Экономические аспекты освоения инвестиционных проектов в АПК тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Меньшикова, Мария Алексеевна

• Меньшикова, Мария Алексеевна
• доктор экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации доктор экономических наук Меньшикова, Мария Алексеевна

Введение

Глава 1. Современные аспекты теории и практики экономического механизма обоснования инвестиционных проектов

1.1 Инвестиции как экономическая категория, их сущность и классификация

1.2 Методические подходы формирования инвестиционного проекта, этапы его осуществления и анализа

1.3 Концептуальные подходы к совершенствованию инвестиционной политики в сельском хозяйстве

Глава 2. Методологические аспекты формирования механизма хозяйствования в инвестиционной сфере

2.1 Состояние методической базы анализа и оценки эффективности инвестиционных мероприятий в сельском хозяй- 81 стве

2.2 Состояние функционирования правового механизма обеспечения инвестиционной деятельности

2.3 Методология формирования и регулирования системы инвестиционного рынка

Глава 3. Экономическое обоснование инвестиционных вложений в основной капитал сельского хозяйства с учетом его ресурсного потенциала

3.1 Экономическое обоснование инвестиционных вложений в основные фонды сельского хозяйства

3.2 Определение приоритетных объектов инвестирования на основе оценки ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий

3.3 Влияние социальной инфраструктуры на использование ресурсного потенциала в аграрной сфере

3.4 Обеспеченность сельского хозяйства ресурсами производства, инвестиционные аспекты их формирования и функционирования

Глава 4. Расчет экономической эффективности и оценка инвестиционного проекта

4.1 Основные принципы построения модели инвестиционного проекта и методика анализа показателей эффективности

4.2 Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов в АПК

4.3 Использование анализа чувствительности проекта

4.4 Влияние ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий на финансовые результаты и показатели эффективности инвестиционного проекта 289 Выводы и предложения 306 Список литературы 318 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономические аспекты освоения инвестиционных проектов в АПК»

В России за годы аграрной реформы, в ходе которой осуI ществлялся переход на рыночные механизмы хозяйствования, аграрный сектор оказался в состоянии глубокого кризиса. Сокращение платёжеспособного спроса населения, повышение доли импортируемого продовольствия, нарушение не в пользу сельского товаропроизводителя сложившегося соотношения цен на реализуемую продукцию и потребляемые средства производства привели к устойчивому сокращению объёма производства сельскохозяйственной продукции.

Принимавшиеся на федеральном уровне меры не изменили ряд негативных тенденций в развитии отрасли. Вследствие нарушения эквивалентности межотраслевых экономических отношений в 1991-2002 г.г. цены на промышленную продукцию и услуги увеличивались в 5 раз быстрее, чем цены на сельскохозяйственную продукцию. Разница в динамике этих цен явилась причиной убытка сельского хозяйства в размере 50,0 млрд. руб. в условиях резкого сокращения государственной поддержки сельского хозяйства, ликвидации прежней системы кредитования и страхования нарушается нормальный процесс финансирования сельскохозяйственного производства. Нарастает кредиторская задолженность сельскохозяйственных предприятий. Этот вид задолженности имеют 80% сельскохозяйственных предприятий, ее сумма равна 80% годовой выручки от реализации сельскохозяйственной продукции. Долги поставщикам в 3,5 раза превышают задолженность покупателей продукции. Вследствие этого большинство сельскохозяйственных предприятий не имеют на своих счетах средств для того, чтобы оплачивать текущие расходы, осуществлять капиталовложения, которые по сравнению с 1990 годом сократились почти в 20 раз. В АПК полностью отсутствует система долгосрочного кредитования и крайне несовершенна система краткосрочного кредитования на пополнение оборотных средств. Недостаток средств у сельскохозяйственных предприятий при минимальной поддержке государства стал причиной разрушения производственного потенциала агропромышленного комплекса. Из оборота выбыло около 30 млн. га. сельскохозяйственных угодий. При сокращении внесения органических и минеральных удобрений в 7,5 и 5,0 раз вынос питательных веществ из почв с урожаем в 4 раза превышает их внесение. Износ основных фондов в сельском хозяйстве в 12 раз превышает их обновление. Происходит деиндустриализация сельскохозяйственного труда.

Крайне недостаточна государственная поддержка аграрной науки и развитие инвестиционных процессов в АПК. На эти цели из федерального бюджета выделяется в 3 раза меньше средств, чем это предусмотрено федеральным законом «О науке и государственной научно-технической политике».

В этих условиях изучение опыта развитых стран, обеспечивших собственную инвестиционную деятельность и успешно работающих на мировых рынках продовольственных и сельскохозяйственных товаров, приобретает особую значимость. Например, США сопоставимы с Россией по масштабам земельных угодий, водных, энергетических и агротрудовых ресурсов. В 1995 году правительство США направило сельскому хозяйству 60 млрд. долларов. Для сравнения — в России в этом году было направлено 3 млрд. долларов, т.е. в 20 раз меньше; в 1997 году соотношение достигло 30 раз; в 2002 году в сельское хозяйство

США направляется 46 млрд. бюджетных средств, в российское — 26 млрд. руб., т.е. 0,84 млрд. долларов - в 55 раз меньше.

В связи с этим в условиях дефицита бюджетных средств необходимых для поддержки и развития отечественного сельскохозяйственного производства, на одно из первых мест выходит проблема повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов в различных отраслях народного хозяйства России и в особенности в АПК одна из ключевых задач, стоящих сегодня как на региональном, так и на федеральном уровнях.

Усиление внимания в исследовании к методам обоснования экономической эффективности капитальных вложений объясняется стремлением преодолеть последствия действовавших в условиях централизованно управляемой экономики подходов, не соответствующих в полной мере реалиям экономических реформ, проводимых в стране и аграрной сфере.

Особенно актуальным становится внимание к проблемам, связанным с частичной реконструкцией и техническим перевооружением сельскохозяйственных предприятий и развитием социальной инфраструктуры села на региональном и местном уровнях, поскольку наметились ускоренные темпы спада производства, роста издержек и трудоемкости продукции.

Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашли отражение в работах известных отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Д.С. Александрова, H.A. Бланка, C.J1. Брю, A.C. Булатова, И.Н. Буробкина, JI.A. Ваага, О.Э. Вальтера, П.Н. Завлина, П.А. Игнатовского, Л.Ф. Кормакова, В.В. Коссова, М.А. Лимитовского, И.В. Липси-ца, П. Массе, В.П. Негановой, С.А. Неганова, В.В. Новожилова, Д. Норткотта, А.Л. Пустуева, Н. Поспелова, Н.С. Посунько,

А.Н. Семина, А.Б. Соскиева, С. Сыпченко, A.A. Угарова, Т.С. Хачатурова, Р.Н. Холта, Ю. Цедднеса, В.К. Чашин, Г. В. Черника, Е. М. Четыркина, С. И. Шумилина и др.

Детальный анализ имеющихся методик и публикаций по этой проблеме, а также применение их на практике позволили сделать вывод о том, что они представляют достаточно четко увязанные между собой элементы, образующие цельную систему подходов к разработке и исследованию эффективности инвестиционного процесса. Тем не менее, в них освещаются преимущественно общие методы оценки, которые по мнению самих авторов, могут быть конкретизированы с учетом специфики отраслей, уникальности конкретных проектов. Возрастающая роль инвестиций для подъема отечественного сельского хозяйства обусловила необходимость расширения масштабов научных исследований и разработки практических рекомендаций по повышению эффективности инвестиционного процесса. В данной сфере имеется целый ряд неиспользованных резервов, связанных главным образом с созданием механизма рационального формирования и распределения капиталообразующих инвестиций, направляемых на поддержку сельскохозяйственных товаропроизводителей и организацией контроля над использованием инвестиционных ресурсов и выявлением приоритетных объектов инвестирования. Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования — решить научную проблему систематизации организационно-экономических особенностей инвестиционного процесса в сельском хозяйстве и освоения приоритетных объектов инвестирования на основе оценки ресурсного потенциала в аграрной сфере региона.

В соответствии с этой целью в диссертационном исследовании сформулированы и определены следующие задачи:

- обобщить сущность инвестиций как фундаментальной экономической категории, их роли и значения в освоении инвестиционных проектов с точки зрения оценки конечных целей функционирования аграрной сферы региона на основе теоретического развития понятий и категорий инвестиционного рынка;

- предложить эффективную организационно-экономическую систему управления инвестиционными процессами в региональной аграрной сфере путем регулирования инвестиционных процессов через систему приоритетов и экономического механизма в рыночных условиях;

- обосновать эффективные способы количественной и качественной оценки факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в аграрной сфере для определения наиболее перспективных объектов инвестирования;

- разработать систему финансового обеспечения инвестиционных процессов в региональной аграрной сфере путем вовлечения в инвестиционную деятельность всех его участников и населения;

- разработать конкурентоспособную среду инвестиционной сферы в АПК, способствующую эффективному использованию ресурсов производства, решению конечных задач сельскохозяйственного производства;

- разработать модели, включающие организационную схему и экономический механизм обоснования инвестиционных проектов, позволяющие учесть наиболее существенные особенности производства в сельском хозяйстве и определяющие реализуемость и эффективность проекта;

- апробировать методические подходы автора к оценке эффективности капиталовложений на материалах сельскохозяйственных предприятий Курской области.

Объектом исследования явились инвестиционная деятельность и инвестиционные проекты, реализуемые в аграрной сфере региона.

Предметом исследования являются система экономических отношений, формирование и использование инвестиций, а также факторы, определяющие эффективность освоения инвестиционных проектов в аграрной сфере региона.

В диссертации разработан комплексный подход к организации инвестиционных процессов в новых условиях в агропромышленном производстве. Он позволяет теоретически и методологически обосновать инвестиционную политику, совершенствовать механизм инвестиционной деятельности в агропромышленном производстве, государственную и региональную политику в этой сфере.

Теоретической и методологической базой исследования является классическая и неоклассическая теории инвестиций, научные труды отечественных и зарубежных ученых.

Эмпирическая база исследования включает статистические материалы научных архивов, монографические обследования, научные отчеты и доклады ВНИЭСХ, ВНИЭТУСХ, Россельхоза-кадемии, данные годовых отчетов сельскохозяйственных предприятий, материалы Министерства сельского хозяйства и продовольствия РФ, комитета сельского хозяйства и продовольствия правительства Курской области.

Для изучения поставленных вопросов использовались общенаучные методы, методы анализа и синтеза, экспертных оценок, экономико-статистический.

Методическую основу исследования составил системный подход. В зависимости от решаемых задач применялись следующие методы исследования:' абстрактно-логический — при обосновании рабочей гипотезы и разработке концепции, ориентированной на формирование инвестиционного процесса в условиях неустойчивой экономики с участием государства; статистический - для экономической оценки факторов, определяющих уровень состояния производственного и финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий и социальной сферы села, выявления приоритетных инвестиционных проектов и тенденций количественных и качественных изменений в составе и структуре инвестиций; расчетно-аналитический и расчетно-конструктивный -в анализе ресурсного потенциала сельского хозяйства, обоснования прогнозных параметров капиталообразующих инвестиций; монографический и экспериментальный - для глубокого изучения взаимосвязей и взаимодействия субъектов экономических отношений в инвестиционном процессе, производственной апробации методических положений и рекомендаций.

Научная новизна исследования заключается в разработке научной концепции формирования и развития инвестиционного процесса и освоения инвестиционных проектов аграрной сферы на основе выявления приоритетных объектов инвестирования.

К основным научным результатам выполненного исследования относятся: доказана необходимость, возможность и определены основные направления в дополнение к известным концепциям управления инвестиционным процессом, предложена концепция, ориентированная на формирование инвестиционного процесса в условиях неустойчивой экономики, с участием государства; научно обоснована идея о роли и месте инвестиционной деятельности аграрной сферы в общей теории равновесного развития экономики конкретного региона с оценкой материальI но-технической базы и социальной сферы и опыта формирования инвестиционного рынка в аграрной сфере; предложены организационные и экономические основы к освоению инвестиционного проекта на основе новой концептуальной модели, включающей:

1) выявление приоритетных объектов инвестирования на основе оценки ресурсного потенциала предприятий;

2) обоснование корреляционно-регрессионной модели оптимизации инвестиционных вложений в социальную инфраструктуру региональной аграрной сферы, которая состоит из разработанной теории приоритетов, практики ее применения и оптимизации финансовых ресурсов по обеспечению инвестиционных мероприятий в социальную сферу региона;

- разработана методология формирования экономического механизма, направленного на реализацию инвестиционных задач воспроизводственного и структурного характера в аграрной сфере региона, включающая анализ и прогнозирование инвестиционной деятельности, а также систему регулирования и финансового обеспечения с учетом влияния всех элементов инвестиционного проекта, организационную схему и экономический механизм, управление и правовой механизм обеспечения инвестиционной деятельности на всех уровнях: хозрасчетном региональном и федеральном с учетом конечных задач развития аграрной сферы региона. разработана методика выявления объектов потенциального инвестирования в сельском хозяйстве на основе комплексного критерия, учитывающего ресурсный потенциал предприятия; разработана модель влияния ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий на финансовые результаты и показатели эффективности освоения инвестиционных проектов в аграрной сфере региона.

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследований позволяют по новому и достаточно объективно оценить роль и место инвестиций аграрной сферы в системе воспроизводства основных фондов и социальной инфраструктуры, а предлагаемая система управления инвестиционными процессами дает возможность решать проблемы инвестиционного назначения на хозрасчетном, региональном и федеральном уровнях, а именно при: а) формировании методологии решения инвестиционных проблем аграрной сферы региона; б) разработке, формировании и управлении региональной и федеральной инвестиционными программами; в) необходимости создания системы управления и регулировании инвестиционных процессов в региональной или федеральной аграрной сфере экономики; г) решении вопросов финансового обеспечения инвестиционной деятельности и их регулировании; д) внедрении современных методов оценки экономической эффективности инвестиционных мероприятий; е) создании эффективной системы управления инвестиционными процессами в аграрной сфере региона.

Апробация результатов исследования. Разработки автора применялись в практике управления инвестиционным комплексом в аграрной сфере как монографические наблюдения (Региональные целевые программы на 1999-2000 гг. и на период до 2005 года по жилищному и культурно-бытовому строительству на селе, развитию электрификации, газификиции, водоснабжения, средств связи в сельской местности), так и при решении практических вопросов инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий региона как методические рекомендации (Методика применения ускоренной амортизации машин и оборудования «Регрессионного-30» и кумулятивного методов).

Отдельные положения исследования используются в учебном процессе Курской государственной сельскохозяйственной академии им. И.И. Иванова, Курского государственного технического университета, Курского филиала Российского государственного торгово-экономического университета по дисциплинам: «Бизнес-планирование», «Экономика недвижимости», «Финансовый менеджмент» и др. и выполнении дипломных работ по экономическим специальностям.

Разработанная методика•была апробирована при оценке эффективности проекта по приобретению и установке нового оборудования для производства и глубокой переработки молока шведской фирмы АЛЬФА ЛАВАЛЬ АГРИ в ГУП УОХ КГСХА Курской области. Методика выявления приоритетных объектов инвестирования применяется в работе комитета бизнес-планирования администрации Курской области.

Основные положения диссертации докладывались автором на научно-практических, международных научных конференциях (Курск, 1997 - 2002 г.г., Кемерово, 1997 г., Рязань, 1999 г., Москва, 1998-2001 гг.)

По материалам диссертации опубликовано 22 научных труда, включая 6 монографий.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, 4 глав, выводов и предложений. Содержит 340 страниц машинописного текста, 40 таблиц. Библиография включает 242 наименования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Меньшикова, Мария Алексеевна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основании проведенных исследований можно сказать, что для экономики Российской Федерации и агропромышленного комплекса как важнейшей составной ее части необходимые темпы роста могут быть достигнуты только путем системного совершенствования инвестирования на всех уровнях в рамках всей совокупности факторов экономического механизма хозяйствования.

1. Одним из проявлений переходного периода к рыночным отношениям явилась смена инвестиционной политики государства, а именно переход от централизованного государственного финансирования инвестиционных мероприятий к рыночному механизму формирования системы финансового обеспечения. Важнейшим признаком этой системы является оптимальное сочетание факторов формирования финансового обеспечения на возвратной и безвозвратной основе. Однако, в реальных хозяйственных условиях этого не происходит главным образом из-за несовершенства основных элементов экономического механизма хозяйствования в инвестиционной сфере системы управления, налоговой политики, системы ценообразования, финансово-кредитного механизма и социальных проектов). К тому же проблемы, связанные с формированием бюджетов всех уровней, несмотря на декларируемую значимость и количество инвестиционных целевых программ в агропромышленном комплексе делает проблематичным их реализацию в части финансового обеспечения.

Несовершенство финансово-кредитного механизма, проявляется главным образом в значительной монополизации банковской системы страны, в недоработке в законодательства, касающегося инвестиционной сферы в целом, и аграрной сферы в частности. Это способствует падению объемов инвестиционного кредитования и его роли как фактора инвестиционной активности.

Тенденции падения общей рентабельности агропромышленного производства, и в первую очередь сельскохозяйственного, приводят к тому, что абсолютное количество предприятий аграрной сферы не имеют возможности проводить своевременные инвестиционные мероприятия не только обеспечивающие необходимые темпы экономического роста, но и мероприятия по замене морально и физически устаревших основных фондов и по освоению социальных проектов. Необходимость покрытия текущих производственных затрат (зарплата, налогообложение и прочие) - с одной стороны, и переход к системе натуральных взаимоотношений в так называемый «бартер», несовершенство налоговой политики и системы ценообразования - с другой, отрицательно сказались на общей рентабельности агропромышленного производства.

2. Важнейшим условием обеспечения непрерывного производства продукции является воспроизводство, обновление и расширение основных фондов. В сложившихся в последние годы условиях происходит интенсивное старение и сокращение объема основных фондов, снижение их производительной способности, что привело к резкому спаду производства продукции сельского хозяйства, росту издержек производства и убытков сельскохозяйственных предприятий.

Основными направлениями повышения эффективности использования основных фондов является повышение качества используемых в сельском хозяйстве средств труда, улучшение технического обслуживания машинно-тракторного парка и повышение производительности тракторов, комбайнов и сельскохозяйственных машин, совершенствование системы кредитования, финансирования, политики ценообразования и налогообложения, внедрение прогрессивных -форм организации труда, производства и технологии возделывания сельскохозяйственных культур и обслуживания животных, повышение квалификации рабочих кадров массовых профессий и совершенствование системы материального стимулирования работников в результатах труда.

3. В настоящее время именно сельское хозяйство должно явиться базовой отраслью в системе государственной поддержки аграрной сферы, так как на этапе неполного и сокращающегося насыщения рынка продовольственными товарами отечественного производства главным приоритетом инвестиционной деятельности является сфера производства продуктов питания. Нельзя отрицать, что на общем фоне низкой эффективности аграрного I производства в целом наблюдаются весьма показательные прогрессивные достижения в развитии отдельных хозяйств. В них растет выпуск продукции, налаживается выгодный ее сбыт, увеличиваются доходы, повышается оплата труда работников, решаются многие социальные проблемы.

4. Учитывая особенности производства в аграрном секторе экономики, по нашему мнению, необходимо дополнить и конкретизировать ряд алгоритмов оценки инвестиционных проектов и сформировать собственный методический подход к экономическому обоснованию в этой отрасли, основными этапами которого являются:

- анализ деятельности предприятия (если действующее) и выявление основных тенденций и особенностей производства;

- формирование имитационной модели будущих денежных потоков, генерируемых реализацией проекта в течение определенного периода времени в текущих (постоянных ценах).

- расчет прямого экономического эффекта и эффективности путем сопоставления полных затрат и результатов (всех возможных выгод), приведенных в сопоставимый вид по фактору времени.

- построение имитационной модели реализации проекта в прогнозных ценах с учетом возможных темпов инфляции на базе разработанного варианта в текущих ценах (в случае получения положительного результата при оценке последнего).

- определение косвенной эффективности инвестиционного проекта, т.е. выгод которые не могут быть выражены в стоимостной форме.

- анализ ситуации «без проекта».

- учет влияния факторов внешней среды (ситуация определенности или неопределенности, риска), проведение анализа чувствительности.

5. Главным этапом методического подхода к проведению экономического обоснования является построение имитационной модели, представляющей собой систему взаимосвязанных элементов: цель (система целей); средства и способы их достижения; состояние окружающей среды.

Оценка привлекательности реальных инвестиций напрямую зависит от отрасли, в которую направляются средства, от специфики будущего производства, целей, инвесторов или организаторов проекта.

6. В качестве источников инвестиционных вложений на содержание и развитие социальной сферы села необходимо использовать средства федерального бюджета, бюджетов Российской Федерации, местных бюджетов и внебюджетных фондов, выделяемых в рамках целевых программ, средства населения. В качестве внебюджетных источников инвестирования развития социальной сферы сельской местности необходимо использовать: средства от приватизации государственного и муниципального имущества; средства, привлеченные через Сбербанк России; добровольные взносы и пожертвования предприятий, организаций, частных лиц; доход от местных займов; суммы от выявленных скрытых доходов и штрафы, налагаемые за сокрытие; доходы от деятельности коммерческих структур; местные налоги, сборы, платежи, пошлины и другие поступления.

7. В целях совершенствования инфраструктуры сельского хозяйства предлагается освободить от налогообложения те средства, которые направляются на строительство и реконструкцию объектов социальной и производственной сферы в сельской местности, предусмотреть льготное кредитование такого строительства. Максимальные льготы следует предоставлять для развития небольших и отдаленных сел. Целесообразно расширить систему привилегий (например, по обеспечению материалами, оборудованием) и льгот гражданам, сооружающим собственные жилые дома и хозяйственные постройки в сельской местности.

На основании обстоятельной оценки состояния ситуации сельских районов Курской области, разработан прогноз потребности в объектах, учреждениях и капитальных вложениях, а также их источниках на развитие инфраструктуры в целом и ее отдельных объектов.

8. Для количественной оценки общего состояния производственной и социальной сферы рекомендована методика совместной оценки статистических величин различной физической природы на основе их ранговой характеристики. Исследование районов по этому признаку и валовой продукции сельского хозяйства в расчете на одного работника, занятого в сельском хозяйстве позволило выявить их взаимосвязь. I

Использование методов корреляции и регрессии показало, что с повышением уровня социального состояния села на один балл объем производства валовой продукции сельского хозяйства в расчете на одного работника повышается на 0,92 тыс. руб., а коэффициент эластичности по этому фактору (Э=0,17) показал, что, например, рост уровня социального состояния села на 1% обеспечивает рост производительности труда на 0,17%. Изменение производительности труда на 50,6% обусловлено влиянием факторов включенных уравнением множественной регресI сии.

Таким образом, уровень развития инфраструктуры сельской местности находится в тесной взаимосвязи с уровнем использования производственных ресурсов. Следовательно, вопросы развития инфраструктуры необходимо рассматривать в комплексе с развитием сельскохозяйственного производства, обеспечить пропорциональность и согласованность в развитии производственной и социальной сферы.

9. Необходимо в условиях инфляции сочетать проведение переоценки основных фондов с применением механизма ускоренной амортизации. Это обеспечит накопление предприятиями значительных средств для воспроизводства основных средств.

Следует использовать средства лизингового фонда, стимулировать участие коммерческих банков в капитале акционерных обществ, а также привлекать иностранные капиталы на взаимовыгодной основе.

Известно, что инвестиционной сфере принадлежит ключевая роль в формировании воспроизводственных процессов в экономике. Она напрямую влияет на уровень деловой активности и масштабы хозяйственной деятельности и, в конечном итоге, определяет возможности динамичного и сбалансированного развития национальной экономики. Именно активное инвестирование в аграрную сферу, как обосновано в диссертационной работе, может сформировать материальные предпосылки для выхода экономики из кризиса и дальнейшего устойчивого роста.

В целях активизации этого процесса как на государственном, так и на региональном уровнях разработаны, приняты и проходят экспертизу пакеты законов, нормативно-правовых и других документов, направленных на поддержку и регулирование инвестиционной деятельности.

10. В рамках проведенного нами исследования установлено, что АПК России (за исключением ряда предприятий пищевой промышленности) не является приоритетным для инвесторов. Тем не менее, аграрный сектор в развитых странах существенно поддерживается государством, поскольку задача обеспечения национальной безопасности признана главнейшим приоритетом государственной политики. При этом продовольственная безопасность является одним из важнейших компонентов, обеспечивающих национальную безопасность. В связи с этим полагаем, что ведущая роль в преодолении сложившейся неблагоприятной для развития аграрной сферы ситуации должна принадлежать государству.

Главная задача аграрной политики государства заключается в создании эффективного агропромышленного производства с целью обеспечения населения качественным продовольствием, а промышленности - сырьем в объемах, необходимых для экономического роста и стабилизации производства сельскохозяйственной продукции. Приоритеты же инвестиционной политики следует определять на основе целевых аграрных программ. Формирование программ и отельных проектов должно проводиться во взаимосвязи друг с другом, четко координироваться между собой и быть подчинено задачам не только повышения эффективности конкретного производства в отрасли, но и способность решению народнохозяйственных проблем конкретного производства в отрасли, но и способствовать решению народнохозяйственных проблем.

11. В качестве объекта для построения модели с целью отработки методики анализа эффективности капитальных вложений в аграрный сектор в монографии использованы материалы по приобретению и установке нового оборудования для производства и переработки молока шведской фирмы АЛЬФА ЛА-ВАЛЬ АГРИ на животноводческом комплексе государственного муниципального предприятия учебно-опытного хозяйства КГСХА (ГУП УОХ КГСХА)

Проект выбран исходя из следующих условий: - учета тяжелого финансового положения большинства сельхозпредприятий, в которых из-за достаточно высокой степени износа основных производственных фондов в настоящее время особо актуальными являются проблемы, связанные с ремонтом, реконструкцией и заменой устаревших технологий и оборудования, а не принципиально новые крупномасштабные проекты;

-недостаточного внимания в литературе к оценке инвестиционных проектов, реализуемых на действующих предприятиях, а не на вновь организуемых промышленных производствах.

12. В целях повышения надежности инвестиционных расчетов предложена собственная версия разработки и оценки инвестиционных проектов в сельском хозяйстве, построенная посредством Microsoft Excel, которая была апробирована в ГУП УОХ КГСХА.

13. Установлено, что большинство критериев, используемых для оценки эффективности, непонятны российским участникам инвестиционного процесса. Кроме того, не существует единого подхода к приоритетности используемых показателей с точки зрения их надежности. Нет единого мнения о принципах вычисления ставки дисконтирования. Отсутствует обоснованный подход к определению горизонта расчета проекта и о его совпадении со сроком жизни предприятия. I

В результате проведенного исследования обоснованы подходы по расчету показателей эффективности капитальных вложений в аграрный сектор.

14. Рекомендуемые российской и международной методиками критерии эффективности сгруппированы в систему, с обоснованием возможной их терминологии и единых приемов расчета. Среди них для указанных целей в диссертационной работы выделены: чистый дисконтированный доход; индекс доходности; внутренняя норма доходности; среднегодовая рентабельность будущего производства (статическая оценка); срок окупаемости инвестиций (статическая и динамическая оценки); дисконтированный маржинальный доход; соотношение выгод и затрат.

Важной составляющей современных экономических расчетов является учет фактора времени, осуществляемый с помощью динамических методов. В связи с этим обоснован принцип исчисления величины дисконтной ставки; сформулированы подходы к выбору горизонта расчета проекта; на основании апробации процесса разработки инвестиционного проекта и анализа его экономической эффективности отмечено, что инфляция существенно влияет на величину эффективности инвестиционных проектов в сельскохозяйственном производстве. Кроме того, для аграрного сектора характерна большая неоднородность ее влияния. Рекомендовано учитывать инфляцию с помощью цепных индексов для каждого вида затрат отдельно, не включая инфляционные ожидания в ставку дисконтирования, так как это заметно занижает возможный эффект от реализации проекта; адекватная оценка использования капитальных вложений может быть осуществлена только при наличии альтернативных вариантов. В качестве одного из них предложен анализ ситуации «без проекта».

Разработана методика балльной оценки уровня развития социальной сферы сельского хозяйства и определено количественное влияние этого комплекса факторов на состояние развития социально-демографических характеристик воспроизводства населения и трудовых ресурсов сельского хозяйства на основе применения метода исследования непараметрических связей.

Для количественной оценки влияния наиболее существенных факторов развития социальной сферы на уровень производительности труда работников сельского хозяйства использован метод многофакторного корреляционно-регрессионного моделирования. Уравнение множественной регрессии использовано для выявления резервов повышения производительности труда работников сельского хозяйства в отстающих и средних по уровню социального развития сельскохозяйственных районах; установлено, что более высокий уровень эффективности производства в лучших сельских районах на 32,8% обусловлен влиянием факторов, включенных в уравнение множественной регрессии, в том числе в результате лучшего использования энергетической мощности в этих районах на одного жителя получено валовой продукции больше на 47,3 руб., или на 30% от общей суммы эффекта.

15. В ситуации, когда инвестиции в обновление действующих основных производственных фондов, а также в инновации предприятий под влиянием инфляционных и иных факторов оказались заблокированными, регулирующие меры государства должны быть избирательными, т.е. направленными на приоритетные объекты инвестиционной деятельности.

16. Выбор приоритетных объектов инвестирования в сельском хозяйстве необходимо осуществлять на основе комплексных критериев, охватывающих наиболее важные аспекты экономической деятельности предприятий.

17. Методика выявления приоритетных объектов инвестирования в сельском хозяйстве предполагает расчет рейтинговых оценок предприятий по их производственному и финансовому потенциалу, а также риску нецелевого использования бюджетных средств на основе фактически достигнутых показателей производственно-коммерческой деятельности за анализируемый период времени с применением экономико-статистических методов. Группировка сельскохозяйственных предприятий по таксонам на основе комплексного составного критерия осуществляется с помощью метода кластерного анализа.

18. Практическое применение данной методики позволяет определить самые «сильные» по своему ресурсному потенциалу сельскохозяйственные предприятия. Что даст возможность разработать и реализовать наиболее эффективные инвестиционные проекты и получить от них лучшие финансовые результаты.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Меньшикова, Мария Алексеевна, 2003 год

1. Агропромышленный комплекс России (состояние и проблемы реформирования). М.: Диалог МГУ, 1997. - 66 с.

2. Акимов М. Инвестиционная привлекательность регионов России. //Профиль. 1997.- №33.

3. Алексанов Д.С. Краткое введение в методику, анализа инвестиционных проектов. Инструментарий проектного анализа (конспект лекций). МСХА им.Тимирязева, 1996. 19с.

4. Алексеев П., Никифоров П. (Новгород). Комплексные целевые программы средство реализации потенциала отраслей АПК.// Экономика сельского хозяйства. — 1997.- № 1.

5. Альманах «Агропромышленный комплекс России» 1999 год. «Серия XX век. Элита бизнеса» М.: АСМО - Пресс. - 302 с.

6. Амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов № 1072 (Положение о порядке начисления амортизационных отчислении по основным фондам № ВГ-21-Д) М.: Изд-во Ось-89, 1997 - 144 с.

7. Ананьев М.А. Формирование механизма хозяйствования в инвестиционной сфере АПК. Дис. д.э.н.- Саранск, 1998. С. 307

8. Андерсен Н.Х. Международное сотрудничество и инвестиции // Аграрная наука, 1993.-№2.-С.24-25.

9. Антипов М.С. Организация учета операций финансового лизинга в Агропромышленном комплексе.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 2000.- № 4.- С.35-38.I

10. АПК России в 1998 году. Сводные показатели по Российской Федерации. -М.: 1999.

11. Арсланова 3., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования.// Инвестиции в России. 1995.- № 1.

12. Арцишевский Л., Зальцман В. Инвестиции только под гарантии. //Экономика и жизнь. 1992.- № 32. - С. 17-18.

13. Арцишевский Л.Н., Смолин М.В. Система защиты прямых иностранных инвестиций от некоммерческих (политических рисков): мировая практика и задачи для России.- М.: Институт макроэкономических исследований при Министерстве экономики РФ, 1994

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйственного субъекта.-М.: Финансы и статистика, 1998.-1 12 с.

15. Баркан Т. Месена Д.', Мико Д. И др. Хозяйственный риск и методы его измерения. Пер. с Венг.- М.-Экономика, 1979.

16. Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга III.- М.:ТОО ИКК и Депа, 1995. С. 136.

17. Баснина Т.Д., Курош H.A. Проблемы управления инвестиционным процессом// Вестн. Моск. Ун-та. Сер.6, Экономика, 1990.-№ 1.- С. 58-66

18. Беседина В.Н., Паронян A.C. Трудовые ресурсы аграрного сектора. Современные проблемы подготовки и использования.- Курск: КГСХА, 1998-141 с.

19. Беленький В. Р. Российская деревня : из прошлого в будущее. -М.: «Знание».-199 1 .-С.39-49.

20. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований (пособие ЮНИДО): пер. с англ. М.: АОЗТ «Питер-эксперт», 1995. - 342 с.

21. Беспахотный Г. Необходима государственная поддержка сельского хозяйства.// Экономика сельского хозяйства. -1996.- №2.

22. Бибиков В.И., Жуков JI. И. и др. Экономические проблемы формирования и использования инвестиций в АПК России (Учебное пособие для преподавателей, аспирантов и студентов сельскохозяйственный вузов) -Великие Луки: 1998.- 38 с.

23. Бизнес-план. Методические материалы. Изд. 2-ое, доп., под ред. проф. Маниловского Р. Г. М.: Финансы и статистика, 1999. - 160 с.

24. Бирюков В.В. О проблемах привлечения инвестиций в АПК.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996.- № 1. С.1-7.

25. Бланк H.A. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995.

26. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Пер. с нем./ Под ред. к.э.н. А.М.Чуйкина, Л.А.Галютина/ 1-е изд., стереотип.-Калининград: Янтар.сказ, 1997. - 450 с.

27. Блянкман Я.М. Эффективность использования основных фондов.- М.: Экономика, 1981.- 321 с.

28. Борисенко А.Н. Инвестиционная политика в аграрно-промышленном комплексе в условиях рыночной экономики. -Ростов на дону: Литература.- 1993.- 202 с.

29. Борисенко H.H. Стратегия инвестиционной политики в АПК//Вестн.с-х науки.- М.: 199>1.- №4.- С. 7-13.

30. Боев В.Р., Романов А.Е., Серков А.Д. и др. Рынок капитала, земельных и трудовых ресурсов.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996.- № 5.

31. Борисенко А. Тенденции изменений структурной и инвестиционной политики.// АПК: экономика, управление. 1995.-№ 7.

32. Борисенко А. Нужна активная инвестиционная политика.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996.- № 5.

33. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Знание,1996.

34. Борхунов Н., Назаренко А. Цены, инфляция, паритет.I

35. Экономика сельского хозяйства России. — 1997.- № 6.

36. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций.- М.: Финансы и статистика, 1993.-205 с.

37. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 425 с.

38. Бухвальд Е.М. Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе.- М.: Наука, 1994.

39. Вааг JI.A. Общие вопросы оценки экономической эффективности капитальных вложений. М.: Издательство Акад. наук СССР, 1958. - 42 с.

40. Вальтер О.Э, Манзон М.А. Оценка инвестиционных проектов в АПК.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000.- №4.- С.5 1-54.

41. Васильев A.B., Кноль А.И., Завлин П.Н. Оценка эффективности инвестиций // Бизнес и учет в России.- 1995.- №2.-С.25

42. Владимиров Д. Будем решать // КП-9 августа, №125.1. С.2

43. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования — СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1998. 527с.

44. Воропаев В.И. Управление проектами в России.- М.: Алане, 1995. 225с.

45. ВороновК.Ю., Хайт И.А. Инвестиции в реальные активы // Финансы.-1995.-№1.-С. 19-21

46. Всемирная история экономической мысли: В 6 т.- т.5 -М.: Мысль, 1994.-С.192.

47. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций // Вопросы экономики, 1 994.-№7.-С. 13-21

48. Гатаулин А.М., Гаврилов Г.В. и др. Математическое моделирование экономических процессов в сельском хозяйстве. М.: Агропромиздат, 1990.

49. Гатаулин А., Светлев Н. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК. //АГТК: экономика,управление. — 1998

50. Гейдаров М.М. Воздействие финансово-кредитного механизма на инвестиционный процесс // Изд. АН Каз. ССР. Сер. Обществ. Науки.- Алма-Ата, 1989.- №4.- С. 50-56

51. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие.- М.: Консалтбанкир, 1996.- 208с.

52. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.- М.: 1997.- 101 с.

53. Голубев А. Экономическая инженерия.// АПК: экономика, управление. -2000.- №6.-С.22-28.

54. Гольцов В. Инвестиционное обеспечение развития АПК.// АГТК: экономика, управление. 1995.- № 7.

55. Гордеев А. Стабильное и динамическое развитие АПК -первостепенная задача.// АПК:, экономика, управление. — 2000.-№ 1 1.-С.6-7.

56. Горин В.Я. Управление промышленным производством (теория и практика).- Белгород: Крестьянское дело, 2000. 376 с.

57. Грачев М.В. Анализ проектных рисков. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.-214 с.

58. Гусева К.Н. Инвестиционная ситуация в сельском хозяйстве и состояние долгосрочных кредитных мотиваций.// Деньги и кредит. 1998.- № 3.- С.23.

59. Гусева К. Н. Инвестиционная деятельность в регионах// Экономист, 1994.- №3.- С. 58.

60. Денисов С. Долгосрочные инвестиции: Будут ли они привлекательны в России // Голос, 1994.-№10.-С.136

61. Добрынин В. Три главных направления выхода АПК из катастрофы.// АПК: Экономика, управление, 2001.- №5.- С. 1825.

62. Долан Э. Дж. Макроэкономика. СПб.: 1994 — 136 с.

63. Доронина Н.Г. Семилютина Н.Т. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России, за рубежом.- М.: 1994.

64. Доничев O.A., Волков Г.К. Формирование эффективной системы регулирования инвестиций в регионе. СПб: 1996. -С.50 - 55.

65. Дыбов A.M. Экономическое обоснование инвестиций. -Ижевск: Изд-во Удм. ун-та, 1995.- 157с.

66. Европа и Россия: опыт экономических преобразований. -М.: Наука, 1996.-480 с.

67. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: учебник. -М.: Финансы и статистики, 1998.-368 с.

68. Желтова И.О. О новых подходах к инвестиционной политике.// АПК: экономика, управление. 1996.- № 2.

69. Жоголева Е. Приоритеты аграрной политики России. //АПК: экономика, управление. 1998.- № 3.- С.20 - 25.

70. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. -М.: Издаtтельское объединение «ЮНИТИ», 1995.- С. 4-5

71. Жуков Л.И, Коврижных И.А., Сидоренко В.Р. Методология формирования бизнес-плана (учебное пособие для студентов всех специальностей). Великие Луки: 1995. - 40 с.

72. Завлин П.Н., Васильев A.B., Кноль А.И. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов: Современные подходы.- СПб.: Наука, 1995.-136 с.

73. Зелль А. (Аксель) Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. Учебное посообие/ пер. с нем. A.B. Игнатова, E.H. Станиславчик. -Бремен: 1996.-187 с.

74. Зельднер А.Г. Аграрное производство: итоги рыночноIго реформирования.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1997.- №6.

75. Зенкова И. Инвестиционный механизм комплексного развития АПК.- М.: Наука, 1990.-124 с.

76. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование; Учеб.пособие.-Мн.:ИП «Экоперспектива», 1998,- 463 с.

77. Иванова В.П. Принципы финансирования агропромышленного комплекса.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998.- № 1.

78. Иванов Е. Народнохозяйственное прогнозирование в принципиально новых условиях //Экономические науки.-1992.-№3.-С.18-125

79. Идрисов А.Б„ Картышев С.В, Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций.-М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996. 272 с.

80. Ильинская Е.М. Денисова Т.П. Инвестиционная деятельность: реальные и финансовые вложения.- СПб.: Ун-т экономики и финансов, 1997.- 151с.

81. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я./ Под ред. проф. М.З.Бора, А.Ю. Денисова- М.: 1998. С. 166.

82. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / Под ред. С.И.Шумилина. М.:АО Финстатинформ, 1995.- 238 с.

83. Инвестиционные рейтинги Российских регионов. 1998- 1999 годы. //Эксперт, 1999.- № 39 (203).

84. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы: Аналитический доклад независимых экспертов/ Отв. Ред. А.Астапович. Л.Григорьев.- М.: Агенство «ИНФОРМАРТ», 1993.- 204с.

85. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы./ Под ред. И.П.Фаминского. М.: Международные отношения, 1995.- 448 с.

86. Иностранные инвестиции в России: тенденции и перспективы. Второй аналитический доклад независимых экспертов/ Отв. Ред. профессор Аста,нович А.- М.:Агентство «Инфор-мат», 1995

87. Ирниязов B.C. Основные показатели Финансовой оценки инвестиций в рыночной экономике // Финансы, 1994.-№11.-С.22-24.

88. Калимов О.В., Кузьбожев Э.Н., Шевелев В.В. Многокритериальная оценка инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий. Курск:2000.- 1 16 с.

89. Карпов В,Г., Крайнева Э.А., Орешак А.Д. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и рекомендации по применению. Уфа: УГНТУ, 1995.-92 с.

90. Кейнс Д.М. Общая теория занятости, процента и денег/ Антология экономической классики. М.: ЭКОНОВ, Ключ, 1993- С. 135 432.

91. Клименко А., Салов Г. Планирование капитальных вложений: учебное пособие.- М.: Изд-во МГУ, 1990.-96 с.

92. Ковалева A.M. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1996.- 336 с.

93. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999. - 144 с.

94. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. Курс лекций. М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1998. - С.251- 273.

95. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие -М.: ИНФРА, 1997. -560с.

96. Конкин Ю. Стратегия и практика амортизации средств производства.// АПК: экономика, управление. — 2000.- № 7.-С.31 38.

97. Кормаков Л.Ф. Инвестиции в АПК: направления, приоритеты, оценка эффективности. //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 1996.- № 3.

98. Коробейников М. Инвестиции основной фактор долгосрочного финансирования // Экономист.- 2001.- №5.- С. 85-92.

99. Корнеев В., Кузнецов Г. Инвестиционная политика в АПК. // Экономист. 1997.- №1

100. Кочетков и др. Управление проектами (зарубежный опыт) -Спб.: «Два-Три», 1993.-443с.

101. Краткий экономический словарь./ Под ред. Велика Ю.А. и др. М.:Политиздат, 1987. - 399 с.

102. Красовский В. Резервы повышения эффективности инвестиционного комплекса. -М.: Экономика, 1984.-240 с.

103. Куренков Ю.В. Промышленность в меняющихся условиях: промышленная политика и перестройка промышленности/ К вопросу теории и практики экономики переходного периода. -М.: 1996. С.55.

104. Кузнецов Ю. Государственное регулирование инвестиций: акцент смещается на макроуровень // Экономические науки.-1992.-№9.-С. 5 0-5 6

105. Кузьбожев Э.Н. Масликов Д.В. Оценка инвестиционной привлекательности регионов.// Проблемы региональной экономики.-Ижевск: Изд-во Удм. ГУ, 1998.-№3-5.-С. 176-1 88

106. Лебедев В.М. Система комплексного стимулирования инвестиций// Финансы.- 1996.- №5.- С. 9-13.

107. Ленинградская область. Путеводитель инвестора 2000. Справочник подготовлен Комитетом по экономике и инвестициям. Комитетом по архитектуре и градостроительству Ленинградской области. 140 с.

108. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных решений М.:ДЕКА, 1996.-192 с.

109. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие.-М.:БЕК, 1996.-304 с.

110. Логинов В. Гусева К., Соколов Ю. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты.//Вопросы экономики.-1993 №9.- С. 74-7,9.

111. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. -М.: Наука, 1987.- 235 с.

112. Лубков А.Н. Продовольственный рынок и необходимость его регулирования.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2000.- № 8.- С. 43-47.

113. Лукашев Н. Ценовые отношения в системе лизинга на сельскохозяйственную технику.// АПК: экономика, управление. 2000.- № 7.- С. 42-45.

114. Луссе А. Макроэконрмика. Ключевые вопросы / учеб. Пособие.-СПб.: Питер, 1999.-240с.

115. Мазурова И.И., Романовский М.В. Условия прибыльной работы предприятия. -СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского университета

116. Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. Методическое пособие для практического применения. -М.: Изд-во Финпресс, 1998. 208с.

117. Макконнелл K.P., Брю С.JI. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т: Пер. с англ. 11-го изд. М.: Республика. 1995. С. 77.

118. Малахов A.C. Агропромышленный комплекс и аграрная политика в России па рубеже 21-го века (анализ, оценки, предложения).- СПб.: ГОУ AMA НЗ РФ, 2000. 97 с.

119. Малыш М.Н., Смекалов П.В., Трафимов А.Г. Аграрная экономика.- СПб: ГАУ, 1999.- 570 с.

120. Малюгин В.О. Анализ прибыльности и рисков инвестиционных проектов./Сб.студ.научных работ/ Акад. н/х при правительстве.- М.: Эльф K-пресс, 1998.-С.114

121. Маркин С. Механизм привлечения в АПК негосударственных инвестиций. //АПК: экономика, управление. 2000.-№ 6.- С.74 - 77.

122. Маркова И. Структура основных источников инвестиций в АПК. //АПК: экономика, управление. 1997.- № 1.

123. Мартынов A.C. и др. РОССИЯ: стратегии инвестирования в кризисный период (инвестиционный климат России). -М.: ПАИМС , 1994. 240 с.

124. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. Пер. с франц. М.: Статистика, 1971

125. Масленникова O.A., Дасковский В.Б. Роль государства в формировании, стимулировании и регулировании инноваций в АПК России. //Пищевая промышленность. — 1996.- № 5.

126. Маслякова Е.А. Состояние, и пути развития статистического обеспечения инвестиционной деятельности в промышленности. //Вопросы статистики,-1999,- №2.

127. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений: пер. с франц./Научн,ред. и вступит, статья Жданко A.B. М.: Статистика, 1971. - 495 с.

128. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: Инфра-М, 1996.- 160 с.

129. Меньшикова М. Инвестиционная политика в аграрном секторе региона.// Экономика сельского хозяйства России. — 1998.- № 9.- С. 10.

130. Методика обеспечения продовольствием населения крупных городов. М.: ВНИЭСХ, 1999.- 135с.

131. Методика определения экономической эффективности технологий и сельскохозяйственной техники. М.: 1998. 219 с.

132. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание.- М.: Экономика, 2000.- С.421

133. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: Информэлектро, 1994.

134. Методические указания по экономическому обоснованию дипломных работ по животноводству. Составители Сивцов В.И., Доценко С.Н.- Ленинград: ЛСХИ, 1985. 43с.

135. Микков У.Э. Оценка эффективности капиталовложений (новые подходы)/ АН ЭССР, Ин-т экономики. -М.: Наука, 1991. 205 с.

136. Милосердов В. Ответ сторонникам курса продолжения реформ. //АПК: экономика, управление. 2000.- № 1.- С. 18.

137. Миляков Н.В. Начальный этап формирования инвестиционного комплекса СССР, (Очерки истории):- М.: Наука, 1988. 158 с.

138. Минфин понизил доходность рынка. Коммерсанть-Рейтинг, 1997

139. Мымриков Н. Направление научно-технического прогресса в АПК//АПК:Экономика, управление.-1993.-№2.-С.35-40

140. Москалев М.В., Зейналов И.М. и др. Демографическая база пополнения трудового потенциала в регионе //Достижение науки и техники. 2001.- №4.- С. 8-14

141. Москвин В.А. Разработка качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. //Деньги и кредит. — 1998.- № 3.- С. 59 64.

142. Моссаковский Я.В. Оценка экономической эффективности капиталовложений в горной промышленности. М.: МГГУ, 1995. - 55 с.I

143. Мухетдинова Н.М. Международное движение прямых инвестиций: мировой опыт и интересы России.: Авто-реф.дис.докт,экон.наук/ РАН. Ин-т США и Канады. М.: 1994. -36 с.

144. Муртузалиев М. О методике исследования проблем устойчивого развития регионального АПК.// Экономика сельского хозяйства России.- 2000.-№3.-С. 1 8

145. Набоко О.Д. Инвестиционная деятельность предприятия.- СПб: Ун-т эк-ки и финансов, 1994.- 58 с.1 I

146. Назаренко В.И. Папцов А.Г. Государственное регулирование сельского хозяйства в странах с развитой рыночной экономикой. М.: Информагробизнес, 1996.- С.83.

147. Неганов С.А. Стратегическое управление предприятием.- Екатеринбург: Изд-во УГСХА, 2002.-140 с.

148. Новожилов В.В. У истоков подлинной экономической науки. М.: Наука, 1995.-230 с.

149. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. /Под ред. А.Н.Шохина М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

150. Ночевкина JI. Структурные преобразования и инвестиционная политика в странах с рыночной экономикой/Вопросы экономики, 1991 .-№8.-С.28-34

151. Областной статистический ежегодник.- Курск: Обл-комстат.- 2000.- С.391

152. Областной статистический ежегодник // Статистический сборник.- Курск: Курский областной комитет статистики, 2000.- С. 435

153. Овсянникова Т. Инвестиционный потенциал населения на региональном рынке зерна // Вопросы экономики.- 2001 №5.- С.107.-1 13

154. Овсийчук М, Сидельникова Л.В. Финансовый менеджмент. Методы Инвестирования капитала.-М.: Буквина, 1996.-128 с.I

155. Огарков С. Инвестиции в воспроизводство основных фондов // АПК: экономика, управление.-1 996,- №6

156. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины. Учебн.-справ. Пособие. М.-СПб.: Изд-во АСВ, 1998.-315 с.

157. Паронян A.C. Трудовые ресурсы аграрного сектора бассейна Курской магнитной аномалии: формирование, использование.- Курск: Изд-во арендное предприятие «Курск», 1994.288 с.i

158. Паронян A.C. Беседина В.Н., Меньшикова М.А. Инвестиционные вложения в социальную сферу сельского хозяйства. Источники формирования. Использования.- Курск: КГСХА, 1999.- С. 143

159. Первая областная промышленная выставка-ярмарка «Ленинградская область XXI век». Официальный каталог. 8 -10 октября 1999 года, г.Кириши: С.91 - 122.

160. Петраков Н.Я., Маневич В.Е., Бриедис Б.А. Об инвестиционной политики в России и становлении рыночной экономики.// Финансы. 1996.- № 12.

161. Петриков A.B. Аграрный сектор в странах с переходной экономикой. //Экономика сельского хозяйства.- 1999.- № 1.

162. Пилиев С., Королев А. Особенности финансирования агропромышленного производства в период становления рыночных отношений. // Международный сельскохозяйственный журнал. 1997.- № 3.

163. Пизенгольц М.З. Учетная политика предприятия// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -199 5.-№1 .-С. 33-36

164. Положение о порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов и предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации для проектов сельскохозяйственного производства. -М.: 1999.

165. Попков В.П. Экономическая оценка инвестиционных решений. -СПб.: СПбГИЭА, 1996.-67 с.

166. Поспелов Н. Проблемы повышения эффективности капитальных вложений в сельское хозяйство. М.: Россельхоз-издат, 1977. - 216 с.

167. Постановление Правительства Российской Федерации от 20.1 1.95 № 1133 «О внесении дополнений в Положение о составе затрат».

168. Постановление Правительства Российской Федерации от 26.02.97 № 224 «Об экономических условиях функционирования АПК Российской Федерации в 1997 г.».// Экономика сельского хозяйства. 1997.- № 4.

169. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.06.96 № 723 «О мерах по стабилизации экономического положения и развития реформ в АПК».

170. Постановление Правительства Российской Федерации от 16.03.99 №295 «О ценовой политике в сфере агропромышленного производства». //Экономика сельского хозяйства. — 1999.-№ 6.

171. Примаков Е. Проблемы АПК начинают принимать политический характер. Интервью Интерфаксу. //Экономика сельского хозяйства. 1999.- № 5.

172. Применение экономико-математических и статистических методов планирования сельского хозяйства. Сб.науч.тр. Ленинградского аграрного университета. Под ред.Л.И.Жукова. -Л.: 1991. 87 с.

173. Пустуев A.JI., Верхотуров A.B., Чашин В.К., Проблемы развития сельских регионов. Екатеринбург: -УралГСХА, 1998.-172 с.

174. Рабинович Б.М. Экономическая оценка земельных ресурсов и эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1997. - 219 с.

175. Радугин Н.П. «Радикальная экономическая реформа» в Российской федерации и продовольственная безопасность страны.- М.: ВНИИплем, 1996.-202 с.

176. Рекитар Я., Куренков Ю., Попов В. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Общие проблемы. //Инвестиции в России. 1998.- №7.

177. Решке X. Шелле X. Мир управления проектами М.: Совнет-Аланс, 1994. -304 с.

178. Рыбалова Г. Бизнес-план агрофирмы.// Экономика сельского хозяйства.- 1997.- №4.- С.36

179. Рыманова Л. Инвестирование АПК: Преодоление спада// АПК: Экономика, управление.-1 994.-№5.-С.5 1 -54

180. Рясков В.И„ Харламов С.Г. финансовая поддержка сельскохозяйственных предприятий.// Финансы. — 1997.- № 9.

181. Семин А.Н., Неганова В.П. Маркетинговые с.-тратегии: концепция развития в АПК.-Екатеринбург, изд-во УралГСХА, 2002.-523 с.

182. Семин А.Н. Мониторинг социально-трудовой сферы села: первые результаты.// Под ред. доктора экон. наук, проф. А.Н. Семина, Екатеринбург, изд. УралГСХА, 2001. 222 с.

183. Семин А.Н. Рыночное ориентированное хозяйствование в АПК: методические разработки и практические рекомендации.- М.: Изд-во «Агрипрес», 2001.-624 с.

184. Сельское хозяйство в России. Статистический сборник.- М.: Госкомстат, 1998.

185. Сельское хозяйство в Российской Федерации в 1966 -1999 годах (экономический обзор).// АПК: экономика, управление. 2000.- № 12.

186. Семяшкин Г. Экономика региона: пути становления и задачи перспективного развития. //АПК: экономика, управление.- 1995.- № 6.

187. Сергеев В.Н. Итоги работы пищевой и перерабатывающей промышленности России за 1997 год. Пищевая промышленность. 1998.- №4.- С. 4 - 13.

188. Серова Е.В. Аграрная экономика: Учебник для студентов экономических вузов, факультетов и специальностей.- М.: ГУ ВШЭ, 1999.-480 с.

189. Соскиев А.Ю. Социальные аспекты развития села //Социальные проблемы развития села в условиях многоукладной экономики.-С-Петербург Пушкин: 1993.-№6.-С.9-1 0

190. Статистические материалы и результаты исследований развития агропромышленного производства России.- М.: 1999. 18 с.

191. Старик Д.Э. Расчеты экономической эффективности инвестиций: учебное пособие.- М.: Изд-во МАИ, 1994.-257 с.

192. Стешин А.И. Оценка эффективности инвестиций в условиях рыночной экономики. Дис. д.э.н.- СПб: 1998.- С.227

193. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Изд-во Перспектива», 1995.-194 с.

194. Суховольская Н.Б. Экономическое обоснование инвестиционных проектов в агропромышленном производстве. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Спб-Пушкин:-2001 .-159 с.

195. Тарасов А.Н. Программно-целевое планирование развития регионального сельского хозяйства в условиях переходной экономики. В сб. Системы ведения агропромышленного производства (вопросы теории и практики). М.: АгриПресс, 1999.- С. 84 -86.

196. Тарасов А.Р. Государственное регулирование и управление сельским хозяйством в условиях экономики переходного периода.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998.- № 1.

197. Тарасова Е.В. Инвестиционное проектирование: конспект лекций. М.г «Издательство ПРИОР», ИВАКО Аналитик, 1998. - 64 с.

198. Типовая методика определения экономической эффективности капиталовложений и новой техники в народном хозяйстве СССР. М.:Госпланиздат, 1960. - 22 с.

199. Угаров А., Шуле X. Основы планирования сельскохозяйственных предприятий. Учебное пособие. М.: МСХА им.К. А.Тимирязева, 1998.

200. Управление строительными инвестиционными проектами. Учебное пособие. ' /Под ред. В.М.Васильева, Ю. П. Пан и братова . -М.: АСВ, 1997. -3 10с.

201. Урусов В. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов регионального АПК. // АПК: экономика, управление. 1998.- № 12.- С. 68-72.

202. Федеральный закон от 25.02.99 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

203. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике ' переходного типа//Вопросы .кономики.- 1994.-№7.-С. 7-12

204. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. -М.: Экономика, 1979. 336 с.

205. Хайкин Г., Малмыкин И., Рыбкин Б. И др. Методы и практика опеделения эффективности капитальных вложений и новой техники. Вып. 39.- М.: Наука,1990.- 143 с.

206. Хицков А. Проблемы кредитного обеспечения сельскохозяйственных предприятий в регионе.// АПК: экономика, управление.- 2000.- № 9.- С.39

207. Хонко Я. Планирования и контроль капиталовложений. Сокр.пер.со швед.и англ./ Авт.предисл.и науч.ред. Егиаза-рян. М.: Экономика, 1987.

208. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента.-М.: «Дело-ЛТД», 1995.- 128 с.

209. Цеддиес Ю., Райш Э., Угаров A.A. Экономика сельскохозяйственных предприятий. Учебное пособие. М.: Изд-во МСХА, 1999. 400с.

210. Чашин В.К., Пустуев A.JI., Равепов P.P. Мониторинг агропреобразований для экологически неблагополучного района (на примере среднего Урала).- Екатеринбург: УралГСХА, 2001.218 с.

211. Черник Г. В. Принятие инвестиционных решений ианализ проектов. Методические рекомендации.- СПб.: Академияtменеджмента и агробизнеса НЗ РФ, 1999. 33 с.

212. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.-256 с.

213. Шпак А. Роль инвестиционной деятельности в развитии сельского хозяйства.// Экономика сельского хозяйства России, 1998.- №19. С. 15.

214. Шутьков А. Нужны радикальные меры.// Экономика сельского хозяйства России.-М.: 1999.- №2. -С.З.

215. Шутьков А. Проблемы вывода агропромышленного комплекс из кризиса. //АПК: экономика, управление. — 2000.- № 1.- С. 4 10. .

216. Экономика строительства. Справочник. /Под ред. Галкина И.Г. -М.: Стройиздат, 1989. 719 с.

217. Экономика строительства. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Степанова И.О.- М.: Юрайт, 1997. 416 с.

218. Эльдиев М. Регулирование аграрного сектора России. //АПК: экономика, управление. -1988.- №3 С. 44 - 48.

219. Юданов А.Ю. Секреты финансовой устойчивости международных монополий.- М.: Финансы и статистика, 1991.-194 с.

220. Шабанова Т. Страной вдов может стать Россия// Курская правда, №83.- 31мая 2001г.

221. Шапошников JI. Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов// Экономист, 1994.- №5.- С. 4149.

222. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа предприятия,- М.: ИНФРА-М, 1996.-176 с.

223. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт.- М.: Финансы и статистика, 1993.-144 с.

224. Шумилин С.И. Инвестиционное проектирование.- М.:I

225. Финстатинформ, 1995.- 238 с.

226. Эргардт О. И. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -Барнаул: Изд-во Алтайского гос. ун-та, 1995.-1 10 с.

227. Au Т. Au Т. Р. "Engineering Economics for Capital Investment Analysis" Englewood, New Jersey, Prentice Hall, 1992. . Biehe W. Investitionen und Innovation, Mainz Wiesbaden, 1982.

228. Gupta P.D. S. Marglin A.Sen "Guidelines for Project Evalution". N.V. 1972

229. Little I.M.D. J. A. Mirless "Project Appraisal and DeIveloping Countries". London, 1974.

230. Managerial Planning, 1989. Vol 33. № 1

231. Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies, LJNIDO, Vienna, 1986.- 239. Muller Hedrich B.W. Betriebliche Investitionswirtschaft, Ehningen. Stutgart, 1987.

232. Shim,Tac К Handbook of financial analysis, forecasting, and modeling. 1988, Prentice-Hall, Inc, USA.

233. Squire L. Так H.G. "Economic Analysis of Project",

234. World Bank, Baltimor, London. 1981.

235. Worters M.F. Der Schussel zurBetriebswirtschaft, Hamburg, "Rowolt", 1982.