Эффективное размещение "неработающих" пассивов кредитной организации в сторонние ценные бумаги тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Токарева, Марина Витальевна

• Токарева, Марина Витальевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Токарева, Марина Витальевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ИССЛЕДОВАНИЕ ВОПРОСОВ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ РАЗМЕЩЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕННЫХ РЕСУРСОВ.

1.1. Анализ процесса управления ресурсами кредитной организации.

1.2. Анализ существующих методик управления платежеспособностью кредитной организации.

1.3. Классификация факторов, влияющих па эффективность исполнения основных условий размещения «неработающих» пассивов в сторонние ценные бумаги.

ВЫВОДЫ ПО I ГЛАВЕ.

ГЛАВА II. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭФФЕКТИВНЫХ УСЛОВИЙ РАЗМЕЩЕНИЯ «НЕРАБОТАЮЩИХ» ПАССИВОВ В СТОРОННИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ.

2.1. Разработка системы показателей определения эффективности управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации.

2.2. Разработка модели эффективного размещения «неработающих» пассивов коммерческого банка.

2.3. Разработка методики прогнозирования динамических характеристик неработающих» пассивов.

2.4. Разработка методики определения эффективной доходности сторонних ценных бумаг.

ВЫВОДЫ ПО II ГЛАВЕ.

ГЛАВА III. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ

ИССЛЕДОВАНИЙ В ПРАКТИКЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ЗАГРУЖЕННОСТЬЮ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.Ill

3.1. Организационный механизм управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации.

3.2. Практическая реализация предложенных методик и определение экономического эффекта от их использования.

ВЫВОДЫ ПО III ГЛАВЕ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективное размещение "неработающих" пассивов кредитной организации в сторонние ценные бумаги»

Актуальность проблемы. Развитие банковского сектора в 2004 году характеризуется положительной динамикой. Приоритетным направлением деятельности кредитных организаций является привлечение и последующее размещение средств клиентов в части депозитов и кредитов.

Наименее привлекательным и наиболее рисковым направлением развития для кредитных организаций остается размещение ими временно свободных денежных средств в сторонние ценные бумаги.

На 1 января 2004 года в отдельных банках доля привлеченных средств клиентов в сводной валюте баланса составляла до 65,4 % и выросла по сравнению с 2002 годом на 5,6 %; доля кредитных ресурсов за девять месяцев выросла на 6,9 % и составляла до 80,1 % суммарной величины активов. Доля вложений в ценные бумаги снизилась по сравнению с 2002 годом на 8,9 % и составила 1,6 %}

Несмотря на увеличение объемов кредитования, часто в коммерческом банке появляются «неработающие» пассивы, что снижает его платежеспособность. В свою очередь, процесс размещения временно свободных денежных средств в сторонние ценные бумаги региональными банками не имеет четкой научной проработки и сопряжен с высокими рисками потери ликвидности и недополучения дохода.

Вышесказанное свидетельствует о серьезности проблемы, поскольку сбалансированное соотношение между привлеченными средствами и размещенными за их счет активами является не только источником стабильного дохода коммерческого банка, но и гарантией соблюдения интересов его собственников и клиентов.

Пути решения задач управления «неработающими» пассивами коммерческого банка в процессе их трансформации в сторонние ценные бумаги нашли свое отражение в работах зарубежных и отечественных ученых-экономистов: Ч. Дж. Воэлфилла, П.С. Роуза, Д.Ф. Синки мл., Л.Г.

1 Вестник Банка России JVsl, 2004 г.

Батраковой, Г.Н. Белоглазовой, В.И. Белоцерковского, Э.Н. Василишена, А.К. Екушова, О.И. Лаврушина, Л.Я. Маршавиной, В.М. Усоскина, Е.А. Федоровой, А.Н. Черепанова, З.Г. Ширинской.

Наряду с этим вопрос определения эффективных условий размещения «неработающих» пассивов с учетом их динамики в сторонние ценные бумаги требует дальнейшего изучения. Таким образом, выбранная тема диссертационного исследования является актуальной.

Целью диссертационного исследования является разработка научно-методического подхода к повышению эффективности процесса управления деятельностью кредитной организации за счет достижения наиболее полной загрузки «неработающих» пассивов посредством их размещения в сторонние ценные бумаги.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Уточнить содержание экономических понятий «неработающие пассивы» и «загруженность ресурсной базы» кредитной организации.

2. Выявить и классифицировать факторы, влияющие на эффективность процесса управления загруженностью ресурсной базы.

3. Разработать систему показателей определения эффекта от управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации.

4. Разработать методику прогнозирования уровня устойчивости неработающих пассивов кредитной организации.

5. Разработать методику определения эффективной доходности размещения «неработающих» пассивов в сторонние ценные бумаги.

6. Разработать модель эффективного управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации.

Объект исследования — кредитные организации Российской Федерации.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе размещения кредитной организацией привлеченных денежных средств в сторонние ценные бумаги.

Теоретическую и методологическую основу диссертационной работы составили: законодательство Российской Федерации о банках и банковской деятельности, инструктивные материалы Центрального Банка и Министерства финансов Российской Федерации, материалы периодической печати, отечественная и зарубежная экономическая и правовая литература, материалы официального интернет-сайта Банка России, статистическая информация о деятельности ряда кредитных учреждений, методы математического анализа и программирования.

Научная новизна работы заключается в разработке научно-методического подхода к определению эффективных условий размещения «неработающих» пассивов кредитной организации в сторонние ценные бумаги, за счет оценки доходности вложений в ценные бумаги и минимизации риска преждевременного оттока и удорожания пассивов, что позволяет повысить эффективность процесса управления загруженностью ее ресурсной базы.

Наиболее существенные результаты:

1. Уточнено экономическое содержание понятий «загруженность ресурсной базы» кредитной организации как степень размещения в активы имеющихся в распоряжении кредитной организации собственных и привлеченных средств и «неработающие» пассивы как объем привлеченных и собственных средств кредитной организации, не размещенных в активы.

2. По результатам исследования выявлены и классифицированы факторы по признаку источников их возникновения, прямо и косвенно влияющие на эффективность размещения «неработающих» пассивов в сторонние ценные бумаги, учет которых позволяет принимать эффективные решения в процессе управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации.

3. Разработана система показателей определения эффективности управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации, позволяющая комплексно оценивать результаты использования «неработающих» пассивов.

4. Разработана методика прогнозирования динамических характеристик «неработающих» пассивов, что позволяет учитывать возможные их изменения при принятии решения об условиях заключаемых сделок на финансовом рынке при размещении этих пассивов.

5. Разработана методика определения эффективной доходности сторонних ценных бумаг, приобретаемых за счет «неработающих» пассивов, учитывающая не только надежность эмитента, но и состояние внешней среды, что позволяет минимизировать фондовый риск коммерческого банка и максимизировать возможный доход.

6. Разработаны экономико-математическая модель и методика эффективного управления «неработающими» пассивами кредитной организации с учетом ресурсных и законодательных ограничений, обеспечивающие максимальную загруженность ресурсов в течение всего срока их существования.

Практическая значимость работы состоит в том, что использование разработанных методик и моделей может позволить специалистам планово-экономического и отдела ценных бумаг оперативно оценить загруженность ресурсной базы кредитной организации на момент представления заявки на приобретение ценной бумаги и принять эффективное управленческое решение об удовлетворении ее предложений.

Представленные методики могут быть использованы при оценке качества управления пассивами и активами коммерческого банка в части регулирования основных условий их привлечения и размещения: срочности, возвратности, платности; в процессе обучения студентов; тренинга при повышении квалификации работников кредитных служб банков.

Апробация работы и использование ее результатов. Основные положения и результаты диссертационной работы обсуждались на всероссийских и областных научно-практических конференциях. Результаты проведенного диссертационного исследования были использованы автором при подготовке курса лекций «Учет и экономический анализ в коммерческих банках» и программ семинаров для студентов Тульского государственного университета.

Основные предложения исследования были апробированы на базе ОАО КБ «Эллипс банк», г. Н. Новгород; Закрытого акционерного общества «Акционерный Тюменский коммерческий Агропромышленный банк», г. Тюмень.

На основании исследований автором по рассматриваемой теме было опубликовано 6 научных статьи и 1 монография, общим объемом 4,3 печатных листа.

Работа изложена на 163 страницах машинописным текстом, содержит 15 рисунков, 32 таблицы. Библиографический список включает 129 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Токарева, Марина Витальевна

ВЫВОДЫ ПО III ГЛАВЕ

1. Используя разработанную в п. 2.1. диссертационного исследования систему оценочных показателей и рычаги регулирования расходной части ресурсной базы коммерческого банка, становится возможным не только в любой момент времени оценить эффективность и эффект от ее управления, но и регулировать величину основного результата ее использования, а именно получение прибыли за счет размещения конкретного «неработающего» пассива в сторонние ценные бумаги.

2. Для эффективности использования ресурсной базы исследуемого коммерческого банка была проведена оптимизация доходности сторонних ценных бумаг с учетом динамических характеристик «неработающих» пассивов, за счет которых они приобретались. Результатом стало обнуление упущенной выгоды коммерческого банка в краткосрочной перспективе. Помимо этого нужно отметить рост загруженности ресурсной базы — на 9 %, рост рентабельности привлеченных средств банка — на 13 %; рост процентных доходов - на 1 826 т.р.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основной вывод. В результате исследований, выполненных автором, разработан новый методический подход к процессу управления загруженностью ресурсной базы, основанный на выявлении и своевременном размещении «неработающих» пассивов в сторонние ценные бумаги на условиях, позволяющих полностью окупить затраты по их привлечению, что делает возможным существенное снижение риска потери кредитной организацией платежеспособности.

Основные научные и практические результаты исследования состоят в следующем:

1. На основе проведенного исследования были уточнены и введены в практику дальнейшего использования определения загруженности ресурсной базы кредитной организации, как степень размещения в активы имеющихся в распоряжении кредитной организации собственных и привлеченных средств и «неработающие» пассивы как объем привлеченных и собственных средств кредитной организации, неразмещенных в активы

2. Классификация выявленных внутренних и внешних факторов по признаку источников их возникновения позволяет принимать эффективные управленческие решения при управлении загруженностью ресурсной базы кредитной организации, с учетом преждевременного оттока «неработающих» пассивов и их возможного удорожания, а так же изменения будущей стоимости приобретаемых за их счет ценных бумаг.

3. Система показателей определения эффективности управления загруженностью ресурсной базы кредитной организации учитывает не только процентные, но и непроцентные доходы и расходы. Наряду с этим расчет показателей позволяет корректировать политику банка в части поддержания ликвидности за счет своевременного выявления «неработающих» пассивов и подбора эффективной к приобретению за их счет ценной бумаги.

4. Разработанная методика прогнозирования реального объема неработающих» пассивов, используемых в процессе управления загруженностью ресурсной базы, позволяет прогнозировать ликвидность и доходность «неработающих» пассивов, за счет которых приобретается ценная бумага, в течение всего срока ее обращения на рынке, что позволяет снизить риск потери платежеспособности коммерческим банком.

5. Разработанная методика прогнозирования будущей стоимости ценной бумаги позволяет коммерческому банку оценить эффект от ее приобретения и последующей реализации не только с позиции надежности эмитента, но и с учетом состояния внешней среды, что существенно снижает фондовый риск.

6. Разработанная модель эффективного управления использованием ресурсной базы кредитной организации с учетом ресурсных и законодательных ограничений, базирующаяся на оценке реального объема существования «неработающих» пассивов и анализе эффективности приобретения за их счет ценной бумаги, позволяет минимизировать упущенную выгоду с учетом риска потери платежеспособности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Токарева, Марина Витальевна, 2004 год

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, №51-ФЗ от 30 ноября 1994

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации, № 14-ФЗ от 26 января 1996, часть вторая.

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации, № 46-ФЗ от 6 ноября 2001 , часть третья.

4. Налоговый Кодекс Российской Федерации, № 146-ФЗ от 31 июля 1998 , часть первая.

5. Налоговый Кодекс Российской Федерации, № 117-ФЗ от 5 августа 2000 , часть вторая.

6. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 86-ФЗ от 10 июля 2002.

7. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-Ф3 от 22 апреля 1996.

8. Проект Федерального закона «О создании в России бюро кредитных историй» внесено Правительством РФ на рассмотрение в Государственную Думу. Находится в ведении комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Государственной думы.

9. Положение об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в ЦБ РФ от 30 марта 1996, № 37 (с после дующими изменениями и дополнениями).

10. Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации от 5 декабря 2002, № 205-п.

11. Положение о порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета от 26 июня 1998, № 39-п.

12. Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций отЮ февраля 2003, № 215-п.

13. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери от 12 апреля 2001, № 232-п.

14. Положение о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) от 31 августа 1998, № 54-п.

15. Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков от 24 сентября 1999, № 89-п.

16. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2003 год, Центральный банк Российской Федерации.

17. Официальное разъяснение от 10 января 2002 , № 22-ор, О фонде страхования депозитов в коммерческих банках, Центральный банк Российской Федерации.

18. Указание от 31октября 1997,№ 10-у, О порядке регулирования деятельности банков, Центральный банк Российской Федерации.

19. Указание от 3 декабря 2001, № 1059-у, О внесении изменений и дополнений в положение Банка России от 30 марта 1996, № 37, Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном Банке Российской Федерации.

20. Инструкция от 1 октября 1997, № 17, О составлении финансовой отчетности (с последующими изменениями и дополнениями), Центральный банк Российской Федерации.

21. Инструкция от 27 сентября 1996 г, № 49 , О порядке регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности (споследующими изменениями и дополнениями), Центральный банк Российской Федерации.

22. Инструкция от ¡октября 1997, № 1, О порядке регулирования деятельности банков, Центральный банк Российской Федерации.

23. Инструкция от Псентября 1997 , № 65, О порядке осуществления надзора за банками, имеющими филиалы, Центральный банк Российской Федерации.

24. Инструкция от 31марта 1997, № 59,0 применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности, Центральный банк Российской Федерации.

25. Письмо от 18 августа 1999, № 247-т, О расчете обязательных нормативов Н12иН12.1, Центральный банк Российской Федерации.

26. Письмо от 18 августа 1999, № 246-т, О применении положений Указания Банка России от 31.10.97, № 10-у, Центральный банк Российской Федерации.

27. Письмо ЦБ РФ № 169, от 24 мая 1995, «О мерах по обеспечению выполнения коммерческими банками обязательств перед вкладчиками»

28. Письмо ЦБ РФ № 33-Т «О порядке применения отдельных положений Инструкции Банка России «О порядке формирования и пользования резерва на возможные потери по ссудам» от 30 июня 1997 , № 62а от 22 января 1999.

29. Письмо ЦБ России № 25-1-322 «Методические рекомендации по проверке депозитных операций» от 27 марта 1996.

30. Письмо ЦБ РФ № 159-Т «О порядке применения отдельных положений указания Банка России» от 25 декабря 1997 , № 101-У и Инструкции Банка России от 30 июня 1997 , № 62А от 23 июля 1998 .

31. Письмо от 27декабря1995, № 219, О превышении обязательств по вкладам населения над величиной собственных средств (капитала) кредитных организаций, Центральный банк Российской Федерации.

32. Телеграмма ЦБ РФ № 113-93 «О повышенной ставке процента, применяемой к дебетовому сальдо» от 1 июля 1993.

33. Агафонова А., Бжезанский А., Григорьева Е. Управление активами и пассивами в коммерческом банке (Специфика средних банков России) -Банк, 1996, № 8.

34. Аллен П.Х. Реинжиниринг банка: программа выживания и успеха -Альпина, 2002, 264 стр.

35. Аушев М.Б. Устойчивость коммерческих банков в конкурентной среде М.,1997.

36. Балабанов И.Т. Банки и Банковское дело. Краткий курс Питер, 2000, 256 стр.

37. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка -М., Логос, 2002,147 стр.

38. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка М., Логос, 2000, 344 стр.

39. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Учебник для ВУЗов Питер, 2000, 384 стр.

40. Белоцерковский В.И., Корнеев М.В., Миляева Е.Э. Моделирование эффективной структуры кредитного потенциала коммерческого банка -Межвузовский сборник научных трудов «Экономика. Управление. Финансы», Тула, ТГУ, 2002 , 35-41 стр.

41. Белоцерковский В.И., Федорова Е.А. Основы банковского аудита -Тула, Изд-во «Лев Толстой», 2003, 238 стр.

42. Белоцерковский В.И., Федорова Е.А., Кенигсберг Р.Б. Организационно-методические аспекты аудита капитала коммерческого банка Тула, Изд-во ЦНТИ, 1997, 102 стр.

43. Белоцерковский В.И., Федорова Е.А., Кенигсберг Р.Б., Матвеев О.В. Основы бухгалтерского учета в коммерческом банке Тула, ИПП «Гриф и К», 1998, 204 стр.

44. Белоцерковский В.И., Федорова Е.А., Матвеев О.В., Методика аудита кредитной работы коммерческого банка Тула, Изд-во ЦНТИ, 1997, 102 стр.

45. Беляев И.П., Малыгина О. П. Система анализа инвестиционных и кредитных рисков Экономика и коммерция. М., 1995, Вып. 3, 21-27стр.

46. Беляков A.B. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования БДЦ-Пресс, 2003, 256 стр.

47. Богомолов С.М. Процент и кредит М., Финансы и статистика, 1990.

48. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование М., ИКЦ «ДИС», 1997, 288 стр.

49. Борисов А.Н., Корнеев М.В. Снижение рисков инвестиционного проектирования, Межвузовский сборник научных трудов «Экономика. Управление. Финансы», ТГУ, Тула, 2002,15-21 стр.

50. Брант В. Имидж банка: некоторые элементы формирования Деньги и кредит, М., 1995, № 6 , С. 51-53.

51. Быстрай Г.П., Пивоваров Д.В. Неравновесные системы: целостность, эффективность, надежность. Свердловск: Изд-во Уральского университета, 1989.- 192 с.

52. Бухвальд Б. Техника банковского дела Сирин, 2002, 257 стр.

53. Бюллетень банковской статистики 2003, №4,5 (71), www.cbr.ru

54. Василишен Э.Н.,Маршавина Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро-микроуровне -М., Экономика, 1999 , 271 стр.

55. Василишин Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка -М., Финстатинформ, 1995.

56. Веремеенко С.А. и др. Анализ соответствия структуры активов и пассивов коммерческого банка в условиях инфляции Банковское дело, 1996, № 5, 26-28стр.

57. Вестник Банка России, № 1,4 2002.

58. Вишняков И. В. Анализ динамики надежности коммерческих банков -Банковое дело, 1995,№8

59. Волошин И.В. Анализ денежных потоков коммерческого банка -Банковское дело, 2002, № 9, 15-18стр.

60. Воронцов И. Страхование криминальных рисков как часть риск-менеджмента банков Банковское дело, 2002, № 12, 16-20стр.

61. Герасимова Е.Б. Обеспечение эффективности контроля ресурсов коммерческого банка Финансы и кредит, 2002, № 22, 47-50стр.

62. Голубев И.А. Гэп-анапиз структурной ликвидности: теория и практика Финансы и кредит, 2002, № 18, 2-6стр.

63. Готовчиков И.Ф. Математические методы оценки рейтингов отдельных коммерческих банков и российской банковской системы в целом Финансы и кредит, 2002, № 23, 33-37стр.

64. Едронова В.Н. Модели анализа кредитоспособности Финансы и кредит, 2002, № 6, 9-15стр.

65. Едронова В.Н. Современная стратегия и тактика российских коммерческих банков в области кредитования Финансы и кредит, 2002, № 5,3-Юстр.

66. Екушов А. Анализ процентных ставок коммерческого банка Банковские технологии, №8, 1996 .

67. Желтоносов В.М. Эволюция форм доходов коммерческого банка на современном этапе Финансы и кредит, 2003, № 6, 2-7стр.

68. Жоваников В.Н. Теория дюрации, как инструмент управления балансом коммерческого банка Банковское дело, 2002, № 2, 25-27стр.

69. Замков О.О., Толстопятенко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник М., Изд-во «ДИС», 1998, 365 стр.

70. Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков Деньги и кредит, 1999,№1, 12- 17стр.

71. Зражевский В.В. Основные направления совершенствования системы управления рисками Банковское дело, 2002, № 2, 29-30стр.

72. Иванченко О.Г. Проблемы развития банковской системы в регионе -Деньги и кредит, 1999,№4, 75-76стр.

73. Инвестиционно-финансовый портфель. (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника). / Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: СОМИНТЭК, 1993.-752 с.

74. Киселев В. В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее (Банковская политика. Регулирование и управление). М., Финстатинформ, 1998.

75. Киселева И.А. Оптимальное распределение финансовых средств коммерческим банком Консультант директора, 2002, № 8, 11-15стр.

76. Ключников М.В. Экономико-статистический анализ структуры и динамики показателей пассивных и активных операций коммерческого банка- Финансы и кредит, 2003,.№ 12, 16-23стр.

77. Копыхов М.П. Построение ликвидной позиции коммерческого банка- Финансы и кредит, 2002, № 23, 22-29стр.

78. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка Финансы и кредит, 2002, № 17, 2-16стр.

79. Лаврушин О. И. Экономическая роль банковского процента М., Финансы и статистика, 1989.

80. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) Юрист, 2002, 688 стр.

81. Лаптырев Д.А. Формируем оптимальный банковский портфель. -Банковские технологии, 1997, № 4, стр. 42-44.

82. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Краткосрочное кредитование предприятий М., ЮНИТИ, 2000.

83. Масленников В.В., Соколов Ю.А. Национальная банковская система Элит-2000, 2002, 256 стр.

84. Масленченков Ю. С. Экономическая модель управления ГЭПом -Бизнес и банки , 1995, № 37.

85. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: технологический уклад кредитования М., АМИР-Перспектива, 1996, 190 стр.

86. Методика анализа доходности коммерческого банка М., Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

87. Миляева Е.Э. Использование ставки внутрибанковских ресурсов и регулирование межфилиальных расчетов в целях обеспечения экономической автономности филиалов Экономика, управление, финансы, ТулГУ, Тула, 2000, 81-92стр.

88. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика М., Финансы и статистика, 1996.159 стр.

89. Олыпаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт М., Русская Деловая Литература, 1998,121 стр.

90. Под ред. Б. Эдвардса Руководство по кредитному менеджменту -М„ ИНФРА-М, 1996, 464 стр.

91. Под ред. О.И Лаврушина Анализ экономической деятельности клиентов банка М., 1994, 354 стр.

92. Принципы инвестирования. М.: СП "Crocus intern.", 1992. - 316 с

93. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1993. 160 с.

94. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994. - 192 с.

95. Поморина М.А. Методы оценки и управления процентным риском -Банковское дело, 1999, № 1,12-16стр.

96. Савиных В.Н. Совокупный кредитный риск: измерение, регулирование, контроль Сибирская финансовая школа, Новосибирск, 1996, №2, 9-12стр.

97. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции -М., Перспектива, 1994 ,64 стр.

98. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономика и математические методы. 1992. - Т. 28, вып. 5 - 6. - С. 794 — 801

99. Сорос Д. Рынок: рациональные оценки и заблуждения // Знание -сила. 1990.-№ 8.-С. 10-16.

100. Суйц В.П., Шеремет А. Д. Аудит М., "Инфа-М", 1995.

101. Тагирбеков К.Р. Основы банковской деятельности Инфра-М, 2001, 720 стр.

102. Тимоти У. Кох. Управление банком: Пер. с англ. Часть. 2, Уфа: Спектр, 1993, 124 стр.

103. Тимофеева З.А. Практика оценки банком России финансовой устойчивости коммерческих банков: особенности и недостатки Финансы и кредит, 2002, № 14, 54-59стр.

104. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю Банковское право. России Понятийный аппарат и словарь нормативных определений Юрист, 2000, 400 стр.

105. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции М., Антидор, 1998.

106. Федоров Б. Г. Рынок ссудных капиталов в экономике современного капитализма Дисс. д-ра экон. наук. М., 1990.

107. Фетисов Г.Г. Проблемы укрепления устойчивости банковского сектора -/ Финансы и кредит, 2002, № 19, 8-17стр.

108. Халилов H. М. К вопросу о конкуренции в секторе банковской деятельности. Управление развитием рыночного механизма хозяйствования -М., 1995, Ч. 1.

109. Чесноков A.C. Рынок ценных бумаг, фондовые биржи, брокерская и дилерская деятельность. М.: АО "Менатеп-информ", 1992. - 98 с.

110. Чуйко И., Швецов А., Пяткина О. Ликвидность биржевого рынка акций и методы ее оценки // Рынок ценных бумаг. 1993. - № 2. - С. 31 - 34.

111. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд, Околобанковское рыночное пространство М., Высшая школа, 1998.

112. Черепанов А.Н. Надежность коммерческого банка: анализ структуры баланса Банковский бюллетень, 1995,№46.

113. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке М. ИНФРА-М, 1995,272 стр.

114. Черкасов В.Е.Банковские операции: финансовый анализ — М.,Изд.Консалтбанкир,2001,285стр.

115. Четыркин Е.М. и др. Финансово-экономические расчеты: Справочное пособие М., Финансы и статистика, 1990.

116. Шеремет А.Д, Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке М.,Финансы и статистика,2002,254стр.

117. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт М., Финансы и статистика, 1995.

118. Шишкоедова H.H. Учет кредитов и займов Главбух, 2003, 160 стр.

119. Эдгар М. Морсман-младший Кредитный департамент банка: организация эффективной работы Альпина, 2002, 257 стр.

120. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках Пер. с англ., М. Catallaxy, 1994, 937 стр.

121. Хелферт Э. Техника финансового анализа Пер. с англ., М., Аудит, ЮНИТИ, 1996, 663 стр.

122. Altman E.I. A Further Empirial Investigation of the Bankruptcy Cost Question Journ. Finance. 1984. Sept. P.l067-1089.

123. Hamada R.S. Portfolio Analysis, Market Equilibrium, and Corporation Finance Journ. Finance. 1960. March. P. 13-39.

124. Haugen R.A., Pappas J.L. Equilibrium in the Pricing of Capital Assets, Risk-bearing Debt Investments, and the Question of Optimal Capital Structure -Journ. Financial a. Quantitative Analysis. 1971. June. P. 943-954.

125. Huet A. Banque et finance en Russie Courrier des pays de l'Est. - P., 1997-N420. P. 13-23.

126. Markowitz M. Harry. The Optimization of the Quadratic Function Subject to Linear Constaints. Naval Research Logistic Quarterly, nos. 1 -2 (March-June 1956), pp. 111-133.

127. Charles J. Woelfel The Handbook of Bank Accounting. Bankers Publishing Company. Probus Publishing Company. Chicago, Jllmois; Cambridge, England, 1993. P. 322-326.