стран СНГ;

• в работе проведен конкретный анализ экономики Беларуси по основным отраслям промышленности (металлургия, машиностроение, электротехническая, химическая, легкая промышленность) и предложена рабочая программа создания ФПГ с отнесением предприятий к тем или иным объединениям с учетом имеющихся ресурсов и рынков сбыта готовой продукции;

• разработан проект государственной программы содействия формированию ФПГ, определены конкретные меры поддержки этого процесса, включающие создание соответствующей законодательной базы, усиление мотивации банковских структур в финансировании инвестиционных проектов, установление государственной поддержки данным структурам и ряд других.

Практическая значимость работы заключается в том, что выявленные в ней основные тенденции и закономерности формирования и функционирования финансово-промышленных групп в переходных экономиках стран СНГ могут быть использованы для дальнейшего совершенствования законодательной и нормативной базы их организации и деятельности, что будет способствовать ускорению и улучшению интеграционных процессов между Россией и Беларусью и другими государствами Содружества, преодолению экономического кризиса и выхода всех республик на режим экономического роста.

Апробация работы. Основные положения диссертации опубликованы в монографиях и ряде статей общим объемом около 35,0 п.л.; доложены Правительствам Беларуси и России; Межпарламентской ассамблеи СНГ; на различных научно-теоретических конференциях и семинарах.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения. Работа выполнена по следующему плану.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Мясникович, Михаил Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в работе анализ роли и места финансово-промышленных групп в мировой экономике и их значимости для обеспечения стабилизации и повышения эффективности национального хозяйства государств с переходной экономикой позволяет сделать следующие выводы:

1. Финансово-промышленные группы в развитых странах являются наиболее высокоорганизованной формой интеграции промышленного и финансового капитала, обеспечивающей сбалансированное развитие национальных экономик, доминирование на мировых товарных и финансовых рынках, в том числе посредством вывоза капиталов.

2. Основой образования финансово-промышленных групп является широкое распространение акционерных форм образования и функционирования хозяйствующих субъектов, что создает условия для установления контроля над деятельностью корпораций и компаний материнскими фирмами путем приобретения контрольных пакетов акций, систем участия и личной унии. При этом процесс формирования ФПГ в большинстве стран протекает естественным путем под воздействием рыночного механизма хозяйствования и продолжается длительный период времени, что обеспечило накопление здесь огромного опыта управления ими.

3. Организационные структуры большинства финансово-промышленных групп индивидуальны и в ряде случаев завуалированы. Тем не менее повсеместно ведущая роль организационно-стратегического центра принадлежит материнским компаниям, сосредотачивающим у себя решение вопросов стратегического управления и финансов и предоставляющим подконтрольным корпорациям и фирмам право хозяйственной самостоятельности. В последние годы отмечается тенденция дробления сверхкрупных фирм на дочерние предприятия с целью превращения последних в центры получения прибыли и улучшения общего финансового положения групп, смягчения негативных последствий действия отрицательного эффекта роста масштабов производства.

4. В современный период транснациональные ФПГ и входящие в их состав транснациональные корпорации контролируют большую часть мирового промышленного производства и международной торговли, являются главными источниками прямых зарубежных инвестиций, что делает развитие связей с ними весьма привлекательными для государств с переходной экономикой. Вместе с тем, ставка только на привлечение инвестиций ТНК не может быть основой их промышленной политики, так как не обеспечивает становление международной конкурентоспособности национальных экономик.

5. Для стран с переходной к рынку экономикой крайне необходимо создание предпосылок и государственное стимулирование развитию процессов становления крупных и крупнейших предпринимательских структур и, в частности, финансово-промышленных групп. Только в этом случае возможно формирование нового нового типа промышленной организации, обеспечивающего в современном мире выживаемость и конкурентоспособность национальной экономики, ее будущий перспективный рост. Создание ФПГ на основе взаимной кооперации и с привлечением кредитно-финансовых учреждений, имеющих широкие инвестиционные возможности, позволяет осуществить совместную реализацию целей, не достижимых или трудно достижимых для каждого отдельно взятого предприятия. Самим предприятиям без государственной поддержки и ориентации реализовать такое объединение в нынешней ситуации довольно сложно. Если положиться на естественные процессы, то необходимую реорганизацию промышленности, а значит, и восстановление экономического роста придется отложить на определенную перспективу.

6. Становление и развитие финансово-промышленных групп (как естественным путем, так и при содействии государства) в постсоциалистическом хозяйстве в качестве обязательных предпосылок определенного уровня экономических реформ требует, в частности:

• создания исходной, соответствующей условиям рынка правовой базы по регламентации и регулированию деятельности организационно-правовых форм субъектов хозяйствования, имущественных и иных хозяйственных отношений между ними с четким закреплением прав частной собственности, а также специального законодательства о порядке формирования крупных корпоративных структур, включая и ФПГ;

• кардинальной реформы собственности и предприятий государственного сектора, высокого, если не сказать массового, уровня акционирования в промышленности;

• достаточно развитой сети банков, других финансово-кредитных структур и инвестиционных компаний, их переориентации с текущих тор-гово-посреднических операций на средне- и долгосрочное инвестировние в производство, что, безусловно, предполагает осуществление всего комплекса мер по достижению макроэкономической стабилизации.

Без осуществления этих обязательных предпосылок государственная поддержка процессов формирования ФПГ может обернуться очередной, фактически безрезультатной, кампанией по созданию по-прежнему нежизнеспособных крупных хозяйственных объединений.

7. Совершенствование и становление новой законодательной базы должно осуществляться в следующей последовательности и содержательно включать:

• разработку гражданского законодательства, максимально приближенного к системам права, действующим в развитых странах, но и с учетом специфики переходного периода;

• принятие специального закона о компаниях по типу существующего в странах Европейского Сообщества вместо действующего, как правило, в постсоциалистической экономике закона о предприятиях;

• подготовку и введение в действие комплекта специальных нормативно-правовых и методических документов, регламентирующих порядок создания и деятельности ФПГ, без противоречий и неточностей, в частности, относительно конкретных способов в формировании финансово-промышленных групп и установления отношений контроля и подчинения между головной (материнской) и зависимыми компаниями.

8. Хотя накопленный в странах с переходной экономикой опыт становления и деятельности ФПГ еще очень мал, тем не менее он достаточно явно свидетельствует об общем положительном влиянии этих процессов на экономику. Усилению позитивных тенденций безусловно будет способствовать устранение ряда допущенных просчетов в формировании необходимой правовой базы, организации деятельности финансовопромышленных групп и государственного стимулирования ускорения их создания. Особое внимание нри этом должно быть уделено: нормативному установлению полномочий головной компании в управлении деятельностью ФПГ; обучению с учетом зарубежного опыта управленческого персонала современным методам менеджмента, стратегического планирования и финансового контроля, маркетинга и т.д.; стимулированию и отработке механизмов привлечения банков и других финансовых структур к участию в ФПГ; конкретизации и практической реализации мер государственной поддержки процессов их формирования и деятельности; пересмотру и отбору действующих ограничений при создании финансово-промышленных групп и ликвидации излишней регламентированности экспертизы индивидуальных проектов ФПГ и их регистрации. Необходимо также активизировать деятельность по созданию условий для формирования совместных финансово-промышленных групп в рамках Содружества.

9. Проводимая работа в области реорганизации промышленности на основе государственного содействия становлению и развитию финансово-промышленных групп в установленных направлениях и при взятом темпе дает основание утверждать, что, в принципе, можно надеяться на такие положительные результаты, как прогрессивные структурные изменения в промышленности, повышение уровня концентрации и централизации капитала и укрепление за счет этого конкурентоспособности национальной экономики, общее стабилизирущее влияние на производство.

Все эти условия необходимо учитывать при проведении промышленной политики в странах, ставших на путь реформ.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Мясникович, Михаил Владимирович, 1998 год

1. Абалкин Л. Страна располагает всеми условиями для выхода экономики на путь устойчивого развития // Экономист. 1996. Mb 1. С. 3-9.

2. Абалкин Л. Экономическая теория на пути к новой парадигме // Вопросы экономики. 1995. №1. С. 4-14.

3. Аджубей Ю.В. Транснациональные корпорации: последствия экспансии. М.,1985.

4. Азорянц Э., Ерзикян Б. Холдинговые компании. М., 1992.

5. Алексеев С.С. Собственность. Проблемы приватизации в посткоммунистической России. М.,1993.

6. Американская помощь России // Вопросы экономики. 1996. №4. С. 73-80.

7. Анисимов А. Феномен крупной корпорации или какой рынок нам нужен // Российский экономический журнал. 1992. №8. С.106.

8. Афанасьев М. и др. Кризис неплатежей в России что происходит на самом деле // 1995. №8. С. 5о-52.

9. Батизи Э. Уполномоченные банки и финансово-промышленная интеграция // Российский экономический журнал. 1994. №10. С-42-45.

10. Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство И Российский экономический журнал. 1995. №2. С.3-10.

11. Безруков А.И. Государственное регулирование деятельности международных монополий в ЕЭС: Основные проблемы и тенденции. М.,1982.

12. Безруков А.И., Зубченко Л.А. Европейское сообщество на пути к единому рынку: роль транснационального капитала. М.,1990.

13. Беланова Е.В. Концепция "Больших циклов конъюнктуры" Кондратьева и его оппоненты // Вопросы экономики. 1990. №3. С. 150-154.

14. Беллон Б. Финансовый капитал и промышленность во Франции. М., 1983.

15. Беркович JI.A. Холдинговая приватизация: плюсы и минусы // ЭК0.1992. №9. С.77-94.

16. Берштам М. Ключ к спасению в разделении финансов государства и предприятий // Российский экономический журнал. 1993. №9. С.25-33.

17. Берштам М. Приватизация кредита остановка инфляции - подъем экономики // Российский экономический журнал. 1993. № 7.8.9.19 .Блэквелл Э. Как составить бизнес-план. М., 1996.

18. Бляхман JI.C., Кротов М.И. Структурные реформы и экономическая интеграция: опыт и проблемы СНГ. СПб., 1996.21 .Богачев B.H. Прибыль?.: О рыночной экономике и эффективности капитала. М., 1993.

19. Бойко Т. Специализированные инвестиционные фонды приватизации // Экономика и организация промышленного производства. 1992. № 10. С.50-53.

20. Бороздин Ю. Экономика России: реформы в условиях инфляции // Вопросы экономики. 1993. №4. С. 39-46.

21. Бунегина И. Стимулирование иностранного капитала в Бразилии // Внешняя торговля. 1992. №11. С. 38-42.

22. Буркаева Е. Северная Европа в международном разделении труда.// Мировая экономика и международные отношения. 1994. № 12. С. 117125.

23. Ввод в действие производственных и социальных объектов // Экономист. 1996. № 10. С.53-55.

24. Витин А. Приватизация и инвестиционная активность // Вопросы экономики. 1996.№4.С.ЗЗ-44."

25. Волгина С. С учетом национальной стратегии: Пути приватизации и акционирования во Франции // Журнал для акционеров. 1993. № 7.С.30.

26. Волков A.M. Швеция: социально-экономическая модель. М., 1991.

27. Войтоловский B.H., Карлик А.Е. Предприятие и акционерные общества в экономике рыночного типа. Л., 1990.

28. Всемирный банк. Годовой отчет 1993. Вашингтон. Округ Колумбия. 1994.

29. Гавриленков Е. Макроэкономические проблемы и инвестиционый кризис // Проблемы теории и практики управления. 1995. № 2. С. 41-51.

30. Герчикова И.Н. Маркетинг и международное коммерческое дело. М.,1990.

31. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.,1994.

32. Глазьев С.Ю. Перспективы экономического роста в 1997 году // Вопросы экономики. 1996. №5. С. 41-51.

33. Глазьев С.Ю. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования. М., 1992.

34. Глинко С. Приватизация в Восточной Европе: Мотивы, формы, критерии эффективности// Проблемы теории и практики управления. 1992. №3. С. 18-23.

35. Глушницкий А.А., Холодков В.Г. Новые тенденции в развитии форм собственности. М.1992.

36. Гончаренко С.К. Создание восточноазиатской экономической группировки: перспективы и возможности экономического сотрудничества// Вопросы экономики. 1991. № 10. С.68-79.

37. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленческого персонала: Опыт лучших промышленных фирм США, Японии и стран Западной Европы. М., 1993.

38. Дадалко В.А. Реформирование экономики Республики Беларусь: В 5 ч. Минск, 1996.

39. Дак By Нам. Опыт экономического развития Республики Корея в условиях рыночной системы // Мировая экономика и международные отношения. 1991. №4. С. 123-131.

40. Два типа экономического роста для России: колониальный и технологический// Коммерсант. 1995. № 1. С. 13-15.

41. Дмитриев М. Российские реформы и политика государственных доходов // Вопросы экономики. 1995. № 8. С. 4-13.

42. Дэниэлс Д.Д., Радеба Л.Х. Международный бизнес / пер. с англ. М., 1994.

43. Евенко Л.И. Организационные структуры управления промышленными корпорациями США: теория и практика формирования. М., 1983.

44. Евстигнеев А. Россия и кредитная политика МВФ и МБРР // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 5,6.

45. Жуков С. Роль государства в сотворении "южнокорейского чуда" // Российский экономический журнал. 1993. № 5. С. 98-104.

46. Зайганов Г.И. Необходимо создавать крупные корпорации // Экономист. 1993. № 8. С. 3-10.

47. Зайцева В.В. Акционерные общества в праве капиталистических государств. М., 1979.

48. Иванов В. "Криокор" современная трансреспубликанская корпорация // Экономические науки. 1992. № 2. С. 106.

49. Илларионов А. Бремя государства //Вопросы экономики. 1996. № 9. С. 4-27.

50. Илларионов А. Финансовая стабилизация в республиках бывшего СССР // Вопросы экономики. 1996. № 9. С. 64-87.

51. Инновационная и инвестиционная политика структурной перестройки народного хозяйства Российской Федерации. М., 1993.

52. Иовчук. Зарубежные концепции и рецепты оздоровления Российской экономики // Прогнозы и прогнозирования. 1993. № 1. С.53-71.

53. Калин А. ФПГ: за ними будущее // Экономика и жизнь. 1994. № 33. СЛ.

54. Кан Конг Сик. От жесткого управления к либерализации // Проблемы теории и управления. 1990. № 5. С. 58-64.

55. Капитализм на исходе столетия. М., 1987.

56. Карлусов В. Китайская политика открытой экономики // Российский экономический журнал. 1993. № 5. С. 105-109.

57. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / пер. с англ. М., 1978.

58. Киреев Н.Г. История этатизма в Турции. М., 1991.

59. Ковалевский А.А. Транснациональный бизнес и развивающиеся страны. М., 1990.

60. Колодко Г. Политика финансовой стабилизации и проблемы экономического роста И Вопросы экономики. 1993. № 6. С. 19-27.

61. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М., 1989.

62. Корнай Я. Устойчивый рост как важнейший приоритет // Вопросы экономики. 1996. №10. С.23-28.

63. Костин А. Экономический рост стран Восточной Азии и интеграция // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 3. С.89-99.

64. Котц Д. Альтернативы макроэкономической политики для России // Вопросы экономики. 1993. № 3. С. 41-48.

65. Котц Д. Банковский контроль над крупными корпорациями в США. М., 1982.

66. Крейсберг М.М. США: системный подход в управлении. Практика промышленных корпораций. М., 1974.

67. Кузьмин А.К. Роль банка в процессе формирования и развития финансово-промышленных групп. // Финансы. 1995. № 1. С.25-28.

68. Куликов В. Государственная акционерная корпорация необходимая неизбежность//Финансовые известия. 1993. №4. С.8.

69. Куликов В., Латышева Г., Николаев А. Образование финансово-промышленных групп (необходимость, цели, механизмы) // Российский экономи-ческий журнал. 1994. № 1. С. 16-22.

70. Кунявский М.С. Будущее Беларуси в руках предпринимателей. Минск, 1993.

71. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей / пер. с англ. М., 1992.

72. Лихтенштейн В. Финансовые рычаги стабилизации инновационной деятельности // Вопросы экономики. 1993. № 3. С. 92-98.

73. Логинов В. Год реформ. Что дальше? (Проблемы воспроизводства в период экономического кризиса) // Вопросы экономики. 1993. №4. С.4-14.

74. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.,1990.

75. Любинин А. Реорганизация акционерных обществ и становление финансово-промышленных Fpynn. // Российский экономический журнал. 1994. №11. С. 10-16.

76. Маевский В. Экономический рост, инфляция и мировая статистика // Вопросы экономики. 1996. № 10. С. 125-136.

77. Макконнелл К.Р., Брю С.А. Экономикс, в 2 т. М., 1992.

78. Маневич В.О. О закономерностях становления рынка // Вопросы экономики. 1993. №З.С.104-119.

79. Мануковский А.Б. Экономическая коньюктура. М., 1991.

80. Марголит Г. Холдинги как рыночные структуры // Экономика и жизн. 1992. №36. С. 14.

81. May В. и др. Макроэкономическая стабилизация и тенденции экономической политики России в 1995-1996 годах // Вопросы экономики. 1996. №5. С. 3-28.

82. Меньшиков С.М. Экономика России: практические и теоретические подходы перехода к рынку. М., 1996.

83. Меньшиков С.М. Циклический кризис на Западе // Проблемы теории и практики управления. 1993. № 3. С. 9-14.

84. Мескон И. и др. Основы менеджмента. М.,1993.

85. Мингазов X. Становление новых организационно-хозяйственных, структур в российской индустрии //Российский экономический журнал. 1993. №9. С. 25-33.

86. Михайлова-Станюна И.А., Ковалев Л.А. Оценка финансового состояния предприятия. Фонд фундаментальных исследований. Республика Беларусь. Минск, 1994.

87. Модик А.Р.Дж. Организация производства и управления в американских корпорациях. М.,1991.

88. Моргун С.Ф. Акционерные общества, товарищества, предприятия. Акции и другие ценные-бумаги: Практическое пособие. М., 1990.

89. Морита А. Сделано в Японии: История фирмы "Сони7пер. с англ. М.,1993.

90. Мухачева А.В. Акционерное общество залог успеха: Законы, Образцы документации. Комментарии. М., 1992,

91. Настольная книга предпринимателя: в 2 ч. Минск, 1992.

92. Немецкий Федеральный банк: Денежно-политические задачи и инструменты. Франкфурт-н/М.,1993.

93. Нем Джин. Опыт развития республики Корея// Мировая экономика и международные отношения. 1993. № 9. С.81-86.

94. Нестеренко А. Современные проблемы рыночной трансформации в Восточной Европе.// Вопросы экономики. 1995. № 8. С. 143-152.

95. Николаев АЛ. Финансово-промышленные группы в России -противоречия становления/ в кн.: Шансы российской экономики. М.1997.

96. Никифорова В.Д. Денежно кредитное регулирование инвестиций. СПб, 1993.

97. Новикова Е., Жигулин В. Акционерные промышленные компании и финансово-промышленные группы в оборонной промышленности // Финансы. 1994. № 12. С.39-41.

98. Образкова Т.Б. ФПГ: перспективы и реальность// Экономическая газета. 1994. №46. С.:.

99. Окамура Хироси. Корпоративный капитализм в Японии. М.,1986.

100. Оппенлендер К.Х. Необходимость и предпосылки проведения инновационной политики // Вопросы экономики. 1996. №10. С. 117-124.

101. Опыт экономических реформ в развивающихся странах. М.,1992.

102. Организация управления в капиталистических фирмах. М., 1978.

103. Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент. М., 1996.

104. Остапенко В. Инвестиционная поддержка рынка.// Проблемы теории и практики управления. 1991. № 1. С. 15-19.

105. Оценка технической помощи США в процессе демократических и экономических преобразований в России // Вопросы экономики. 1996. №4. С.96-110.

106. Петров Ю.К. Финансовая служба предприятия. М., 1974.

107. Поллард A.M., Пассейк Ж.Г., Эллик X., Дейли Ж. Банковское право США. М., 1992.

108. Пономарев А. Проблемы и перспективы создания финансово-промышленных группЮкономист. 1994. № 12. С. 52-60.

109. Попов Г.Х. Модель международного валютного фонда перехода к рынку // Вопросы экономики. 1993. №2. С. 69-74.

110. Портер М. Международная конкуренция. М., 1993.

111. Потапов М. Открытая политика Китая: опыт для нас // Мировая экономика и международные отношения. 1993. №1 С. 107-111.

112. Потемкин В.К. Инвестиционная политика: теоретический анализ и проблемы управления. СПб., 1996.

113. Предпринимательство: Законодательные и нормативные акты, комментарии, консультации, реклама. // Серия: Поддержка и банкротство предприятий. Вып. 7. Создание финансово-промышленных и промышлен-но-финансовых групп. М., 1994.

114. Предприятие: внутренняя и внешняя хозяйственная деятельность: Правовые аспекты. М-., 1991.

115. Приватизация и акционирование: статистический нормативный документ. Министерство по управлению государственным имуществом и приватизацией. Республика Беларусь. Минск, 1996.

116. Путь российских реформ // Вопросы экономики. 1996. №6. С. 119-143.

117. Расков И. Институциональные изменения и инвестиционный кризис И Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 6. С. 114-117.

118. Розанова Н.М. Эволюция корпорации ключ к эволюции рынка // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 1991.№4.С.3-10.

119. Российский вариант разрухи как составная часть мировой экономической системы. Шиллеровский институт науки и культуры/ Пер. с англ. под ред. А.В.Возницы, Р.Дугласа, В.А.Коломацкого. М.,1996.

120. Российские вести. 1993,27 октября.

121. Российские вести. 1994,20 января.

122. Россия и зарубежные страны: сравнение по основным показателям // Вопросы экономики. 1996. № 2. С. 4-50.

123. Россия на пути к 2000 году // Вопросы экономики. 1996. № 2. С.40.50.

124. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия. М., 1994.

125. Салиев Р.Ш. Инвестирование источник динамики экономического роста национальных образований. Автореферат докторской диссер

126. Самуэлсон Г.Ф. Прямые зарубежные инвестиции в рамках новой парадигмы развития для республик бывшего СССР // Вопросы экономики. 1993. № 3. С. 70-77.

127. Самуэльсон П. Экономика. т.1-П. М., 1992.

128. Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 1993. 30 августа. № 35. Ст. 3321.

129. Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. 31 октября. № 27. ст. 2856.

130. Стерлин А.Р., Тулин И.В. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США: Опыт развития и новые явления. М., 1990.

131. Страны СНГ в 1995 году (предварительные итоги) М., 1996.

132. Стратегия реформирования экономики России // Вопросы экономики. 1996. №3. С.4-73.

133. Студенцов В. Иностранные инвестиции и экономическая безопасность // Экономист. 1996. № 10. С. 56-62.

134. Сушкевич А.Г. Технологический обмен в экономике развитых капиталистических стран. М., 1991.

135. США: организационные формы и методы управления промышленными корпорациями. М., 1972.

136. Тарасова Н. Проблемы трансформирования постсоциалистических экономик//Вопросы экономики.1996. №2. С. 157-159.

137. Теоретические и методологические основы структурной перестройки экономики Беларуси // Под. ред. В.Н.Шимова, Я.М.Александровича. Минск, 1996.

138. Торкановский Е. Организационно-правовые формы государственного предпринимательства // Хозяйство и право. 1994. №8. С.54-65; №9. С.48-55.

139. Транснациональные корпорации в мировом развитии. 3-й обзор. Нью-Йорк: ООН, 1983.

140. Улюкаев А. Переход// Вопросы экономики. 1996. № 10. С. 4-27.

141. Улукаев А. Российские реформы и создание предпосылок для перехода к экономическому росту// Вопросы экономики. 1996. № 2. С. 5163.

142. Уразова Е.И. Экономика Турции: от этатизма к рынку. М., 1993.

143. Урманов И. Комплексный технологический процесс объективная основа финансово-промышленной группы // Российский экономический журнал. 1994. №4. С. 13-17.

144. Устиян И. Кейнсианство доктрина регулируемой рыночной экономики // Экономист. 1996. №9. С. 78-97.

145. Файфер Б. Удвойте ваши прибыли: 78 способов сделать фирму высокоприбыльной / пер. с англ. М., 1996.

146. Федоренко Е.Г. Транснациональные корпорации США в Латинской Америке. М., 1985.

147. Финансы и кредит, Екатеринбург, 1994.

148. Фомина B.H., Стани А., Тейхгрюбер Ю. Эффективность инвестиций в рыночной экономике. М., 1993.

149. Фрейнкман Л. Финансовй капитал и формирование новой промышленной структуры в России И ЭКО. 1994. № 10. С. 2-19.

150. Хайек Ф. Безработица и денежная политика // Экономические науки. 1991. № 11-12; 1992. № 1.

151. Хейкман С. Стратегия организационно-структурных решений II Вопросы экономики. 1996. № 5. С. 106-114.

152. Хисрик Р.Д., Джексон Р.В. Торговля и менеджмент продаж / пер. с англ. М., 1996.

153. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М., 1992.

154. Хруцкий В.Е. Южнокорейский парадокс. М., 1993.

155. Цыганов Ю., Остров П. Иностранный капитал в автомобилестроении КНР // Мировая экономика и международные отношения. 1994. №12. С. 117-125.

156. Цыгичко А. Возможности формирования промышленных корпораций //Экономист. 1994. № 8. С.30-37.

157. Черкасов Н.А. Теория и практика экономической интеграции государств участников СНГ. СПб., 1996.

158. Черковец О. Россия в констексте мировых интеграционных тенденций // Российский экономический журнал. 1995. № 2. С. 31-39.

159. Черников Г.Д. Интернационализация финансового капитала. М., 1982.

160. Чебриков Г. Г. О финансово-промышленных группах // Российский экономический журнал. 1994. № 2. С. 82-85.

161. Шаталин С.С., Гайдар Е.Т. Экономическая реформа: причины, направления, проблемы. М.,1989.

162. Шаталин С.С. Под залог банкам лакомые куски госсобственности // Российские вести. 1995. 14 октября.

163. Шафраник Ю. ТНК: Путь в мировую экономику // Россия. 1992. 24-30 июня.

164. Шишаева А.В. Транснациональные корпорации в экономике малых стран Западной Европы. М., 1983.

165. Шишков Ю. Экономический соз СНГ: Проекты и проблемы II Российский экономический журнал. 1994. № 10. С.42-45.

166. Шломо М. Экономика для менеджеров. Десять важных инструментов для руководителей. Академия народного хозяйства при правительстве РФ / Пер. с англ. М., 1996.

167. Шмелев В. Динамика ссудного капитала и процента II Внешняя торговля. 1993. №4. С.39-42.

168. Шницпер Р. Азбука бизнесмена. Минск,1994. С.70-72.

169. Щедрин А. Совместные предприятия в развитых капиталистически х странах // Мировая экономика и международные отношения. 1991. №8.С.100-119.

170. Экономика ССР: выводы и рекомендации, (доклад группы экспертов МВФ, МБРР, ЭБРР, ОЭСР) // Вопросы экономики. 1991. № 3. С.6-27.

171. Экономическая реформа в Китае // Вопросы экономики. 1996. № 10. С. 153-156.

172. Экономические реформы в Восточной Европе: Уроки для России // Проблемы прогнозирования. 1993. № 1. С. 117-126.

173. Энджел Д., Бойд Б. Как покупать акции / Пер. с англ. М., 1992.

174. Явлинский Г. О новой политике правительства // Вопросы экономики. 1993. №2. С. 112-123.

175. Яковец Ю. Кризисы: теория и проблемы предвидения // Проблемы теории и практики управления. 1991. С.39-44.

176. Яроменко Ю. Приоритет структурно-технологическому обновлению народного хозяйства. //Российский экономический журнал. 1994. № 1. С.3-7.